首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第二轮审核问询函有关财务问题回复的专项说明
中汇会专[2022]0495号
深圳证券交易所：根据贵所2021年12月31日下发的《关于恒勃控股股份有限公司首次公开
发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》(审核函[2021]011433号)(以下简称问询函)的要求，我们作为恒勃控股股份有限公司(以下简称“发行人”、“恒勃股份”、“公司”)首次公开发行股票的申报会计师，对问询函有关财务问题进行了认真分析，并补充实施了核查程序，现就问询函有关财务问题回复如下:
问题
3.关于业务布局及业绩增长可持续性申请文件及首轮问询回复显示：
(1)报告期各期，发行人新能源汽车相关产品实现的销售收入分别为150.26万元、381.48万元、842.04万元和740.70万元，金额较小；主要客户包括比亚迪、广汽传祺、吉利、奇瑞等，主要产品为PHEV车型空滤器及组件、纯电动汽车冷却水壶、膨胀箱等。
(2)在合资车企的开发进展方面，除广汽菲克、东风日产外，其余均处于前期技术设计等阶段。
根据媒体报道，广汽菲克今年以来已关停广州工厂，仅保留长沙工厂的一条生产线。
(3)报告期内，发行人获得主要客户的订单均需通过其相关资质认证，取得认证的时间在1-2年。
截至回复出具之日，发行人正在认证过程中的重要客户
1 包括广汽丰田汽车有限公司和东风本田发动机有限公司，目前发行人尚未向上述客户配套供应。
同时，发行人已通过浙江零跑科技股份有限公司的认证，并与其展开项目的合作开发。
请发行人：
(1)说明PHEV车型空滤器及组件与传统燃油车进气系统在规格尺寸、技术指标等方面的差异情况，是否基本雷同；生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势；结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间；冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局；发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户。
(2)说明对广汽菲克、东风日产的销售情况，包括主要产品名称、销售金额、主要应用车型等；广汽菲克工厂停产对发行人生产经营的影响。
(3)说明正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间，结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力。
(4)说明发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务，报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况。
(5)结合发行人在新能源车型相关产品的销售情况、与整车厂关于新进气系统的研发情况、客户认证进度、后装市场的收入及占比等因素，分析在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性、发行人是否具备新能源汽车相关市场的开拓能力，新能源车对传统燃油车的替代进程是否对发行人生产经营造成重大不利影响及应对措施。
(6)结合汽车缺芯、各地限产限电、期后业绩情况、在手订单情况等，说明发行人审计截止日后生产经营是否发生重大不利变化。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
一、说明PHEV车型空滤器及组件与传统燃油车进气系统在规格尺寸、技术
2 指标等方面的差异情况，是否基本雷同；生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势；结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间；冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局；发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户 (一)PHEV车型空滤器和传统燃油车型空滤器的差异PHEV即插电式混合动力汽车，综合了纯电动汽车(EV)和非插电式混合动力汽车(HEV)的优点，既有传统汽车的发动机、变速器、传动系统、油路、油箱，也有纯电动汽车的电池、电动机、控制电路，而且电池容量相比HEV较大，有充电接口，既可实现依靠电池储能零排放行驶，也可以通过混动模式增加车辆的续航里程。
PHEV车型拥有燃油发动机和电动机两套驱动系统，燃油发动机的正常工作需要搭配进气系统，发行人多年来集结了一批具有深厚的专业背景、较强的研发实力和丰富的研发经验的技术人才，持续深入参与下游客户的同步研发，积累了丰富的技术开发资源，针对PHEV车型的特殊需求，做出了对应的研究和开发，目前已有多款PHEV车型进气系统开始向客户批量供应。
由于混合动力车型(包括非插电式混合动力汽车、插电式混合动力汽车、增程式混合动力汽车)动力系统比燃油车更为复杂，发动机舱可用于放置进气系统的空间比传统燃油车更为有限，混合动力车型的进气系统需要在不影响发动机相关性能、技术参数的基础上对外观、设计做出改进和优化。
以发行人向广汽集团供应的某型号车型燃油版和混动版以及奇瑞集团某型号车型燃油版和混动版的进气系统为例作比较，展示燃油车和混动车型的进气系统差异，具体如下：
3 车型燃油车(广汽集团某型号车型燃油版)混动车(广汽集团某型号车型混动版) 外形 规格参数 车型 空滤器规格：450*271*281燃油车空滤器容积：12L燃油车进气管拉伸/压缩满足：10mm燃油车空滤器耐温性能：满足110℃ 燃油车(奇瑞集团某型号车型燃油版) 空滤器规格：467*420*144混动车空滤器容积：10L混动车进气管拉伸/压缩满足：30mm混动车空滤器耐温性能：满足130℃ 混动车(奇瑞集团某型号车型混动版) 外形 空滤器规格：352*289*341 空滤器规格：336*367*140 规格燃油车空滤器容积：11L 混动车空滤器容积：9L 参数燃油车进气管拉伸/压缩满足：10mm 混动车进气管拉伸/压缩满足：30mm 燃油车空滤器耐温性能：满足110℃ 混动车空滤器耐温性能：满足130℃ 除了以上规格参数的差异外，燃油车型和混动车型的区别还体现在设计空间 差异、技术差异和材料差异，具体如下： 设计空间差异：燃油车前引擎位置无需布置驱动电机控制器、逆变器，给进 气系统预留足够设计空间，一般进气系统设计安装位置布置在发动机左右侧或者 前置散热器后，进气管安装在散热器顶部的前端模块口；混动车型由于前引擎位 置布置驱动电机控制器、逆变器等功能模块，导致进气系统原先布置空间不能满 足设计布置要求，现设计方案一般进气系统只能布置在发动机顶部或者进气歧管 顶部，由于引擎盖高度受限，布置在此位置的进气系统只能设计扁平形状。
技术差异：因混动版滤清器限于空间的扁平化设计，可能会导致空气滤芯高 度不够，滤芯的储灰能力不足；同时进气道狭窄整体通气阻力升高、空滤器空间 小对气流平顺性、NVH
等声学也带来挑战，因此混动版的设计要求更高；由于空
4 滤器布置在发动机顶部，空滤器进气管布置在散热器顶部的前端模块口，会导致发动机振动频率以及振动幅度不同于散热器前端模块上的进气管，特别是急加速或者急刹车导致空滤器进气管需要极大的拉伸变形量保证，进气管同空滤器的连接牢固且不能有硬力拉扯。
进气管设计务必有很好的解耦性能且类似的橡胶波纹耐久以满足整车耐久的要求。
材料差异：由于空滤器布置在发动机顶部，发动机热辐射温度一般有130-140℃，导致空滤器本体等材料需要满足耐此温度要求，原先燃油空滤器由于侧置，边界温度不超过90℃，一般PP基材类材料就能满足耐温要求，混动顶置空滤器需要满足130-140℃耐温要求，一般选取材料为PA类材料，产品整体成本有所提升。
(二)生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势 如上所述，生产PHEV车型空滤器的相关技术是建立在传统空滤器车型的基础上的延伸和优化，PHEV车型空滤器对空间设计、技术、材料要求更高，生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家通常就是生产传统空滤器的厂家，发行人面临PHEV车型空滤器及组件的相关竞争对手、竞争格局及优劣势同燃油车型领域相比未发生显著变化，具体如下：
1、竞争格局和竞争对手基本情况从全球范围来看，汽车空滤器主要企业有德国马勒、德国曼胡默尔、意大利索菲玛、日本东洋滤机、美国弗列加等。
上述企业发展历史悠久，且其所在国家具有雄厚的汽车工业基础，因此能率先切入本国汽车集团的供应体系，并借此发展为各细分市场的跨国企业，如马勒配套大众、通用等。
上述企业技术沉淀深厚，产品线齐全，凭借与各大汽车品牌的长期配套关系，占据优势地位和主要市场份额。
从国内情况来看，早期外资滤清器企业大多跟随国际品牌汽车进军中国市场。
我国汽车工业基础薄弱，行业起步较晚，自主品牌汽车企业也倾向与国外知名滤清器企业合作。
随着我国汽车市场的快速发展，外资滤清器企业也逐步加快了布局中国市场的步伐，几乎垄断了高端车型滤清器的配套市场。
近年来，我国自主汽车品牌强势崛起，带动了与之形成主机配套关系的国产汽车零部件企业的发展，国产进气系统技术水平快速提升，在同步开发、实验测试、产品品质等方
5 面逐渐缩小与外资企业的距离，成本上又更具竞争力，因而已逐渐与合资汽车品牌建立配套关系，呈现出向高端市场进军的态势。
除本公司外，配套市场的国内企业有长春汽车滤清器有限责任公司、成都万友滤机有限公司等。
主要企业马勒 MAHLEGmbH 曼胡默尔MANNHUMMELGMBH 索菲玛UFIFILTERSSPA 弗列加Fleetguard 成都万友滤机有限公司 平原滤清器有限公司 长春汽车滤清器有限责任公司 飞得滤机(苏州)有限公司(简称“飞得滤机”)
2、竞争优势
(1)研发创新优势 简介 马勒集团源自德国，历史可追溯至1920年，现已成为全球最大的二十家汽车零部件供应商之
一，专注于与动力总成和空调技术相关的所有关键领域，提供以洁净空气、燃油效率和驾乘乐趣为宗旨的创新交通解决方案，主要产品有发动机系统、过滤系统、电气和机电一体化系统、热管理系统集团于1941年在德国路德维希堡成立，成立至今一直专注于滤清器领域，主要产品系列包括空气滤清器，机油滤清器，燃油滤清器，系统方案，塑料部件，工业滤清器和用于水处理的薄膜过滤器索菲玛为意大利UFI集团下属子公司，主要生产空气滤清器、机油滤清器、燃油电喷滤清器等产品，是一个集开发、设计、制造和销售为一体的专业公司，涉及汽车、工程机械、农业机械等领域上海弗列加滤清器有限公司由康明斯(中国)投资有限公司和东风电子科技股份有限公司各出资50%设立。
美国康明斯集团(NYSE:CMI)成立于1919年，是全球领先的动力设备制造商，设计、制造和分销包括燃油系统、控制系统、进气处理、滤清系统、尾气处理系统和电力系统在内的发动机及其相关技术，并提供相应的售后服务。
旗下的滤清系统品牌弗列加，产品系列全面，覆盖各种发动机公司成立于1995年，位于成都市新都区新都镇，主营业务包括车用、内燃机滤清器及其零部件的设计、开发、生产、销售，主要产品包括汽车空滤器、塑料进气歧管、谐振器及管道、机油滤清器、燃油滤清器、转向助力液压油滤器等公司成立于1993年，位于河南省新乡市高新技术开发区东杨村一号，主营业务包括各种机油、燃油、气体过滤系统、流体过滤元件、尾气排放后处理系统及其零部件的研究、设计、制造，主要产品包括空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器等公司成立于1998年，位于吉林省长春市经济开发区昆山路3315号，主营业务包括加工、制造仪器、仪表、滤清器、包装制品，普通货运，房屋租赁，滤清器材料与设备销售，滤清器技术服务；机械设备、电力设备租赁成立于2001年10月，2002年10月正式投入生产，是东京滤器株式会社TokyoRokico.,ltd.在中国投资的全资子公司，主要产品包括汽车、摩托车以及通用发动机上使用的空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器、活性炭罐、转向助力油滤器等，为本田Honda配套供应商
6 公司自成立以来，始终重视研发能力建设。
截至2021年12月31日，发行人共有研发技术人员186名，占发行人员工总数的比例为15.33%。
公司核心技术人员张志华、赵雨均有深厚的技术创新功底，为多项专利的发明人。
公司发展至今，已取得98项专利。
公司被评为“国家专精特新‘小巨人’企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”。
2010年至今，公司持续被认定为“高新技术企业”。
2013年10月，公司技术研发中心被浙江省科技厅评为“省级高新技术企业研究开发中心”。
2015年5月，公司技术研发中心被浙江省经济和信息化委员会等评为“浙江省企业技术中心”。
2018年12月，公司技术研发中心被浙江省科学技术厅评为“浙江省恒勃汽车进气系统省级企业研究院”。
公司研发能力不断迈向新台阶，具体体现为： 公司经过多年的技术积累，掌握了进气系统产品的研发和生产技术，具有强大的独立设计和分析能力，能够做到与整车厂同步开发，参与到整车零部件的设计、验证整个过程。
公司根据整车厂提供的整车要求参数，独立进行产品的设计开发、实验验证，最终交付满足整车要求的零部件。
随着汽车技术的进步和满足国
五、国六排放标准的要求，内燃机进气系统发生了深刻的变化，从单一的过滤功能拓展到了减振降噪功能。
NVH分析是针对进气系统噪声控制进行的预防性诊断技术。
在整车厂正向开发的过程中噪声识别技术、噪声仿真技术、噪声控制技术、噪声实验技术，是现在较为复杂、技术难度较大的综合技术。
公司为保证NVH品质的需要，对发动机的进气系统进行设计和计算分析，在保证空气滤清器系统良好的空气畅通性的同时，尽可能降低噪声水平。
公司技术人员通过建立空气滤清器系统模型，分别对进气系统的空气过滤器、前进气装置、消声器、后进气连接管等进行结构设计，再进行仿真模拟，在实验室进行性能测试、半消音室对产品进行噪音试验。
公司对内燃机进气系统不断改进优化，在保持原发动机进气流通性能不变的前提下，大大降低了通过噪声水平。
公司核心技术人员掌握了CAE分析能力，在炭罐设计开发上使用CAE分析，输入吸附、脱附指标、安装的空间等，快速设计3D结构，进行模拟分析。
模拟分析基本条件之后，再制作样件测试，测试满足后便可进行模具开发并批量生产。
(2)实验室测试优势
7 公司拥有高水平的产品实验和检测中心。
实验室主要从事进气系统、炭罐、橡胶、滤纸等产品的试验和检测。
2015年，实验室通过中国合格评定国家认可委员会(CNAS)评审，获得CNAS认可实验室证书。
公司实验室获得CNAS权威认证，具备了第三方检测的能力和权威。
强大的实验测试能力是使整车厂放心交付产品研发任务的基础保证，对于同步开发来说，公司如不能对产品性能进行全方位检验，提交合格的检测报告，就无法获得整车厂的认可。
具体而言，全方位的测试包括多个方面：1)各类型材料的物性分析；2)性能检测(储灰能力、传递损失、进气阻力、使用寿命等)；3)强度检测(冲击、震动、高低温交叉震动以及各种撞击试验)；4)耐候性检测(高低温、臭氧、紫外线检测)。
2013年，公司与浙江大学合作建立联合实验室，凭借NVH试验能力和CAE仿真技术，为客户提供全面的内燃机进气系统NVH解决方案。
实验室配备了低噪半消声室，引入了先进的硬件和软件，保证了试验数据的可靠性和数据后处理的快速性，能够完成空滤器NVH测试、空滤器专项实验平台建设、小型汽油机NVH分析及实验测试技术支持。
公司实验室拥有高标准的检测仪器，通过多年建设，实验室培养了一大批技术骨干，并积极开展对外交流合作，并与国内外汽车品牌如广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城、广汽菲克、东风日产等行业的知名企业及专家合作，为公司在新产品研发和创新方面，提供了强有力的技术保障，也为行业的发展起了积极的推进作用。
(3)工艺技术优势公司是国内较早从事空气滤清器及进气系统的企业之
一，在产品生产的工艺技术方面具备深厚的经验沉淀。
公司凭借十数年的经验积累，将生产过程可能遇到的工艺难点在产品结构设计阶段就进行优化规避，使后续生产中的焊接气密性等更有保障，提升产品的可靠性。
公司具备模具开发、制造能力。
公司现有多名经验丰富的模具设计员，其中多名人员具有10年以上模具开发设计经验。
公司拥有较强的模具开发能力，不仅可以具备较低的研发、生产成本，更能够提升项目推进速度，保证模具的质量和精度。
同时，公司掌握并应用了多种成型、焊接工艺。
在成型工艺方面，公司的进
8 气管设计采用了HDPE、TEEE、PP塑料吹塑成型；空滤壳体、壳盖都采用注塑工艺、部分滤芯也采用了PET纤维无纺布注塑成型或采用了PET纤维无纺布热熔成型。
公司针对传统注射成型工艺难以加工的厚、薄壁一体的制件应用了气体辅助成型技术，可大幅度降低对注塑机和模具的要求，消除厚壁处的缩痕，提高表面质量和产品强度，达到轻量化的效果。
在焊接工艺方面，公司具备高频振动摩擦焊、远红外焊接等多种先进焊接技术。
高频振动摩擦焊可焊接大型的塑料件和形状复杂及装配形状不规则的塑料件，广泛应用于塑料油箱、塑料水壶焊接、进气系统用进气管、谐振腔以及发动机进气歧管焊接等。
远红外焊接可保证复杂曲面、大型结构性塑料零件的焊接强度和密封性能，应用于滤芯塑料端盖与滤纸的焊接，取消了胶水的使用，减少了对环境的污染。
(4)客户资源优势公司坚持大客户发展战略。
摩托车市场是公司的传统优势市场，公司与雅马哈、本田、铃木、豪爵(大长江集团)等行业领导型企业开展了长期的合作。
汽车市场上，公司客户覆盖了广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城等国内大部分自主主流品牌，与东风日产、广汽菲克等合资、外资品牌开展了同步开发项目，是广汽乘用车空滤器产品的核心供应商。
公司面对的汽车、摩托车等市场进入壁垒较高，整车厂对于供应商的技术研发实力、产能规模、质量控制、经营管理体系等有严格要求，特别是对于一级供应商要求具备同步开发和全面的实验测试能力。
整车厂一般均建立了一套标准严格的合格供应商甄选程序，合格供应商认证需要经历漫长的审核周期，而一旦确定合格供应商便不轻易更换，两者从而形成稳定的合作关系。
(5)产品优势①公司产品线齐全公司自成立以来，从传统优势产品空气滤清器起步，逐渐增强技术开发投入和生产经验积累，延伸丰富产品线，从空气滤清器延伸到进气管、消声器、谐振箱、增压管、塑料进气岐管等，形成了现今的内燃机进气系统总成产品，适应了汽车采购向模块化方向发展的趋势。
同时，公司围绕发动机周边产品，发挥自身在注塑、吹塑、焊接和测试等塑料成型加工领域的技术积累，开发了燃油蒸发污染控制系统的核心零部件炭罐，以及膨胀水箱、吹塑油箱、发动机罩盖等塑料制
9 品，为推动汽车轻量化作出重要贡献。
目前，公司产品层次丰富、系列齐全，相比行业内众多只能提供进气系统部分零部件的企业，公司能够满足客户“一站式”的采购需求，不仅丰富了公司的盈利点，也使公司在市场竞争中占据更加有利地位。
②产品质量优势公司通过了IATF16949、标准化良好行为企业AAA级认证。
在质量管理体系方面，公司在IATF16949质量认证体系框架下，建立完善了多层级的质量控制文件，包括质量手册、程序文件、管理文件和表单，其中包括了产品信息策划程序、不合格品控制程序、过程监控程序等20多个程序文件。
公司的实验室检测设备和人才全面支持产品开发、生产和检验。
由于出色的品质管理，公司于2015年12月获得浙江省台州经济开发区管理委员会授予的“政府质量奖”。
(6)市场反应优势由于客户大多有个性化需求，这就要求供应商能够根据不同的车辆设计参数，快速提供配套滤清器产品的设计方案，并根据客户的反馈意见完成修改方案，而且能够灵活地组织技术人员对生产工人进行技术指导之后实现批量试制和规模化生产。
与研发核心部门普遍位于国外的国际知名竞争对手相比，公司组织机构层级精简，客户信息能在决策层、技术层和生产层之间进行快速和有效的传递，为公司创造了对订单的快速响应优势。
此外，公司在自主研发能力的基础上，建立了与客户同步开发的设计机制，既保证了足够的利润空间，也大大缩短了产品的交付周期，从而显著增加了公司获得市场份额的机会。
(7)模具开发优势发行人地处浙江台州，台州市被称为“塑料制品王国”，又被誉为“中国模具之乡”。
台州的塑料、模具行业在全国均有较高的知名度和影响力。
模具的设计开发是评测汽车零部件企业竞争力的重要指标，公司产品较强的市场竞争力即建立在长期形成的模具开发优势基础之上。
精密模具的研发和制造等各个环节对操作系统及技术水平要求较高，公司目前拥有各种大型CNC加工中心、精密电火花成型机、线切割机床、精密磨床、大型合模研配机等先进生产设备以及三坐标测量机。
且经过长期实践经验的积累，公司熟练掌握各类多级抽芯、旋转抽芯、气辅成型等注塑模具的设计开发和加工工艺，并可提供从模具可制造性分析(DFM)、塑料流动及成型缺陷分析、模具结构设计的全套技术解决方案。
公司上 10 述技术和设备的应用实现了精密模具设计、开发和加工全过程的精确控制和可视化，提高了模具的精确度和稳定性指标。
3、竞争劣势
(1)融资渠道单一汽车、摩托车零部件行业，具备资金和技术密集型特征，由于下游行业技术、产品升级迭代速度快，公司技术研发、人才培养等需要大量的资金投入。
但目前公司融资渠道较少，主要靠以往利润累积和银行贷款，融资渠道单一已成为制约公司进一步发展的瓶颈。
为保障公司核心竞争力，公司亟需拓宽融资渠道和融资规模。
本次拟通过登陆A股资本市场，进一步扩大融资渠道，增强资金实力，推动公司持续快速发展。
(2)生产规模有待进一步提升公司经过多年行业经营，客户群体日益壮大，同时，近年来公司新设备、新功能的不断开发，也带动订单需求提升。
随着公司业务的进一步发展，公司现有的生产规模将难以满足公司业务发展的需要，这不利于公司市场份额的进一步扩大和竞争地位的提升。
公司客户特别是合资车企客户，普遍对公司的行业地位、市场占有率、自动化程度、快速生产和供货能力存在较高的期待，公司需要进一步提升生产能力和自动化水平，以巩固并提升公司的市场地位，有利于公司增加现有客户粘性和开发新客户。
(三)结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间广义上讲，混合动力汽车是指车辆驱动系统由两个或多个能同时运转的单个驱动系统联合组成的车辆，车辆的行驶功率依据实际的车辆行驶状态由单个驱动系统单独或共同提供。
通常所说的混合动力汽车，一般是指油电混合汽车，主要包括HEV(非插电式混合动力汽车)、PHEV(插电式混合动力汽车)和REEV(增程式混合动力汽车)。
为更好的比较各混合动力汽车对进气系统的需求，将各种混合动力汽车的特点、优缺点及代表车型列示如下： 11 类别 特点 优缺点 代表车型 不可以申请新能源牌照，HEV汽车优点：油耗低、排放 采用传统的燃油发动机和电动机污染小、无里程焦虑 作为动力源，简单的理解就是在原 症； 丰田双擎、本田sport HEV本汽油车的基础上加入了一套电缺点：无法长时间纯 hybrid为代表 动驱动设备。
HEV车型不支持外接电行驶、在国内无法 充电，电能来源于发动机充电以及享受新能源政策。
动能回收系统。
优点：出行里程长、 PHEV 可以申请新能源牌照，PHEV车型同样会有传统燃油发动机和电动机的存在，但相比HEV，PHEV电池容量更大，拥有更大的纯电续航里程，约50-100公里，因此比HEV 多了充电接口。
不受充电限制、纯电动续航里程符合要求的车型不需要缴纳购置税、可以享受新能 源牌照；缺点：需要有固定的充电设施、电池电量 目前国内从豪华品牌到大众品牌旗下普遍存在PHEV车型。
如宝马5系PHEV、广汽GS4PHEV、吉利VF11、吉利SX11、比亚迪汉、 海马SC01 耗尽后油耗高。
可以申请新能源牌照，增程式混合优点：出行里程长、 动力汽车，增程式混动车的电能来不受充电限制、纯电 自车辆中的发动机，而发动机仅为动续航里程符合要求 车辆提供电能，不直接驱动车辆，的车型不需要缴纳购 REEV 因此车辆实际还是依靠电动机驱置税、可以享受新能 动。
增程式混动车的电池容量与纯 源牌照； 代表车型为理想ONE 电动车型相差无几，只不过是电池缺点：车自身重量较 的充电方式从外接改为自带，在实大，需要持续补充燃 际使用中，不使用充电桩充电，仅油以供发电，油耗较 加注汽油即可行驶。
高。
通常所说混合动力汽车，主要包括以上所述PHEV、HEV和REEV。
报告期内， 国内混合动力汽车及其中PHEV车型的销量如下： 混合动力汽车及PHEV汽车销量(单位：万台) 年度 2021年 2020年 2019年 混合动力汽车销量 111.80 49.73 43.23 PHEV销量 60.01 24.88 22.81 PHEV销量占比 53.68% 50.02% 52.77% 注：混合动力汽车销量=HEV销量+PHEV销量+REEV销量，数据来源为：MarkLines全球 汽车信息平台。
根据上表可见，报告期内，混合动力汽车和PHEV车型的销量变动趋势总体 较为吻合，2019年至2020年，销量较为平稳，2021年出现明显的增长，全年销 量相比2020年增幅超过100%，呈现了较快的增速。
其中PHEV车型的销量占混 合动力汽车销量的比例维持在50%-60%之间，总体比较平稳。
工信部、发改委、科技部在《汽车产业中长期发展规划》中：“推动先进燃 12 油汽车、混合动力汽车和替代燃料汽车研发，突破整车轻量化、混合动力、高效
内燃机、先进变速器、怠速启停、先进电子电器、空气动力学优化、尾气处理装置等关键技术”。
国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》中也提出：“强化整车集成技术创新。
以纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车为‘三纵’，布局整车技术创新链”。
由此可见，在政策层面目前较为支持混动汽车的发展。
同时受新一轮混动汽车发展前景的刺激，目前，国内主流车企均在混动领域有所布局。
比亚迪于近年推出了搭载超级混动系统DM-i的混动车型，上市后市场反响极佳，比亚迪正计划扩大相关产能，使混动系统适配更多车型。
吉利汽车于2021年10月在公司发布会上发布“智能吉利2025”战略及“九大龙湾行动”，提出推出新一代混动平台雷神智擎Hi·
X，未来三年将陆续搭载吉利、领克等品牌的20余款车型。
广汽集团在第十九届广州车展上发布“绿净计划”，提出了“混动化+智能化”的双核驱动的发展战略。
此外如长城汽车、长安汽车、奇瑞集团等，均纷纷推出了自主设计、开发的混动系统，以期抢占混动车领域的市场份额。
得益于混动车型在节油性、便捷性等方面的优势，加持相关政策的鼓励与下游车企的争相投入，PHEV车型未来有较为广阔的发展前景，预测其车型数量将会有持续的增加。
混合动力汽车中，不管是以发动机作为动力驱动的车型，还是以发动机作为动力电池充电电能来源的车型，都和传统燃油车同样存在发动机、进排气系统等动力系统相关模块，需要使用发动机进气系统，均为发行人的市场领域。
随着未来相关混动车型的销量逐步增加，发行人在该领域有较为充足的发展空间。
(四)冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局，发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户
1、冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能由于其自身的特点，电动汽车在充放电的过程中，会产生一定的热量，而过度发热没有得到及时的冷却会导致汽车安全问题。
电动汽车的冷却需求主要包括以下两部分：
(1)放电过程中的冷却需求，电池自身由于内阻和放电均衡回路的存在，在充放电过程中流过的电流都将导致电池发热，连续开车的时间越长，加减速的次 13 数越多，加减速强度越大，都会促进电池包和控制系统的升温。
(2)充电过程中的冷却需求，电动汽车在充电过程中的电流也在提高发热， 相关电子元器件、电池包均处于高温中，安全性能会受到影响。
即使在环境较冷的北方，电池中有局部积蓄的热量没有被及时散去同样会影 响电池的安全性。
电动汽车的冷却系统作为整车重要的一部分，使动力系统关键零部件工作在合适的温度范围内，防止因温度失控导致性能受限甚至损坏。
汽车膨胀箱和冷却水壶是冷却系统的重要组成部分，主要用于储存冷却液，保证电池包及元器件的散热器内充满冷却液，使得散热器内的冷却液在受热膨胀时有释放压力的空间，在冷却收缩时有补偿容量，并且有一定的富余冷却液来避免冷却液因消耗而缺失。
2、冷却水壶、膨胀箱的竞争格局冷却水壶、膨胀箱属于汽车冷却系统的组成部分，冷却系统供应厂商总体呈现百家争鸣、百花齐放的局面，主要客户层次包括以下类别：第一类为国际知名品牌跨国公司在中国设立的企业，凭借其母公司雄厚技术实力，以及生产规模较大、技术和管理水平较高、具有稳定的客户和较高的市场知名度，形成了较高的市场地位，如上海马勒热系统有限公司，劳士领集团。
第二类为整车厂控股或者合营企业，主要依附于整车厂，为其配套，如富奥汽车零部件股份有限公司等；第三类为如本公司、银轮股份(002126)和八菱科技(002592)等，不依附整车厂，研发和生产能力较强，为多家整车厂供货。
总体来说，公司设计冷却系统的产品规模还较小，产品还较为单
一。
除发行人外，以上主要企业的相关信息如下： 企业名称上海马勒热系统有限公司 劳士领集团 公司简介 德国马勒贝洱公司和华域三电汽车空调有限公司于2004年合作成立的合资企业，两家投资方持有等额股份，为国内先进的整车热系统集成开发供应商。
劳士领集团于1822年成立于德国，在全球25个国家和地区拥有90家分公司及生产基地，2020年营业总额达20.39亿欧元。
产品及业务 致力于汽车空调系统、发动机冷却模块及组件、新能源产品及系统的开发、制造和销售。
致力于工业高性能塑料、汽车塑料及医疗技术塑料领域。
主要客户 北京奔驰、长城汽车、长安福特、比亚迪、沃尔沃、广汽菲亚特、日产、一汽大众、华晨宝 马、上汽等汽车塑料2020年营业总额为10.8亿欧元，客户遍布欧洲、亚洲、北美 和南美 14 富奥汽车零部件股份有限公司 富奥股份(000030.SZ)成立于1998年，前身是中国第一汽车集团的全资子公司，2007年完成国有企业改制，2013年在深交所上市。
产品涵盖汽车六大系列零部件，主要包括底盘系统、汽车热管理系统、发动机附件系统、制动及传动系统、转向及安全系统、新能源及汽车电子系统。
浙江银轮机械股份有限公司 银轮股份(002126.SZ)成立于1999年，是我国热交换器行业首家民营上市公司、行业标准的起草单位和国家制造业单项冠军培育企业，换热器产销量居国内行业前列。
研发、制造和销售各种热管理和尾气后处理产品，拥有“商用车与非道路热管理、乘用车和新能源热管理、发动机后处理、工业和民用换热”四大产品平台。
八菱科技(002592.SZ)成 立于2001年7月，在国内研发、生产、销售管带 南宁八菱科技股份有限公司 率先掌握管带式换热器行业铜质硬钎焊工艺、双波浪散热带结构和耐高压热 式铜质或铝质热交换器产品，主要包括高频冷却管、散热带、中冷器、 交换芯体与单元结构等三暖风机、冷却模块等。
项核心技术。
3、发行人现有的技术储备、机器设备配置情况 大众、丰田、奔驰、宝马、沃尔沃、福特、中国一汽、中 国上汽等 康明斯、卡特、戴姆勒、沃尔沃、重汽、一汽解放、徐工、三
一、东风、福特、通用、长城汽车、吉利、宁德时代、广汽、上汽、 一汽等 一汽解放、东风汽车、上汽通用五菱、长安、奇瑞、 柳工、玉柴等 生产膨胀箱和冷却水壶需要的主要原料为塑料原料，主要生产工序为注塑成 型，发行人具备相关的技术和经验，报告期初，发行人即为客户提供膨胀箱和冷 却水壶，报告期内的主要客户包括吉利集团、广汽集团，相关销售收入呈现持续 增长趋势，但总体金额仍然较小，占营业收入的比例较低，尚不足
1%。
综上，以上产品均为发行人自产，不存在外购成品后销售给相关客户的情形。
二、说明对广汽菲克、东风日产的销售情况，包括主要产品名称、销售金 额、主要应用车型等；广汽菲克工厂停产对发行人生产经营的影响 (一)发行人对广汽菲克、东风日产的销售情况 报告期内，公司向广汽菲克、东风日产销售的均为汽车进气系统及配件产品， 包括空气滤清器、通气管等产品，具体销售金额、应用车型及占当期主营业务收 入的比例如下所示： 单位：万元 序
客户号名称 1广汽菲克 2021年 金额 占比 292.750.50% 2020年 金额 占比 763.291.62% 2019年 金额 占比 762.241.65% 应用车型 菲翔、指南者/自由侠、自 15 由光 2东风日产 552.700.94% 650.431.38% 772.71 1.67% D50、D60、启 辰星 注：公司对东风日产的销售收入=公司对东风汽车的销售收入-公司对东风岚图的销售收 入。
由上表可见，报告期内，公司对广汽菲克的销售金额分别为762.24万元、 763.29万元和292.75万元，占主营业务收入比例分别为1.65%、1.62%和0.50%； 对东风日产的销售金额分别为772.71万元、650.43万元和552.70万元，占主 营业务收入比例分别为1.67%、1.38%和0.94%，占比均相对较低。
2021年，受广州工厂停产等因素的影响，发行人对广汽菲克的销售收入有 所下滑，目前广汽菲克已将相关产能逐步转移至长沙工厂，发行人已开始向长沙 工厂正常供货。
报告期内，发行人对东风日产的销售收入有所下滑，主要系原有产品对应车 型市场需求下滑，而
532-1.5T等新项目尚未完全量产所致，该等项目将于2022 年陆续上量。
发行人与东风日产合作已超过5年，双方合作较为稳定。
(二)广汽菲克广州工厂停产对发行人不构成重大不利影响 广汽菲克官网()公开信息显示：广汽菲克成立于 2010年3月9日，由广汽集团、Stellantis集团以50:50的股比共同投资建设， 总投资约170亿元。
总部位于湖南长沙国家级经济技术开发区，拥有长沙工厂和 广州工厂两个整车工厂，以及一个发动机工厂，整车总体设计产能达到32.8万 辆，发动机产能达到48.8万台，在职员工4,000人。
Stellantis集团是一家由标致雪铁龙集团(PSA)和菲亚特克莱斯勒集团 (FCA)合并而成的汽车制造商。
旗下拥有多项知名整车品牌，包括阿巴斯、阿尔 法·罗密欧、克莱斯勒、雪铁龙、道奇、DS、菲亚特、Jeep、蓝旗亚、玛莎拉蒂、 欧宝、标致、RAM、沃克斯豪尔等。
2021
年9月8日，Stellantis集团企业微信号发布关于广州工厂停产的相 关《声明》，具体如下： 自Stellantis集团成立之日起，集团就将中国市场视为重要的战略性市场， 集团也正在制订针对其在中国市场发展的全新“战略规划”，该战略规划预计将 在今年年底公布。
“整合Jeep品牌在华业务(OneJeep)”是集团此战略规划的 16 重点之
一，鉴于Jeep品牌在中国市场的巨大发展潜力，Stellantis集团将完全整合其在华的Jeep品牌进口业务和Jeep品牌本地合资业务。
此整合的实施过程将严格遵守有关的法律法规。
经过Stellantis集团与广汽集团双方股东的讨论，广汽菲克合资公司将专注于其在长沙工厂的生产，以提升该工厂的产能利用率，进一步降低企业运维成本、提升合资公司管理效率，有效增强企业的综合竞争力与盈利能力。
股东双方将对相关工作的稳步、有序推进，特别是员工的妥善安置，提供充分支持。
经访谈了解，出于其战略规划的调整，广汽菲克广州工厂关闭后相关产能、设备目前已逐步转移至长沙工厂，广汽菲克的生产主要由长沙工厂负责，发行人相关订单未因广州工厂的关闭而被取消，目前发行人已向长沙工厂正常供货。
且报告期内，发行人对广汽菲克的销售金额占发行人主营业务收入的比例不足2%，占比较低，不会构成重大不利影响。
三、说明正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间，结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力 (一)正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间 截至本回复出具之日，公司正在认证过程中的重要客户包括广汽丰田汽车有限公司和东风本田发动机有限公司，目前公司尚未向上述客户配套供应。
其中发行人针对广汽丰田、东风本田的开发进展均为正在根据初次考察结果进行改进，等待客户再次考察评审通知。
此外，公司持续加大同步开发团队建设力度，未来公司将以上述合资品牌为契机进一步扩大与合资品牌的业务合作规模。
截至本问询函回复出具之日，公司已通过上海洛轲智能科技有限公司、江苏牛创新能源科技有限公司的认证，相关项目预计2023年投产。
(二)结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力
1、报告期内新客户开发情况报告期内，经过发行人积极开发，新客户的开发也取得了一定的成绩，开拓了长城汽车等一系列新客户，具体情况如下： 17
(1)汽车领域新客户汽车领域新客户主要包括：长城汽车、浙江零跑科技股份有限公司(新能源产品客户，以下简称“零跑汽车”)、东风岚图(新能源产品客户)、江西昌河汽车有限责任公司(北汽集团子公司，以下简称“昌河汽车”)、重庆金康新能源汽车有限公司(601127.SH小康股份之子公司，以下简称“金康新能源”)、康迪泰克(中国)橡塑技术有限公司(隶属于德国大陆集团，以下简称“康迪泰克”)等新客户或新子品牌。
该等客户在报告期内的销售收入情况如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 长城汽车 2,198.09 884.57 114.23 东风岚图 105.53 0.87 - 零跑汽车 19.25 - - 昌河汽车 12.53 15.21 4.74 金康新能源 134.33 29.55 2.84 康迪泰克 208.30 43.50 - 合计 2,678.03 973.70 121.81 上述客户在报告期内实现的销售收入分别为
121.81万元、973.70万元和 2,678.03万元，其中长城汽车已成为发行人汽车领域前五大客户，各期销售额 明显攀升。
(2)摩托车领域新客户 摩托车领域新客户主要包括：重庆高金实业股份有限公司(主营大排量摩托 车整车、摩托车发动机等产品的生产)；浙江莫里尼机车有限公司(主营品牌为成 立于
1937年的欧洲机车品牌MotoMorini)。
该等客户在报告期内的销售收入情 况如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 重庆高金实业股份有限公司 20.81 27.98 33.52 浙江莫里尼机车有限公司 48.92 0.06 - 合计 69.73 28.04 33.52 上述客户在报告期内实现的销售收入分别为
33.52万元、28.04万元和69.73 万元，金额较小。
发行人作为摩托车领域的佼佼者，与本田、雅马哈、铃木等高 18 端摩托车品牌以及豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均已形成多年的合作关系，因此新客户相对较少，目前发行人拟通过进一步提高主流品牌的内部配套份额来提升整体市场占有率，例如报告期内公司在豪爵(大长江)的配套份额大幅提升，根据中国摩托车商会数据及发行人自身摩托车空滤器销量数据测算后，各年度配套份额分别为21.96%、28.34%和42.98%。
2、新客户开发周期较长的行业原因在汽车、摩托车相关行业，零部件的质量不仅会影响主机质量和使用寿命，还会影响消费者的舒适度体验。
整车制造厂商对配套的零部件企业的要求非常严格。
特别是大牌厂商，对产品检测极为严格，对供应商产品品质的控制体系要求极高。
企业成为整车制造厂商的供应商需要经历1-2年左右的认证周期，且在认证通过的初期一般仅能获得小批量的订单，通过持续的考察期，才有可能逐步获得大批量订单。
因为行业中普遍存在的整车厂商对供应商的认证周期较长及合作初期的订单一般较小，故而发行人在发展过程中需要兼顾新客户的开发及对现有客户的维护和深度开发。
在一定的期间内，获得现有客户的大批量订单甚至比进入一个新客户的合格供应商体系对业绩的支撑作用更强，更具有现实意义。
由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额。
多年来，发行人凭借研发实力、生产工艺、产品质量的长足发展，以及行业知名度的提升，对以往绝大多数份额由外资、合资进气系统相关企业占据的合资车企市场发起冲击，并取得了显著的成果，积累了一批知名客户：①在汽车进气系统领域，发行人客户覆盖了广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城等国内大部分自主主流汽车品牌，是广汽乘用车进气系统的核心供应商，是吉利集团、奇瑞集团进气系统的重要供应商，并与东风日产、广汽菲克等合资、外资品牌开展了同步开发项目。
②在摩托车进气系统领域，发行人对高端摩托车的市场渗透率较高，已与在国内销量较大的高端摩托车品牌本田、雅马哈形成了紧密合作，成为其进气系统核心供应商。
同时，发行人亦与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系，例如2019年10月，豪爵控股有限公司与发行人签订了《合作协议书》，就双方未来形成长期稳定的合作关系进行了协 19 议约定。
报告期内，发行人向豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申的历年销售收入情况 如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 大长江集团 3,515.33 2,175.85 2,242.99 隆鑫机车 902.60 849.11 1,049.29 力帆集团 267.61 174.71 197.57 宗申机车 97.39 69.57 63.55 合计 4,782.93 3,269.24 3,553.41 由于行业特性以及整车厂对合格供应商审批设置了普遍较为复杂的审批流 程，特别是外资、合资车企对使用自主品牌替换外资品牌进气系统的审查更为严 格、决定更为谨慎，一般需要细致的多次考察、多次验厂、持续改进后才能完全 符合要求，因此耗时相对会更长。
3、继续开发新业务、新客户提升市场份额 多年来，发行人凭借丰富的研发经验积累、较好的协同研发合作经历、良好 的产品质量、快速的交期以及完善的售后服务，在相关市场中有着较强的竞争力。
凭借以上优势，发行人通过为客户提供更好的综合服务体验，逐步取代部分竞争 者，在进入新客户及扩大在客户中的销售份额方面取得了较好的成绩，主要情况 举例如下： 在摩托车市场领域，发行人逐步替代了空滤器生产商日本企业东洋滤机，成 为新大洲本田、五羊本田、雅马哈等摩托车品牌的供应商。
目前，以上摩托车品 牌的空气滤清器的国产替代已经基本完成，发行人已成为本田、雅马哈等世界知 名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
在汽车市场领域，长期以来汽车进气系统市场存在外资背景汽车零部件企业 独大的状态，随着发行人多年来的经验技术积累，已开始逐步取得原外资背景汽 车零部件企业的市场份额，例如发行人于
2019年承接了某外资品牌配套的吉利 集团NL-3B车型空滤器订单。
发行人目前已与吉利集团、东风日产、广汽菲克、 广汽集团、奇瑞集团、长城汽车、比亚迪等汽车整车厂形成了较为稳定的合作， 占据一定的行业市场份额。
20 综上，发行人具备新客户的开拓能力，报告期内开拓了长城汽车等一系列新
客户；但由于行业的特殊性以及汽车行业进气系统较多的市场份额被外资背景品牌所占据，发行人在开发的过程中面临较多的压力和挑战，且该行业新客户的开发周期相对较长，因而报告期内发行人新增客户数量相对较少；未来随着发行人在服务老客户、持续拓展新客户的进一步落实和推进，以及行业内国产替代的进一步推进，发行人有望同新老客户均能取得较好的合作成果。
四、说明发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务，报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况 (一)发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务 汽车、摩托车空滤器是汽车、摩托车发动机的重要配套零部件，承担供气、降噪等功能，不属于易损件和消耗品，若不存在意外或故意损坏，一般不需要定期更换，定期需要更换的是空滤器中的滤芯。
滤芯的更换周期一般为1万~1.5万公里或者6个月~1年左右。
发行人提供的售后服务主要面向整车厂，主要包括对质量有缺陷产品的更换与退货，对相关产品的安装使用进行技术指导，对产品损坏等情况进行维修更换等。
一般来说，对整车厂出售整车后最终用户的售后服务，由整车厂的售后服务部门统一负责。
(二)报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况发行人主要产品主要系直接销售给整车厂商，用于生产整车，少量产品用于后装市场，用于后装市场主要通过以下两种方式实现：
1、发行人销售给经销商，由经销商提供给维修店或者4S店，报告期内，内燃机进气系统业务中部分通用售后件等主营业务经销收入分别为88.68万元、96.53万元和214.51万元，占当期主营业务收入的比例均不足0.40%，占比极低；
2、整车厂客户将从其采购自发行人的产品根据其旗下4S店的需求调拨给4S店用作维修用途，替换因事故或其他偶发性因素导致损坏的空滤器。
该方式是整车厂客户根据4S店的需求做出的调配，具有一定的随机性和不确定性，均通过整车厂客户集中下单，发行人无法作出准确区分。
综上，发行人的主要产品汽车、摩托车空滤器不属于易损件和消耗品，不需要定期更换；发行人提供的售后服务主要面向整车厂，对整车厂出售整车后最终 21 用户的售后服务一般由整车厂的售后服务部门统一负责；报告期内发行人来自后装市场的收入较小，占各期主营业务收入的比例极低。
五、结合发行人在新能源车型相关产品的销售情况、与整车厂关于新进气系统的研发情况、客户认证进度、后装市场的收入及占比等因素，分析在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性、发行人是否具备新能源汽车相关市场的开拓能力，新能源车对传统燃油车的替代进程是否对发行人生产经营造成重大不利影响及应对措施 (一)在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性
1、新能源未来的发展方向具备多样性，并非仅电能单一方向新能源未来的发展方向具备多样性，并非仅有电能这一单一方向。
目前，电动汽车的废弃锂电池尚未有成熟的产业化处理方案，这是全球人类电气化转型面临的一个严峻考验；从另一角度来看，也为其他新能源汽车提供了发展契机。
例如氢能源，其系清洁能源，且能即时补充氢能源，大幅缩短补充能源时间，同时可以解决目前电动汽车在寒冷地区电池衰减较为严重的问题，是一种具备较多优势的新能源。
在新能源的选择上，与我国新能源汽车现阶段发展以锂电池汽车为主不同，日本目前的新能源汽车则主要重心放在了发展氢能源上。
据2022年召开的北京冬奥会官网信息，赛时使用赛事交通服务用车4,090辆，其中氢燃料车816辆、纯电动车370辆、天然气车478辆、混合动力车1,807辆、传统能源车619辆。
可以看出新能源车的种类较多，并不局限于纯电动汽车，同发行人业务相关度较高的混合动力车和传统能源车数量占服务用车的多数。
同时，氢燃料车板块，发行人已成立负责氢燃料电池汽车相关零部件研发的团队，取得了少量氢能源相关的专利，并已陆续在2022年开始与新能源动力股份有限公司、上海政飞电子科技有限公司两家专业从事氢燃料电池相关产品的客户展开初步合作。
北京市经济和信息化局于2021年8月表示，北京将率先打造氢能创新链和产业链，这对于落实首都高质量发展战略，支撑京津冀能源结构转型、引领全国氢能技术创新和产业发展，具有重要意义。
此外，天然气车板块，使用天然气作为燃料动力的车型，同时需涉及使用空滤器产品，目前乘用车市场上存在较多汽油发动机改装天然气的情形，一般来说改装后原空滤器均可通用匹配，两者之间的互通性较强；未来在新能源的选择上，若将天然气燃料作为发展方向之 22
一，发行人产品亦可进行延伸使用。
2、新能源车与传统燃油车未来将在较长时间内长期并存目前，我国新能源车主要为锂电池新能源车型，但其相关的各项技术尚未完 全成熟，存在续航能力较差、动力较弱、电池使用寿命较短、不适合在寒冷地区行驶等缺陷性，同时受充电桩普及率仍较低的影响，未来较长一段时间里仍将以燃油车为主流。
同时，新能源汽车中的插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车仍然存在发动机、进气系统等动力系统相关模块。
在充电站大面积普及、充电时间大幅缩短之前，插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车的发动机、进气系统等动力系统相关模块的市场，将在较长时间内存续。
结合摩托车市场来看，电瓶车多年前在我国已经普及，但是鉴于其一直存在的电池续航短、电池损耗过大、充电时间较久以及动力相对较差等局限性，经过多年的发展后电瓶车并未取代摩托车，两者长期以来一直处于竞争共存的态势。
电动汽车与燃油车之间的关系，和电瓶车与摩托车之间的关系存在一定的相似性，两种动力源的车型各自存在优缺点，若未能有突破性的技术升级，电动和燃油车型未来可能将在较长时间内长期并存。
3、发行人在汽车空滤器市场的份额占比仍较低，存在较大的上升空间由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额，整体来看发行人在汽车进气系统行业的市场份额并不高，根据中国汽车工业协会披露的乘用车数据及发行人乘用车空滤器销量测算后，市场份额仅为8%左右。
虽然未来受新能源替代的影响，燃油车的市场将受到一定的影响，但鉴于发行人目前的市场份额较低，其未来的增长空间仍较为广阔。
2021年全年，发行人实现主营业务收入5.89亿元，归属于母公司的净利润为0.95亿元，同比增长分别为24.73%和47.32%，呈现良好的增长态势。
近年来，汽车行业市场环境竞争激烈，整车厂商力图通过控制成本来维持利润率，对于原来进口的零部件，在产品质量相同的情况下，逐步开始选择具备价格优势的本土供应商，汽车零部件的国产化替代趋势已经形成。
汽车空滤器主要外资品牌有德国曼胡默尔、德国马勒、意大利索菲玛、日本东洋滤机、美国弗列加等，上述企业发展历史悠久，且其所在国家具有雄厚的汽车工业基础，因此能率先切入本国汽车集团的供应体系，并借此发展成为知名跨国企业，在全球汽车品牌中展开配套，例如在中国市场亦配套了较多中国自主品牌汽车。
目前在国内， 23 德国曼胡默尔配套的汽车品牌主要为大众、通用、奔驰、宝马、奥迪、福特、长城和沃尔沃等；德国马勒配套的汽车品牌主要为大众、通用、奔驰、宝马、奥迪、福特、日产、长城、沃尔沃和广汽菲克等；意大利索菲玛配套的汽车品牌主要为大众、通用、福特、长城、上汽、长安、一汽和神龙等；日本东洋滤机配套的汽车品牌主要为本田、日产等；美国弗列加配套的汽车品牌主要为东风商用车。
公司作为我国内燃机进气系统及配件行业的知名企业，凭借技术优势、成本优势、服务优势，已经成功与吉利集团、奇瑞集团、广汽集团等知名整车厂达成长期稳定的合作关系，并积极同合资品牌开展合作。
公司可以利用在与品牌客户合作过程中积累的广泛配套经验，从而更好地把握汽车零部件国产化的这一机遇，继续扩大市场份额，实现业绩规模的长期稳定增长。
例如，2019年，发行人客户吉利集团拟终止与某外资品牌空滤器厂商的合作，经与发行人协商后拟将原由该外资品牌空滤器厂商供应的NL-3B车型空滤器订单转由发行人承接，发行人凭借突出的技术实力及响应效率，仅耗时一个月即迅速完成产品的研制开发并达到量产条件，得到了客户的充分认可。
同时，报告期内发行人开拓了新客户长城汽车，历年销量持续攀升，成功打开了该客户原空滤器相关产品仅由外资品牌德国曼胡默尔、德国马勒、意大利索菲玛等配套的局面，提升了国产空滤器品牌的市场占有率。
目前，发行人与整车厂客户正在进行的新车型进气系统相关的同步开发项目较多。
基于同步开发的模式，发行人可提前获悉整车厂的新车型布局情况，可对自身未来一定期间内的业绩增长性进行较为合理的预期。
近年来，汽车零部件国产化已成为趋势，发行人有望在此大背景下，凭借自身产品实力和品牌形象扩大市场份额。
这也是近年来虽然纯电动汽车的产量在逐年扩大，但报告期内发行人主营业务收入呈现逐年稳步增长的因素之
一。
4、发行人可凭借其品牌优势，在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，进一步提高摩托车领域相关产品的市场份额 目前，国内高端摩托车市场仍以日资品牌为主，例如本田、雅马哈、铃木等，该等品牌凭借技术积累与市场知名度等优势，占据了高端摩托车领域主要的市场份额。
公司与上述品牌均开展了良好的合作，尤其是与在国内销量较大的本田、雅马哈，更是形成了紧密的协作，已成为本田、雅马哈等世界知名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
随着公司在高端摩托车领域的市场渗透率不断提升，公司 24 有望在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，开拓更多的市场份额，进一步巩固其在摩托车进气系统领域佼佼者的地位。
本田、雅马哈等摩托车品牌虽具备较大的品牌知名度，但从我国市场来看，五羊本田、新大洲本田和建设雅马哈的合计整车销售份额仅在10%左右，该等品牌在我国的摩托车销量远低于豪爵(大长江)为首的其他国内主流品牌。
报告期内，公司进行了积极的市场拓展，与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系，未来发展空间仍较大。
5、在摩旅文化、贸易出口等因素的带动下，摩托车市场回暖随着我国国民经济水平的不断提升，中高等收入群体持续扩大，摩旅文化逐渐兴盛，消费者对于中大排量摩托车的购买量呈现较为明显的上升趋势。
根据中国摩托车商会数据，2021年我国以上排量摩托车销量为35.71万辆，同比增加超过50%。
在摩旅文化的带动下，未来我国的摩托车市场有望迎来一个新的增长点。
同时，由于我国对疫情的有效控制，支撑了摩托车外贸业务的发展，2021年全年我国摩托车行业保持了高景气运行。
根据中国摩托车商会数据，2021年我国二轮摩托车产量为1,784.75万辆，较2020年增加304.41万辆，较2019年增加241.73万辆，2021年摩托车市场需求已超过疫情前水平，呈良性发展态势。
同时，我国的千人汽车保有量远低于欧美发达国家，仍存在大量将摩托车作为出行代步工具的人群，尤其是在经济相对落后的偏远地区，摩托车的市场需求空间仍较大。
(二)发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力目前，发行人已成立了新能源开发部，负责公司新能源汽车相关产品技术的研发。
在新能源汽车相关领域，发行人已经取得了客户比亚迪、广汽集团、吉利集团、奇瑞集团在多种型号的新能源混动车型进气系统订单和纯电动车型冷却系统零部件的采购订单。
报告期内，发行人新能源汽车相关产品实现的销售收入分别为381.48万元、842.04万元和3,360.69万元，整体呈较快增长趋势。
发行人新能源汽车相关收入可分为PHEV混动车型相关收入和纯电动相关收入两部分，其中PHEV混动车型相关收入对应的产品主要系进气系统及炭罐等，均为配套燃油动力系统的收入。
单位：万元 25 类别 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 PHEV混动车型收入2,728.5981.19%421.0050.00%93.9724.63% 纯电动车型收入 632.1118.81%421.0450.00%287.5175.37% 合计 3,360.69100.00%842.04100.00%381.48100.00% 多年来，发行人凭借丰富的研发经验积累、较好的协同研发合作经历、良好 的产品质量、快速的交期以及完善的售后服务，在相关市场中有着较强的竞争力。
凭借以上优势，发行人通过为客户提供更好的综合服务体验，逐步取代部分竞争 者，拥有良好的客户群体，已与广汽集团、吉利集团、奇瑞集团、比亚迪、长城 汽车、广汽菲克、东风日产等优质客户形成了较为稳定的合作关系，这对发行人 未来获取该等客户除进气系统外的其他产品配套份额奠定了良好的基础。
同时， 发行人具备优秀的模具开发设计及成型焊接工艺，可进行产品线的扩展，延伸至 其他汽车注塑类零部件；随着汽车轻量化的要求逐步提升，未来汽车使用材料中 塑料原料的比重将会增加，亦为发行人延伸产品线提供了良好的市场需求。
报告期内，发行人取得了广汽集团、吉利集团的纯电动车型冷却系统零部件 订单，便是发行人凭借原有客户合作优势、集成技术优势进行产品线延伸的良好 体现。
综上，发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力。
(三)新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造成重大不利 影响，发行人对此采取了多项举措进行应对 随着纯电动新能源车的出现和推广，由于其只使用电能、电动机作为动力来 源，而没有使用与发行人主营业务关系最密切的发动机进气系统组件，对发行人 的主营业务的未来发展的确产生了一定的负面影响。
发行人目前积极采取举措来 应对，具体如下：
1、开拓混动车型进气系统业务，并通过延伸产品线获取非进气系统产品业 务 新能源汽车包括纯电动、插电混动(PHEV)、增程式混动(EREV)等技术路线。
其中插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车仍然存在发动机、进气系统等动 力系统相关模块。
在充电站大面积普及、充电时间大幅缩短之前，插电混动、增 程式混动等混动类新能源汽车的发动机、进气系统等动力系统相关模块的市场， 26 将在较长时间内存续。
发行人已陆续开展混动车型的进气系统配套项目，未来可
将此作为重点开拓市场之
一。
同时，发行人具备优秀的模具开发设计及成型焊接工艺，可进行产品线的扩展，延伸至其他汽车注塑类零部件；随着汽车轻量化的要求逐步提升，未来汽车使用材料中塑料原料的比重将会增加，亦为发行人延伸产品线提供了良好的市场需求。
目前，发行人已开始提供纯电动车型的冷却系统零部件，未来可进一步扩大合作客户范围以及产品广度。
2、氢能源领域提前布局近期，工信部发布《对十三届全国人大四次会议第5736号建议的答复》，将积极配合相关部门制定氢能发展战略，研究推动将氢气内燃机纳入《汽车产业中长期发展规划》予以支持，并将根据氢气发动机技术进步和应用推广情况，进一步评估现行标准体系的适应性和差异性，提前布局相关标准预研，适时推动急需标准制定，有力支撑氢气汽车科学合理发展。
2021年8月，北京市经济和信息化局发布《北京市氢能产业发展实施方案(2021-2025)》，其中对氢能源作出了规划：发展氢能产业是我国实现“碳排放达峰后稳中有降”目标，加快绿色低碳发展，全面提高资源利用效率的重要举措。
北京率先打造氢能创新链和产业链，对于落实首都高质量发展战略，支撑京津冀能源结构转型、引领全国氢能技术创新和产业发展，具有重要意义。
为在“十四五”期间加快我市氢能产业发展布局，制定本方案。
与传统燃油车和目前较流行的锂电池新能源车相比，氢燃料汽车具备较多显著优势。
氢能源作为清洁能源，其燃烧后污染较小，能够显著降低碳排放与污染物生成。
此外，氢燃料车可以即时补充氢能源，能够大大缩短补充能源时间，在补充能源效率上远胜于锂电池车。
2022年2月，北京冬奥会如期召开，据冬奥会官网信息，赛时使用赛事交通服务用车4,090辆，其中氢燃料车816辆、纯电动车370辆、天然气车478辆、混合动力车1,807辆、传统能源车619辆。
同发行人业务相关度较高的混合动力车和传统能源车数量占服务用车的多数，同时氢燃料车的使用数量亦较多，结合政府部门发布的相关文件、氢能源的优点以及近期的应用案例，氢能源汽车距离人们的生活并不太遥远。
发行人现已成立研发团队，负责氢燃料电池汽车相关零部件的研发工作，在 27 氢燃料电池阴极过滤器系统上进行提前布局。
该研发团队已在部分领域取得了一些研发成果，并通过申请专利的方式对相关研发成果进行保护。
截至目前，发行人氢燃料领域的主要研发人员简历如下： 张志华先生，公司核心技术人员，1982年生，毕业于九江船舶学院，大专学历。
2001年8月至2004年1月，任港深模具厂塑胶模具师傅；2004年3月至2006年8月，任日升电子厂模具设计师；2006年9月至2008年2月，任锐新光电科技有限公司结构工程师；2008年3月至2008年8月，任瑞莱电子科技有限公司工程部主管；2008年8月至2014年11月，任恒勃科技集团有限公司设计部副部长；2014年11月至今，历任发行人设计部副部长、技术副总监。
胡保磊先生：1988年生，毕业于长春工业大学，本科学历。
2013年6月至2017年1月，任长春科德宝·宝翎滤清器有限公司产品工程师；2017年1月至2019年1月，任科德宝·宝翎(苏州)无纺布有限公司高级应用工程师；2018年9月至2021年3月，任科德宝·宝翎(苏州)无纺布有限公司氢燃料电池事业部中国区技术负责人；2021年3月至今，任发行人新能源开发部部长。
张涵先生：1992年生，毕业于武汉生物工程学院，本科学历。
2015年4月至2019年10月，任深圳华盛过滤系统有限公司过滤系统研究院应用设计师；2019年10月至2021年9月，任浙江朝晖过滤技术股份有限公司产品主任工程师；2021年9月至今，任发行人应用工程师。
报告期内，发行人与氢能源相关的研发项目包括具有保护氢燃料电池电堆的气体过滤器的技术研究和乘用车氢能源排气系统技术等，合计研发投入为279.11万元，截至目前已取得2项氢能源相关专利。
整体来看，发行人在氢能源领域尚处于初级阶段，报告期内尚未形成收入。
2022年以来，发行人已与新能源动力股份有限公司、上海政飞电子科技有限公司两家专业从事氢燃料电池相关产品的客户展开合作，公司目前虽未有大批量产品量产，但在该领域未来存在一定的发展空间。
3、扩大在燃油车市场的配套份额由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额，整体来看发行人在汽车进气系统行业的市场份额并不高，根据中国汽车工业协会披露的乘用车数据及发行人乘用车空滤器销量测算后，市场份额仅为8%左右。
28 随着汽车零部件国产化的大趋势，汽车进气系统市场外资背景汽车零部件企业独大的状态将逐步改变，发行人可借此背景逐步提升行业市场份额。
未来，发行人将进一步夯实自身在研发创新、实验室检测、工艺技术、客户资源、产品品质、市场响应和模具开发等方面的优势，进一步做大做强，扩大在燃油汽车的市场份额。
同时，除汽车领域外，发行人还将继续深耕摩托车领域。
2021年以来，在摩旅文化、贸易出口等因素的带动下，摩托车市场回暖，产销量达到自2014年以来的最好水平。
通过多年的发展积累，公司已成为本田、雅马哈等世界知名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
随着公司在高端摩托车领域的市场渗透率不断提升，公司有望在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，开拓更多的市场份额，进一步巩固其在摩托车进气系统领域佼佼者的地位。
报告期内，公司进行了积极的市场拓展，与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系。
综上所述，在新能源车替代燃油车的进程下，发行人通过不断扩大燃油车市场份额、加深与优质客户的稳定合作、积极延伸产品线等方式，在报告期期后实现了良好的收入情况；目前发行人与整车厂客户正在进行的新车型进气系统相关的同步开发项目较多，发行人可据此对未来一定期间内的业绩增长进行较为合理的预判，公司未来的增长空间较大，存在发展可持续性；发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力；新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造成重大不利影响，发行人对此已采取了多项举措进行应对。
六、结合汽车缺芯、各地限产限电、期后业绩情况、在手订单情况等，说明发行人审计截止日后生产经营是否发生重大不利变化
1、汽车缺芯相关影响一段时期以来，汽车芯片的短缺问题较为突出，这个问题不仅是国内汽车行业面临的问题，也是很多跨国公司包括一些大型知名品牌的汽车企业非常关心的问题。
此次汽车芯片短缺主要受到汽车行业需求与芯片产业周期出现“错配”，以及新冠疫情、部分芯片生产企业出现火灾等多重因素的综合影响。
中国汽车工业协会数据显示，2021年9月我国汽车产销量分别为207.7万辆和206.7万辆，同比下降17.9%和19.6%，自5月以来连续同比下滑。
芯片短缺导致汽车整车厂减产和停产，多家跨国车企陆续表示因缺芯而暂停部分工厂的生产计划，涉及其 29 多款热销车型。
对于芯片短缺问题，工信部密切关注并积极应对汽车芯片短缺问题，已组建 汽车半导体推广应用工作组，多次组织召开协调会，充分发挥地方政府、整车企业和芯片企业的力量，加强供给对接和工作协同，共同来推动提升汽车芯片供给能力。
同时在保障安全的前提下简化相关程序、加快审核进度，方便整车企业加快实现紧缺芯片替代方案的装车应用。
2021年四季度以来，随着东南亚疫情进一步得到控制，马来西亚等地有序恢复工厂运营，汽车电子供应链逐步恢复。
进入10月份，国内汽车产销量同比降幅收窄。
随着疫情总体好转，汽车及相应电子市场供给效率与市场需求皆呈好转趋势，并且随着晶圆厂对汽车芯片的优先供给逐步落实，芯片短缺对汽车行业增速下滑的不利影响开始扭转。
2、限产限电相关影响2021年8月和9月，国家发改委陆续发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》和《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，指导各地区各部门深入推进节能降耗工作，推动高质量发展和助力实现碳达峰、碳中和目标。
上述政策目标指导下，各地相继出台限电限产举措。
汽车行业不属于高耗能行业，限电一般不构成对汽车行业的直接冲击，主要在于导致原材料如铝、钢等制品价格有所上升，通过价格传导机制给整车厂造成一定压力，而整车厂在供应链体系中话语权较高，除部分核心组件外，多数配件商对整车厂的话语权较弱，限电导致的原材料成本上升只能较为有限地传导至整车厂。
整体而言，限产限电对于整车厂的影响不如缺芯的影响更为直接，冲击较小。
对于限产限电的影响，长城汽车表示：其主要产能集中在河北、徐水、天津、重庆永川、湖北荆门、山东日照、浙江平湖等地，从全国各地限电影响情况来看，其主要生产基地所在地区能耗双控目标进展顺利；在国家限电政策下，其已做好了应对措施，当地的政府也提供了解决方案，其整体产能预计不会受到很大的影响。
而吉利汽车的湘潭工厂生产班次有所调整，以充分应对限产限电的影响。
其他车企如上汽集团、华域汽车、渤海汽车等亦反映，与缺芯相比，目前车厂工厂生产环节限电影响暂时不大。
2021年5月22日，子公司广东恒勃收到广东电网有限责任公司江门蓬江供 30 电局发放的《2021年蓬江区有序用电通知书》，要求广东恒勃有序、错峰用电，主动避开用电高峰期，以舒缓电力供应压力。
当供电系统发生故障时，可能会停电、限电，临时中断电力供应。
除此之外，2021年10月，子公司常州恒勃收到了供电部门在供电紧张时的需要错峰轮休的相关通知。
2021年6月，子公司重庆恒勃与国网重庆市电力公司铜梁供电分公司根据《重庆市供用电条例》、《重庆市人民政府办公厅关于加强有序用电工作的通知》签署了《有序用电协议》，约定在供电不足或重大突发时间情况下，重庆恒勃需按照约定不超负荷用电。
公司各子公司为此制定了应急预案，通过配备发电机，合理规划生产、生活用电等方式满足各自正常生产、生活的需要，在用电高峰时段通过自购发电机进行供电或错峰用电等方式，满足了生产、生活所需，顺利完成既定生产任务。
故而以上限电事项未对公司及子公司的生产经营造成重大不利影响。
综上，发行人的生产经营未因限产限电而受到重大不利影响。
3、期后业绩和在手订单情况2021年全年，发行人实现主营业务收入5.89亿元，归属于母公司的净利润为0.95亿元，同比增长分别为24.73%和47.32%，呈现良好的增长态势。
截至2021年12月31日，发行人在手订单较为充足，在手订单金额为5,909.86万元，主要在手订单及对应客户信息如下： 序号 客户名称
1 吉利集团
2 奇瑞集团
3 新大洲本田
4 长城汽车
5 广汽集团
6 东风汽车有限公司
7 浙江春风动力股份有限公司
8 福建奔驰汽车有限公司
9 本田动力 10 重庆建设机电有限责任公司 小计 近年来，各年末，发行人在手订单情况如下： 金额(万元)
1,959.26960.28469.88350.67347.65274.03229.80206.01111.45127.535,036.56 31 项目 2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日 在手订单金额(单位：万元) 5,909.86 5,456.87 3,906.06 由上表可知，发行人在手订单金额呈现持续增长趋势，在手订单数量可以支 撑公司业务发展的需要。
2022
年1月，发行人实现销售收入6,772.53万元，净利润1,408.90万元， 较上年分别同比增长20.88%和29.10%(数据均未经审计)，增势良好。
综上所述，审计截止日后，发行人的生产经营未因汽车缺芯、限产限电而受 到重大不利影响，公司2021年全年业绩较上年相对呈现了良好的增幅，且截至 2021年末的在手订单金额亦较为充足。
七、核查程序及核查意见 (一)核查程序 申报会计师就上述问题履行了如下核查程序：
1、收集了相关行业新闻、资料，研究了相关介绍、文献、研报，搜集整理 了相关行业政策与市场数据，访谈发行人研发部门及管理层，访谈发行人研发部 门，获取发行人与整车厂客户进行同步开发的相关情况，了解
PHEV及其他混动 车型的行业相关情况，了解膨胀箱、冷却水壶等产品的作用及工作原理，查阅相 关会计记录了解其销售份额情况；
2、查阅公开信息，访谈发行人管理层、销售人员及广汽菲克采购人员，了 解广汽菲克广州工厂停产的相关事宜及后续进展。
3、访谈发行人管理层及销售人员，了解客户的认证进展情况，了解行业特 殊性及公司对新客户开发的能力。
4、查阅相关行业研究报告、公开信息，取得发行人产品销售明细并访谈发 行人管理层及销售部门，了解发行人售后服务情况及后装市场收入情况。
5、查阅相关行业研究报告、公开信息，取得发行人产品销售明细及同整车 厂同步研发的项目明细，访谈发行人管理层及销售部门，了解新能源相关产品的 开发进度，了解发行人未来发展规划。
6、查阅相关行业研究报告、公开信息，了解汽车缺芯、各地限产限电对汽 车行业的影响；并查阅发行人销售清单、在手订单情况，访谈发行人管理层及销 售人员，了解汽车缺芯、各地限产限电对发行人的生产经营的影响。
(二)核查意见 32 经核查，申报会计师认为：
1、PHEV车型的进气系统较传统燃油车进气系统做出了改进和优化，二者存在较为明显的差异。
发行人在PHEV车型空滤器及组件相关行业所面临的竞争对手、竞争形势和优劣势同传统燃油车进气系统行业类似。
得益于混动车型在节油性、便捷性等方面的优势，加持相关政策的鼓励与下游车企的争相投入，PHEV车型未来有较为广阔的发展前景，预测其车型数量将会有持续的增加，发行人在该领域亦将有较为充足的发展空间。
冷却水壶、膨胀箱主要用于纯电动汽车电池包及控制系统的降温，市场竞争较为激烈，发行人现有技术储备和机器设备可以独立生产出冷却水壶、膨胀箱，不存在需要通过外购成品销售给相关客户的情形；
2、报告期内，公司对广汽菲克和东风日产的销售占比均较低；广汽菲克广州工厂相关产能、设备目前正逐步转移至长沙工厂继续生产，发行人相关订单未受影响，且发行人对广汽菲克的销售占比较低，因此广汽菲克广州工厂停产对发行人生产经营不会构成重大不利影响；
3、发行人具备新客户的开拓能力，报告期内开拓了长城汽车等一系列新客户；但由于行业的特殊性以及汽车行业进气系统较多的市场份额被外资背景品牌所占据，发行人在开发的过程中面临较多的压力和挑战，且该行业新客户的开发周期相对较长，因而报告期内发行人新增客户数量相对较少；未来随着发行人在服务老客户、持续拓展新客户等方面的进一步落实和推进，以及行业内国产替代的进一步推进，发行人有望同新老客户均能取得较好的合作成果；
4、发行人的主要产品汽车、摩托车空滤器不属于易损件和消耗品，不需要定期更换；发行人提供的售后服务主要面向整车厂，对整车厂出售整车后最终用户的售后服务一般由整车厂的售后服务部门统一负责；报告期内发行人来自后装市场的收入较小，占各期主营业务收入的比例极低；
5、鉴于目前新能源汽车的各项技术尚未完全成熟，受充电桩等相关配套体系建设进度的影响，未来较长一段时间里仍将以燃油车为主流；发行人的进气系统产品可用于插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车，同时公司凭借原有客户合作优势、集成技术优势进行了产品线延伸，已形成了部分纯电动车非进气系统产品收入，发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力；结合发行人期后数据来看，2021年发行人全年实现的营业收入和净利润较去年同期相比均呈现了良好的增幅；整体来看，新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造 33 成重大不利影响；
6、审计截止日后，发行人的生产经营未因汽车缺芯、限产限电而受到重大 不利影响，公司2021年全年业绩较上年相对呈现了良好的增幅，且截至2021年末的在手订单金额亦较为充足。
问题
4.关于毛利率首轮问询回复显示，2021年上半年，发行人主要产品毛利率增长，主要系受到外购定制件采购单价持续下滑的影响。
同行业可比公司2021年上半年毛利率均下滑，发行人却逆势上涨。
请发行人：
(1)说明外购定制件的具体情况，发行人是否具备这部分外购定制件的生产能力，如具备，请结合当期同一生产工序的产能利用率、自产与外购的经济性差异等进一步分析外购定制件的商业合理性及必要性，模拟测算如相关定制件由发行人自主生产，对报告期内毛利率和经营业绩的影响情况。
(2)说明外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况；在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况；发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形。
(3)说明同行业可比公司是否存在采购外购定制件进行生产的情况，如存在，请进一步分析说明发行人2021年上半年毛利率变动趋势与同行业可比公司不一致的原因及合理性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
一、说明外购定制件的具体情况，发行人是否具备这部分外购定制件的生产能力，如具备，请结合当期同一生产工序的产能利用率、自产与外购的经济性差异等进一步分析外购定制件的商业合理性及必要性，模拟测算如相关定制件由发行人自主生产，对报告期内毛利率和经营业绩的影响情况发行人外购定制件包括橡胶件、塑料件及五金件，报告期内的采购情况如下： 单位：万元 34 类别 2021年 2020年 2019年 橡胶件 4,452.62 3,554.35 4,361.42 塑料件 4,114.31 2,972.05 3,106.53 五金件 3,755.69 2,570.63 3,375.44 合计 12,322.61 9,097.03 上表所列外购定制件按照发行人是否具备生产能力分类如下： 10,843.39 单位：万元 是否具
备自产 能力 产品类别 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 具备自产能力 橡胶件塑料件小计 2,173.531,614.403,787.94 17.64%13.10%30.74% 1,816.881,325.723,142.61 19.97%14.57%34.55% 1,856.291,557.693,413.98 17.12%14.37%31.48% 橡胶件 2,279.08 18.50%1,737.46 19.10%2,505.13 23.10% 不具备自产能 力 塑料件五金件 2,499.903,755.69 20.29%30.48% 1,646.332,570.63 18.10%28.26% 1,548.843,375.44 14.28%31.13% 小计 8,534.67 69.26%5,954.42 65.45%7,429.41 68.52% 合计 12,322.61 100.00%9,097.03 100.00%10,843.39 100.00% 由上表可见，发行人外购件以不具备自产能力的零部件为主，各期采购占比 在65%-70%左右；具备自制能力的外购件采购占比仅30%-35%，主要系在发行人 相关设备产能不足或自制不具备经济性时采购。
(一)具备自产能力的外购件 对于外购的橡胶件和塑料件，部分产品发行人具备自产能力，其中具备自产 能力的塑料件运用的生产工艺主要为注塑/吹塑成型；具备自产能力的橡胶件运 用的生产工艺主要为模压/注射硫化。
对于运用前述工艺的橡胶件和塑料件，在 机器设备适配的情况下，一般由发行人自行生产，但在其生产能力不足、自制不 具备经济性时选择向外部供应商采购，报告期内合计采购金额分别为
3,413.98 万元、3,142.61万元和3,787.94万元，占外购件采购金额的比例分别为31.48%、 34.55%和30.74%，相对较低。
1、相关工序产能利用率与外购金额的匹配性分析
(1)注塑工序产能利用率情况，及其与外购塑料件金额的匹配分析 报告期内，发行人塑料件的主要生产工序为注塑和吹塑，其中以注塑为主， 35 吹塑相对较少。
塑料件生产的关键机器设备注塑机的运行负荷情况如下： 项目 2021
年 2020年 2019年 注塑机能力工时 773,508 699,331 734,158 注塑机实际工时 732,638 586,632 622,279 平均运行负荷 94.72% 83.88% 84.76% 报告期内，发行人注塑机的运行负荷分别为
84.76%、83.88%和94.72%，具 体到各个季度的运行负荷情况如下： 项目 2021年 2020年 2019年 第一季度 91.52% 64.51% 78.55% 第二季度 92.59% 74.76% 72.93% 第三季度 90.26% 84.83% 79.62% 第四季度 104.06% 106.16% 107.53% 合计 94.72% 83.88% 84.76% 2020
年第一季度，注塑机平均负荷较低，仅为64.51%，主要系新冠疫情下 订单减少所致。
2021年全年的运行负荷较2019年和2020年相对较高，主要系 下游市场回暖，客户需求增长所致。
同样，将具备自制能力的塑料件的采购情况分季度列示如下： 单位：万元 项目 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 第一季度 354.2821.94%253.6819.14%296.8319.06% 第二季度 376.4223.32%295.7722.31%276.5717.76% 第三季度 418.7125.94%287.9821.72%426.9527.41% 第四季度 464.9928.80%488.2836.83%557.3535.78% 合计 1,614.40100.00%1,325.72100.00%1,557.69100.00% 由上述表格可知，报告期各期，注塑机在第四季度均已超负荷运行，平均运 行负荷分别为107.53%、106.16%和104.06%，相对应地，各年第四季度，具备自 制能力的塑料件外购金额及占比亦相对较高；2021年，下游市场回暖，主营业 务收入规模较2020年提升24.73%，第一至三季度的注塑机运行负荷维持在90% 以上，明显高于2019年和2020年对应季度的运行负荷，相关塑料件采购金额整 体来看亦相对偏高。
由此可见，在注塑机运行负荷较高时，发行人会增加相关塑料件的外购金额， 36 外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基本相符。
其中，2019
年下半年发行人具备自制能力的塑料件外购金额较大，主要系由于2019年下半年排放标准切换，市场行情预期较好，发行人相应增加了塑料件的外购。
报告期各年的前三个季度，注塑机的产能尚未完全饱和，但具备自制能力的塑料件仍存在一定的外购量，主要原因系发行人外购的塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自制，则单批次的产量也较小，会造成公司的生成任务在各个型号之间不停切换，不易控制人员安排及成本，此时选择外购更具备经济效益。
综合上述分析，发行人各个季度的注塑机运行负荷存在差异，第四季度的运行负荷相对较高，相应地发行人第四季度采购的具备自制能力塑料件亦较多，即具备自制能力的塑料件外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基本相符；同时，考虑到塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自制并不具备经济性，因此在各期前三季度产品尚未完全饱和时，发行人亦存在一定的外购量；整体来看，发行人在塑料件相关设备产能紧张、自制不具备经济性时进行外购具备合理性；外购金额受具体型号设备产能、下游客户需求的变动有所波动，符合公司实际情况，具备合理性。
(2)硫化工序产能利用率情况，及其与外购橡胶件金额的匹配分析1)硫化工序产能利用率情况发行人主营业务共有四大生产基地，包括台州总部、广东恒勃、重庆恒勃以及常州恒勃，其中仅台州总部设有硫化车间且设备配置有限，截至2021年末，各类型硫化机器合计仅25台。
报告期内，母公司硫化设备的运行负荷情况如下： 单位：小时 项目 2021年 2020年 2019年 硫化机能力工时 119,774 100,195 126,300 硫化机实际工时 119,986 80,857 90,493 平均运行负荷 100.18% 80.70% 71.65% 发行人的硫化设备主要分为注射成型硫化设备和模压成型硫化设备，其中部 分模压成型硫化设备能耗较大、材料损耗率较高，运行成本较大，不具备经济性， 与发行人的实际需求并不适配，因此该等设备整体利用率不高。
2019
年，由于 该等模压成型硫化设备数量占比较高，导致2019年硫化设备整体运行负荷偏低。
37 2018年第四季度至2021年末，发行人陆续淘汰清理了12台利用率较低的模压成型硫化设备并新增了7台注射成型硫化设备，硫化设备产能利率用逐年增加。
2021年，下游客户需求增长，硫化设备运行负荷大幅提升，已满负荷生产。
对于与主要橡胶件产品生产相匹配的注射成型硫化设备，其在报告期内的平均运行负荷分别为88.59%、90.63%和109.79%，明显高于硫化设备整体的运行负荷71.65%、80.70%和100.18%，由此可见，不同设备间的运行负荷存在明显的差异。
在注射成型硫化设备高负荷运行时，发行人综合考虑交货及时性等因素后选择外购具备合理性。
此外，发行人并非专业从事橡胶件生产的企业，其产品以塑料件为主，机器设备配置亦以注塑机为主，硫化设备配置较少，四大生产基地中仅母公司配备了25台硫化设备，相较于专业生产橡胶制品的厂家来说，不具备规模效应，导致部分产品的自制成本高于外购成本；且对于地处广东、重庆的子公司来说，还会增加产品的运输成本。
因此，出于经济性的考虑，发行人亦会选择外购，具备合理性。
2)产能利用率与外购橡胶件金额的匹配性分析报告期内，发行人具备自制能力的橡胶件外购金额分别为1,856.29万元、1,816.88万元和2,173.53万元，外购原因可分为以下情形： 单位：万元 采购主体 外购原因 广东恒勃、重庆恒勃未配置硫化生产 两家子公司 车间 向橡胶四厂的采 购 恒勃股份及常州恒 勃 其他 小计 2021年 金额 占比 943.8343.42% 607.7927.96% 621.911,229.70 28.61%56.58% 2020年 金额 占比 811.3844.66% 610.8033.62% 394.701,005.51 21.72%55.34% 2019年 金额 占比 597.0532.16% 780.9942.07% 478.251,259.24 25.76%67.84% 合计 2,173.53100.00%1,816.88
I.子公司广东恒勃与重庆恒勃的采购 100.00%1,856.29 100.00% 由于广东恒勃与重庆恒勃未配置硫化车间，出于及时性以及运输成本的考 虑，一般情况下该两家子公司采取就近采购的原则。
报告期内合计外购金额分别 为
597.05万元、811.38万元和943.83万元，主要系随着客户需求增加而相应 加大外购橡胶件的采购。
II.母公司与常州恒勃的采购 38 对于母公司和常州恒勃的采购，由于常州恒勃的客户主要承接自母公司，且其地理位置与母公司相对较近，因此其橡胶件的采购原则及供应商体系与母公司基本一致。
对于该两家公司的外购橡胶件，又可分为以下情形： ①情形一：向台州市橡胶四厂有限公司(以下简称“橡胶四厂”)的采购。
报告期内，母公司和常州恒勃向橡胶四厂的采购金额分别为780.99万元、610.80万元和607.79万元，主要系以AEM橡胶(乙烯丙烯酸酯橡胶)为原料的产品，该类产品的生产需二次硫化，工序相对复杂，自制成本较高。
发行人并非专业从事橡胶件生产的企业，虽然具备该等产品的自制能力，但出于自制经济性的考虑，发行人选择从专业的橡胶供应商台州市橡胶四厂有限公司采购相关产品。
②除上述情形外，报告期内，母公司和常州恒勃其余具备自制能力的橡胶件外购金额分别为478.25万元、394.70万元和621.91万元。
2019年和2020年，采购金额相对稳定；2021年，受下游客户需求快速增长、硫化机产能吃紧的影响，采购金额大幅提升。
总体来看，母公司和常州恒勃其余具备自制能力的橡胶件外购主要受前期设备配置与生产需求不匹配、后期硫化机产能紧张等因素的影响，符合发行人实际情况。
综上，发行人主要工序系注塑工序，涉及的硫化工序相对较少，在设备配置上，亦只有母公司配备了少量的硫化机，随着设备的更新与淘汰以及客户需求的增加，报告期发行人硫化设备的产能利用率逐年提升。
其中，对于与生产需求相匹配的注射成型硫化设备，其历年的运行负荷均相对较高，分别为88.59%、90.63%和109.79%，产能较为紧张；对于部分能耗损耗均较高的模压成型硫化设备，因使用该等设备生产成本较高，不具备经济性，发行人已陆续淘汰。
整体来看，在设备产能不充足或者自制不具备经济性时，发行人选择外购具备必要性与合理性。
2、外购与自产的经济性差异，模拟测算外购改自产的发行人毛利率和经营业绩的影响 若将具备自产能力的外购件全部改为发行人自主生产，发行人需要另行投入一定规模的机器设备、场地以及生产人员，经模拟测算，对报告期内发行人毛利率和经营业绩的影响如下表所示： 单位：万元 项目 2021年 39 2020年 2019年 外购总金额 3,787.94 3,146.99 3,414.38 自制直接材料支出 2,910.30 2,169.78 2,406.39 自制新增人员支出 新增设备、场地、模具投入以及能源耗用
对制造费用的影响金额 模拟后对营业毛利的影响(负向影响符号为“-”，反之为正向影响) 原始综合毛利率 632.97711.04-466.3837.41% 526.62656.71-206.1237.92% 559.90679.38-231.2833.85% 模拟自制后综合毛利率模拟对综合毛利率的影响(负向影响符号 为“-”，反之为正向影响) 模拟对税后净利润的影响 36.81%-0.60%-396.42 37.72%-0.20%-175.20 33.54%-0.31%-196.59 当期经审计的净利润 9,537.66 6,474.05 3,589.79 占当期净利润的比例注1：所得税按15%税率测算。
-4.16% -2.71% -5.48% 注2：不同年度各个定制件的人工及制造成本系按照标准成本进行测算，材料成本考虑 了不同年度基础原材料的价格波动。
若发行人将具备生产能力的外购定制件改自制，模拟测算后，对报告期各期 营业毛利的影响分别为-231.28
万元、-206.12万元和-466.38万元，，可导致 各期综合毛利率分别下滑0.31%、0.20%和0.60%；对税后净利润的影响分别为 -196.59万元、-175.20万元和-396.42万元，占当期净利润的比例分别为-5.48%、 -2.71%和-4.16%。
可以看出，若将全部外购改自制，对毛利和净利润的影响均产 生负面影响；但从占比来看，外购改自制对当期毛利和净利润的影响均相对较小。
此外，过多新增机器设备等资本性投入，短期内亦会对公司现金流产生负面影响。
综合上述分析，外购可以有效的规避发行人投入更多生产设备、场地和人力 等潜在成本，避免完全自制带来的成本管控压力以及对经营业绩的负面影响，更 具备经济性，因此，发行人进行部分零部件外购具备必要性与合理性。
(二)不具备自产能力的外购件 报告期内，发行人不具备自制能力的外购塑料件和橡胶件主要可分为两种情 形： 项目
情形
一 不具备自制能力的原因分析 涉及发行人具备自制能力的生产工序，但现有机器设备不适配的 塑料件 采用注塑/吹塑成型工艺，但由于特定类型机器一般仅配套特定类型 橡胶件 采用注射/模压硫化工艺，但发行人现有设备不适配的外购橡胶件，例如后处理工艺 40 情形 产品，存在发行人现有为低温液氮处理的O型圈 设备不适配的外购塑料 件 情形
二 涉及其他生产工序，生产所需的机器设备或原材料与发行人现有设备、材料存在较大差异的情形 采用其他工艺的外购塑料件，例如挤出波纹管等 采用其他工艺的外购橡胶件，以采用挤出成型、缠绕成型生产工艺以及内部包裹编织物的定制件为主 报告期内，不具备自制能力的外购塑料件和橡胶件以情形二为主，该类情形 合计采购金额占不具备自制能力的塑料件和橡胶件外购金额的比例在85%以上。
涉及上表所列两种情形的塑料件和橡胶件，发行人不具备相关生产条件，故选择 外购，具备必要性与合理性。
对于五金件，报告期内，广东江门生产基地配备冲压车间，但其冲压车间的 配置较少；台州生产基地于
2021年下半年才设立冲压车间，重庆及常州生产基 地均未配置冲压车间。
因此，总体来看，报告期内发行人不具备充足的五金件自 产能力，外购具备必要性与合理性。
报告期内，发行人外购的定制件性能可以满足发行人产品的特定要求，未出 现由于供应商质量问题而对其大额罚款的情形。
综上，对于具备自产能力的外购件，从相关工序产能利用率与外购金额的匹 配情况来看：①对于塑料件，由于发行人各个季度的注塑机运行负荷存在差异， 第四季度的运行负荷相对较高，相应地发行人第四季度采购的具备自制能力塑料 件亦较多，即具备自制能力的塑料件外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基 本相符；同时，考虑到塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自 制并不具备经济性，因此在各期前三季度产品尚未完全饱和时，发行人亦存在
一 定的外购量；因此，发行人在塑料件相关设备产能紧张、自制不具备经济性时进 行外购具备合理性，外购金额受具体型号设备产能、下游客户需求的变动有所波 动，符合公司实际情况，具备合理性。
②对于橡胶件，发行人涉及的橡胶硫化工 序相对较少，在设备配置上，亦只有母公司配备了少量的硫化机，随着设备的更 新与淘汰以及客户需求的增加，报告期发行人硫化设备的产能利用率逐年提升。
其中，对于与生产需求相匹配的注射成型硫化设备，其历年的运行负荷均相对较 高，分别为
88.59%、90.63%和109.79%，产能较为紧张；对于部分能耗损耗均较 高的模压成型硫化设备，因使用该等设备生产成本较高，不具备经济性，发行人 已陆续淘汰；整体来看，在设备产能不充足或者自制不具备经济性时，发行人选 41 择橡胶件外购具备必要性与合理性。
从自产与外购的经济性差异来看，若将全部外购改自制，对毛利和净利润的 影响均产生负面影响；但从占比来看，外购改自制对当期毛利和净利润的影响均相对较小；外购可以有效的规避发行人投入更多生产设备、场地和人力等潜在成本，避免完全自制带来的成本管控压力以及对经营业绩的负面影响，更具备经济性，因此，发行人进行部分零部件外购具备必要性与合理性。
对于不具备自产能力的外购件，因发行人不具备相关生产条件，故根据生产需求选择外购，具备必要性与合理性。
报告期内，发行人外购的定制件性能可以满足发行人产品的特定要求，未出现由于供应商质量问题而对其大额罚款的情形。
二、说明外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况；在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况；发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形 (一)外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况
1、外购定制件定价机制及调价机制为保证材料供应质量和稳定性，发行人建立了供应商甄选制度，对供应商的技术力量、生产能力、服务水平、质量保证能力、供货能力、信誉和价格等方面制定了严格的甄选标准。
在根据外购定制件生产特性等因素确定供应商选择范围后，发行人最终定价方法按照是否具备自制能力分为两类：①对于不具备自制能力的定制件，发行人通过多家供应商比价的方式来选择最终的供应商，并再次谈判定价。
如同一个物料后续引入新的供应商，一般情况下，发行人对新供应商的采购价格会低于原有供应商。
②对于具备自制能力的定制件，发行人通过自行核算定制件的生产成本及多家供应商比价的方式来选择最终的供应商，并再次谈判定价。
按照定制件所需原材料的市场价格波动情况区分，发行人对外购定制件的调价机制可分为以下两种情形：①原材料市场价格未出现大幅波动由于整车厂在其产品生命周期中一般采取前高后低的定价策略，因此部分整 42 车厂在进行零部件采购时，会结合其整车定价情况、零部件采购量等因素要求其供应商定期或不定期适当下调供货价格，发行人亦会对供应商采用相同的价格策略来达到成本控制的目的。
发行人一般在当年度年末或次年年初时就下一年度的采购执行价格与供应商进行商务谈判，最后根据双方认可的降价来签订次年的价格合同，且上述价格在原材料不出现大幅度的波动的情况下，为年度采购执行单价。
②原材料价格市场出现较大波动在原材料市场价格出现较大波动的情况下，发行人会根据原材料价格的波动情况，与供应商就定制件的采购执行价格再次进行商务谈判并重新约定采购价格。
总体来看，发行人一般通过多家供应商比价、内部核价（如可自制）等方式选择供应商并谈判定价。
在原材料价格未出现大幅波动时，定期或不定期要求供应商下调供货价格；反之，若原材料价格大幅上涨，发行人亦会结合供应商诉求及原材料涨价情况重新谈判定价。
2、发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况对于发行人具备生产能力的定制件，一般初始定价时，发行人在不考虑新增机器场地人员的自制成本基础上，按照一定的毛利空间与供应商进行谈判，视供应商谈判能力的不同，最终定价所含利润率存在一定的差异；对于发行人不具备生产能力的定制件，发行人无法获悉供应商生产的实际成本及利润水平，仅可通过多家供应商比价方式谈判定价，可能存在供应商毛利率高于发行人给予具备自制能力产品的外购供应商的情形。
后续年度，发行人会结合定制件对应的基础原材料历史价格波动及未来价格预判情况、定制件的采购量以及供应商的承受能力，进行针对性的价格谈判。
总体来说，发行人会结合实际情况要求外购定制件供应商进行不同程度的价格年降。
3、与主要外购定制件供应商的具体调价情况一般来说，汽车零部件市场产品定价时普遍采用“先高后低”的定价策略，即存在所谓的“年降”，整车厂对发行人这样的一级供应商采取上述定价政策，发行人对其上游供应商亦采取相似的定价政策。
通常，发行人在当年度年末或次年年初时就下一年度的外购定制件采购执行价格与供应商进行商务谈判，最后根据双方认可的降价来签订次年的价格合同。
43 因此，外购定制件的价格波动，与基础原材料采购价格随行就市的情形有所不同，存在一定的滞后性。
报告期内，发行人外购橡胶件、塑料件和五金件的具体历年调价情况如下：
（1）塑料件2018年至2021年，发行人塑料原料的各期采购均价分别为9.57元/kg、9.02元/kg、8.46元/kg和9.26元/kg，亦呈现先降后涨的趋势，但整体价格波动相对平缓。
2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要塑料件供应商进行价格谈判，结合以前年度的塑料原料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，塑料原料市场价格有所平缓增长，部分塑料件供应商提出了涨价的诉求，例如台州市路桥鸿伟塑模有限公司，存在一定的调价滞后性。
（2）橡胶件2018年至2021年，发行人橡胶原料的各期采购均价分别为16.69元/kg、14.30元/kg、10.07元/kg和14.11元/kg，呈现较为明显的先降后涨的趋势。
2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要橡胶件供应商进行价格谈判，结合以前年度的橡胶原料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，随着橡胶原料市场价格出现了较大的涨幅，部分橡胶件供应商陆续提出了涨价的诉求，例如台州市橡胶四厂有限公司、台州市鸿运胶管有限公司、开平市和茂五金橡塑有限公司等。
整体来看，橡胶件的采购价格变动与橡胶原料的市场价格变动存在较为明显滞后性。
（3）五金件2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要五金件供应商进行价格谈判，结合钢材市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，钢材市场价格有所增长，部分五金件供应商提出了涨价的诉求，例如玉环台康汽车配件有限公司、苏州胜诺连接技术有限公司等，表现出了较为明显的调价滞后性。
由前述分析可见，2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主 44 要塑料件、橡胶件和五金件供应商进行价格谈判，结合相关原材料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，上述外购件对应的原材料市场价格均有所上涨，部分供应商提出了涨价诉求，但相较于原材料采购价格随行就市，外购件的调价存在较为明显的滞后性，这也是2021年橡胶件、塑料件的平均采购单价变动趋势与橡胶原料、塑料原料存在差异的一大因素。
(二)在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况
1、外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性一般来说，塑料原料和橡胶原料的市场供应价格较为透明，发行人的采购价格随行就市。
但对于塑料件和橡胶件，鉴于其定制属性，一般不具备公开的市场价格，价格调整主要通过供需双方协商确定；由于在初始定价时，发行人已给予供应商一定的利润空间，随着采购量的增长，以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，发行人会与供应商协商降价；2021年以来，基础原材料开始不同程度的涨价，外购件供应商开始陆续向发行人提出了修改合同执行价格的诉求，但由于价格谈判存在滞后性，谈判过程亦需耗用一定的时间，导致塑料件、橡胶件的涨价相较于塑料原料、橡胶原料的价格波动存在较为明显的滞后性。
(1)塑料件单价波动分析报告期内，发行人塑料原料和塑料件的各期采购均价情况如下： 单位：元/kg；元/件 项目塑料原料 2021年 采购均价 较上年变动率 9.26 9.46% 2020年 采购均价 较上年变动率 8.46 -6.21% 2019年 采购均价 较上年变动率 9.02 -5.75% 塑料件 2.90 其中： -0.12% 2.90 -3.01% 2.99 16.80% ①2019年塑料原料采购均价较上年降低，但塑料件的采购均价较上年增加， 主要系由于2019年下半年汽车排放标准正式切换，发行人推出了较多新品，相 应外购塑料件新品亦较多；发行人与整车厂的同步研发一般早于排放标准切换实 施时间，因此存在部分物料前期仅小规模试点采购，2019
年随着标准正式切换 45 陆续大规模上量采购的情况。
发行人2019年的外购塑料件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料数量占比为21.48%，其平均单价为5.33元/件，远高于2018年外购塑料件的采购均价2.56元/件，因此大幅拉升了2019年外购塑料件采购均价； ②2020年塑料原料与塑料件的采购均价均呈下降趋势，具备一致性；③2021年在塑料原料涨价的情况下，塑料件采购均价与2020年基本持平，但仍存在0.12%的下滑，主要系由于受调价滞后性原因所致；2021年年初时，基础原料尚未呈现出将持续涨价的态势，因此发行人与供应商按照惯例商定了年度降价方案，但随着当年度基础原材料价格上涨，部分供应商陆续提出了涨价诉求。
从2021年上、下半年的数据来看，2021年下半年塑料件的采购均价为3.24元/件，高于2021年上半年塑料件的采购均价2.51元/件，价格变动与部分塑料件供应商在当年度陆续涨价的实际情况相契合。
总体来说，报告期内，塑料原料的采购均价呈先降后升的变动趋势，塑料件采购均价的变动趋势略有差异，2019年增长系受排放标准切换等因素的影响，2020年随塑料原料的降价同步下降，2021年略有下滑主要系由于调价具有一定的滞后性。
(2)橡胶件单价波动分析报告期内，发行人橡胶原料和橡胶件的各期采购均价情况如下： 单位：元/kg；元/件 项目橡胶原料 2021年 采购均价 较上年变动率 14.11 31.87% 2020年 采购均价 较上年变动率 10.70 -25.17% 2019年 采购均价 较上年变动率 14.30 -14.32% 橡胶件 1.28 -7.91% 1.39 其中： -6.08% 1.48 42.31% ①2019年橡胶原料采购均价较上年降低，但橡胶件的采购均价较上年增加， 主要原因与塑料件一致，系受汽车排放标准切换的影响。
发行人2019年的外购 橡胶件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料 数量占比为10.97%，其平均单价为4.96元/件，远高于2018年外购塑料件的采 购均价1.04元/件，因此大幅拉升了2019年外购塑料件采购均价； ②2020年橡胶原料与橡胶件的采购均价均呈下降趋势，具备一致性； 46 ③2021年在橡胶原料涨价的情况下，橡胶件采购均价却下滑，主要系由于受调价滞后性以及采购结构变动等原因所致。
2021年，发行人向台州市橡胶四厂有限公司采购的产品结构发生了较大的变化，单价在5元以下的占比从2020年的44.68%上升到72.38%，主要系配套用于吉利帝豪第四代、星瑞、星越L等车型的空气滤清器、通气管等产品的减震垫、密封圈采购量增加所致，其中帝豪第四代车型、星越L系2021年7月和8月发布上市的新车型，星瑞系2020年11月发布的新车型，其在2020年和2021年的销量分别为1.91万辆和13.36万辆，相关车型市场需求的增加，带动对应空滤器、通气管产品销量增长，进而使得减震垫、密封圈等配套零部件采购增加。
剔除向台州市橡胶四厂有限公司的采购后，发行人2020年、2021年上半年和2021年下半年的橡胶件采购均价分别为1.11元/件、1.08元/件和1.12元/件，2021年上半年的采购均价有所下滑，但随着当年度橡胶原料价格持续上涨，部分供应商陆续提出涨价诉求，2021年下半年的橡胶件采购均价已随之上涨。
总体来说，报告期内，橡胶原料的采购均价呈先降后升的变动趋势，橡胶件采购均价的变动趋势略有差异，2019年增长系受排放标准切换等因素的影响，2020年随橡胶原料的降价同步下降，2021年下滑主要系受采购结构变化以及2021年调价滞后的影响。
(3)五金件单价波动分析报告期内，发行人五金件的2018年至2021年采购均价分别为0.25元/件、0.26元/件、0.24元/件和0.26元/件，略有波动。
其中，2019年五金件的采购均价较2018年略有上涨，主要原因与塑料件一致，系受汽车排放标准切换的影响；发行人2019年的外购五金件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料数量占比为5.23%，其平均单价为0.55元/件，高于2018年外购五金件的采购均价0.25元/件，因此拉升了2019年外购五金件采购均价。
2021年，钢材的市场价格出现了上涨，五金件供应商亦陆续提出了涨价诉求，因此导致2021年五金件的全年采购均价随之增长。
综合上述分析，2019年外购件采购均价增长主要系受排放标准切换等因素的影响；2020年外购件采购均价均随着基础原材料价格下降而有所下滑；2021年，在塑料原料和橡胶原料市场价格上涨的情况下，受定价机制存在差异、塑料 47 件和橡胶件调价存在滞后以及采购结构差异等因素的影响，塑料件和橡胶件的采购均价呈下降趋势具备合理性。
2、相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况外购定制件供应商中，博馨塑胶系实际控制人周书忠兄弟的女婿王益持股100%且担任执行董事兼经理的公司，恩浩塑料系实际控制人胡婉音嫂子的兄弟应宣玲为经营者的企业，上述两家企业系发行人关联方，与发行人存在关联交易，但与发行人实际控制人不存在资金往来。
此外，外购定制件供应商中，武强县建国金属制品有限公司、台州市才华金属制品厂、安平县奥博金属制品有限公司、台州市路桥区福立塑料厂(普通合伙)、玉环普霖汽车配件有限公司、中弗汽车工业(宁波)有限公司及台州市路桥宇力橡塑制品厂7家供应商与博馨塑胶、恩浩塑料存在少量交易。
其中，仅武强县建国金属制品有限公司与博馨塑胶单期交易金额存在超过20万元的情形，各期交易金额为0.00万元、22.05万元和29.05万元，其余供应商各期与博馨塑胶、恩浩塑料的交易金额合计分别为13.61万元、8.97万元和17.25万元，合计均不超过20万元，金额较小。
由于博馨塑胶和恩浩塑料从事的业务领域与发行人存在一定的关联，发行人供应商与其存在少量交易具备合理性。
除上述情况外，报告期内其余外购定制件主要供应商与发行人实际控制人及其他关联方不存在资金往来。
(三)发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形对于外购定制件，在实际采购定价过程中，通过多家合格供应商的报价、比价和采购部门根据公司内部相关经验进行核价（若自身具备生产能力）等方式最终确定采购价格。
多家供应商的报价和公司核价均系市场行为，可以反映正常市场价格。
一般情况下，单品类橡胶件、塑料件、五金件主要由单一供应商提供，存在少数由2-3家供应商供货的情况，相关采购价格由双方结合市场供需、产品成本、采购量等协商确定，发行人向不同供应商的采购价格不存在显著差异。
发行人外购件采购价格公允，不存在外购件供应商为发行人代垫成本费用情形。
综上，对于外购件的采购，发行人通过多家供应商比价、内部核价（如可自制）等方式选择供应商并谈判定价，后续合作期间内，双方结合原材料市场价格 48 波动情况进行调价。
一般情况下，由于汽车行业产品定价普遍采用“先高后低” 的定价策略，且发行人在初始定价时已给予供应商一定的利润空间，因此
2019 年初、2020年初和2021年初，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，外购塑料件、橡胶件、五金件对应的原材料市场价格均有所 上涨，部分供应商提出了涨价诉求，但相较于原材料采购价格随行就市，外购件 的调价存在较为明显的滞后性，这也是2021年橡胶件、塑料件的平均采购单价 变动趋势与橡胶原料、塑料原料存在差异的一大因素。
此外，2021年橡胶件采 购均价的下滑还受到采购结构变化的影响，导致当年度发行人向台州市橡胶四厂 有限公司采购橡胶件均价较2020年出现较大的下滑。
整体来看，2021年，在塑 料原料和橡胶原料市场价格上涨的情况下，受定价机制存在差异、塑料件和橡胶 件调价存在滞后以及采购结构差异等因素的影响，塑料件和橡胶件的采购均价呈 下降趋势具备合理性。
报告期内，除博馨塑胶和恩浩塑料系发行人关联方外，其余外购件供应商与 发行人不存在关联关系。
单品类外购件主要由单一供应商提供，存在少数由
2-
3 家供应商供货的情况，相关采购价格不存在明显差异，外购件采购价格公允，不 存在外购件供应商为发行人代垫成本费用情形。
三、说明同行业可比公司是否存在采购外购定制件进行生产的情况，如存 在，请进一步分析说明发行人
2021年上半年毛利率变动趋势与同行业可比公司 不一致的原因及合理性 根据同行业可比公司的招股说明书或公开转让说明书的披露，可比公司也存 在外购定制件的情形，但年报中未披露相关定制件采购的具体信息，因此无法获 知可比公司
2021年1-6月外购定制件采购价格波动对其毛利率变动的影响。
2020年及2021年1-6月，发行人与同行业可比公司毛利率对比情况如下： 可比公司 安徽凤凰(832000)华原股份(838837)天普股份(605255)浙江仙通(603239) 平均值发行人 2021年1-6月(运费列示在营业成本)24.48%21.93%39.92%38.76%31.27%37.06% 2020年(运费列示在营业成本)32.76%27.59%42.49%36.52%34.84%34.33% 2020年(运费还原至销售费用)34.76%31.80%43.35%39.79%37.43%37.19% 49 注：2021年上半年，由于可比公司的半年度报告未披露新收入准则对成本的影响数，故上表所列同行业可比公司毛利率未作还原，即计算毛利率的成本包含了运输费，为增加可比性，发行人亦未作还原。
由上表可知，在可比公司与发行人均未还原运输费的情况下，发行人毛利率变动趋势与浙江仙通一致，与安徽凤凰、华原股份和天普股份存在差异，主要系受主要原材料构成及其价格变动情况、产品销售存在差异的影响，具体分析如下： (一)发行人与安徽凤凰毛利率变动趋势不一致的原因说明安徽凤凰主要产品为滤清器总成的滤芯，主要应用于空气滤清器、空调滤清器、机油滤清器、燃油滤清器四大汽车滤清器，主要销往国内外汽车售后维修市场，各期外销收入占比在55%左右。
根据其披露的《公开发行说明书》，安徽凤凰采购的主要材料以各类过滤材料、包装材料及外购配件为主，其中铁配件、铁卷料等铁材料，木浆纸、内盒等纸质材料占比较高，上述材料占其采购总额的比重在45%左右，对其毛利率具有重要影响。
2021年以来，钢材价格和木浆价格均出现了较大的涨幅，主要原材料价格的快速增长，导致安徽凤凰2021年上半年毛利率下滑明显，这也表明，供应商生产成本的上涨很难有效地传导至下游客户。
与安徽凤凰不同，发行人的原材料主要为以塑料原料为主的基础原材料和橡胶件、塑料件和五金件等外购零部件。
对于塑料原料，虽然2021年上半年平均采购单价较2020年亦有所增长，但增幅较小，仅为1.42%，且受原材料结转成本与采购存在一定时间差等因素的影响，2021年上半年实际结转均价较2020年反而有所下滑；对于橡胶件、塑料件等外购零部件，由于2021年年初发行人结合以前年度的基础原材料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，与部分外购零部件供应商协商降价，虽然随着当年基础原材料价格的持续攀升，存在外购零部件供应商陆续提出涨价诉求的情形，但由于调价的滞后性，因此从2021年上半年的采购均价来看，整体呈现出下降趋势。
因此整体来看，发行人主要原材料采购价格的波动对产品的毛利率呈现正面的影响。
除了原材料价格波动的影响外，2021年上半年，安徽凤凰毛利率下降还受到以下两个因素的影响：
1、在CIF、CNF结算方式下，根据新收入准则，运输服务构成单项履约义务，公司将此项履约义务所产生的收入确认为其他业务收入，成本确认为其他业务成 50 本，该项业务毛利率较低。
2021年1-6月，国际海运费出现大幅上涨，导致其他业务收入、其他业务成本在营业收入、营业成本中的比重大幅增长，进而拉低了总体的毛利率。
2、安徽凤凰内外销毛利率差异较大，外销毛利率相比内销毛利率高约10%左右。
2020年，安徽凤凰内销收入占主营业务收入的比例为42.93%，而2021年上半年提升至47.84%，内外销结构的变化亦导致其毛利率下降。
报告期内，发行人主营业务中内外销结构稳定，均以内销为主，且不涉及将运输服务作为单项履约义务的情形。
综上，2021年上半年，发行人毛利率波动趋势与安徽凤凰存在差异主要系受原材料构成及其波动情况、销售结构存在差异的影响，具备合理性。
(二)发行人与华原股份毛利率变动趋势不一致的原因说明华原股份产品主要用于柴油车、商用车等，主要客户包括广西玉柴机器、东风商用车有限公司、三一专用汽车有限责任公司、上汽依维柯红岩商用车有限公司、安徽全柴动力股份有限公司等，与发行人的客户群体存在较大差异。
华原股份的产品包括各类车用滤清器，其中2020年主营业务收入中柴油滤清器、机油滤清器产品的合计比例超过65%，该等产品最外层一般用金属包裹，因此其采购的原材料中含大量的钢板。
根据华原股份披露的《2021年半年度报告》，华原股份采购的原材料主要有钢板、滤纸、滤座、橡胶件等，生产成本中原材
3.关于业务布局及业绩增长可持续性申请文件及首轮问询回复显示：
(1)报告期各期，发行人新能源汽车相关产品实现的销售收入分别为150.26万元、381.48万元、842.04万元和740.70万元，金额较小；主要客户包括比亚迪、广汽传祺、吉利、奇瑞等，主要产品为PHEV车型空滤器及组件、纯电动汽车冷却水壶、膨胀箱等。
(2)在合资车企的开发进展方面，除广汽菲克、东风日产外，其余均处于前期技术设计等阶段。
根据媒体报道，广汽菲克今年以来已关停广州工厂，仅保留长沙工厂的一条生产线。
(3)报告期内，发行人获得主要客户的订单均需通过其相关资质认证，取得认证的时间在1-2年。
截至回复出具之日，发行人正在认证过程中的重要客户
1 包括广汽丰田汽车有限公司和东风本田发动机有限公司，目前发行人尚未向上述客户配套供应。
同时，发行人已通过浙江零跑科技股份有限公司的认证，并与其展开项目的合作开发。
请发行人：
(1)说明PHEV车型空滤器及组件与传统燃油车进气系统在规格尺寸、技术指标等方面的差异情况，是否基本雷同；生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势；结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间；冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局；发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户。
(2)说明对广汽菲克、东风日产的销售情况，包括主要产品名称、销售金额、主要应用车型等；广汽菲克工厂停产对发行人生产经营的影响。
(3)说明正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间，结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力。
(4)说明发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务，报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况。
(5)结合发行人在新能源车型相关产品的销售情况、与整车厂关于新进气系统的研发情况、客户认证进度、后装市场的收入及占比等因素，分析在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性、发行人是否具备新能源汽车相关市场的开拓能力，新能源车对传统燃油车的替代进程是否对发行人生产经营造成重大不利影响及应对措施。
(6)结合汽车缺芯、各地限产限电、期后业绩情况、在手订单情况等，说明发行人审计截止日后生产经营是否发生重大不利变化。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
一、说明PHEV车型空滤器及组件与传统燃油车进气系统在规格尺寸、技术
2 指标等方面的差异情况，是否基本雷同；生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势；结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间；冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局；发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户 (一)PHEV车型空滤器和传统燃油车型空滤器的差异PHEV即插电式混合动力汽车，综合了纯电动汽车(EV)和非插电式混合动力汽车(HEV)的优点，既有传统汽车的发动机、变速器、传动系统、油路、油箱，也有纯电动汽车的电池、电动机、控制电路，而且电池容量相比HEV较大，有充电接口，既可实现依靠电池储能零排放行驶，也可以通过混动模式增加车辆的续航里程。
PHEV车型拥有燃油发动机和电动机两套驱动系统，燃油发动机的正常工作需要搭配进气系统，发行人多年来集结了一批具有深厚的专业背景、较强的研发实力和丰富的研发经验的技术人才，持续深入参与下游客户的同步研发，积累了丰富的技术开发资源，针对PHEV车型的特殊需求，做出了对应的研究和开发，目前已有多款PHEV车型进气系统开始向客户批量供应。
由于混合动力车型(包括非插电式混合动力汽车、插电式混合动力汽车、增程式混合动力汽车)动力系统比燃油车更为复杂，发动机舱可用于放置进气系统的空间比传统燃油车更为有限，混合动力车型的进气系统需要在不影响发动机相关性能、技术参数的基础上对外观、设计做出改进和优化。
以发行人向广汽集团供应的某型号车型燃油版和混动版以及奇瑞集团某型号车型燃油版和混动版的进气系统为例作比较，展示燃油车和混动车型的进气系统差异，具体如下：
3 车型燃油车(广汽集团某型号车型燃油版)混动车(广汽集团某型号车型混动版) 外形 规格参数 车型 空滤器规格：450*271*281燃油车空滤器容积：12L燃油车进气管拉伸/压缩满足：10mm燃油车空滤器耐温性能：满足110℃ 燃油车(奇瑞集团某型号车型燃油版) 空滤器规格：467*420*144混动车空滤器容积：10L混动车进气管拉伸/压缩满足：30mm混动车空滤器耐温性能：满足130℃ 混动车(奇瑞集团某型号车型混动版) 外形 空滤器规格：352*289*341 空滤器规格：336*367*140 规格燃油车空滤器容积：11L 混动车空滤器容积：9L 参数燃油车进气管拉伸/压缩满足：10mm 混动车进气管拉伸/压缩满足：30mm 燃油车空滤器耐温性能：满足110℃ 混动车空滤器耐温性能：满足130℃ 除了以上规格参数的差异外，燃油车型和混动车型的区别还体现在设计空间 差异、技术差异和材料差异，具体如下： 设计空间差异：燃油车前引擎位置无需布置驱动电机控制器、逆变器，给进 气系统预留足够设计空间，一般进气系统设计安装位置布置在发动机左右侧或者 前置散热器后，进气管安装在散热器顶部的前端模块口；混动车型由于前引擎位 置布置驱动电机控制器、逆变器等功能模块，导致进气系统原先布置空间不能满 足设计布置要求，现设计方案一般进气系统只能布置在发动机顶部或者进气歧管 顶部，由于引擎盖高度受限，布置在此位置的进气系统只能设计扁平形状。
技术差异：因混动版滤清器限于空间的扁平化设计，可能会导致空气滤芯高 度不够，滤芯的储灰能力不足；同时进气道狭窄整体通气阻力升高、空滤器空间 小对气流平顺性、NVH
等声学也带来挑战，因此混动版的设计要求更高；由于空
4 滤器布置在发动机顶部，空滤器进气管布置在散热器顶部的前端模块口，会导致发动机振动频率以及振动幅度不同于散热器前端模块上的进气管，特别是急加速或者急刹车导致空滤器进气管需要极大的拉伸变形量保证，进气管同空滤器的连接牢固且不能有硬力拉扯。
进气管设计务必有很好的解耦性能且类似的橡胶波纹耐久以满足整车耐久的要求。
材料差异：由于空滤器布置在发动机顶部，发动机热辐射温度一般有130-140℃，导致空滤器本体等材料需要满足耐此温度要求，原先燃油空滤器由于侧置，边界温度不超过90℃，一般PP基材类材料就能满足耐温要求，混动顶置空滤器需要满足130-140℃耐温要求，一般选取材料为PA类材料，产品整体成本有所提升。
(二)生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家的基本情况、竞争格局、发行人主要优劣势 如上所述，生产PHEV车型空滤器的相关技术是建立在传统空滤器车型的基础上的延伸和优化，PHEV车型空滤器对空间设计、技术、材料要求更高，生产PHEV车型空滤器及组件的主要厂家通常就是生产传统空滤器的厂家，发行人面临PHEV车型空滤器及组件的相关竞争对手、竞争格局及优劣势同燃油车型领域相比未发生显著变化，具体如下：
1、竞争格局和竞争对手基本情况从全球范围来看，汽车空滤器主要企业有德国马勒、德国曼胡默尔、意大利索菲玛、日本东洋滤机、美国弗列加等。
上述企业发展历史悠久，且其所在国家具有雄厚的汽车工业基础，因此能率先切入本国汽车集团的供应体系，并借此发展为各细分市场的跨国企业，如马勒配套大众、通用等。
上述企业技术沉淀深厚，产品线齐全，凭借与各大汽车品牌的长期配套关系，占据优势地位和主要市场份额。
从国内情况来看，早期外资滤清器企业大多跟随国际品牌汽车进军中国市场。
我国汽车工业基础薄弱，行业起步较晚，自主品牌汽车企业也倾向与国外知名滤清器企业合作。
随着我国汽车市场的快速发展，外资滤清器企业也逐步加快了布局中国市场的步伐，几乎垄断了高端车型滤清器的配套市场。
近年来，我国自主汽车品牌强势崛起，带动了与之形成主机配套关系的国产汽车零部件企业的发展，国产进气系统技术水平快速提升，在同步开发、实验测试、产品品质等方
5 面逐渐缩小与外资企业的距离，成本上又更具竞争力，因而已逐渐与合资汽车品牌建立配套关系，呈现出向高端市场进军的态势。
除本公司外，配套市场的国内企业有长春汽车滤清器有限责任公司、成都万友滤机有限公司等。
主要企业马勒 MAHLEGmbH 曼胡默尔MANNHUMMELGMBH 索菲玛UFIFILTERSSPA 弗列加Fleetguard 成都万友滤机有限公司 平原滤清器有限公司 长春汽车滤清器有限责任公司 飞得滤机(苏州)有限公司(简称“飞得滤机”)
2、竞争优势
(1)研发创新优势 简介 马勒集团源自德国，历史可追溯至1920年，现已成为全球最大的二十家汽车零部件供应商之
一，专注于与动力总成和空调技术相关的所有关键领域，提供以洁净空气、燃油效率和驾乘乐趣为宗旨的创新交通解决方案，主要产品有发动机系统、过滤系统、电气和机电一体化系统、热管理系统集团于1941年在德国路德维希堡成立，成立至今一直专注于滤清器领域，主要产品系列包括空气滤清器，机油滤清器，燃油滤清器，系统方案，塑料部件，工业滤清器和用于水处理的薄膜过滤器索菲玛为意大利UFI集团下属子公司，主要生产空气滤清器、机油滤清器、燃油电喷滤清器等产品，是一个集开发、设计、制造和销售为一体的专业公司，涉及汽车、工程机械、农业机械等领域上海弗列加滤清器有限公司由康明斯(中国)投资有限公司和东风电子科技股份有限公司各出资50%设立。
美国康明斯集团(NYSE:CMI)成立于1919年，是全球领先的动力设备制造商，设计、制造和分销包括燃油系统、控制系统、进气处理、滤清系统、尾气处理系统和电力系统在内的发动机及其相关技术，并提供相应的售后服务。
旗下的滤清系统品牌弗列加，产品系列全面，覆盖各种发动机公司成立于1995年，位于成都市新都区新都镇，主营业务包括车用、内燃机滤清器及其零部件的设计、开发、生产、销售，主要产品包括汽车空滤器、塑料进气歧管、谐振器及管道、机油滤清器、燃油滤清器、转向助力液压油滤器等公司成立于1993年，位于河南省新乡市高新技术开发区东杨村一号，主营业务包括各种机油、燃油、气体过滤系统、流体过滤元件、尾气排放后处理系统及其零部件的研究、设计、制造，主要产品包括空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器等公司成立于1998年，位于吉林省长春市经济开发区昆山路3315号，主营业务包括加工、制造仪器、仪表、滤清器、包装制品，普通货运，房屋租赁，滤清器材料与设备销售，滤清器技术服务；机械设备、电力设备租赁成立于2001年10月，2002年10月正式投入生产，是东京滤器株式会社TokyoRokico.,ltd.在中国投资的全资子公司，主要产品包括汽车、摩托车以及通用发动机上使用的空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器、活性炭罐、转向助力油滤器等，为本田Honda配套供应商
6 公司自成立以来，始终重视研发能力建设。
截至2021年12月31日，发行人共有研发技术人员186名，占发行人员工总数的比例为15.33%。
公司核心技术人员张志华、赵雨均有深厚的技术创新功底，为多项专利的发明人。
公司发展至今，已取得98项专利。
公司被评为“国家专精特新‘小巨人’企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”。
2010年至今，公司持续被认定为“高新技术企业”。
2013年10月，公司技术研发中心被浙江省科技厅评为“省级高新技术企业研究开发中心”。
2015年5月，公司技术研发中心被浙江省经济和信息化委员会等评为“浙江省企业技术中心”。
2018年12月，公司技术研发中心被浙江省科学技术厅评为“浙江省恒勃汽车进气系统省级企业研究院”。
公司研发能力不断迈向新台阶，具体体现为： 公司经过多年的技术积累，掌握了进气系统产品的研发和生产技术，具有强大的独立设计和分析能力，能够做到与整车厂同步开发，参与到整车零部件的设计、验证整个过程。
公司根据整车厂提供的整车要求参数，独立进行产品的设计开发、实验验证，最终交付满足整车要求的零部件。
随着汽车技术的进步和满足国
五、国六排放标准的要求，内燃机进气系统发生了深刻的变化，从单一的过滤功能拓展到了减振降噪功能。
NVH分析是针对进气系统噪声控制进行的预防性诊断技术。
在整车厂正向开发的过程中噪声识别技术、噪声仿真技术、噪声控制技术、噪声实验技术，是现在较为复杂、技术难度较大的综合技术。
公司为保证NVH品质的需要，对发动机的进气系统进行设计和计算分析，在保证空气滤清器系统良好的空气畅通性的同时，尽可能降低噪声水平。
公司技术人员通过建立空气滤清器系统模型，分别对进气系统的空气过滤器、前进气装置、消声器、后进气连接管等进行结构设计，再进行仿真模拟，在实验室进行性能测试、半消音室对产品进行噪音试验。
公司对内燃机进气系统不断改进优化，在保持原发动机进气流通性能不变的前提下，大大降低了通过噪声水平。
公司核心技术人员掌握了CAE分析能力，在炭罐设计开发上使用CAE分析，输入吸附、脱附指标、安装的空间等，快速设计3D结构，进行模拟分析。
模拟分析基本条件之后，再制作样件测试，测试满足后便可进行模具开发并批量生产。
(2)实验室测试优势
7 公司拥有高水平的产品实验和检测中心。
实验室主要从事进气系统、炭罐、橡胶、滤纸等产品的试验和检测。
2015年，实验室通过中国合格评定国家认可委员会(CNAS)评审，获得CNAS认可实验室证书。
公司实验室获得CNAS权威认证，具备了第三方检测的能力和权威。
强大的实验测试能力是使整车厂放心交付产品研发任务的基础保证，对于同步开发来说，公司如不能对产品性能进行全方位检验，提交合格的检测报告，就无法获得整车厂的认可。
具体而言，全方位的测试包括多个方面：1)各类型材料的物性分析；2)性能检测(储灰能力、传递损失、进气阻力、使用寿命等)；3)强度检测(冲击、震动、高低温交叉震动以及各种撞击试验)；4)耐候性检测(高低温、臭氧、紫外线检测)。
2013年，公司与浙江大学合作建立联合实验室，凭借NVH试验能力和CAE仿真技术，为客户提供全面的内燃机进气系统NVH解决方案。
实验室配备了低噪半消声室，引入了先进的硬件和软件，保证了试验数据的可靠性和数据后处理的快速性，能够完成空滤器NVH测试、空滤器专项实验平台建设、小型汽油机NVH分析及实验测试技术支持。
公司实验室拥有高标准的检测仪器，通过多年建设，实验室培养了一大批技术骨干，并积极开展对外交流合作，并与国内外汽车品牌如广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城、广汽菲克、东风日产等行业的知名企业及专家合作，为公司在新产品研发和创新方面，提供了强有力的技术保障，也为行业的发展起了积极的推进作用。
(3)工艺技术优势公司是国内较早从事空气滤清器及进气系统的企业之
一，在产品生产的工艺技术方面具备深厚的经验沉淀。
公司凭借十数年的经验积累，将生产过程可能遇到的工艺难点在产品结构设计阶段就进行优化规避，使后续生产中的焊接气密性等更有保障，提升产品的可靠性。
公司具备模具开发、制造能力。
公司现有多名经验丰富的模具设计员，其中多名人员具有10年以上模具开发设计经验。
公司拥有较强的模具开发能力，不仅可以具备较低的研发、生产成本，更能够提升项目推进速度，保证模具的质量和精度。
同时，公司掌握并应用了多种成型、焊接工艺。
在成型工艺方面，公司的进
8 气管设计采用了HDPE、TEEE、PP塑料吹塑成型；空滤壳体、壳盖都采用注塑工艺、部分滤芯也采用了PET纤维无纺布注塑成型或采用了PET纤维无纺布热熔成型。
公司针对传统注射成型工艺难以加工的厚、薄壁一体的制件应用了气体辅助成型技术，可大幅度降低对注塑机和模具的要求，消除厚壁处的缩痕，提高表面质量和产品强度，达到轻量化的效果。
在焊接工艺方面，公司具备高频振动摩擦焊、远红外焊接等多种先进焊接技术。
高频振动摩擦焊可焊接大型的塑料件和形状复杂及装配形状不规则的塑料件，广泛应用于塑料油箱、塑料水壶焊接、进气系统用进气管、谐振腔以及发动机进气歧管焊接等。
远红外焊接可保证复杂曲面、大型结构性塑料零件的焊接强度和密封性能，应用于滤芯塑料端盖与滤纸的焊接，取消了胶水的使用，减少了对环境的污染。
(4)客户资源优势公司坚持大客户发展战略。
摩托车市场是公司的传统优势市场，公司与雅马哈、本田、铃木、豪爵(大长江集团)等行业领导型企业开展了长期的合作。
汽车市场上，公司客户覆盖了广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城等国内大部分自主主流品牌，与东风日产、广汽菲克等合资、外资品牌开展了同步开发项目，是广汽乘用车空滤器产品的核心供应商。
公司面对的汽车、摩托车等市场进入壁垒较高，整车厂对于供应商的技术研发实力、产能规模、质量控制、经营管理体系等有严格要求，特别是对于一级供应商要求具备同步开发和全面的实验测试能力。
整车厂一般均建立了一套标准严格的合格供应商甄选程序，合格供应商认证需要经历漫长的审核周期，而一旦确定合格供应商便不轻易更换，两者从而形成稳定的合作关系。
(5)产品优势①公司产品线齐全公司自成立以来，从传统优势产品空气滤清器起步，逐渐增强技术开发投入和生产经验积累，延伸丰富产品线，从空气滤清器延伸到进气管、消声器、谐振箱、增压管、塑料进气岐管等，形成了现今的内燃机进气系统总成产品，适应了汽车采购向模块化方向发展的趋势。
同时，公司围绕发动机周边产品，发挥自身在注塑、吹塑、焊接和测试等塑料成型加工领域的技术积累，开发了燃油蒸发污染控制系统的核心零部件炭罐，以及膨胀水箱、吹塑油箱、发动机罩盖等塑料制
9 品，为推动汽车轻量化作出重要贡献。
目前，公司产品层次丰富、系列齐全，相比行业内众多只能提供进气系统部分零部件的企业，公司能够满足客户“一站式”的采购需求，不仅丰富了公司的盈利点，也使公司在市场竞争中占据更加有利地位。
②产品质量优势公司通过了IATF16949、标准化良好行为企业AAA级认证。
在质量管理体系方面，公司在IATF16949质量认证体系框架下，建立完善了多层级的质量控制文件，包括质量手册、程序文件、管理文件和表单，其中包括了产品信息策划程序、不合格品控制程序、过程监控程序等20多个程序文件。
公司的实验室检测设备和人才全面支持产品开发、生产和检验。
由于出色的品质管理，公司于2015年12月获得浙江省台州经济开发区管理委员会授予的“政府质量奖”。
(6)市场反应优势由于客户大多有个性化需求，这就要求供应商能够根据不同的车辆设计参数，快速提供配套滤清器产品的设计方案，并根据客户的反馈意见完成修改方案，而且能够灵活地组织技术人员对生产工人进行技术指导之后实现批量试制和规模化生产。
与研发核心部门普遍位于国外的国际知名竞争对手相比，公司组织机构层级精简，客户信息能在决策层、技术层和生产层之间进行快速和有效的传递，为公司创造了对订单的快速响应优势。
此外，公司在自主研发能力的基础上，建立了与客户同步开发的设计机制，既保证了足够的利润空间，也大大缩短了产品的交付周期，从而显著增加了公司获得市场份额的机会。
(7)模具开发优势发行人地处浙江台州，台州市被称为“塑料制品王国”，又被誉为“中国模具之乡”。
台州的塑料、模具行业在全国均有较高的知名度和影响力。
模具的设计开发是评测汽车零部件企业竞争力的重要指标，公司产品较强的市场竞争力即建立在长期形成的模具开发优势基础之上。
精密模具的研发和制造等各个环节对操作系统及技术水平要求较高，公司目前拥有各种大型CNC加工中心、精密电火花成型机、线切割机床、精密磨床、大型合模研配机等先进生产设备以及三坐标测量机。
且经过长期实践经验的积累，公司熟练掌握各类多级抽芯、旋转抽芯、气辅成型等注塑模具的设计开发和加工工艺，并可提供从模具可制造性分析(DFM)、塑料流动及成型缺陷分析、模具结构设计的全套技术解决方案。
公司上 10 述技术和设备的应用实现了精密模具设计、开发和加工全过程的精确控制和可视化，提高了模具的精确度和稳定性指标。
3、竞争劣势
(1)融资渠道单一汽车、摩托车零部件行业，具备资金和技术密集型特征，由于下游行业技术、产品升级迭代速度快，公司技术研发、人才培养等需要大量的资金投入。
但目前公司融资渠道较少，主要靠以往利润累积和银行贷款，融资渠道单一已成为制约公司进一步发展的瓶颈。
为保障公司核心竞争力，公司亟需拓宽融资渠道和融资规模。
本次拟通过登陆A股资本市场，进一步扩大融资渠道，增强资金实力，推动公司持续快速发展。
(2)生产规模有待进一步提升公司经过多年行业经营，客户群体日益壮大，同时，近年来公司新设备、新功能的不断开发，也带动订单需求提升。
随着公司业务的进一步发展，公司现有的生产规模将难以满足公司业务发展的需要，这不利于公司市场份额的进一步扩大和竞争地位的提升。
公司客户特别是合资车企客户，普遍对公司的行业地位、市场占有率、自动化程度、快速生产和供货能力存在较高的期待，公司需要进一步提升生产能力和自动化水平，以巩固并提升公司的市场地位，有利于公司增加现有客户粘性和开发新客户。
(三)结合混合动力汽车的具体类型及各自对进气系统的需求、近年来PHEV汽车在混合动力汽车中的销量占比等因素，说明判断PHEV车型数量将持续增加的主要理由及发行人在该领域的发展空间广义上讲，混合动力汽车是指车辆驱动系统由两个或多个能同时运转的单个驱动系统联合组成的车辆，车辆的行驶功率依据实际的车辆行驶状态由单个驱动系统单独或共同提供。
通常所说的混合动力汽车，一般是指油电混合汽车，主要包括HEV(非插电式混合动力汽车)、PHEV(插电式混合动力汽车)和REEV(增程式混合动力汽车)。
为更好的比较各混合动力汽车对进气系统的需求，将各种混合动力汽车的特点、优缺点及代表车型列示如下： 11 类别 特点 优缺点 代表车型 不可以申请新能源牌照，HEV汽车优点：油耗低、排放 采用传统的燃油发动机和电动机污染小、无里程焦虑 作为动力源，简单的理解就是在原 症； 丰田双擎、本田sport HEV本汽油车的基础上加入了一套电缺点：无法长时间纯 hybrid为代表 动驱动设备。
HEV车型不支持外接电行驶、在国内无法 充电，电能来源于发动机充电以及享受新能源政策。
动能回收系统。
优点：出行里程长、 PHEV 可以申请新能源牌照，PHEV车型同样会有传统燃油发动机和电动机的存在，但相比HEV，PHEV电池容量更大，拥有更大的纯电续航里程，约50-100公里，因此比HEV 多了充电接口。
不受充电限制、纯电动续航里程符合要求的车型不需要缴纳购置税、可以享受新能 源牌照；缺点：需要有固定的充电设施、电池电量 目前国内从豪华品牌到大众品牌旗下普遍存在PHEV车型。
如宝马5系PHEV、广汽GS4PHEV、吉利VF11、吉利SX11、比亚迪汉、 海马SC01 耗尽后油耗高。
可以申请新能源牌照，增程式混合优点：出行里程长、 动力汽车，增程式混动车的电能来不受充电限制、纯电 自车辆中的发动机，而发动机仅为动续航里程符合要求 车辆提供电能，不直接驱动车辆，的车型不需要缴纳购 REEV 因此车辆实际还是依靠电动机驱置税、可以享受新能 动。
增程式混动车的电池容量与纯 源牌照； 代表车型为理想ONE 电动车型相差无几，只不过是电池缺点：车自身重量较 的充电方式从外接改为自带，在实大，需要持续补充燃 际使用中，不使用充电桩充电，仅油以供发电，油耗较 加注汽油即可行驶。
高。
通常所说混合动力汽车，主要包括以上所述PHEV、HEV和REEV。
报告期内， 国内混合动力汽车及其中PHEV车型的销量如下： 混合动力汽车及PHEV汽车销量(单位：万台) 年度 2021年 2020年 2019年 混合动力汽车销量 111.80 49.73 43.23 PHEV销量 60.01 24.88 22.81 PHEV销量占比 53.68% 50.02% 52.77% 注：混合动力汽车销量=HEV销量+PHEV销量+REEV销量，数据来源为：MarkLines全球 汽车信息平台。
根据上表可见，报告期内，混合动力汽车和PHEV车型的销量变动趋势总体 较为吻合，2019年至2020年，销量较为平稳，2021年出现明显的增长，全年销 量相比2020年增幅超过100%，呈现了较快的增速。
其中PHEV车型的销量占混 合动力汽车销量的比例维持在50%-60%之间，总体比较平稳。
工信部、发改委、科技部在《汽车产业中长期发展规划》中：“推动先进燃 12 油汽车、混合动力汽车和替代燃料汽车研发，突破整车轻量化、混合动力、高效
内燃机、先进变速器、怠速启停、先进电子电器、空气动力学优化、尾气处理装置等关键技术”。
国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》中也提出：“强化整车集成技术创新。
以纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车为‘三纵’，布局整车技术创新链”。
由此可见，在政策层面目前较为支持混动汽车的发展。
同时受新一轮混动汽车发展前景的刺激，目前，国内主流车企均在混动领域有所布局。
比亚迪于近年推出了搭载超级混动系统DM-i的混动车型，上市后市场反响极佳，比亚迪正计划扩大相关产能，使混动系统适配更多车型。
吉利汽车于2021年10月在公司发布会上发布“智能吉利2025”战略及“九大龙湾行动”，提出推出新一代混动平台雷神智擎Hi·
X，未来三年将陆续搭载吉利、领克等品牌的20余款车型。
广汽集团在第十九届广州车展上发布“绿净计划”，提出了“混动化+智能化”的双核驱动的发展战略。
此外如长城汽车、长安汽车、奇瑞集团等，均纷纷推出了自主设计、开发的混动系统，以期抢占混动车领域的市场份额。
得益于混动车型在节油性、便捷性等方面的优势，加持相关政策的鼓励与下游车企的争相投入，PHEV车型未来有较为广阔的发展前景，预测其车型数量将会有持续的增加。
混合动力汽车中，不管是以发动机作为动力驱动的车型，还是以发动机作为动力电池充电电能来源的车型，都和传统燃油车同样存在发动机、进排气系统等动力系统相关模块，需要使用发动机进气系统，均为发行人的市场领域。
随着未来相关混动车型的销量逐步增加，发行人在该领域有较为充足的发展空间。
(四)冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能、市场竞争格局，发行人现有的技术储备、机器设备能否独立生产出冷却水壶、膨胀箱等产品，现有订单是否为外购成品后销售给相关客户
1、冷却水壶、膨胀箱在纯电动汽车中的主要功能由于其自身的特点，电动汽车在充放电的过程中，会产生一定的热量，而过度发热没有得到及时的冷却会导致汽车安全问题。
电动汽车的冷却需求主要包括以下两部分：
(1)放电过程中的冷却需求，电池自身由于内阻和放电均衡回路的存在，在充放电过程中流过的电流都将导致电池发热，连续开车的时间越长，加减速的次 13 数越多，加减速强度越大，都会促进电池包和控制系统的升温。
(2)充电过程中的冷却需求，电动汽车在充电过程中的电流也在提高发热， 相关电子元器件、电池包均处于高温中，安全性能会受到影响。
即使在环境较冷的北方，电池中有局部积蓄的热量没有被及时散去同样会影 响电池的安全性。
电动汽车的冷却系统作为整车重要的一部分，使动力系统关键零部件工作在合适的温度范围内，防止因温度失控导致性能受限甚至损坏。
汽车膨胀箱和冷却水壶是冷却系统的重要组成部分，主要用于储存冷却液，保证电池包及元器件的散热器内充满冷却液，使得散热器内的冷却液在受热膨胀时有释放压力的空间，在冷却收缩时有补偿容量，并且有一定的富余冷却液来避免冷却液因消耗而缺失。
2、冷却水壶、膨胀箱的竞争格局冷却水壶、膨胀箱属于汽车冷却系统的组成部分，冷却系统供应厂商总体呈现百家争鸣、百花齐放的局面，主要客户层次包括以下类别：第一类为国际知名品牌跨国公司在中国设立的企业，凭借其母公司雄厚技术实力，以及生产规模较大、技术和管理水平较高、具有稳定的客户和较高的市场知名度，形成了较高的市场地位，如上海马勒热系统有限公司，劳士领集团。
第二类为整车厂控股或者合营企业，主要依附于整车厂，为其配套，如富奥汽车零部件股份有限公司等；第三类为如本公司、银轮股份(002126)和八菱科技(002592)等，不依附整车厂，研发和生产能力较强，为多家整车厂供货。
总体来说，公司设计冷却系统的产品规模还较小，产品还较为单
一。
除发行人外，以上主要企业的相关信息如下： 企业名称上海马勒热系统有限公司 劳士领集团 公司简介 德国马勒贝洱公司和华域三电汽车空调有限公司于2004年合作成立的合资企业，两家投资方持有等额股份，为国内先进的整车热系统集成开发供应商。
劳士领集团于1822年成立于德国，在全球25个国家和地区拥有90家分公司及生产基地，2020年营业总额达20.39亿欧元。
产品及业务 致力于汽车空调系统、发动机冷却模块及组件、新能源产品及系统的开发、制造和销售。
致力于工业高性能塑料、汽车塑料及医疗技术塑料领域。
主要客户 北京奔驰、长城汽车、长安福特、比亚迪、沃尔沃、广汽菲亚特、日产、一汽大众、华晨宝 马、上汽等汽车塑料2020年营业总额为10.8亿欧元，客户遍布欧洲、亚洲、北美 和南美 14 富奥汽车零部件股份有限公司 富奥股份(000030.SZ)成立于1998年，前身是中国第一汽车集团的全资子公司，2007年完成国有企业改制，2013年在深交所上市。
产品涵盖汽车六大系列零部件，主要包括底盘系统、汽车热管理系统、发动机附件系统、制动及传动系统、转向及安全系统、新能源及汽车电子系统。
浙江银轮机械股份有限公司 银轮股份(002126.SZ)成立于1999年，是我国热交换器行业首家民营上市公司、行业标准的起草单位和国家制造业单项冠军培育企业，换热器产销量居国内行业前列。
研发、制造和销售各种热管理和尾气后处理产品，拥有“商用车与非道路热管理、乘用车和新能源热管理、发动机后处理、工业和民用换热”四大产品平台。
八菱科技(002592.SZ)成 立于2001年7月，在国内研发、生产、销售管带 南宁八菱科技股份有限公司 率先掌握管带式换热器行业铜质硬钎焊工艺、双波浪散热带结构和耐高压热 式铜质或铝质热交换器产品，主要包括高频冷却管、散热带、中冷器、 交换芯体与单元结构等三暖风机、冷却模块等。
项核心技术。
3、发行人现有的技术储备、机器设备配置情况 大众、丰田、奔驰、宝马、沃尔沃、福特、中国一汽、中 国上汽等 康明斯、卡特、戴姆勒、沃尔沃、重汽、一汽解放、徐工、三
一、东风、福特、通用、长城汽车、吉利、宁德时代、广汽、上汽、 一汽等 一汽解放、东风汽车、上汽通用五菱、长安、奇瑞、 柳工、玉柴等 生产膨胀箱和冷却水壶需要的主要原料为塑料原料，主要生产工序为注塑成 型，发行人具备相关的技术和经验，报告期初，发行人即为客户提供膨胀箱和冷 却水壶，报告期内的主要客户包括吉利集团、广汽集团，相关销售收入呈现持续 增长趋势，但总体金额仍然较小，占营业收入的比例较低，尚不足
1%。
综上，以上产品均为发行人自产，不存在外购成品后销售给相关客户的情形。
二、说明对广汽菲克、东风日产的销售情况，包括主要产品名称、销售金 额、主要应用车型等；广汽菲克工厂停产对发行人生产经营的影响 (一)发行人对广汽菲克、东风日产的销售情况 报告期内，公司向广汽菲克、东风日产销售的均为汽车进气系统及配件产品， 包括空气滤清器、通气管等产品，具体销售金额、应用车型及占当期主营业务收 入的比例如下所示： 单位：万元 序
客户号名称 1广汽菲克 2021年 金额 占比 292.750.50% 2020年 金额 占比 763.291.62% 2019年 金额 占比 762.241.65% 应用车型 菲翔、指南者/自由侠、自 15 由光 2东风日产 552.700.94% 650.431.38% 772.71 1.67% D50、D60、启 辰星 注：公司对东风日产的销售收入=公司对东风汽车的销售收入-公司对东风岚图的销售收 入。
由上表可见，报告期内，公司对广汽菲克的销售金额分别为762.24万元、 763.29万元和292.75万元，占主营业务收入比例分别为1.65%、1.62%和0.50%； 对东风日产的销售金额分别为772.71万元、650.43万元和552.70万元，占主 营业务收入比例分别为1.67%、1.38%和0.94%，占比均相对较低。
2021年，受广州工厂停产等因素的影响，发行人对广汽菲克的销售收入有 所下滑，目前广汽菲克已将相关产能逐步转移至长沙工厂，发行人已开始向长沙 工厂正常供货。
报告期内，发行人对东风日产的销售收入有所下滑，主要系原有产品对应车 型市场需求下滑，而
532-1.5T等新项目尚未完全量产所致，该等项目将于2022 年陆续上量。
发行人与东风日产合作已超过5年，双方合作较为稳定。
(二)广汽菲克广州工厂停产对发行人不构成重大不利影响 广汽菲克官网()公开信息显示：广汽菲克成立于 2010年3月9日，由广汽集团、Stellantis集团以50:50的股比共同投资建设， 总投资约170亿元。
总部位于湖南长沙国家级经济技术开发区，拥有长沙工厂和 广州工厂两个整车工厂，以及一个发动机工厂，整车总体设计产能达到32.8万 辆，发动机产能达到48.8万台，在职员工4,000人。
Stellantis集团是一家由标致雪铁龙集团(PSA)和菲亚特克莱斯勒集团 (FCA)合并而成的汽车制造商。
旗下拥有多项知名整车品牌，包括阿巴斯、阿尔 法·罗密欧、克莱斯勒、雪铁龙、道奇、DS、菲亚特、Jeep、蓝旗亚、玛莎拉蒂、 欧宝、标致、RAM、沃克斯豪尔等。
2021
年9月8日，Stellantis集团企业微信号发布关于广州工厂停产的相 关《声明》，具体如下： 自Stellantis集团成立之日起，集团就将中国市场视为重要的战略性市场， 集团也正在制订针对其在中国市场发展的全新“战略规划”，该战略规划预计将 在今年年底公布。
“整合Jeep品牌在华业务(OneJeep)”是集团此战略规划的 16 重点之
一，鉴于Jeep品牌在中国市场的巨大发展潜力，Stellantis集团将完全整合其在华的Jeep品牌进口业务和Jeep品牌本地合资业务。
此整合的实施过程将严格遵守有关的法律法规。
经过Stellantis集团与广汽集团双方股东的讨论，广汽菲克合资公司将专注于其在长沙工厂的生产，以提升该工厂的产能利用率，进一步降低企业运维成本、提升合资公司管理效率，有效增强企业的综合竞争力与盈利能力。
股东双方将对相关工作的稳步、有序推进，特别是员工的妥善安置，提供充分支持。
经访谈了解，出于其战略规划的调整，广汽菲克广州工厂关闭后相关产能、设备目前已逐步转移至长沙工厂，广汽菲克的生产主要由长沙工厂负责，发行人相关订单未因广州工厂的关闭而被取消，目前发行人已向长沙工厂正常供货。
且报告期内，发行人对广汽菲克的销售金额占发行人主营业务收入的比例不足2%，占比较低，不会构成重大不利影响。
三、说明正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间，结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力 (一)正在认证客户的认证进展情况及预计通过认证时间，对于已认证但尚未形成收入的客户，发行人目前的项目合作开发进展及预计形成收入时间 截至本回复出具之日，公司正在认证过程中的重要客户包括广汽丰田汽车有限公司和东风本田发动机有限公司，目前公司尚未向上述客户配套供应。
其中发行人针对广汽丰田、东风本田的开发进展均为正在根据初次考察结果进行改进，等待客户再次考察评审通知。
此外，公司持续加大同步开发团队建设力度，未来公司将以上述合资品牌为契机进一步扩大与合资品牌的业务合作规模。
截至本问询函回复出具之日，公司已通过上海洛轲智能科技有限公司、江苏牛创新能源科技有限公司的认证，相关项目预计2023年投产。
(二)结合前述情况进一步分析发行人报告期内新增客户较低的原因，并说明发行人是否具备持续开拓新客户的能力
1、报告期内新客户开发情况报告期内，经过发行人积极开发，新客户的开发也取得了一定的成绩，开拓了长城汽车等一系列新客户，具体情况如下： 17
(1)汽车领域新客户汽车领域新客户主要包括：长城汽车、浙江零跑科技股份有限公司(新能源产品客户，以下简称“零跑汽车”)、东风岚图(新能源产品客户)、江西昌河汽车有限责任公司(北汽集团子公司，以下简称“昌河汽车”)、重庆金康新能源汽车有限公司(601127.SH小康股份之子公司，以下简称“金康新能源”)、康迪泰克(中国)橡塑技术有限公司(隶属于德国大陆集团，以下简称“康迪泰克”)等新客户或新子品牌。
该等客户在报告期内的销售收入情况如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 长城汽车 2,198.09 884.57 114.23 东风岚图 105.53 0.87 - 零跑汽车 19.25 - - 昌河汽车 12.53 15.21 4.74 金康新能源 134.33 29.55 2.84 康迪泰克 208.30 43.50 - 合计 2,678.03 973.70 121.81 上述客户在报告期内实现的销售收入分别为
121.81万元、973.70万元和 2,678.03万元，其中长城汽车已成为发行人汽车领域前五大客户，各期销售额 明显攀升。
(2)摩托车领域新客户 摩托车领域新客户主要包括：重庆高金实业股份有限公司(主营大排量摩托 车整车、摩托车发动机等产品的生产)；浙江莫里尼机车有限公司(主营品牌为成 立于
1937年的欧洲机车品牌MotoMorini)。
该等客户在报告期内的销售收入情 况如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 重庆高金实业股份有限公司 20.81 27.98 33.52 浙江莫里尼机车有限公司 48.92 0.06 - 合计 69.73 28.04 33.52 上述客户在报告期内实现的销售收入分别为
33.52万元、28.04万元和69.73 万元，金额较小。
发行人作为摩托车领域的佼佼者，与本田、雅马哈、铃木等高 18 端摩托车品牌以及豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均已形成多年的合作关系，因此新客户相对较少，目前发行人拟通过进一步提高主流品牌的内部配套份额来提升整体市场占有率，例如报告期内公司在豪爵(大长江)的配套份额大幅提升，根据中国摩托车商会数据及发行人自身摩托车空滤器销量数据测算后，各年度配套份额分别为21.96%、28.34%和42.98%。
2、新客户开发周期较长的行业原因在汽车、摩托车相关行业，零部件的质量不仅会影响主机质量和使用寿命，还会影响消费者的舒适度体验。
整车制造厂商对配套的零部件企业的要求非常严格。
特别是大牌厂商，对产品检测极为严格，对供应商产品品质的控制体系要求极高。
企业成为整车制造厂商的供应商需要经历1-2年左右的认证周期，且在认证通过的初期一般仅能获得小批量的订单，通过持续的考察期，才有可能逐步获得大批量订单。
因为行业中普遍存在的整车厂商对供应商的认证周期较长及合作初期的订单一般较小，故而发行人在发展过程中需要兼顾新客户的开发及对现有客户的维护和深度开发。
在一定的期间内，获得现有客户的大批量订单甚至比进入一个新客户的合格供应商体系对业绩的支撑作用更强，更具有现实意义。
由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额。
多年来，发行人凭借研发实力、生产工艺、产品质量的长足发展，以及行业知名度的提升，对以往绝大多数份额由外资、合资进气系统相关企业占据的合资车企市场发起冲击，并取得了显著的成果，积累了一批知名客户：①在汽车进气系统领域，发行人客户覆盖了广汽、吉利、奇瑞、比亚迪、长城等国内大部分自主主流汽车品牌，是广汽乘用车进气系统的核心供应商，是吉利集团、奇瑞集团进气系统的重要供应商，并与东风日产、广汽菲克等合资、外资品牌开展了同步开发项目。
②在摩托车进气系统领域，发行人对高端摩托车的市场渗透率较高，已与在国内销量较大的高端摩托车品牌本田、雅马哈形成了紧密合作，成为其进气系统核心供应商。
同时，发行人亦与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系，例如2019年10月，豪爵控股有限公司与发行人签订了《合作协议书》，就双方未来形成长期稳定的合作关系进行了协 19 议约定。
报告期内，发行人向豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申的历年销售收入情况 如下： 单位：万元 客户名称 2021年 2020年 2019年 大长江集团 3,515.33 2,175.85 2,242.99 隆鑫机车 902.60 849.11 1,049.29 力帆集团 267.61 174.71 197.57 宗申机车 97.39 69.57 63.55 合计 4,782.93 3,269.24 3,553.41 由于行业特性以及整车厂对合格供应商审批设置了普遍较为复杂的审批流 程，特别是外资、合资车企对使用自主品牌替换外资品牌进气系统的审查更为严 格、决定更为谨慎，一般需要细致的多次考察、多次验厂、持续改进后才能完全 符合要求，因此耗时相对会更长。
3、继续开发新业务、新客户提升市场份额 多年来，发行人凭借丰富的研发经验积累、较好的协同研发合作经历、良好 的产品质量、快速的交期以及完善的售后服务，在相关市场中有着较强的竞争力。
凭借以上优势，发行人通过为客户提供更好的综合服务体验，逐步取代部分竞争 者，在进入新客户及扩大在客户中的销售份额方面取得了较好的成绩，主要情况 举例如下： 在摩托车市场领域，发行人逐步替代了空滤器生产商日本企业东洋滤机，成 为新大洲本田、五羊本田、雅马哈等摩托车品牌的供应商。
目前，以上摩托车品 牌的空气滤清器的国产替代已经基本完成，发行人已成为本田、雅马哈等世界知 名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
在汽车市场领域，长期以来汽车进气系统市场存在外资背景汽车零部件企业 独大的状态，随着发行人多年来的经验技术积累，已开始逐步取得原外资背景汽 车零部件企业的市场份额，例如发行人于
2019年承接了某外资品牌配套的吉利 集团NL-3B车型空滤器订单。
发行人目前已与吉利集团、东风日产、广汽菲克、 广汽集团、奇瑞集团、长城汽车、比亚迪等汽车整车厂形成了较为稳定的合作， 占据一定的行业市场份额。
20 综上，发行人具备新客户的开拓能力，报告期内开拓了长城汽车等一系列新
客户；但由于行业的特殊性以及汽车行业进气系统较多的市场份额被外资背景品牌所占据，发行人在开发的过程中面临较多的压力和挑战，且该行业新客户的开发周期相对较长，因而报告期内发行人新增客户数量相对较少；未来随着发行人在服务老客户、持续拓展新客户的进一步落实和推进，以及行业内国产替代的进一步推进，发行人有望同新老客户均能取得较好的合作成果。
四、说明发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务，报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况 (一)发行人汽车、摩托车空滤器产品的维修更换周期，发行人是否提供售后服务 汽车、摩托车空滤器是汽车、摩托车发动机的重要配套零部件，承担供气、降噪等功能，不属于易损件和消耗品，若不存在意外或故意损坏，一般不需要定期更换，定期需要更换的是空滤器中的滤芯。
滤芯的更换周期一般为1万~1.5万公里或者6个月~1年左右。
发行人提供的售后服务主要面向整车厂，主要包括对质量有缺陷产品的更换与退货，对相关产品的安装使用进行技术指导，对产品损坏等情况进行维修更换等。
一般来说，对整车厂出售整车后最终用户的售后服务，由整车厂的售后服务部门统一负责。
(二)报告期内发行人主要产品收入来自后装市场的收入、占比情况发行人主要产品主要系直接销售给整车厂商，用于生产整车，少量产品用于后装市场，用于后装市场主要通过以下两种方式实现：
1、发行人销售给经销商，由经销商提供给维修店或者4S店，报告期内，内燃机进气系统业务中部分通用售后件等主营业务经销收入分别为88.68万元、96.53万元和214.51万元，占当期主营业务收入的比例均不足0.40%，占比极低；
2、整车厂客户将从其采购自发行人的产品根据其旗下4S店的需求调拨给4S店用作维修用途，替换因事故或其他偶发性因素导致损坏的空滤器。
该方式是整车厂客户根据4S店的需求做出的调配，具有一定的随机性和不确定性，均通过整车厂客户集中下单，发行人无法作出准确区分。
综上，发行人的主要产品汽车、摩托车空滤器不属于易损件和消耗品，不需要定期更换；发行人提供的售后服务主要面向整车厂，对整车厂出售整车后最终 21 用户的售后服务一般由整车厂的售后服务部门统一负责；报告期内发行人来自后装市场的收入较小，占各期主营业务收入的比例极低。
五、结合发行人在新能源车型相关产品的销售情况、与整车厂关于新进气系统的研发情况、客户认证进度、后装市场的收入及占比等因素，分析在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性、发行人是否具备新能源汽车相关市场的开拓能力，新能源车对传统燃油车的替代进程是否对发行人生产经营造成重大不利影响及应对措施 (一)在新能源车替代燃油车的进程下发行人相关产品的收入增长空间及可持续性
1、新能源未来的发展方向具备多样性，并非仅电能单一方向新能源未来的发展方向具备多样性，并非仅有电能这一单一方向。
目前，电动汽车的废弃锂电池尚未有成熟的产业化处理方案，这是全球人类电气化转型面临的一个严峻考验；从另一角度来看，也为其他新能源汽车提供了发展契机。
例如氢能源，其系清洁能源，且能即时补充氢能源，大幅缩短补充能源时间，同时可以解决目前电动汽车在寒冷地区电池衰减较为严重的问题，是一种具备较多优势的新能源。
在新能源的选择上，与我国新能源汽车现阶段发展以锂电池汽车为主不同，日本目前的新能源汽车则主要重心放在了发展氢能源上。
据2022年召开的北京冬奥会官网信息，赛时使用赛事交通服务用车4,090辆，其中氢燃料车816辆、纯电动车370辆、天然气车478辆、混合动力车1,807辆、传统能源车619辆。
可以看出新能源车的种类较多，并不局限于纯电动汽车，同发行人业务相关度较高的混合动力车和传统能源车数量占服务用车的多数。
同时，氢燃料车板块，发行人已成立负责氢燃料电池汽车相关零部件研发的团队，取得了少量氢能源相关的专利，并已陆续在2022年开始与新能源动力股份有限公司、上海政飞电子科技有限公司两家专业从事氢燃料电池相关产品的客户展开初步合作。
北京市经济和信息化局于2021年8月表示，北京将率先打造氢能创新链和产业链，这对于落实首都高质量发展战略，支撑京津冀能源结构转型、引领全国氢能技术创新和产业发展，具有重要意义。
此外，天然气车板块，使用天然气作为燃料动力的车型，同时需涉及使用空滤器产品，目前乘用车市场上存在较多汽油发动机改装天然气的情形，一般来说改装后原空滤器均可通用匹配，两者之间的互通性较强；未来在新能源的选择上，若将天然气燃料作为发展方向之 22
一，发行人产品亦可进行延伸使用。
2、新能源车与传统燃油车未来将在较长时间内长期并存目前，我国新能源车主要为锂电池新能源车型，但其相关的各项技术尚未完 全成熟，存在续航能力较差、动力较弱、电池使用寿命较短、不适合在寒冷地区行驶等缺陷性，同时受充电桩普及率仍较低的影响，未来较长一段时间里仍将以燃油车为主流。
同时，新能源汽车中的插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车仍然存在发动机、进气系统等动力系统相关模块。
在充电站大面积普及、充电时间大幅缩短之前，插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车的发动机、进气系统等动力系统相关模块的市场，将在较长时间内存续。
结合摩托车市场来看，电瓶车多年前在我国已经普及，但是鉴于其一直存在的电池续航短、电池损耗过大、充电时间较久以及动力相对较差等局限性，经过多年的发展后电瓶车并未取代摩托车，两者长期以来一直处于竞争共存的态势。
电动汽车与燃油车之间的关系，和电瓶车与摩托车之间的关系存在一定的相似性，两种动力源的车型各自存在优缺点，若未能有突破性的技术升级，电动和燃油车型未来可能将在较长时间内长期并存。
3、发行人在汽车空滤器市场的份额占比仍较低，存在较大的上升空间由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额，整体来看发行人在汽车进气系统行业的市场份额并不高，根据中国汽车工业协会披露的乘用车数据及发行人乘用车空滤器销量测算后，市场份额仅为8%左右。
虽然未来受新能源替代的影响，燃油车的市场将受到一定的影响，但鉴于发行人目前的市场份额较低，其未来的增长空间仍较为广阔。
2021年全年，发行人实现主营业务收入5.89亿元，归属于母公司的净利润为0.95亿元，同比增长分别为24.73%和47.32%，呈现良好的增长态势。
近年来，汽车行业市场环境竞争激烈，整车厂商力图通过控制成本来维持利润率，对于原来进口的零部件，在产品质量相同的情况下，逐步开始选择具备价格优势的本土供应商，汽车零部件的国产化替代趋势已经形成。
汽车空滤器主要外资品牌有德国曼胡默尔、德国马勒、意大利索菲玛、日本东洋滤机、美国弗列加等，上述企业发展历史悠久，且其所在国家具有雄厚的汽车工业基础，因此能率先切入本国汽车集团的供应体系，并借此发展成为知名跨国企业，在全球汽车品牌中展开配套，例如在中国市场亦配套了较多中国自主品牌汽车。
目前在国内， 23 德国曼胡默尔配套的汽车品牌主要为大众、通用、奔驰、宝马、奥迪、福特、长城和沃尔沃等；德国马勒配套的汽车品牌主要为大众、通用、奔驰、宝马、奥迪、福特、日产、长城、沃尔沃和广汽菲克等；意大利索菲玛配套的汽车品牌主要为大众、通用、福特、长城、上汽、长安、一汽和神龙等；日本东洋滤机配套的汽车品牌主要为本田、日产等；美国弗列加配套的汽车品牌主要为东风商用车。
公司作为我国内燃机进气系统及配件行业的知名企业，凭借技术优势、成本优势、服务优势，已经成功与吉利集团、奇瑞集团、广汽集团等知名整车厂达成长期稳定的合作关系，并积极同合资品牌开展合作。
公司可以利用在与品牌客户合作过程中积累的广泛配套经验，从而更好地把握汽车零部件国产化的这一机遇，继续扩大市场份额，实现业绩规模的长期稳定增长。
例如，2019年，发行人客户吉利集团拟终止与某外资品牌空滤器厂商的合作，经与发行人协商后拟将原由该外资品牌空滤器厂商供应的NL-3B车型空滤器订单转由发行人承接，发行人凭借突出的技术实力及响应效率，仅耗时一个月即迅速完成产品的研制开发并达到量产条件，得到了客户的充分认可。
同时，报告期内发行人开拓了新客户长城汽车，历年销量持续攀升，成功打开了该客户原空滤器相关产品仅由外资品牌德国曼胡默尔、德国马勒、意大利索菲玛等配套的局面，提升了国产空滤器品牌的市场占有率。
目前，发行人与整车厂客户正在进行的新车型进气系统相关的同步开发项目较多。
基于同步开发的模式，发行人可提前获悉整车厂的新车型布局情况，可对自身未来一定期间内的业绩增长性进行较为合理的预期。
近年来，汽车零部件国产化已成为趋势，发行人有望在此大背景下，凭借自身产品实力和品牌形象扩大市场份额。
这也是近年来虽然纯电动汽车的产量在逐年扩大，但报告期内发行人主营业务收入呈现逐年稳步增长的因素之
一。
4、发行人可凭借其品牌优势，在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，进一步提高摩托车领域相关产品的市场份额 目前，国内高端摩托车市场仍以日资品牌为主，例如本田、雅马哈、铃木等，该等品牌凭借技术积累与市场知名度等优势，占据了高端摩托车领域主要的市场份额。
公司与上述品牌均开展了良好的合作，尤其是与在国内销量较大的本田、雅马哈，更是形成了紧密的协作，已成为本田、雅马哈等世界知名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
随着公司在高端摩托车领域的市场渗透率不断提升，公司 24 有望在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，开拓更多的市场份额，进一步巩固其在摩托车进气系统领域佼佼者的地位。
本田、雅马哈等摩托车品牌虽具备较大的品牌知名度，但从我国市场来看，五羊本田、新大洲本田和建设雅马哈的合计整车销售份额仅在10%左右，该等品牌在我国的摩托车销量远低于豪爵(大长江)为首的其他国内主流品牌。
报告期内，公司进行了积极的市场拓展，与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系，未来发展空间仍较大。
5、在摩旅文化、贸易出口等因素的带动下，摩托车市场回暖随着我国国民经济水平的不断提升，中高等收入群体持续扩大，摩旅文化逐渐兴盛，消费者对于中大排量摩托车的购买量呈现较为明显的上升趋势。
根据中国摩托车商会数据，2021年我国以上排量摩托车销量为35.71万辆，同比增加超过50%。
在摩旅文化的带动下，未来我国的摩托车市场有望迎来一个新的增长点。
同时，由于我国对疫情的有效控制，支撑了摩托车外贸业务的发展，2021年全年我国摩托车行业保持了高景气运行。
根据中国摩托车商会数据，2021年我国二轮摩托车产量为1,784.75万辆，较2020年增加304.41万辆，较2019年增加241.73万辆，2021年摩托车市场需求已超过疫情前水平，呈良性发展态势。
同时，我国的千人汽车保有量远低于欧美发达国家，仍存在大量将摩托车作为出行代步工具的人群，尤其是在经济相对落后的偏远地区，摩托车的市场需求空间仍较大。
(二)发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力目前，发行人已成立了新能源开发部，负责公司新能源汽车相关产品技术的研发。
在新能源汽车相关领域，发行人已经取得了客户比亚迪、广汽集团、吉利集团、奇瑞集团在多种型号的新能源混动车型进气系统订单和纯电动车型冷却系统零部件的采购订单。
报告期内，发行人新能源汽车相关产品实现的销售收入分别为381.48万元、842.04万元和3,360.69万元，整体呈较快增长趋势。
发行人新能源汽车相关收入可分为PHEV混动车型相关收入和纯电动相关收入两部分，其中PHEV混动车型相关收入对应的产品主要系进气系统及炭罐等，均为配套燃油动力系统的收入。
单位：万元 25 类别 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 PHEV混动车型收入2,728.5981.19%421.0050.00%93.9724.63% 纯电动车型收入 632.1118.81%421.0450.00%287.5175.37% 合计 3,360.69100.00%842.04100.00%381.48100.00% 多年来，发行人凭借丰富的研发经验积累、较好的协同研发合作经历、良好 的产品质量、快速的交期以及完善的售后服务，在相关市场中有着较强的竞争力。
凭借以上优势，发行人通过为客户提供更好的综合服务体验，逐步取代部分竞争 者，拥有良好的客户群体，已与广汽集团、吉利集团、奇瑞集团、比亚迪、长城 汽车、广汽菲克、东风日产等优质客户形成了较为稳定的合作关系，这对发行人 未来获取该等客户除进气系统外的其他产品配套份额奠定了良好的基础。
同时， 发行人具备优秀的模具开发设计及成型焊接工艺，可进行产品线的扩展，延伸至 其他汽车注塑类零部件；随着汽车轻量化的要求逐步提升，未来汽车使用材料中 塑料原料的比重将会增加，亦为发行人延伸产品线提供了良好的市场需求。
报告期内，发行人取得了广汽集团、吉利集团的纯电动车型冷却系统零部件 订单，便是发行人凭借原有客户合作优势、集成技术优势进行产品线延伸的良好 体现。
综上，发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力。
(三)新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造成重大不利 影响，发行人对此采取了多项举措进行应对 随着纯电动新能源车的出现和推广，由于其只使用电能、电动机作为动力来 源，而没有使用与发行人主营业务关系最密切的发动机进气系统组件，对发行人 的主营业务的未来发展的确产生了一定的负面影响。
发行人目前积极采取举措来 应对，具体如下：
1、开拓混动车型进气系统业务，并通过延伸产品线获取非进气系统产品业 务 新能源汽车包括纯电动、插电混动(PHEV)、增程式混动(EREV)等技术路线。
其中插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车仍然存在发动机、进气系统等动 力系统相关模块。
在充电站大面积普及、充电时间大幅缩短之前，插电混动、增 程式混动等混动类新能源汽车的发动机、进气系统等动力系统相关模块的市场， 26 将在较长时间内存续。
发行人已陆续开展混动车型的进气系统配套项目，未来可
将此作为重点开拓市场之
一。
同时，发行人具备优秀的模具开发设计及成型焊接工艺，可进行产品线的扩展，延伸至其他汽车注塑类零部件；随着汽车轻量化的要求逐步提升，未来汽车使用材料中塑料原料的比重将会增加，亦为发行人延伸产品线提供了良好的市场需求。
目前，发行人已开始提供纯电动车型的冷却系统零部件，未来可进一步扩大合作客户范围以及产品广度。
2、氢能源领域提前布局近期，工信部发布《对十三届全国人大四次会议第5736号建议的答复》，将积极配合相关部门制定氢能发展战略，研究推动将氢气内燃机纳入《汽车产业中长期发展规划》予以支持，并将根据氢气发动机技术进步和应用推广情况，进一步评估现行标准体系的适应性和差异性，提前布局相关标准预研，适时推动急需标准制定，有力支撑氢气汽车科学合理发展。
2021年8月，北京市经济和信息化局发布《北京市氢能产业发展实施方案(2021-2025)》，其中对氢能源作出了规划：发展氢能产业是我国实现“碳排放达峰后稳中有降”目标，加快绿色低碳发展，全面提高资源利用效率的重要举措。
北京率先打造氢能创新链和产业链，对于落实首都高质量发展战略，支撑京津冀能源结构转型、引领全国氢能技术创新和产业发展，具有重要意义。
为在“十四五”期间加快我市氢能产业发展布局，制定本方案。
与传统燃油车和目前较流行的锂电池新能源车相比，氢燃料汽车具备较多显著优势。
氢能源作为清洁能源，其燃烧后污染较小，能够显著降低碳排放与污染物生成。
此外，氢燃料车可以即时补充氢能源，能够大大缩短补充能源时间，在补充能源效率上远胜于锂电池车。
2022年2月，北京冬奥会如期召开，据冬奥会官网信息，赛时使用赛事交通服务用车4,090辆，其中氢燃料车816辆、纯电动车370辆、天然气车478辆、混合动力车1,807辆、传统能源车619辆。
同发行人业务相关度较高的混合动力车和传统能源车数量占服务用车的多数，同时氢燃料车的使用数量亦较多，结合政府部门发布的相关文件、氢能源的优点以及近期的应用案例，氢能源汽车距离人们的生活并不太遥远。
发行人现已成立研发团队，负责氢燃料电池汽车相关零部件的研发工作，在 27 氢燃料电池阴极过滤器系统上进行提前布局。
该研发团队已在部分领域取得了一些研发成果，并通过申请专利的方式对相关研发成果进行保护。
截至目前，发行人氢燃料领域的主要研发人员简历如下： 张志华先生，公司核心技术人员，1982年生，毕业于九江船舶学院，大专学历。
2001年8月至2004年1月，任港深模具厂塑胶模具师傅；2004年3月至2006年8月，任日升电子厂模具设计师；2006年9月至2008年2月，任锐新光电科技有限公司结构工程师；2008年3月至2008年8月，任瑞莱电子科技有限公司工程部主管；2008年8月至2014年11月，任恒勃科技集团有限公司设计部副部长；2014年11月至今，历任发行人设计部副部长、技术副总监。
胡保磊先生：1988年生，毕业于长春工业大学，本科学历。
2013年6月至2017年1月，任长春科德宝·宝翎滤清器有限公司产品工程师；2017年1月至2019年1月，任科德宝·宝翎(苏州)无纺布有限公司高级应用工程师；2018年9月至2021年3月，任科德宝·宝翎(苏州)无纺布有限公司氢燃料电池事业部中国区技术负责人；2021年3月至今，任发行人新能源开发部部长。
张涵先生：1992年生，毕业于武汉生物工程学院，本科学历。
2015年4月至2019年10月，任深圳华盛过滤系统有限公司过滤系统研究院应用设计师；2019年10月至2021年9月，任浙江朝晖过滤技术股份有限公司产品主任工程师；2021年9月至今，任发行人应用工程师。
报告期内，发行人与氢能源相关的研发项目包括具有保护氢燃料电池电堆的气体过滤器的技术研究和乘用车氢能源排气系统技术等，合计研发投入为279.11万元，截至目前已取得2项氢能源相关专利。
整体来看，发行人在氢能源领域尚处于初级阶段，报告期内尚未形成收入。
2022年以来，发行人已与新能源动力股份有限公司、上海政飞电子科技有限公司两家专业从事氢燃料电池相关产品的客户展开合作，公司目前虽未有大批量产品量产，但在该领域未来存在一定的发展空间。
3、扩大在燃油车市场的配套份额由于历史因素，外资品牌进气系统相关企业曾掌握绝大多数合资车企和自主品牌车企的进气系统市场份额，整体来看发行人在汽车进气系统行业的市场份额并不高，根据中国汽车工业协会披露的乘用车数据及发行人乘用车空滤器销量测算后，市场份额仅为8%左右。
28 随着汽车零部件国产化的大趋势，汽车进气系统市场外资背景汽车零部件企业独大的状态将逐步改变，发行人可借此背景逐步提升行业市场份额。
未来，发行人将进一步夯实自身在研发创新、实验室检测、工艺技术、客户资源、产品品质、市场响应和模具开发等方面的优势，进一步做大做强，扩大在燃油汽车的市场份额。
同时，除汽车领域外，发行人还将继续深耕摩托车领域。
2021年以来，在摩旅文化、贸易出口等因素的带动下，摩托车市场回暖，产销量达到自2014年以来的最好水平。
通过多年的发展积累，公司已成为本田、雅马哈等世界知名摩托车品牌的进气系统核心供应商。
随着公司在高端摩托车领域的市场渗透率不断提升，公司有望在高端摩托车市场与其他主流摩托车市场齐头并进，开拓更多的市场份额，进一步巩固其在摩托车进气系统领域佼佼者的地位。
报告期内，公司进行了积极的市场拓展，与豪爵(大长江)、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托车品牌均形成了良好的配套关系。
综上所述，在新能源车替代燃油车的进程下，发行人通过不断扩大燃油车市场份额、加深与优质客户的稳定合作、积极延伸产品线等方式，在报告期期后实现了良好的收入情况；目前发行人与整车厂客户正在进行的新车型进气系统相关的同步开发项目较多，发行人可据此对未来一定期间内的业绩增长进行较为合理的预判，公司未来的增长空间较大，存在发展可持续性；发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力；新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造成重大不利影响，发行人对此已采取了多项举措进行应对。
六、结合汽车缺芯、各地限产限电、期后业绩情况、在手订单情况等，说明发行人审计截止日后生产经营是否发生重大不利变化
1、汽车缺芯相关影响一段时期以来，汽车芯片的短缺问题较为突出，这个问题不仅是国内汽车行业面临的问题，也是很多跨国公司包括一些大型知名品牌的汽车企业非常关心的问题。
此次汽车芯片短缺主要受到汽车行业需求与芯片产业周期出现“错配”，以及新冠疫情、部分芯片生产企业出现火灾等多重因素的综合影响。
中国汽车工业协会数据显示，2021年9月我国汽车产销量分别为207.7万辆和206.7万辆，同比下降17.9%和19.6%，自5月以来连续同比下滑。
芯片短缺导致汽车整车厂减产和停产，多家跨国车企陆续表示因缺芯而暂停部分工厂的生产计划，涉及其 29 多款热销车型。
对于芯片短缺问题，工信部密切关注并积极应对汽车芯片短缺问题，已组建 汽车半导体推广应用工作组，多次组织召开协调会，充分发挥地方政府、整车企业和芯片企业的力量，加强供给对接和工作协同，共同来推动提升汽车芯片供给能力。
同时在保障安全的前提下简化相关程序、加快审核进度，方便整车企业加快实现紧缺芯片替代方案的装车应用。
2021年四季度以来，随着东南亚疫情进一步得到控制，马来西亚等地有序恢复工厂运营，汽车电子供应链逐步恢复。
进入10月份，国内汽车产销量同比降幅收窄。
随着疫情总体好转，汽车及相应电子市场供给效率与市场需求皆呈好转趋势，并且随着晶圆厂对汽车芯片的优先供给逐步落实，芯片短缺对汽车行业增速下滑的不利影响开始扭转。
2、限产限电相关影响2021年8月和9月，国家发改委陆续发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》和《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，指导各地区各部门深入推进节能降耗工作，推动高质量发展和助力实现碳达峰、碳中和目标。
上述政策目标指导下，各地相继出台限电限产举措。
汽车行业不属于高耗能行业，限电一般不构成对汽车行业的直接冲击，主要在于导致原材料如铝、钢等制品价格有所上升，通过价格传导机制给整车厂造成一定压力，而整车厂在供应链体系中话语权较高，除部分核心组件外，多数配件商对整车厂的话语权较弱，限电导致的原材料成本上升只能较为有限地传导至整车厂。
整体而言，限产限电对于整车厂的影响不如缺芯的影响更为直接，冲击较小。
对于限产限电的影响，长城汽车表示：其主要产能集中在河北、徐水、天津、重庆永川、湖北荆门、山东日照、浙江平湖等地，从全国各地限电影响情况来看，其主要生产基地所在地区能耗双控目标进展顺利；在国家限电政策下，其已做好了应对措施，当地的政府也提供了解决方案，其整体产能预计不会受到很大的影响。
而吉利汽车的湘潭工厂生产班次有所调整，以充分应对限产限电的影响。
其他车企如上汽集团、华域汽车、渤海汽车等亦反映，与缺芯相比，目前车厂工厂生产环节限电影响暂时不大。
2021年5月22日，子公司广东恒勃收到广东电网有限责任公司江门蓬江供 30 电局发放的《2021年蓬江区有序用电通知书》，要求广东恒勃有序、错峰用电，主动避开用电高峰期，以舒缓电力供应压力。
当供电系统发生故障时，可能会停电、限电，临时中断电力供应。
除此之外，2021年10月，子公司常州恒勃收到了供电部门在供电紧张时的需要错峰轮休的相关通知。
2021年6月，子公司重庆恒勃与国网重庆市电力公司铜梁供电分公司根据《重庆市供用电条例》、《重庆市人民政府办公厅关于加强有序用电工作的通知》签署了《有序用电协议》，约定在供电不足或重大突发时间情况下，重庆恒勃需按照约定不超负荷用电。
公司各子公司为此制定了应急预案，通过配备发电机，合理规划生产、生活用电等方式满足各自正常生产、生活的需要，在用电高峰时段通过自购发电机进行供电或错峰用电等方式，满足了生产、生活所需，顺利完成既定生产任务。
故而以上限电事项未对公司及子公司的生产经营造成重大不利影响。
综上，发行人的生产经营未因限产限电而受到重大不利影响。
3、期后业绩和在手订单情况2021年全年，发行人实现主营业务收入5.89亿元，归属于母公司的净利润为0.95亿元，同比增长分别为24.73%和47.32%，呈现良好的增长态势。
截至2021年12月31日，发行人在手订单较为充足，在手订单金额为5,909.86万元，主要在手订单及对应客户信息如下： 序号 客户名称
1 吉利集团
2 奇瑞集团
3 新大洲本田
4 长城汽车
5 广汽集团
6 东风汽车有限公司
7 浙江春风动力股份有限公司
8 福建奔驰汽车有限公司
9 本田动力 10 重庆建设机电有限责任公司 小计 近年来，各年末，发行人在手订单情况如下： 金额(万元)
1,959.26960.28469.88350.67347.65274.03229.80206.01111.45127.535,036.56 31 项目 2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日 在手订单金额(单位：万元) 5,909.86 5,456.87 3,906.06 由上表可知，发行人在手订单金额呈现持续增长趋势，在手订单数量可以支 撑公司业务发展的需要。
2022
年1月，发行人实现销售收入6,772.53万元，净利润1,408.90万元， 较上年分别同比增长20.88%和29.10%(数据均未经审计)，增势良好。
综上所述，审计截止日后，发行人的生产经营未因汽车缺芯、限产限电而受 到重大不利影响，公司2021年全年业绩较上年相对呈现了良好的增幅，且截至 2021年末的在手订单金额亦较为充足。
七、核查程序及核查意见 (一)核查程序 申报会计师就上述问题履行了如下核查程序：
1、收集了相关行业新闻、资料，研究了相关介绍、文献、研报，搜集整理 了相关行业政策与市场数据，访谈发行人研发部门及管理层，访谈发行人研发部 门，获取发行人与整车厂客户进行同步开发的相关情况，了解
PHEV及其他混动 车型的行业相关情况，了解膨胀箱、冷却水壶等产品的作用及工作原理，查阅相 关会计记录了解其销售份额情况；
2、查阅公开信息，访谈发行人管理层、销售人员及广汽菲克采购人员，了 解广汽菲克广州工厂停产的相关事宜及后续进展。
3、访谈发行人管理层及销售人员，了解客户的认证进展情况，了解行业特 殊性及公司对新客户开发的能力。
4、查阅相关行业研究报告、公开信息，取得发行人产品销售明细并访谈发 行人管理层及销售部门，了解发行人售后服务情况及后装市场收入情况。
5、查阅相关行业研究报告、公开信息，取得发行人产品销售明细及同整车 厂同步研发的项目明细，访谈发行人管理层及销售部门，了解新能源相关产品的 开发进度，了解发行人未来发展规划。
6、查阅相关行业研究报告、公开信息，了解汽车缺芯、各地限产限电对汽 车行业的影响；并查阅发行人销售清单、在手订单情况，访谈发行人管理层及销 售人员，了解汽车缺芯、各地限产限电对发行人的生产经营的影响。
(二)核查意见 32 经核查，申报会计师认为：
1、PHEV车型的进气系统较传统燃油车进气系统做出了改进和优化，二者存在较为明显的差异。
发行人在PHEV车型空滤器及组件相关行业所面临的竞争对手、竞争形势和优劣势同传统燃油车进气系统行业类似。
得益于混动车型在节油性、便捷性等方面的优势，加持相关政策的鼓励与下游车企的争相投入，PHEV车型未来有较为广阔的发展前景，预测其车型数量将会有持续的增加，发行人在该领域亦将有较为充足的发展空间。
冷却水壶、膨胀箱主要用于纯电动汽车电池包及控制系统的降温，市场竞争较为激烈，发行人现有技术储备和机器设备可以独立生产出冷却水壶、膨胀箱，不存在需要通过外购成品销售给相关客户的情形；
2、报告期内，公司对广汽菲克和东风日产的销售占比均较低；广汽菲克广州工厂相关产能、设备目前正逐步转移至长沙工厂继续生产，发行人相关订单未受影响，且发行人对广汽菲克的销售占比较低，因此广汽菲克广州工厂停产对发行人生产经营不会构成重大不利影响；
3、发行人具备新客户的开拓能力，报告期内开拓了长城汽车等一系列新客户；但由于行业的特殊性以及汽车行业进气系统较多的市场份额被外资背景品牌所占据，发行人在开发的过程中面临较多的压力和挑战，且该行业新客户的开发周期相对较长，因而报告期内发行人新增客户数量相对较少；未来随着发行人在服务老客户、持续拓展新客户等方面的进一步落实和推进，以及行业内国产替代的进一步推进，发行人有望同新老客户均能取得较好的合作成果；
4、发行人的主要产品汽车、摩托车空滤器不属于易损件和消耗品，不需要定期更换；发行人提供的售后服务主要面向整车厂，对整车厂出售整车后最终用户的售后服务一般由整车厂的售后服务部门统一负责；报告期内发行人来自后装市场的收入较小，占各期主营业务收入的比例极低；
5、鉴于目前新能源汽车的各项技术尚未完全成熟，受充电桩等相关配套体系建设进度的影响，未来较长一段时间里仍将以燃油车为主流；发行人的进气系统产品可用于插电混动、增程式混动等混动类新能源汽车，同时公司凭借原有客户合作优势、集成技术优势进行了产品线延伸，已形成了部分纯电动车非进气系统产品收入，发行人具备新能源汽车相关市场的开拓能力；结合发行人期后数据来看，2021年发行人全年实现的营业收入和净利润较去年同期相比均呈现了良好的增幅；整体来看，新能源车对传统燃油车的替代进程未对发行人生产经营造 33 成重大不利影响；
6、审计截止日后，发行人的生产经营未因汽车缺芯、限产限电而受到重大 不利影响，公司2021年全年业绩较上年相对呈现了良好的增幅，且截至2021年末的在手订单金额亦较为充足。
问题
4.关于毛利率首轮问询回复显示，2021年上半年，发行人主要产品毛利率增长，主要系受到外购定制件采购单价持续下滑的影响。
同行业可比公司2021年上半年毛利率均下滑，发行人却逆势上涨。
请发行人：
(1)说明外购定制件的具体情况，发行人是否具备这部分外购定制件的生产能力，如具备，请结合当期同一生产工序的产能利用率、自产与外购的经济性差异等进一步分析外购定制件的商业合理性及必要性，模拟测算如相关定制件由发行人自主生产，对报告期内毛利率和经营业绩的影响情况。
(2)说明外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况；在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况；发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形。
(3)说明同行业可比公司是否存在采购外购定制件进行生产的情况，如存在，请进一步分析说明发行人2021年上半年毛利率变动趋势与同行业可比公司不一致的原因及合理性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
一、说明外购定制件的具体情况，发行人是否具备这部分外购定制件的生产能力，如具备，请结合当期同一生产工序的产能利用率、自产与外购的经济性差异等进一步分析外购定制件的商业合理性及必要性，模拟测算如相关定制件由发行人自主生产，对报告期内毛利率和经营业绩的影响情况发行人外购定制件包括橡胶件、塑料件及五金件，报告期内的采购情况如下： 单位：万元 34 类别 2021年 2020年 2019年 橡胶件 4,452.62 3,554.35 4,361.42 塑料件 4,114.31 2,972.05 3,106.53 五金件 3,755.69 2,570.63 3,375.44 合计 12,322.61 9,097.03 上表所列外购定制件按照发行人是否具备生产能力分类如下： 10,843.39 单位：万元 是否具
备自产 能力 产品类别 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 具备自产能力 橡胶件塑料件小计 2,173.531,614.403,787.94 17.64%13.10%30.74% 1,816.881,325.723,142.61 19.97%14.57%34.55% 1,856.291,557.693,413.98 17.12%14.37%31.48% 橡胶件 2,279.08 18.50%1,737.46 19.10%2,505.13 23.10% 不具备自产能 力 塑料件五金件 2,499.903,755.69 20.29%30.48% 1,646.332,570.63 18.10%28.26% 1,548.843,375.44 14.28%31.13% 小计 8,534.67 69.26%5,954.42 65.45%7,429.41 68.52% 合计 12,322.61 100.00%9,097.03 100.00%10,843.39 100.00% 由上表可见，发行人外购件以不具备自产能力的零部件为主，各期采购占比 在65%-70%左右；具备自制能力的外购件采购占比仅30%-35%，主要系在发行人 相关设备产能不足或自制不具备经济性时采购。
(一)具备自产能力的外购件 对于外购的橡胶件和塑料件，部分产品发行人具备自产能力，其中具备自产 能力的塑料件运用的生产工艺主要为注塑/吹塑成型；具备自产能力的橡胶件运 用的生产工艺主要为模压/注射硫化。
对于运用前述工艺的橡胶件和塑料件，在 机器设备适配的情况下，一般由发行人自行生产，但在其生产能力不足、自制不 具备经济性时选择向外部供应商采购，报告期内合计采购金额分别为
3,413.98 万元、3,142.61万元和3,787.94万元，占外购件采购金额的比例分别为31.48%、 34.55%和30.74%，相对较低。
1、相关工序产能利用率与外购金额的匹配性分析
(1)注塑工序产能利用率情况，及其与外购塑料件金额的匹配分析 报告期内，发行人塑料件的主要生产工序为注塑和吹塑，其中以注塑为主， 35 吹塑相对较少。
塑料件生产的关键机器设备注塑机的运行负荷情况如下： 项目 2021
年 2020年 2019年 注塑机能力工时 773,508 699,331 734,158 注塑机实际工时 732,638 586,632 622,279 平均运行负荷 94.72% 83.88% 84.76% 报告期内，发行人注塑机的运行负荷分别为
84.76%、83.88%和94.72%，具 体到各个季度的运行负荷情况如下： 项目 2021年 2020年 2019年 第一季度 91.52% 64.51% 78.55% 第二季度 92.59% 74.76% 72.93% 第三季度 90.26% 84.83% 79.62% 第四季度 104.06% 106.16% 107.53% 合计 94.72% 83.88% 84.76% 2020
年第一季度，注塑机平均负荷较低，仅为64.51%，主要系新冠疫情下 订单减少所致。
2021年全年的运行负荷较2019年和2020年相对较高，主要系 下游市场回暖，客户需求增长所致。
同样，将具备自制能力的塑料件的采购情况分季度列示如下： 单位：万元 项目 2021年 金额 占比 2020年 金额 占比 2019年 金额 占比 第一季度 354.2821.94%253.6819.14%296.8319.06% 第二季度 376.4223.32%295.7722.31%276.5717.76% 第三季度 418.7125.94%287.9821.72%426.9527.41% 第四季度 464.9928.80%488.2836.83%557.3535.78% 合计 1,614.40100.00%1,325.72100.00%1,557.69100.00% 由上述表格可知，报告期各期，注塑机在第四季度均已超负荷运行，平均运 行负荷分别为107.53%、106.16%和104.06%，相对应地，各年第四季度，具备自 制能力的塑料件外购金额及占比亦相对较高；2021年，下游市场回暖，主营业 务收入规模较2020年提升24.73%，第一至三季度的注塑机运行负荷维持在90% 以上，明显高于2019年和2020年对应季度的运行负荷，相关塑料件采购金额整 体来看亦相对偏高。
由此可见，在注塑机运行负荷较高时，发行人会增加相关塑料件的外购金额， 36 外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基本相符。
其中，2019
年下半年发行人具备自制能力的塑料件外购金额较大，主要系由于2019年下半年排放标准切换，市场行情预期较好，发行人相应增加了塑料件的外购。
报告期各年的前三个季度，注塑机的产能尚未完全饱和，但具备自制能力的塑料件仍存在一定的外购量，主要原因系发行人外购的塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自制，则单批次的产量也较小，会造成公司的生成任务在各个型号之间不停切换，不易控制人员安排及成本，此时选择外购更具备经济效益。
综合上述分析，发行人各个季度的注塑机运行负荷存在差异，第四季度的运行负荷相对较高，相应地发行人第四季度采购的具备自制能力塑料件亦较多，即具备自制能力的塑料件外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基本相符；同时，考虑到塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自制并不具备经济性，因此在各期前三季度产品尚未完全饱和时，发行人亦存在一定的外购量；整体来看，发行人在塑料件相关设备产能紧张、自制不具备经济性时进行外购具备合理性；外购金额受具体型号设备产能、下游客户需求的变动有所波动，符合公司实际情况，具备合理性。
(2)硫化工序产能利用率情况，及其与外购橡胶件金额的匹配分析1)硫化工序产能利用率情况发行人主营业务共有四大生产基地，包括台州总部、广东恒勃、重庆恒勃以及常州恒勃，其中仅台州总部设有硫化车间且设备配置有限，截至2021年末，各类型硫化机器合计仅25台。
报告期内，母公司硫化设备的运行负荷情况如下： 单位：小时 项目 2021年 2020年 2019年 硫化机能力工时 119,774 100,195 126,300 硫化机实际工时 119,986 80,857 90,493 平均运行负荷 100.18% 80.70% 71.65% 发行人的硫化设备主要分为注射成型硫化设备和模压成型硫化设备，其中部 分模压成型硫化设备能耗较大、材料损耗率较高，运行成本较大，不具备经济性， 与发行人的实际需求并不适配，因此该等设备整体利用率不高。
2019
年，由于 该等模压成型硫化设备数量占比较高，导致2019年硫化设备整体运行负荷偏低。
37 2018年第四季度至2021年末，发行人陆续淘汰清理了12台利用率较低的模压成型硫化设备并新增了7台注射成型硫化设备，硫化设备产能利率用逐年增加。
2021年，下游客户需求增长，硫化设备运行负荷大幅提升，已满负荷生产。
对于与主要橡胶件产品生产相匹配的注射成型硫化设备，其在报告期内的平均运行负荷分别为88.59%、90.63%和109.79%，明显高于硫化设备整体的运行负荷71.65%、80.70%和100.18%，由此可见，不同设备间的运行负荷存在明显的差异。
在注射成型硫化设备高负荷运行时，发行人综合考虑交货及时性等因素后选择外购具备合理性。
此外，发行人并非专业从事橡胶件生产的企业，其产品以塑料件为主，机器设备配置亦以注塑机为主，硫化设备配置较少，四大生产基地中仅母公司配备了25台硫化设备，相较于专业生产橡胶制品的厂家来说，不具备规模效应，导致部分产品的自制成本高于外购成本；且对于地处广东、重庆的子公司来说，还会增加产品的运输成本。
因此，出于经济性的考虑，发行人亦会选择外购，具备合理性。
2)产能利用率与外购橡胶件金额的匹配性分析报告期内，发行人具备自制能力的橡胶件外购金额分别为1,856.29万元、1,816.88万元和2,173.53万元，外购原因可分为以下情形： 单位：万元 采购主体 外购原因 广东恒勃、重庆恒勃未配置硫化生产 两家子公司 车间 向橡胶四厂的采 购 恒勃股份及常州恒 勃 其他 小计 2021年 金额 占比 943.8343.42% 607.7927.96% 621.911,229.70 28.61%56.58% 2020年 金额 占比 811.3844.66% 610.8033.62% 394.701,005.51 21.72%55.34% 2019年 金额 占比 597.0532.16% 780.9942.07% 478.251,259.24 25.76%67.84% 合计 2,173.53100.00%1,816.88
I.子公司广东恒勃与重庆恒勃的采购 100.00%1,856.29 100.00% 由于广东恒勃与重庆恒勃未配置硫化车间，出于及时性以及运输成本的考 虑，一般情况下该两家子公司采取就近采购的原则。
报告期内合计外购金额分别 为
597.05万元、811.38万元和943.83万元，主要系随着客户需求增加而相应 加大外购橡胶件的采购。
II.母公司与常州恒勃的采购 38 对于母公司和常州恒勃的采购，由于常州恒勃的客户主要承接自母公司，且其地理位置与母公司相对较近，因此其橡胶件的采购原则及供应商体系与母公司基本一致。
对于该两家公司的外购橡胶件，又可分为以下情形： ①情形一：向台州市橡胶四厂有限公司(以下简称“橡胶四厂”)的采购。
报告期内，母公司和常州恒勃向橡胶四厂的采购金额分别为780.99万元、610.80万元和607.79万元，主要系以AEM橡胶(乙烯丙烯酸酯橡胶)为原料的产品，该类产品的生产需二次硫化，工序相对复杂，自制成本较高。
发行人并非专业从事橡胶件生产的企业，虽然具备该等产品的自制能力，但出于自制经济性的考虑，发行人选择从专业的橡胶供应商台州市橡胶四厂有限公司采购相关产品。
②除上述情形外，报告期内，母公司和常州恒勃其余具备自制能力的橡胶件外购金额分别为478.25万元、394.70万元和621.91万元。
2019年和2020年，采购金额相对稳定；2021年，受下游客户需求快速增长、硫化机产能吃紧的影响，采购金额大幅提升。
总体来看，母公司和常州恒勃其余具备自制能力的橡胶件外购主要受前期设备配置与生产需求不匹配、后期硫化机产能紧张等因素的影响，符合发行人实际情况。
综上，发行人主要工序系注塑工序，涉及的硫化工序相对较少，在设备配置上，亦只有母公司配备了少量的硫化机，随着设备的更新与淘汰以及客户需求的增加，报告期发行人硫化设备的产能利用率逐年提升。
其中，对于与生产需求相匹配的注射成型硫化设备，其历年的运行负荷均相对较高，分别为88.59%、90.63%和109.79%，产能较为紧张；对于部分能耗损耗均较高的模压成型硫化设备，因使用该等设备生产成本较高，不具备经济性，发行人已陆续淘汰。
整体来看，在设备产能不充足或者自制不具备经济性时，发行人选择外购具备必要性与合理性。
2、外购与自产的经济性差异，模拟测算外购改自产的发行人毛利率和经营业绩的影响 若将具备自产能力的外购件全部改为发行人自主生产，发行人需要另行投入一定规模的机器设备、场地以及生产人员，经模拟测算，对报告期内发行人毛利率和经营业绩的影响如下表所示： 单位：万元 项目 2021年 39 2020年 2019年 外购总金额 3,787.94 3,146.99 3,414.38 自制直接材料支出 2,910.30 2,169.78 2,406.39 自制新增人员支出 新增设备、场地、模具投入以及能源耗用
对制造费用的影响金额 模拟后对营业毛利的影响(负向影响符号为“-”，反之为正向影响) 原始综合毛利率 632.97711.04-466.3837.41% 526.62656.71-206.1237.92% 559.90679.38-231.2833.85% 模拟自制后综合毛利率模拟对综合毛利率的影响(负向影响符号 为“-”，反之为正向影响) 模拟对税后净利润的影响 36.81%-0.60%-396.42 37.72%-0.20%-175.20 33.54%-0.31%-196.59 当期经审计的净利润 9,537.66 6,474.05 3,589.79 占当期净利润的比例注1：所得税按15%税率测算。
-4.16% -2.71% -5.48% 注2：不同年度各个定制件的人工及制造成本系按照标准成本进行测算，材料成本考虑 了不同年度基础原材料的价格波动。
若发行人将具备生产能力的外购定制件改自制，模拟测算后，对报告期各期 营业毛利的影响分别为-231.28
万元、-206.12万元和-466.38万元，，可导致 各期综合毛利率分别下滑0.31%、0.20%和0.60%；对税后净利润的影响分别为 -196.59万元、-175.20万元和-396.42万元，占当期净利润的比例分别为-5.48%、 -2.71%和-4.16%。
可以看出，若将全部外购改自制，对毛利和净利润的影响均产 生负面影响；但从占比来看，外购改自制对当期毛利和净利润的影响均相对较小。
此外，过多新增机器设备等资本性投入，短期内亦会对公司现金流产生负面影响。
综合上述分析，外购可以有效的规避发行人投入更多生产设备、场地和人力 等潜在成本，避免完全自制带来的成本管控压力以及对经营业绩的负面影响，更 具备经济性，因此，发行人进行部分零部件外购具备必要性与合理性。
(二)不具备自产能力的外购件 报告期内，发行人不具备自制能力的外购塑料件和橡胶件主要可分为两种情 形： 项目
情形
一 不具备自制能力的原因分析 涉及发行人具备自制能力的生产工序，但现有机器设备不适配的 塑料件 采用注塑/吹塑成型工艺，但由于特定类型机器一般仅配套特定类型 橡胶件 采用注射/模压硫化工艺，但发行人现有设备不适配的外购橡胶件，例如后处理工艺 40 情形 产品，存在发行人现有为低温液氮处理的O型圈 设备不适配的外购塑料 件 情形
二 涉及其他生产工序，生产所需的机器设备或原材料与发行人现有设备、材料存在较大差异的情形 采用其他工艺的外购塑料件，例如挤出波纹管等 采用其他工艺的外购橡胶件，以采用挤出成型、缠绕成型生产工艺以及内部包裹编织物的定制件为主 报告期内，不具备自制能力的外购塑料件和橡胶件以情形二为主，该类情形 合计采购金额占不具备自制能力的塑料件和橡胶件外购金额的比例在85%以上。
涉及上表所列两种情形的塑料件和橡胶件，发行人不具备相关生产条件，故选择 外购，具备必要性与合理性。
对于五金件，报告期内，广东江门生产基地配备冲压车间，但其冲压车间的 配置较少；台州生产基地于
2021年下半年才设立冲压车间，重庆及常州生产基 地均未配置冲压车间。
因此，总体来看，报告期内发行人不具备充足的五金件自 产能力，外购具备必要性与合理性。
报告期内，发行人外购的定制件性能可以满足发行人产品的特定要求，未出 现由于供应商质量问题而对其大额罚款的情形。
综上，对于具备自产能力的外购件，从相关工序产能利用率与外购金额的匹 配情况来看：①对于塑料件，由于发行人各个季度的注塑机运行负荷存在差异， 第四季度的运行负荷相对较高，相应地发行人第四季度采购的具备自制能力塑料 件亦较多，即具备自制能力的塑料件外购金额的变动趋势与产能利用率的波动基 本相符；同时，考虑到塑料件种类较为繁杂，但部分型号的需求较少，若全部自 制并不具备经济性，因此在各期前三季度产品尚未完全饱和时，发行人亦存在
一 定的外购量；因此，发行人在塑料件相关设备产能紧张、自制不具备经济性时进 行外购具备合理性，外购金额受具体型号设备产能、下游客户需求的变动有所波 动，符合公司实际情况，具备合理性。
②对于橡胶件，发行人涉及的橡胶硫化工 序相对较少，在设备配置上，亦只有母公司配备了少量的硫化机，随着设备的更 新与淘汰以及客户需求的增加，报告期发行人硫化设备的产能利用率逐年提升。
其中，对于与生产需求相匹配的注射成型硫化设备，其历年的运行负荷均相对较 高，分别为
88.59%、90.63%和109.79%，产能较为紧张；对于部分能耗损耗均较 高的模压成型硫化设备，因使用该等设备生产成本较高，不具备经济性，发行人 已陆续淘汰；整体来看，在设备产能不充足或者自制不具备经济性时，发行人选 41 择橡胶件外购具备必要性与合理性。
从自产与外购的经济性差异来看，若将全部外购改自制，对毛利和净利润的 影响均产生负面影响；但从占比来看，外购改自制对当期毛利和净利润的影响均相对较小；外购可以有效的规避发行人投入更多生产设备、场地和人力等潜在成本，避免完全自制带来的成本管控压力以及对经营业绩的负面影响，更具备经济性，因此，发行人进行部分零部件外购具备必要性与合理性。
对于不具备自产能力的外购件，因发行人不具备相关生产条件，故根据生产需求选择外购，具备必要性与合理性。
报告期内，发行人外购的定制件性能可以满足发行人产品的特定要求，未出现由于供应商质量问题而对其大额罚款的情形。
二、说明外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况；在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况；发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形 (一)外购定制件定价机制、调价机制，发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况
1、外购定制件定价机制及调价机制为保证材料供应质量和稳定性，发行人建立了供应商甄选制度，对供应商的技术力量、生产能力、服务水平、质量保证能力、供货能力、信誉和价格等方面制定了严格的甄选标准。
在根据外购定制件生产特性等因素确定供应商选择范围后，发行人最终定价方法按照是否具备自制能力分为两类：①对于不具备自制能力的定制件，发行人通过多家供应商比价的方式来选择最终的供应商，并再次谈判定价。
如同一个物料后续引入新的供应商，一般情况下，发行人对新供应商的采购价格会低于原有供应商。
②对于具备自制能力的定制件，发行人通过自行核算定制件的生产成本及多家供应商比价的方式来选择最终的供应商，并再次谈判定价。
按照定制件所需原材料的市场价格波动情况区分，发行人对外购定制件的调价机制可分为以下两种情形：①原材料市场价格未出现大幅波动由于整车厂在其产品生命周期中一般采取前高后低的定价策略，因此部分整 42 车厂在进行零部件采购时，会结合其整车定价情况、零部件采购量等因素要求其供应商定期或不定期适当下调供货价格，发行人亦会对供应商采用相同的价格策略来达到成本控制的目的。
发行人一般在当年度年末或次年年初时就下一年度的采购执行价格与供应商进行商务谈判，最后根据双方认可的降价来签订次年的价格合同，且上述价格在原材料不出现大幅度的波动的情况下，为年度采购执行单价。
②原材料价格市场出现较大波动在原材料市场价格出现较大波动的情况下，发行人会根据原材料价格的波动情况，与供应商就定制件的采购执行价格再次进行商务谈判并重新约定采购价格。
总体来看，发行人一般通过多家供应商比价、内部核价（如可自制）等方式选择供应商并谈判定价。
在原材料价格未出现大幅波动时，定期或不定期要求供应商下调供货价格；反之，若原材料价格大幅上涨，发行人亦会结合供应商诉求及原材料涨价情况重新谈判定价。
2、发行人对相关上游供应商让渡的相关定制件毛利情况对于发行人具备生产能力的定制件，一般初始定价时，发行人在不考虑新增机器场地人员的自制成本基础上，按照一定的毛利空间与供应商进行谈判，视供应商谈判能力的不同，最终定价所含利润率存在一定的差异；对于发行人不具备生产能力的定制件，发行人无法获悉供应商生产的实际成本及利润水平，仅可通过多家供应商比价方式谈判定价，可能存在供应商毛利率高于发行人给予具备自制能力产品的外购供应商的情形。
后续年度，发行人会结合定制件对应的基础原材料历史价格波动及未来价格预判情况、定制件的采购量以及供应商的承受能力，进行针对性的价格谈判。
总体来说，发行人会结合实际情况要求外购定制件供应商进行不同程度的价格年降。
3、与主要外购定制件供应商的具体调价情况一般来说，汽车零部件市场产品定价时普遍采用“先高后低”的定价策略，即存在所谓的“年降”，整车厂对发行人这样的一级供应商采取上述定价政策，发行人对其上游供应商亦采取相似的定价政策。
通常，发行人在当年度年末或次年年初时就下一年度的外购定制件采购执行价格与供应商进行商务谈判，最后根据双方认可的降价来签订次年的价格合同。
43 因此，外购定制件的价格波动，与基础原材料采购价格随行就市的情形有所不同，存在一定的滞后性。
报告期内，发行人外购橡胶件、塑料件和五金件的具体历年调价情况如下：
（1）塑料件2018年至2021年，发行人塑料原料的各期采购均价分别为9.57元/kg、9.02元/kg、8.46元/kg和9.26元/kg，亦呈现先降后涨的趋势，但整体价格波动相对平缓。
2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要塑料件供应商进行价格谈判，结合以前年度的塑料原料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，塑料原料市场价格有所平缓增长，部分塑料件供应商提出了涨价的诉求，例如台州市路桥鸿伟塑模有限公司，存在一定的调价滞后性。
（2）橡胶件2018年至2021年，发行人橡胶原料的各期采购均价分别为16.69元/kg、14.30元/kg、10.07元/kg和14.11元/kg，呈现较为明显的先降后涨的趋势。
2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要橡胶件供应商进行价格谈判，结合以前年度的橡胶原料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，随着橡胶原料市场价格出现了较大的涨幅，部分橡胶件供应商陆续提出了涨价的诉求，例如台州市橡胶四厂有限公司、台州市鸿运胶管有限公司、开平市和茂五金橡塑有限公司等。
整体来看，橡胶件的采购价格变动与橡胶原料的市场价格变动存在较为明显滞后性。
（3）五金件2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主要五金件供应商进行价格谈判，结合钢材市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，钢材市场价格有所增长，部分五金件供应商提出了涨价的诉求，例如玉环台康汽车配件有限公司、苏州胜诺连接技术有限公司等，表现出了较为明显的调价滞后性。
由前述分析可见，2019年初、2020年初和2021年初，发行人按照惯例与主 44 要塑料件、橡胶件和五金件供应商进行价格谈判，结合相关原材料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，经与供应商协商后，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，上述外购件对应的原材料市场价格均有所上涨，部分供应商提出了涨价诉求，但相较于原材料采购价格随行就市，外购件的调价存在较为明显的滞后性，这也是2021年橡胶件、塑料件的平均采购单价变动趋势与橡胶原料、塑料原料存在差异的一大因素。
(二)在基础原材料价格大幅增长的情况下，外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性，相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况
1、外购定制件采购单价持续下滑的原因及合理性一般来说，塑料原料和橡胶原料的市场供应价格较为透明，发行人的采购价格随行就市。
但对于塑料件和橡胶件，鉴于其定制属性，一般不具备公开的市场价格，价格调整主要通过供需双方协商确定；由于在初始定价时，发行人已给予供应商一定的利润空间，随着采购量的增长，以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，发行人会与供应商协商降价；2021年以来，基础原材料开始不同程度的涨价，外购件供应商开始陆续向发行人提出了修改合同执行价格的诉求，但由于价格谈判存在滞后性，谈判过程亦需耗用一定的时间，导致塑料件、橡胶件的涨价相较于塑料原料、橡胶原料的价格波动存在较为明显的滞后性。
(1)塑料件单价波动分析报告期内，发行人塑料原料和塑料件的各期采购均价情况如下： 单位：元/kg；元/件 项目塑料原料 2021年 采购均价 较上年变动率 9.26 9.46% 2020年 采购均价 较上年变动率 8.46 -6.21% 2019年 采购均价 较上年变动率 9.02 -5.75% 塑料件 2.90 其中： -0.12% 2.90 -3.01% 2.99 16.80% ①2019年塑料原料采购均价较上年降低，但塑料件的采购均价较上年增加， 主要系由于2019年下半年汽车排放标准正式切换，发行人推出了较多新品，相 应外购塑料件新品亦较多；发行人与整车厂的同步研发一般早于排放标准切换实 施时间，因此存在部分物料前期仅小规模试点采购，2019
年随着标准正式切换 45 陆续大规模上量采购的情况。
发行人2019年的外购塑料件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料数量占比为21.48%，其平均单价为5.33元/件，远高于2018年外购塑料件的采购均价2.56元/件，因此大幅拉升了2019年外购塑料件采购均价； ②2020年塑料原料与塑料件的采购均价均呈下降趋势，具备一致性；③2021年在塑料原料涨价的情况下，塑料件采购均价与2020年基本持平，但仍存在0.12%的下滑，主要系由于受调价滞后性原因所致；2021年年初时，基础原料尚未呈现出将持续涨价的态势，因此发行人与供应商按照惯例商定了年度降价方案，但随着当年度基础原材料价格上涨，部分供应商陆续提出了涨价诉求。
从2021年上、下半年的数据来看，2021年下半年塑料件的采购均价为3.24元/件，高于2021年上半年塑料件的采购均价2.51元/件，价格变动与部分塑料件供应商在当年度陆续涨价的实际情况相契合。
总体来说，报告期内，塑料原料的采购均价呈先降后升的变动趋势，塑料件采购均价的变动趋势略有差异，2019年增长系受排放标准切换等因素的影响，2020年随塑料原料的降价同步下降，2021年略有下滑主要系由于调价具有一定的滞后性。
(2)橡胶件单价波动分析报告期内，发行人橡胶原料和橡胶件的各期采购均价情况如下： 单位：元/kg；元/件 项目橡胶原料 2021年 采购均价 较上年变动率 14.11 31.87% 2020年 采购均价 较上年变动率 10.70 -25.17% 2019年 采购均价 较上年变动率 14.30 -14.32% 橡胶件 1.28 -7.91% 1.39 其中： -6.08% 1.48 42.31% ①2019年橡胶原料采购均价较上年降低，但橡胶件的采购均价较上年增加， 主要原因与塑料件一致，系受汽车排放标准切换的影响。
发行人2019年的外购 橡胶件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料 数量占比为10.97%，其平均单价为4.96元/件，远高于2018年外购塑料件的采 购均价1.04元/件，因此大幅拉升了2019年外购塑料件采购均价； ②2020年橡胶原料与橡胶件的采购均价均呈下降趋势，具备一致性； 46 ③2021年在橡胶原料涨价的情况下，橡胶件采购均价却下滑，主要系由于受调价滞后性以及采购结构变动等原因所致。
2021年，发行人向台州市橡胶四厂有限公司采购的产品结构发生了较大的变化，单价在5元以下的占比从2020年的44.68%上升到72.38%，主要系配套用于吉利帝豪第四代、星瑞、星越L等车型的空气滤清器、通气管等产品的减震垫、密封圈采购量增加所致，其中帝豪第四代车型、星越L系2021年7月和8月发布上市的新车型，星瑞系2020年11月发布的新车型，其在2020年和2021年的销量分别为1.91万辆和13.36万辆，相关车型市场需求的增加，带动对应空滤器、通气管产品销量增长，进而使得减震垫、密封圈等配套零部件采购增加。
剔除向台州市橡胶四厂有限公司的采购后，发行人2020年、2021年上半年和2021年下半年的橡胶件采购均价分别为1.11元/件、1.08元/件和1.12元/件，2021年上半年的采购均价有所下滑，但随着当年度橡胶原料价格持续上涨，部分供应商陆续提出涨价诉求，2021年下半年的橡胶件采购均价已随之上涨。
总体来说，报告期内，橡胶原料的采购均价呈先降后升的变动趋势，橡胶件采购均价的变动趋势略有差异，2019年增长系受排放标准切换等因素的影响，2020年随橡胶原料的降价同步下降，2021年下滑主要系受采购结构变化以及2021年调价滞后的影响。
(3)五金件单价波动分析报告期内，发行人五金件的2018年至2021年采购均价分别为0.25元/件、0.26元/件、0.24元/件和0.26元/件，略有波动。
其中，2019年五金件的采购均价较2018年略有上涨，主要原因与塑料件一致，系受汽车排放标准切换的影响；发行人2019年的外购五金件中，2018年采购数量小于500件且2019年采购数量大于10000件的物料数量占比为5.23%，其平均单价为0.55元/件，高于2018年外购五金件的采购均价0.25元/件，因此拉升了2019年外购五金件采购均价。
2021年，钢材的市场价格出现了上涨，五金件供应商亦陆续提出了涨价诉求，因此导致2021年五金件的全年采购均价随之增长。
综合上述分析，2019年外购件采购均价增长主要系受排放标准切换等因素的影响；2020年外购件采购均价均随着基础原材料价格下降而有所下滑；2021年，在塑料原料和橡胶原料市场价格上涨的情况下，受定价机制存在差异、塑料 47 件和橡胶件调价存在滞后以及采购结构差异等因素的影响，塑料件和橡胶件的采购均价呈下降趋势具备合理性。
2、相关供应商与发行人实际控制人及其他关联方的资金往来情况外购定制件供应商中，博馨塑胶系实际控制人周书忠兄弟的女婿王益持股100%且担任执行董事兼经理的公司，恩浩塑料系实际控制人胡婉音嫂子的兄弟应宣玲为经营者的企业，上述两家企业系发行人关联方，与发行人存在关联交易，但与发行人实际控制人不存在资金往来。
此外，外购定制件供应商中，武强县建国金属制品有限公司、台州市才华金属制品厂、安平县奥博金属制品有限公司、台州市路桥区福立塑料厂(普通合伙)、玉环普霖汽车配件有限公司、中弗汽车工业(宁波)有限公司及台州市路桥宇力橡塑制品厂7家供应商与博馨塑胶、恩浩塑料存在少量交易。
其中，仅武强县建国金属制品有限公司与博馨塑胶单期交易金额存在超过20万元的情形，各期交易金额为0.00万元、22.05万元和29.05万元，其余供应商各期与博馨塑胶、恩浩塑料的交易金额合计分别为13.61万元、8.97万元和17.25万元，合计均不超过20万元，金额较小。
由于博馨塑胶和恩浩塑料从事的业务领域与发行人存在一定的关联，发行人供应商与其存在少量交易具备合理性。
除上述情况外，报告期内其余外购定制件主要供应商与发行人实际控制人及其他关联方不存在资金往来。
(三)发行人向相关供应商采购价格是否公允，是否存在为发行人代垫成本费用情形对于外购定制件，在实际采购定价过程中，通过多家合格供应商的报价、比价和采购部门根据公司内部相关经验进行核价（若自身具备生产能力）等方式最终确定采购价格。
多家供应商的报价和公司核价均系市场行为，可以反映正常市场价格。
一般情况下，单品类橡胶件、塑料件、五金件主要由单一供应商提供，存在少数由2-3家供应商供货的情况，相关采购价格由双方结合市场供需、产品成本、采购量等协商确定，发行人向不同供应商的采购价格不存在显著差异。
发行人外购件采购价格公允，不存在外购件供应商为发行人代垫成本费用情形。
综上，对于外购件的采购，发行人通过多家供应商比价、内部核价（如可自制）等方式选择供应商并谈判定价，后续合作期间内，双方结合原材料市场价格 48 波动情况进行调价。
一般情况下，由于汽车行业产品定价普遍采用“先高后低” 的定价策略，且发行人在初始定价时已给予供应商一定的利润空间，因此
2019 年初、2020年初和2021年初，最终确定的调价方案基本以降价为主。
2021年以来，外购塑料件、橡胶件、五金件对应的原材料市场价格均有所 上涨，部分供应商提出了涨价诉求，但相较于原材料采购价格随行就市，外购件 的调价存在较为明显的滞后性，这也是2021年橡胶件、塑料件的平均采购单价 变动趋势与橡胶原料、塑料原料存在差异的一大因素。
此外，2021年橡胶件采 购均价的下滑还受到采购结构变化的影响，导致当年度发行人向台州市橡胶四厂 有限公司采购橡胶件均价较2020年出现较大的下滑。
整体来看，2021年，在塑 料原料和橡胶原料市场价格上涨的情况下，受定价机制存在差异、塑料件和橡胶 件调价存在滞后以及采购结构差异等因素的影响，塑料件和橡胶件的采购均价呈 下降趋势具备合理性。
报告期内，除博馨塑胶和恩浩塑料系发行人关联方外，其余外购件供应商与 发行人不存在关联关系。
单品类外购件主要由单一供应商提供，存在少数由
2-
3 家供应商供货的情况，相关采购价格不存在明显差异，外购件采购价格公允，不 存在外购件供应商为发行人代垫成本费用情形。
三、说明同行业可比公司是否存在采购外购定制件进行生产的情况，如存 在，请进一步分析说明发行人
2021年上半年毛利率变动趋势与同行业可比公司 不一致的原因及合理性 根据同行业可比公司的招股说明书或公开转让说明书的披露，可比公司也存 在外购定制件的情形，但年报中未披露相关定制件采购的具体信息，因此无法获 知可比公司
2021年1-6月外购定制件采购价格波动对其毛利率变动的影响。
2020年及2021年1-6月，发行人与同行业可比公司毛利率对比情况如下： 可比公司 安徽凤凰(832000)华原股份(838837)天普股份(605255)浙江仙通(603239) 平均值发行人 2021年1-6月(运费列示在营业成本)24.48%21.93%39.92%38.76%31.27%37.06% 2020年(运费列示在营业成本)32.76%27.59%42.49%36.52%34.84%34.33% 2020年(运费还原至销售费用)34.76%31.80%43.35%39.79%37.43%37.19% 49 注：2021年上半年，由于可比公司的半年度报告未披露新收入准则对成本的影响数，故上表所列同行业可比公司毛利率未作还原，即计算毛利率的成本包含了运输费，为增加可比性，发行人亦未作还原。
由上表可知，在可比公司与发行人均未还原运输费的情况下，发行人毛利率变动趋势与浙江仙通一致，与安徽凤凰、华原股份和天普股份存在差异，主要系受主要原材料构成及其价格变动情况、产品销售存在差异的影响，具体分析如下： (一)发行人与安徽凤凰毛利率变动趋势不一致的原因说明安徽凤凰主要产品为滤清器总成的滤芯，主要应用于空气滤清器、空调滤清器、机油滤清器、燃油滤清器四大汽车滤清器，主要销往国内外汽车售后维修市场，各期外销收入占比在55%左右。
根据其披露的《公开发行说明书》，安徽凤凰采购的主要材料以各类过滤材料、包装材料及外购配件为主，其中铁配件、铁卷料等铁材料，木浆纸、内盒等纸质材料占比较高，上述材料占其采购总额的比重在45%左右，对其毛利率具有重要影响。
2021年以来，钢材价格和木浆价格均出现了较大的涨幅，主要原材料价格的快速增长，导致安徽凤凰2021年上半年毛利率下滑明显，这也表明，供应商生产成本的上涨很难有效地传导至下游客户。
与安徽凤凰不同，发行人的原材料主要为以塑料原料为主的基础原材料和橡胶件、塑料件和五金件等外购零部件。
对于塑料原料，虽然2021年上半年平均采购单价较2020年亦有所增长，但增幅较小，仅为1.42%，且受原材料结转成本与采购存在一定时间差等因素的影响，2021年上半年实际结转均价较2020年反而有所下滑；对于橡胶件、塑料件等外购零部件，由于2021年年初发行人结合以前年度的基础原材料市场价格走势以及下游客户价格年降带来的成本管控压力，与部分外购零部件供应商协商降价，虽然随着当年基础原材料价格的持续攀升，存在外购零部件供应商陆续提出涨价诉求的情形，但由于调价的滞后性，因此从2021年上半年的采购均价来看，整体呈现出下降趋势。
因此整体来看，发行人主要原材料采购价格的波动对产品的毛利率呈现正面的影响。
除了原材料价格波动的影响外，2021年上半年，安徽凤凰毛利率下降还受到以下两个因素的影响：
1、在CIF、CNF结算方式下，根据新收入准则，运输服务构成单项履约义务，公司将此项履约义务所产生的收入确认为其他业务收入，成本确认为其他业务成 50 本，该项业务毛利率较低。
2021年1-6月，国际海运费出现大幅上涨，导致其他业务收入、其他业务成本在营业收入、营业成本中的比重大幅增长，进而拉低了总体的毛利率。
2、安徽凤凰内外销毛利率差异较大，外销毛利率相比内销毛利率高约10%左右。
2020年，安徽凤凰内销收入占主营业务收入的比例为42.93%，而2021年上半年提升至47.84%，内外销结构的变化亦导致其毛利率下降。
报告期内，发行人主营业务中内外销结构稳定，均以内销为主，且不涉及将运输服务作为单项履约义务的情形。
综上，2021年上半年，发行人毛利率波动趋势与安徽凤凰存在差异主要系受原材料构成及其波动情况、销售结构存在差异的影响，具备合理性。
(二)发行人与华原股份毛利率变动趋势不一致的原因说明华原股份产品主要用于柴油车、商用车等，主要客户包括广西玉柴机器、东风商用车有限公司、三一专用汽车有限责任公司、上汽依维柯红岩商用车有限公司、安徽全柴动力股份有限公司等，与发行人的客户群体存在较大差异。
华原股份的产品包括各类车用滤清器，其中2020年主营业务收入中柴油滤清器、机油滤清器产品的合计比例超过65%，该等产品最外层一般用金属包裹，因此其采购的原材料中含大量的钢板。
根据华原股份披露的《2021年半年度报告》，华原股份采购的原材料主要有钢板、滤纸、滤座、橡胶件等，生产成本中原材
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