传媒|证券研究报告—行业周报 中性[Table_IndustryRank] 相关研究报告《传媒互联网行业评论周报》2018.10.22《[传Ta媒ble互_r联ela网te行dre业po评rt论]周报》2018.10.15《传媒互联网行业评论周报》2018.9.25中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格[传Tab媒le_Industry]刘昊涯[(T8a6b2le1_)A2n0a3ly2s8e3r]04haoya.liu@证券投资咨询业务证书编号：S06 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报[Table_Title] 网台视听内容审核将并轨，关注企业业绩稳定性 A股本周传媒板块下跌06.1879%，板块表现强弱于于上创证业综板指（指下（跌下跌3.702.6%9）%，）弱，强于于创上业证板综指指（（下下跌跌6.702.8%4）%。
）。
行业观点： A股本周传媒板块下跌06.1879%，，板板块块表表现现强弱于于于上创证业综板指指（（下下跌跌30.7.629%%）），强弱于上创证业综板指（下跌06..8742%%））。
。
第票3房6方周面票，房第总额47为周6总.8票5亿房元8，.0环亿比元下，环滑4比
1.减8%少。
2行
7.业4%政。
政策策方方面面，，近网日络影视视听工内作容室审收查到方税面务的局新通政知策，将将正改式变落原地来，个新体政户策定下，期网定络额视征听税内方容式审为查查将账与式电征视税台。
内同容时审，近查日并腾轨，讯网游络戏平《台王只者能荣耀采》购的广账电户部信门息过将审接内入容，公该安政系策统预来计鉴将别在是否20是19未年成2年月人正账式号执；行此，我外们，近认日为，腾从讯备旗案下制棋正牌式游转戏向《统天一天审德核州是》网应监络视管频要求内容正审式下查的架，升可级，以可看能出会，影近期响政网府络对平游台戏创产新业节的目调的控上和线青进少度年和游数戏量。
沉行迷业的方防面范，正京持东续近加日强宣中布。
行启业用方京面东，数猫科眼母微品影牌和，腾涵讯盖音金乐融在、近农日牧先、钼后媒宣、布少启东动家上等市五程大序板，新块一；批今独日角头兽条企近业日已上经线进了入商资品本搜收索获功期能，。
实现内容或社交平台的“带货”功能。
个股方面，传传媒媒板板块块整的体业受绩全变市化场和流整动体性市和场子表行现业基相本关一政致策，宏变观更经影济响因较大素，对我行们业认的为影目响前越板发块体投现资。
仍政以策稳方健面防，企守业为纾主困，推政荐策市、并场购空新间政广策阔的，业陆绩续确出定台性都强有，利估于值市较场低流个动股性。
及推公荐司分业众绩传的媒稳、定顺性网。
布科局技各、子光板线块传龙媒头、上华策市影公视司是、较视理觉想中的国选和择芒，果推超荐媒华。
策影视、芒果超媒、分众传媒、顺网科 个股推技、荐迅关游注科：技。
个股推游戏荐板关块注：：顺游戏网板科块技：：公司2018年上半年实现营业收入10.04亿元，同比增长 4顺
6.网35科%，技归：母公净司利2润0182.年92前亿三元季，度同实比现增归长母29净.1利2%润。
公4.3司8是亿国元内，最同大比的增网长吧18.管18理%。
系公统司运是营国商内，最覆大盖的终网端吧总管数超理系10统万运台营，商累，计覆网盖吧终用端户总量数近超一亿10人万。
台公，司累顺计应网《吧绝用地户求量生近》一带亿来人了。
网吧流量回暖趋势，积极投放热门游戏迅广游告科，技把：握公机司会于整20合17网年吧1会1月员与流狮量之。
吼完成重大资产重组。
2018年前影三视季板度块实：现归母净利润1.72亿元，同比增长241.32%，狮之吼承诺华201策7-影20视19：年公实司现是净A利股润市分场别上不最低大于的1影.92视、剧2.5内和容制3.2作4亿公元司，，拥此次有成收熟购完的工成业后化，电公视司剧切制入作海体外系工。
具公类司应用20分18发年市上场半。
年实现营业收入21.87亿元，影同视比板增块长：24.89%，归母净利润2.89亿元，同比增长5.28%。
芒华果策超影媒视：：公背司靠是湖南A股广市电场内上容最资大源的，打影造视芒剧果内系容娱制乐作生公态司圈，拥。
有公成司熟近的日公工告业，化公电司视已剧经制完作成体重系大。
资公产司重2组018的年资前产三注季入度。
实公现司归将母拥净有利视润频平3.5台6运亿营元（，快同乐比阳增光长）15、.4艺9%人，经公纪司（第天四娱季传度媒将）确、认衍1生0游部戏影开视发剧（收芒入果。
互娱）、内容制作（芒果影视、芒果娱乐）四大业务，依靠湖南广电的资源导流，公芒司果将超打媒造：公集司流将媒打体造内集容流、新媒媒体体内平容台、新、互媒联体网平信台息、及互电联商网服信务息一及体电共商生服的务芒一果体媒共体生生的态芒。
果媒体生态。
公司前三季度实现归母净利润8.13亿元，同比增长37.36%，付费用户达到819万，较年初增长82%。
营销板块：营销板块：分众传媒：公司是国内最大的电梯电视广告代理商。
公司近日发布公告，公分司众将传与媒阿：公里司巴是巴国集内团最开大展的不电超梯过电5视0亿广人告民代币理的商业。
公务司合生作活，圈此布外局，已阿里覆巴盖巴30集0团多已个通城过市大，宗自交营易电形梯式电，视获媒得体公达司到合31计.31万
0.台6%，股覆权盖。
全公国司约生活93圈个布城局市已和覆地盖区以30及0多韩个国城1市5个，主自要营城电市梯。
电前视三媒季体度达实到现31归.3母万净台利，润覆盖48全.1国亿约元，93同个比城增市长和2地
2.区81%以。
及韩国15个主要城市。
短短期期主主要要推推荐荐：：分分众众传传媒媒、、顺顺网网科科技技、、芒芒果果超超媒媒、、华华策策影影视视、、视视觉觉中中国国、、光光线线传传媒媒。
。
主主要要风风险险：：行行业业出出现现重重大大政政策策变变化化；；行行业业整整体体出出现现系系统统性性风风险险。
。
目录 公司公告一周回顾................................................................4行业新闻一周回顾................................................................6 （一）影视娱乐动漫...................................................................................6（二）互联网

...............................................................................................

7（三）体育教育

...........................................................................................

9 传媒互联网行业一周数据....................................................11本周行情.............................................................................13风险提示.............................................................................16 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
2 图表目录 图表1.2018年11月25日内地票房TOP10（截止时间：21:00）....11图表
2.下周即将上映的影片....................................................................11图表3.2018年11月24日统计最近7日电视剧网络播放量TOP1011图表
4.电视剧收视率一周数据（11月12日-11月18日）...............12图表
5.综艺节目收视率一周数据（11月12日-11月18日）...........12图表
6.A股传媒行业上周行情回顾（2018.11.19-2018.11.23）..........13续图表
6.A股传媒行业上周行情回顾（2018.11.19-2018.11.23）......14图表
7.A股传媒板块上周涨跌幅排行（2018.11.19-2018.11.23）......14图表
8.美股重点公司估值表(以2018年11月23日收盘价为准).....15图表
9.港股重点公司估值表(以2018年11月23日收盘价为准).....15附录图表10.报告中提及上市公司估值表............................................17 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
3 公司公告一周回顾
1.博瑞传播：关于收到中国证监会不予核准公司发行股份购买资产决定的公告（2018.11.19） 博瑞传播于2018年11月19日收到中国证监会核发的《关于不予核准成都博瑞传播股份有限公司发行股份购买资产的决定》，决定主要内容如下：依法对公司本次发行股份购买资产申请作出不予核准的决定，并要求公司董事会应当自收到上述决定之日起10日内对是否修改或终止本次方案作出决议，同时应当按照有关规定及时履行信息披露义务。

2.上海钢联：关于与新加坡交易所全资附属企业成立合资公司的公告（2018.11.19） 上海钢联为进一步提升公司资讯业务综合实力和国际影响力，与
AsiaGatewayInvestmentsPte.Ltd.于2018年11月19日在新加坡签订了“JOINTVENTUREANDSHAREHOLDERS’AGREEMENT”及其附件相关文件，公司拟与AGI公司共同出资在新加坡设立合资公司，合资公司拟向公司和AGI分别发行100,000股普通股，每股1.00新加坡元，公司和AGI将分别向合资公司缴付各自认购价格10万新加坡元，并分别持有合资公司50%的股权。

3.骅威文化：关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的公告（2018.11.20） 本次终止的重大资产重组：公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向旭航网络全体股东、上海优叙投资管理合伙企业（有限合伙）等收购其合计持有的旭航网络100%的股权。
同时，公司向不超过10名特定投资者发行股份并募集配套资金总额不超过7亿元，用于支付全部现金对价6.75亿元及中介机构费用，不足部分由公司自筹解决，募集配套资金总额不超过拟购买资产交易价格100%。

4.华闻传媒：详式权益变动报告书（2018.11.20） 本次权益变动前信息披露义务人拉萨融威未持有华闻传媒股份。
本次权益变动完成后，拉萨融威持有国广控股50%股权。
国广控股持有国广资产58.03%的股权，国广控股持有国广财富100%的股权。
国广资产持有上市公司华闻传媒2.42亿股，国广财富持有上市公司华闻传媒3.63万股，合计占华闻传媒总股本的12.11%。
本次权益变动完成后，拉萨融威将持有国广控股50%股权，与国广控股另一股东国广传媒发展有限公司共同间接控制上市公司华闻传媒。

5.艾格拉斯：关于设立投资基金并签订合伙协议的公告（2018.11.21） 艾格拉斯股份有限公司及其全资子公司拉萨艾格拉斯信息技术有限公司与左洪亮（自然人）、湖南
冠一投资管理有限公司于2018年11月20日签署了《长沙冠一远大股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》：由湖南冠一作为普通合伙人认缴100万元，上市公司、拉萨艾格拉斯以及左洪亮分别作为有限合伙人分别认缴出资2亿元、1.9亿元以及900万元，共同投资长沙冠一远大股权投资合伙企业（有限合伙）。

6.易尚展示：关于终止重大资产重组事项的公告（2018.11.21） 深圳市易尚展示股份有限公司与刘志洪于2018年10月19日签署了《关于以发行股份及支付现金方式购买广州建通测绘地理信息技术股份有限公司股权的意向性协议》，公司拟以发行股份及支付现金方式收购广州建通测绘地理信息技术股份有限公司80%股权。
因本次交易双方无法就重组事项相关核心条款达成一致意见，未能签署正式协议，为了切实保护公司及全体股东权益，经审慎研究，公司与乙方于2018年11月21日签署了《合作终止协议书》，经双方友好协商，决定终止本次重大资产重组事项。

7.天神娱乐：关于公司收到民事裁定书的公告（2018.11.21） 天神娱乐于近日收到大连市中山区人民法院民事裁定书，具体情况如下：芜湖歌斐资产管理有限公司向北京仲裁委员会申请财产保全，请求冻结被申请人天神娱乐在银行存款人民币9.45亿元或查封其他等值财产。
大连市中山区人民法院依法作出民事裁定书（（2018）辽0202财保31号），裁定如下：冻结被申请人大连天神娱乐股份有限公司在银行存款人民币9.45亿元或查封其他等值财产。
2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
4 8.华谊嘉信：关于公司控股股东所持公司股票被强制执行被动减持及风险提示的公告（2018.11.22） 华谊嘉信于2018年11月22日通到公司控股股东刘伟先生持有华谊嘉信的部分股份被强制执行被动减持的消息，情况如下：经中信证券申请，因刘伟先生股票融资业务未能履行协议约定的义务而出现违约行为，北京市东城区人民法院于2018年8月29日冻结刘伟先生所持公司股票626万股，中信证券近日对该626万股股票解除冻结并通过集中竞价的方式进行强制平仓，强制平仓股份数为169.32万股，占刘伟持有公司股份的0.82%，占公司总股本的0.25%。

9.当代东方：关于对外提供担保的公告（2018.11.22） 当代东方及公司全资孙公司河北当代文化传媒有限公司将共同为河北茂竹泉网络科技有限公司在北京银行股份有限公司石家庄分行所申请的人民币为3000万元的综合授信提供连带责任保证担保，同时河北当代以其项下的应收账款为茂竹泉此次申请综合授信提供应收账款质押担保。
10.巨人网络：发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（2018.11.23） 本次发行股份购买资产的发行方式系向特定对象非公开发行A股股票，发行对象系Alpha全部A类普通股股东，发行数量为15.56亿股。
本次交易的标的资产为Alpha全部A类普通股，占Alpha全部股权的99.98%，经各方协商确定的标的资产交易对价为305.04亿元。
业绩承诺：若本次交易在2018年12月31日前实施完毕，则业绩补偿期间为2018年-2020年，补偿义务人承诺标的公司净利润分别为23.70亿元、25.11亿元和26.58亿元；若本次交易在2018年12月31日后实施完毕，则业绩补偿期间为2018年-2021年，则补偿义务人承诺标的公司净利润分别为23.70亿元、25.11亿元、26.58亿元和27.66亿元。
标的公司介绍：Alpha是为收购Playtika而成立的持股平台，用于承接Playtika的股权，其核心经营性资产为Playtika。
Playtika目前主要将大数据分析及人工智能技术运用于休闲社交类网络游戏的研发、发行和运营，并正在尝试拓展游戏以外的B2C互联网领域，目前业务分布在美国、欧洲、澳大利亚等海外市场。
对公司的影响：通过本次交易，上市公司将大幅提升自身在全球网络游戏市场的竞争力，切入休闲社交类游戏市场，打造全球化的游戏发行运营平台。
此外，Alpha在人工智能及大数据分析方面的技术优势有助于帮助上市公司全面推进互联网其他领域的发展战略。
11.安妮股份：对外投资公告（2018.11.23） 厦门安妮股份有限公司拟对全资子公司厦门安妮知识产权服务有限公司增资人民币
10,000元，增资后，安妮知识产权的注册资本从人民币壹亿元增加到人民币贰亿元。
此次出资方式为现金。
2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
5 行业新闻一周回顾 （一）影视娱乐动漫
1.海外漫画发行平台“WebComics”获数百万美元Pre-A轮融资（2018.11.19） 移动端漫画出海平台WebComics近日完成了来自启明创投的数百万美元Pre-A轮融资。
WebComics是目前欧美地区规模较大的国漫出海发行平台，今年年初上线，目前该APP位列美国GooglePlay动漫榜单
1，超过了LineWebtoon；iOS评分目前也达到了满分5分。
（资料来源：36氪）
2.迪士尼-福斯并购案获中国无条件批准（2018.11.20） 华特迪士尼公司11月19日表示，该公司以710亿美元收购21世纪福克斯公司资产的交易获得中国监管部门无条件批准。
中国的批准消除了该交易的最后的主要障碍之
一。
通过这项交易，鲁珀特〃默多克旗下的娱乐资产将与迪士尼合二为
一。
（资料来源：时光网）
3.B站与网易漫画交易落定（2018.11.21） 此前盛传的B站与网易漫画的交易已经进入尾声。
与传言中指向的网易完全放弃漫画这块业务不同，这起交易最终的谈判结果可能会是B站收购网易漫画大部分版权及运营资产，网易未来仍有可能继续漫画的孵化和改编。
这笔交易的成交额在亿元级别。
（资料来源：36kr）
4.艺恩文娱创新峰会在北京开幕（2018.11.22） 11月21日，艺恩文娱创新峰会在北京开幕。
艺恩创始人郜寿智作了开场致辞，在用数据解读2018年中国文娱产业发展同时，还从“赋能、驱动、新价值”等三个方面提出了对于整个行业的各种洞见。
2018娱乐产业规模总体预计超过6500亿，其中上游内容付费市场达3400亿。
其中视频付费规模增速达40%以上，依然保持了较高水平。
广告营销领域，短视频进入大规模商业变现期，预计娱乐内容营销将超过280亿，短视频广告望超400亿。
（资料来源：艺恩网）
5.第四届“青葱计划”正式启动（2018.11.22） 青年电影导演“青葱计划”正式启动。
第四届“青葱计划”于11月21日在北京正式启动，该计划常务理事长王红卫老师在会上介绍了本届新规划：征集范围首次增加海外华人，扩大、推进整个华语电影圈青年导演的交流并建立该计划的完整流程，力求从投资、制作等多方面着手，推动电影项目成功走向市场。
（资料来源：艺恩网） 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
6 6.2019年2月起网剧等网生视听内容将由省级广电局审核（2018.11.25） 网络视听内容审查与电视台内容审查即将并轨，政策新规终于靴子落地。
新办法则规定，网剧、网大、网络动画等网生内容，由制作公司备案后提交省级广播电视局审核。
审核流程包括在拍摄前对拍摄规划剧本的审核，以及成片后对上线成片的审核。
网络平台只能采购由广电部门过审后，取得上线备案号的视听内容。
新规将于2019年2月开始执行。
（资料来源：网易新闻） （二）互联网
1、腾讯向东南亚游戏平台Garena开放优先购买权5年（2018.11.19） 受国内监管政策影响，腾讯游戏正试图在东南亚市场破局。
11月19日，腾讯和东南亚电商及游戏公司SEA就长期游戏发行开展合作签署意向书，以此来减轻国内市场暂停游戏审批带来的损失。
腾讯将给予SEA旗下的竞舞娱乐（Garena）长达5年的优先购买权，后者将可以在印尼、中国台湾、泰国、菲律宾、马来西亚和新加坡等地发行腾讯移动和PC平台的游戏。
（资料来源:36氪）
2.金摇杆奖公布（2018.11.19） 11月17日，游戏行业的三大奖项之
一，英国的金摇杆奖在伦敦布卢姆茨伯举行了颁奖典礼，并公布了所有奖项。
此前呼声甚高的《荒野大镖客：赎罪2》爆冷，只获得评论家选择奖；年度最佳竞技游戏奖由《堡垒之夜》捧走；《守望先锋》获得最佳电竞奖；《黑暗之魂》系列与《只狼》的制作人宫崎英高，获得了终生成就奖。
（资料来源：DoNews）
3.微信上线重磅功能“零钱通”（2018.11.19） 经过一年多灰度测试后，被比作微信版余额宝的“零钱通”，近日开始陆续向用户公测。
根据零钱
通规则，在多种线上和线下消费场景中，用户均可以选择零钱通作为支付方式。
而在没有消费时，零钱通里的资金还可以享受所对接货币基金带来的理财收益。
与此前相比，微信此举无疑会明显提升用户的支付体验，特别是在三季度腾讯移动支付业务仍在快速增长背景下。
（资料来源：36氪）
4.京东金融宣布启用京东数字科技母品牌及新LOGO（2018.11.20） 11月20日，在京东数字科技全球探索者（JDD）大会上，京东金融CEO陈生强宣布，京东金融进行品牌升级，启用京东数字科技母品牌以及新LOGO。
京东数科旗下包括京东金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒、京东少东家五大板块。
（资料来源：DoNews） 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
7 5.美图与小米的合作后能更专注于互联网业务（2018.11.20） 11月19日，美图公司与小米集团宣布达成战略合作伙伴关系，联合推出更加强大的智能硬件。
美图CFO颜劲良认为，美图与小米的合作，让两家公司互补，美图在解决了手机制造、定价等问题后，能够更专注于互联网业务，更专注“美和社交”战略。
（资料来源：腾讯科技）
6.同程艺龙将港股IPO价格定在9.8港元（2018.11.20） 同程艺龙将港股IPO价格定在9.8港元，为9.75至12.65港元区间低端。
该公司计划11月26日上市。
6月21日，同程艺龙赴港递交招股书，正式启动IPO计划。
招股书显示腾讯为同程艺龙最大股东，持股比例为24.9%。
携程为第二大股东，持有43,723,978股，持股比例22.88%。
摩根士丹利、an及招银国际为同程艺龙联席保荐人。
（资料来源：TechWeb）
7.京东全球购更名“海囤全球”（2018.11.21） 11月19日，京东正式将旗下全球购品牌全面升级为“海囤全球”。
定位于“京东旗下全球直购平台”的海囤全球将专注原产地直购模式，加强自营直采、突出原产直购、京东配送优势。
与品牌升级相伴随，近一年来，业务也在采购销售、品质管控、物流配送、售后服务四个方面持续升级。
（资料来源：腾讯科技）
8.《王者荣耀》公安实名校验覆盖全国境内100%区域（2018.11.22） 11月22日，据腾讯官方公众号消息，从今年开始，腾讯所有游戏产品将逐步启用游戏健康系统，目前《王者荣耀》公安实名校验已覆盖全国境内。
腾讯表示，相比《王者荣耀》公安实名校验前，12周岁及以下未成年用户平均游戏时长下降46%;12周岁以上未成年用户平均游戏时长下降24%。
（资料来源：TechWeb）
9.《QQ音速》宣布退市（2018.11.22） 11月22日，腾讯游戏《QQ音速》发布退市公告，公告称QQ音速游戏开发商已经解散了开发团队，因此将无法继续为大家提供版本内容更新。
同时，腾讯与QQ音速游戏开发商的代理协议也将于2019年1月到期。
《QQ音速》在中国大陆地区的后续运营安排：2018年11月22日11点，关闭游戏充值及新用户注册;2019年12月31日11点，正式停止游戏运营，关闭游戏服务器;2020年2月3日11点，论坛、客服关闭。
游戏服务器关闭后，所有账号数据及角色资料等信息将被全部清空。
（资料来源：TechWeb） 10.创梦天地通过港交所聆讯（2018.11.23） 11月23日消息，根据港交所披露的信息，创梦天地已通过港交所的上市聆讯，同时更新了招股书。
创梦天地定位于数字娱乐平台，目前主业为游戏。
2018年1-6月，创梦天地的游戏业务营收达到9.52亿元，同比上涨49.29%。
据披露，创梦天地截至2018年9月平均月活用户达1.295亿，正运营游戏有56款，包括《梦幻花园》、《地铁跑酷》、《神庙逃亡2》、《圣斗士星矢-集结》。
（资料来源：TechWeb） 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
8 11.今日头条上线了商品搜索功能（2018.11.23） 今日头条（现字节跳动）近日悄悄上线了商品搜索功能。
商品搜索功能，即可以从APP的搜索端入口直达电商端，从而实现内容或社交平台的“带货”功能。
今日头条商品搜索功能连接的，是其在去年9月份上线的自有电商平台“放心购”。
除了接纳一些来自淘宝、天猫的链接广告的投放，靠着自持流量来承担平台“导购”的角色，今日头条还在试图用自己的两大电商模块——“放心购”和“特卖”，完成今日头条生态的搭建。
（资料来源：虎嗅网） 12.《王国之心3》PS4中文版确认（2018.11.23） 11月22日，索尼香港通过官方博客正式宣布，《王国之心3》有官方中文版。
另外，他们还发布了多个版本的《王国之心3》的价格和发售时间。
PS4版《王国之心3》将于2019年1月25日发售，日文版售价为港币518元，英文版为港币468元。
和《王国之心3》同捆发售的PS4Pro(1TB)，目前建议零售价为港币3,680元。
（资料来源：DoNews） （三）体育教育
1.新东方在线通过港交所聆讯（2018.11.19） 新东方控股公司新东方在线11月19日正式通过港交所聆讯，在最新的招股书中披露，其2016财年、2017财年、2018财年营业收入分别为3.34亿元、4.46亿元、6.5亿元，净利润分别为5955万元、9221万元、8203万元。
新东方在线主要提供大学教育、K12教育以及学前线上教育三个核心类别的在线教育。
（资料来源：多知网） 2.2018海南国际旅游岛休闲体育大会正式开幕（2018.11.20） 北京时间11月20日，2018首届海南国际旅游岛休闲体育大会在海口市海南国际会展中心正式开幕。
在20日至22日为期三天的海体会上，国内国际政要、专家学者、企业高管、体育机构负责人及社会各界代表等数千人共济一堂，纵论体育旅游黄金未来。
（资料来源:体育产业信息网）
3.财政部提前下达134亿学前教育发展资金预算（2018.11.21） 11月21日消息，财政部公布《关于提前下达2019年支持学前教育发展资金预算的通知》下发学前教育发展资金预算134亿元。
通知指出，要在分配资金时注重向贫困地区特别是深度贫困地区和建档立卡等贫困幼儿倾斜。
要切实加大幼儿资助投入力度，确保建档立卡等贫困幼儿优先获得资助，帮助农村贫困家庭幼儿接受学前教育。
（资料来源：多知网） 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报
9 4.校外培训机构将实现全国联网查询监管（2018.11.21） 教育部网站显示，教育部开发的“全国中小学生校外培训机构管理服务平台”即将上线，各地审批
的全国中小学生校外培训机构有望通过全国统一的平台实现联网查询。
11月19日，教育部在京举行了全国中小学生校外培训机构管理服务平台省级用户应用培训，会上指出，为强化对校外培训机构的日常监管，教育部建设完成了“全国中小学生校外培训机构管理服务平台” （资料来源：芥末堆）
5.万达体育收购赛事转播公司永达天恒体育传媒（2018.11.21） 11月20日消息，万达体育集团宣布已于近日正式完成对于永达天恒体育传媒有限公司（简称“永达”）的收购。
根据公告万达体育收购永达55%股权，代价为4290万元。
永达是国内领先的体育赛事制作、信号传输企业。
（资料来源：体育产业信息网）
6.中国足协拟出台俱乐部名称规范（2018.11.22） 为促进职业联赛的健康、稳定和长远发展，中国足协拟出台规范俱乐部名称的相关规定。
根据《中
国足球协会职业俱乐部名称规范》（征求意见稿），俱乐部名称被要求非企业化、中性化，若在规定时间未能通过足协认证，俱乐部将不被授予或被取消联赛准入资格。
（资料来源：体育产业信息网）
7.沪江通过港交所上市聆讯（2018.11.23） 11月23日消息，根据港交所披露，沪江教育科技(上海)股份有限公司已通过聆讯。
根据招股书，沪江教育2015财年、2016财年、2017财年及截至2017年及2018年5月31日止五个月，营收分别为1.85亿元、3.39亿元、5.55亿元、1.99亿元、2.63亿元；净亏损分别为2.80亿元、4.22亿元、5.37亿元、1.64亿元及4.60亿元。
（资料来源：多知网） 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 10 传媒互联网行业一周数据 图表1.2018年11月25日内地票房TOP10（截止时间：21:00） 影片名
1.无名之辈
2.无敌破坏王2：大闹互联网
3.毒液：致命守护者
4.憨豆特工35.神奇动物：格林德沃之罪
6.中国蓝盔
7.恐龙王
8.名侦探柯南：零的执行人
9.克隆人10.你好，之华 实时票房(万)5,950.74,598.64,115.52,346.71,394.9197.0140.880.376.926.7 排片占比(%)22.724.125.414.56.43.40.70.41.00.2 累计票房（万）34,165.713,615.2142,331.37,771.636,107.51,021.82,506.612,003.8279.47,895.8 资料来源：艺恩网、中银证券 制作发行公司英皇、中正榕泰 迪士尼漫威娱乐、中影股份环球影业、华夏发行华纳兄弟、中影发行宝行文化、鑫岳影业恒盛动漫、友梦文化 东宝、华夏发行基美影业、中影发行嘉映文化、华夏发行 图表
2.下周即将上映的影片 上映时间 电影 类型 11月27日 《生活万岁》 纪录片 11月30日 《摘金奇缘》 喜剧/爱情 11月30日 《亡命救赎》 动作/犯罪 11月30日 《冒牌搭档》 喜剧/励志 11月30日 《二十岁》 喜剧 11月30日《灵魂的救赎》 剧情 11月30日《老爸102岁》 剧情/喜剧 11月30日《请你记住我》 爱情/喜剧 11月30日《在天堂等我》 爱情/灾难 11月30日 《守灵》 剧情 11月30日 《33号公路》 爱情/喜剧 11月30日《奇幻梦之旅》 喜剧/爱情 12月1日《两只小猪之勇闯神秘岛》动画/冒险 12月1日《一百年很长吗》 纪录片 12月1日《超时空大冒险》 动画 12月1日 《大唐风云2》 动画 资料来源：时光网、中银证券 豆瓣想看人数37488131755533301087324335260 导演程工朱浩伟让一弗朗西斯〃瑞切林子聪刘畅杨真奥米史〃舒克拉彭小莲王军李东 --罗洪胜萧寒李宝坤杨广福 主演-- 吴恬敏/亨利〃戈尔丁梅尔〃吉布森林子聪/艾晓琪屈楚萧/孔垂楠王迅/黄小蕾 阿米特巴〃巴强贾一平/冯文娟 于非非/李滨张优/宋词贡米/郭子渝 --黄忠坚/张雪菲--- 图表3.2018年11月24日统计最近7日电视剧网络播放量TOP10 名次 剧名
1 你和我的倾城时光
2 将夜
3 双世宠妃
2 4 凉生，我们可不可以不忧伤
5 盛唐幻夜
6 我的保姆手册
7 创业时代
8 原来你还在这里
9 回到明朝当王爷 10 惊蛰 网络播放量（万）113,99951,65144,37442,38932,74828,36827,43022,35716,29316,223 出品公司光彩影视、御嘉影视 企鹅影视企鹅影视蜜淘影业华策影视、橄榄影业鸿文传媒、领誉传媒华策影视儒意影视、唐人影视慈文传媒、天猫、优酷千乘影视 资料来源：寻艺网（排行榜播放量排行）、中银证券 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 11 图表
4.电视剧收视率一周数据（11月12日-11月18日） 排序 电视剧 频道
1 你和我的倾城时光 浙江卫视、东方卫视
2 黄土高天 中央台综合频道
3 惊蛰 中央台八套
4 凉生我们可不可以不忧伤 湖南卫视
5 我们的四十年 江苏卫视
6 幸福一家人 北京卫视
7 风再起时 湖南卫视
8 极速青春 东方卫视
9 为了你我愿意热爱整个世界 山东卫视、深圳卫视 10 爱国者 天津卫视 资料来源：微博
id“卫视这些事儿”、中银证券 图表
5.综艺节目收视率一周数据（11月12日-11月18日） 排序 综艺节目
1 快乐大本营
2 梦想的声音
3 3 我就是演员
4 越战越勇
5 向幸福出发
6 蒙面唱将猜猜猜
7 开门大吉
8 我要上春晚
9 国家记忆 10 黄金100秒 频道湖南卫视浙江卫视浙江卫视中央台三套中央台三套江苏卫视中央台三套中央台三套中央台四套中央台三套 资料来源：微博id“卫视这些事儿”、中银证券 收视率(%)12.812.810.29.78.07.34.82.62.11.8 收视率(%)27.712.011.96.96.24.51.91.71.30.6 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 12 本周行情 A股本周传媒板块下跌6.89%，板块表现弱于上证综指（下跌3.72%），弱于创业板指（下跌6.72%）。
上涨前五的个股为新华传媒(+17.51%)、北京文化(+10.58%)、粤传媒(+8.82%)、北巴传媒(+7.59%)、天舟文化(+4.8%)，下跌前五的个股为创业黑马(-20.38%)、慈文传媒(-19.08%)、骅威文化(-19.06%)、长城动漫(-18.53%)、乐视网(-17.22%)。
美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括拍拍贷（+13.25%）、趣店（+8.95%）、陌陌（+8.02%），跌幅较大的个股包括京东商城(-16.40%)、达内科技(-15.91%)、兰亭集势（-13.79%）；港股传媒互联网相关个股中，涨幅较大的个股包括凤凰卫视（+15.15%）、阿里影业（+4.31%），跌幅较大的个股包括橙天嘉禾（-16.05%）、蓝港互动（-10.14%）、美图公司（-7.38%）。
图表
6.A股传媒行业上周行情回顾（2018.11.19-2018.11.23） 证券代码 600825.SH000802.SZ002181.SZ600386.SH300148.SZ600715.SH000917.SZ002602.SZ600661.SH000793.SZ000607.SZ002445.SZ002751.SZ300413.SZ002143.SZ601811.SH300031.SZ600880.SH603444.SH002599.SZ600977.SH002329.SZ600551.SH600455.SH601929.SH601928.SH002905.SZ300533.SZ002712.SZ002558.SZ002425.SZ002640.SZ002238.SZ 证券简称 新华传媒北京文化粤传媒北巴传媒天舟文化文投控股电广传媒世纪华通昂立教育华闻传媒华媒控股ST中南易尚展示芒果超媒印纪传媒新华文轩宝通科技博瑞传播吉比特盛通股份中国电影皇氏集团时代出版博通股份吉视传媒凤凰传媒金逸影视冰川网络思美传媒巨人网络凯撒文化跨境通天威视讯 最新收盘价（元）5.8412.334.073.974.805.466.6822.0522.503.694.472.5820.8036.903.669.7412.294.34133.629.6613.583.718.6523.532.127.3913.4134.017.0320.005.9411.705.97 周涨跌幅(%)17.5110.588.827.594.804.402.611.241.030.270.000.000.00(0.97)(1.08)(1.22)(2.69)(3.13)(3.21)(3.30)(3.35)(3.39)(3.57)(3.80)(4.07)(4.15)(4.42)(4.60)(4.74)(4.76)(4.81)(4.88)(4.94) 证券代码 603103.SH600158.SH002261.SZ300144.SZ600037.SH002624.SZ600637.SH002027.SZ600576.SH002400.SZ000665.SZ300467.SZ600633.SH000719.SZ002071.SZ601599.SH600373.SH600088.SH000673.SZ603729.SH002351.SZ000681.SZ600757.SH002247.SZ603000.SH601595.SH300528.SZ002858.SZ002175.SZ600959.SH002174.SZ002517.SZ300059.SZ 证券简称 横店影视中体产业拓维信息宋城演艺歌华有线完美世界东方明珠分众传媒祥源文化省广集团湖北广电迅游科技浙数文化中原传媒长城影视鹿港文化中文传媒中视传媒当代东方龙韵股份漫步者视觉中国长江传媒聚力文化人民网上海电影幸福蓝海力盛赛车东方网络江苏有线游族网络恺英网络东方财富 资料来源：万得，中银证券 最新收盘价（元）22.188.264.4921.579.0024.159.985.864.552.907.1726.068.357.415.513.2711.598.405.8316.535.4025.126.185.517.6812.398.8714.493.534.3615.954.5012.81 周涨跌幅(%)(5.01)(5.06)(5.27)(5.64)(5.66)(5.66)(5.76)(5.79)(5.80)(5.84)(5.91)(5.99)(6.07)(6.20)(6.29)(6.30)(6.53)(6.56)(6.72)(6.87)(6.90)(7.03)(7.07)(7.08)(7.13)(7.19)(7.22)(7.47)(7.59)(7.63)(7.75)(7.79)(7.84) 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 13 续图表
6.A股传媒行业上周行情回顾（2018.11.19-2018.11.23） 证券代码 300359.SZ300005.SZ002739.SZ601098.SH300071.SZ300291.SZ000892.SZ600831.SH300426.SZ300113.SZ300079.SZ300251.SZ002619.SZ601999.SH300226.SZ300027.SZ300288.SZ000676.SZ002447.SZ300010.SZ603258.SH300431.SZ002315.SZ000156.SZ603533.SH002131.SZ300418.SZ300051.SZ002195.SZ002711.SZ300043.SZ300052.SZ 证券简称 全通教育探路者万达电影中南传媒华谊嘉信华录百纳欢瑞世纪广电网络唐德影视顺网科技数码科技光线传媒艾格拉斯出版传媒上海钢联华谊兄弟朗玛信息智度股份晨鑫科技立思辰电魂网络暴风集团焦点科技华数传媒掌阅科技利欧股份昆仑万维三五互联二三四五欧浦智网星辉娱乐中青宝 最新收盘价（元）6.263.3921.6411.183.535.174.835.487.5314.243.137.344.125.2250.005.0013.0210.403.178.5014.909.9312.768.6319.271.6313.616.193.854.703.608.74 周涨跌幅(%)(7.94)(8.13)(8.15)(8.21)(8.31)(8.33)(8.35)(8.36)(8.39)(8.42)(8.48)(8.59)(8.65)(8.74)(8.74)(8.76)(8.82)(8.85)(9.17)(9.19)(9.20)(9.23)(9.25)(9.25)(9.36)(9.44)(9.75)(9.77)(9.84)(9.96) (10.22)(10.36) 证券代码 600687.SH300364.SZ300315.SZ002235.SZ300058.SZ300392.SZ002699.SZ002280.SZ002188.SZ002555.SZ300242.SZ002292.SZ300295.SZ300336.SZ600986.SH603598.SH300269.SZ002354.SZ601801.SH300571.SZ300133.SZ300182.SZ300299.SZ300459.SZ600730.SH600652.SH600136.SH300104.SZ000835.SZ002502.SZ002343.SZ300688.SZ 证券简称 刚泰控股中文在线掌趣科技安妮股份蓝色光标腾信股份美盛文化联络互动*ST巴士三七互娱佳云科技奥飞娱乐三六五网新文化科达股份引力传媒联建光电天神娱乐皖新传媒平治信息华策影视捷成股份富春股份金科文化中国高科游久游戏当代明诚乐视网长城动漫骅威文化慈文传媒创业黑马 资料来源：万得，中银证券 最新收盘价（元）5.605.323.845.884.626.596.144.213.4111.693.935.9211.724.555.159.105.966.066.7538.779.014.824.306.734.934.089.742.984.534.6710.7345.19 周涨跌幅(%) (10.40)(10.44)(10.49)(10.64)(10.81)(10.95)(11.01)(11.18)(11.20)(11.24)(11.29)(11.38)(11.48)(11.65)(11.66)(11.82)(11.96)(12.05)(12.22)(12.48)(12.61)(12.68)(13.31)(13.61)(14.71)(15.18)(15.30)(17.22)(18.53)(19.06)(19.08)(20.38) 图表
7.A股传媒板块上周涨跌幅排行（2018.11.19-2018.11.23） 涨幅前五跌幅前
五 证券代码600825.SH000802.SZ002181.SZ600386.SH300148.SZ300688.SZ002343.SZ002502.SZ000835.SZ300104.SZ 证券名称新华传媒北京文化 粤传媒北巴传媒天舟文化创业黑马慈文传媒骅威文化长城动漫 乐视网 资料来源：万得，中银证券 涨跌幅（%）17.5110.588.827.594.80(20.38)(19.08)(19.06)(18.53)(17.22) 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 14 图表
8.美股重点公司估值表(以2018年11月23日收盘价为准) 公司名称 拍拍贷趣店陌陌凤凰新媒体哔哩哔哩搜狗宜人贷易车正保远程教育虎牙红黄蓝聚美优品携程百度搜狐阿里巴巴好未来欢聚时代畅游网易猎豹500彩票网拼多多新东方人人爱奇艺途牛前程无忧新浪迅雷唯品会58同城兰亭集势达内科技京东商城 股票代码 PPDF.NQD.NPDD.OFENG.NBILI.OWBAI.NYRD.NBITA.NDL.NHUYA.NRYB.NJMEI.NCTRP.OBIDU.OSOHU.OBABA.NRENN.NYY.OCYOU.ONTES.OCMCM.NMOMO.OTAL.NEDU.NSOGO.NIQ.OTOUR.OJOBS.OSINA.OXNET.OVIPS.NWUBA.NLITB.NTEDU.OJD.O 股价（美元） 6.244.9922.503.4714.988.1117.3218.287.8117.727.952.1726.22182.6120.15150.331.5265.8518.15225.758.8031.6727.0152.945.9919.705.9662.6260.745.085.2953.751.007.1919.27 周涨跌幅（%）13.258.958.024.523.312.141.941.500.510.170.00(0.46)(0.68)(2.32)(2.37)(2.45)(2.56)(2.92)(2.99)(3.28)(3.30)(3.91)(4.76)(4.92)(5.07)(5.29)(5.40)(6.26)(6.50)(8.30)(9.42)(11.62)(13.79)(15.91)(16.40) 资料来源：万得、彭博、中银证券 图表
9.港股重点公司估值表(以2018年11月23日收盘价为准) 公司名称 凤凰卫视阿里影业腾讯控股百奥家庭互动智美体育星美控股天鸽互动IGG美图公司蓝港互动橙天嘉禾 股票代码 2008.HK1060.HK0700.HK2100.HK1661.HK0198.HK1980.HK0799.HK1357.HK8267.HK1132.HK 股价（港币） 0.761.21291.200.440.632.344.099.224.140.620.34 周涨跌幅（%）15.154.310.280.000.000.00(5.32)(5.92)(7.38)(10.14)(16.05) 资料来源：万得，中银证券 总市值（亿美元） 18.7616.26249.252.5241.723.4510.5113.302.6036.112.323.25141.80636.517.843866.381.0541.809.57296.4712.6164.76153.1383.8123.17139.427.7338.6943.373.4135.0779.620.683.97278.80 总市值（亿港币） 37.95308.4127722.9112.3710.0463.6551.84118.23172.942.299.52 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 15 风险提示 行业出现重大政策变化；行业整体出现系统性风险。
2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 16 附录图表10.报告中提及上市公司估值表 公司代码 公司简称 评级 股价 市值 (元) (亿元) 002624.SZ 完美世界 买入 24.2 318 300113.SZ 顺网科技 买入 14.2 99 300133.SZ 华策影视 买入 9.0 160 300251.SZ 光线传媒 买入 7.3 215 002027.SZ 分众传媒 买入 5.9 860 000681.SZ 视觉中国 增持 25.1 176 300413.SZ 芒果超媒 买入 26.1 59 资料来源：万得及中银证券 注：股价截止日
2018年11月23日，未有评级公司盈利预测来自万得一致预期 每股收益(元/股) 2017A1.0850.7380.3580.2780.4090.4080.073 2018E1.380.9650.4440.8250.4120.5491.164 市盈率(倍) 2017A22.319.325.226.414.361.6357.0 2018E17.514.820.38.914.245.822.4 最新每股净资产(元/股)6.504.404.003.290.853.835.40 2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 17 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。
该证券分析师声明，本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务，没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员；也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益；本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。
中银国际证券股份有限公司同时声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况。
如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的，请慎重使用所获得的研究报告，以防止被误导，中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任。
评级体系说明 以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：公司投资评级：买入：预计该公司在未来6个月内超越基准指数20%以上；增持：预计该公司在未来6个月内超越基准指数10%-20%；中性：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；减持：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数跌幅在10%以上；未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。
行业投资评级：强于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现强于基准指数；中性：预计该行业指数在未来6个月内表现基本与基准指数持平；弱于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现弱于基准指数。
未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。
沪深市场基准指数为沪深300指数；新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数；香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数；美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数。
2018年11月26日 传媒互联网行业评论周报 18 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布。
本报告发布的特定客户包括：1)基金、保险、QFII、QDII等能够充分理解证券研究报告，具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户；2)中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队，其可参考使用本报告。
中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础，整合形成证券投资顾问服务建议或产品，提供给接受其证券投资顾问服务的客户。
中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告。
中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的，亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策；需充分咨询证券投资顾问意见，独立作出投资决策。
中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等。
本报告内含保密信息，仅供收件人使用。
阁下作为收件人，不得出于任何目的直接或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人，或将此报告全部或部分内容发表。
如发现本研究报告被私自刊载或转发的，中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施，追究有关媒体或者机构的责任。
所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际证券股份有限公司或其附属及关联公司（统称“中银国际集团”）的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。
本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况或特殊需要，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请，亦不构成任何合约或承诺的基础。
中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。
本报告的内容不构成对任何人的投资建议，阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户。
阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前，就该投资产品的适合性，包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见。
尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到，但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事、高管、员工或其他任何个人（包括其关联方）都不能保证它们的准确性或完整性。
除非法律或规则规定必须承担的责任外，中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。
本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。
阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。
本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想、见解及分析方法。
中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。
为免生疑问，本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。
本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。
对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料，中银国际集团未有参阅有关网站，也不对它们的内容负责。
提供这些地址或超级链接（包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接）的目的，纯粹为了阁下的方便及参考，连结网站的内容不构成本报告的任何部份。
阁下须承担浏览这些网站的风险。
本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状，不构成任何保证，可随时更改，毋须提前通知。
本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况。
本报告不能作为阁下私人投资的建议。
过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证，也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障。
本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断，可随时更改。
本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入可能出现上升或下跌。
部分投资可能不会轻易变现，可能在出售或变现投资时存在难度。
同样，阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。
本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下。
如上所述，阁下须在做出任何投资决策之前，包括买卖本报告涉及的任何证券，寻求阁下相关投资顾问的意见。
中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有。
保留一切权利。
中银国际证券股份有限公司 中国上海浦东银城中路200号中银大厦39楼邮编200121电话:(8621)68604866传真:(8621)58883554 相关关联机构： 中银国际研究有限公司 香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333致电香港免费电话:中国网通10省市客户请拨打：108008521065中国电信21省市客户请拨打：108001521065新加坡客户请拨打：8008523392传真:(852)21479513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333传真:(852)21479513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区西单北大街110号8层邮编:100032电话:(8610)83262000传真:(8610)83262291 中银国际(英国)有限公司 2/F,1LothburyLondonEC2R7DBUnitedKingdom电话:(4420)36518888传真:(4420)36518877 中银国际(美国)有限公司 美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话:(1)2122590888传真:(1)2122590889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼(049908)电话:(65)66926829/65345587传真:(65)65343996/65323371