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$"%#$%&5版 &'()*+,-./0123 &("(2&345678 *红周刊+通过对市场热点变换进行分析认为!
在第一$二季度的时间转换之际!
市场热点也正在从一季度的题材股当道!
向景气提升$业绩良好的周期性行业转换!
建议二季度对此类板块及个股重点关注# 周期性行业是目标 在国内经济加速增长的背景下!
经济持续复苏推动需求逐步释放!
加大了下游的库存回补需求!
拉动煤炭$有色$钢铁$化工$机械等中上游行业景气度的快速回升# "化工行业加快复苏二季度是化工需求的旺季!
需求的提升将带来开工的上升和利润的增长#&(('年接近消费的化工类子行业复苏势头强劲!
而化工原材料行业因为中间间隔着化纤$塑料$合成材料等子行业!
其盈利复苏的进程相对缓慢!
随着复苏的进一步深入!
预计&("(年消费带来 的景气复苏将沿着产业链向上游传导#化工原材料行业的好转速度将加速!
看好化工原材料行业# 随着原油价格的持续高位和化纤需求的旺盛!
带动化纤上游原材料乙二醇的上涨!
预计未来还将保持上升态势!
关注丹化科技#甲醇产能过剩严重!
但是价格依然出现了一定的升幅!
从一个侧面说明煤化工和基础化工原材料已经走出行业底部!
可关注华鲁恒升# &有色金属需求渐入佳境春季是有色金属的消费旺季!
历史统计数据表明!
在近.年当中!
有1年铜等有色金属品种的FG6库存出现了下降!
而通常有色价格也由此受到支撑而走强#由于房地产市场开工面积一再走高!
及工业投资增速不减!
因此预计有色金属在二季度的市场需求仍将非常旺盛#$煤炭行业景气度提升国内动力煤市场弱势运行!
随着冬 季电力和煤炭消费高峰渐行渐弱!
动力煤市场的淡季特征将逐渐增强!
二季度末动力煤市场随着夏季到来进入需求旺季!
行业景气度将逐渐转好# 国内焦煤市场运行相对良好!
但二季度钢铁的去库存化将持续减少对焦煤的需求!
不过国际合同煤价格的上涨!
有望对炼焦煤的需求和价格形成支撑#二季度炼焦煤整体平稳!
但价格上涨动能不强!
二季度末随着去库存化结束将迎来新一轮的需求高峰二季度末煤炭行业景气度将渐渐回升# 1房地产利空出尽显价值&(('年四季度开始!
政策退出不断冲击房地产市场信心和房地产股票估值!
造成地产股大幅下跌#针对房地产行业的信贷$财税退出政策以挤压房地产泡沫为目的!
管理层并没有打压房地产行业发展的意图#目前!
房地产市场进入政策静默期!
行业经营和业绩的表现将超出此前市场的悲观预期!
地产股 利空出尽!
投资价值显现# 主题性投资机会犹存 从目前来看!
二季度的主题性投资主要包括中美间对人民币升值的博弈$西南干旱灾情带来的农业等板块行情以及世博会带动的长三角区域的投资机会# 近期!
外界对人民币升值的压力大幅增加!
如近期美国众议员要求美国政府结束汇率操纵!
否则将会对中国进口商品征收反补贴关税!
并呼吁美国财政部下月发布的半年度汇率报告中将中国列为&汇率操纵国'#而中国政府却反复强调!
人民币汇率没有低估!
近期要维持基本稳定#单纯就市场而言!
直接受益于人民币升值的是钢铁$造纸$炼油$航空类上市公司!
原因是它们以美元进口原材料但在本地就以人民币销售!
间接受益的是金融$地产和汽车等!
其原因是本 币升值的财富效应导致居民消费倾向 和投资意愿增加# 由于目前的区域刺激政策已包括 国内主要区域!
能够拓展的面将非常有 限#且二季度将是全球经济刺激政策的 退出的时间窗口!
因此总体判断!
区域 刺激板块能够出现的面及效应将减少!
其影响力有限#目前大部分区域概念股 的估值偏高而潜在的利好有限!
建议减 持# 目前创业板和中小企业板的市盈 率已达*'倍和1&倍H按&((*年年报测 算I!
虽然近期仍然表现较强!
但个股的 高股价以及连续的上涨已积累了较高 的回调风险!
因此建议投资 )者在对中小板 及创业板个股 投资时应以谨* 慎为主# + 红周刊金鹏 , 456789:;234 眼下随着234的上涨如何理财再次成为人们关注的热点话题你可以跑不过刘翔但一定要跑过234当234开始新一轮上涨的时候银行利率就如滑滑梯&月份234公布后人们惊奇地发现&05-的234增速已经超过了"年期基准利 率&0&.-的水平这意味着在银行存款已经跑不赢通胀率了我们该如何通过投资理财才能减少通胀对我们的冲击