CHINABUSINESSJOURNAL/ B12 E-mail:zhangyanming@611982801@ 编辑_张岩铭美编_李琼校对_张玉明 营商环境MONEY 大宗商品COMMODITIES 交易商遭遇出金困难龙鼎“大蒜事件”待解 本报记者张景宇山东日照报道 “到目前为止，我们还不能准确说出龙鼎的窟窿到底有多大。
我们正在查它的银行对账单，你想想它的对账单有多少！我们到现在连一本都还没有查完。
”4月27日，面对《中国经营报》记者的问题，日照市副市长万同颇有些不耐烦。
爆发于2009年年底的山东龙鼎电子商务平台（以下简称“龙鼎”）大蒜事件仍余波未了。
由于主动进场充当“空头”看错大蒜行情，龙鼎在2009年亲自参与的大蒜多空对赌或致2亿元客户保证金挪用黑洞。
随后，1.1万户交易商发现，无法取出保证金（以下简称“出金”），部分交易商将龙鼎告上法庭。
3月初，山东日照政府迅速介入，出台整改措施，化解金融风险。
然而，从4月22日开始，《中国经营报》记者陆续接到十几名龙鼎交易商的电话，称当地政府在3月介入龙鼎大蒜事件后，依然无法提出本金。
万同副市长的话显示，龙鼎大蒜事件仍有待解决。
龙鼎“误上”空头战车 “姜疯子、蒜傻子”，人们曾这样形容大蒜市场价格波动之大。
但即使这么说，也没人能够想到，曾经便宜到每斤只有几分钱，农民含泪任其烂在地里的大蒜，竟然会在最近的一年间价格扶摇直上，涨到每吨1万元。
就在大蒜的一片上涨声中，利用虚拟资金做空的龙鼎遭遇灭顶之灾。
山东龙鼎电子商务股份有限公司，成立于2007年12月，是一家从事花生、大蒜等大宗农副产品的电子商务平台。
该平台采取类似于股票和期货市场的组织形式，交易商以每手一吨或100公斤为单位，采取保证金的方式在平台内买卖大蒜、花生、辣椒等远期合约。
交易商的电脑终端上，与股票、期货市场一样，动态显示各交易品种每日甚至每一分钟的行情走势。
业内对此种交易有“变相期货”之称。
在要求查验记者的记者证之后，4月28日，作为龙鼎的大股东，山东一品集团董事长苏祁东接受了《中国经营报》记者的采访。
“中国农业的发展方向必然要从农产品的简单种植向深加工方向发展。
农产品深加工有个要求，就是原料的价格不能大起大落，加工企业需要一个远期市场来锁定成本，龙鼎电子商务的作用就是提供这样一个平台。
”苏祁东如是谈到设立这个市场的初衷。
尽管有着良好的初衷，但之后发生的一切显示，龙鼎在实际运作中渐渐偏离了轨道。
“作为市场的组织者，龙鼎的责任是负责维护市场的正常运转，然而为了制造虚假繁 新闻背景 2009年龙鼎大蒜事件 从2009年下半年以来，山东龙鼎电子商务股份有限公司在大蒜行情发生巨大变化后并没有按照规定对空头强制平仓，而是为了维持市场虚假繁荣，借给空头主力侯大伟3000万元资金继续做空；在出现亏损之后，公司违规挪用客户保证金大肆做空，与交易商“对赌”，造成龙鼎电子盘大蒜与现货价格严重背离，上亿元保证金被挪用亏空，无法正常出金，引起交易商不满。
上万交易商集体要求龙鼎退还保证金，部分交易商将龙鼎告上法庭。
荣，它竟然自己下场交易，既当裁判员又当运动员。
”日照的违约金（4000×0.2=800元）。
事实上，在该月份，龙鼎收 市政府一位部门负责人如是对《中国经营报》记者直言。
取买卖双方的履约保证金是合约价格的70%。
如果龙鼎真 该负责人透露，据龙鼎方面反映，龙鼎下场参与交易的收取了双方70%的保证金，那么不应该只赔20%，而是 是在2009年下半年。
当时一位大连的交易商侯大伟在大70%。
这只能说明龙鼎自己下场充当空头，与买方交易商在 蒜合约上做空（卖出），但没想到大蒜价格从1800元/吨‘对赌’，后来他们自己也承认了。
”一位交易商对记者说， 最高涨到4700元/吨，该大户亏损7000万元后撤出市龙鼎的这一公告显然极大的损害了交易商们的利益。
场。
“市场要想有交易，肯定需要买方和卖方，空头大户跑由于不满龙鼎的处置，一部分交易商将龙鼎告上法庭。
掉后市场一下子没了交易对手，为了制造虚假繁荣，龙鼎此后，在2010年的3月、4月、5月合约上，龙鼎仍然 接手进场，继续做空，结果又亏了3000万元。
当然，这还只无法交割实物，只能继续以协议价格平仓。
“这几个月份， 是龙鼎方面自己的说法，真实情况还需要我们详细调查现货市场价格已经涨到1万元以上，而龙鼎电子盘价格 后才能下结论。
”该人士告诉记者，日照市政府已经聘请始终被压在2900元附近。
协议平仓时，只给买入的交易 了一家当地会计师事务所，对龙鼎的账目进行彻底清查。
商一手100块钱的赔偿。
”交易商告诉记者。
接连亏损之后，龙鼎已泥足深陷，彻底绑在“空头战车”然而，到了2010年2月初，交易商们发现自己面临更 上，在2009年11月和2010年3月、5月合约上，同样持有严重危机，他们在龙鼎账户上的资金已被冻结，不能取出。
大量的卖出合约。
当2009年11月份合约交割时，大蒜批发市场上的价格已涨至6000元/吨左右。
龙鼎为了避免在电 交易商仍然无法完全出金 子盘上出现亏损，利用自己市场管理者的优势，虚拟出大量3月初，日照市政府迅速介入，成立了以政法委书记 资金作为保证金继续做空打压价格，将该合约从4800元/和分管副市长万同牵头的调查处理小组，并制定救市方 吨打压至4000元/吨附近，一些散户不能承受亏损纷纷割案。
为了归还交易商的本金，当地政府启动重组方案。
根 肉离场，当时的持仓量从30万吨迅速降至5万吨。
据重组方案，山东一品集团以子公司资产作为抵押，从银 “当时我们已经感觉出是龙鼎在玩猫腻，所以一些资行贷款两亿元，用于归还拖欠交易商的资金。
日照当地有 金雄厚的多头大户决定死扛，你不是把价格打到4000了实力企业注资1亿元进行增资扩股。
增资后，山东一品持 嘛？我就在这个价位接你的货，大不了拿到批发市场上去，股仅占20%。
也一样能赚钱。
结果，到了交割的时候，龙鼎发布公告称：日照市政府介入后，龙鼎方面迅速承诺，先允许本金 由于空头无法履行交货义务，只赔付买入方合约价格20%在5万元以下的交易商自由出金，资金量大的交易商分 期分批归还本金。
“但这个政策只实施了两天便停止了， 在这之后，龙鼎就寻找各种借口拖着不给。
我们现在已经 不奢望能取出利润了，但至少本金要还给我们吧！”一位 交易商如是对《中国经营报》记者说。
对于交易商的这种说法，一位派驻龙鼎的处置小组成 员并未否认。
“目前的确有无法出金的情况，主要是前一段 时间由企业负责，通过增资扩股筹措资金。
筹措资金是分阶 段进行的。
春节后大约到3月底这段时间，筹措的资金给企 业，用于归还交易商的保证金。
但以后还是不断的有交易商 来上访，这时我们才发现龙鼎的出金给的不是很好。
有的保 证金给了，有的还没有给。
”该处置小组成员说。
当时日照市政府曾提出一个原则：有特殊情况的，如借 的是高利贷，或家里有人生病，或家里有紧急情况的，原则 上特事特办；另外，本金在5万元以下的小交易商优先出。
“我有49万元本金，按照龙鼎当时‘先出20%’的承诺， 应该能提出来近10万元，可是3周过去了，我只提出来
1 万元。
”一位交易商告诉记者。
至4月30日上午，记者了解 到，这11名交易商中，除一名外，其他10名交易商已分别 取出20%至50%不等的本金，其他本金仍然无法取出。
龙鼎的亏损谜团 那么，龙鼎究竟亏了多少？目前事情的解决进展如何？前述处置小组成员表示，从初步了解的情况看，龙鼎的窟窿在1亿元以上接近2亿元。
“目前，日照当地企业在龙鼎已经注资2500万元，使该公司的资本金达到3500万元。
一品集团已经不是大股东了。
另外，银行贷款1.05亿元，我知道其中最大的一笔就有7000万元。
龙鼎的盈利还是不错的，去年赚了有4000万元左右。
”该人士说。
“现在龙鼎一个很大问题是，大蒜交易商的保证金没有和其他品种，比如辣椒、花生等品种交易商的资金分开管理，混在一块儿，影响了其他品种的信心。
实际上，这些品种在龙鼎平台上的运作还是很正常的。
这样需要我们通过清理账目整理出来。
”该人士透露。
然而，龙鼎方面的说法与该处置小组成员的说法并不一致。
一位龙鼎内部人士对记者称，该公司去年手续费总收入是5000万元左右，扣除一部分费用和给代理商的返佣后，净利润是3000万元左右。
与处置小组成员所说的4000万元盈利相差1000万元。
而苏祁东则在接受《中国经营报》记者专访时更是表示，龙鼎在大蒜事件中的亏损是2.2亿元，银行在事件发生后并没有给自己贷款，他用一品集团的资产做抵押从其他企业借来约一亿多元，并不是两亿元。
“龙鼎出了这种事儿，银行怎么能贷款给我们呢？一品集团下面有亚洲最大的大蒜加工厂，一年销售收入有两亿元，利润6000万元。
我把这些资产押给别的企业借款，有3年时间就能把钱还了。
”苏祁东说。
“那2500万元并不是注资，我们也没有更改工商登记，一品仍然是龙鼎的大股东，这笔只能算借的，等以后要有了钱要还给他们的。
”苏祁东说。
显然，龙鼎和日照市政府方面的说法有着很大的冲突。
事情仍有待进一步厘清。
本报记者黄杰对此文亦有贡献 记者观察VIEW 先再找谈婆监家管/张景宇 “农产品电子商务平台出事，山东龙鼎在国内不是第一家，也绝不会是最后一家。
这个市场存在太多的制度性漏洞，类似事件早晚还会爆发出来。
”在追踪龙鼎大蒜事件过程中，一位交易商非常肯定地告诉记者。
从2010年2月8日山东龙鼎电子商务股份有限公司网站发布的一则消息上，人们就可以看出其中隐藏的风险。
该消息称“：2009年龙鼎公司硕果累累，全年累记完成交易额突破3600亿元，累记完成交易量突破1亿吨，现货交收达了100万吨。
” 要知道，中国目前的大蒜产量虽然位居世界首位，占世界的四分之
一，一年的产量也不过1000万吨。
这也意味着，全中国的大蒜一年内在龙鼎电子平台转了10次，而山东龙鼎不过是一家注册资本仅有1000万元的企业。
一面是巨额交易量产生的手续费收入，一面是电子商务平台所有者可以凭借自己的超级用户身份，凭空虚拟出资金来进行交易而不被监督，赚取差价。
面对这种利润诱惑能不动心的，恐怕只有圣人和傻子。
然而，商人是既不是圣人也不是傻瓜，于是“华夏郭远峰”案、“沂蒙山花生”事件“、山东龙鼎大蒜”事件相继爆发。
面对“大宗商品电子交易”这个坏孩子，去年底、今年初以来，国家工商总局、商务部先后下发文件予以规范，业内称为“232号文”和“国六条”（详见本期B11版报道，以及2010年2月15日报道《232号文先行国6条殿后大宗商品市场全面被整顿》）。
显然，相关部门对这一“类期货”市场已经开始出手整顿。
但是，大宗商品电子交易平台也好，大宗商品中远期交易也好，从根本上讲，功能只有两个：价格发现和风险规避。
没有一个集中的撮合市场，价格无从发现；没有远期交易，风险规避又如何实现？ 这两个基本功能决定了它必然具有一些期货市场的特征。
可以说“类期货”无罪，罪在监管不到位，在于监管落后。
回顾几次事件，可以发现国内大宗商品电子交易平台的监管存在以下问题：首先，在政府管理上。
并未把电子交易平台作为一个特殊的经营领域，而是按照一般的贸易企业或实体市场的管理方法管理。
而电子交易平台在实际运作过程中却是以“类期货”的方式运作，监管滞后于行业实际情况。
所以商务部、工商总局、当地政府、甚至银监会、证监会都可以出各种规定，约束整个交易市场运作环节的一部分，但没有一个直接监管部门，站在整个运作链条的角度来进行监管。
另外，电子交易平台必然是一个全国性的市场，但是管理它的部门却是区域性的。
如当地市工商局、市政府等，监管级别难以对应。
这也要求有一个全国性的部门来统一协调。
这次龙鼎出事，表面上是因为缺乏资金监管，交易所自己下场利用虚拟资金充当空头最终爆仓。
然而，对资金的托管只是整个市场规范运作的一部分。
在交易制度方面，如强制平仓、追加保证金、仓单交割标准调整等方面仍然缺乏全国性的统一制度。
交易所仍然可以利用自己的身份，随意改变上述规则，如山东寿光就曾出台三个涨跌停板强制平仓政策，风险倒是化解了，但是利用远期合约避险的功能从何谈起？这方面的监管仍然是空白。
在记者看来，还需要建立规范的做市商制度。
现在的电子交易平台为了活跃市场，往往自己充当做市商，充当客户的交易对手，这样很容易形成对赌。
从目前记者掌握的情况看，龙鼎就是从做市商一步一步陷入到对赌境地的。
做市商制度本身没有错，美国的证券市场就有做市商，但它们的做市商一般都是大的证券公司，而非交易所本身充当。
这一次“，国六条”通过保证金第三方托管，堵住交易所充当做市商的途径，但还是需要新设计一个做市商制度。
大宗商品电子交易平台应该完善和发展，而不是一味的限制封杀。
一个运作良好的交易平台确实能起到价格发现和为农民、经销商、加工企业规避风险的功能。
对于这个市场，不能纠结于大宗商品交易市场是不是“类期货”，而是需要结合其自身特点，借鉴引入期货市场的成熟交易规则和监管体系。