牌照有望年内发放，政策加速行业投资
电话：邮箱：执业编号：
王聪(高级分析师)
020-88836109wangc_a@A04
2013.07.12
投资要点：
板块行情走势：本周通信行业板块上涨2.57%，其中电信运营上涨
2.90%，通信设备制造上涨0.93%，增值服务上涨7.57%；同期沪深300上涨幅度为2.18%。
通信设备制造各子板块中，动力设备上涨2.55%，系统设备上涨2.79%，网络覆盖优化与运维下跌2.54%，网络接配及塔设下跌0.69%，线缆上涨1.99%，通信终端及配件下跌0.38%，其他通信设备制造上涨1.50%。
本周观点：本周大盘继续上涨，通信板块亦延续涨势，较同期沪深 300指数涨幅高0.39个百分点，涨幅处于所有板块中第8位。
国务院推动年内4G牌照发放，并鼓励民资进入电信市场。
中国4G网络发展将进入“快车道”。
我们仍然维持行业“谨慎推荐”的观点。
LTE要闻 国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场；中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大；国内VoLTE拟明年商用，挖掘4G价值重心在流量；中国4G用户2017年或达4亿，2020年将迎来5G时代；中国电信主导的跨LTE与CDMA自组织网络标准在3GPP成功立项。
行业动态 中国电信主导的智能管道标准获国际电联批准；2013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低；福布斯：智能手机已到达顶峰，将进入平缓期；物联网亿万市场引来争食者，国际电信大佬紧盯；IDC：2017年中国软件市场总规模将达131亿美元。
公司动态 佳讯飞鸿限售股份解禁上市流通；梅泰诺控股股东进行股票质押式回购交易；佳都新太非公开发行限售股上市流通；大富科技筹划重大资产重组停牌；网宿科技半年度业绩大幅预增。
投资日历：关注大小非解禁对市场的影响。
风险提示：LTE发牌晚于预期。
谨慎推荐(维持) 行业指数走势通信行业 40% 140 30% 120 20% 100 10% 80 0% 60 -10% 40 -20% 20 -30%
0 成交额 沪深300 通信 指数表现 涨跌(%)
1M 绝对表现3.54相对表现11.94 3M15.8324.01 6M26.2034.57 行业估值走势 60 50 40 30 20 10 008/7/1809/7/1810/7/1811/7/1812/7/18 行业估值(PE) 当前估值 38 平均估值 33 历史最高 55 历史最低 11 相关报告 通信行业周报0705：中电信Q4启动LTE招标，下半年投资持续升温 通信行业周报0628：中移动LTE主设备招标,开启下半年投资潮 通信行业周报0621：中移动启动LTE网设计招标,推动行业投资 通信行业周报0614：中移动13城4G体验招募，LTE建设持续推进 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第1页共19页 通信行业周报 板块及推荐组合表现 沪深3002.18%通信（中信）佳都新太6.50%世纪鼎利 资料来源：WIND，广证恒生 推荐组合相对指数走势 2.57%-5.88% 通信设备（中信）迪威视讯 0.93%-4.47% 推荐组合东信和平 6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00% 2013-07-05沪深300 2013-07-082013-07-092013-07-102013-07-11 通信（中信） 通信设备制造（中信） 2013-07-12组合表现 -1.50%-2.15% 本周重点个股推荐 重点公司股票代码 评级 变近1周涨近1月 本周跟踪 动 跌幅 涨跌幅 佳都新太600728强烈推荐→6.50% 8.972013年7月12日38000000股限售股上市流通 业绩修正后预计归属上市公司股东的净利润亏损 世纪鼎利300050强烈推荐→-5.88%-8.251286.15万元-1500.50万元，比上年同期下降 220%-240% 公司大股东北京安策恒兴投资有限公司将其 迪威视讯300167强烈推荐→-4.47%22.424000000股有限售条件的流通股股份质押给深圳 市高新投保证担保有限公司，用于融资担保 东信和平002017谨慎推荐→-2.15%-11.42 —— 资料来源：WIND，广证恒生 推荐个股盈利预测与估值： 股票 EPS PE 重点公司 PB 代码2012A2013E2014E2015E2012A2013E2014E2015E 佳都新太6007280.150.320.550.98 92 44 26 14 7.00 世纪鼎利3000500.410.060.370.54 23 158 26 18 1.32 迪威视讯3001670.200.550.871.27 70 26 16 11 4.08 东信和平0020170.160.170.330.54 65 62 32 19 3.37 资料来源：WIND，广证恒生 股价 14.099.4514.0910.47 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第2页共19页 通信行业周报 目录
1、本周观点及市场回顾
2、核心数据
3.2
4、投资日历
1、本周观点及市场回顾 1.1通信板块表现稳定 本周大盘继续上涨，通信板块亦延续涨势，涨幅处于所有板块中第8位。
国务院推动年内4G牌照发放，并鼓励民资进入电信市场。
中国4G网络发展将进入“快车道”，预计2017年将达到4.399亿用户。
我们仍然维持行业“谨慎推荐”的观点。
图表1广证恒生通信本周观点一览 领域观点观点更新 子行业评级 中长期观点：中性。
电信运营行业已逐步具备公用事业性质，进入成熟发展阶段， 驱动行业快速发展的动力已消弱。
运营商 否短期观点：增持。
3G业务进入盈利阶段有利于运营商业绩好转，4G建设推进将提升增持 板块热度。
本周观点：国务院推动年内发4G牌照并鼓励民资进入电信市场，板块热度持续提升。
中长期观点：增持。
系统设备商长期而言面临市场瓶颈及世代接替管理，中期而言， 4G投资需求的启动及企业自身的转型有望使其恢复成长。
系统设备商否短期观点：增持。
运营商投资在年底阶段有望加速释放，2013年LTE投资加速有利增持 于下游需求上升。
本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
行业集中度提升将使行业中领先企业受益。
配套服务商否短期观点：增持。
光通信及LTE的投资增长将使行业受益。
增持 本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
光通信为信息化建设的基础领域，中长期将受益投资的持续增 长。
光通信 否
短期观点：增持。
光通信3大下游需求领域电信、电网及广电网均处于投入增长阶增持 段；目前行业估值已包含此预期。
本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
终端、网络、业务等基础要素均已具备，行业进入快速发展阶 增值&互联否 网 段。
短期观点：增持。
传统增值服务仍处转型之中，互联网/移动互联网 增持 本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 1.2市场回顾：市场继续向上调整，行业表现略优大盘 1.2.1行业市场表现 本周沪深300上涨2.18%。
TMT各子行业中，电子元器件、通信、计算机和传媒涨幅分别为1.07%，2.57%，3.60%和8.17%，传媒涨幅最大。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第5页共19页 10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00% 图表2一周板块涨跌幅排行 通信行业周报 资料来源：WIND，广证恒生 各子板块中，动力设备上涨2.55%，系统设备上涨2.79%，网络覆盖优化与运维下跌2.54%，网络接配及塔设下跌0.69%，线缆上涨1.99%，通信终端及配件下跌0.38%，其他通信设备制造上涨1.50%。
图表3通信子板块走势 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 2013-07-082013-07-092013-07-102013-07-112013-07-12 网络接配及塔设通信终端及配件 线缆其他通信设备制造 资料来源：WIND，广证恒生 图表4通信子板块走势 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 2013-07-08动力设备 2013-07-092013-07-10系统设备 2013-07-112013-07-12网络覆盖优化与运维 资料来源：WIND，广证恒生 图表5通信行业绝对估值处于历史偏低水平 160140120100 8060402007/31/2008 7/31/2009 7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 图表6TMT行业估值普遍回落 80 60 40 20 07/31/2008 7/31/2009 7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 CS电信运营Ⅱ CS通信设备制造 资料来源：WIND，广证恒生 CS增值服务Ⅱ CS通信
CS传媒 资料来源：WIND，广证恒生 CS计算机CS电子元器件 受经济前景不明及转型不确定影响，沪深300整体PE持续处于低位，本周沪深300动态PE为9.03。
各子行业中，通信、计算机、传媒和电子元器件的动态PE分别为38.15、34.61、40.48和42.42。
通信行业动态PE处于历史中间水平；其子行业中，电信运营、通信设备制造和增值服务动态PE分别为25.37、39.09和63.42。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第6页共19页 通信行业周报 1.2.2公司市场表现 通信板块本周表现稳定，板块中43支股票上涨，3支股票持平，34支股票下跌。
中国4G网络发展将进入“快车道”，初期网络规划和网络设备相关个股将受益。
图表7公司涨跌幅前五一览 公司 股价 300017网宿科技46.30 002148北纬通信42.10 002309中利科技12.79 002089新海宜 6.93 600057象屿股份4.10 300353东土科技19.31 002313日海通讯16.52 300136信维通信23.26 000829天音控股6.24 300292吴通通讯10.23 资料来源：WIND，广证恒生 5日涨跌幅 22.8121.9611.7010.009.33-7.07-7.14-9.11-9.17-10.42 EPS（TTM）PE（TTM） 0.710.430.270.230.140.520.56-0.17-0.130.16 64.8198.5347.1629.8129.0436.8529.62-139.61-48.0763.20 市场盈利预期(EPS) 2012E2013E2014E 0.54 0.98 1.39 0.37 0.55 0.81 0.66 0.58 0.76 0.41 0.33 0.41 -- -- -- 0.85 0.69 0.89 0.83 0.75 0.94 0.34 0.70 1.12 -- 0.07 0.11 0.51 -- --
2、核心数据 2.1
LTE数据集锦：国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场 本周LTE动态：国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场；中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大；国内VoLTE拟明年商用，挖掘4G价值重心在流量；中国4G用户2017年或达4亿，2020年将迎来5G时代；中国电信主导的跨LTE与CDMA自组织网络标准在3GPP成功立项。
图表8国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场 日期 7.127.127.11 提要 详细内容 国务院：年内发4G国务院总理李克强12日主持召开国务院常务会议要求，提升3G网络 牌照，鼓励民资进覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。
全面推进三网融合，年 入电信市场 内向全国推广。
鼓励民间资本以参股方式进入基础电信运营市场。
电信市场研究机构HeavyReading在最新报告中预测，由一级电信设 LTE和IMS推动备制造商进行的LTE和IP多媒体子系统部署将推动先进的电信运算 ATCA，2017年收入架构（ATCA）市场从目前到2017年的5年间保持12%的年复合增长 或达17亿美元率，市场容量有望在预测期末增至17亿美元。
LTE、IP多媒体子系 统（IMS）和政策管理是先进的电信运算架构平台的关键应用。
ABIResearch：ABIResearch分析师追踪470家承诺部署LTE的运营商的结果显示， 2018年底LTE-TDD目前已有193家运营商商用了LTE服务。
并且，ABIResearch预计， 将达到49%人口覆未来两年内将有另外123张LTE网络投入商用。
预计到2018年，LTE 来源 C114飞象网C114 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第7页共19页 通信行业周报 7.117.117.107.107.107.107.97.97.8 盖率 部署将达到57%的人口覆盖率，并覆盖31%的传统WCDMA和CDMA2000 市场。
值得注意的是，2018年底LTE-TDD将达到49%的人口覆盖率。
中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大 中移动TD-LTE终端第二季度集采的规模约为20万部，其中包括MiFi(约15万部)、数据卡(约3万部)、CPE(约2万部)以及部分TD-LTE手机。
在此次集采中，中移动改变了过去普惠产业链下游的举措，再次将价格演绎到了极致；其次，在芯片领域高通一家独大的局面并没有改善，国产芯片中也只有海思入围。
韩联社：2013年6据韩联社的消息，韩国运营商SK电信上月末在首尔及其他部分城市 月韩国SK电信推出了世界上第一个LTE-A（LTE-Advanced）网络，14天后，LTE-
A LTE-A用户数破15用户规模已超15万。
该网络的下行速率是LTE的2倍，是标准3G 万 网络的10倍。
LTE用户需要高清的语音服务及其他新的更丰富的沟通服务。
移动高 GSA：58个国家在清语音服务自2012年年底增长了30%。
它采用的是AMR宽带，目前 79张移动网络上推有58个国家在79张移动网络上推出了商用高清语音服务。
SK电信 出了商用高清语音证实2013年5月底已有450万VoLTE用户。
InformationObservatory 服务 调查表明，到2015年，跨网络移动高清语音服务的全球零售额可达 到15亿英镑。
Wireless 美国市场调查公司WirelessIntelligence称，中国、印度、日本和 Intelligence：未韩国四国的移动运营商收入占整个亚洲地区的70%。
该机构近日的
一 来5年4G连接半数项预测显示：2013年亚洲移动运营商的收入将超过5000亿美元，并 来自亚洲 且在未来5年内，全球的4GLTE连接数将有一半来自亚洲。
中国移动近日正式发布VoLTE白皮书，明确将VoLTE作为LTE语音目 国内VoLTE拟明年标方案，计划到2014年第
三、四季度实现全国VoLTE商用。
中国移 商用，挖掘4G价值动的这一计划强化了产业链各方4G发展决心。
从目前运营商的处境 重心在流量 看来，短信、语音等业务收入的下滑已经无可逆转，业务新增点在数 据流量，提升单位流量价值势在必行。
ics：OTT移动VoIP用户数接近10亿，年底商用VoLTE网络将达12张 市场研究公司icsResearch的数据显示，2012年全球OTT移动VoIP用户数猛增550%以上，超过6.4亿，并且预计将在2013年接近10亿大关。
预计2012年到2017年VoLTE用户数的年均复合增长率为145%。
预计到今年年底，全球将有12张商用VoLTE网络和800万VoLTE用户，其中约3/4是在亚太地区。
预计OTT移动VoIP和VoLTE服务市场总值到2017年将达到160亿美元。
随着FTTH网络规模的迅速扩大，中国质量认证中心专门制定了 华为智能FTTH方CQC3139-2013（宽带接入终端设备节能认证技术规范），明确接入终 案首家通过宽带终端对节能的规定和要求。
华为近日宣布华为智能FTTH解决方案的光 端节能认证 接入终端（ONT，包括GPONONT/EPONONT）首家通过由中国质量认 证中心认证的宽带接入终端设备节能认证。
IHSiSuppli分析师预计，今年4G在中国只有100万用户，而2017 中国4G用户2017年将达到4.399亿用户。
华为无线网络业务部GSM&UMTS<E总 年或达4亿，2020裁应为民，预计2020年将迎来5G时代，届时无线传输速率将达到如 年将迎来5G时代今最快4G速率的100倍左右。
但在5G启动布网到试商用的2-3年时 间里，4G还将会扮演重要角色。
5G无线接入 5G系统将会融合集成的RATs（包括LTE和HSPA的进化版本）以及为特定用例定制的RATs，共同推动2020年及以后的网络社会的演化。
C114199ITGSAC114C114C114C114C114GSA 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第8页共19页 通信行业周报 5G无线接入可以应对未来流量、接入设备的大量增长，满足各种用 例和需求。
在阿鲁巴（Aruba）召开的3GPP第60次全会上，中国电信主导的跨 中国电信主导的跨 LTE与CDMA接入网的自组织网络（LTE-HRPDinterRATSON）研究 LTE与CDMA自组织 7.8 项目报告获得大会通过，在此基础上，大会批准了该工作的标准工作 网络标准在3GPP 立项。
这意味着中国电信主导的LTE-HRPDinterRATSON在3GPP将 成功立项 正式进入标准制定阶段。
中电信将遵循“混合组网，同步部署”的策略进行LTE扩大实验网网 络建设。
按照中电信的网络建设进度：核心网将于8月底完成招标， 9月底全部设备到货，11月底割接入网；无线网于9月20完成招标， 电信LTE网络进 10月20全部设备到货，11月底割接入网。
同时，中电信还将全面停 7.8 程：混合，神速， 止CDMA网络和非急需项目的扩容，集中一切力量确保LTE网络建设 节俭，频谱 的顺利进行。
但由于政府监管部门迟迟没有明确频谱的最终划分，中 移动、中电信和中联通将在FDD的1.8GHz/2.1GHz，TDD的PHS频段 和2.6GHz分配上展开激烈博弈。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 C114C114 2.2运营商数据 2013年1-5月电信行业实现主营业务收入4658.8亿元，同比增长8.83%，比上个季度回落0.07个百分点。
截止2013年5月，固定电话用户2.74亿户，同比减少3.35%；宽带接入用户数1.79亿户，增速达到11.02%；移动电话用户数11.65亿户，同比增长11.96%，增速仍然低于14%。
图表9行业收入增速恢复 图表10行业固定资产投资增速回升 1200010000 8000600040002000
0 12.0010.008.006.004.002.000.00 4000350030002500200015001000500
0 16.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 行业收入 行业收入同比 资料来源：工信部，广证恒生 电信行业累计投资 资料来源：工信部，广证恒生 累计投资同比 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第
9页共19页 通信行业周报 2850028000275002700026500 图表11固网用户数呈负增长 0.00-1.00-2.00-3.00-4.00 1900018000170001600015000 图表12宽带接入增速放缓 20.0015.0010.005.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-052012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 固定电话用户数 固定电话用户数:同比 资料来源：工信部，广证恒生 12000011500011000010500010000095000 图表13移动用户增速放缓 14.5014.0013.5013.0012.5012.0011.5011.0010.50 宽带接入用户数 宽带接入用户数:百分比 资料来源：工信部，广证恒生 图表143G用户增长明显 350003000025000200001500010000 50000 140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-052012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 移动电话用户数 移动电话用户数:同比 移动电话用户数:3G 移动电话用户数:3G:同比 资料来源：工信部，广证恒生 资料来源：工信部，广证恒生 3G用户方面，三大运营商2013年5月新增3G用户中，中国电信新增310万户，中国联通上升400.3万户，中国移动上升937.4万户，成为三大运营商中3G新增用户数最多的运营商。
截至5月底，我国3G用户达到3.10亿，渗透率达到26.55%，持续上升。
图表15月度3G增量市场中国移动占比领先 图表16我国3G用户渗透率持续提升 70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00% 0.00% 200.00%150.00%100.00%50.00% 0.00% 2011/052011/072011/092011/112012/012012/032012/052012/072012/092012/112013/012013/032013/05 2011/052011/072011/092011/112012/012012/032012/052012/072012/092012/112013/012013/032013/05 移动 电信 联通 资料来源：公司公告广证恒生 3G存量渗透率3G增量渗透率 资料来源：公司公告广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第10页共19页 通信行业周报
3、行业及公司动态 3.1行业动态 本周主要行业动态：中国电信主导的智能管道标准获国际电联批准；2013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低；福布斯：智能手机已到达顶峰，将进入平缓期；物联网亿万市场引来争食者，国际电信大佬紧盯；IDC：2017年中国软件市场总规模将达131亿美元。
图表172013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低 领域时间 7.117.117.107.10 7.8基础设施 7.8 7.8 7.5 7.4 来源 C114C114C114C114C114C114C114C114C114 内容 阿尔卡特朗讯日前宣布，已携手奥地利电信集团（TelekomAustriaGroup）的奥地利子公司A1在全球首次成功试验了一项源于阿尔卡特朗讯旗下创研机构贝尔实验室的创新技术。
该技术能够将现有的铜线通信网络系统升级为超高速宽带接入系统，以超过1Gbps的带宽完成视频、数据等信息业务的传送。
由中国电信主导制定的智能型网络NICE需求与能力标准获得国际电信联盟ITU-SG13会议批准，作为ITU建议Y.2301进入发布流程。
中国电信北京公司透露，截止目前所有北京电信家庭宽带用户已均可享受最低4M的接入带宽，60%以上的小区实现100M光纤入户的能力。
蓝汛ChinaCache最新发布的《2013年第二季度全国互联网感知数据报告》显示，今年第二季度，国内的平均感知网速已经达到了3.29Mb/s，比第一季度2.99Mb/s的平均网速有了明显的提升。
其中电信平均感知网速达到3.41Mb/s，环比增长12.54%；联通平均感知网速为3.11Mb/s，环比增10.68%；移动平均网速最低，为2.80Mb/s，季度环比有所下降。
欧盟和日本宣布了六项全新一代网络研究项目，它们之中很有可能出现下一代骨干网络的雏形。
其中一项名为STRAUSS的计划，其光纤传输速度将可以达到100Gbps，约为现在欧洲宽带平均速度19.7Mbps的5000倍。
重庆市启动实施“宽带中国2013专项行动”，主要目标为全市新增光纤到户，覆盖家庭90万户，总数达250万户；新增3G和4G基站1万个，总数达2.9万个；新增WLAN接入点4万个，总数达12万个；新增互联网出口带宽1.6T，总数达2.8T。
据彭博社报道，中国和巴基斯坦于7月5日签署了多项协议，从而推进磋商已久的经济走廊建设，并铺设从中国边境到巴基斯坦城市拉瓦尔品第的首条光纤电缆。
这项光纤项目价值4400万美元，将由中国华为公司在未来三年进行建设。
彭博社报道称，中方将提供85%的资金，其余的由巴基斯坦方面负责。
第二批试点智慧城市于6月底完成初审，数量大约50个。
智慧城市总数将达140个。
十二五期间，我国将有600-800个城市成为智慧城市。
世界银行测算，一个百万人口的智慧城市建设，当其达到实际应用程度的75%时，该城市的GDP在不变的条件下将增加3.5倍。
我国智慧城市十二五规模将超过7000亿。
100G光传输设备技术现状和演进趋势。
2011年国际主流设备商先后推出了100GDWDM骨干传输解决方案。
2011年中国电信启动了100GDWDM设备研究性测试，在此基础上完成了中国100GDWDM设备技术要求（标准）；中国移动近期正在进行100GDWDM设备的测试；预计今年中国电信和移动都会启动100GDWDM现网部 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第11页共19页 通信行业周报 7.37.117.10 7.10 7.9 7.8终端设备 7.8 7.6 7.5 7.4 7.2 互联网\移动互联网 7.127.12 C114199IT199IT199IT199ITC114199IT新浪科技凤凰科技C114新浪科技C114199IT 署，100G规模商用大幕即将开启。
2013年中电信PON设备集采项目出炉。
此次规模超过2000万线，招标包括FTTH、EPON-FTTB、GPON-FTTB、FTTO、10G-EPON。
GPON现网存量已经超过EPON，GPONOLT端口超过40万线、MDU宽窄端口近90万线。
据工信部电信研究院发布的《2013年6月手机行业运行状况》报告显示，2013年6月份，全国手机市场出货量为4248.8万部，比上年同期增长36.4%。
国内品牌手机出货量3431.1万部，占手机总出货量的80.8%。
市场调查机构Gartner的报告称，在2013年四月到六月的季度里，全球PC总出货量为7600万台，较去年同期的8500万台下滑11%，同时，这也是连续第五个季度出现同比下滑。
市场研究公司IDC将2012年全球平板电脑出货量的预期从原来的1.171亿台提高到了1.223亿台，还把2016年的预测从原来预测的2.614亿台提高到了2.827亿台。
其中，Windows平板电脑2016年的市场份额将从2012年的2.9%提高到10.3%；而苹果在平板电脑市场仍将排在第一位，市场份额为49.7%；Android的市场份额则为39.7%。
研究公司CyberMediaResearch的报告显示，今年1月至4月印度智能手机出货量已超过940万台，同比暴涨167%，相比之下，功能手机市场需求接近饱和，出货量仅增加了2.4%。
市场研究公司StrategicAnalysis发布的数据显示，今年全球LTE智能手机销量预计将增至去年的三倍，总计2.7亿部LTE智能手机售出，占据全球智能手机出货总量的29%。
在过去几年，智能手机销量大幅增长，现在已有超过50％的美国手机用户使用智能手机，而且不只是第一大智能手机大国，全球智能手机渗透率也已经超过50％。
但《福布斯》认为，很多用户开始无从选择，即便全球范围内智能手机占据一半手机的出货量，智能手机可能很快将发展到达顶峰时期，进入平缓期。
互联网研究公司Netcraft发布的最新数据显示，亚马逊为云计算服务部署的联网计算机数量在4年时间内增长了超过30倍。
2009年5月，亚马逊云计算服务的联网计算机数量为4600台，而到2013年5月，亚马逊的的联网计算机数量达到15.8万台，使用了16.4万个IP地址。
东芝、海力士等亚洲芯片制造商借助中国对廉价智能手机和平板的需求以及华为等中国移动设备制造商的崛起大赚一笔。
在高端市场内存容量越来越大的设备需求推动芯片销售。
ABIresearch报告指出，2018年智能手机最大的五个国家出货量占全球51%，金砖国家占33%。
2013年中国将取代美国成为最大智能手机市场，巴西、印度有望2018跻身四大智能手机生产国。
俄罗斯2013成为世界第11大智能手机市场，2018上升至第7位。
KantarWorldpanel报告显示，安卓手机全球份额接近70%。
在英国、德、法、意大利和西班牙超过70%。
过去三个月在中国的市场份额也超过70%。
在美国，市场份额是52%，高于去年同期的49.3%。
2015年全球物联网整体市场规模将接近3500亿美元，而未来十年内物联网将实现大规模应用。
在信息技术发展最普及的欧美市场，越来越多的运营商如美国的AT&T和Verizon等开始将物联网作为新业务拓展，提升综合竞争力的重要部分。
艾瑞咨询预计2013年中国社交行业市场规模达到30.6亿元，未来几年整个社交视频行业仍会保持较高的增长率。
预计2015年，网络广告收入将会大幅拉动中 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第12页共19页 通信行业周报 7.127.117.117.107.97.9 7.97.87.8 7.77.67.5 199IT新浪科技飞象网网易科技 C114199IT 新浪科技C114 新浪科技 C114C114C114 国社交视频企业市场规模的整体增长，增长率达到55.8%，2016年中国社交视频行业市场规模将接近百亿元。
eMarketer预计2013年美国移动支付市场规模将达到10亿美元，并将有望在2017年达到580亿美元。
微软周四宣布，将把当前的8个产品部门重组为4个新部门。
微软此次重组是为了减少以往部门之间的竞争关系，新业务架构将推动微软各部门之间更紧密的合作，以开发包括硬件、软件和服务在内的完整产品。
市场研究机构icsResearch在其最新出炉的报告中指出，全球OTT移动VoIP用户数量在2012年狂涨超过550%，突破6.40亿，并有望在2013年逼近10亿大关关口。
阿里巴巴集团CEO陆兆禧首度公开表示阿里巴巴已做好准备，可以在任何时间进行首次公开募股（IPO），并将由互联网电子商务转型至互联网生活。
在寻求“落地”的过程中，阿里巴巴的未来融资将用于收购，收购对象主要包括与本地生活相关的产品。
清科研究中心分析师徐志鹏发布研究报告称，中国云计算服务市场规模近年来正以每年50%的速度增长，到2015年末，中国云计算服务市场规模将达到136.69亿美元。
中国电子商务研究中心发布监测数据显示，2012年电商领域投融资案例为139个，融资总金额65.08亿美元。
报告称，在2011年电子商务融资规模疯狂增长之后，中国电商企业估值已偏高，再加上国际融资环境的趋紧，整体融资热度有所下降，2012年，资本对电商的追逐相对保守。
在开通IPTV商用后，北京联通又启动了IPTV业务大幅优惠活动。
IPTV将支持114预约挂号统一平台，用户通过遥控器便可在电视上进行预约挂号。
与此同时，北京联通114预约挂号统一平台上线医院已达到144家，包括78家二级医院以及66家三级医院，这意味着，北京所有大医院及二级综合医院，都可实现统一预约挂号，日均放号总量达100000个以上。
赛迪智库信息化研究中心副所长杨春立指出，随着我国物联网技术的研发和产业发展，预计2013年我国物联网市场规模将达到4896亿元，未来三年我国物联网市场增长率将保持在30%以上。
关于中国移动暂停发展手机聊天工具“飞聊”新用户，知情人士透露，中国移动不仅不会停止发展飞聊业务，而且会大大加强飞聊的主要功能，目前商议的基本方向是将飞信与飞聊合二为
一，直接在飞信上添加飞聊的语音对讲功能，使得飞信的功能更强大。
在上海市“智慧城市”建设三年行动计划中，物联网成为重点产业专项，年产值在全国率先达到千亿元规模，相关企业超过300家。
上海市经济和信息化委员会主任李耀新表示，“物联网作为新一代信息技术产业的重要组成部分，有望成为信息技术领域新的万亿级产业，让百姓生活更便利、城市管理更精细、产业发展更协调。
”北京联通宣布启动IPTV业务资费降价促销活动。
从即日起到12月31日资费大幅优惠，其中20M光纤宽带用户免费赠送高清机顶盒，同时IPTV免费使用，10M宽带用户每月需15元功能费。
广电蓝皮书，2013年全国广播电视总收入达到3268.79亿元，同比增长20.29%。
截止2012年底互联网电视终端用户接近3000万。
截止2013年5月，已经有6家机构获批开办手机电视集成播控服务，26家机构获批开办手机电视内容服务， 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第13页共19页 通信行业周报 中移动、电信、联通获准开办手机电视分发业务。
大数据市场每年至少会增长40%。
2012市场规模50亿美元，今年将翻一番。
赛 迪智库称，在医疗、零售、制造业领域大数据每年提高劳动生产率0.5-1%。
2012 7.4 C114 年中国大数据市场规模4.5亿，同比增40.6%。
预计13-16年行业规模将达8-10 亿。
机构报告显示，全球的DSL用户触顶后下降，光纤宽带用户仍在增长，但全球宽 7.2 腾讯科技带市场的比例仅2层。
目前全球固定宽带用户达6.5亿人，宽带电视用户8000 万，占宽带用户的12%。
宽带用户排名：基于电话线>光纤>有线同轴网络。
7.11 199IT IDC认为第三方平台中的四大支柱(即大数据、云计算、移动趋势以及社交网络)将逐渐融入软件开发体系。
预计中国的软件市场到2017年总规模将达到131亿美元，复合年均增长率预计为11.3%。
7.10 网易科技 据国媒报道，微软合作伙伴和渠道营销副总裁托尼·梅斯特雷斯（TonyMestres）周三透过博客表示，公司计划为WindowsPhone系统推出一款“功能增强升级包”，其中将包括加入对VPN支持，及某种形式的“自动激活VPN”的功能。
7.10 新浪科技 据美国科技博客TheNextWeb报道，谷歌今日面向部分Android设备推出了新版谷歌地图应用，此外这家搜索巨头还宣布，将于8月9日关闭社交地理位置分享服务Latitude。
7.10 199IT Windows商业总经理ErwinVisser表示在明年4月8日之前确保让企业环境停止使用WindowsXP，并降低到10%以下。
7.9软件应用 7.9 199IT199IT 移动市场营销和广告公司Velti的报告显示，苹果iOS平台一家独大，其移动广告市场份额从2012年的59%增长到了今年的64%，而Android则从去年的41%降低到了目前的36%。
市场研究公司KantarWorldpanelComTech称，在截至5月底的3个月内，Android在美国智能手机市场上的销量份额为52%，仍然是美国智能手机市场上销量最大的移动平台,但是得益于苹果与T-Mobile的合作，iOS的销量猛增了3.5%，增速超过了Android。
市场研究公司Juniper预测，2017年将有1600亿个移动APP被下载，这比该研 7.7 199IT 究公司的2013年预期下载量要多两倍。
美国第二大无线运营商AT&T已为基于微软WindowsPhone8操作系统的智能手 机扩大了移动内容存储空间，该云端存储服务名为AT&TLocker，可为手机用户 7.6 新浪科技 提供5GB的移动内容备份空间。
这个新应用带有轻松上传功能，允许AT&T用户 从WindowsPhone平台向AT&TLocker自动上传图片、视频、文档和音乐文件。
腾讯总裁刘炽平表示针对海外用户开发的WeChat用户数已经超过7000万并且还 在快速增长中。
它从港澳台开始已经成功进入泰国、马来西亚、印度、印尼、菲 7.3 C114 律宾、新加坡、墨西哥，成为AppStore和Googleplay上最受欢迎的社交应用 程序之
一。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 3.2公司动态 本周主要公司动态：佳讯飞鸿限售股份解禁上市流通；梅泰诺控股股东进行股票质押式回购交易；佳都新太非公开发行限售股上市流通；大富科技筹划重大资产重组停牌；网宿科技半年度业绩大幅预增。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第14页共19页 通信行业周报 时间 7.127.11 7.10 7.107.107.9 7.97.97.9 公司 富春通信300299 远望谷002161 天音控股000829 佳讯飞鸿300213 东信和平002017梅泰诺300038 日海通讯002313 佳都新太600728 大富科技300134 图表18重要公司公告一览 提要 完成工商登记变更并换发营业执照 变更持续督导期保荐代 表人 股票交易异常波动的核 查及复牌 限售股份解禁上市流通半年度业绩 预告修正 控股股东进行股票质押式回购交易 股东减持公司股份后持股比例低于 5% 非公开发行限售股上市 流通筹划重大资产重组停牌 内容 富春通信于2013年5月13日召开了2012年度股东大会，审议通过了《关于公司<2012年度利润分配及资本公积金转增股本的预案>的议案》。
因公司股本发生变化，对应公司注册资本也进行了相应变更。
日前，公司已取得福建省工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》，完成了上述工商变更登记。
远望谷于2013年7月9日收悉公司2011年非公开发行股票的保荐机构中信建投证券股份有限公司送达的《关于变更持续督导期保荐代表人的函》，中信建投原委派的保荐代表人之一林植先生因工作调动离职，不再担任公司持续督导保荐代表人。
为保证公司持续督导工作的正常进行，中信建投委派邱荣辉先生接替林植先生的持续督导工作。
本次保荐代表人变更后，公司持续督导期间的保荐代表人为陶映冰先生、邱荣辉先生，持续督导期限至公司募集资金使用完毕。
天音控股因股票交易异常波动于2013年7月8日开市起停牌并进行核查，目前公司已经核查完毕。
公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
公司第一大股东中国新闻发展深圳有限公司回函称，不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或者处于筹划阶段的重大资产重组、收购、发行股份等重大事项，同时承诺未来三个月内不筹划涉及本公司的重大资产重组、收购、发行股份等重大事项。
经公司财务部门初步测算，公司2013年半年度的业绩亏损约5000万元左右，与上年同期业绩相比由盈变亏。
本次解除限售的股份数量为2,853,869股，占公司股本总额的2.26%；本次解除限售的股份实际可上市流通的数量为2,853,869股，占公司股本总额的2.26%。
本次解除限售的股份可上市流通日为2013年7月11日。
东信和平修正后的预计业绩：预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利1258万元-1437万元，比上年同期下降20%-30%。
梅泰诺于2013年7月8日接到公司控股股东张敏女士通知，张敏女士同招商证券股份有限公司就其持有公司1700万股公司股票进行期限为365天的股票质押回购业务。
张敏女士共持有公司股份49,275,000股，占公司总股本31.32%，上述质押的1700万股股份占公司总股本的10.81%。
截至本公告日，张敏女士共质押了3400万股公司股份，占公司总股本的21.62%。
2013年7月8日，日海通讯收到公司持股5%以上股东新疆易通光股权投资合伙企业（有限合伙）和IDGVCEVERBRIGHTHOLDINGSLIMITED减持股份的通知，易通光于2013年7月8日通过大宗交易方式累计减持公司无限售流通股300万股，占公司总股本的0.9409%；IDGVC于2013年7月8日通过大宗交易方式累计减持公司无限售流通股430万股，占公司总股本的1.3486%。
本次减持后，易通光持有公司股份1,590万股，占公司总股本的4.9867%，IDGVC持有公司股份1,565万股，占公司总股本的4.9082%。
佳都新太科技股份有限公司本次限售股上市流通数量为38,000,000股；上市流通日期为2013年7月12日。
目前，公司确定正在筹划的重大事项为重大资产重组。
公司承诺争取于2013年8月9日前披露本次重大资产重组预案或报告书。
逾期未能披露重大资产重组预案或报告书的，公司将根据重组推进情况确定是否向交易所申请延期复牌。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第15页共19页 通信行业周报 网宿科技半年度业绩7.9 300017大幅预增星美联合半年度净利7.9 000892润大幅预降键桥通讯签署股权转7.8 002316让意向书吴通通讯半年度净利7.8 300292润大幅预降 股票交易异 天音控股 7.8 常波动停牌 000829 核查 资料来源：公司公告 如果公司未提出延期复牌申请或延期复牌申请未获同意的，公司股票将于2013年8月9日恢复交易，并自公司股票复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。
如果公司在停牌期限内终止筹划重大资产重组的，公司将及时披露终止筹划重大资产重组相关公告，并承诺自复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。
网宿科技预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利4,964.42万元-6,028.23万元，比上年同期增长40%-70%。
星美联合预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利约37万元，比上年同期下降约59%。
键桥通讯拟受让中国木材（集团）有限公司持有的盈华融资租赁有限公司30%的股权。
2013年7月7日，中国木材（集团）有限公司与公司签署了《股权转让意向书》，就本次股权转让事宜达成初步意向。
吴通通讯预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利409.08万元-500万元，比上年同期下降56%-64%。
公司股票“天音控股”(股票代码：000829)已连续三个交易日（2013年7月3日、7月4日、7月5日）收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上，根据《深圳证券交易所股票交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
经公司申请，公司股票将自2013年7月8日开市起停牌，待公司完成相关核查工作并公告后复牌。
4、投资日历 图表19广证恒生下月投资日历 星期一 6.24 佳都新太：股东大会召开爱施德：股东大会会议登记起始星网锐捷：限售股份上市流通齐星铁塔：股东大会召开 7.1 星期二 6.25 硕贝德：红股上市硕贝德：分红派息*ST太光：股东大会会议登记起始*ST太光：股东大会会议登记截止 7.2 星期三 6.26 佳都新太：限售股上市流通 7.3 星期四 6.27 闽福发A：股东大会会议登记起始闽福发A:股东大会会议登记截止 7.4 星期五 6.28鹏博士、拓维信息：从重要指数成分中剔除爱施德、闽福发
A、*ST太光、中兴通讯：股东大会召开远望谷、爱施德：股东大会会议登记截止远望谷：股东大会会议登记起始 7.5 星期六 6.29 7.6 星期日 6.30 7.7 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第16页共19页 东土科技：红股上市东土科技：分红派息远望谷：股东大会召开 春兴精工：股东大会会议登记起始吴通通讯：并购重组发审委审核会议三元达：股东大会登记日海通讯：股东大会会议登记截止日海通讯：股东大会会议登记起始 武汉凡谷、亿阳通信、鹏博士：分红除权武汉凡谷：分红派息春兴精工：股东大会会议登记截止三元达：股东大会会议登记起始 梅泰诺、永鼎股份、中国联通：分红派息亿通科技：股东大会股权登记三元达：股东大会会议登记截止日海通讯：股东大会召开 7.8 7.9 7.10 7.11 7.12 二六
三、新海宜：股东大会股权登记科大讯飞：股东大会会议登记截止科大讯飞：股东大会会议登记起始春兴精工：股东大会召开 佳都新太：股东大会股权登记亿阳信通、鹏博士：分红派息新海宜：股东大会会议登记起始 亿通科技、佳都新太、宜通世纪：股东大会会议登记起始亿通科技、佳都新太：股东大会会议登记截止东信B股：B股股权登记三元达、科大讯飞：股东大会召开三维通信：股东大会股权登记 二六三：股东大会会议登记起始宜通世纪、二六
三、新海宜：股东大会会议登记截止中利科技：股东大会股权登记佳都新太：股东大会召开 亿通科技、二六
三、宜通世纪：股东大会召开三维通信:股东大会会议登记起始三维通信、中利科技：股东大会会议登记截止东方通信：分红派息 7.15 7.16 7.17 7.18 7.19 邦讯技术、金信诺、中利科技:分红股权登记中利科技、三维通信:股东大会召开长江通信:分红派息 金信诺、邦讯技术、中利科技:分红除权金信诺、邦讯技术、中利科技:分红派息金信诺、邦讯技术:红股上市 辉煌科技:股东大会会议登记起始辉煌科技:股东大会会议登记截止新海宜:股东大会召开东信B股:分红派息 东土科技:股东大会会议登记起始 辉煌科技:股东大会召开东土科技:股东大会会议登记截止 数据来源：WIND，公司公告注：蓝色字体表示为定期财报预披露日期 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第17页共19页 通信行业周报 7.13 7.14 7.20 7.21 装备制造团队——“广证恒生装备组，装备您的投资路” 姚玮电力设备与新能源、环保行业，首席分析师浙江大学电气工程博士，5年国内外新能源及电力电子设备研发经历，4年证券研究经验，2011年中国证券报“金牛分析师”团队核心成员。
2012年9月加入广证恒生，主要研究方向电力设备与新能源、环保、高端装备等。
周娅机械及汽车行业，高级分析师 CPA，四川大学管理科学与工程硕士，具备工科、生产管理和财务金融复合背景，4年机械行业研究经验。
主要研究方向机械、汽车及零部件等。
戎毅仁机械及汽车行业，高级分析师 中南大学机械工程专业硕士，2年机械行业上市公司工作经验，3年机械行业研究经验。
主要研究方向机械、汽车及零部件等。
王聪TMT行业，高级分析师 西安交通大学网络与体系结构方向硕士。
4年中国电信工作经验，4年证券研究经验，对通信行业有着较为丰富的实务经历及深刻见解。
2011年中国证券报“金牛分析师”第一名团队核心成员，主要研究方向通信服务、互联网及传媒等。
肖超TMT行业，高级分析师 荷兰代尔夫特理工大学嵌入式系统方向硕士，曾就职比利时IMEC研究所。
拥有5年国内外计算机、电子行业工作经验，4年证券研究经验，对电子行业发展趋势及上市公司投资机会研究有独到心得与积累。
主要研究方向消费电子及电子元器件等。
姬浩电力设备与新能源、环保行业，研究员 北京大学金融信息工程硕士，具备扎实的数理分析和财务分析基础，2年证券行业研究经验，主要研究方向电力设备新能源、环保、高端装备等。
徐闯新能源汽车、环保行业，研究员 中南财经政法大学投资学硕士，具备工科、财务、投资分析复合背景，1年证券行业研究经验，主要研究方向为环保行业和新能源汽车等。
第18页共19页 通信行业周报 广证恒生： 地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼电话：020-88836132，020-88836133邮编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上；谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%；中性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动；回避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。
分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。
本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。
在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。
重要声明及风险提示： 我公司具备证券投资咨询业务资格。
本报告仅供广州广证恒生证券投资咨询有限公司的客户使用。
本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。
在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。
在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。
我公司已根据法律法规要求与控股股东（广州证券有限责任公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。
在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。
法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。
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市场有风险，投资需谨慎。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第19页共19页
通信设备制造各子板块中，动力设备上涨2.55%，系统设备上涨2.79%，网络覆盖优化与运维下跌2.54%，网络接配及塔设下跌0.69%，线缆上涨1.99%，通信终端及配件下跌0.38%，其他通信设备制造上涨1.50%。
本周观点：本周大盘继续上涨，通信板块亦延续涨势，较同期沪深 300指数涨幅高0.39个百分点，涨幅处于所有板块中第8位。
国务院推动年内4G牌照发放，并鼓励民资进入电信市场。
中国4G网络发展将进入“快车道”。
我们仍然维持行业“谨慎推荐”的观点。
LTE要闻 国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场；中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大；国内VoLTE拟明年商用，挖掘4G价值重心在流量；中国4G用户2017年或达4亿，2020年将迎来5G时代；中国电信主导的跨LTE与CDMA自组织网络标准在3GPP成功立项。
行业动态 中国电信主导的智能管道标准获国际电联批准；2013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低；福布斯：智能手机已到达顶峰，将进入平缓期；物联网亿万市场引来争食者，国际电信大佬紧盯；IDC：2017年中国软件市场总规模将达131亿美元。
公司动态 佳讯飞鸿限售股份解禁上市流通；梅泰诺控股股东进行股票质押式回购交易；佳都新太非公开发行限售股上市流通；大富科技筹划重大资产重组停牌；网宿科技半年度业绩大幅预增。
投资日历：关注大小非解禁对市场的影响。
风险提示：LTE发牌晚于预期。
谨慎推荐(维持) 行业指数走势通信行业 40% 140 30% 120 20% 100 10% 80 0% 60 -10% 40 -20% 20 -30%
0 成交额 沪深300 通信 指数表现 涨跌(%)
1M 绝对表现3.54相对表现11.94 3M15.8324.01 6M26.2034.57 行业估值走势 60 50 40 30 20 10 008/7/1809/7/1810/7/1811/7/1812/7/18 行业估值(PE) 当前估值 38 平均估值 33 历史最高 55 历史最低 11 相关报告 通信行业周报0705：中电信Q4启动LTE招标，下半年投资持续升温 通信行业周报0628：中移动LTE主设备招标,开启下半年投资潮 通信行业周报0621：中移动启动LTE网设计招标,推动行业投资 通信行业周报0614：中移动13城4G体验招募，LTE建设持续推进 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第1页共19页 通信行业周报 板块及推荐组合表现 沪深3002.18%通信（中信）佳都新太6.50%世纪鼎利 资料来源：WIND，广证恒生 推荐组合相对指数走势 2.57%-5.88% 通信设备（中信）迪威视讯 0.93%-4.47% 推荐组合东信和平 6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00% 2013-07-05沪深300 2013-07-082013-07-092013-07-102013-07-11 通信（中信） 通信设备制造（中信） 2013-07-12组合表现 -1.50%-2.15% 本周重点个股推荐 重点公司股票代码 评级 变近1周涨近1月 本周跟踪 动 跌幅 涨跌幅 佳都新太600728强烈推荐→6.50% 8.972013年7月12日38000000股限售股上市流通 业绩修正后预计归属上市公司股东的净利润亏损 世纪鼎利300050强烈推荐→-5.88%-8.251286.15万元-1500.50万元，比上年同期下降 220%-240% 公司大股东北京安策恒兴投资有限公司将其 迪威视讯300167强烈推荐→-4.47%22.424000000股有限售条件的流通股股份质押给深圳 市高新投保证担保有限公司，用于融资担保 东信和平002017谨慎推荐→-2.15%-11.42 —— 资料来源：WIND，广证恒生 推荐个股盈利预测与估值： 股票 EPS PE 重点公司 PB 代码2012A2013E2014E2015E2012A2013E2014E2015E 佳都新太6007280.150.320.550.98 92 44 26 14 7.00 世纪鼎利3000500.410.060.370.54 23 158 26 18 1.32 迪威视讯3001670.200.550.871.27 70 26 16 11 4.08 东信和平0020170.160.170.330.54 65 62 32 19 3.37 资料来源：WIND，广证恒生 股价 14.099.4514.0910.47 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第2页共19页 通信行业周报 目录
1、本周观点及市场回顾
...............................................................................................................................................................
51.1通信板块表现稳定......................................................................................................................................
51.2市场回顾：市场继续向上调整，行业表现略优大盘..............................................................................51.2.1行业市场表现...................................................................................................................................
51.2.2公司市场表现...................................................................................................................................
72、核心数据
......................................................................................................................................................................................
72.1LTE数据集锦：国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场............................................72.2运营商数据.................................................................................................................................................
9
3、行业及公司动态.......................................................................................................................................................................
3.2
公司动态....................................................................................................................................................
144、投资日历
....................................................................................................................................................................................
16 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第3页共19页 通信行业周报 图表目录 图表1广证恒生通信本周观点一览...................................................................................................................................................
5图表2一周板块涨跌幅排行.................................................................................................................................................................
6图表3通信子板块走势...........................................................................................................................................................................
6图表4通信子板块走势...........................................................................................................................................................................
6图表5通信行业绝对估值处于历史偏低水平.................................................................................................................................
6图表6TMT行业估值普遍回落...........................................................................................................................................................
6图表7公司涨跌幅前五一览.................................................................................................................................................................
7图表8国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场.............................................................................................
7图表9行业收入增速恢复......................................................................................................................................................................
9图表10行业固定资产投资增速回升.................................................................................................................................................
9图表11固网用户数呈负增长.............................................................................................................................................................
10图表12宽带接入增速放缓..................................................................................................................................................................
10图表13移动用户增速放缓..................................................................................................................................................................
10图表143G用户增长明显....................................................................................................................................................................
10图表15月度3G增量市场中国移动占比领先..............................................................................................................................
10图表16我国3G用户渗透率持续提升............................................................................................................................................
10图表172013Q2中国平均网速已达3.29MB/S，电信网速最高、移动最低........................................................................
11图表18重要公司公告一览..................................................................................................................................................................
15图表19广证恒生下月投资日历.........................................................................................................................................................
16 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第4页共19页 通信行业周报1、本周观点及市场回顾 1.1通信板块表现稳定 本周大盘继续上涨，通信板块亦延续涨势，涨幅处于所有板块中第8位。
国务院推动年内4G牌照发放，并鼓励民资进入电信市场。
中国4G网络发展将进入“快车道”，预计2017年将达到4.399亿用户。
我们仍然维持行业“谨慎推荐”的观点。
图表1广证恒生通信本周观点一览 领域观点观点更新 子行业评级 中长期观点：中性。
电信运营行业已逐步具备公用事业性质，进入成熟发展阶段， 驱动行业快速发展的动力已消弱。
运营商 否短期观点：增持。
3G业务进入盈利阶段有利于运营商业绩好转，4G建设推进将提升增持 板块热度。
本周观点：国务院推动年内发4G牌照并鼓励民资进入电信市场，板块热度持续提升。
中长期观点：增持。
系统设备商长期而言面临市场瓶颈及世代接替管理，中期而言， 4G投资需求的启动及企业自身的转型有望使其恢复成长。
系统设备商否短期观点：增持。
运营商投资在年底阶段有望加速释放，2013年LTE投资加速有利增持 于下游需求上升。
本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
行业集中度提升将使行业中领先企业受益。
配套服务商否短期观点：增持。
光通信及LTE的投资增长将使行业受益。
增持 本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
光通信为信息化建设的基础领域，中长期将受益投资的持续增 长。
光通信 否
短期观点：增持。
光通信3大下游需求领域电信、电网及广电网均处于投入增长阶增持 段；目前行业估值已包含此预期。
本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
中长期观点：增持。
终端、网络、业务等基础要素均已具备，行业进入快速发展阶 增值&互联否 网 段。
短期观点：增持。
传统增值服务仍处转型之中，互联网/移动互联网 增持 本周观点：维持短期观点，本周细分行业无重大事件。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 1.2市场回顾：市场继续向上调整，行业表现略优大盘 1.2.1行业市场表现 本周沪深300上涨2.18%。
TMT各子行业中，电子元器件、通信、计算机和传媒涨幅分别为1.07%，2.57%，3.60%和8.17%，传媒涨幅最大。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第5页共19页 10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00% 图表2一周板块涨跌幅排行 通信行业周报 资料来源：WIND，广证恒生 各子板块中，动力设备上涨2.55%，系统设备上涨2.79%，网络覆盖优化与运维下跌2.54%，网络接配及塔设下跌0.69%，线缆上涨1.99%，通信终端及配件下跌0.38%，其他通信设备制造上涨1.50%。
图表3通信子板块走势 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 2013-07-082013-07-092013-07-102013-07-112013-07-12 网络接配及塔设通信终端及配件 线缆其他通信设备制造 资料来源：WIND，广证恒生 图表4通信子板块走势 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 2013-07-08动力设备 2013-07-092013-07-10系统设备 2013-07-112013-07-12网络覆盖优化与运维 资料来源：WIND，广证恒生 图表5通信行业绝对估值处于历史偏低水平 160140120100 8060402007/31/2008 7/31/2009 7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 图表6TMT行业估值普遍回落 80 60 40 20 07/31/2008 7/31/2009 7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 CS电信运营Ⅱ CS通信设备制造 资料来源：WIND，广证恒生 CS增值服务Ⅱ CS通信
CS传媒 资料来源：WIND，广证恒生 CS计算机CS电子元器件 受经济前景不明及转型不确定影响，沪深300整体PE持续处于低位，本周沪深300动态PE为9.03。
各子行业中，通信、计算机、传媒和电子元器件的动态PE分别为38.15、34.61、40.48和42.42。
通信行业动态PE处于历史中间水平；其子行业中，电信运营、通信设备制造和增值服务动态PE分别为25.37、39.09和63.42。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第6页共19页 通信行业周报 1.2.2公司市场表现 通信板块本周表现稳定，板块中43支股票上涨，3支股票持平，34支股票下跌。
中国4G网络发展将进入“快车道”，初期网络规划和网络设备相关个股将受益。
图表7公司涨跌幅前五一览 公司 股价 300017网宿科技46.30 002148北纬通信42.10 002309中利科技12.79 002089新海宜 6.93 600057象屿股份4.10 300353东土科技19.31 002313日海通讯16.52 300136信维通信23.26 000829天音控股6.24 300292吴通通讯10.23 资料来源：WIND，广证恒生 5日涨跌幅 22.8121.9611.7010.009.33-7.07-7.14-9.11-9.17-10.42 EPS（TTM）PE（TTM） 0.710.430.270.230.140.520.56-0.17-0.130.16 64.8198.5347.1629.8129.0436.8529.62-139.61-48.0763.20 市场盈利预期(EPS) 2012E2013E2014E 0.54 0.98 1.39 0.37 0.55 0.81 0.66 0.58 0.76 0.41 0.33 0.41 -- -- -- 0.85 0.69 0.89 0.83 0.75 0.94 0.34 0.70 1.12 -- 0.07 0.11 0.51 -- --
2、核心数据 2.1
LTE数据集锦：国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场 本周LTE动态：国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场；中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大；国内VoLTE拟明年商用，挖掘4G价值重心在流量；中国4G用户2017年或达4亿，2020年将迎来5G时代；中国电信主导的跨LTE与CDMA自组织网络标准在3GPP成功立项。
图表8国务院推动年内4G牌照发放，鼓励民资进入电信市场 日期 7.127.127.11 提要 详细内容 国务院：年内发4G国务院总理李克强12日主持召开国务院常务会议要求，提升3G网络 牌照，鼓励民资进覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。
全面推进三网融合，年 入电信市场 内向全国推广。
鼓励民间资本以参股方式进入基础电信运营市场。
电信市场研究机构HeavyReading在最新报告中预测，由一级电信设 LTE和IMS推动备制造商进行的LTE和IP多媒体子系统部署将推动先进的电信运算 ATCA，2017年收入架构（ATCA）市场从目前到2017年的5年间保持12%的年复合增长 或达17亿美元率，市场容量有望在预测期末增至17亿美元。
LTE、IP多媒体子系 统（IMS）和政策管理是先进的电信运算架构平台的关键应用。
ABIResearch：ABIResearch分析师追踪470家承诺部署LTE的运营商的结果显示， 2018年底LTE-TDD目前已有193家运营商商用了LTE服务。
并且，ABIResearch预计， 将达到49%人口覆未来两年内将有另外123张LTE网络投入商用。
预计到2018年，LTE 来源 C114飞象网C114 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第7页共19页 通信行业周报 7.117.117.107.107.107.107.97.97.8 盖率 部署将达到57%的人口覆盖率，并覆盖31%的传统WCDMA和CDMA2000 市场。
值得注意的是，2018年底LTE-TDD将达到49%的人口覆盖率。
中国移动TD-LTE终端集采出炉：重归价格老路,高通继续独大 中移动TD-LTE终端第二季度集采的规模约为20万部，其中包括MiFi(约15万部)、数据卡(约3万部)、CPE(约2万部)以及部分TD-LTE手机。
在此次集采中，中移动改变了过去普惠产业链下游的举措，再次将价格演绎到了极致；其次，在芯片领域高通一家独大的局面并没有改善，国产芯片中也只有海思入围。
韩联社：2013年6据韩联社的消息，韩国运营商SK电信上月末在首尔及其他部分城市 月韩国SK电信推出了世界上第一个LTE-A（LTE-Advanced）网络，14天后，LTE-
A LTE-A用户数破15用户规模已超15万。
该网络的下行速率是LTE的2倍，是标准3G 万 网络的10倍。
LTE用户需要高清的语音服务及其他新的更丰富的沟通服务。
移动高 GSA：58个国家在清语音服务自2012年年底增长了30%。
它采用的是AMR宽带，目前 79张移动网络上推有58个国家在79张移动网络上推出了商用高清语音服务。
SK电信 出了商用高清语音证实2013年5月底已有450万VoLTE用户。
InformationObservatory 服务 调查表明，到2015年，跨网络移动高清语音服务的全球零售额可达 到15亿英镑。
Wireless 美国市场调查公司WirelessIntelligence称，中国、印度、日本和 Intelligence：未韩国四国的移动运营商收入占整个亚洲地区的70%。
该机构近日的
一 来5年4G连接半数项预测显示：2013年亚洲移动运营商的收入将超过5000亿美元，并 来自亚洲 且在未来5年内，全球的4GLTE连接数将有一半来自亚洲。
中国移动近日正式发布VoLTE白皮书，明确将VoLTE作为LTE语音目 国内VoLTE拟明年标方案，计划到2014年第
三、四季度实现全国VoLTE商用。
中国移 商用，挖掘4G价值动的这一计划强化了产业链各方4G发展决心。
从目前运营商的处境 重心在流量 看来，短信、语音等业务收入的下滑已经无可逆转，业务新增点在数 据流量，提升单位流量价值势在必行。
ics：OTT移动VoIP用户数接近10亿，年底商用VoLTE网络将达12张 市场研究公司icsResearch的数据显示，2012年全球OTT移动VoIP用户数猛增550%以上，超过6.4亿，并且预计将在2013年接近10亿大关。
预计2012年到2017年VoLTE用户数的年均复合增长率为145%。
预计到今年年底，全球将有12张商用VoLTE网络和800万VoLTE用户，其中约3/4是在亚太地区。
预计OTT移动VoIP和VoLTE服务市场总值到2017年将达到160亿美元。
随着FTTH网络规模的迅速扩大，中国质量认证中心专门制定了 华为智能FTTH方CQC3139-2013（宽带接入终端设备节能认证技术规范），明确接入终 案首家通过宽带终端对节能的规定和要求。
华为近日宣布华为智能FTTH解决方案的光 端节能认证 接入终端（ONT，包括GPONONT/EPONONT）首家通过由中国质量认 证中心认证的宽带接入终端设备节能认证。
IHSiSuppli分析师预计，今年4G在中国只有100万用户，而2017 中国4G用户2017年将达到4.399亿用户。
华为无线网络业务部GSM&UMTS<E总 年或达4亿，2020裁应为民，预计2020年将迎来5G时代，届时无线传输速率将达到如 年将迎来5G时代今最快4G速率的100倍左右。
但在5G启动布网到试商用的2-3年时 间里，4G还将会扮演重要角色。
5G无线接入 5G系统将会融合集成的RATs（包括LTE和HSPA的进化版本）以及为特定用例定制的RATs，共同推动2020年及以后的网络社会的演化。
C114199ITGSAC114C114C114C114C114GSA 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第8页共19页 通信行业周报 5G无线接入可以应对未来流量、接入设备的大量增长，满足各种用 例和需求。
在阿鲁巴（Aruba）召开的3GPP第60次全会上，中国电信主导的跨 中国电信主导的跨 LTE与CDMA接入网的自组织网络（LTE-HRPDinterRATSON）研究 LTE与CDMA自组织 7.8 项目报告获得大会通过，在此基础上，大会批准了该工作的标准工作 网络标准在3GPP 立项。
这意味着中国电信主导的LTE-HRPDinterRATSON在3GPP将 成功立项 正式进入标准制定阶段。
中电信将遵循“混合组网，同步部署”的策略进行LTE扩大实验网网 络建设。
按照中电信的网络建设进度：核心网将于8月底完成招标， 9月底全部设备到货，11月底割接入网；无线网于9月20完成招标， 电信LTE网络进 10月20全部设备到货，11月底割接入网。
同时，中电信还将全面停 7.8 程：混合，神速， 止CDMA网络和非急需项目的扩容，集中一切力量确保LTE网络建设 节俭，频谱 的顺利进行。
但由于政府监管部门迟迟没有明确频谱的最终划分，中 移动、中电信和中联通将在FDD的1.8GHz/2.1GHz，TDD的PHS频段 和2.6GHz分配上展开激烈博弈。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 C114C114 2.2运营商数据 2013年1-5月电信行业实现主营业务收入4658.8亿元，同比增长8.83%，比上个季度回落0.07个百分点。
截止2013年5月，固定电话用户2.74亿户，同比减少3.35%；宽带接入用户数1.79亿户，增速达到11.02%；移动电话用户数11.65亿户，同比增长11.96%，增速仍然低于14%。
图表9行业收入增速恢复 图表10行业固定资产投资增速回升 1200010000 8000600040002000
0 12.0010.008.006.004.002.000.00 4000350030002500200015001000500
0 16.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 行业收入 行业收入同比 资料来源：工信部，广证恒生 电信行业累计投资 资料来源：工信部，广证恒生 累计投资同比 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第
9页共19页 通信行业周报 2850028000275002700026500 图表11固网用户数呈负增长 0.00-1.00-2.00-3.00-4.00 1900018000170001600015000 图表12宽带接入增速放缓 20.0015.0010.005.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-052012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 固定电话用户数 固定电话用户数:同比 资料来源：工信部，广证恒生 12000011500011000010500010000095000 图表13移动用户增速放缓 14.5014.0013.5013.0012.5012.0011.5011.0010.50 宽带接入用户数 宽带接入用户数:百分比 资料来源：工信部，广证恒生 图表143G用户增长明显 350003000025000200001500010000 50000 140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00 2012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-052012-052012-062012-072012-082012-092012-102012-112012-122013-012013-022013-032013-042013-05 移动电话用户数 移动电话用户数:同比 移动电话用户数:3G 移动电话用户数:3G:同比 资料来源：工信部，广证恒生 资料来源：工信部，广证恒生 3G用户方面，三大运营商2013年5月新增3G用户中，中国电信新增310万户，中国联通上升400.3万户，中国移动上升937.4万户，成为三大运营商中3G新增用户数最多的运营商。
截至5月底，我国3G用户达到3.10亿，渗透率达到26.55%，持续上升。
图表15月度3G增量市场中国移动占比领先 图表16我国3G用户渗透率持续提升 70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00% 0.00% 200.00%150.00%100.00%50.00% 0.00% 2011/052011/072011/092011/112012/012012/032012/052012/072012/092012/112013/012013/032013/05 2011/052011/072011/092011/112012/012012/032012/052012/072012/092012/112013/012013/032013/05 移动 电信 联通 资料来源：公司公告广证恒生 3G存量渗透率3G增量渗透率 资料来源：公司公告广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第10页共19页 通信行业周报
3、行业及公司动态 3.1行业动态 本周主要行业动态：中国电信主导的智能管道标准获国际电联批准；2013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低；福布斯：智能手机已到达顶峰，将进入平缓期；物联网亿万市场引来争食者，国际电信大佬紧盯；IDC：2017年中国软件市场总规模将达131亿美元。
图表172013Q2中国平均网速已达3.29Mb/s，电信网速最高、移动最低 领域时间 7.117.117.107.10 7.8基础设施 7.8 7.8 7.5 7.4 来源 C114C114C114C114C114C114C114C114C114 内容 阿尔卡特朗讯日前宣布，已携手奥地利电信集团（TelekomAustriaGroup）的奥地利子公司A1在全球首次成功试验了一项源于阿尔卡特朗讯旗下创研机构贝尔实验室的创新技术。
该技术能够将现有的铜线通信网络系统升级为超高速宽带接入系统，以超过1Gbps的带宽完成视频、数据等信息业务的传送。
由中国电信主导制定的智能型网络NICE需求与能力标准获得国际电信联盟ITU-SG13会议批准，作为ITU建议Y.2301进入发布流程。
中国电信北京公司透露，截止目前所有北京电信家庭宽带用户已均可享受最低4M的接入带宽，60%以上的小区实现100M光纤入户的能力。
蓝汛ChinaCache最新发布的《2013年第二季度全国互联网感知数据报告》显示，今年第二季度，国内的平均感知网速已经达到了3.29Mb/s，比第一季度2.99Mb/s的平均网速有了明显的提升。
其中电信平均感知网速达到3.41Mb/s，环比增长12.54%；联通平均感知网速为3.11Mb/s，环比增10.68%；移动平均网速最低，为2.80Mb/s，季度环比有所下降。
欧盟和日本宣布了六项全新一代网络研究项目，它们之中很有可能出现下一代骨干网络的雏形。
其中一项名为STRAUSS的计划，其光纤传输速度将可以达到100Gbps，约为现在欧洲宽带平均速度19.7Mbps的5000倍。
重庆市启动实施“宽带中国2013专项行动”，主要目标为全市新增光纤到户，覆盖家庭90万户，总数达250万户；新增3G和4G基站1万个，总数达2.9万个；新增WLAN接入点4万个，总数达12万个；新增互联网出口带宽1.6T，总数达2.8T。
据彭博社报道，中国和巴基斯坦于7月5日签署了多项协议，从而推进磋商已久的经济走廊建设，并铺设从中国边境到巴基斯坦城市拉瓦尔品第的首条光纤电缆。
这项光纤项目价值4400万美元，将由中国华为公司在未来三年进行建设。
彭博社报道称，中方将提供85%的资金，其余的由巴基斯坦方面负责。
第二批试点智慧城市于6月底完成初审，数量大约50个。
智慧城市总数将达140个。
十二五期间，我国将有600-800个城市成为智慧城市。
世界银行测算，一个百万人口的智慧城市建设，当其达到实际应用程度的75%时，该城市的GDP在不变的条件下将增加3.5倍。
我国智慧城市十二五规模将超过7000亿。
100G光传输设备技术现状和演进趋势。
2011年国际主流设备商先后推出了100GDWDM骨干传输解决方案。
2011年中国电信启动了100GDWDM设备研究性测试，在此基础上完成了中国100GDWDM设备技术要求（标准）；中国移动近期正在进行100GDWDM设备的测试；预计今年中国电信和移动都会启动100GDWDM现网部 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第11页共19页 通信行业周报 7.37.117.10 7.10 7.9 7.8终端设备 7.8 7.6 7.5 7.4 7.2 互联网\移动互联网 7.127.12 C114199IT199IT199IT199ITC114199IT新浪科技凤凰科技C114新浪科技C114199IT 署，100G规模商用大幕即将开启。
2013年中电信PON设备集采项目出炉。
此次规模超过2000万线，招标包括FTTH、EPON-FTTB、GPON-FTTB、FTTO、10G-EPON。
GPON现网存量已经超过EPON，GPONOLT端口超过40万线、MDU宽窄端口近90万线。
据工信部电信研究院发布的《2013年6月手机行业运行状况》报告显示，2013年6月份，全国手机市场出货量为4248.8万部，比上年同期增长36.4%。
国内品牌手机出货量3431.1万部，占手机总出货量的80.8%。
市场调查机构Gartner的报告称，在2013年四月到六月的季度里，全球PC总出货量为7600万台，较去年同期的8500万台下滑11%，同时，这也是连续第五个季度出现同比下滑。
市场研究公司IDC将2012年全球平板电脑出货量的预期从原来的1.171亿台提高到了1.223亿台，还把2016年的预测从原来预测的2.614亿台提高到了2.827亿台。
其中，Windows平板电脑2016年的市场份额将从2012年的2.9%提高到10.3%；而苹果在平板电脑市场仍将排在第一位，市场份额为49.7%；Android的市场份额则为39.7%。
研究公司CyberMediaResearch的报告显示，今年1月至4月印度智能手机出货量已超过940万台，同比暴涨167%，相比之下，功能手机市场需求接近饱和，出货量仅增加了2.4%。
市场研究公司StrategicAnalysis发布的数据显示，今年全球LTE智能手机销量预计将增至去年的三倍，总计2.7亿部LTE智能手机售出，占据全球智能手机出货总量的29%。
在过去几年，智能手机销量大幅增长，现在已有超过50％的美国手机用户使用智能手机，而且不只是第一大智能手机大国，全球智能手机渗透率也已经超过50％。
但《福布斯》认为，很多用户开始无从选择，即便全球范围内智能手机占据一半手机的出货量，智能手机可能很快将发展到达顶峰时期，进入平缓期。
互联网研究公司Netcraft发布的最新数据显示，亚马逊为云计算服务部署的联网计算机数量在4年时间内增长了超过30倍。
2009年5月，亚马逊云计算服务的联网计算机数量为4600台，而到2013年5月，亚马逊的的联网计算机数量达到15.8万台，使用了16.4万个IP地址。
东芝、海力士等亚洲芯片制造商借助中国对廉价智能手机和平板的需求以及华为等中国移动设备制造商的崛起大赚一笔。
在高端市场内存容量越来越大的设备需求推动芯片销售。
ABIresearch报告指出，2018年智能手机最大的五个国家出货量占全球51%，金砖国家占33%。
2013年中国将取代美国成为最大智能手机市场，巴西、印度有望2018跻身四大智能手机生产国。
俄罗斯2013成为世界第11大智能手机市场，2018上升至第7位。
KantarWorldpanel报告显示，安卓手机全球份额接近70%。
在英国、德、法、意大利和西班牙超过70%。
过去三个月在中国的市场份额也超过70%。
在美国，市场份额是52%，高于去年同期的49.3%。
2015年全球物联网整体市场规模将接近3500亿美元，而未来十年内物联网将实现大规模应用。
在信息技术发展最普及的欧美市场，越来越多的运营商如美国的AT&T和Verizon等开始将物联网作为新业务拓展，提升综合竞争力的重要部分。
艾瑞咨询预计2013年中国社交行业市场规模达到30.6亿元，未来几年整个社交视频行业仍会保持较高的增长率。
预计2015年，网络广告收入将会大幅拉动中 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第12页共19页 通信行业周报 7.127.117.117.107.97.9 7.97.87.8 7.77.67.5 199IT新浪科技飞象网网易科技 C114199IT 新浪科技C114 新浪科技 C114C114C114 国社交视频企业市场规模的整体增长，增长率达到55.8%，2016年中国社交视频行业市场规模将接近百亿元。
eMarketer预计2013年美国移动支付市场规模将达到10亿美元，并将有望在2017年达到580亿美元。
微软周四宣布，将把当前的8个产品部门重组为4个新部门。
微软此次重组是为了减少以往部门之间的竞争关系，新业务架构将推动微软各部门之间更紧密的合作，以开发包括硬件、软件和服务在内的完整产品。
市场研究机构icsResearch在其最新出炉的报告中指出，全球OTT移动VoIP用户数量在2012年狂涨超过550%，突破6.40亿，并有望在2013年逼近10亿大关关口。
阿里巴巴集团CEO陆兆禧首度公开表示阿里巴巴已做好准备，可以在任何时间进行首次公开募股（IPO），并将由互联网电子商务转型至互联网生活。
在寻求“落地”的过程中，阿里巴巴的未来融资将用于收购，收购对象主要包括与本地生活相关的产品。
清科研究中心分析师徐志鹏发布研究报告称，中国云计算服务市场规模近年来正以每年50%的速度增长，到2015年末，中国云计算服务市场规模将达到136.69亿美元。
中国电子商务研究中心发布监测数据显示，2012年电商领域投融资案例为139个，融资总金额65.08亿美元。
报告称，在2011年电子商务融资规模疯狂增长之后，中国电商企业估值已偏高，再加上国际融资环境的趋紧，整体融资热度有所下降，2012年，资本对电商的追逐相对保守。
在开通IPTV商用后，北京联通又启动了IPTV业务大幅优惠活动。
IPTV将支持114预约挂号统一平台，用户通过遥控器便可在电视上进行预约挂号。
与此同时，北京联通114预约挂号统一平台上线医院已达到144家，包括78家二级医院以及66家三级医院，这意味着，北京所有大医院及二级综合医院，都可实现统一预约挂号，日均放号总量达100000个以上。
赛迪智库信息化研究中心副所长杨春立指出，随着我国物联网技术的研发和产业发展，预计2013年我国物联网市场规模将达到4896亿元，未来三年我国物联网市场增长率将保持在30%以上。
关于中国移动暂停发展手机聊天工具“飞聊”新用户，知情人士透露，中国移动不仅不会停止发展飞聊业务，而且会大大加强飞聊的主要功能，目前商议的基本方向是将飞信与飞聊合二为
一，直接在飞信上添加飞聊的语音对讲功能，使得飞信的功能更强大。
在上海市“智慧城市”建设三年行动计划中，物联网成为重点产业专项，年产值在全国率先达到千亿元规模，相关企业超过300家。
上海市经济和信息化委员会主任李耀新表示，“物联网作为新一代信息技术产业的重要组成部分，有望成为信息技术领域新的万亿级产业，让百姓生活更便利、城市管理更精细、产业发展更协调。
”北京联通宣布启动IPTV业务资费降价促销活动。
从即日起到12月31日资费大幅优惠，其中20M光纤宽带用户免费赠送高清机顶盒，同时IPTV免费使用，10M宽带用户每月需15元功能费。
广电蓝皮书，2013年全国广播电视总收入达到3268.79亿元，同比增长20.29%。
截止2012年底互联网电视终端用户接近3000万。
截止2013年5月，已经有6家机构获批开办手机电视集成播控服务，26家机构获批开办手机电视内容服务， 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第13页共19页 通信行业周报 中移动、电信、联通获准开办手机电视分发业务。
大数据市场每年至少会增长40%。
2012市场规模50亿美元，今年将翻一番。
赛 迪智库称，在医疗、零售、制造业领域大数据每年提高劳动生产率0.5-1%。
2012 7.4 C114 年中国大数据市场规模4.5亿，同比增40.6%。
预计13-16年行业规模将达8-10 亿。
机构报告显示，全球的DSL用户触顶后下降，光纤宽带用户仍在增长，但全球宽 7.2 腾讯科技带市场的比例仅2层。
目前全球固定宽带用户达6.5亿人，宽带电视用户8000 万，占宽带用户的12%。
宽带用户排名：基于电话线>光纤>有线同轴网络。
7.11 199IT IDC认为第三方平台中的四大支柱(即大数据、云计算、移动趋势以及社交网络)将逐渐融入软件开发体系。
预计中国的软件市场到2017年总规模将达到131亿美元，复合年均增长率预计为11.3%。
7.10 网易科技 据国媒报道，微软合作伙伴和渠道营销副总裁托尼·梅斯特雷斯（TonyMestres）周三透过博客表示，公司计划为WindowsPhone系统推出一款“功能增强升级包”，其中将包括加入对VPN支持，及某种形式的“自动激活VPN”的功能。
7.10 新浪科技 据美国科技博客TheNextWeb报道，谷歌今日面向部分Android设备推出了新版谷歌地图应用，此外这家搜索巨头还宣布，将于8月9日关闭社交地理位置分享服务Latitude。
7.10 199IT Windows商业总经理ErwinVisser表示在明年4月8日之前确保让企业环境停止使用WindowsXP，并降低到10%以下。
7.9软件应用 7.9 199IT199IT 移动市场营销和广告公司Velti的报告显示，苹果iOS平台一家独大，其移动广告市场份额从2012年的59%增长到了今年的64%，而Android则从去年的41%降低到了目前的36%。
市场研究公司KantarWorldpanelComTech称，在截至5月底的3个月内，Android在美国智能手机市场上的销量份额为52%，仍然是美国智能手机市场上销量最大的移动平台,但是得益于苹果与T-Mobile的合作，iOS的销量猛增了3.5%，增速超过了Android。
市场研究公司Juniper预测，2017年将有1600亿个移动APP被下载，这比该研 7.7 199IT 究公司的2013年预期下载量要多两倍。
美国第二大无线运营商AT&T已为基于微软WindowsPhone8操作系统的智能手 机扩大了移动内容存储空间，该云端存储服务名为AT&TLocker，可为手机用户 7.6 新浪科技 提供5GB的移动内容备份空间。
这个新应用带有轻松上传功能，允许AT&T用户 从WindowsPhone平台向AT&TLocker自动上传图片、视频、文档和音乐文件。
腾讯总裁刘炽平表示针对海外用户开发的WeChat用户数已经超过7000万并且还 在快速增长中。
它从港澳台开始已经成功进入泰国、马来西亚、印度、印尼、菲 7.3 C114 律宾、新加坡、墨西哥，成为AppStore和Googleplay上最受欢迎的社交应用 程序之
一。
资料来源：广证恒生根据公开资料整理 3.2公司动态 本周主要公司动态：佳讯飞鸿限售股份解禁上市流通；梅泰诺控股股东进行股票质押式回购交易；佳都新太非公开发行限售股上市流通；大富科技筹划重大资产重组停牌；网宿科技半年度业绩大幅预增。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第14页共19页 通信行业周报 时间 7.127.11 7.10 7.107.107.9 7.97.97.9 公司 富春通信300299 远望谷002161 天音控股000829 佳讯飞鸿300213 东信和平002017梅泰诺300038 日海通讯002313 佳都新太600728 大富科技300134 图表18重要公司公告一览 提要 完成工商登记变更并换发营业执照 变更持续督导期保荐代 表人 股票交易异常波动的核 查及复牌 限售股份解禁上市流通半年度业绩 预告修正 控股股东进行股票质押式回购交易 股东减持公司股份后持股比例低于 5% 非公开发行限售股上市 流通筹划重大资产重组停牌 内容 富春通信于2013年5月13日召开了2012年度股东大会，审议通过了《关于公司<2012年度利润分配及资本公积金转增股本的预案>的议案》。
因公司股本发生变化，对应公司注册资本也进行了相应变更。
日前，公司已取得福建省工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》，完成了上述工商变更登记。
远望谷于2013年7月9日收悉公司2011年非公开发行股票的保荐机构中信建投证券股份有限公司送达的《关于变更持续督导期保荐代表人的函》，中信建投原委派的保荐代表人之一林植先生因工作调动离职，不再担任公司持续督导保荐代表人。
为保证公司持续督导工作的正常进行，中信建投委派邱荣辉先生接替林植先生的持续督导工作。
本次保荐代表人变更后，公司持续督导期间的保荐代表人为陶映冰先生、邱荣辉先生，持续督导期限至公司募集资金使用完毕。
天音控股因股票交易异常波动于2013年7月8日开市起停牌并进行核查，目前公司已经核查完毕。
公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
公司第一大股东中国新闻发展深圳有限公司回函称，不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或者处于筹划阶段的重大资产重组、收购、发行股份等重大事项，同时承诺未来三个月内不筹划涉及本公司的重大资产重组、收购、发行股份等重大事项。
经公司财务部门初步测算，公司2013年半年度的业绩亏损约5000万元左右，与上年同期业绩相比由盈变亏。
本次解除限售的股份数量为2,853,869股，占公司股本总额的2.26%；本次解除限售的股份实际可上市流通的数量为2,853,869股，占公司股本总额的2.26%。
本次解除限售的股份可上市流通日为2013年7月11日。
东信和平修正后的预计业绩：预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利1258万元-1437万元，比上年同期下降20%-30%。
梅泰诺于2013年7月8日接到公司控股股东张敏女士通知，张敏女士同招商证券股份有限公司就其持有公司1700万股公司股票进行期限为365天的股票质押回购业务。
张敏女士共持有公司股份49,275,000股，占公司总股本31.32%，上述质押的1700万股股份占公司总股本的10.81%。
截至本公告日，张敏女士共质押了3400万股公司股份，占公司总股本的21.62%。
2013年7月8日，日海通讯收到公司持股5%以上股东新疆易通光股权投资合伙企业（有限合伙）和IDGVCEVERBRIGHTHOLDINGSLIMITED减持股份的通知，易通光于2013年7月8日通过大宗交易方式累计减持公司无限售流通股300万股，占公司总股本的0.9409%；IDGVC于2013年7月8日通过大宗交易方式累计减持公司无限售流通股430万股，占公司总股本的1.3486%。
本次减持后，易通光持有公司股份1,590万股，占公司总股本的4.9867%，IDGVC持有公司股份1,565万股，占公司总股本的4.9082%。
佳都新太科技股份有限公司本次限售股上市流通数量为38,000,000股；上市流通日期为2013年7月12日。
目前，公司确定正在筹划的重大事项为重大资产重组。
公司承诺争取于2013年8月9日前披露本次重大资产重组预案或报告书。
逾期未能披露重大资产重组预案或报告书的，公司将根据重组推进情况确定是否向交易所申请延期复牌。
敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第15页共19页 通信行业周报 网宿科技半年度业绩7.9 300017大幅预增星美联合半年度净利7.9 000892润大幅预降键桥通讯签署股权转7.8 002316让意向书吴通通讯半年度净利7.8 300292润大幅预降 股票交易异 天音控股 7.8 常波动停牌 000829 核查 资料来源：公司公告 如果公司未提出延期复牌申请或延期复牌申请未获同意的，公司股票将于2013年8月9日恢复交易，并自公司股票复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。
如果公司在停牌期限内终止筹划重大资产重组的，公司将及时披露终止筹划重大资产重组相关公告，并承诺自复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。
网宿科技预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利4,964.42万元-6,028.23万元，比上年同期增长40%-70%。
星美联合预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利约37万元，比上年同期下降约59%。
键桥通讯拟受让中国木材（集团）有限公司持有的盈华融资租赁有限公司30%的股权。
2013年7月7日，中国木材（集团）有限公司与公司签署了《股权转让意向书》，就本次股权转让事宜达成初步意向。
吴通通讯预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利409.08万元-500万元，比上年同期下降56%-64%。
公司股票“天音控股”(股票代码：000829)已连续三个交易日（2013年7月3日、7月4日、7月5日）收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上，根据《深圳证券交易所股票交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
经公司申请，公司股票将自2013年7月8日开市起停牌，待公司完成相关核查工作并公告后复牌。
4、投资日历 图表19广证恒生下月投资日历 星期一 6.24 佳都新太：股东大会召开爱施德：股东大会会议登记起始星网锐捷：限售股份上市流通齐星铁塔：股东大会召开 7.1 星期二 6.25 硕贝德：红股上市硕贝德：分红派息*ST太光：股东大会会议登记起始*ST太光：股东大会会议登记截止 7.2 星期三 6.26 佳都新太：限售股上市流通 7.3 星期四 6.27 闽福发A：股东大会会议登记起始闽福发A:股东大会会议登记截止 7.4 星期五 6.28鹏博士、拓维信息：从重要指数成分中剔除爱施德、闽福发
A、*ST太光、中兴通讯：股东大会召开远望谷、爱施德：股东大会会议登记截止远望谷：股东大会会议登记起始 7.5 星期六 6.29 7.6 星期日 6.30 7.7 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第16页共19页 东土科技：红股上市东土科技：分红派息远望谷：股东大会召开 春兴精工：股东大会会议登记起始吴通通讯：并购重组发审委审核会议三元达：股东大会登记日海通讯：股东大会会议登记截止日海通讯：股东大会会议登记起始 武汉凡谷、亿阳通信、鹏博士：分红除权武汉凡谷：分红派息春兴精工：股东大会会议登记截止三元达：股东大会会议登记起始 梅泰诺、永鼎股份、中国联通：分红派息亿通科技：股东大会股权登记三元达：股东大会会议登记截止日海通讯：股东大会召开 7.8 7.9 7.10 7.11 7.12 二六
三、新海宜：股东大会股权登记科大讯飞：股东大会会议登记截止科大讯飞：股东大会会议登记起始春兴精工：股东大会召开 佳都新太：股东大会股权登记亿阳信通、鹏博士：分红派息新海宜：股东大会会议登记起始 亿通科技、佳都新太、宜通世纪：股东大会会议登记起始亿通科技、佳都新太：股东大会会议登记截止东信B股：B股股权登记三元达、科大讯飞：股东大会召开三维通信：股东大会股权登记 二六三：股东大会会议登记起始宜通世纪、二六
三、新海宜：股东大会会议登记截止中利科技：股东大会股权登记佳都新太：股东大会召开 亿通科技、二六
三、宜通世纪：股东大会召开三维通信:股东大会会议登记起始三维通信、中利科技：股东大会会议登记截止东方通信：分红派息 7.15 7.16 7.17 7.18 7.19 邦讯技术、金信诺、中利科技:分红股权登记中利科技、三维通信:股东大会召开长江通信:分红派息 金信诺、邦讯技术、中利科技:分红除权金信诺、邦讯技术、中利科技:分红派息金信诺、邦讯技术:红股上市 辉煌科技:股东大会会议登记起始辉煌科技:股东大会会议登记截止新海宜:股东大会召开东信B股:分红派息 东土科技:股东大会会议登记起始 辉煌科技:股东大会召开东土科技:股东大会会议登记截止 数据来源：WIND，公司公告注：蓝色字体表示为定期财报预披露日期 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第17页共19页 通信行业周报 7.13 7.14 7.20 7.21 装备制造团队——“广证恒生装备组，装备您的投资路” 姚玮电力设备与新能源、环保行业，首席分析师浙江大学电气工程博士，5年国内外新能源及电力电子设备研发经历，4年证券研究经验，2011年中国证券报“金牛分析师”团队核心成员。
2012年9月加入广证恒生，主要研究方向电力设备与新能源、环保、高端装备等。
周娅机械及汽车行业，高级分析师 CPA，四川大学管理科学与工程硕士，具备工科、生产管理和财务金融复合背景，4年机械行业研究经验。
主要研究方向机械、汽车及零部件等。
戎毅仁机械及汽车行业，高级分析师 中南大学机械工程专业硕士，2年机械行业上市公司工作经验，3年机械行业研究经验。
主要研究方向机械、汽车及零部件等。
王聪TMT行业，高级分析师 西安交通大学网络与体系结构方向硕士。
4年中国电信工作经验，4年证券研究经验，对通信行业有着较为丰富的实务经历及深刻见解。
2011年中国证券报“金牛分析师”第一名团队核心成员，主要研究方向通信服务、互联网及传媒等。
肖超TMT行业，高级分析师 荷兰代尔夫特理工大学嵌入式系统方向硕士，曾就职比利时IMEC研究所。
拥有5年国内外计算机、电子行业工作经验，4年证券研究经验，对电子行业发展趋势及上市公司投资机会研究有独到心得与积累。
主要研究方向消费电子及电子元器件等。
姬浩电力设备与新能源、环保行业，研究员 北京大学金融信息工程硕士，具备扎实的数理分析和财务分析基础，2年证券行业研究经验，主要研究方向电力设备新能源、环保、高端装备等。
徐闯新能源汽车、环保行业，研究员 中南财经政法大学投资学硕士，具备工科、财务、投资分析复合背景，1年证券行业研究经验，主要研究方向为环保行业和新能源汽车等。
第18页共19页 通信行业周报 广证恒生： 地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼电话：020-88836132，020-88836133邮编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上；谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%；中性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动；回避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。
分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。
本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。
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