E4发现中国好项目 编辑/郭白岩美编/范凡校对/汪岚guobaiyan@852493261@2014.1.13CHINABUSINESSJOURNAL中国经营报 拍拍贷用大数据降低违约成本 我需要借钱 放款 拍拍贷的模式就有点像淘宝的模式，拍拍贷是一个平台商的角色，并不参与直接贷款的业务，只是为理财人和借款人提供一个公开透明的借贷平台。
我有些闲钱 本报记者赵正北京报道 作为线上P2P的代表，拍拍贷的运作模式与传统的金融机构存在着本质的差别，传统金融机构看重借款人的还款能力和资产 全新的借贷理念 状况；而拍拍贷则不看借款人的还款能力，而是看借款人的违约成本，如果经过评估后的违约成本很高，就意味着借款人可以承担更高的贷款额度，会更看重个人的信用和信誉。
发布借款列表 借款人 还款（本金、利息） 寻找借款列表 理财人 近期，国内首家P2P借贷的拍拍贷推出了“7天无理由退贷”的保障特权，该特权具体内容为，卖家从该笔借款计息日至全额还款日如果小于7天，拍拍贷全额补贴利息和成交手续费。
根据拍拍贷内部人士的透露，拍拍贷此次总计补贴金额暂定为1000万元，单个卖家补贴金额最高为2万元。
拍拍贷CEO张俊表示，现在是互联网金融发展极为迅速的时 期，根据拍拍贷的调查，很多普通百姓包括网店的卖家对拍拍贷这种P2P借款的形式都很感兴趣，但是由于传统观念的影响，大部分的卖家对P2P还是不太放心，有需求也不敢尝试。
因此，推出“7天无理由退贷”活动也是希望可以解决这种新业态的信任感的问题，打消顾虑。
张俊告诉《中国经营报》记者，目前国内的P2P贷款分为两种模式：一种是线下+担保，
一 种是线上+无担保的模式。
而线下+担保的模式出现最大的问题就是合法合规的问题，例如，很多担保机构没有按照《担保法》执行，其交易规模与资本规模不成比例，也就是说很多担保机构的交易规模大大超过了其资本规模，例如注册资金几百万元却担保了几亿元的资金，严重地超出了担保能力；另外，这种模式在信用识别方面缺乏创新，采用的是和银行完全一致的办 法，需要了解借款人的资质，需要审核，需要上门考察，这样贷款的周期被拉得很长，成本也很高；由于是线下操作，需要很多人工的参与，不但商业成本高，也会参杂道德风险在其中。
而线上无担保模式，则是通过互联网的技术创新，基本不需要线下的人工参与，是一种商业模式和技术的创新，由于不需要人工参与，成本只占20%。
本质上，线下+担保的模式 看重的是借款人的还款能力，例如工资收入，资产状况，而对经营者则看其企业规模，收入状况和资产规模，然后给出一个借款额度；而拍拍贷的借款模式则根本不看其还款能力，只看你的违约成本，违约成本越高，可能贷到的贷款就越高，如果你没有违约成本，则根本贷不到款。
而如果你从来不上网，则可能也很难贷到款。
那么，拍拍贷是如何知道你的违约成本呢？ 机器算出违约成本 在张俊看来，如果你是一个有着稳定职业和一定社会地位的人，那你的违约成本就会比较高，那么你就不会因为几千元甚至几万元去做违约的事情，因为这样会带给你不良的形象，让你的信誉扫地。
所以，对于那些违约成本比较高的人，拍拍贷给出其较高的等级，出借方会抢着贷款给他。
那么，拍拍贷如何知道一个人的违约成本呢？“我们会在互联网上抓取借款人的很多数据，通过大 约3000个维度去分析判断这个人的违约成本。
我们会通过其在社交网站、微博、微信上的行为和关系，去评估计算，大约48秒就可以分析出来，算出借款人的信用等级，然后给出可以贷款的额度，告诉出借方利率的区间。
”张俊说。
当一个借款人在拍拍贷发出借款请求后，拍拍贷在其授权下，开放各大网站的接口，就会从各大社交网站、其他网站上抓取其上网数据，计算出其信用等级，这样出 借人就可以根据评估内容决定出借还是不出借；而借款人也将根据自己的信用等级获得相应的贷款额度。
事实上，拍拍贷的模式就有点像淘宝的模式，只不过，拍拍贷做的是一个金融贷款的商业平台，拍拍贷是一个平台商的角色，并不参与直接贷款的业务，只是为理财人和借款人提供一个公开透明的借贷平台，拍拍贷每笔借款收取2%~4%的交易佣金。
参考案例 LendingClub 作为美国最大的P2P借贷服务机构，LendingClub前不久宣布了最新的战略投资者———谷歌，而LendingClub本身的投资团队和经营团队也堪称豪华。
事实上，它的成功取决于它更像是一家贷款俱乐部。
在LendingClub的借贷平台上，出借人可以浏览借款人的资料，并根据自己了解到的信用等级或者是否是自己的好友来进行借款交易，而网站通过联合发放贷款、监督贷款使用情况、回收贷款的流程，很容易解决信息不对称问题。
同时，LendingClub利用众筹模式，让网民为自己服务，不失为一个重大突破。
因此，拍拍贷可参考LendingClub的商业模式，将社会化网络与小额贷款结合在一起，成为一个真正的社会化网络借贷平台。
在拍拍贷上，活跃着大约10万个活跃的放款人，更有超过200万的注册用户，月借贷交易量已经超过1亿元。
对于发生的违约情况，张俊表示，拍拍贷本身就有催收团队，对于逾期5天到一个月的借款人都会以发信、短信、电话催收等方式进行催还；对于超过30天的就会出现在违约黑名单上，形成信用污点；对于在一个时间段内某个区域出现的逾期比例增加，拍拍贷也会通过技术手段动态调整的办法，将这个区域的贷款额度降低，审批更加的严格，降低平均额度，从而降低风险。
目前，拍拍贷上的违约率大约为1.5%。
事实上，尽管存在一定的违约风险，但是对于出资人而言，一笔资金放在这个平台上，并不存在鸡蛋放在同一个篮子里的可能。
按照这种借贷模式，当贷款方发出贷款需求后，平台方会根据其信用水平 给出一个合理的贷款额度和利息率，而出资方根据平台方提供的数据，决定出资多少，往往一笔贷款可以由很多投资方出资组成，形成一个“贷款基金”放给贷款人，而贷款人每月连本带息的还到一个账户中，平台方再根据出资人出资的比例，还给出资人。
由于每笔贷款都是由很多出资人出资构成，出资额度有限，也就降低了风险；而每个出资人也会把自己出资的钱分散在很多笔贷款中，这样也会无形中降低了投资风险。
由于依托于网络，与现有民间借款不同的是，拍拍贷的运作非常透明化；借款人的借款内容和利息都可以查询到，利率透明，信息公开；与现有民间借贷的另一大不同是借款人的借款利率是自己设定的，同时网站设定了法定最高利率限制，日息最低可以低至万分之一点
五，这有效地避免了高利贷的发生。
析易国际商业模式研究院点评 引入更多的合作伙伴 拍拍贷将重心放在平台的风险评估体系上，推出“7天无理由退贷”的保障特权，保证了理财人的权益，也能降低了企业的坏账率。
作为国内首个P2P网络借贷平台，拍拍贷理应拥有巨大的交易量和众多粉丝。
可是经过调研我们发现，几家后成立的P2P借贷网站月成交量都已经超过1亿元人民币，而拍拍贷的成交量与后进者相比，显然没有明显的优势。
尤其最近两年，京东、阿里巴巴等国内电商巨头纷纷强势介入网络小贷业务，国内各大券商、保险等也相继进入，连银行也要来分一杯羹。
我们从招行官方网站上得到消息，招商银行针对小微企业贷款业务的“小企业e家”栏目已在2013年10月份上线。
这项新业务与拍拍贷非常相似，主要是提供中介平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。
后进者的追赶和大佬的冲击让拍拍贷的前景堪忧。
拍拍贷缺乏竞争力的原因在于：它坚持中介的本质，不负责交易成交，也不承担理财人违约带来的损失，更不通过担保等形式承诺逾期平台垫付，可以说，它只提供了简单的中介服务。
因此，理财人对交易平台缺乏信心，用户活跃度和黏性严重不足，加上网站的传播力和影响力得不到提升，拍拍贷的发展便陷入了困境。
对此，我们建议，拍拍贷可以构建一个社交网站平台，引入更多的合作伙伴，像一家俱乐部一样进行借贷交易。
族人音乐让音乐金融化 本报记者朱耘北京报道 资本的嗅觉最为敏锐。
从SNS到LBS，再到团购网站，智能手机APP，在资本的推动下，造就了不少“千万富翁”。
这些案例成 做音乐投资平台 功的关键因素之一就是技术化的产品。
这一浪潮过后，不少人早已把目光锁定在了文化创意产业上，艺术品投资日益高涨。
然而在艺术品投资领域，主要集中在了 古董收藏、珠宝玉器以及名人字画这些看得见摸得着的“物”上，很少有人想到，一首音乐也可以作为投资品。
而族人音乐正是搭建了这样一个平台，让文化可以投资，可以做电商。
族人音乐的模式是每个人都可以在该平台上售卖歌曲，而“买家”可以看作是音乐的投资人，由买家投资某位乐人的单曲或专辑，获得收益分成。
“我要做的事情就是让音乐产生价值，让中国人投资自己的民族音乐，改变投资模式。
”族人音乐创始人王野对《中国经营报》记者说。
“越是民族的就越是世界的”，王野认为，尽管近年来诸如“超级女声”“中国好声音”等选秀类节目 越来越火，造就了李宇春、吉克隽逸等明星，但是却让中国的音乐产业倒退。
他认为，民族音乐是纯净且有灵魂的，只是更多的音乐爱好者没有机会聆听到这种美妙的音乐。
因此在族人音乐网，他支持只做民族音乐。
事实上，族人音乐的模式可以简单看作是一个“淘宝”：每个人都可以在该平台上售卖歌词、歌曲，也有乐人在该平台上找歌，找经纪人；而“买家”可以看作是音乐的投资人，由买家投资某位乐人的单曲或专辑，获得收益分成。
参考案例 无线T恤 如何在众筹模式中形成正循环，商业模式设计至关重要，我们可以参考无线T恤的商业模式进行思考。
无线T恤与族人音乐一样，在无线T恤的模式中，设计者可以视为项目的发起者，他们不但可以将自己的创意变为现实的产品，还能得到物质精神双重激励；用户作为项目的投资者既收获了整个评选过程的参与感，也轻松地找到自己喜欢的T恤；无线公司通过整合双方自愿为自己省下了巨额的设计、推广、渠道、销售费用，同时还轻松地将活动参与者变为顾客，产品数量按订单生产更是做到了只赚不赔。
我们可以看到，模式中双边群体的需求都得到了满足，无线T恤作为平台方在无风险经营的同时实现了商业模式的正循环：会有更多的人为其设计产品并完成消费。
一个商业模式的完善并非一朝一夕，而不同的企业所掌握核心资源不同，面临的商业环境也有很大差异。
族人音乐在商业模式设计上遇到的挑战，可以来析易国际商业模式研究院的主题快补课堂上进行讨论。
快补课堂是一个公益性课程，每周六都会有商业模式领域的资深专家进行主题演讲，至今已经组织了46期，欢迎到课堂做更深入的交流。
规模化受考验 王野向记者举例解释了平台的运作方式：假设某位词作者写了一首歌词，上传到族人音乐的特定板块，与网站签订协议，歌词就变成了商品。
而音乐人看上了该词，就可以直接在网上交易。
这部分只是基于音乐生产环节的闭环，要真正实现音乐产业的商业化，使音乐作品成为产品很重要，但这正是中国音乐产业最缺乏的地方。
族人音乐就是要改变这种现状。
从1998年进入音乐产业至今，王野深刻地感到，很多优秀的乐人，酒香却被埋在了巷子里，优秀的作品不能成为产品传播，实现其商业和艺术价值。
改变的方式则是引入“小额民间资本”：如果某位歌手想将自己的歌曲出版发行，但苦于没钱，可以将自己的音乐样片上传到网站上，写明需求。
当网站用户听到其作品，并认为有前景，就可以投资该乐人。
每首单曲最小投资额是10元，最大投资额为2万元。
当该乐人在一个月之内募集到了2万元，就可以在网站制作工厂的帮助下录制完成一首单曲；如果一个月之内，乐人未能募集到2万元，则为失败，钱退还给投资人。
单曲录制完成后，用户则需要付费下载收听音乐，此外还包括运营商的彩铃等产品的点播收益。
同时族人音乐与各门户网站亦有协议，需要付费收听、下载音乐，版权归族人音乐、投资人及乐人共同所有。
收益方面则是按下载量，投资人、词曲作者及演唱者三方各分成30%，族人音乐平台分成10%。
“未来族人音乐做大后，平台的分成力求低至2%。
”王野说。
族人音乐在该平台上做的事情就是审核作品的内容是否合规，保持作品质量，作品靠点击量建立排行榜，严格审核刷榜、作弊等黑手行为。
而作品好坏，一切听用户的。
按照目前族人音乐的投资模式，用户投资某位乐人的行为，是种“低风险、低回报”的行为，一个月内未能募集到2万元的启动资金，投资费用自动回到了投资人账户中；如果达到了2万元，则录制单曲作品，但回报并不高。
文化创意产业投资人刘元认为，族人音乐开创了一种全新的文化创意产业投资模式，但是目前国内付费收听数字音乐才刚刚起步，产业链的完整闭环并没有打通，主要集中在网络歌曲 和流行音乐中。
“这类音乐的传播速度快、受众面广，但是民族音乐目前大家了解得相对较少，受众面也比较窄。
”在原本商业化程度就不高的数字音乐领域做小众的民族音乐，收益显然是有限的。
不过王野认为这些困难都是暂时的。
他透露，目前网站已经拿到了一笔可观的风险投资，他带领族人音乐正在做三件最重要的事情，第一是通过各种渠道，让更多的音乐爱好者聆听到纯粹的民 族音乐，认识、喜爱这类音乐。
第二是不断完善、细化族人音乐平台投资细则，其中最重要的就是细化每首单曲、每张专辑的最高投资限额和每位投资人的投资限额，不仅是为了降低用户的投资风险，更重要的是防止各类热钱进入炒作。
第三件事则是与中国各大银行、金融机构进行对接，实现小额支付与回报功能，让用户能够无障碍地获得投资及收益，真正实现音乐金融化。
这三件事都是看似简单，实际非常复杂的 工作。
对于族人音乐的模式，业内人 士也给出了一些风险提示。
“族人音乐的商业模式很值得 在文化创意产业领域内尝试并推广，目前看这种模式有很强的互联网草根儿性质。
投资人在短期内的回报可能很有限，但是一旦出现优秀作品，长期的回报是较为可观的。
”刘元分析，目前看投资人多数是凭借自己的喜好投资某作品或某位乐人，但是一首单曲或一位乐人商业化的中长期回报，除了其 自身的天赋、努力外，还需要一个较为专业的经纪团队打造，而投资人往往是“外行”，眼光、营销方式及路径都较为外行，很难形成规模化效应。
另一方面，乐人的商业价值实现不仅包括了线上音乐的付费版权下载，也包括各类线下现场演出、实体产品发行及相关衍生产品的收益，根据现有协议，投资人是无法获得这部分增值收益的，但线上与线下又密不可分，商业价值的核算尚不够清晰。
析易国际商业模式研究院点评 成功关键是双边群体形成正循环 族人音乐打破传统投资模式的边界，创新地将音乐作为投资品并搭建一个民族音乐的电商平台，可以说，如果族人音乐的商业模式获得成功，必然改写音乐行业的投资模式并引发一轮新的资本投资浪潮。
族人音乐的目标是让音乐产生价值，其商业模式核心是聚集民族音乐爱好者打造一个网络平台，在此基础上利用小额民间资本将音乐作品打造成为产品实现商业价值，具体流程可以简单描述为歌手上传音乐样片，投资者根据样片判断歌手的投资价值并给予投资，投资额度达到要求后由族人音乐负责完成歌曲录制，双方与平台同时获得版权及不同比例的收益。
上述投资模式是众筹模式的一种，与Kickstarter等众筹网站类似，都是以平台的形式一方面连接项目或产品的设计与创新群体(即项目发起者)，另一方面连接众多的小额资金提供群体(即项目投资者)，在二者之间建立联系，帮助发起者实现梦想，帮助投资者获得收益。
在长达一年的发现中国好项目评选活动中，我们多次接触类众筹模式的项目，在我们看来，众筹模式成功的前提条件就是让项目发起者和投资者的双边需求都得到满足，实现模式的正向循环。
反观族人音乐，投资者前期可能基于粉丝的狂热情绪投资喜爱的歌手，但受国内音乐行业和数字音乐领域的发展现状影响，定位于民族音乐这种小众领域的产品，录制完成后很难通过传统的下载收费和彩铃等业务产生利润，歌手可以通过线下演出等方式获得收益，但投资者则可能面临着血本无归的局面，很可能因为接二连三的投资失败丧失投资积极性，缺乏投资又会让音乐产品产出数量越来越少，产出周期越来越长，最后必然导致用户流失，几者相互作用非常容易形成负循环。