才莉：caili@喻国祥：yuguoxiang@ 2015年12月8日星期二yiyiwusisiersanerwuwsisisanertisan三snyi一yiwusyiersisanssanSANSANSANsanerersisierwwuwuwu 板块 海水淡化农业半导体 驱动事件 相关股 为落实中以两国总理就两国经济技术合作机制达成的sansansansan 共识，推进中以节能环保领域合作，近日，发改委环资san 司何炳光司长率团赴以色列，与以色列环保部、经济部、 外交部等共同召开了中以节能环保工作组第一次会议。
官方闭门会主要讨论了工作组会议纪要的草稿文本，确定了将建立中以水效论坛，定期和不定期的进行政策和技术交流；讨论了在天津海水淡化所建立中以海水淡化 双良节能巴安水务南方泵业 研究中心；讨论了充分发挥中以融资协议在水处理技术 领域的应用；双方同意将在水资源领域开展互惠培训项 目；初步商定下一次工作组会议于2016年在中国举行。
中央农村工作会议即将在本月召开，对于2016年“
一 号文件”的预期也逐渐升温，在大力发展现代化农业与 打响扶贫攻坚战的中央精神推动下，作为“十三五”开 年的农业发展政策将如何开展值得期待。
中国社科院农村发展问题研究所副所长杜晓山表示，2016年“一号文件”中或将有4个方面成为焦点，“一是要保证农业生产安全；二是农民增收问题，要保证贫困地区收入增 亚盛集团北大荒海南橡胶 速要高于城市人口收入增速；三是对于中西部发展地区 的脱贫问题该如何解决，扶贫措施如何落实；四是农民 财产权和集体资产如何能够落到具体农户手中。
” 据台湾媒体报道，全球最大集成电路制造商台积电
7日 确定在南京设立12寸芯片厂，投资约30亿美元，该 工厂将由台积电100%控股，月产能为2万片12寸芯片， 预计于2018年下半年开始生产16纳米制程。
同时，台同方国芯 积电还计划在当地设立设计服务中心，以建立公司在大上海新阳 陆的生态系统。
台积电此次在大陆设厂，主要希望通过通富微电 获得更庞大的市场来解决产业发展问题，这显示出中国 半导体产业在政策大力扶持下，通过并购、合作等举措， 正进入跨越式发展阶段，成长空间巨大，极具吸引力。

二、资金驱动 12
月7日，沪深两市净流出资金120.29亿元,中小企业板净流出资金17.74亿元,创业板净流出资金12.86亿元,沪深300净流出资金50.88亿元。
分行业来看，休闲服务、传媒、计算机、商业贸易、纺织服装等九个行业资金为净流入，净流出居前的五个行业分别为非银金融、国防军工、采掘、银行和农林牧渔行业。
市场 沪深两市中小企业板 创业板沪深300 净流入家数 96325618878 净流出家数 1521419247206 市场资金流向 净流入金额(亿元) -120.29-17.74-12.86-50.88 特大单净买入金额 (亿元)2.4118.988.35-29.99 大单净买入金额(亿元)-122.70-36.72-21.21-20.89 中单净买入金额(亿元)23.43-0.13-1.8020.66 小单净买入金额(亿元)96.8617.8814.6630.21 行业资金流向 行业 休闲服务传媒 计算机商业贸易纺织服装交通运输有色金属 综合房地产医药生物食品饮料轻工制造家用电器 电子汽车化工通信电气设备机械设备钢铁公用事业建筑材料 净流入资金(亿元)成交额(亿元) 1.727.837.011.480.700.320.530.050.00-1.53-0.97-2.32-1.42-7.10-4.47-11.25-3.69-8.73-13.97-1.78-10.22-6.01 84.88455.14591.21212.66157.74153.68297.84128.64570.72445.07156.77264.75143.32448.59269.03623.83168.74357.04515.3151.26215.87125.53 请务必阅读正文后的免责声明部分 金额流入率(%)2.021.721.180.700.440.210.180.040.00-0.34-0.62-0.88-0.99-1.58-1.66-1.80-2.19-2.44-2.71-3.48-4.74-4.79 连红天数 111111111-2-3-2-3-2-2-2-8-2-2-3-21-3 2/10 建筑装饰 -7.67 150.12 -5.11 -
3 农林牧渔 -11.48 210.20 -5.46 -
8 银行 -6.03 110.07 -5.48 -
2 采掘 -6.45 115.34 -5.59 -
7 国防军工 -6.09 101.24 -6.01 -11 非银金融 -21.80 331.55 -6.57 -
3 注:金额流入率=净流入资金/成交金额 代码 002604
600242600666002453600745300402002167601727002070002182002733600088600210002722002566600186300352000705002438300336 名称 龙力生物*ST中昌奥瑞德天马精化中茵股份宝色股份东方锆业上海电气众和股份云海金属雄韬股份中视传媒紫江企业金轮股份益盛药业莲花味精北信源浙江震元江苏神通新文化 个股资金动向（前二十名） 金额流入率（当日，%） 82.5562.1443.7742.8041.4936.2434.5732.7730.2528.6328.0627.2126.4925.1324.9124.8423.5823.5823.4523.32 代码 300317002558300189300333300178600535002287002453002697600262600436300103002656600085002667600587600130600895000560002026 名称 珈伟股份世纪游轮神农基因兆日科技腾邦国际 天士力奇正藏药天马精化红旗连锁北方股份 片仔癀达刚路机卡奴迪路 同仁堂鞍重股份新华医疗波导股份张江高科昆百大A山东威达 成交金额较前一日增加(%)111598.512094.171964.801844.48928.83845.64669.75637.70454.57454.05408.21331.50314.96274.79270.84242.65242.16239.22234.44231.75
三、研报掘金 机构名称 长江证券 行业 休闲服务 观点 上周宣布人民币加入SDR，新货币篮子于16年10月1日生效。
加入特别提款权货币篮子意味着人民币国际化进一步加快，国内居民使用人民币境外购物更加便利，利好出境游。
同时国资委近日表示将增设免税店、便于全球购，这对免税业发展也起到了很好的推动作用。
政策再迎利好，建议关注出境和免税子行业，本周推荐并购喜游国旅卡位亚洲出境游市场的腾 请务必阅读正文后的免责声明部分 3/10 邦国际以及主营出境游和离岛免税的中国国旅；另外互联网大会下周即将在乌镇召开，建议关注中青旅。
招商证券 兴业证券 机构名称 长江证券海通证券 汽车 化工 个股 彩虹精化002256 太原刚玉000795 2015年行业增速接近2%，16年增速预期低于5%。
低碳化以及智能化是汽车行业发展重要方向，电动车为2015年行业亮点，1-10月份销售超过20万台，预计2016年新能源汽车销量将达到50万辆，增速100%。
电动化以及智慧交通将推动汽车电子以及车联网的快速发展。
低碳化继续推荐产业链环节龙头企业，同时行业快速发展也会推高碳酸锂以及钴等原材料价格，关注江淮汽车；智能化推荐车联网入口兴民钢圈、汽车电子均胜电子、星宇股份等；后市场推荐金固股份、隆基机械；企业转型推荐宗申动力，关注亚太股份；国企改革建议重点关注一汽集团、上汽集团。
目前化工行业逐渐进入淡季，近期化工品价格整体稳中偏弱。
经历前期大幅波动后，预计化工板块未来将进入“精细化投资”阶段，个股之间将呈分化格局，对于蓝筹和成长股业绩增长的确定性、对于创新型和转型公司相关创新和转型业务落实推进的可靠性将成为投资者的关注重点。
重点关注子行业和公司：诺普信（农药制剂）、金正大、史丹利、新洋丰（复合肥）、金发科技（改性塑料）、联化科技（中间体）、万华化学（MDI）、扬农化工（农药）、华鲁恒升（氮肥）、中国巨石（玻纤）、海利得（涤纶工业丝）、国瓷材料（电子化学品）等。
观点 公司作为国内能源互联网新起之秀，积极推进新能源汽车业务布局：1）电设施作为电动车发展的命脉与咽喉，未来市场空间广阔，伴随相关支持政策的出台，充电桩将有望进入快速扩张期。
公司此前通过收购充电易20%股权，借助其平台优势，快速切入充电桩运营，拓展新兴成长的；2）收购宏旭新能源，布局新能源汽车运营业务，推动业务模式创新，打造新兴成长点。
公司电站开发顺利推进，规模有望超预期，预计今年底大概率超500MW，明年底超1GW。
通过一系列重组收购，公司布局三大业务板块：英洛华磁体、联谊电机、刚玉物流，募投项目打造“控制技术+电机”的精密制造产业平台，通过系统集成，建设“部件+装备+工程”的产业生态，大力发展新能源汽车驱动系统、消防机器人及消防模拟训练系统等业务领域。
消防机器人及消防训练模拟产业化项目助推产业升级。
预计公司2015-2017年EPS分别为-0.19元、0.34元和0.50元。
国泰君安 峨眉山A000888 公司智慧景区领域再落一子，对公司在互联网营销服务等相关领域的布局形成有力补充。
智慧旅游服务体系将进行外延式拓展，周边资源和旅游产品等将受益。
公司有望同时受益外部交通改善带来的客流增长以及景区及周边的内容服务改造升级，大峨眉旅游生态区建设日渐完善。
维持2015-17年EPS为0.41/0.52/0.60元。
请务必阅读正文后的免责声明部分 4/10 注：来源于最新新财富分析师观点。

四、估值分析（周一更新） 截止12月4日，全部Ａ股目前市盈率为20.48倍，市净率为2.42倍；上证综合成份指数市盈率为14.93倍，市净率为1.84倍；深证成份指数成份市盈率为36.98倍，市净率为3.85倍；沪深300成份目前市盈率为12.96倍，市净率为1.67倍；中小板指成分目前市盈率为45倍，市净率为5.47倍；创业板指成分目前市盈率为94.09倍，市净率为10.91倍。
图1：指数市盈率(TTM)比较 截止12月4日，分行业来看，市盈率（TTM）最低的前五个行业分别为银行（6.49倍）、采掘（15.67倍）、家用电器（19.86倍）、建筑装饰（20.63倍）和汽车（23.12倍）。
市净率最低的五个行业分别为银行（1.09倍）、采掘（1.21倍）、钢铁（1.33倍）、建筑装饰（2.12倍）和建筑材料（2.29倍）。
图2：行业市盈率(TTM)与历史比较 请务必阅读正文后的免责声明部分 5/10 图3：行业市净率与历史比较 注：历史数据起始日期为2010年1月，市盈率以最近12个月每股盈利计算并剔除亏损数值，市盈率中值取值区间为1年（剔除负值），市净率采用整体法，财务数据匹配最新报告期并剔除负值。
附：题材学堂 PPP概念 “PPP模式”是Public—Private—Partnership的首字母，常译为“公共—私营—合作机制”。
作为一种新型投融资管理模式，PPP模式目前正在国内众多省份大力探索和推行。
据了解，PPP是政府和私人企业之间为提供公共产品和服务、基于具体项目的合作融资模式，适用于具有长期稳定收益的基层设施项目建设。
相关个股有：渝开发、新筑股份、现代投资等。
请务必阅读正文后的免责声明部分 6/10 流量钱包土地改革沪港通量子通信全息手机纳米材料基因测序 阿里巴巴宣布,联手三大运营商推出面向网购用户的福利产品“流量钱包”。
用户在淘宝、天猫购物或参加商家活动,就可以获赠一定的流量。
这些流量可像零钱一样“零存整取”,快速提取到手机号码或转赠给家人朋友,兑换成联通、移动、电信等运营商的全国流量包。
相关个股有爱施德、天音控股、亿阳信通等。
中央经济工作会议将在12月召开，历年中央经济会议议题农业都是重点部分。
另外历年一号文件都是农业，市场对农垦改革和农业产业化预期升温。
农垦是一个有着1200万人的经济社会系统，每年国家负担达60多亿元，倒逼改革动力很大。
重点个股包括：*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶、永安林业、吉林森工、辉隆股份、大禹节水、大北农、登海种业、一拖股份、吉峰农机、步森股份等。
另外，景兴纸业（受益于嘉兴平湖土地流转）；荃银高科（受益于安徽滁州市土地流转）；大禹节水（受益于广西土地流转）等亦值得关注。
11月17日，沪港通下的股票交易正式开启。
龙头股包括陆家嘴、广船国际、东方航空、锦江投资、中国交建、上海电力、中国远洋、海通证券、厦门国贸、中国银行等。
国内信息安全已经进入全局统筹建设阶段。
国外量子密码通信也取得了重要突破。
另外，南海监测网主要用途是军事监控，安全性要求属于最高级别，因此，量子通信技术有望应用于南海检测网。
最近上海中科大量子工程卓越中心园区建设，表明量子通信产业化正在推进。
概念股包括：华工科技、浙江东方、中天科技、中信国安等。
全息手机是采用计算全息显示技术的一种创新型手持终端。
它首先通过追踪人眼的视角位置，然后基于全息图像数据模型，根据人眼的视角位置，计算出实际的全息图像，再通过特殊的指向性显示屏幕将左右眼的立体图像精准投射到人眼视网膜中，从而使人眼产生和实际环境完全感觉一样的视觉效果。
相关概念股包括凤凰光学、长江通信、大恒科技、川大智胜等。
碳纳米管是一种新型的“超级材料”，它的强度可以达到钢材的300倍，而密度仅仅是钢材的六分之
一。
同时，它还有望成为硅的替代材料，让未来的手机、电脑外形更小、功能更强大。
然而，碳纳米管是由碳原子组成的，在制造过程中，其内部的碳原子会随机呈现五边形、六边形、七边形等不同的排列组合。
相关概念股包括南风化工、江海股份、国瓷材料、紫光股份、江南化工、拓邦股份、中国宝安等。
基因测序是指分析DNA的碱基序列分子，用于预测患某种病的风险，从而提前采取措施并对症下药，并被广泛应用于个性化医疗、肿瘤和遗传病、微生物、农业、器官移植、法医鉴定等领域。
从市场空间来看，全球光肿瘤治疗这一目标市场就高达110亿美元，主要目标市场至少在230亿美元以上。
而中国的基因测序领域仍处于临床试点阶段，未来有望成为热点。
相关概念股包括达安基因、千山药机、紫鑫药业等。
【使用说明】适用对象：本产品风险级别为中高风险，适用于稳健型及以上的经纪业务客户。
请务必阅读正文后的免责声明部分 7/10 本产品旨在帮助投资者挖掘潜力行业，规避行业风险，提示主题投资机会。
请务必阅读正文后的免责声明部分 8/10 附：产品经理介绍 才莉，证书编号：S03 1998年进入证券行业，具有全部证券从业资格、证券投资咨询执业资格。
长期从事投研产品的分析和制作工作，擅于从宏观政策面、行业基本面与产业政策角度出发，结合市场演变挖掘潜在热点机会。
联系电话：027-87845520联系邮件：caili@ 喻国祥，证书编号：S09 具有十年以上证券行业从业经历，有丰富的工作经验，取得全部证券从业资格、投资咨询执业资格。
具有独立的产品编辑和创新能力。
擅长政策面研究，善于利用技术分析捕捉股票市场投资机会。
联系电话：027-87820591联系邮件：yuguoxiang@ 请务必阅读正文后的免责声明部分 9/10 免责声明本投顾产品由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）投资顾问部在证监会《证券投资顾问业务暂行规定》等相关法律法规指引下制作而成，仅供银河证券的特定客户（以下简称客户）使用，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。
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