黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
重要声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http：//）。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
2 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 目录 重要声明
2 目录
3 释义
4 第一节 发行概况
7 第二节 公司及本期债券的资信状况...............................................................................14 第三节 公司基本情况
3 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 释义 在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 公司/本公 司/发行人/指黑牡丹（集团）股份有限公司 黑牡丹 高新区/新指常州国家高新技术产业开发区，即常州新北区北区 控股股东/指常高新集团有限公司常高新 黑牡丹建设指常州黑牡丹建设投资有限公司 黑牡丹置业指常州黑牡丹置业有限公司 进出口公司指黑牡丹集团进出口有限公司 大德公司指常州市大德公司有限公司 香港公司指黑牡丹（香港）有限公司 溧阳公司指黑牡丹（溧阳）服饰有限公司 荣元服饰指常州荣元服饰有限公司 牡丹广景指常州市牡丹广景投资有限公司 绿都房地产指常州绿都房地产有限公司 牡丹创投指常州牡丹江南创业投资有限责任公司 新希望 指常州新希望农业投资发展有限公司 牡丹华都指常州牡丹华都房地产有限公司 丹华君都指苏州丹华君都房地产开发有限公司 国际时尚指黑牡丹国际时尚服饰常州有限公司 绿都物业指常州绿都万和城物业管理有限公司 牡丹物业指常州牡丹物业服务有限公司 孵化器公司指常州黑牡丹创业孵化器服务有限公司 牡丹科技园指常州黑牡丹科技园有限公司 库鲁布旦指常州库鲁布旦有限公司 牡丹景都指常州牡丹景都置业有限公司 商服公司指常州黑牡丹商务服务有限公司 维雅酒店指常州维雅时尚商务酒店有限公司 黑牡丹纺织指黑牡丹纺织有限公司 嘉发纺织指常州嘉发纺织科技有限公司 黑牡丹发展指常州黑牡丹城建投资发展有限公司 香港控股指黑牡丹（香港）控股有限公司 香港发展指黑牡丹发展（香港）有限公司 牡丹新龙指常州牡丹新龙建设发展有限公司 中润花木指常州中润花木有限责任公司 上海晟辉指上海晟辉贸易有限公司 牡丹新兴指常州牡丹新兴建设发展有限公司 牡丹俊亚指常州牡丹俊亚服饰科技有限公司
4 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 牡丹君港指常州牡丹君港置业有限公司 达辉建设指常州达辉建设有限公司 黑牡丹文化指常州黑牡丹文化发展有限公司 八达路桥指江苏八达路桥有限公司 牡丹虹盛指常州牡丹虹盛建设发展有限公司 港达置业指浙江港达置业有限公司 御盛房地产指常州御盛房地产开发有限公司 瑞都房地产指常州瑞都房地产有限公司 本次债券指公司本次拟公开发行的不超过人民币10亿元的公司债券 本次发行指本次发行不超过人民币10亿元公司债券的行为 本期债券 指黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）（面向合格投资者） 本期发行指本期债券的发行 为发行本期债券制作的《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发 募集说明书指行2019年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资 者）》 公司和主承销商协定确定利率（价格）区间后，承销团成员/投 簿记建档 指资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为 债券持有人指通过认购、购买或其他合法方式取得本期债券之投资者 《债券持有 《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券之债 人会议规指券持有人会议规则》 则》 《债券受托指《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券受托 管理协议》 管理协议》 董事会 指黑牡丹（集团）股份有限公司董事会 监事会 指黑牡丹（集团）股份有限公司监事会 股东大会指黑牡丹（集团）股份有限公司股东大会 主承销商/ 债券受托管指国信证券股份有限公司理人/国信 证券 承销团 指主承销商为本期发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团 承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承 余额包销指担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全 部买入 公司律师/指北京市嘉源律师事务所律师事务所 会计师事务指公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）所 资信评级机指中诚信证券评估有限公司构/中诚信
5 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章指黑牡丹（集团）股份有限公司章程程》 最近三年及 一期/报告指2016年、2017年、2018年及2019年1-3月 期 13牡丹01 指公司2014年10月29日发行的“2013年黑牡丹(集团)股份有限公司公司债券(第一期)” 13牡丹02 指公司2016年7月7日发行的“2013年黑牡丹(集团)股份有限公司公司债券(第二期)” 用已经染好颜色的纱线在织机上直接织造成的面料。
与常规印 色织布 指染相比，可实现同种原料染不同颜色；成品面料有良好的层次 感 安置房 指政府进行城市道路建设和其他公共设施建设项目、土地开发时，对被拆迁住户进行安置所建的房屋 即万顷良田项目，为根据江苏省国土资源厅《关于印发〈江苏 省“万顷良田建设工程”试点方案〉的通知》（苏国土资发 〔2008〕290号）和常州市政府办公室《关于印发常州市“万顷 良田建设工程”工作方案的通知》（常政办发〔2009〕79号） 等文件精神，按照土地利用总体规划和城乡一体化规划，通过 万顷良田指对田、水、路、林、村进行综合整治，建成较大面积的连片高 标准农田，增加有效耕地面积，提高耕地质量，优化区域土地 利用布局，改善农业生产条件和提高农民生活质量，促进农业 由分散经营向规模经营转变，促进农民居住向城镇集中，实现 土地资源节约集约高效利用，促进城乡统筹协调发展，落实城 乡建设用地增减挂钩政策的项目。
重大资产重 2009
年2月完成的黑牡丹向常高新定向发行股票，常高新以常 组 指州高新城市建设投资有限公司和常州火炬置业有限公司全部股 权认购该股票的交易行为 工作日 指指每周一至周
五，不含法定节假日或休息日 交易日 指本期债券或黑牡丹其他有价证券上市的证券交易场所交易日 元 指如无特别说明，为人民币元 本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有 差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
6 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第一节
发行概况
一、本期发行的基本情况 （一）公司基本情况 公司中文名称：公司英文名称：股票上市交易所：公司股票简称：公司股票代码：法定代表人：统一社会信用代码：成立日期：注册资本：实缴资本注册地址及办公地址：邮政编码：董事会秘书：电话：传真：公司网址：所属行业： 黑牡丹（集团）股份有限公司BlackPeony（Group）Co.,Ltd.上海证券交易所黑牡丹600510戈亚芳0301993年5月28日1,047,095,025元1,047,095,025元江苏省常州市青洋北路47号213017何晓晴0519-688669580519-68866908房地产业 经营范围： 针纺织品、服装的制造、加工，棉花收购、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限制或禁止公司进出口的商品和技术除外）；建筑材料、装潢材料、百货、五金、交电、化工产品（除危险品）、劳保用品、日用杂货（烟花爆竹除外）、针纺织品销售；对外投资服务 （二）公司债券发行批准情况 2018年8月21日，公司第八届董事会第三次会议审议通过了《关于公司符合 向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司向合格投资者公开发 行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会及董事会获授权人士 办理本次发行公司债券相关事项的议案》，并提交公司
2018年第一次临时股东大
7 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 会审议。
2018年9月6日，公司2018年第一次临时股东大会审议通过了上述第八届董 事会第三次会议提交的相关议案，授权并同意董事会及董事会获授权人士办理本次发行公司债券相关事项。
（三）核准情况及核准规模本次债券于2019年8月5日经中国证监会“证监许可〔2019〕1448号”文核准面向合格投资者公开发行，核准规模为不超过人民币10亿元（含10亿元）。
（四）本期债券基本条款
1、发行主体：黑牡丹（集团）股份有限公司。
2、债券名称：黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第 一期）。
3、发行规模：本期债券的发行总额不超过人民币10亿元（含10亿元）。
4、债券期限：本期债券的发行期限为5年期，附第3个计息年度末发行人调 整票面利率选择权和投资者回售选择权。
5、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3个 计息年度末调整本期债券后2个计息年度的票面利率，发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日，刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告。
若发行人未行使调整本期债券票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
6、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。
发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
7、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。
回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
8、债券利率或其确定方式、定价流程：本期债券采用固定利率形式，利率一经确定后在本期债券存续期内不变。
本期债券票面利率将由集中簿记建档确定，但最终确定的利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍。
8 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
9、票面金额：本期债券面值100元。
10、发行价格：本期债券按面值平价发行。
11、债券形式：实名制记账式公司债券。
投资者认购的本期债券在中国证券 登记结算有限责任公司上海分公司开立的托管账户托管记载。
本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。
12、信用级别及资信评级机构：经中诚信综合评定，公司的主体信用等级为AA+级，本期债券的信用等级为AA+级。
13、担保情况：本期债券为无担保债券。
14、发行方式和发行对象：本期公开发行的公司债券向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行。
发行方式和发行对象详见发行公告。
15、配售规则、向公司股东配售的安排：本期发行公司债券不向公司股东优先配售。
16、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
17、发行首日及起息日：本期债券发行首日为2019年9月23日，本期债券起息日为2019年9月24日。
18、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照上交所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
19、付息日：本期债券的付息日为2020年至2024年每年的9月24日，若投资者在第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年的9月24日。
（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）20、兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照上交所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
9 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 21、本金支付日：本期债券的兑付日期为2024年9月24日，若投资者在第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2022年9月24日。
（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息） 22、支付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
23、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于到期日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
24、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。
如出现认购不足，由主承销商全额进行余额包销。
25、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。
26、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟用于置换发行 人于2019年7月8日已偿还“13牡丹02”回售部分的自有资金和偿还2019年10月29日到期的“13牡丹01”本金。
27、募集资金与偿债保障金专项账户：公司将按时开立募集资金与偿债保障金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金及归集偿债资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。
28、拟上市地：上海证券交易所。
29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
二、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排本期债券在上交所上市前的重要日期安排如下：
1、发行公告刊登日期：2019年9月19日。
2、发行首日：2019年9月23日。
3、预计发行期限：2019年9月23日至2019年9月24日，共2个交易日。
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4、网下认购期：2019年9月23日至2019年9月24日。
（二）本期债券上市时间安排本期发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。
具体上市时间将另行公告。
三、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：黑牡丹（集团）股份有限公司法定代表人：戈亚芳住所：江苏省常州市青洋北路47号信息披露负责人：何晓晴、金青青联系电话：0519-68866958传真：0519-68866908（二）主承销商：国信证券股份有限公司法定代表人：何如住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系地址：上海市浦东新区民生路1199号证大五道口广场12层项目经办人：刘威、高鹏、张欣联系电话：021-61761000传真：021-60933194-543325（三）发行人律师：北京市嘉源律师事务所联系地址：上海市西藏中路18号港陆广场2703-2704室负责人：王元签字律师：张璇联系电话：021-60452660传真：021-61701189（四）审计机构：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）联系地址：无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心5号楼十层负责人：戴伟忠签字会计师：徐雅芬联系电话：0510-68567788（五）资信评估机构：中诚信证券评估有限公司 11 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦21楼项目经办人：邵新惠、魏康联系电话：021-60330988传真：021-60330991（六）债券受托管理人：国信证券股份有限公司法定代表人：何如住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系地址：上海市浦东新区民生路1199号证大五道口广场12层项目经办人：刘威、高鹏、张欣联系电话：021-61761000传真：021-60933194-543325（七）募集资金专项账户开户银行：华夏银行股份有限公司常州新北支行负责人：阙卫东住所：常州新北区新桥大厦红河路65号联系人：张骏联系电话：0519-89608179传真：0519-89608165（八）公司债申请上市的证券交易所：上海证券交易所总经理：蒋锋住所：上海市浦东新区浦东南路528号电话：021-68808888传真：021-68804868（九）公司债登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司法定代表人：聂燕住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号36楼电话：021-38874800传真：021-58754185
四、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺： 12 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的公司依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，公司将申请本期债券在上海证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、公司与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书摘要出具之日，公司与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
13 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第二节公司及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况 经中诚信综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
中诚信出具了《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）信用评级报告》，该评级报告在中诚信网站（）予以公布。
根据公司最近三年在境内发行其他债券、债务融资工具委托进行资信评级的情况，最近一次主体评级结果（含主体跟踪评级结果）为AA+，与本期评级结果不存在差异。
二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义经中诚信综合评定，公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，该级别反映了黑牡丹偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
本期债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。
（二）评级报告揭示的主要观点中诚信证评肯定了常州市新北区区域经济发展对公司业务的保障作用、公司城镇化建设业务发展态势良好、商品房销售情况较好以及公司作为牛仔布行业龙头的地位优势对于其信用水平的支撑；同时，中诚信证评也关注到公司未来资本支出压力较大，城镇化建设业务受政府规划及房地产市场行情影响较大，存在一定的不确定性等因素对公司信用状况的影响。
1、正面
（1）区域经济稳步增长近年来，常州市经济保持持续较快增长，2016~2018年常州市分别实现地区生产总值5,773.9亿元、6,622.3亿元及7,050.3亿元；新北区分别实现地区生产总值1,155亿元、1,340亿元及1,455亿元，区域经济及综合实力稳步攀升，为公司营造了良好的发展环境。
（2）城市开发业务发展态势良好，收益水平稳定作为新北区城市综合开发建设的重要主体，公司在区政府的大力支持下，先 14 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 后承接了基础设施建设工程、安置房建设、土地一级开发、万顷良田工程等多个
项目，相关项目均由相关政府部门以开发成本加一定的投资回报率进行回购，收益水平稳定。
（3）牛仔布行业龙头地位稳固，产业链延伸助推纺织服装业务规模稳步增长公司牛仔布产品产能处于行业领先地位，规模优势显著，近年业务规模稳步增长。
（4）商品房开发力度加大，销售情况较好，对公司收入增长形成良好支撑近年来公司房地产开发面积不断提高，存量项目加快推进，同时受益于新北区房地产市场回暖，公司商品房销售情况较好，对公司营业总收入增长形成了良好支撑。
2、关注
（1）面临一定资本支出压力作为常州市新北区城市综合开发建设的重要主体，目前公司在建城镇化项目较多，且随着区域城镇化进程的加快，公司资金需求较大，未来面临一定的资本支出压力。
（2）城镇化建设业务受政府规划及房地产市场行情影响较大，存在一定的不确定性公司城镇化建设业务现金回收速度及业务规模与新北区区域发展情况、房地产调控政策及市场景气度等具有很强的相关性，中诚信证评对此予以持续关注。
（三）跟踪评级的有关安排根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。
跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信将于公司及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如公司、担保主体（如有）发生可能影响本期债券信用等级的重大事件，应及时通知中诚信，并提供相关资料，中诚信将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
15 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 如公司、担保主体未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进 行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级暂时失效。
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信网站 （
）予以公告。
公司亦将通过上交所网站（）将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在上交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
（四）其他重要事项 近三年内，公司于2016年6月28日发行的16黑牡丹SCP001（超短期融资券）、2016年8月8日发行的13牡丹02（小公募公司债）发行时主体评级为AA，与本期主体评级结果AA+有差异，变动方向调高。
三、公司的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信及使用情况 公司资信情况良好，与银行等金融机构一直保持长期合作关系，并持续获得 其授信支持，间接融资能力较强。
截至
2019年3月31日，公司在多家银行的授信额度合计约98.35亿元，其中 已使用授信额度约51.16亿元，尚余授信额度约47.20亿元。
截至2019年3月31日，公司所获银行授信明细表如下： 图表1公司银行授信明细表 授信银行工商银行北京银行江南银行中国银行光大银行平安银行民生银行浙商银行温州银行农业银行国家开发银行江苏银行建设银行工银亚洲中信银行招商银行恒生银行 授信额度277,800.00100,000.0080,000.0076,000.0040,000.0040,000.0038,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0023,000.0020,200.5020,000.0019,000.0016,833.75 16 已用授信188,917.0024,000.0069,119.4062,683.6910,000.0010,000.0023,500.0020,000.0018,000.0030,000.009,500.003,000.003,166.855,000.00- 单位：万元未用余额 88,883.0076,000.0010,880.6013,316.3140,000.0030,000.0028,000.00 6,500.0010,000.0012,000.00 20,500.0020,000.0020,200.5016,833.1514,000.0016,833.75 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 进出口银行汇丰银行南京银行上海银行 无锡农商行华夏银行交通银行浦发银行宁波银行合计 15,000.0012,381.9710,000.0010,000.009,800.008,000.007,500.005,000.005,000.00983,516.22 10,000.001,071.21 9,800.008,000.005,000.00803.27511,561.42 5,000.0011,310.7610,000.0010,000.00 2,500.004,196.735,000.00471,954.80 （二）与主要客户的违约现象 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，无严重违约现象。
（三）报告期内存续的债券及其他债务融资工具 截至2019年3月31日，公司存续债券及其他债务融资工具情况如下表所示： 图表2截至2019年3月末公司存续债券、债务融资工具情况 证券名称 起息日 到期日期 债项评级 票面利率（当期）% 证券类别 发行期限(年) 存续规模（亿元） 18牡丹01 2018-11-132020-11-13- 5.64 私募公司债
2 5 18黑牡丹CP0012018-11-052019-11-05A-
1 4.68 短期融资债券
1 5 13牡丹01 2014-10-292019-10-29AA+ 5.40 一般公司债
5 7.574 13牡丹02 2016-07-082021-07-08AA+ 4.30 一般公司债
5 8.5 16黑牡丹01 2016-05-262021-05-26 5.00 理财直接融资工具
5 2 截至本募集说明书摘要签署之日，公司已发行的公司债券或其他债务不存在 违约或延迟支付本息的事实。
（四）本期发行后的累计公司债券余额及其占公司最近一期净资产的比例 截至本募集说明书摘要签署日，公司累计公开发行公司债的债券余额为
9.93 亿元。
本期债券规模计划不超过人民币10亿元，本期债券发行完毕后，公司累计 公开发行债券余额为19.93亿元，占公司截至2019年3月31日的合并资产负债表 中净资产金额88.94亿元的比例为22.41%，未超过公司净资产的40%。
（五）公司最近三年合并报表口径下的主要财务指标 图表3公司合并报表主要财务指标 项目 流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%）EBITDA利息保障倍数（倍）贷款偿还率（%） 2019年3月末/2019年1-3月 1.560.8368.80 2.16100.00 2018年末/度1.570.84 68.243.10100.00 2017年末/度2.231.46 63.002.50100.00 2016年末/度2.331.46 58.482.78100.00 17 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 利息偿付率（%） 100.00 注：
（1）流动比率=流动资产/流动负债 100.00 100.00 100.00
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）EBITDA
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无 形资产摊销+长期待摊费用摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息 18 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第三节
公司基本情况
一、公司概况 公司中文名称：公司英文名称：股票上市交易所： 黑牡丹（集团）股份有限公司BlackPeony（Group）Co.,Ltd.上海证券交易所 公司股票简称： 黑牡丹 公司股票代码：法定代表人： 600510戈亚芳 统一社会信用代码：030 成立日期： 1993年5月28日 注册资本： 1,047,095,025元 实缴资本： 1,047,095,025元 注册地址及办公地址：江苏省常州市青洋北路47号 邮政编码： 213017 董事会秘书： 何晓晴 电话： 0519-68866958 传真：公司网址：所属行业： 0519-68866908房地产业 经营范围： 针纺织品、服装的制造、加工，棉花收购、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限制或禁止公司进出口的商品和技术除外）；建筑材料、装潢材料、百货、五金、交电、化工产品（除危险品）、劳保用品、日用杂货（烟花爆竹除外）、针纺织品销售；对外投资服务 公司是一家集牛仔面料、服装等制造业和城镇化建设、产业投资业务为一体 的国有控股上市公司，主营业务包括纺织服装、工程施工、安置房开发、商品房 开发、土地一级开发等多元化的业务类型，符合国家城镇化和转变经济发展方式 的战略，也符合区域经济转型升级的要求。
纺织服装领域，公司是国内生产研发 高品质牛仔面料和服装的制造基地，并作为第一起草单位起草了《色织牛仔布》 行业标准。
创建了自主服装品牌
ERQ，致力于打造中国牛仔裤第一品牌，采用 19 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 M2C网络营销和线下体验店相结合的模式，截止2018年12月，在全国范围内有8家实体店。
城镇化建设方面，公司承担市政基础设施、配套商业设施、安置房、商业地产、土地一级开发、万顷良田工程等配套项目，为加快常州市新型城镇化发展进程提供了有力支持。
产业投资业务方面，公司围绕新材料、新能源、节能环保等新兴产业，结合城市产业升级规划，进行重科技、重资本的新实业投资。
二、公司设立、上市及股本变化情况 （一）公司设立及上市情况黑牡丹前身为常州第二色织厂。
1992年12月18日，江苏省体改委苏体改生(1992)196号文批复同意，由常州第二色织厂独家发起，在整体改制的基础上，以定向募集方式设立常州二色股份有限公司。
1993年，经常州市财政局常财国评股审(1992)字第
(4)字批复，以常州第二色织厂经评估、确认的净资产4,551.03万元折为3,055.15万股国家股，向社会法人按每股1.8元的价格定向募集1,000万股社会法人股，向公司内部职工按每股1.8元的价格定向募集450万股内部职工股，总股本4,505.15万股，公司于1993年5月28日正式成立。
1993年11月，经江苏省工商行政管理局核准，公司更名为常州第二色织（集团）股份有限公司。
1995年3月，经国家工商行政管理局[1995]企名函016号核准，更名为黑牡丹（集团）股份有限公司。
2002年3月5日，经公司2001年度股东大会决议通过，公司拟申请向社会公开发行股票不超过4,000万股，公司董事会最终确定向社会公开发行股票3,800万股。
2002年6月3日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]37号文核准，黑牡丹公开发行流通A股3,800万股，每股面值1.00元，总股本增至14,612.36万股。
2002年6月18日，经上海证券交易所上证上字[2002]106号文批准，黑牡丹股票在上海证券交易所挂牌交易。
公司股票简称“黑牡丹”，股票代码：600510。
（二）自设立以来历次股本变动情况1、1994年公积金转增股本，总股本增至5,406.18万股1994年4月，根据股东大会决议，公司向社会法人股股东和内部职工股股东以公积金按每10股转增2股的比例转增股本。
1996年12月，公司根据国务院国发[1995]17号文《国务院关于原有限责任公司和股份有限公司依照〈公司法〉进行规范的通知》的要求并经公司股东大会决议，对国家股股东按每10股转增2股的比例以公积金转增股本，转增后公司总股本为5,406.18万股。
20 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 2、1998年公积金转增股本，总股本增至10,812.36万股1998年1月，根据股东大会决议，经江苏省人民政府苏政复[1998]93号文《省政府关于同意黑牡丹（集团）股份有限公司变更注册资本的批复》批准，公司以总股本5,406.18万股为基数，按10：10的比例以资本公积金转增股本，总股本增至10,812.36万股。
3、2002年新股发行，总股本增至14,612.36万股2002年6月，经中国证监会证监发行字[2002]37号文批准，本公司向社会公众发行普通股3,800万股，于2002年6月18日在上海证券交易所挂牌上市。
发行后，黑牡丹总股本增至14,612.36万股。
4、2004年利润分配及公积金转增股本，总股本增至29,224.72万股2004年3月，经公司2003年度股东大会审议通过，公司以2003年末总股本14,612.36万股为基数，向全体股东每10股分配现金红利5元（含税），用资本公积每10股转增10股，上述方案实施后，公司总股本增至29,224.72万股。
5、2005年利润分配及公积金转增股本，总股本增至43,837.08万股2005年5月，经公司2004年度股东大会审议通过，公司以2004年末总股本29,224.72万股为基数，向全体股东每10股分配现金红利2.5元，用资本公积每10股转增5股，上述方案实施后，公司总股本为43,837.08万股。
6、2006年实施股权分置改革，总股本没有变化2006年3月，公司召开股东大会审议通过全体非流通股股东向全体流通股股东每10股支付3股股票的股权分置改革方案，以2006年3月30日为股权登记日，非流通股股东共支付给流通股股东4,392万股，以此换取所持有非流通股股份的上市流通权。
上述股权分置改革方案涉及的股权变动经江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资复[2006]59号文批准。
该方案实施后，公司总股本仍为43,837.08万股且均为流通股，其中无限售条件流通股190,320,000股，占股本总额比例为43.42%；有限售条件流通股248,050,800股，占总股本比例为56.58%。
7、2009年实施重大资产重组，总股本增至79,552.27万股2009年1月，经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]59号文核准，公司向实际控制人常高新非公开发行357,151,900股，每股面值1.00元，常高新以其持有的黑牡丹建设的100%股权和黑牡丹置业的100%股权认购。
本次重大资产重组实施完毕后，公司股本增至79,552.27万股。
21 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 8、2015年新股发行，总股本增至104,709.5025万股2015年12月，经中国证监会证监许可〔2015〕2222号批准，公司以非公开方式向常高新等四名特定对象发行普通股25,157.2325万股。
本次增发完成后，公司总股本增至104,709.5025万股。
三、公司重大资产重组情况 报告期内，公司无重大资产重组情况。
四、本期发行前股本总额及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构 截至2019年3月31日，公司股本总额及股本结构如下表所示：图表4公司股本结构 股份类别
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股其中：境内非国有法人持股境内自然人持股
4、外资持股其中：境外法人持股境外自然人持股
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、普通股股份总数 股份数量（股） 占总股本比例（%） 1,047,095,0251,047,095,025 1,047,095,025 100.00100.00 100.00 （二）前十名股东持股情况 截至2019年3月31日，公司前十名股东持股情况如下： 图表5公司前十大股东明细 股东名称（全称） 常高新集团有限公司昝圣达 期末持股数量522,662,086 比例(%)49.92 持有有限售条件股份数量
0 110,062,89310.51
0 质押或冻结情况 股份状态 数量 质押78,616,352 质押104,700,000 单位：股 股东性质 国有法人境内自然 人 22 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 常州国有资产投资经营有 96,458,412 9.21
0 无 限公司 杨廷栋 30,000,006 2.87
0 无 黑牡丹（集团）股份有限 22,571,499 2.16
0 无 公司回购专用证券账户 上海综艺控股有限公司
20,998,565 2.01
0 无 中央汇金资产管理有限责 15,055,300 1.44
0 无 任公司 王文学 9,472,090 0.90
0 无 中国证券金融股份有限公 8,301,298 0.79
0 无 司 高春晨 4,177,000 0.40
0 无
0 国有法人 境内自然
0 人
0 其他 境内非国
0 有法人
0 未知 境内自然
0 人
0 未知 境内自然
0 人
五、公司对其他企业的重要权益投资情况 （一）公司全资及控股子公司 截至
2019年3月末，发行人纳入合并范围的下属子公司共计40家，基本情况如下： 图表6公司合并报表子公司情况 序公司名称号 1黑牡丹置业 2黑牡丹建设 3绿都房地产 4牡丹君港 5浙江港达 6牡丹华都 7香港控股 8香港发展 黑牡丹科技
9 园 10丹华君都 11新希望 12牡丹新龙 13黑牡丹纺织 14牡丹新兴 黑牡丹进出 15 口 16黑牡丹香港 主要业务 房地产开发建筑业 房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发 投资管理投资管理 房地产开发 房地产开发万顷良田工 程建筑业纺织建筑业 进出口贸易 贸易 注册资本50,00032,90020,00054,00010,4082,0001,00067,100 10,000 10,000 5,000 67,5008,00057,000 1,000500万港 币 持股比例100.00%60.79%51.00%51.00%51.00%100.00%100.00%100.00% 100.00% 70.00% 100.00% 100.00%100.00%100.00% 100.00% 85.00% 期末总资产880,656.11599,823.33546,011.50216,663.55150,490.69141,330.91128,457.58120,094.78 100,912.60 94,018.38 88,517.01 69,271.5368,909.5656,312.90 22,917.11 29,140.13 期末总负债577,492.41426,476.08434,992.18164,941.27142,523.12144,153.15137,310.9256,637.09 88,911.92 97,404.11 75,273.43 14.7447,404.551,313.36 13,679.05 19,733.92 单位：万元 期末净资产303,163.70173,347.25111,019.3251,722.28 7,967.57-2,822.24-8,853.3463,457.69 本期营业收入 16,113.499,419.9929,392.12 3.50- 898.10- 12,000.68 403.36 -3,385.73 668.52 13,243.57 - 69,256.7921,505.0154,999.55 18,476.623,662.34 9,238.0637,587.02 9,406.2110,494.54 本期净利润1,911.51 330.8710,838.36 -302.02-508.10-297.18444.02-753.04 -87.80 -1,829.19 -6.35 42.38-644.48183.24 366.40 793.90 23 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 17牡丹创投 投资 30,000100.00%26,887.19 18牡丹景都房地产开发 7,000100.00%22,674.69 19达辉建设 建筑业 4,000100.00%29,559.66 20八达路桥 建筑业 8,657.9390.00%15,594.71 21嘉发纺织 纺织 1,000万美元 85.00% 9,898.92 22荣元服饰服装加工 5,00096.25% 4,153.05 23牡丹广景 投资 5,00065.00% 3,000.41 24晟辉贸易 贸易 500100.00%20,072.33 25中润花木 建筑业 1,000100.00% 2,411.42 26溧阳服饰服装加工 1,80095.50% 1,613.07 27黑牡丹时尚 服装 3,000100.00% 1,072.57 28黑牡丹发展投资管理 500100.00% 1,000.12 29牡丹物业物业管理 300100.00% 1,008.78 30黑牡丹商服餐饮及其他服务 500100.00% 770.63 31库鲁布旦 贸易 100万美元 85.00% 539.80 32大德纺织 纺织 1,000100.00% 178.85 33牡丹俊亚 贸易 20051.00% 243.16 34绿都物业物业管理 5051.00% 150.01 35孵化器企业管理服务 100100.00% 156.89 36牡丹虹盛房地产开发 2,00051.00% 100.02 37维雅时尚酒店服务 10051.00% 47.87 38黑牡丹文化企业策划 500100.00% 24.54 39御盛房地产房地产开发15,00051.00%117,187.91 40瑞都房地产房地产开发 5,000100.00% - 公司主要子公司基本情况介绍： 61.655,879.9025,402.164,306.61 3,625.00 1,452.22-204.3619,602.751,186.91136.5214,678.39822.951,085.54 2,375.53 -0.34 10,541.8351.34104.04 19.95 1.020.01102,248.12 - 26,825.5416,794.794,157.5011,288.10 6,273.92 2,700.833,204.77 469.591,224.511,476.55-13,605.83 177.16-76.76 -1,604.90 540.14 -10,362.97191.8245.97 136.94 100.0246.8524.5314,939.79 - 235.24961.15603.16 3,411.19 3,266.92- 6,168.7539.14139.39350.63379.39 241.39 - 60.12122.2450.33 - 2.50 - -44.0813.3855.25 2.11 -91.34 -130.23-3.11 -35.15-13.39-25.77-230.04-9.33-50.68 -115.48 -0.22 -140.512.05 12.83 -7.71 0.070.96-3.77-60.21 -
（1）常州黑牡丹置业有限公司 黑牡丹置业成立于2000年4月27日，注册资本5亿元，经营范围：房地产开 发；自主开发房产的出租、出售、转让及配套服务；建筑装饰工程施工；给水设 备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2010
年6月，该公司名称由常州火炬置业有限公司变更为常州黑牡丹置业有 限公司。
黑牡丹置业目前主要从事新北区内安置房及配套设施的开发建设。
截至 2018年12月31日，黑牡丹置业资产总计954,443.14万元，负债总计653,190.95万 元，所有者权益合计301,252.19万元，2018年实现营业收入203,104.37万元，利 润总额70,254.10万元，净利润52,825.53万元，净利润较上期增长17.71%，主要 原因系本期部分项目竣工交付，结转商品房销售收入所致。
24 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2019年3月末，黑牡丹置业资产总计880,656.11万元，负债合计577,492.41万元，所有者权益合计303,163.70万元，2019年1-3月营业收入16,113.49万元，实现净利润1,911.51万元。
（2）常州黑牡丹建设投资有限公司黑牡丹建设成立于1993年2月2日，注册资本3.29亿元，经营范围：城市建设投资；市政公用工程施工、市政养护维修工程施工、房屋建筑工程施工；混凝土预制构件的加工；建筑材料、金属材料、五金、交电、电气机械及器材的销售；信息服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2010年5月，该公司名称由常州高新城市建设投资有限公司变更为常州黑牡丹建设投资有限公司。
2014年6月13日，黑牡丹建设与紫金信托共同签署《股权投资协议》，约定由紫金信托设立紫金信托•黑牡丹建设股权投资单一资金信托计划‖，以信托资金50,000.00万元向黑牡丹建设进行股权投资，其中12,900.00万元用于新增注册资本，剩余37,100.00万元作为股权投资款计入资本公积，信托融资的期限为5年。
增资完成后，黑牡丹建设注册资本变更为32,900.00万元，股权结构变更为本公司持有60.79%股权，紫金信托持有39.21%股权。
紫金信托不参与黑牡丹建设的日常生产经营活动和利润分配。
根据相关协议约定，黑牡丹建设已于信托生效日起满48个月时支付首期信托受益权转让价款的本金部分20,000.00万元，将于信托生效日起满60个月时支付信托受益权转让价款的本金部分30,000.00万元。
截至本募集说明书摘要签署日，信托收益权转让价款已全部付清，黑牡丹建设正在办理减资手续。
经征询常州市新北区财政局意见，该笔业务符合财金〔2018〕23号文及法律法规相关规定。
截至2018年12月31日，黑牡丹建设资产总计590,506.54万元，负债总计417,490.24万元，所有者权益合计173,016.30万元，2018年实现营业收入47,140.43万元，利润总额12,426.40万元，净利润9,539.78万元，净利润较上期下降39.80%，主要原因系本期结算的市政工程项目减少所致。
截至2019年3月末，黑牡丹建设资产总计599,823.33万元，负债合计426,476.08万元，所有者权益合计173,347.25万元，2019年1-3月营业收入9,419.99万元，实现净利润330.87万元。
（3）常州绿都房地产有限公司绿都房地产成立于2009年8月20日，注册资本20,000万元，经营范围：房 25 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 地产开发、经营；自有房屋出租；物业管理服务；建筑装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至2018年12月31日，绿都房地产资产总计549,667.16万元，负债总计449,486.19万元，所有者权益合计100,180.96万元，2018年实现营业收入160,831.77万元，利润总额33,923.30万元，净利润23,568.66万元，净利润较上期增加28,918.28万元，主要原因系部分项目竣工交付，结转商品房销售收入所致。
截至2019年3月末，绿都房地产资产总计546,011.50万元，负债合计434,992.18万元，所有者权益合计111,019.32万元，2019年1-3月营业收入29,392.12万元，实现净利润10,838.36万元。
（4）常州牡丹君港置业有限公司牡丹君港成立于2018年1月19日，注册资本54,000万元，经营范围：房地产开发经营（限房地产企业开发资质核定范围）；房屋租赁；室内外装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询（依涉及国家特别管理措施的除外；法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2018年12月31日，牡丹君港资产总计227,724.96万元，负债总计175,700.36万元，所有者权益合计52,024.60万元，2018年营业总收入22.61万元，净利润-1,975.40万元。
截至2019年3月末，牡丹君港资产总计216,663.55万元，负债合计164,941.27万元，所有者权益合计51,722.28万元，2019年1-3月营业收入3.50万元，实现净利润-302.02万元。
牡丹君港为新设成立，销售收入较少，而人工成本、财务费用等固定费用列支导致亏损。
（5）浙江港达置业有限公司港达置业成立于2017年3月16日，注册资本10,408.16万元，经营范围：普通房地产开发、建设、出售、出租。
物业管理及其相关配套服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，港达置业资产总计148,693.07万元，负债总计140,217.40万元，所有者权益合计8,475.67万元，2018年净利润-252.35万元。
26 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2019年3月末，浙江港达资产总计150,490.69万元，负债合计142,523.12万元，所有者权益合计7,967.57万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-508.10万元。
浙江港达2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（6）常州牡丹华都房地产有限公司牡丹华都成立于2010年8月5日，注册资本2,000万元，经营范围：房地产开发、经营；自有房屋出租；建筑装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹华都资产总计136,872.23万元，负债总计139,397.29万元，所有者权益合计-2,525.06万元，2018年营业总收入3,433.11万元，净利润-801.91万元。
截至2019年3月末，牡丹华都资产总计141,330.91万元，负债合计144,153.15万元，所有者权益合计-2,822.24万元，2019年1-3月营业收入898.10万元，实现净利润-297.18万元。
2018年及2019年1-3月出现亏损，主要系牡丹华都开发的新桥商业街项目的销售收入较少，而固定费用超过营业收入所致。
截至2019年3月末，牡丹华都所有者权益为负，主要系牡丹华都公司注册资本较低，但是财务费用较高，固定开支超过销售收入所致。
（7）黑牡丹（香港）控股有限公司香港控股成立于2016年5月25日，注册资本人民币1,000万元，经营范围：管理服务、投资咨询。
截至2018年12月31日，香港控股资产总计127,761.09万元，负债总计137,255.13万元，所有者权益合计-9,494.04万元，2018年净利润-6,377.31万元。
截至2019年3月末，香港控股资产总计128,457.58万元，负债合计137,310.92万元，所有者权益合计-8,853.34万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润444.02万元。
香港控股2018年出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
27 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（8）黑牡丹发展（香港）有限公司香港发展成立于2016年6月20日。
香港发展持有常州牡丹新兴建设发展有限公司和常州牡丹新龙建设发展有限公司两家公司100%的股权。
截至2018年12月31日，香港发展资产总计120,094.41万元，负债总计55,712.97万元，所有者权益合计64,381.44万元，2018年净利润-2,066.38万元。
截至2019年3月末，香港发展资产总计120,094.78万元，负债合计56,637.09万元，所有者权益合计63,457.69万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-753.04万元。
香港发展2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（9）常州黑牡丹科技园有限公司牡丹科技园成立于2012年7月9日，注册资本10,000万元，经营范围：科技园建设、管理；机械、电子及器材制造；实业投资；房屋销售、租赁；物业服务、商务咨询和服务、会务服务；企业管理咨询；房地产信息咨询；计算机软件及嵌入式软件的技术开发、咨询、服务；房地产开发与经营。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹科技园资产总计101,821.00万元，负债总计89,732.51万元，所有者权益合计12,088.48万元，2018年营业总收入2,749.90万元，实现净利润-291.32万元。
截至2019年3月末，黑牡丹科技园资产总计100,912.60万元，负债合计88,911.92万元，所有者权益合计12,000.68万元，2019年1-3月营业收入403.36万元，实现净利润-87.80万元。
黑牡丹科技园2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系销售收入较少，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（10）苏州丹华君都房地产开发有限公司丹华君都成立于2010年12月28日，注册资本10,000万元，经营范围：房地产开发、经营；自有房屋租赁；住宿；美容服务；餐饮服务；物业管理；家政服务；会展服务；酒店管理；停车场经营；销售：食品、日用百货、工艺美术品、花卉。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，丹华君都资产总计95,490.48万元，负债总计 28 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 97,047.02万元，所有者权益合计-1,556.54万元，2018年营业总收入17,871.38万元，净利润-3,940.99万元。
截至2019年3月末，苏州丹华君都资产总计94,018.38万元，负债合计97,404.11万元，所有者权益合计-3,385.73万元，2019年1-3月营业收入668.52万元，实现净利润-1,829.19万元。
2018年及2019年1-3月出现亏损，主要系丹华君都的商品房销售收入较少，而固定费用超过营业收入所致。
（11）常州新希望农业投资发展有限公司新希望成立于2009年11月16日，注册资本5,000万元，经营范围：对农业、林业、水产养殖的投资；农业土地整理；农业、水利、农机技术服务；农业资产经营管理；绿化与环境工程设计施工；绿化养护；农业技术信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，新希望资产总计90,741.90万元，负债总计77,491.98万元，所有者权益合计13,249.92万元，2018年营业总收入885.92万元，实现净利润1,583.01万元。
截至2019年3月末，新希望资产总计88,517.01万元，负债合计75,273.43万元，所有者权益合计13,243.57万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-6.35万元。
（12）常州牡丹新龙建设发展有限公司牡丹新龙成立于2016年6月22日，注册资本67,500万元，经营范围：从事城市道路、桥梁的建设、经营（限额以上基础设施除外）；园林绿化；市政公用工程；市政养护维修工程、房屋建筑工程的施工；企业管理服务；建筑材料、金属材料、五金、交电、电气机械的批发和进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹新龙资产总计69,541.80万元，负债总计327.40万元，所有者权益合计69,214.41万元，2018年实现净利润1,955.23万元。
截至2019年3月末，牡丹新龙资产总计69,271.53万元，负债合计14.74万元，所有者权益合计69,256.79万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润42.38万元。
29 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （13）黑牡丹纺织有限公司黑牡丹纺织成立于2014年12月24日，注册资本8,000万元，经营范围：针纺织品、服装的制造、加工；棉花收购、加工及销售；建筑材料、装饰材料、百货、五金、交电、化工产品、劳保用品、日用杂品、针纺织品的销售；对外投资服务；纺织设备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2018年12月31日，黑牡丹纺织资产总计68,067.55万元，负债总计45,918.07万元，所有者权益合计22,149.48万元，2018年营业总收入111,079.34万元，实现净利润1,359.29万元。
截至2019年3月末，黑牡丹纺织资产总计68,909.56万元，负债合计47,404.55万元，所有者权益合计21,505.01万元，2019年1-3月营业收入18,476.62万元，实现净利润-644.48万元。
（14）常州牡丹新兴建设发展有限公司牡丹新兴成立于2017年5月16日，注册资本67,000万元，经营范围：从事建筑工程、市政工程的设计，施工；建筑工程总承包；房屋装饰；房地产开发经营；养老管理咨询；旅游信息咨询；节能环保材料的技术研发；信息系统集成服务；办公通讯设备维修；酒店管理咨询，工程项目咨询；五金交电、机械设备、电气设备、纺织品、日用百货、文化体育用品、计算机软硬件产业及外围设备、建筑材料、塑料制品、农副产品（粮食除外）、纺织原料、矿产品、金属材料、橡胶制品、纸浆、节能环保产品、木材及木制品、化工产品（危险品除外）、仪器仪表、焦炭、燃料油的进出口及批发业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹新兴资产总计56,034.20万元，负债总计1,217.89万元，所有者权益合计54,816.30万元，2018年营业总收入5,667.57万元，实现净利润1,687.84万元。
截至2019年3月末，牡丹新兴资产总计56,312.90万元，负债合计1,313.36万元，所有者权益合计54,999.55万元，2019年1-3月营业收入3,662.34万元，实现净利润183.24万元。
30 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （15）黑牡丹集团进出口有限公司 进出口公司成立于1997年12月2日，注册资本1,000万元，经营范围：经营 和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品或 技术除外），工业生产资料（除专项规定）、针纺织品、劳保用品、日用杂品、 百货、五金、交电、建筑材料、装饰材料销售。
（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） 截至
2018年12月31日，进出口公司资产总计47,909.67万元，负债总计 39,038.02万元，所有者权益合计8,871.66万元，2018年营业总收入115,794.43万 元，实现净利润468.45万元。
截至2019年3月末，黑牡丹进出口资产总计22,917.11万元，负债合计 13,679.05万元，所有者权益合计9,238.06万元，2019年1-3月营业收入37,587.02 万元，实现净利润366.40万元。
（16）黑牡丹（香港）有限公司 香港公司于2004年8月18日在香港设立，注册资本500万港元，主要从事纺 织品外贸进出口业务。
截至2018年12月31日，香港公司资产总计29,986.96万元，负债总计 21,358.60万元，所有者权益合计8,628.36万元，2018年营业总收入36,159.07万 元，实现净利润2,909.76万元。
截至2019年3月末，黑牡丹香港资产总计29,140.13万元，负债合计19,733.92 万元，所有者权益合计9,406.21万元，2019年1-3月营业收入10,494.54万元，实 现净利润793.90万元。
（二）公司主要联营和合营企业 截至2019年3月末，发行人共有13家参股公司，参股公司对公司暂无重大影 响，具体情况如下： 图表7参股公司情况 单位：万元 序号
1 公司名称 飞月纺织服装公司[1] 注册地常州 注册资本 - 参股比例- 主营业务-
2 江苏银行 南京1,154,4450.95% 从事银行类金融业务 31 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 3江苏地标建筑节能常州科技有限公司 4宜兴江南天源投资宜兴咨询有限公司 5常州德凯医疗器械常州有限公司 1,456100627.36 36.25%29.00%10.15% 6江苏金坛众合投资金坛30,000.0010.00%有限公司 常州金瑞碳材料创7业投资企业(有限合常州25,000.0040.00% 伙) 宜兴江南天源创业8投资企业(有限合宜兴18,706.0130.25% 伙) 9中盈（常州）装配常州8,000.0017.60%式建筑有限公司 常州中鉴检验检测 10认证产业园有限公常州990.00 20% 司 11浙江中车新能源科宁波33,604.878.46%技有限公司 12常州创动基金管理常州1,000.00 20% 有限公司 生产销售建筑节能材料 投资咨询及投资管理 一类医疗器械、五金、交电、办公用品的销售，自营和代理各项商品及技术的进出口业务 创业投资业务；代理其他创业投资企业、机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为企业提供创业管理服务；参与设立创业投资企业与创业投 资管理机构；项目投资。
创业投资、投资管理、资产管理。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动） 装配式建筑材料的设计、生产及销售；建筑工程施工；混凝土预制件研发、设计、生产及销售；建筑材料的生产及销售；工程技术研究和实验；新材料技术开发服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）产品质量体系的认证；为创业企业提供办公、生产的经营场所及设备租赁；产品质量检验服务（依法须取得审批的除外），环境工程检测服务及技术推广服务，企业认证咨询服务，会务服务；机动车安全技术检测、技术咨询；商务信息咨询（除投资咨询）；非学历非职业技能培训；金属制品的制造、加工、销售；金属材料销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；建设工程、市政工程、道路工程、绿化工程、楼宇智能化工程的施工；房地产中介服务。
（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动）超级电容器、机械设备、电子元件的制造、加工、批发、零售、技术研发、技术服务、技术咨询、技 术转让；超级电容器实验、检测设备的批发、零售；储能系统、电控系统、储能电源、锂电池的研发；自营或代理货物和技术的进出口，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。
（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 基金管理、股权投资。
（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可和备案的除外且依法须经批准 的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 32 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 常州创动创业投资13合伙企业（有限合常州37,600.0027% 伙） 以自有资金从事创业投资（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可和备案的除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动） 注[1]：飞月纺织服装公司已停业多年，公司已对初始投资10万元全额计提减值准备。
六、控股股东及实际控制人基本情况 （一）公司控股股东公司名称：常高新集团有限公司注册地点：常州市新北区高新科技园6号楼注册资本：100,500万元人民币法定代表人：盛新成立日期：1992年9月7日公司类型：有限责任公司（国有独资）经营范围：国有资产投资、经营，资产管理（除金融业），投资咨询（除证券、期货投资咨询）及投资服务；自有房屋租赁服务；工业生产资料、建筑材料、装饰材料的销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）常高新集团有限公司（以下简称“常高新”）于1992年9月7日成立，是由常州市人民政府常政复[1992]3号文批准组建的全民所有制集团公司企业，设立时名称为常州经济技术开发区经济发展总公司，注册资本8,000万元。
1993年1月4日，发行人根据常州市人民政府“常政复［1992］60号”文，变更企业法人名称为“第一名称：常州高新技术产业开发区发展总公司、第二名称：常州经济技术开发区发展总公司”，并以货币资金增加注册资本2000万元，增资后发行人的注册资本变更为10,000万元。
1993年7月14日，发行人根据常州市人民政府“常政复［1993］29号”文批复，变更企业法人名称为“常州高新技术产业开发区发展（集团）总公司、常州经济技术开发区发展（集团）总公司”。
2005年12月14日，经常州新北区人民政府常新政办文[2005]第000626号批复同意，常高新增加注册资本至10.05亿元。
2013年10月31日，根据常新国资委[2013]9号批复，同意常高新整体改制为国有独资有限责任公司，并于2013年11月26日取得常州工商行政管理局高新区（新北）分局颁发的《企业法人营业执照》。
常高新主要负责常州高新区基础设施及重大项目的开发建设，同时参与承担市区相关基础设施和重大项目的建设。
33 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2018年末，常高新资产总额661.72亿元，所有者权益207.75亿元，总负债453.97亿元，资产负债率68.60%；2018年度实现营业总收入111.60亿元，净利润4.74亿元。
截至2019年3月末，常高新资产总额710.13亿元，所有者权益210.74亿元，总负债499.39亿元，资产负债率70.32%；2019年1-3月实现营业总收入20.94亿元，净利润0.82亿元。
（二）公司实际控制人公司实际控制人为常州市新北区人民政府。
（三）公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系截至2019年3月31日，公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系如下： 图表8公司股权结构图 （四）股权质押及其他情况说明截至本募集说明书摘要出具日，公司控股股东常高新集团有限公司于2016年3月31日将其直接持有的公司限售流通股39,308,176股质押给中国建设银行股份有限公司常州分行，质押期限4年；将其直接持有的公司限售流通股39,308,176股质押给中国农业银行股份有限公司常州新北支行，质押期限7年。
公司股东昝圣达于2017年3月22日将其直接持有的公司限售流通股104,700,000股质押给东吴证券股份有限公司，质押期限2年，2019年3月公司收到昝圣达先生关于股份质押展期的通知，展期后质押到期日2020年3月20日。
昝圣达先生所持限售流通股于2018年12月26日流通上市。
2019年8月30日，昝圣达先生为其所持有的28,000,000股无限售条件流通股办理了质押登记解除手续，其持有公司股份剩余被质押数量76,700,000股。
34 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
七、董事、监事、高级管理人员情况 （一）董事、监事、高级管理人员基本情况 截至2019年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：图表9公司董监高情况 姓名戈亚芳葛维龙马国平陈伟凌邓建军李苏粤任占并贺凤仙王本哲梅基清顾正义黄国庆何怿峰朱蓉萍周明赵文骏史荣飞恽伶俐陈强何晓晴 性别年龄 女 47 男 55 男 48 男 34 男 50 男 49 男 60 女 66 男 60 男 54 男 44 男 38 男 39 女 44 男 39 男 48 男 46 女 38 男 49 女 38 职务
董事长副董事长、总裁 董事董事董事、技术总监董事独立董事独立董事独立董事监事会主席监事监事职工监事职工监事副总裁副总裁副总裁副总裁财务总监董事会秘书 任期起始日期2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年4月-2021年4月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年4月-2021年4月2018年4月-2021年4月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月 （二）董事、监事、高级管理人员简历
1、董事会成员戈亚芳，女，1972年3月生，本科学历，会计师、高级经济师。
1992年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司副总经理、董事会秘书，常州荣元服饰有限公司董事长，黑牡丹（集团）股份有限公司常务副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司副董事长、总裁；现任黑牡丹（集团）股份有限公司董事长。
葛维龙，男，1964年5月生，本科学历，工程师。
1986年7月参加工作，曾任常州新区自来水排水公司总经理，常高新集团有限公司总经理助理、工程部经理、业务发展总监；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副董事长、总裁。
35 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 马国平，男，1971年5月生，本科学历，会计师、注册会计师（非执业会员）、注册评估师（非执业会员）、注册房地产估价师。
1991年参加工作，曾任常高新集团有限公司财务部经理、总经理助理，黑牡丹（集团）股份有限公司财务部部长、财务总监；现任常高新集团有限公司副总经理，常州国有资产投资经营有限公司董事长，黑牡丹（集团）股份有限公司董事。
陈伟凌，男，1985年10月生，本科学历，具有法律职业资格证书。
2007年参加工作，曾任常州市新北区检察院反贪局书记员、检察员，新北区党政办公室调研处科员、处长；现任常高新集团有限公司行政中心总经理、总裁办公室主任（兼）、董事会秘书（兼），黑牡丹（集团）股份有限公司董事。
邓建军，男，1969年10月生，本科学历，工程硕士，高级技师、高级工程师。
1988年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司副总工程师、副总经理、监事；现任黑牡丹（集团）股份有限公司职工董事、技术总监。
李苏粤，男，1970年9月生，本科学历，获律师资格、证券业专业水平一级、国际商务师等职称资格。
1992年8月参加工作，曾任江苏综艺集团总裁办主任，上海广电信息股份有限公司人力资源部经理，兴业全球基金管理有限公司综合管理部总监，江苏综艺集团副总裁；现任上海综艺控股有限公司总裁，黑牡丹（集团）股份有限公司董事，上海新世界股份有限公司董事。
王本哲，男，1959年9月生，本科学历，会计学副教授。
1983年7月参加工作，曾任中央财经大学会计系副主任、党总支书记，中央财经大学纪委副书记、审计处处长、资产管理处处长、后勤管理处处长，豫光金铅（股票代码600531）独立董事，凯莱英（股票代码002821）独立董事，中央财经大学后勤集团总经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
贺凤仙，女，1953年8月生，本科学历，高级工程师。
曾任中国纺织总会办公厅及规划发展部副主任，国家纺织工业局企业改革司副司长，中国纺织机械和技术进出口有限公司副总经理、总经理、董事长，中国纺织工业对外经济技术合作公司副总经理、总经理，中国恒天集团有限公司副总裁，恒天立信工业有限公司（港股代码00641）执行董事兼主席；现任黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
任占并，男，1959年5月生，博士。
1990年2月参加工作，曾任瑞士洛桑联邦理工大学研究员，瑞士博斯特集团上海生产部经理、上海总经理、大中华区总 36 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 裁、亚洲区运营总监、大中华区及东南亚总裁，瑞士乔治费歇尔管路系统有限公
司亚太区总裁，瑞士锡克拜油墨有限公司中国区业务发展总监，北京中钞锡克拜安全油墨有限公司总经理；现任上海瑞中国际贸易有限公司总裁、黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
2、监事会成员梅基清，男，1965年12月生，大学本科学历，工程师，高级经济师。
1987年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份公司副总经理、总裁助理；现任黑牡丹（集团）股份公司监事会主席、党委副书记、工会主席。
顾正义，男，1975年4月生，本科学历，高级会计师。
1997年参加工作，曾任戚墅堰机车车辆厂营销处见习生、财务处会计、财务处副处长，南车长江车辆有限公司常州分公司财务处副处长，常高新集团有限公司财务中心副总经理，常州江南小微金融服务有限公司总经理；现任常高新集团有限公司财务中心总经理，常高新金隆控股有限公司外部董事、黑牡丹（集团）股份有限公司监事。
黄国庆，男，1981年3月生，大学本科学历，具有法律职业资格证书。
2003年参加工作，曾任京衡律师集团事务所合伙人律师；现任黑牡丹（集团）股份有限公司行政管理部副经理、黑牡丹文化总经理、黑牡丹（集团）股份有限公司监事。
何怿峰，男，1980年11月生，本科学历，工程师，二级建造师。
2003年7月参加工作，曾任常州纳鑫置业有限公司工程部土建工程师，常州火炬置业有限公司采购部采购专员、发展部副经理，常州黑牡丹置业有限公司设计管理部副经理、项目总监，常州黑牡丹城建投资发展有限公司项目总经理、总经理助理；现任常州黑牡丹城建投资发展有限公司房建事业部总经理，常州黑牡丹置业有限公司总经理，常州达辉建设有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司职工监事。
朱蓉萍，女，1975年10月生，大专学历，MBA在读，工程师。
1996年7月参加工作，曾任浙江兴利兰纺织有限公司副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司产品开发室主任兼香港部部长、生产技术部部长兼香港部部长，黑牡丹集团进出口有限公司总经理助理；现任黑牡丹纺织有限公司副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司职工监事。
3、其他高级管理人员何晓晴，女，1981年4月生，硕士学历，中级经济师。
2006年4月参加工作， 37 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 曾任中国水利教育协会秘书处秘书，津通集团有限公司总经办主任、新业务发展 部总监、战略发展部总监，常州德丰杰投资管理有限公司投资经理、高级投资经 理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司董事会秘书。
周明，男，1980
年8月生，硕士学历。
2006年参加工作，曾任新华社中国证 券报社记者、江苏站站长助理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
赵文骏，男，1971年3月生，工商管理硕士，高级工程师、一级建造师。
1993年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司产品开发室主任，常州 市大德公司有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司纺织分公司副总经理， 江苏广联钢结构工程有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司发展规划部 经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
史荣飞，男，1973
年4月生，MBA，工程师。
1995年7月参加工作，曾任世 家投资集团副总裁，万达集团城市总经理，常发集团副总裁，雨润地产集团城市 总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司发展规划部经理；现任黑牡丹（集团）股 份有限公司副总裁。
恽伶俐，女，1981
年1月生，硕士学历，高级会计师、注册会计师、注册税 务师、国际注册内部审计师；2006年4月参加工作，曾任天健会计师事务所（特 殊普通合伙）项目经理、高级项目经理，黑牡丹（集团）股份有限公司内部控制 与审计部副经理、经理，黑牡丹（集团）股份有限公司监事，常州黑牡丹置业有 限公司副总经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
陈强，男，1970
年11月生，本科学历，注册会计师（非执业会员），中级会 计师。
1992年8月参加工作，曾任常高新集团有限公司财务部经理助理、资产经 营部经理助理、资产经营部经理，黑牡丹（集团）股份有限公司园区开发与运营 部主任；现任黑牡丹（集团）股份有限公司财务总监。
（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况 截至
2019年3月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员在公司外部单位 主要任职的情况如下表所示： 图表10公司董监高兼职情况 姓名陈伟凌 职务董事 李苏粤董事 主要兼职单位 常高新集团有限公司 上海综艺控股有限公司上海新世界股份有限公司 兼职职务行政中心总经理、董事会秘书、总裁办主任总裁董事 兼职单位与公司的关联关系 兼职单位为公司控股股东 兼职单位为公司股东无 38 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 马国平任占并陈强 周明 史荣飞何晓晴顾正义 董事独立董事财务总监 副总裁 副总裁董事会秘书监事 常高新集团有限公司常州国有资产投资经营有限公司上海瑞中国际贸易有限公司江苏地标建筑节能科技有限公司常州检验检测认证产业园有限公司江苏地标建筑节能科技有限公司宜兴江南天源投资咨询有限公司常州检验检测认证产业园有限公司常州创动基金管理有限公司江苏金坛众合投资有限公司浙江中车新能源科技有限公司中盈（常州）装配式建筑有限公司 常州创动基金管理有限公司 常高新集团有限公司常高新金隆控股有限公司 副总经理董事长总裁董事长 监事 董事董事 董事 董事总经理监事 董事 董事 财务中心总经理外部董事 兼职单位为公司控股股东兼职单位为公司股东无兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司控股股东兼职单位为公司关联企业 （四）董事、监事、高级管理人员持有公司股份和债券情况 截至2019年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员持有公司股份情况如下： 图表11公司董监高持股情况 姓名 职务 持有公司股份（股） 戈亚芳 董事长 3,700,000 邓建军 董事、技术总监 10,540 梅基清 监事会主席 3,360,000 截至
2019年3月31日，公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司债 券。
八、公司业务情况 （一）公司主营业务情况 公司是国内最早生产牛仔布的企业之
一，是牛仔布行业的龙头企业。
1993年公司进入服装领域，专业生产牛仔、卡其、灯芯绒等休闲服饰。
经过多年经营， 公司生产的纺织服装产品种类齐全，拥有3.6-17盎司/平方码的全棉、弹力、竹节、环纺、天丝、闪光等十大系列产品1,000余种，及其它各类色织布、牛仔服装，是国内品种最多的牛仔布生产商之
一，也是国内少数挂“莱卡”标志的牛仔面料生产企业之
一，产品远销美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50多个国家和地区。
2009年，公司收购了常州黑牡丹建设投资有限公司及常州黑牡丹置业有限公司， 39 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 在保留原有的纺织服装业务的基础上，新增了安置房及工程施工两个新的业务板 块；2010
年开始，公司控股子公司牡丹广景和绿都房地产的商品房开始销售，公 司新增了商品房销售收入。
公司目前营业收入主要来自纺织服装、工程施工、安置房建设、商品房销售 和其他业务。
其他业务板块收入主要来源于材料销售和租金收入、北部新城和万 顷良田两个项目的项目收益。
2016-2018
年度及2019年1-3月，公司实现营业收入分别为607,537.72万元、 628,921.95万元、675,831.22万元和118,992.62万元，营业毛利润分别为111,932.91 万元、96,788.28万元、221,991.36万元和31,573.00万元。
按业务板块划分，近
三 年公司营业收入、营业成本、营业毛利润及营业毛利率构成情况如下： 图表12公司营业收入情况 项目 纺织行业建工程施工筑行安置房建设业BT项目 小计商品房销售其他业务营业收入合计 2019年1-3月 金额 占比 61,833.0751.96% 7,772.156.53% 5,463.884.59% - - 13,236.0311.12% 40,675.3734.18% 3,248.152.73% 118,992.62100% 2018年度 金额 占比 227,351.9833.64% 46,122.326.82% 60,549.648.96% - - 106,671.9615.78% 316,047.1046.76% 25,760.193.81% 675,831.22100.00% 2017年度 金额 占比 单位：万元 2016年度 金额 占比 250,312.0339.80%142,529.6223.46% 103,018.2216.38%100,739.9016.58% 144,561.1022.99%111,209.8518.31% 1,747.570.28%13,142.512.16% 249,326.8939.64%225,092.2637.05% 104,769.3716.66%226,655.3637.31% 24,513.663.90%13,260.482.18% 628,921.95100.00%607,537.72100.00% 项目 纺织行业 建工程施工 筑行 安置房建设 业BT项目 小计 商品房销售 其他业务 合计 2019年1-3月 金额 占比 57,431.4765.70% 6,821.227.80% 4,726.805.41% - - 11,548.0213.21% 15,108.7217.28% 3,331.403.81% 87,419.62100% 图表13公司营业成本情况 2018年度 金额 占比 203,360.0544.81% 40,145.598.85% 50,895.2311.21% 883.340.19% 91,924.1620.25% 144,391.2231.82% 14,164.433.12% 453,839.86100.00% 2017年度 金额 占比 单位：万元 2016年度 金额 占比 228,189.1942.88%119,761.3724.16% 93,639.3917.60%90,629.0418.29% 124,604.2523.42%97,232.6919.62% - -10,552.662.13% 218,243.6441.01%198,414.3940.03% 70,259.0813.20%166,622.7233.62% 15,441.762.90%10,806.332.18% 532,133.67100.00%495,604.81100.00% 图表14公司营业毛利润情况 40 单位：万元 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 项目 纺织行业建工程施工筑行安置房建设业BT项目 小计商品房销售其他业务合计 2019年1-3月 金额 占比 4,401.5913.94% 950.933.01% 737.082.33% - - 1,688.015.35% 25,566.6580.98% -83.25-0.26% 31,573.00100% 2018年度 金额 占比 23,991.9310.81% 5,976.732.69% 9,654.414.35% -883.34-0.40% 14,747.806.64% 171,655.8877.33% 11,595.765.22% 221,991.36100.00% 2017年度 金额 占比 22,122.8422.86% 9,378.839.69% 19,956.8520.62% 1,747.571.81% 31,083.2532.11% 34,510.2935.66% 9,071.909.37% 96,788.28100.00% 2016年度 金额 占比 22,768.2520.34% 10,110.869.03% 13,977.1612.49% 2,589.852.31% 26,677.8723.83% 60,032.6453.63% 2,454.152.19% 111,932.91100.00% 项目 纺织行业 建工程施工 筑行 安置房建设 业BT项目 小计 商品房销售 其他业务 合计 图表15公司营业毛利率情况 2019年1-3月7.12%12.24%13.49%不适用12.75%62.86%-2.56%26.53% 营业毛利率2018年度10.55%12.96%15.94%不适用13.83%54.31%45.01%32.85% 2017年度8.84%9.10%13.81% 100.00%12.47%32.94%37.01%15.39% 2016年度15.97%10.04%12.57%19.71%11.85%26.49%18.51%18.42% （二）公司主要业务板块及其产品或服务
1、纺织服装业务公司纺织服装业务可细分为牛仔布、服装、纺织品贸易。
公司是我国牛仔布行业龙头企业，具有突出的行业地位，拥有“黑牡丹”中国驰名商标，并已形成纱线、面料、服装一体化的产销体系，成功推出了ERQ自主服装品牌，实现从产品模式向消费模式的突破，产品远销美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50多个国家和地区。
目前公司具有年产牛仔布6,000万米、服装800万件、纺纱2.1万吨的产能。
公司纺织服装业务主要由下属子公司黑牡丹（溧阳）服饰有限公司、常州荣元服饰有限公司及黑牡丹纺织有限公司经营。
2016-2018年度，公司来自纺织业务的收入分别为142,529.62万元、250,312.03万元、227,351.98万元和61,833.07万元，占营业收入比分别为23.46%、39.80%、33.64%和51.96%。
2018年纺织业务收入同比增长，但占比有所下降，主要原因为商品房销售收入大幅增长。
41 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 图表16公司纺织服装业务经营情况表 主要指标生产量 销售量 产销率（%）销售收入（万元）销售成本（万元）
（1）牛仔布 产品类别牛仔布产量（万米）服装产量（万件）色织布产量（万米）牛仔布（万米）服装（万件）色织布（万米）牛仔布服装色织布 2019年1-3月983.5753.18- 1,057.34102.39107.50192.53- 61,833.0757,431.47 2018年6,259.00 214.894.99 6,223.08251.8094.7099.43117.18 1,897.80227,351.98203,360.05 2017年度5,404.76242.23138.945,373.64260.58234.8899.42107.58169.05 250,312.03228,189.19 2016年度5,000.25272.28255.504,886.24279.04279.6897.72102.48109.46 142,529.62119,761.37 作为牛仔布行业龙头之
一，公司自2000年以来，牛仔布、牛仔服装的产量基 本保持稳定，客户和订单量一直十分饱满，产销率保持在95%左右。
“黑牡丹”牌 牛仔布已被评为中国名牌产品，并被国家质量监督检验检疫总局批准为国内牛仔 布行业第一个出口免验商品，远销至美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50 多个国家和地区。
公司一直重视技术提升和产品品牌建设，公司在面料开发、后整理等方面存 在明显的技术优势。
公司技术装备先进，拥有从美国、比利时、意大利、瑞士、 日本、德国等国家引进的气流纺、无梭织机、牛仔布染色线、后整理及服装专用 设备。
世界权威机构认定的
25项纺织新技术中，可用于牛仔布生产的共18项，公 司已成功引用了15项，并正在引进另3项。
公司以信息化与工业化两化融合为公 司发展的契机，在ERP管理系统开发应用的基础上，大力在生产中开发与应用生 产过程信息控制系统MES系统，特别在公司的染色生产线中，应用染料与组分控 制系统的专利，使染液循环系统、染色工艺参数实现自动控制，提高产品质量稳 定性，增加染槽以适应品种的多样化，通过工艺设计创新，使每条生产线都能完 成多种型号、多种规格产品的生产，形成了独有的新产品开发机制。
在技术研发方面，公司自主研发成功的“染液组分在线检测和控制系统”等
3项 技术，其中1项实用新型专利获专利证书，另2项获国家发明专利证书。
截至2018 年12月31日，公司已获得19项专利，其中发明专利9项，实用新型专利10项。
2011年，以公司技术总监邓建军命名的“国家级技能大师工作室”落户黑牡丹， 为高技能人才开展科研创新、技术攻关以及高技能人才的培育和技术技能传承创 42 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 新等创造有利条件，为保证产品质量提供了有力的技术支撑。
2012
年，由公司和常州大学共同承担的“低碳节水型牛仔纱线清洁染色关键技术研发”项目通过省部级鉴定，该技术采用清洁化生产，与传统工艺相比，该技术不仅极大丰富了纱线的色彩、达到五彩斑斓的染色效果，还可节约用水量85%，节约电量31%，受到央视和社会的广泛关注。
2013年，公司组建了江苏省新型牛仔面料工程技术研究中心、常州市工业设计中心；科技研发项目（经科技局备案）共有10项，主要有《耐磨牛仔面料的开发》，《舒弹牛仔面料的研发》，《仿针织牛仔面料的系列品种开发》，《具有怀旧风格的成熟牛仔面料的研发》等。
2014年上半年，公司研发项目《低碳节水型牛仔纱线清洁染色关键技术研发》获得常州市科技进步二等奖，同时获得常州市职工十大科技创新成果一等奖；《玉蚕纤牛仔布》、《段彩纱牛仔布》获得第十二届江苏纺织技术创新奖；企业知识产权贯标工作有了突破性的进展，获得江苏省企业知识产权管理标准化示范先进单位荣誉称号；科技研发项目（经科技局备案）共有5项，主要有《自然弹牛仔面料开发》、《低弹高档男装牛仔面料的系列品种开发》等；2015年，公司研发项目《仿针织牛仔布》获得常州市职工十大科技创新成果二等奖；《靛蓝染色布》获得第十三届江苏纺织技术创新奖；常州市工业设计中心项目、常州市“机器换人”示范项目获得立项；获得常州市专利优秀奖；获得江苏省两化融合示范企业荣誉；常州市科技支撑（工业）项目-《基于PC平台的牛仔染色在线检测与信息化控制系统的研发》项目通过常州市科技局验收；科技研发项目（经科技局备案）共有5项，主要有《低弹高档男装牛仔面料开发》、《玉蚕丝牛仔面料开发》等。
2016年，公司荣获“全国纺织行业先进党建工作示范企业（单位）”、“全国纺织劳模培养基地”、“江苏省自主工业品牌50强”等称号；黑牡丹纺织荣获“全国纺织行业质量奖”、“全国纺织劳动关系和谐企业”、“常州市五一劳动奖状”。
2017年，公司两项新产品荣获2018春夏中国流行面料入围评审优秀奖；最新研发的“IR保暖牛仔布”也荣获第十五届江苏纺织技术创新奖。
由于公司强大的技术实力和与国际知名品牌服装零售企业的长期的合作，使得公司对下游经销商具有一定的议价能力。
牛仔布的主要生产流程工艺为：纺纱→整经→染色→分经→浆纱→织造→后整理 ①纺纱：气流纺、环锭纺 43 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 气流纺纱工艺流程：棉花→抓棉→梳棉→并条→气流纺环锭纺纱工艺流程：抓棉→梳棉→并条→粗纱→细纱→络筒②整经：球经整经、高速整经③染色：球状染色、片状染色球状染色工艺流程：原纱→整经→染色→分经→浆纱→织布片状染色工艺流程：原纱→整经→染色→织布④后整理：烧毛、退浆、丝光、定型、预缩后整理的工艺流程为：坯布→初验→（退浆）→（丝光）→预缩→（定型）→开剪→抽验→打包公司牛仔布产品的订货及销售模式如下： 图表17牛仔布的订货及销售流程图 44 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 最近三年，公司牛仔布业务经营情况如下表： 图表18牛仔布业务经营情况 主要指标 2019年1-3月 2018年 2017年 2016年 产量（万米） 983.57 6,259.00 5,404.76 5,000.25 销售量（万米） 1,057.34 6,223.08 5,373.64 4,886.24 产销率 107.50% 99.43% 99.42% 97.72% 销售收入（万元） 19,547.71 94,755.85 91,055.95 80,708.50 销售收入同比增长 -20.59% 4.06% 12.82% 7.59% 2016-2018
年及2019年1-3月，公司牛仔布产量分别为5,000.25万米、5,404.76 万米、6,259.00万米和983.57万米，销量分别为4,886.24万米、5,373.64万米、 6,223.08万米和1,057.34万米，实现销售收入分别为80,708.50万元、91,055.95万 元、94,755.85万元和19,547.71万元。
2012年起，公司调整产品结构，利用大营销 平台多渠道销售，公司牛仔布销售量持续增长。
2018年公司牛仔布的内销比例为 63.54%，外销比例为36.46%，2018年前五名客户销售金额合计33,102.12万元， 占比34.93%。
图表19牛仔布前五大客户销售情况 客户江苏国泰国盛实业有限公司东莞市以纯集团有限公司东阳市牡丹经济贸易有限公司上海银昇进出口有限公司江苏维娜时装有限公司合计 客户东阳市牡丹经济贸易有限公司江苏国泰国盛实业有限公司山东画牛仔创意智造有限公司TIPTOPPASHIONSLIMITED张家港东渡纺织进出口有限公司合计 客户东阳市牡丹经济贸易有限公司CrystalApparelLtd江苏国泰国盛实业有限公司山东画牛仔创意智造有限公司TIPTOPPASHIONSLIMITED合计 客户 2019年1-3月销售额（万元） 1,426.471,056.16 575.38466.70338.023,862.732018年销售额（万元）11,651.439,915.294,626.713,657.033,251.6733,102.122017年度销售额（万元）12,156.487,870.187,215.465,692.883,882.4536,817.452016年度销售额（万元） 45 占牛仔布收入比重7.30%5.40%2.94%2.39%1.73% 19.76% 区域分布江苏省广东省浙江省上海市江苏省 占牛仔布收入比重12.30%10.46%4.88%3.86%3.43%34.93% 区域分布浙江省江苏省山东省外销江苏省 占牛仔布收入比重13.35%8.64%7.92%6.25%4.26%40.42% 区域分布浙江省外销江苏省山东省外销 占牛仔布收入比重区域分布 东阳市牡丹经济贸易有限公司CrystalApparelLtdChangzhouTookuGarmentsCoLtd广州纺织品进出口集团有限公司诸城市特彬洋服饰有限公司合计 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 11,534.898,370.896,022.775,895.805,248.3037,072.65 14.29%10.37% 7.46%7.31%6.50%45.93% 浙江省外销外销广东省山东省 图表20牛仔布产品平均单价情况 单位：元/米 销售区域2019年1-3月2018年 2017年 2016年 国内 16.31 16.61 15.83 15.88 国外 17.22 16.40 16.21 15.58 从成本的角度来看，棉花是牛仔布主要原材料。
分产品来看，棉花占牛仔布 生产成本的
60%-70%左右；占牛仔服装生产成本的50%左右，棉价波动与公司毛 利率的变化密切相关。
公司棉花的采购主要有国内采购和进口配额两个渠道， 2016-2018年棉花采购量均量为18,277.24吨，采购价格总体来说低于市价。
公司 每年都有进口棉花的配额，每年进口配额不定，但波动幅度不大。
2016年棉花进 口配额2,759吨，约占全年棉花采购量的18%。
2017年棉花进口配额4,283吨，约 占全年棉花采购量的25%。
2018年棉花进口配额4,964吨，约占全年棉花采购量 的46%。
公司棉纱的采购则主要来自江苏、山东和浙江的供应商，采取长期合作 关系，供应量能够得到较好的保证。
同时，为满足布料的工艺要求，公司部分棉 纱从美国、巴基斯坦等国家采购。
2018
年前五名供货商合计采购金额28,779.32万 元，占比37.03%。
（2）服装 公司服装板块的细分产品主要包括牛仔裤、牛仔衬衫、牛仔裙、童裤等。
公 司的服装生产主要是代工生产，其中70%是外包生产，30%公司自己生产。
公司 服装的主要销售市场为日本，近年来，为了化解单一市场带来的风险，公司在稳 定拓展日本市场的同时积极开拓欧美市场。
公司外销均为自营出口。
2016
年度， 公司前五名客户销售收入为9,874.25万元，占比68.79%。
2017年度，公司前五名 客户销售收入为9,533.35万元，占比67.12%。
2018年公司服装的内销比例为 50.08%，外销比例为49.92%，前五名客户销售金额合计8,065.82万元，占比 55.24%。
2019年1-3月发行人服装的内销比例为62.09%，外销比例为37.91%，前 五名客户销售金额合计4,402.89万元，占比76.28%。
图表21服装产品板块的业务流程 46 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 最近三年及一期，公司服装业务经营情况如下表： 图表22服装业务经营情况 主要指标产量（万件）销售量（万件）产销率销售收入（万元）销售收入同比增长 2016-2018 年及 2019年1-3月 2018年 2017年 53.18 214.89 242.23 102.39 251.80 260.58 192.53% 117.18% 107.58% 5,772.17 14,602.40 14,202.55 78.40% 2.82% -1.06% 2019
年1-3月，公司服装业务实现营业收入分别为 2016年272.28279.04 102.48%14,354.35 -26.12% 14,354.35 万元、14,202.55万元、14,602.40万元和5,772.17万元。
受国内外经济环境不景气 及东南亚地区劳动力成本低廉、服装订单向其转移影响，2016、2017年销售收入 有所下降。
2018年，服装销售收入同比呈现小幅回升。
近几年，公司先后开发了盐城名远、泰州东阳、丹阳双翔、常州潇蕾等四个 47 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 固定的外发加工厂，并与盐城名远、泰州东阳、丹阳双翔达成了长期合作的协议，
可以对订单全过程外发进行有效管理和控制。
从结算方式来看，采购方面，公司原材料均为国内采购，账期为一个月，结算方式为电汇或支票。
销售方面，国内销售账期为一个月，结算方式为电汇或支票；国外销售分两种，主要是T/T结算，占90%以上，账期为15天以内，另一种为信用证结算，占比较小，均为即期信用证。
公司积极推进自我品牌的创建和实践工作，现已完成了品牌名称、LOGO方案以及品牌服装的设计和打样工作，并初步与外部品牌策划机构开展了合作探讨。
（3）色织布及加工公司的色织布及加工业务主要由子公司常州市大德公司有限公司（以下简称“大德纺织”）经营。
近年来，该部分业务已由生产转向贸易，故产销量均已大幅减少。
色织布生产工艺流程如下： 图表23色织布工艺流程图 最近三年，公司色织布业务经营情况如下表： 图表24色织布业务经营情况 主要指标产量（万米）销售量（万米） 2018年4.99 94.70 48 2017年138.94234.88 2016年255.50279.68 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 产销率 1,897.80% 169.05% 109.46% 销售收入（万元） 1,462.74 2,226.65 3,764.49 销售收入同比变动 -34.31% -40.85% -51.38% 2016-2018
年及2019年1-3月，公司色织布及加工实现销售收入3,764.49万 元、2,226.65万元、1,462.74万元和0.00万元。
近年来年色织布产、销量下降主要 系公司全资子公司大德纺织厂房搬迁停产影响。
2017年完成厂房搬迁后，为提高 生产效益，公司主动淘汰了部分落后的产能，向贸易方向逐步转型。
（4）纺织品贸易 根据纺织服装板块“大经营平台”战略，公司在原有的牛仔布生产、服装加工 和色织布生产的基础上，对业务链条进行了延伸，依托进出口公司、香港公司、 库鲁布旦等贸易平台，广泛整合上下游产业链资源，调整营销思路、扩大经营范 围、拓展新的经营领域，开拓各类贸易业务，改变了以往的面料单一营销模式， 实现集团纺织服装板块内资源共享，形成一体化的“大经营平台”，完成了从传统 的生产商向集生产与贸易为一体的综合供应商的转变。
2016-2018
年及2019年1-3月，贸易业务分别实现销售收入43,702.29万元、 142,595.15万元、116,530.98万元和36,513.19万元，增幅较大，主要由于公司完善 纺织业务产业链，进出口公司及香港公司的贸易业务大幅增加，目前主要销售产 品为棉花。
目前公司主要分客户导向型和市场导向型两种销售模式开展贸易业务。
1）客户导向型 步骤
1：通过参加各类交易会或推荐客户等方式了解客户需求，确定商品的品 种、质量等级、规格型号、需求量等信息；步骤2：根据客户的需求，向供应商询 价，在此价格基础上加一定的点数向客户报价，并与客户进行洽谈协商；步骤3： 经客户协商认可后，签订销售合同，确定商品的名称、规格型号、数量、价格、 预付定金金额、付款条件、结算方式、交期等；步骤4：根据销售合同内容向供应 商发出订货申请，并签订购货合同；步骤5：对购货合同进行跟踪，及时验收入库； 步骤6：根据销售合同交货，产生应收账款，款项收回。
2）市场导向型 步骤1：根据市场分析，确定存在盈利空间的商品，对商品未来的价格和需求 量进行预测分析；步骤2：根据市场分析进行采购，明确采购的产品、数量、规格 型号和单价；步骤3：商品入库、登记和管理；步骤4：根据市场价格走势和客户 49 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 需求作出判断，进行销售预估和毛利分析；步骤5：确定目标客户，对商品价格、数量等进行协商，并依此签订销售合同；步骤6：根据合同要求发货，产生应收账款，款项收回。
2、建筑业务公司于2009年进行了重大资产重组，向实际控制人常高新集团有限公司定向增发股份收购了黑牡丹建设和黑牡丹置业，新增工程施工及安置房建设两个业务板块。
收入确认时点方面，工程施工业务根据项目进度，对已发生的建造成本进行审定，依据《建设协议约定》的回购利润率水平进行结算，开具建筑业统一发票，确认收入；安置房建设项目完成竣工备案后，已经移交或办妥项目移交手续，根据各安置单位提供的实际安置名单和建设成本审定情况，开具不动产销售发票，相关收入和成本能可靠计量时，确认收入。
（1）工程施工业务公司工程施工业务主要由公司下属子公司常州黑牡丹建设投资有限公司经营。
其现具备建筑工程施工总承包三级资质，市政公用工程施工总承包二级资质。
公司工程施工业务板块主要涉及委托建设业务、BT业务和PPP项目建设。
①委托建设业务黑牡丹建设主要从事新北区市政道路、管道、桥梁等基础设施及商业配套设施的建设开发业务，建设资金由黑牡丹建设负责筹措，项目完工后由新北区政府或其下设机构回购。
由于新北区内大部分的市政建设项目集中在黑牡丹建设，黑牡丹建设在常州新北区地位重要，政府支持力度较大。
对于黑牡丹建设所进行的基础设施建设项目，新北区政府回购毛利率为10%。
新北区政府会对工程项目进行全程跟踪和审计，及时偿付工程回购款，使工程建设滚动投入得到有力的资金保障。
公司市政工程施工建设业务流程如下：步骤1：区政府向黑牡丹建设发出年度建设项目计划；步骤2：黑牡丹建设与新北区政府或其下设机构签署项目建设协议书，约定项目建设质量、工期、回购价格定价原则、工程款支付等双方权利义务关系；步骤3：黑牡丹建设向社会公开招投标确定施工单位；步骤4：项目建设期间，黑牡丹建设负责项目建设管理，并遵照施工合同按项目进度向施工单位支付工程款，并按季度与委托单位结算；步骤5：项目建成经三方验收合格后，由新北 50 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 区财政局委托的专业机构对工程造价进行审定，黑牡丹建设根据之前签署项目建设协议书与新北区政府或其下设机构结算工程款，项目移交给新北区政府或下设机构。
委托建设项目会计核算：公司根据工程进度向施工单位支付工程款，借记“存货—工程施工”，贷记“银行存款”，现金流量表计入“购买商品、接受劳务支付的现金”；每个季度公司根据已支付工程款加成工程毛利与项目委托单位（主要是建设局）进行结算，借记“应收账款”，贷记“营业收入”，并同时结转工程成本，借记“主营业务成本”，贷记“存货—工程施工”；收到项目委托单位支付的回购款时，借记“银行存款”，贷记“应收账款”。
现金流量表计入“销售商品、提供劳务收到的现金。
2016年，黑牡丹建设实施的项目新增市政道路38.92公里、新增绿化面积191.53公顷；实施保障性住房、商品房、代建公共基础设施等工程建设总面积达97.0
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http：//）。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
2 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 目录 重要声明
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2 目录
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3 释义
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4 第一节 发行概况
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7 第二节 公司及本期债券的资信状况...............................................................................14 第三节 公司基本情况
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19 第四节 财务会计信息.......................................................................................................
96 第五节 募集资金运用.....................................................................................................
133 第六节 备查文件.............................................................................................................
1363 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 释义 在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 公司/本公 司/发行人/指黑牡丹（集团）股份有限公司 黑牡丹 高新区/新指常州国家高新技术产业开发区，即常州新北区北区 控股股东/指常高新集团有限公司常高新 黑牡丹建设指常州黑牡丹建设投资有限公司 黑牡丹置业指常州黑牡丹置业有限公司 进出口公司指黑牡丹集团进出口有限公司 大德公司指常州市大德公司有限公司 香港公司指黑牡丹（香港）有限公司 溧阳公司指黑牡丹（溧阳）服饰有限公司 荣元服饰指常州荣元服饰有限公司 牡丹广景指常州市牡丹广景投资有限公司 绿都房地产指常州绿都房地产有限公司 牡丹创投指常州牡丹江南创业投资有限责任公司 新希望 指常州新希望农业投资发展有限公司 牡丹华都指常州牡丹华都房地产有限公司 丹华君都指苏州丹华君都房地产开发有限公司 国际时尚指黑牡丹国际时尚服饰常州有限公司 绿都物业指常州绿都万和城物业管理有限公司 牡丹物业指常州牡丹物业服务有限公司 孵化器公司指常州黑牡丹创业孵化器服务有限公司 牡丹科技园指常州黑牡丹科技园有限公司 库鲁布旦指常州库鲁布旦有限公司 牡丹景都指常州牡丹景都置业有限公司 商服公司指常州黑牡丹商务服务有限公司 维雅酒店指常州维雅时尚商务酒店有限公司 黑牡丹纺织指黑牡丹纺织有限公司 嘉发纺织指常州嘉发纺织科技有限公司 黑牡丹发展指常州黑牡丹城建投资发展有限公司 香港控股指黑牡丹（香港）控股有限公司 香港发展指黑牡丹发展（香港）有限公司 牡丹新龙指常州牡丹新龙建设发展有限公司 中润花木指常州中润花木有限责任公司 上海晟辉指上海晟辉贸易有限公司 牡丹新兴指常州牡丹新兴建设发展有限公司 牡丹俊亚指常州牡丹俊亚服饰科技有限公司
4 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 牡丹君港指常州牡丹君港置业有限公司 达辉建设指常州达辉建设有限公司 黑牡丹文化指常州黑牡丹文化发展有限公司 八达路桥指江苏八达路桥有限公司 牡丹虹盛指常州牡丹虹盛建设发展有限公司 港达置业指浙江港达置业有限公司 御盛房地产指常州御盛房地产开发有限公司 瑞都房地产指常州瑞都房地产有限公司 本次债券指公司本次拟公开发行的不超过人民币10亿元的公司债券 本次发行指本次发行不超过人民币10亿元公司债券的行为 本期债券 指黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）（面向合格投资者） 本期发行指本期债券的发行 为发行本期债券制作的《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发 募集说明书指行2019年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资 者）》 公司和主承销商协定确定利率（价格）区间后，承销团成员/投 簿记建档 指资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为 债券持有人指通过认购、购买或其他合法方式取得本期债券之投资者 《债券持有 《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券之债 人会议规指券持有人会议规则》 则》 《债券受托指《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券受托 管理协议》 管理协议》 董事会 指黑牡丹（集团）股份有限公司董事会 监事会 指黑牡丹（集团）股份有限公司监事会 股东大会指黑牡丹（集团）股份有限公司股东大会 主承销商/ 债券受托管指国信证券股份有限公司理人/国信 证券 承销团 指主承销商为本期发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团 承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承 余额包销指担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全 部买入 公司律师/指北京市嘉源律师事务所律师事务所 会计师事务指公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）所 资信评级机指中诚信证券评估有限公司构/中诚信
5 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章指黑牡丹（集团）股份有限公司章程程》 最近三年及 一期/报告指2016年、2017年、2018年及2019年1-3月 期 13牡丹01 指公司2014年10月29日发行的“2013年黑牡丹(集团)股份有限公司公司债券(第一期)” 13牡丹02 指公司2016年7月7日发行的“2013年黑牡丹(集团)股份有限公司公司债券(第二期)” 用已经染好颜色的纱线在织机上直接织造成的面料。
与常规印 色织布 指染相比，可实现同种原料染不同颜色；成品面料有良好的层次 感 安置房 指政府进行城市道路建设和其他公共设施建设项目、土地开发时，对被拆迁住户进行安置所建的房屋 即万顷良田项目，为根据江苏省国土资源厅《关于印发〈江苏 省“万顷良田建设工程”试点方案〉的通知》（苏国土资发 〔2008〕290号）和常州市政府办公室《关于印发常州市“万顷 良田建设工程”工作方案的通知》（常政办发〔2009〕79号） 等文件精神，按照土地利用总体规划和城乡一体化规划，通过 万顷良田指对田、水、路、林、村进行综合整治，建成较大面积的连片高 标准农田，增加有效耕地面积，提高耕地质量，优化区域土地 利用布局，改善农业生产条件和提高农民生活质量，促进农业 由分散经营向规模经营转变，促进农民居住向城镇集中，实现 土地资源节约集约高效利用，促进城乡统筹协调发展，落实城 乡建设用地增减挂钩政策的项目。
重大资产重 2009
年2月完成的黑牡丹向常高新定向发行股票，常高新以常 组 指州高新城市建设投资有限公司和常州火炬置业有限公司全部股 权认购该股票的交易行为 工作日 指指每周一至周
五，不含法定节假日或休息日 交易日 指本期债券或黑牡丹其他有价证券上市的证券交易场所交易日 元 指如无特别说明，为人民币元 本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有 差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
6 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第一节
发行概况
一、本期发行的基本情况 （一）公司基本情况 公司中文名称：公司英文名称：股票上市交易所：公司股票简称：公司股票代码：法定代表人：统一社会信用代码：成立日期：注册资本：实缴资本注册地址及办公地址：邮政编码：董事会秘书：电话：传真：公司网址：所属行业： 黑牡丹（集团）股份有限公司BlackPeony（Group）Co.,Ltd.上海证券交易所黑牡丹600510戈亚芳0301993年5月28日1,047,095,025元1,047,095,025元江苏省常州市青洋北路47号213017何晓晴0519-688669580519-68866908房地产业 经营范围： 针纺织品、服装的制造、加工，棉花收购、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限制或禁止公司进出口的商品和技术除外）；建筑材料、装潢材料、百货、五金、交电、化工产品（除危险品）、劳保用品、日用杂货（烟花爆竹除外）、针纺织品销售；对外投资服务 （二）公司债券发行批准情况 2018年8月21日，公司第八届董事会第三次会议审议通过了《关于公司符合 向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司向合格投资者公开发 行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会及董事会获授权人士 办理本次发行公司债券相关事项的议案》，并提交公司
2018年第一次临时股东大
7 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 会审议。
2018年9月6日，公司2018年第一次临时股东大会审议通过了上述第八届董 事会第三次会议提交的相关议案，授权并同意董事会及董事会获授权人士办理本次发行公司债券相关事项。
（三）核准情况及核准规模本次债券于2019年8月5日经中国证监会“证监许可〔2019〕1448号”文核准面向合格投资者公开发行，核准规模为不超过人民币10亿元（含10亿元）。
（四）本期债券基本条款
1、发行主体：黑牡丹（集团）股份有限公司。
2、债券名称：黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第 一期）。
3、发行规模：本期债券的发行总额不超过人民币10亿元（含10亿元）。
4、债券期限：本期债券的发行期限为5年期，附第3个计息年度末发行人调 整票面利率选择权和投资者回售选择权。
5、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3个 计息年度末调整本期债券后2个计息年度的票面利率，发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日，刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告。
若发行人未行使调整本期债券票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
6、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。
发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
7、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。
回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
8、债券利率或其确定方式、定价流程：本期债券采用固定利率形式，利率一经确定后在本期债券存续期内不变。
本期债券票面利率将由集中簿记建档确定，但最终确定的利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍。
8 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
9、票面金额：本期债券面值100元。
10、发行价格：本期债券按面值平价发行。
11、债券形式：实名制记账式公司债券。
投资者认购的本期债券在中国证券 登记结算有限责任公司上海分公司开立的托管账户托管记载。
本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。
12、信用级别及资信评级机构：经中诚信综合评定，公司的主体信用等级为AA+级，本期债券的信用等级为AA+级。
13、担保情况：本期债券为无担保债券。
14、发行方式和发行对象：本期公开发行的公司债券向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行。
发行方式和发行对象详见发行公告。
15、配售规则、向公司股东配售的安排：本期发行公司债券不向公司股东优先配售。
16、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
17、发行首日及起息日：本期债券发行首日为2019年9月23日，本期债券起息日为2019年9月24日。
18、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照上交所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
19、付息日：本期债券的付息日为2020年至2024年每年的9月24日，若投资者在第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年的9月24日。
（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）20、兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照上交所和中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
9 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 21、本金支付日：本期债券的兑付日期为2024年9月24日，若投资者在第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2022年9月24日。
（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息） 22、支付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
23、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于到期日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
24、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。
如出现认购不足，由主承销商全额进行余额包销。
25、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。
26、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟用于置换发行 人于2019年7月8日已偿还“13牡丹02”回售部分的自有资金和偿还2019年10月29日到期的“13牡丹01”本金。
27、募集资金与偿债保障金专项账户：公司将按时开立募集资金与偿债保障金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金及归集偿债资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。
28、拟上市地：上海证券交易所。
29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
二、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排本期债券在上交所上市前的重要日期安排如下：
1、发行公告刊登日期：2019年9月19日。
2、发行首日：2019年9月23日。
3、预计发行期限：2019年9月23日至2019年9月24日，共2个交易日。
10 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
4、网下认购期：2019年9月23日至2019年9月24日。
（二）本期债券上市时间安排本期发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。
具体上市时间将另行公告。
三、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：黑牡丹（集团）股份有限公司法定代表人：戈亚芳住所：江苏省常州市青洋北路47号信息披露负责人：何晓晴、金青青联系电话：0519-68866958传真：0519-68866908（二）主承销商：国信证券股份有限公司法定代表人：何如住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系地址：上海市浦东新区民生路1199号证大五道口广场12层项目经办人：刘威、高鹏、张欣联系电话：021-61761000传真：021-60933194-543325（三）发行人律师：北京市嘉源律师事务所联系地址：上海市西藏中路18号港陆广场2703-2704室负责人：王元签字律师：张璇联系电话：021-60452660传真：021-61701189（四）审计机构：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）联系地址：无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心5号楼十层负责人：戴伟忠签字会计师：徐雅芬联系电话：0510-68567788（五）资信评估机构：中诚信证券评估有限公司 11 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦21楼项目经办人：邵新惠、魏康联系电话：021-60330988传真：021-60330991（六）债券受托管理人：国信证券股份有限公司法定代表人：何如住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系地址：上海市浦东新区民生路1199号证大五道口广场12层项目经办人：刘威、高鹏、张欣联系电话：021-61761000传真：021-60933194-543325（七）募集资金专项账户开户银行：华夏银行股份有限公司常州新北支行负责人：阙卫东住所：常州新北区新桥大厦红河路65号联系人：张骏联系电话：0519-89608179传真：0519-89608165（八）公司债申请上市的证券交易所：上海证券交易所总经理：蒋锋住所：上海市浦东新区浦东南路528号电话：021-68808888传真：021-68804868（九）公司债登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司法定代表人：聂燕住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号36楼电话：021-38874800传真：021-58754185
四、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺： 12 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的公司依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，公司将申请本期债券在上海证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、公司与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书摘要出具之日，公司与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
13 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第二节公司及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况 经中诚信综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
中诚信出具了《黑牡丹（集团）股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）信用评级报告》，该评级报告在中诚信网站（）予以公布。
根据公司最近三年在境内发行其他债券、债务融资工具委托进行资信评级的情况，最近一次主体评级结果（含主体跟踪评级结果）为AA+，与本期评级结果不存在差异。
二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义经中诚信综合评定，公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，该级别反映了黑牡丹偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
本期债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。
（二）评级报告揭示的主要观点中诚信证评肯定了常州市新北区区域经济发展对公司业务的保障作用、公司城镇化建设业务发展态势良好、商品房销售情况较好以及公司作为牛仔布行业龙头的地位优势对于其信用水平的支撑；同时，中诚信证评也关注到公司未来资本支出压力较大，城镇化建设业务受政府规划及房地产市场行情影响较大，存在一定的不确定性等因素对公司信用状况的影响。
1、正面
（1）区域经济稳步增长近年来，常州市经济保持持续较快增长，2016~2018年常州市分别实现地区生产总值5,773.9亿元、6,622.3亿元及7,050.3亿元；新北区分别实现地区生产总值1,155亿元、1,340亿元及1,455亿元，区域经济及综合实力稳步攀升，为公司营造了良好的发展环境。
（2）城市开发业务发展态势良好，收益水平稳定作为新北区城市综合开发建设的重要主体，公司在区政府的大力支持下，先 14 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 后承接了基础设施建设工程、安置房建设、土地一级开发、万顷良田工程等多个
项目，相关项目均由相关政府部门以开发成本加一定的投资回报率进行回购，收益水平稳定。
（3）牛仔布行业龙头地位稳固，产业链延伸助推纺织服装业务规模稳步增长公司牛仔布产品产能处于行业领先地位，规模优势显著，近年业务规模稳步增长。
（4）商品房开发力度加大，销售情况较好，对公司收入增长形成良好支撑近年来公司房地产开发面积不断提高，存量项目加快推进，同时受益于新北区房地产市场回暖，公司商品房销售情况较好，对公司营业总收入增长形成了良好支撑。
2、关注
（1）面临一定资本支出压力作为常州市新北区城市综合开发建设的重要主体，目前公司在建城镇化项目较多，且随着区域城镇化进程的加快，公司资金需求较大，未来面临一定的资本支出压力。
（2）城镇化建设业务受政府规划及房地产市场行情影响较大，存在一定的不确定性公司城镇化建设业务现金回收速度及业务规模与新北区区域发展情况、房地产调控政策及市场景气度等具有很强的相关性，中诚信证评对此予以持续关注。
（三）跟踪评级的有关安排根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。
跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信将于公司及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如公司、担保主体（如有）发生可能影响本期债券信用等级的重大事件，应及时通知中诚信，并提供相关资料，中诚信将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
15 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 如公司、担保主体未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进 行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级暂时失效。
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信网站 （
）予以公告。
公司亦将通过上交所网站（）将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在上交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
（四）其他重要事项 近三年内，公司于2016年6月28日发行的16黑牡丹SCP001（超短期融资券）、2016年8月8日发行的13牡丹02（小公募公司债）发行时主体评级为AA，与本期主体评级结果AA+有差异，变动方向调高。
三、公司的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信及使用情况 公司资信情况良好，与银行等金融机构一直保持长期合作关系，并持续获得 其授信支持，间接融资能力较强。
截至
2019年3月31日，公司在多家银行的授信额度合计约98.35亿元，其中 已使用授信额度约51.16亿元，尚余授信额度约47.20亿元。
截至2019年3月31日，公司所获银行授信明细表如下： 图表1公司银行授信明细表 授信银行工商银行北京银行江南银行中国银行光大银行平安银行民生银行浙商银行温州银行农业银行国家开发银行江苏银行建设银行工银亚洲中信银行招商银行恒生银行 授信额度277,800.00100,000.0080,000.0076,000.0040,000.0040,000.0038,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0023,000.0020,200.5020,000.0019,000.0016,833.75 16 已用授信188,917.0024,000.0069,119.4062,683.6910,000.0010,000.0023,500.0020,000.0018,000.0030,000.009,500.003,000.003,166.855,000.00- 单位：万元未用余额 88,883.0076,000.0010,880.6013,316.3140,000.0030,000.0028,000.00 6,500.0010,000.0012,000.00 20,500.0020,000.0020,200.5016,833.1514,000.0016,833.75 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 进出口银行汇丰银行南京银行上海银行 无锡农商行华夏银行交通银行浦发银行宁波银行合计 15,000.0012,381.9710,000.0010,000.009,800.008,000.007,500.005,000.005,000.00983,516.22 10,000.001,071.21 9,800.008,000.005,000.00803.27511,561.42 5,000.0011,310.7610,000.0010,000.00 2,500.004,196.735,000.00471,954.80 （二）与主要客户的违约现象 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，无严重违约现象。
（三）报告期内存续的债券及其他债务融资工具 截至2019年3月31日，公司存续债券及其他债务融资工具情况如下表所示： 图表2截至2019年3月末公司存续债券、债务融资工具情况 证券名称 起息日 到期日期 债项评级 票面利率（当期）% 证券类别 发行期限(年) 存续规模（亿元） 18牡丹01 2018-11-132020-11-13- 5.64 私募公司债
2 5 18黑牡丹CP0012018-11-052019-11-05A-
1 4.68 短期融资债券
1 5 13牡丹01 2014-10-292019-10-29AA+ 5.40 一般公司债
5 7.574 13牡丹02 2016-07-082021-07-08AA+ 4.30 一般公司债
5 8.5 16黑牡丹01 2016-05-262021-05-26 5.00 理财直接融资工具
5 2 截至本募集说明书摘要签署之日，公司已发行的公司债券或其他债务不存在 违约或延迟支付本息的事实。
（四）本期发行后的累计公司债券余额及其占公司最近一期净资产的比例 截至本募集说明书摘要签署日，公司累计公开发行公司债的债券余额为
9.93 亿元。
本期债券规模计划不超过人民币10亿元，本期债券发行完毕后，公司累计 公开发行债券余额为19.93亿元，占公司截至2019年3月31日的合并资产负债表 中净资产金额88.94亿元的比例为22.41%，未超过公司净资产的40%。
（五）公司最近三年合并报表口径下的主要财务指标 图表3公司合并报表主要财务指标 项目 流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%）EBITDA利息保障倍数（倍）贷款偿还率（%） 2019年3月末/2019年1-3月 1.560.8368.80 2.16100.00 2018年末/度1.570.84 68.243.10100.00 2017年末/度2.231.46 63.002.50100.00 2016年末/度2.331.46 58.482.78100.00 17 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 利息偿付率（%） 100.00 注：
（1）流动比率=流动资产/流动负债 100.00 100.00 100.00
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）EBITDA
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无 形资产摊销+长期待摊费用摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息 18 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第三节
公司基本情况
一、公司概况 公司中文名称：公司英文名称：股票上市交易所： 黑牡丹（集团）股份有限公司BlackPeony（Group）Co.,Ltd.上海证券交易所 公司股票简称： 黑牡丹 公司股票代码：法定代表人： 600510戈亚芳 统一社会信用代码：030 成立日期： 1993年5月28日 注册资本： 1,047,095,025元 实缴资本： 1,047,095,025元 注册地址及办公地址：江苏省常州市青洋北路47号 邮政编码： 213017 董事会秘书： 何晓晴 电话： 0519-68866958 传真：公司网址：所属行业： 0519-68866908房地产业 经营范围： 针纺织品、服装的制造、加工，棉花收购、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限制或禁止公司进出口的商品和技术除外）；建筑材料、装潢材料、百货、五金、交电、化工产品（除危险品）、劳保用品、日用杂货（烟花爆竹除外）、针纺织品销售；对外投资服务 公司是一家集牛仔面料、服装等制造业和城镇化建设、产业投资业务为一体 的国有控股上市公司，主营业务包括纺织服装、工程施工、安置房开发、商品房 开发、土地一级开发等多元化的业务类型，符合国家城镇化和转变经济发展方式 的战略，也符合区域经济转型升级的要求。
纺织服装领域，公司是国内生产研发 高品质牛仔面料和服装的制造基地，并作为第一起草单位起草了《色织牛仔布》 行业标准。
创建了自主服装品牌
ERQ，致力于打造中国牛仔裤第一品牌，采用 19 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 M2C网络营销和线下体验店相结合的模式，截止2018年12月，在全国范围内有8家实体店。
城镇化建设方面，公司承担市政基础设施、配套商业设施、安置房、商业地产、土地一级开发、万顷良田工程等配套项目，为加快常州市新型城镇化发展进程提供了有力支持。
产业投资业务方面，公司围绕新材料、新能源、节能环保等新兴产业，结合城市产业升级规划，进行重科技、重资本的新实业投资。
二、公司设立、上市及股本变化情况 （一）公司设立及上市情况黑牡丹前身为常州第二色织厂。
1992年12月18日，江苏省体改委苏体改生(1992)196号文批复同意，由常州第二色织厂独家发起，在整体改制的基础上，以定向募集方式设立常州二色股份有限公司。
1993年，经常州市财政局常财国评股审(1992)字第
(4)字批复，以常州第二色织厂经评估、确认的净资产4,551.03万元折为3,055.15万股国家股，向社会法人按每股1.8元的价格定向募集1,000万股社会法人股，向公司内部职工按每股1.8元的价格定向募集450万股内部职工股，总股本4,505.15万股，公司于1993年5月28日正式成立。
1993年11月，经江苏省工商行政管理局核准，公司更名为常州第二色织（集团）股份有限公司。
1995年3月，经国家工商行政管理局[1995]企名函016号核准，更名为黑牡丹（集团）股份有限公司。
2002年3月5日，经公司2001年度股东大会决议通过，公司拟申请向社会公开发行股票不超过4,000万股，公司董事会最终确定向社会公开发行股票3,800万股。
2002年6月3日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]37号文核准，黑牡丹公开发行流通A股3,800万股，每股面值1.00元，总股本增至14,612.36万股。
2002年6月18日，经上海证券交易所上证上字[2002]106号文批准，黑牡丹股票在上海证券交易所挂牌交易。
公司股票简称“黑牡丹”，股票代码：600510。
（二）自设立以来历次股本变动情况1、1994年公积金转增股本，总股本增至5,406.18万股1994年4月，根据股东大会决议，公司向社会法人股股东和内部职工股股东以公积金按每10股转增2股的比例转增股本。
1996年12月，公司根据国务院国发[1995]17号文《国务院关于原有限责任公司和股份有限公司依照〈公司法〉进行规范的通知》的要求并经公司股东大会决议，对国家股股东按每10股转增2股的比例以公积金转增股本，转增后公司总股本为5,406.18万股。
20 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 2、1998年公积金转增股本，总股本增至10,812.36万股1998年1月，根据股东大会决议，经江苏省人民政府苏政复[1998]93号文《省政府关于同意黑牡丹（集团）股份有限公司变更注册资本的批复》批准，公司以总股本5,406.18万股为基数，按10：10的比例以资本公积金转增股本，总股本增至10,812.36万股。
3、2002年新股发行，总股本增至14,612.36万股2002年6月，经中国证监会证监发行字[2002]37号文批准，本公司向社会公众发行普通股3,800万股，于2002年6月18日在上海证券交易所挂牌上市。
发行后，黑牡丹总股本增至14,612.36万股。
4、2004年利润分配及公积金转增股本，总股本增至29,224.72万股2004年3月，经公司2003年度股东大会审议通过，公司以2003年末总股本14,612.36万股为基数，向全体股东每10股分配现金红利5元（含税），用资本公积每10股转增10股，上述方案实施后，公司总股本增至29,224.72万股。
5、2005年利润分配及公积金转增股本，总股本增至43,837.08万股2005年5月，经公司2004年度股东大会审议通过，公司以2004年末总股本29,224.72万股为基数，向全体股东每10股分配现金红利2.5元，用资本公积每10股转增5股，上述方案实施后，公司总股本为43,837.08万股。
6、2006年实施股权分置改革，总股本没有变化2006年3月，公司召开股东大会审议通过全体非流通股股东向全体流通股股东每10股支付3股股票的股权分置改革方案，以2006年3月30日为股权登记日，非流通股股东共支付给流通股股东4,392万股，以此换取所持有非流通股股份的上市流通权。
上述股权分置改革方案涉及的股权变动经江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资复[2006]59号文批准。
该方案实施后，公司总股本仍为43,837.08万股且均为流通股，其中无限售条件流通股190,320,000股，占股本总额比例为43.42%；有限售条件流通股248,050,800股，占总股本比例为56.58%。
7、2009年实施重大资产重组，总股本增至79,552.27万股2009年1月，经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]59号文核准，公司向实际控制人常高新非公开发行357,151,900股，每股面值1.00元，常高新以其持有的黑牡丹建设的100%股权和黑牡丹置业的100%股权认购。
本次重大资产重组实施完毕后，公司股本增至79,552.27万股。
21 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 8、2015年新股发行，总股本增至104,709.5025万股2015年12月，经中国证监会证监许可〔2015〕2222号批准，公司以非公开方式向常高新等四名特定对象发行普通股25,157.2325万股。
本次增发完成后，公司总股本增至104,709.5025万股。
三、公司重大资产重组情况 报告期内，公司无重大资产重组情况。
四、本期发行前股本总额及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构 截至2019年3月31日，公司股本总额及股本结构如下表所示：图表4公司股本结构 股份类别
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股其中：境内非国有法人持股境内自然人持股
4、外资持股其中：境外法人持股境外自然人持股
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、普通股股份总数 股份数量（股） 占总股本比例（%） 1,047,095,0251,047,095,025 1,047,095,025 100.00100.00 100.00 （二）前十名股东持股情况 截至2019年3月31日，公司前十名股东持股情况如下： 图表5公司前十大股东明细 股东名称（全称） 常高新集团有限公司昝圣达 期末持股数量522,662,086 比例(%)49.92 持有有限售条件股份数量
0 110,062,89310.51
0 质押或冻结情况 股份状态 数量 质押78,616,352 质押104,700,000 单位：股 股东性质 国有法人境内自然 人 22 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 常州国有资产投资经营有 96,458,412 9.21
0 无 限公司 杨廷栋 30,000,006 2.87
0 无 黑牡丹（集团）股份有限 22,571,499 2.16
0 无 公司回购专用证券账户 上海综艺控股有限公司
20,998,565 2.01
0 无 中央汇金资产管理有限责 15,055,300 1.44
0 无 任公司 王文学 9,472,090 0.90
0 无 中国证券金融股份有限公 8,301,298 0.79
0 无 司 高春晨 4,177,000 0.40
0 无
0 国有法人 境内自然
0 人
0 其他 境内非国
0 有法人
0 未知 境内自然
0 人
0 未知 境内自然
0 人
五、公司对其他企业的重要权益投资情况 （一）公司全资及控股子公司 截至
2019年3月末，发行人纳入合并范围的下属子公司共计40家，基本情况如下： 图表6公司合并报表子公司情况 序公司名称号 1黑牡丹置业 2黑牡丹建设 3绿都房地产 4牡丹君港 5浙江港达 6牡丹华都 7香港控股 8香港发展 黑牡丹科技
9 园 10丹华君都 11新希望 12牡丹新龙 13黑牡丹纺织 14牡丹新兴 黑牡丹进出 15 口 16黑牡丹香港 主要业务 房地产开发建筑业 房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发 投资管理投资管理 房地产开发 房地产开发万顷良田工 程建筑业纺织建筑业 进出口贸易 贸易 注册资本50,00032,90020,00054,00010,4082,0001,00067,100 10,000 10,000 5,000 67,5008,00057,000 1,000500万港 币 持股比例100.00%60.79%51.00%51.00%51.00%100.00%100.00%100.00% 100.00% 70.00% 100.00% 100.00%100.00%100.00% 100.00% 85.00% 期末总资产880,656.11599,823.33546,011.50216,663.55150,490.69141,330.91128,457.58120,094.78 100,912.60 94,018.38 88,517.01 69,271.5368,909.5656,312.90 22,917.11 29,140.13 期末总负债577,492.41426,476.08434,992.18164,941.27142,523.12144,153.15137,310.9256,637.09 88,911.92 97,404.11 75,273.43 14.7447,404.551,313.36 13,679.05 19,733.92 单位：万元 期末净资产303,163.70173,347.25111,019.3251,722.28 7,967.57-2,822.24-8,853.3463,457.69 本期营业收入 16,113.499,419.9929,392.12 3.50- 898.10- 12,000.68 403.36 -3,385.73 668.52 13,243.57 - 69,256.7921,505.0154,999.55 18,476.623,662.34 9,238.0637,587.02 9,406.2110,494.54 本期净利润1,911.51 330.8710,838.36 -302.02-508.10-297.18444.02-753.04 -87.80 -1,829.19 -6.35 42.38-644.48183.24 366.40 793.90 23 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 17牡丹创投 投资 30,000100.00%26,887.19 18牡丹景都房地产开发 7,000100.00%22,674.69 19达辉建设 建筑业 4,000100.00%29,559.66 20八达路桥 建筑业 8,657.9390.00%15,594.71 21嘉发纺织 纺织 1,000万美元 85.00% 9,898.92 22荣元服饰服装加工 5,00096.25% 4,153.05 23牡丹广景 投资 5,00065.00% 3,000.41 24晟辉贸易 贸易 500100.00%20,072.33 25中润花木 建筑业 1,000100.00% 2,411.42 26溧阳服饰服装加工 1,80095.50% 1,613.07 27黑牡丹时尚 服装 3,000100.00% 1,072.57 28黑牡丹发展投资管理 500100.00% 1,000.12 29牡丹物业物业管理 300100.00% 1,008.78 30黑牡丹商服餐饮及其他服务 500100.00% 770.63 31库鲁布旦 贸易 100万美元 85.00% 539.80 32大德纺织 纺织 1,000100.00% 178.85 33牡丹俊亚 贸易 20051.00% 243.16 34绿都物业物业管理 5051.00% 150.01 35孵化器企业管理服务 100100.00% 156.89 36牡丹虹盛房地产开发 2,00051.00% 100.02 37维雅时尚酒店服务 10051.00% 47.87 38黑牡丹文化企业策划 500100.00% 24.54 39御盛房地产房地产开发15,00051.00%117,187.91 40瑞都房地产房地产开发 5,000100.00% - 公司主要子公司基本情况介绍： 61.655,879.9025,402.164,306.61 3,625.00 1,452.22-204.3619,602.751,186.91136.5214,678.39822.951,085.54 2,375.53 -0.34 10,541.8351.34104.04 19.95 1.020.01102,248.12 - 26,825.5416,794.794,157.5011,288.10 6,273.92 2,700.833,204.77 469.591,224.511,476.55-13,605.83 177.16-76.76 -1,604.90 540.14 -10,362.97191.8245.97 136.94 100.0246.8524.5314,939.79 - 235.24961.15603.16 3,411.19 3,266.92- 6,168.7539.14139.39350.63379.39 241.39 - 60.12122.2450.33 - 2.50 - -44.0813.3855.25 2.11 -91.34 -130.23-3.11 -35.15-13.39-25.77-230.04-9.33-50.68 -115.48 -0.22 -140.512.05 12.83 -7.71 0.070.96-3.77-60.21 -
（1）常州黑牡丹置业有限公司 黑牡丹置业成立于2000年4月27日，注册资本5亿元，经营范围：房地产开 发；自主开发房产的出租、出售、转让及配套服务；建筑装饰工程施工；给水设 备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2010
年6月，该公司名称由常州火炬置业有限公司变更为常州黑牡丹置业有 限公司。
黑牡丹置业目前主要从事新北区内安置房及配套设施的开发建设。
截至 2018年12月31日，黑牡丹置业资产总计954,443.14万元，负债总计653,190.95万 元，所有者权益合计301,252.19万元，2018年实现营业收入203,104.37万元，利 润总额70,254.10万元，净利润52,825.53万元，净利润较上期增长17.71%，主要 原因系本期部分项目竣工交付，结转商品房销售收入所致。
24 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2019年3月末，黑牡丹置业资产总计880,656.11万元，负债合计577,492.41万元，所有者权益合计303,163.70万元，2019年1-3月营业收入16,113.49万元，实现净利润1,911.51万元。
（2）常州黑牡丹建设投资有限公司黑牡丹建设成立于1993年2月2日，注册资本3.29亿元，经营范围：城市建设投资；市政公用工程施工、市政养护维修工程施工、房屋建筑工程施工；混凝土预制构件的加工；建筑材料、金属材料、五金、交电、电气机械及器材的销售；信息服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2010年5月，该公司名称由常州高新城市建设投资有限公司变更为常州黑牡丹建设投资有限公司。
2014年6月13日，黑牡丹建设与紫金信托共同签署《股权投资协议》，约定由紫金信托设立紫金信托•黑牡丹建设股权投资单一资金信托计划‖，以信托资金50,000.00万元向黑牡丹建设进行股权投资，其中12,900.00万元用于新增注册资本，剩余37,100.00万元作为股权投资款计入资本公积，信托融资的期限为5年。
增资完成后，黑牡丹建设注册资本变更为32,900.00万元，股权结构变更为本公司持有60.79%股权，紫金信托持有39.21%股权。
紫金信托不参与黑牡丹建设的日常生产经营活动和利润分配。
根据相关协议约定，黑牡丹建设已于信托生效日起满48个月时支付首期信托受益权转让价款的本金部分20,000.00万元，将于信托生效日起满60个月时支付信托受益权转让价款的本金部分30,000.00万元。
截至本募集说明书摘要签署日，信托收益权转让价款已全部付清，黑牡丹建设正在办理减资手续。
经征询常州市新北区财政局意见，该笔业务符合财金〔2018〕23号文及法律法规相关规定。
截至2018年12月31日，黑牡丹建设资产总计590,506.54万元，负债总计417,490.24万元，所有者权益合计173,016.30万元，2018年实现营业收入47,140.43万元，利润总额12,426.40万元，净利润9,539.78万元，净利润较上期下降39.80%，主要原因系本期结算的市政工程项目减少所致。
截至2019年3月末，黑牡丹建设资产总计599,823.33万元，负债合计426,476.08万元，所有者权益合计173,347.25万元，2019年1-3月营业收入9,419.99万元，实现净利润330.87万元。
（3）常州绿都房地产有限公司绿都房地产成立于2009年8月20日，注册资本20,000万元，经营范围：房 25 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 地产开发、经营；自有房屋出租；物业管理服务；建筑装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至2018年12月31日，绿都房地产资产总计549,667.16万元，负债总计449,486.19万元，所有者权益合计100,180.96万元，2018年实现营业收入160,831.77万元，利润总额33,923.30万元，净利润23,568.66万元，净利润较上期增加28,918.28万元，主要原因系部分项目竣工交付，结转商品房销售收入所致。
截至2019年3月末，绿都房地产资产总计546,011.50万元，负债合计434,992.18万元，所有者权益合计111,019.32万元，2019年1-3月营业收入29,392.12万元，实现净利润10,838.36万元。
（4）常州牡丹君港置业有限公司牡丹君港成立于2018年1月19日，注册资本54,000万元，经营范围：房地产开发经营（限房地产企业开发资质核定范围）；房屋租赁；室内外装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询（依涉及国家特别管理措施的除外；法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2018年12月31日，牡丹君港资产总计227,724.96万元，负债总计175,700.36万元，所有者权益合计52,024.60万元，2018年营业总收入22.61万元，净利润-1,975.40万元。
截至2019年3月末，牡丹君港资产总计216,663.55万元，负债合计164,941.27万元，所有者权益合计51,722.28万元，2019年1-3月营业收入3.50万元，实现净利润-302.02万元。
牡丹君港为新设成立，销售收入较少，而人工成本、财务费用等固定费用列支导致亏损。
（5）浙江港达置业有限公司港达置业成立于2017年3月16日，注册资本10,408.16万元，经营范围：普通房地产开发、建设、出售、出租。
物业管理及其相关配套服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，港达置业资产总计148,693.07万元，负债总计140,217.40万元，所有者权益合计8,475.67万元，2018年净利润-252.35万元。
26 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2019年3月末，浙江港达资产总计150,490.69万元，负债合计142,523.12万元，所有者权益合计7,967.57万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-508.10万元。
浙江港达2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（6）常州牡丹华都房地产有限公司牡丹华都成立于2010年8月5日，注册资本2,000万元，经营范围：房地产开发、经营；自有房屋出租；建筑装饰工程施工；给水设备、中央空调设备安装；建筑材料、五金、交电、金属材料的销售；房地产信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹华都资产总计136,872.23万元，负债总计139,397.29万元，所有者权益合计-2,525.06万元，2018年营业总收入3,433.11万元，净利润-801.91万元。
截至2019年3月末，牡丹华都资产总计141,330.91万元，负债合计144,153.15万元，所有者权益合计-2,822.24万元，2019年1-3月营业收入898.10万元，实现净利润-297.18万元。
2018年及2019年1-3月出现亏损，主要系牡丹华都开发的新桥商业街项目的销售收入较少，而固定费用超过营业收入所致。
截至2019年3月末，牡丹华都所有者权益为负，主要系牡丹华都公司注册资本较低，但是财务费用较高，固定开支超过销售收入所致。
（7）黑牡丹（香港）控股有限公司香港控股成立于2016年5月25日，注册资本人民币1,000万元，经营范围：管理服务、投资咨询。
截至2018年12月31日，香港控股资产总计127,761.09万元，负债总计137,255.13万元，所有者权益合计-9,494.04万元，2018年净利润-6,377.31万元。
截至2019年3月末，香港控股资产总计128,457.58万元，负债合计137,310.92万元，所有者权益合计-8,853.34万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润444.02万元。
香港控股2018年出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
27 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（8）黑牡丹发展（香港）有限公司香港发展成立于2016年6月20日。
香港发展持有常州牡丹新兴建设发展有限公司和常州牡丹新龙建设发展有限公司两家公司100%的股权。
截至2018年12月31日，香港发展资产总计120,094.41万元，负债总计55,712.97万元，所有者权益合计64,381.44万元，2018年净利润-2,066.38万元。
截至2019年3月末，香港发展资产总计120,094.78万元，负债合计56,637.09万元，所有者权益合计63,457.69万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-753.04万元。
香港发展2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系未实现销售收入，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（9）常州黑牡丹科技园有限公司牡丹科技园成立于2012年7月9日，注册资本10,000万元，经营范围：科技园建设、管理；机械、电子及器材制造；实业投资；房屋销售、租赁；物业服务、商务咨询和服务、会务服务；企业管理咨询；房地产信息咨询；计算机软件及嵌入式软件的技术开发、咨询、服务；房地产开发与经营。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹科技园资产总计101,821.00万元，负债总计89,732.51万元，所有者权益合计12,088.48万元，2018年营业总收入2,749.90万元，实现净利润-291.32万元。
截至2019年3月末，黑牡丹科技园资产总计100,912.60万元，负债合计88,911.92万元，所有者权益合计12,000.68万元，2019年1-3月营业收入403.36万元，实现净利润-87.80万元。
黑牡丹科技园2018年和2019年1-3月均出现亏损，主要系销售收入较少，而人工成本、财务费用等固定费用增加所致。
（10）苏州丹华君都房地产开发有限公司丹华君都成立于2010年12月28日，注册资本10,000万元，经营范围：房地产开发、经营；自有房屋租赁；住宿；美容服务；餐饮服务；物业管理；家政服务；会展服务；酒店管理；停车场经营；销售：食品、日用百货、工艺美术品、花卉。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，丹华君都资产总计95,490.48万元，负债总计 28 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 97,047.02万元，所有者权益合计-1,556.54万元，2018年营业总收入17,871.38万元，净利润-3,940.99万元。
截至2019年3月末，苏州丹华君都资产总计94,018.38万元，负债合计97,404.11万元，所有者权益合计-3,385.73万元，2019年1-3月营业收入668.52万元，实现净利润-1,829.19万元。
2018年及2019年1-3月出现亏损，主要系丹华君都的商品房销售收入较少，而固定费用超过营业收入所致。
（11）常州新希望农业投资发展有限公司新希望成立于2009年11月16日，注册资本5,000万元，经营范围：对农业、林业、水产养殖的投资；农业土地整理；农业、水利、农机技术服务；农业资产经营管理；绿化与环境工程设计施工；绿化养护；农业技术信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，新希望资产总计90,741.90万元，负债总计77,491.98万元，所有者权益合计13,249.92万元，2018年营业总收入885.92万元，实现净利润1,583.01万元。
截至2019年3月末，新希望资产总计88,517.01万元，负债合计75,273.43万元，所有者权益合计13,243.57万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润-6.35万元。
（12）常州牡丹新龙建设发展有限公司牡丹新龙成立于2016年6月22日，注册资本67,500万元，经营范围：从事城市道路、桥梁的建设、经营（限额以上基础设施除外）；园林绿化；市政公用工程；市政养护维修工程、房屋建筑工程的施工；企业管理服务；建筑材料、金属材料、五金、交电、电气机械的批发和进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹新龙资产总计69,541.80万元，负债总计327.40万元，所有者权益合计69,214.41万元，2018年实现净利润1,955.23万元。
截至2019年3月末，牡丹新龙资产总计69,271.53万元，负债合计14.74万元，所有者权益合计69,256.79万元，2019年1-3月营业收入0.00万元，实现净利润42.38万元。
29 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （13）黑牡丹纺织有限公司黑牡丹纺织成立于2014年12月24日，注册资本8,000万元，经营范围：针纺织品、服装的制造、加工；棉花收购、加工及销售；建筑材料、装饰材料、百货、五金、交电、化工产品、劳保用品、日用杂品、针纺织品的销售；对外投资服务；纺织设备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2018年12月31日，黑牡丹纺织资产总计68,067.55万元，负债总计45,918.07万元，所有者权益合计22,149.48万元，2018年营业总收入111,079.34万元，实现净利润1,359.29万元。
截至2019年3月末，黑牡丹纺织资产总计68,909.56万元，负债合计47,404.55万元，所有者权益合计21,505.01万元，2019年1-3月营业收入18,476.62万元，实现净利润-644.48万元。
（14）常州牡丹新兴建设发展有限公司牡丹新兴成立于2017年5月16日，注册资本67,000万元，经营范围：从事建筑工程、市政工程的设计，施工；建筑工程总承包；房屋装饰；房地产开发经营；养老管理咨询；旅游信息咨询；节能环保材料的技术研发；信息系统集成服务；办公通讯设备维修；酒店管理咨询，工程项目咨询；五金交电、机械设备、电气设备、纺织品、日用百货、文化体育用品、计算机软硬件产业及外围设备、建筑材料、塑料制品、农副产品（粮食除外）、纺织原料、矿产品、金属材料、橡胶制品、纸浆、节能环保产品、木材及木制品、化工产品（危险品除外）、仪器仪表、焦炭、燃料油的进出口及批发业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2018年12月31日，牡丹新兴资产总计56,034.20万元，负债总计1,217.89万元，所有者权益合计54,816.30万元，2018年营业总收入5,667.57万元，实现净利润1,687.84万元。
截至2019年3月末，牡丹新兴资产总计56,312.90万元，负债合计1,313.36万元，所有者权益合计54,999.55万元，2019年1-3月营业收入3,662.34万元，实现净利润183.24万元。
30 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （15）黑牡丹集团进出口有限公司 进出口公司成立于1997年12月2日，注册资本1,000万元，经营范围：经营 和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品或 技术除外），工业生产资料（除专项规定）、针纺织品、劳保用品、日用杂品、 百货、五金、交电、建筑材料、装饰材料销售。
（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） 截至
2018年12月31日，进出口公司资产总计47,909.67万元，负债总计 39,038.02万元，所有者权益合计8,871.66万元，2018年营业总收入115,794.43万 元，实现净利润468.45万元。
截至2019年3月末，黑牡丹进出口资产总计22,917.11万元，负债合计 13,679.05万元，所有者权益合计9,238.06万元，2019年1-3月营业收入37,587.02 万元，实现净利润366.40万元。
（16）黑牡丹（香港）有限公司 香港公司于2004年8月18日在香港设立，注册资本500万港元，主要从事纺 织品外贸进出口业务。
截至2018年12月31日，香港公司资产总计29,986.96万元，负债总计 21,358.60万元，所有者权益合计8,628.36万元，2018年营业总收入36,159.07万 元，实现净利润2,909.76万元。
截至2019年3月末，黑牡丹香港资产总计29,140.13万元，负债合计19,733.92 万元，所有者权益合计9,406.21万元，2019年1-3月营业收入10,494.54万元，实 现净利润793.90万元。
（二）公司主要联营和合营企业 截至2019年3月末，发行人共有13家参股公司，参股公司对公司暂无重大影 响，具体情况如下： 图表7参股公司情况 单位：万元 序号
1 公司名称 飞月纺织服装公司[1] 注册地常州 注册资本 - 参股比例- 主营业务-
2 江苏银行 南京1,154,4450.95% 从事银行类金融业务 31 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 3江苏地标建筑节能常州科技有限公司 4宜兴江南天源投资宜兴咨询有限公司 5常州德凯医疗器械常州有限公司 1,456100627.36 36.25%29.00%10.15% 6江苏金坛众合投资金坛30,000.0010.00%有限公司 常州金瑞碳材料创7业投资企业(有限合常州25,000.0040.00% 伙) 宜兴江南天源创业8投资企业(有限合宜兴18,706.0130.25% 伙) 9中盈（常州）装配常州8,000.0017.60%式建筑有限公司 常州中鉴检验检测 10认证产业园有限公常州990.00 20% 司 11浙江中车新能源科宁波33,604.878.46%技有限公司 12常州创动基金管理常州1,000.00 20% 有限公司 生产销售建筑节能材料 投资咨询及投资管理 一类医疗器械、五金、交电、办公用品的销售，自营和代理各项商品及技术的进出口业务 创业投资业务；代理其他创业投资企业、机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为企业提供创业管理服务；参与设立创业投资企业与创业投 资管理机构；项目投资。
创业投资、投资管理、资产管理。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动） 装配式建筑材料的设计、生产及销售；建筑工程施工；混凝土预制件研发、设计、生产及销售；建筑材料的生产及销售；工程技术研究和实验；新材料技术开发服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）产品质量体系的认证；为创业企业提供办公、生产的经营场所及设备租赁；产品质量检验服务（依法须取得审批的除外），环境工程检测服务及技术推广服务，企业认证咨询服务，会务服务；机动车安全技术检测、技术咨询；商务信息咨询（除投资咨询）；非学历非职业技能培训；金属制品的制造、加工、销售；金属材料销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；建设工程、市政工程、道路工程、绿化工程、楼宇智能化工程的施工；房地产中介服务。
（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动）超级电容器、机械设备、电子元件的制造、加工、批发、零售、技术研发、技术服务、技术咨询、技 术转让；超级电容器实验、检测设备的批发、零售；储能系统、电控系统、储能电源、锂电池的研发；自营或代理货物和技术的进出口，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。
（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 基金管理、股权投资。
（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可和备案的除外且依法须经批准 的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 32 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 常州创动创业投资13合伙企业（有限合常州37,600.0027% 伙） 以自有资金从事创业投资（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可和备案的除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动） 注[1]：飞月纺织服装公司已停业多年，公司已对初始投资10万元全额计提减值准备。
六、控股股东及实际控制人基本情况 （一）公司控股股东公司名称：常高新集团有限公司注册地点：常州市新北区高新科技园6号楼注册资本：100,500万元人民币法定代表人：盛新成立日期：1992年9月7日公司类型：有限责任公司（国有独资）经营范围：国有资产投资、经营，资产管理（除金融业），投资咨询（除证券、期货投资咨询）及投资服务；自有房屋租赁服务；工业生产资料、建筑材料、装饰材料的销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）常高新集团有限公司（以下简称“常高新”）于1992年9月7日成立，是由常州市人民政府常政复[1992]3号文批准组建的全民所有制集团公司企业，设立时名称为常州经济技术开发区经济发展总公司，注册资本8,000万元。
1993年1月4日，发行人根据常州市人民政府“常政复［1992］60号”文，变更企业法人名称为“第一名称：常州高新技术产业开发区发展总公司、第二名称：常州经济技术开发区发展总公司”，并以货币资金增加注册资本2000万元，增资后发行人的注册资本变更为10,000万元。
1993年7月14日，发行人根据常州市人民政府“常政复［1993］29号”文批复，变更企业法人名称为“常州高新技术产业开发区发展（集团）总公司、常州经济技术开发区发展（集团）总公司”。
2005年12月14日，经常州新北区人民政府常新政办文[2005]第000626号批复同意，常高新增加注册资本至10.05亿元。
2013年10月31日，根据常新国资委[2013]9号批复，同意常高新整体改制为国有独资有限责任公司，并于2013年11月26日取得常州工商行政管理局高新区（新北）分局颁发的《企业法人营业执照》。
常高新主要负责常州高新区基础设施及重大项目的开发建设，同时参与承担市区相关基础设施和重大项目的建设。
33 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至2018年末，常高新资产总额661.72亿元，所有者权益207.75亿元，总负债453.97亿元，资产负债率68.60%；2018年度实现营业总收入111.60亿元，净利润4.74亿元。
截至2019年3月末，常高新资产总额710.13亿元，所有者权益210.74亿元，总负债499.39亿元，资产负债率70.32%；2019年1-3月实现营业总收入20.94亿元，净利润0.82亿元。
（二）公司实际控制人公司实际控制人为常州市新北区人民政府。
（三）公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系截至2019年3月31日，公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系如下： 图表8公司股权结构图 （四）股权质押及其他情况说明截至本募集说明书摘要出具日，公司控股股东常高新集团有限公司于2016年3月31日将其直接持有的公司限售流通股39,308,176股质押给中国建设银行股份有限公司常州分行，质押期限4年；将其直接持有的公司限售流通股39,308,176股质押给中国农业银行股份有限公司常州新北支行，质押期限7年。
公司股东昝圣达于2017年3月22日将其直接持有的公司限售流通股104,700,000股质押给东吴证券股份有限公司，质押期限2年，2019年3月公司收到昝圣达先生关于股份质押展期的通知，展期后质押到期日2020年3月20日。
昝圣达先生所持限售流通股于2018年12月26日流通上市。
2019年8月30日，昝圣达先生为其所持有的28,000,000股无限售条件流通股办理了质押登记解除手续，其持有公司股份剩余被质押数量76,700,000股。
34 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
七、董事、监事、高级管理人员情况 （一）董事、监事、高级管理人员基本情况 截至2019年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：图表9公司董监高情况 姓名戈亚芳葛维龙马国平陈伟凌邓建军李苏粤任占并贺凤仙王本哲梅基清顾正义黄国庆何怿峰朱蓉萍周明赵文骏史荣飞恽伶俐陈强何晓晴 性别年龄 女 47 男 55 男 48 男 34 男 50 男 49 男 60 女 66 男 60 男 54 男 44 男 38 男 39 女 44 男 39 男 48 男 46 女 38 男 49 女 38 职务
董事长副董事长、总裁 董事董事董事、技术总监董事独立董事独立董事独立董事监事会主席监事监事职工监事职工监事副总裁副总裁副总裁副总裁财务总监董事会秘书 任期起始日期2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年4月-2021年4月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年4月-2021年4月2018年4月-2021年4月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月2018年5月-2021年5月 （二）董事、监事、高级管理人员简历
1、董事会成员戈亚芳，女，1972年3月生，本科学历，会计师、高级经济师。
1992年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司副总经理、董事会秘书，常州荣元服饰有限公司董事长，黑牡丹（集团）股份有限公司常务副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司副董事长、总裁；现任黑牡丹（集团）股份有限公司董事长。
葛维龙，男，1964年5月生，本科学历，工程师。
1986年7月参加工作，曾任常州新区自来水排水公司总经理，常高新集团有限公司总经理助理、工程部经理、业务发展总监；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副董事长、总裁。
35 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 马国平，男，1971年5月生，本科学历，会计师、注册会计师（非执业会员）、注册评估师（非执业会员）、注册房地产估价师。
1991年参加工作，曾任常高新集团有限公司财务部经理、总经理助理，黑牡丹（集团）股份有限公司财务部部长、财务总监；现任常高新集团有限公司副总经理，常州国有资产投资经营有限公司董事长，黑牡丹（集团）股份有限公司董事。
陈伟凌，男，1985年10月生，本科学历，具有法律职业资格证书。
2007年参加工作，曾任常州市新北区检察院反贪局书记员、检察员，新北区党政办公室调研处科员、处长；现任常高新集团有限公司行政中心总经理、总裁办公室主任（兼）、董事会秘书（兼），黑牡丹（集团）股份有限公司董事。
邓建军，男，1969年10月生，本科学历，工程硕士，高级技师、高级工程师。
1988年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司副总工程师、副总经理、监事；现任黑牡丹（集团）股份有限公司职工董事、技术总监。
李苏粤，男，1970年9月生，本科学历，获律师资格、证券业专业水平一级、国际商务师等职称资格。
1992年8月参加工作，曾任江苏综艺集团总裁办主任，上海广电信息股份有限公司人力资源部经理，兴业全球基金管理有限公司综合管理部总监，江苏综艺集团副总裁；现任上海综艺控股有限公司总裁，黑牡丹（集团）股份有限公司董事，上海新世界股份有限公司董事。
王本哲，男，1959年9月生，本科学历，会计学副教授。
1983年7月参加工作，曾任中央财经大学会计系副主任、党总支书记，中央财经大学纪委副书记、审计处处长、资产管理处处长、后勤管理处处长，豫光金铅（股票代码600531）独立董事，凯莱英（股票代码002821）独立董事，中央财经大学后勤集团总经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
贺凤仙，女，1953年8月生，本科学历，高级工程师。
曾任中国纺织总会办公厅及规划发展部副主任，国家纺织工业局企业改革司副司长，中国纺织机械和技术进出口有限公司副总经理、总经理、董事长，中国纺织工业对外经济技术合作公司副总经理、总经理，中国恒天集团有限公司副总裁，恒天立信工业有限公司（港股代码00641）执行董事兼主席；现任黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
任占并，男，1959年5月生，博士。
1990年2月参加工作，曾任瑞士洛桑联邦理工大学研究员，瑞士博斯特集团上海生产部经理、上海总经理、大中华区总 36 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 裁、亚洲区运营总监、大中华区及东南亚总裁，瑞士乔治费歇尔管路系统有限公
司亚太区总裁，瑞士锡克拜油墨有限公司中国区业务发展总监，北京中钞锡克拜安全油墨有限公司总经理；现任上海瑞中国际贸易有限公司总裁、黑牡丹（集团）股份有限公司独立董事。
2、监事会成员梅基清，男，1965年12月生，大学本科学历，工程师，高级经济师。
1987年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份公司副总经理、总裁助理；现任黑牡丹（集团）股份公司监事会主席、党委副书记、工会主席。
顾正义，男，1975年4月生，本科学历，高级会计师。
1997年参加工作，曾任戚墅堰机车车辆厂营销处见习生、财务处会计、财务处副处长，南车长江车辆有限公司常州分公司财务处副处长，常高新集团有限公司财务中心副总经理，常州江南小微金融服务有限公司总经理；现任常高新集团有限公司财务中心总经理，常高新金隆控股有限公司外部董事、黑牡丹（集团）股份有限公司监事。
黄国庆，男，1981年3月生，大学本科学历，具有法律职业资格证书。
2003年参加工作，曾任京衡律师集团事务所合伙人律师；现任黑牡丹（集团）股份有限公司行政管理部副经理、黑牡丹文化总经理、黑牡丹（集团）股份有限公司监事。
何怿峰，男，1980年11月生，本科学历，工程师，二级建造师。
2003年7月参加工作，曾任常州纳鑫置业有限公司工程部土建工程师，常州火炬置业有限公司采购部采购专员、发展部副经理，常州黑牡丹置业有限公司设计管理部副经理、项目总监，常州黑牡丹城建投资发展有限公司项目总经理、总经理助理；现任常州黑牡丹城建投资发展有限公司房建事业部总经理，常州黑牡丹置业有限公司总经理，常州达辉建设有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司职工监事。
朱蓉萍，女，1975年10月生，大专学历，MBA在读，工程师。
1996年7月参加工作，曾任浙江兴利兰纺织有限公司副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司产品开发室主任兼香港部部长、生产技术部部长兼香港部部长，黑牡丹集团进出口有限公司总经理助理；现任黑牡丹纺织有限公司副总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司职工监事。
3、其他高级管理人员何晓晴，女，1981年4月生，硕士学历，中级经济师。
2006年4月参加工作， 37 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 曾任中国水利教育协会秘书处秘书，津通集团有限公司总经办主任、新业务发展 部总监、战略发展部总监，常州德丰杰投资管理有限公司投资经理、高级投资经 理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司董事会秘书。
周明，男，1980
年8月生，硕士学历。
2006年参加工作，曾任新华社中国证 券报社记者、江苏站站长助理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
赵文骏，男，1971年3月生，工商管理硕士，高级工程师、一级建造师。
1993年8月参加工作，曾任黑牡丹（集团）股份有限公司产品开发室主任，常州 市大德公司有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司纺织分公司副总经理， 江苏广联钢结构工程有限公司总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司发展规划部 经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
史荣飞，男，1973
年4月生，MBA，工程师。
1995年7月参加工作，曾任世 家投资集团副总裁，万达集团城市总经理，常发集团副总裁，雨润地产集团城市 总经理，黑牡丹（集团）股份有限公司发展规划部经理；现任黑牡丹（集团）股 份有限公司副总裁。
恽伶俐，女，1981
年1月生，硕士学历，高级会计师、注册会计师、注册税 务师、国际注册内部审计师；2006年4月参加工作，曾任天健会计师事务所（特 殊普通合伙）项目经理、高级项目经理，黑牡丹（集团）股份有限公司内部控制 与审计部副经理、经理，黑牡丹（集团）股份有限公司监事，常州黑牡丹置业有 限公司副总经理；现任黑牡丹（集团）股份有限公司副总裁。
陈强，男，1970
年11月生，本科学历，注册会计师（非执业会员），中级会 计师。
1992年8月参加工作，曾任常高新集团有限公司财务部经理助理、资产经 营部经理助理、资产经营部经理，黑牡丹（集团）股份有限公司园区开发与运营 部主任；现任黑牡丹（集团）股份有限公司财务总监。
（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况 截至
2019年3月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员在公司外部单位 主要任职的情况如下表所示： 图表10公司董监高兼职情况 姓名陈伟凌 职务董事 李苏粤董事 主要兼职单位 常高新集团有限公司 上海综艺控股有限公司上海新世界股份有限公司 兼职职务行政中心总经理、董事会秘书、总裁办主任总裁董事 兼职单位与公司的关联关系 兼职单位为公司控股股东 兼职单位为公司股东无 38 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 马国平任占并陈强 周明 史荣飞何晓晴顾正义 董事独立董事财务总监 副总裁 副总裁董事会秘书监事 常高新集团有限公司常州国有资产投资经营有限公司上海瑞中国际贸易有限公司江苏地标建筑节能科技有限公司常州检验检测认证产业园有限公司江苏地标建筑节能科技有限公司宜兴江南天源投资咨询有限公司常州检验检测认证产业园有限公司常州创动基金管理有限公司江苏金坛众合投资有限公司浙江中车新能源科技有限公司中盈（常州）装配式建筑有限公司 常州创动基金管理有限公司 常高新集团有限公司常高新金隆控股有限公司 副总经理董事长总裁董事长 监事 董事董事 董事 董事总经理监事 董事 董事 财务中心总经理外部董事 兼职单位为公司控股股东兼职单位为公司股东无兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司参股公司 兼职单位为公司控股股东兼职单位为公司关联企业 （四）董事、监事、高级管理人员持有公司股份和债券情况 截至2019年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员持有公司股份情况如下： 图表11公司董监高持股情况 姓名 职务 持有公司股份（股） 戈亚芳 董事长 3,700,000 邓建军 董事、技术总监 10,540 梅基清 监事会主席 3,360,000 截至
2019年3月31日，公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司债 券。
八、公司业务情况 （一）公司主营业务情况 公司是国内最早生产牛仔布的企业之
一，是牛仔布行业的龙头企业。
1993年公司进入服装领域，专业生产牛仔、卡其、灯芯绒等休闲服饰。
经过多年经营， 公司生产的纺织服装产品种类齐全，拥有3.6-17盎司/平方码的全棉、弹力、竹节、环纺、天丝、闪光等十大系列产品1,000余种，及其它各类色织布、牛仔服装，是国内品种最多的牛仔布生产商之
一，也是国内少数挂“莱卡”标志的牛仔面料生产企业之
一，产品远销美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50多个国家和地区。
2009年，公司收购了常州黑牡丹建设投资有限公司及常州黑牡丹置业有限公司， 39 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 在保留原有的纺织服装业务的基础上，新增了安置房及工程施工两个新的业务板 块；2010
年开始，公司控股子公司牡丹广景和绿都房地产的商品房开始销售，公 司新增了商品房销售收入。
公司目前营业收入主要来自纺织服装、工程施工、安置房建设、商品房销售 和其他业务。
其他业务板块收入主要来源于材料销售和租金收入、北部新城和万 顷良田两个项目的项目收益。
2016-2018
年度及2019年1-3月，公司实现营业收入分别为607,537.72万元、 628,921.95万元、675,831.22万元和118,992.62万元，营业毛利润分别为111,932.91 万元、96,788.28万元、221,991.36万元和31,573.00万元。
按业务板块划分，近
三 年公司营业收入、营业成本、营业毛利润及营业毛利率构成情况如下： 图表12公司营业收入情况 项目 纺织行业建工程施工筑行安置房建设业BT项目 小计商品房销售其他业务营业收入合计 2019年1-3月 金额 占比 61,833.0751.96% 7,772.156.53% 5,463.884.59% - - 13,236.0311.12% 40,675.3734.18% 3,248.152.73% 118,992.62100% 2018年度 金额 占比 227,351.9833.64% 46,122.326.82% 60,549.648.96% - - 106,671.9615.78% 316,047.1046.76% 25,760.193.81% 675,831.22100.00% 2017年度 金额 占比 单位：万元 2016年度 金额 占比 250,312.0339.80%142,529.6223.46% 103,018.2216.38%100,739.9016.58% 144,561.1022.99%111,209.8518.31% 1,747.570.28%13,142.512.16% 249,326.8939.64%225,092.2637.05% 104,769.3716.66%226,655.3637.31% 24,513.663.90%13,260.482.18% 628,921.95100.00%607,537.72100.00% 项目 纺织行业 建工程施工 筑行 安置房建设 业BT项目 小计 商品房销售 其他业务 合计 2019年1-3月 金额 占比 57,431.4765.70% 6,821.227.80% 4,726.805.41% - - 11,548.0213.21% 15,108.7217.28% 3,331.403.81% 87,419.62100% 图表13公司营业成本情况 2018年度 金额 占比 203,360.0544.81% 40,145.598.85% 50,895.2311.21% 883.340.19% 91,924.1620.25% 144,391.2231.82% 14,164.433.12% 453,839.86100.00% 2017年度 金额 占比 单位：万元 2016年度 金额 占比 228,189.1942.88%119,761.3724.16% 93,639.3917.60%90,629.0418.29% 124,604.2523.42%97,232.6919.62% - -10,552.662.13% 218,243.6441.01%198,414.3940.03% 70,259.0813.20%166,622.7233.62% 15,441.762.90%10,806.332.18% 532,133.67100.00%495,604.81100.00% 图表14公司营业毛利润情况 40 单位：万元 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 项目 纺织行业建工程施工筑行安置房建设业BT项目 小计商品房销售其他业务合计 2019年1-3月 金额 占比 4,401.5913.94% 950.933.01% 737.082.33% - - 1,688.015.35% 25,566.6580.98% -83.25-0.26% 31,573.00100% 2018年度 金额 占比 23,991.9310.81% 5,976.732.69% 9,654.414.35% -883.34-0.40% 14,747.806.64% 171,655.8877.33% 11,595.765.22% 221,991.36100.00% 2017年度 金额 占比 22,122.8422.86% 9,378.839.69% 19,956.8520.62% 1,747.571.81% 31,083.2532.11% 34,510.2935.66% 9,071.909.37% 96,788.28100.00% 2016年度 金额 占比 22,768.2520.34% 10,110.869.03% 13,977.1612.49% 2,589.852.31% 26,677.8723.83% 60,032.6453.63% 2,454.152.19% 111,932.91100.00% 项目 纺织行业 建工程施工 筑行 安置房建设 业BT项目 小计 商品房销售 其他业务 合计 图表15公司营业毛利率情况 2019年1-3月7.12%12.24%13.49%不适用12.75%62.86%-2.56%26.53% 营业毛利率2018年度10.55%12.96%15.94%不适用13.83%54.31%45.01%32.85% 2017年度8.84%9.10%13.81% 100.00%12.47%32.94%37.01%15.39% 2016年度15.97%10.04%12.57%19.71%11.85%26.49%18.51%18.42% （二）公司主要业务板块及其产品或服务
1、纺织服装业务公司纺织服装业务可细分为牛仔布、服装、纺织品贸易。
公司是我国牛仔布行业龙头企业，具有突出的行业地位，拥有“黑牡丹”中国驰名商标，并已形成纱线、面料、服装一体化的产销体系，成功推出了ERQ自主服装品牌，实现从产品模式向消费模式的突破，产品远销美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50多个国家和地区。
目前公司具有年产牛仔布6,000万米、服装800万件、纺纱2.1万吨的产能。
公司纺织服装业务主要由下属子公司黑牡丹（溧阳）服饰有限公司、常州荣元服饰有限公司及黑牡丹纺织有限公司经营。
2016-2018年度，公司来自纺织业务的收入分别为142,529.62万元、250,312.03万元、227,351.98万元和61,833.07万元，占营业收入比分别为23.46%、39.80%、33.64%和51.96%。
2018年纺织业务收入同比增长，但占比有所下降，主要原因为商品房销售收入大幅增长。
41 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 图表16公司纺织服装业务经营情况表 主要指标生产量 销售量 产销率（%）销售收入（万元）销售成本（万元）
（1）牛仔布 产品类别牛仔布产量（万米）服装产量（万件）色织布产量（万米）牛仔布（万米）服装（万件）色织布（万米）牛仔布服装色织布 2019年1-3月983.5753.18- 1,057.34102.39107.50192.53- 61,833.0757,431.47 2018年6,259.00 214.894.99 6,223.08251.8094.7099.43117.18 1,897.80227,351.98203,360.05 2017年度5,404.76242.23138.945,373.64260.58234.8899.42107.58169.05 250,312.03228,189.19 2016年度5,000.25272.28255.504,886.24279.04279.6897.72102.48109.46 142,529.62119,761.37 作为牛仔布行业龙头之
一，公司自2000年以来，牛仔布、牛仔服装的产量基 本保持稳定，客户和订单量一直十分饱满，产销率保持在95%左右。
“黑牡丹”牌 牛仔布已被评为中国名牌产品，并被国家质量监督检验检疫总局批准为国内牛仔 布行业第一个出口免验商品，远销至美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50 多个国家和地区。
公司一直重视技术提升和产品品牌建设，公司在面料开发、后整理等方面存 在明显的技术优势。
公司技术装备先进，拥有从美国、比利时、意大利、瑞士、 日本、德国等国家引进的气流纺、无梭织机、牛仔布染色线、后整理及服装专用 设备。
世界权威机构认定的
25项纺织新技术中，可用于牛仔布生产的共18项，公 司已成功引用了15项，并正在引进另3项。
公司以信息化与工业化两化融合为公 司发展的契机，在ERP管理系统开发应用的基础上，大力在生产中开发与应用生 产过程信息控制系统MES系统，特别在公司的染色生产线中，应用染料与组分控 制系统的专利，使染液循环系统、染色工艺参数实现自动控制，提高产品质量稳 定性，增加染槽以适应品种的多样化，通过工艺设计创新，使每条生产线都能完 成多种型号、多种规格产品的生产，形成了独有的新产品开发机制。
在技术研发方面，公司自主研发成功的“染液组分在线检测和控制系统”等
3项 技术，其中1项实用新型专利获专利证书，另2项获国家发明专利证书。
截至2018 年12月31日，公司已获得19项专利，其中发明专利9项，实用新型专利10项。
2011年，以公司技术总监邓建军命名的“国家级技能大师工作室”落户黑牡丹， 为高技能人才开展科研创新、技术攻关以及高技能人才的培育和技术技能传承创 42 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 新等创造有利条件，为保证产品质量提供了有力的技术支撑。
2012
年，由公司和常州大学共同承担的“低碳节水型牛仔纱线清洁染色关键技术研发”项目通过省部级鉴定，该技术采用清洁化生产，与传统工艺相比，该技术不仅极大丰富了纱线的色彩、达到五彩斑斓的染色效果，还可节约用水量85%，节约电量31%，受到央视和社会的广泛关注。
2013年，公司组建了江苏省新型牛仔面料工程技术研究中心、常州市工业设计中心；科技研发项目（经科技局备案）共有10项，主要有《耐磨牛仔面料的开发》，《舒弹牛仔面料的研发》，《仿针织牛仔面料的系列品种开发》，《具有怀旧风格的成熟牛仔面料的研发》等。
2014年上半年，公司研发项目《低碳节水型牛仔纱线清洁染色关键技术研发》获得常州市科技进步二等奖，同时获得常州市职工十大科技创新成果一等奖；《玉蚕纤牛仔布》、《段彩纱牛仔布》获得第十二届江苏纺织技术创新奖；企业知识产权贯标工作有了突破性的进展，获得江苏省企业知识产权管理标准化示范先进单位荣誉称号；科技研发项目（经科技局备案）共有5项，主要有《自然弹牛仔面料开发》、《低弹高档男装牛仔面料的系列品种开发》等；2015年，公司研发项目《仿针织牛仔布》获得常州市职工十大科技创新成果二等奖；《靛蓝染色布》获得第十三届江苏纺织技术创新奖；常州市工业设计中心项目、常州市“机器换人”示范项目获得立项；获得常州市专利优秀奖；获得江苏省两化融合示范企业荣誉；常州市科技支撑（工业）项目-《基于PC平台的牛仔染色在线检测与信息化控制系统的研发》项目通过常州市科技局验收；科技研发项目（经科技局备案）共有5项，主要有《低弹高档男装牛仔面料开发》、《玉蚕丝牛仔面料开发》等。
2016年，公司荣获“全国纺织行业先进党建工作示范企业（单位）”、“全国纺织劳模培养基地”、“江苏省自主工业品牌50强”等称号；黑牡丹纺织荣获“全国纺织行业质量奖”、“全国纺织劳动关系和谐企业”、“常州市五一劳动奖状”。
2017年，公司两项新产品荣获2018春夏中国流行面料入围评审优秀奖；最新研发的“IR保暖牛仔布”也荣获第十五届江苏纺织技术创新奖。
由于公司强大的技术实力和与国际知名品牌服装零售企业的长期的合作，使得公司对下游经销商具有一定的议价能力。
牛仔布的主要生产流程工艺为：纺纱→整经→染色→分经→浆纱→织造→后整理 ①纺纱：气流纺、环锭纺 43 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 气流纺纱工艺流程：棉花→抓棉→梳棉→并条→气流纺环锭纺纱工艺流程：抓棉→梳棉→并条→粗纱→细纱→络筒②整经：球经整经、高速整经③染色：球状染色、片状染色球状染色工艺流程：原纱→整经→染色→分经→浆纱→织布片状染色工艺流程：原纱→整经→染色→织布④后整理：烧毛、退浆、丝光、定型、预缩后整理的工艺流程为：坯布→初验→（退浆）→（丝光）→预缩→（定型）→开剪→抽验→打包公司牛仔布产品的订货及销售模式如下： 图表17牛仔布的订货及销售流程图 44 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 最近三年，公司牛仔布业务经营情况如下表： 图表18牛仔布业务经营情况 主要指标 2019年1-3月 2018年 2017年 2016年 产量（万米） 983.57 6,259.00 5,404.76 5,000.25 销售量（万米） 1,057.34 6,223.08 5,373.64 4,886.24 产销率 107.50% 99.43% 99.42% 97.72% 销售收入（万元） 19,547.71 94,755.85 91,055.95 80,708.50 销售收入同比增长 -20.59% 4.06% 12.82% 7.59% 2016-2018
年及2019年1-3月，公司牛仔布产量分别为5,000.25万米、5,404.76 万米、6,259.00万米和983.57万米，销量分别为4,886.24万米、5,373.64万米、 6,223.08万米和1,057.34万米，实现销售收入分别为80,708.50万元、91,055.95万 元、94,755.85万元和19,547.71万元。
2012年起，公司调整产品结构，利用大营销 平台多渠道销售，公司牛仔布销售量持续增长。
2018年公司牛仔布的内销比例为 63.54%，外销比例为36.46%，2018年前五名客户销售金额合计33,102.12万元， 占比34.93%。
图表19牛仔布前五大客户销售情况 客户江苏国泰国盛实业有限公司东莞市以纯集团有限公司东阳市牡丹经济贸易有限公司上海银昇进出口有限公司江苏维娜时装有限公司合计 客户东阳市牡丹经济贸易有限公司江苏国泰国盛实业有限公司山东画牛仔创意智造有限公司TIPTOPPASHIONSLIMITED张家港东渡纺织进出口有限公司合计 客户东阳市牡丹经济贸易有限公司CrystalApparelLtd江苏国泰国盛实业有限公司山东画牛仔创意智造有限公司TIPTOPPASHIONSLIMITED合计 客户 2019年1-3月销售额（万元） 1,426.471,056.16 575.38466.70338.023,862.732018年销售额（万元）11,651.439,915.294,626.713,657.033,251.6733,102.122017年度销售额（万元）12,156.487,870.187,215.465,692.883,882.4536,817.452016年度销售额（万元） 45 占牛仔布收入比重7.30%5.40%2.94%2.39%1.73% 19.76% 区域分布江苏省广东省浙江省上海市江苏省 占牛仔布收入比重12.30%10.46%4.88%3.86%3.43%34.93% 区域分布浙江省江苏省山东省外销江苏省 占牛仔布收入比重13.35%8.64%7.92%6.25%4.26%40.42% 区域分布浙江省外销江苏省山东省外销 占牛仔布收入比重区域分布 东阳市牡丹经济贸易有限公司CrystalApparelLtdChangzhouTookuGarmentsCoLtd广州纺织品进出口集团有限公司诸城市特彬洋服饰有限公司合计 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 11,534.898,370.896,022.775,895.805,248.3037,072.65 14.29%10.37% 7.46%7.31%6.50%45.93% 浙江省外销外销广东省山东省 图表20牛仔布产品平均单价情况 单位：元/米 销售区域2019年1-3月2018年 2017年 2016年 国内 16.31 16.61 15.83 15.88 国外 17.22 16.40 16.21 15.58 从成本的角度来看，棉花是牛仔布主要原材料。
分产品来看，棉花占牛仔布 生产成本的
60%-70%左右；占牛仔服装生产成本的50%左右，棉价波动与公司毛 利率的变化密切相关。
公司棉花的采购主要有国内采购和进口配额两个渠道， 2016-2018年棉花采购量均量为18,277.24吨，采购价格总体来说低于市价。
公司 每年都有进口棉花的配额，每年进口配额不定，但波动幅度不大。
2016年棉花进 口配额2,759吨，约占全年棉花采购量的18%。
2017年棉花进口配额4,283吨，约 占全年棉花采购量的25%。
2018年棉花进口配额4,964吨，约占全年棉花采购量 的46%。
公司棉纱的采购则主要来自江苏、山东和浙江的供应商，采取长期合作 关系，供应量能够得到较好的保证。
同时，为满足布料的工艺要求，公司部分棉 纱从美国、巴基斯坦等国家采购。
2018
年前五名供货商合计采购金额28,779.32万 元，占比37.03%。
（2）服装 公司服装板块的细分产品主要包括牛仔裤、牛仔衬衫、牛仔裙、童裤等。
公 司的服装生产主要是代工生产，其中70%是外包生产，30%公司自己生产。
公司 服装的主要销售市场为日本，近年来，为了化解单一市场带来的风险，公司在稳 定拓展日本市场的同时积极开拓欧美市场。
公司外销均为自营出口。
2016
年度， 公司前五名客户销售收入为9,874.25万元，占比68.79%。
2017年度，公司前五名 客户销售收入为9,533.35万元，占比67.12%。
2018年公司服装的内销比例为 50.08%，外销比例为49.92%，前五名客户销售金额合计8,065.82万元，占比 55.24%。
2019年1-3月发行人服装的内销比例为62.09%，外销比例为37.91%，前 五名客户销售金额合计4,402.89万元，占比76.28%。
图表21服装产品板块的业务流程 46 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 最近三年及一期，公司服装业务经营情况如下表： 图表22服装业务经营情况 主要指标产量（万件）销售量（万件）产销率销售收入（万元）销售收入同比增长 2016-2018 年及 2019年1-3月 2018年 2017年 53.18 214.89 242.23 102.39 251.80 260.58 192.53% 117.18% 107.58% 5,772.17 14,602.40 14,202.55 78.40% 2.82% -1.06% 2019
年1-3月，公司服装业务实现营业收入分别为 2016年272.28279.04 102.48%14,354.35 -26.12% 14,354.35 万元、14,202.55万元、14,602.40万元和5,772.17万元。
受国内外经济环境不景气 及东南亚地区劳动力成本低廉、服装订单向其转移影响，2016、2017年销售收入 有所下降。
2018年，服装销售收入同比呈现小幅回升。
近几年，公司先后开发了盐城名远、泰州东阳、丹阳双翔、常州潇蕾等四个 47 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 固定的外发加工厂，并与盐城名远、泰州东阳、丹阳双翔达成了长期合作的协议，
可以对订单全过程外发进行有效管理和控制。
从结算方式来看，采购方面，公司原材料均为国内采购，账期为一个月，结算方式为电汇或支票。
销售方面，国内销售账期为一个月，结算方式为电汇或支票；国外销售分两种，主要是T/T结算，占90%以上，账期为15天以内，另一种为信用证结算，占比较小，均为即期信用证。
公司积极推进自我品牌的创建和实践工作，现已完成了品牌名称、LOGO方案以及品牌服装的设计和打样工作，并初步与外部品牌策划机构开展了合作探讨。
（3）色织布及加工公司的色织布及加工业务主要由子公司常州市大德公司有限公司（以下简称“大德纺织”）经营。
近年来，该部分业务已由生产转向贸易，故产销量均已大幅减少。
色织布生产工艺流程如下： 图表23色织布工艺流程图 最近三年，公司色织布业务经营情况如下表： 图表24色织布业务经营情况 主要指标产量（万米）销售量（万米） 2018年4.99 94.70 48 2017年138.94234.88 2016年255.50279.68 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 产销率 1,897.80% 169.05% 109.46% 销售收入（万元） 1,462.74 2,226.65 3,764.49 销售收入同比变动 -34.31% -40.85% -51.38% 2016-2018
年及2019年1-3月，公司色织布及加工实现销售收入3,764.49万 元、2,226.65万元、1,462.74万元和0.00万元。
近年来年色织布产、销量下降主要 系公司全资子公司大德纺织厂房搬迁停产影响。
2017年完成厂房搬迁后，为提高 生产效益，公司主动淘汰了部分落后的产能，向贸易方向逐步转型。
（4）纺织品贸易 根据纺织服装板块“大经营平台”战略，公司在原有的牛仔布生产、服装加工 和色织布生产的基础上，对业务链条进行了延伸，依托进出口公司、香港公司、 库鲁布旦等贸易平台，广泛整合上下游产业链资源，调整营销思路、扩大经营范 围、拓展新的经营领域，开拓各类贸易业务，改变了以往的面料单一营销模式， 实现集团纺织服装板块内资源共享，形成一体化的“大经营平台”，完成了从传统 的生产商向集生产与贸易为一体的综合供应商的转变。
2016-2018
年及2019年1-3月，贸易业务分别实现销售收入43,702.29万元、 142,595.15万元、116,530.98万元和36,513.19万元，增幅较大，主要由于公司完善 纺织业务产业链，进出口公司及香港公司的贸易业务大幅增加，目前主要销售产 品为棉花。
目前公司主要分客户导向型和市场导向型两种销售模式开展贸易业务。
1）客户导向型 步骤
1：通过参加各类交易会或推荐客户等方式了解客户需求，确定商品的品 种、质量等级、规格型号、需求量等信息；步骤2：根据客户的需求，向供应商询 价，在此价格基础上加一定的点数向客户报价，并与客户进行洽谈协商；步骤3： 经客户协商认可后，签订销售合同，确定商品的名称、规格型号、数量、价格、 预付定金金额、付款条件、结算方式、交期等；步骤4：根据销售合同内容向供应 商发出订货申请，并签订购货合同；步骤5：对购货合同进行跟踪，及时验收入库； 步骤6：根据销售合同交货，产生应收账款，款项收回。
2）市场导向型 步骤1：根据市场分析，确定存在盈利空间的商品，对商品未来的价格和需求 量进行预测分析；步骤2：根据市场分析进行采购，明确采购的产品、数量、规格 型号和单价；步骤3：商品入库、登记和管理；步骤4：根据市场价格走势和客户 49 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 需求作出判断，进行销售预估和毛利分析；步骤5：确定目标客户，对商品价格、数量等进行协商，并依此签订销售合同；步骤6：根据合同要求发货，产生应收账款，款项收回。
2、建筑业务公司于2009年进行了重大资产重组，向实际控制人常高新集团有限公司定向增发股份收购了黑牡丹建设和黑牡丹置业，新增工程施工及安置房建设两个业务板块。
收入确认时点方面，工程施工业务根据项目进度，对已发生的建造成本进行审定，依据《建设协议约定》的回购利润率水平进行结算，开具建筑业统一发票，确认收入；安置房建设项目完成竣工备案后，已经移交或办妥项目移交手续，根据各安置单位提供的实际安置名单和建设成本审定情况，开具不动产销售发票，相关收入和成本能可靠计量时，确认收入。
（1）工程施工业务公司工程施工业务主要由公司下属子公司常州黑牡丹建设投资有限公司经营。
其现具备建筑工程施工总承包三级资质，市政公用工程施工总承包二级资质。
公司工程施工业务板块主要涉及委托建设业务、BT业务和PPP项目建设。
①委托建设业务黑牡丹建设主要从事新北区市政道路、管道、桥梁等基础设施及商业配套设施的建设开发业务，建设资金由黑牡丹建设负责筹措，项目完工后由新北区政府或其下设机构回购。
由于新北区内大部分的市政建设项目集中在黑牡丹建设，黑牡丹建设在常州新北区地位重要，政府支持力度较大。
对于黑牡丹建设所进行的基础设施建设项目，新北区政府回购毛利率为10%。
新北区政府会对工程项目进行全程跟踪和审计，及时偿付工程回购款，使工程建设滚动投入得到有力的资金保障。
公司市政工程施工建设业务流程如下：步骤1：区政府向黑牡丹建设发出年度建设项目计划；步骤2：黑牡丹建设与新北区政府或其下设机构签署项目建设协议书，约定项目建设质量、工期、回购价格定价原则、工程款支付等双方权利义务关系；步骤3：黑牡丹建设向社会公开招投标确定施工单位；步骤4：项目建设期间，黑牡丹建设负责项目建设管理，并遵照施工合同按项目进度向施工单位支付工程款，并按季度与委托单位结算；步骤5：项目建成经三方验收合格后，由新北 50 黑牡丹(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 区财政局委托的专业机构对工程造价进行审定，黑牡丹建设根据之前签署项目建设协议书与新北区政府或其下设机构结算工程款，项目移交给新北区政府或下设机构。
委托建设项目会计核算：公司根据工程进度向施工单位支付工程款，借记“存货—工程施工”，贷记“银行存款”，现金流量表计入“购买商品、接受劳务支付的现金”；每个季度公司根据已支付工程款加成工程毛利与项目委托单位（主要是建设局）进行结算，借记“应收账款”，贷记“营业收入”，并同时结转工程成本，借记“主营业务成本”，贷记“存货—工程施工”；收到项目委托单位支付的回购款时，借记“银行存款”，贷记“应收账款”。
现金流量表计入“销售商品、提供劳务收到的现金。
2016年，黑牡丹建设实施的项目新增市政道路38.92公里、新增绿化面积191.53公顷；实施保障性住房、商品房、代建公共基础设施等工程建设总面积达97.0
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