信息披露Disclosure 2013年1月21日星期一D114 汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金 汇丰晋信货币市场基金 2012第四季度报告 ２０１2年12月３1日 2012第四季度报告 ２０１2年12月３1日 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司报告送出日期：二〇一三年一月二十一日 §１重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况 基金简称基金主代码前端交易代码基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额 投资目标 投资策略 业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人 汇丰晋信恒生行业龙头指数５４００１２５４００１２契约型开放式２０１２年８月１日１１３，６３７，５２８．２８份本基金主要采取完全复制方法进行指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在０．３５％以内，年化跟踪误差控制在４％以内，以实现对标的指数的有效跟踪。
本基金为被动式指数基金，采用完全复制指数的投资策略，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争实现基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在０．３５％以内，年化跟踪误差控制在４％的投资目标。
恒生Ａ股行业龙头指数＊９５％＋银行活期存款收益率（税后）＊５％本基金属于股票型指数基金，属证券投资基金中的高风险、高收益品种，其长期平均风险和收益预期高于混合型基金，债券型基金和货币市场基金。
汇丰晋信基金管理有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司 ３．１主要财务指标 §３主要财务指标和基金净值表现 单位：人民币元 主要财务指标１．本期已实现收益２．本期利润３．加权平均基金份额本期利润４．期末基金资产净值５．期末基金份额净值 报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日） －１４５，９７３．２１７，８４３，９５７．７２ ０．０６５７１１８，４９６，５８６．２０ １．０４２８ 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段过去三个月 净值增长率①５．８７％ 净值增长率标准差② ０．９０％ 业绩比较基准收益率③ ６．６９％ 业绩比较基准收益率标准差 ④０．９３％ ①－③－０．８２％ ②－④－０．０３％ ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（２０１２年８月１日至２０１２年１２月３１日） 注：１．本基金的基金合同于２０１２年８月１日生效，截至２０１２年１２月３１日，基金合同生效未满１年。
２．按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：投资于标的指数的成份股与备选成份股的组合比例不低于基金资产净值的９０％，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的５％。
本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。
截止２０１２年１０月３１日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
３．报告期内本基金的业绩比较基准＝恒生Ａ股行业龙头指数＊９５％＋银行活期存款收益率（税后）＊５％。
４．上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含恒生Ａ股行业龙头指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
§４管理人报告４．１基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 本基金基金 方磊 ２０１２－８－１ － 经理 证券从业年限 说明 方磊女士，新加坡南洋理工大学数学硕士，具备 基金从业资格。

曾任上海市长宁卫生局、上海电 器有限公司统计师、ＰｈｉｌｌｉｐＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＬｔｄ．Ｐｔｅ金融 １４年 工程师、上海德锦投资有限公司金融分析师、德 隆友联战略投资管理有限公司数据分析师、易评 咨询有限公司顾问统计、汇丰晋信基金管理有限 公司风险管理部副总监。
现任本基金基金经理。
注：１．任职日期为本基金基金合同生效日的日期；２．证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明４．３．１公平交易制度的执行情况为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。
同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
４．３．２异常交易行为的专项说明公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
２０１２年四季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析本基金为被动式指数基金，实行完全复制基准指数的投资策略，按照标的指数成份股的基准权重构建基金指数化投资组合，并根据标的指数恒生Ａ股行业龙头指数成份股及其权重的变化进行相应调整，其投资目的为力争降低本基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差。
本报告期内，我们严格遵行基金合同的投资目标，坚持指数化投资策略，当指数权重变动和基金申购赎回对基金的投资组合以及仓位产生影响时，运用量化技术最小化投资组合变动成本、降低对市场的冲击，以减少跟踪误差为目标使基金投资组合与比较基准保持一致。
本报告期内，本基金的跟踪误差来自于报告期内基金投资者的申购赎回，所造成的基金投资组合仓位的偏离；以及“美的电器”、“国电南瑞”和“万科”等指数成份股长期停牌引起的个股权重偏离。
４．４．２报告期内基金的业绩表现本报告期末，本基金份额净值增长率为５．８７％，业绩比较基准收益率为６．６９％，本基金表现落后比较基准０．８２％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从２０１２年下半年以来，我国经济增速持续放缓的情形已经出现了明显变化，投资、消费以及工业增加值都开始出现回升的势头，中国经济开始出现重新企稳的迹象。
从Ａ股市场看，目前市场大盘股都在估值的底部徘徊，以行业龙头公司为指数成份股的恒生Ａ股行业龙头指数的低估值投资价值也在逐步体现。
本基金作为恒生Ａ股行业龙头指数基金，基金管理人将严格按照基金合同的规定，继续通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理方法，以降低本基金与其比较基准间的跟踪误差为投资目标，使投资者通过投资本基金分享中国证券Ａ股市场行业龙头股的平均市场收益。
§５投资组合报告５．１报告期末基金资产组合情况 序号 项目 １ 权益投资 其中：股票 ２ 固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 ３ 金融衍生品投资 ４ 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 ５ 银行存款和结算备付金合计 ６ 其他各项资产 ７ 合计 金额（元）
１１２，５４５，１４５．４４１１２，５４５，１４５．４４－－－－－－６，６５１，４１６．８７１，０２２，４１９．４１１２０，２１８，９８１．７２ 占基金总资产的比例（％）９３．６２９３．６２－－－－－－５．５３０．８５１００．００ ５．２报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 Ａ 农、林、牧、渔业 Ｂ 采掘业 Ｃ 制造业 Ｃ０ 食品、饮料 Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 Ｃ２ 木材、家具 Ｃ３ 造纸、印刷 Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 Ｃ５ 电子 Ｃ６ 金属、非金属 Ｃ７ 机械、设备、仪表 Ｃ８ 医药、生物制品 Ｃ９９ 其他制造业 Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 Ｅ 建筑业 Ｆ 交通运输、仓储业 Ｇ 信息技术业 Ｈ 批发和零售贸易 Ｉ 金融、保险业 Ｊ 房地产业 Ｋ 社会服务业 Ｌ 传播与文化产业 Ｍ 综合类 合计 公允价值（元）
－ １６，３７７，１８６．４０３９，３６４，５１４．７９１０，１７７，０６８．２４ －－－－１，１７６，７６６．８６６，６６２，４５４．０４２１，３４８，２２５．６５－－７，６８４，６１４．５９６，０５２，４８８．０２５，５１６，６４９．９８６，２８８，９０７．９５２，０３７，６６６．４０１８，２２８，０６４．１９９，９６７，８６８．０８－－１，０２７，１８５．０４１１２，５４５，１４５．４４ 占基金资产净值比例（％）－ １３．８２３３．２２８．５９ －－－－０．９９５．６２１８．０２－－６．４９５．１１４．６６５．３１１．７２１５．３８８．４１－－０．８７９４．９８ ５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 １ ０００００２ ２ ６００５１９ ３ ６０１２８８ ４ ６０１３９８ ５ ６０１０８８ ６ ６０１６６８ ７ ０００６５１ ８ ０００５２７ ９ ６００１０４ １０ ０００８５８ 股票名称 万
科Ａ贵州茅台农业银行工商银行中国神华中国建筑格力电器美的电器上汽集团五粮液 数量（股） ６９３，３８９３１，２９９１，９９１，８８８１，１８５，７４５１８６，５２５１，１３０，７６４１５８，５４１３８０，１２２２０７，４３２１２８，７６２ 公允价值（元） ７，３７０，７２５．０７６，５４２，１１６．９８５，５７７，２８６．４０４，９２０，８４１．７５４，７２８，４０８．７５４，４０９，９７９．６０４，０４２，７９５．５０３，６８３，３８２．１８３，６５９，１００．４８３，６３４，９５１．２６ 占基金资产净值比例（％）６．２２５．５２４．７１４．１５３．９９３．７２３．４１３．１１３．０９３．０７ ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他各项资产构成 序号 名称 １ 存出保证金 ２ 应收证券清算款 ３ 应收股利 ４ 应收利息 ５ 应收申购款 ６ 其他应收款 ７ 待摊费用 ８ 其他 ９ 合计 金额（元） ２５０，０００．００
７６６，８０１．６８ －３，４４２．１８２，１７５．５５ －－－１，０２２，４１９．４１ ５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 １ ０００００２ ２ ０００５２７ 股票名称 万科Ａ美的电器 占基金资产净值比流通受限部分的公允价值（元） 例（％） ７，３７０，７２５．０７ ６．２２ ３，６８３，３８２．１８ ３．１１ 流通受限情况说明重大事项重大事项 ５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额本报告期基金总申购份额减：本报告期基金总赎回份额本报告期基金拆分变动份额本报告期期末基金份额总额 １４１，８３６，０００．１７３３，６０５，８２７．５５６１，８０４，２９９．４４ －１１３，６３７，５２８．２８ §７备查文件目录７．１备查文件目录１）中国证监会批准汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金设立的文件２）汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金基金合同３）汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金招募说明书４）汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金托管协议５）汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则６）基金管理人业务资格批件和营业执照７）基金托管人业务资格批件和营业执照８）报告期内汇丰晋信恒生Ａ股行业龙头指数证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告９）中国证监会要求的其他文件７．２存放地点上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址。
７．３查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ 汇丰晋信基金管理有限公司二〇一三年一月二十一日 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告送出日期：二〇一三年一月二十一日 §１重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况 基金简称 汇丰晋信货币 基金主代码 ５４００１１ 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 ２０１１年１１月２日 报告期末基金份额总额 ５１９，４９１，２３４．７２份 投资目标 在保持资产的低风险和高流动性的前提下，争取获得超过基金业绩比较基准的收益率。
投资策略 １．整体资产配置策略
整体资产配置策略主要包括两个方面：１）根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断；２）根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限。
２．类属配置策略基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。
３．个券选择策略在个券选择层面，将首先考虑安全性因素，优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约风险。
４．回购策略１）息差放大策略：该策略是指利用回购利率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益的投资策略。
２）逆回购策略：基金管理人将密切关注由于新股申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机会。
５．流动性管理策略由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购／赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购／债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。
本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 汇丰晋信货币Ａ 汇丰晋信货币Ｂ 下属两级基金的交易代码 ５４００１１ ５４１０１１ 报告期末下属两级基金的份额总额
３．１主要财务指标主要财务指标 ２２，０９４，０２４．７份§３主要财务指标和基金净值表现 ４９７，３９７，２１０．０２份 报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日） 汇丰晋信货币Ａ 汇丰晋信货币Ｂ 单位：人民币元 １．本期已实现收益 １４７，６９６．７１ ４，５２０，１１６．２３ ２．本期利润 １４７，６９６．７１ ４，５２０，１１６．２３ ３．期末基金资产净值 ２２，０９４，０２４．７０ ４９７，３９７，２１０．０２ 注：所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２基金净值表现３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较１．汇丰晋信货币Ａ 业绩比较基准 净值收益率标业绩比较基准 阶段 净值收益率① 收益率标准差 ①－③ 准差② 收益率③ ④ ②－④ 过去三个月２．汇丰晋信货币Ｂ 阶段 ０．５６６１％ ０．００２０％ ０．３４０３％ ０．００００％ 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ０．２２５８％①－③ ０．００２０％②－④ 过去三个月 ０．６２６９％ ０．００２０％ ０．３４０３％ ０．００００％ ０．２８６６％ ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较汇丰晋信货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（２０１１年１１月２日至２０１２年１２月３１日） １、汇丰晋信货币Ａ ０．００２０％ 注：１．按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券、１年以内（含１年）的银行定期存款和大额存单、期限在１年以内（含１年）的债券回购、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的资产支持证券、期限在１年以内（含１年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。
截止２０１２年５月２日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
２．报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。
２、汇丰晋信货币Ｂ 注：１．按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券、１年以内（含１年）的银行定期存款和大额存单、期限在１年以内（含１年）的债券回购、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的资产支持证券、期限在１年以内（含１年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。
截止２０１２年５月２日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
２．报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。
§４管理人报告 ４．１基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 李媛媛本基经金理基金２０１１－１１－１２－ 李媛媛女士，曾任广东发展银行上海分行国际 部交易员、法国巴黎银行（中国）有限公司资金 ８年 部交易员、比利时富通银行上海分行环球市场 部交易员和汇丰晋信基金管理有限公司投资经 理。
现任本基金基金经理。
钟小婧 本基金基金经理、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金经理 ２０１１－１１－２ ２０１２－１２－８ 钟小婧女士，中国人民大学经济学学士，英国诺 丁汉大学金融与投资学硕士，具备基金从业资 格。
曾任生命人寿保险股份有限公司投资经理 ８年 和联泰大都会人寿保险有限公司投资经理，汇 丰晋信基金管理有限公司高级固定收益研究 员。
现任汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基 金基金经理。
注：１．任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期；２．离任日期为本基金管理人公告钟小婧女士不再担任本基金基金经理的日期；３．证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明４．３．１公平交易制度的执行情况为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。
同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
４．３．２异常交易行为的专项说明公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
２０１２年四季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析２０１２年三季度经济继续下滑０．２％至７．４％，但９、１０、１１月份工业增加值单月增速连续超预期回升，由８月份的８．９％持续回升至１１月份的１０．１％，目前市场预测１２月份的工业增加值仍将保持在１０．１％。
从另一经济领先指标中国制造业ＰＭＩ来看，１０－１２月都保持在５０的荣枯分水岭之上，种种迹象都表明了经济回暖的信号。
基建投资仍然是托底中国经济的主要力量。
海外方面，美联储在１２月上旬推出了ＱＥ３，同时将联邦基金利率与失业率和通胀率挂钩，不久又进一步推出了ＱＥ４，以延长扭曲操作的时间，继续压低长期国债的利率。
其他发达经济体，包括日本、英国和欧元区都推出或者保持了宽松的货币政策。
一直备受外界瞩目的美国财政悬崖问题也在２０１３年新年到来之前两党达成了协议，欧债危机的解决也迎来了曙光。
回顾２０１２年第四季度，在货币政策方面，央行依旧延续逆回购的操作手法，１０月由于财政存款的缴存、逆回购到期量大等综合因素的影响，资金面超出市场预期的紧张，央行采取加大公开市场操作力度的方法，在１０月的第三周单周投放近４０００亿，相当于一次降准，有效地缓解 了资金面的紧张。
１１、１２月的资金面可谓波澜不惊，在央行有规律的逆回购操作下，资金价格保持平稳，即便是跨年也没有出现预期中资金超紧张的局面。
欧美政策的宽松也改善了我国外需的状况，缓解资金流出的压力。
回顾２０１２年第四季度的债市，市场主要围绕着经济数据的好转、风险情绪的抬升以及资金面的综合影响债券收益率整体呈现震荡向上的格局。
短端受资金利率影响较大，而长端利率则受国内经济数据的影响呈现出高位震荡的态势，并创出年内新高，１０年国债收益率从３．５％上行１０个基点至３．６０％，收益率曲线平坦化。
回顾２０１２年第四季度的操作，本基金在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机，选择合适的逆回购和债券的比
例。
本基金根据对市场的预判，加大了债券尤其是超ＡＡＡ短融的配置，锁定了部分较高的收益。
同时在年底前由于交易所回购相较银行间更有吸引力，因此加大配置了交易所的期限回购，取得了较好的收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现本报告期内，汇丰晋信货币市场基金Ａ类和Ｂ类的净值收益率分别为０．５６６１％和０．６２６９％，同期业绩比较基准收益率为０．３４０３％。
本基金Ａ类领先同期业绩比较基准０．２２５８％，本基金Ｂ类领先同期业绩比较基准０．２８６６％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望２０１３年，中国的宏观经济将呈现“宽财政、稳货币”的局面，预计中国经济明年温和复苏，主要动能仍然来自于政府主导的基础建设投资。
而欧美则是“紧财政、宽货币”的组合，美国将保持温和复苏，欧美日继续推行量化宽松政策，以期改善私人部门消费和投资环境。
但欧债危机的后续效应以及美国财政悬崖在一定程度上制约私人部门的需求扩张。
央行在２０１２年第四季度货币政策委员会例会上指出，要密切关注国际国内经济金融最新动向和国际资本流动的变化，继续实施稳健的货币政策，处理好稳增长、调结构、控通胀、防风险的关系。
从央行的措辞来看，对经济的预期更加乐观，但宽松的货币政策似乎已经触底，以稳健为主，同时增加了对国际资本流动的关注。
２０１３年第一季度的资金面存在着波动的风险，又于２０１２年１２月份存款基数的大幅增加，加大了商业银行１月存款准备金缴存的压力，加之１月份面临财政存款的上缴，根据过去几年的经验来看，规模大约在３０００亿左右。
今年的春节在２月上旬，从１月下旬开始，居民取现的需求会再次上升，现金漏出会减少银行体系流动性的供应，整个１季度公开市场到期量为零。
但我们预计流动性紧张程度不如以往，因为央行维稳的意图比较明显，对冲力度可能会适当增加，紧张程度可能有限。
长期以来，我国基础货币以外汇占款为主要渠道，央行资产负债表基础货币中８０％以上为外汇占款。
而今后人民币的双向波动和贸易顺差的缩小导致外汇占款的减少将成为常态。
央行取而代之以逆回购的方式释放流动性，这种方式最大的特点是可控性较强。
同时，央行对银行理财产品的监管，导致了银行间市场资金需求的下降，这些因素都决定了市场的资金面不具备大起大落的可能性。
因此，对于本基金的操作，如何对市场的流动性做准确的判断，抓住关键时点配置组合是关键。
结合市场环境，本基金在第一季度仍会主要投资于央票、政策性金融债、超ＡＡＡ短融、交易所／银行间回购等收益率流动性匹配较好的优良资产，并保持较高的债券持仓比例，以锁定相对较高的稳定的收益；并且根据市场情况，增加一些定期存款的配置，锁定部分高收益。
同时，在管理好流动性的前提下，抓住一些关键时点，如月末和长假前，配置７天１４天等期限的逆回购，努力提高投资组合的收益率。
§５投资组合报告５．１报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） １ 固定收益投资 ３２４，５１８，５４３．８０ ５７．９２ 其中：债券 ３２４，５１８，５４３．８０ ５７．９２ 资产支持证券 － － ２ 买入返售金融资产 １７５，０００，１５０．００ ３１．２４ 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － ３ 银行存款和结算备付金合计 ５５，６８４，６０８．６１ ９．９４ ４ 其他各项资产 ５，０４５，８９０．９７ ０．９０ ５ 合计 ５６０，２４９，１９３．３８ １００．００ ５．２
报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 报告期内债券回购融资余额 ０．０１ １ 其中：买断式回购融资 － 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 报告期末债券回购融资余额
２ 其中：买断式回购融资 － － － － 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的情况。
５．３基金投资组合平均剩余期限５．３．１投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 ６９ 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 ７４ 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 １４ 报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
根据本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１２０天。
５．３．２报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％） １ ３０天以内 ５８．８３ ７．６９ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 － － ２ ３０天（含）—６０天 ３．８５ － 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 － － ３ ６０天（含）—９０天 ３．８５ － 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 － － ４ ９０天（含）—１８０天 ２８．７９ － 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 － － ５ １８０天（含）—３９７天（含） １１．５５ － 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 － － 合计 ５．４
报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） １０６．８７ ７．６９ 占基金资产净值比例（％） １国家债券 ５９，９０３，２８５．０６ １１．５３ ２央行票据 － － ３金融债券 １５４，６５５，９９５．４６ ２９．７７ 其中：政策性金融债 １５４，６５５，９９５．４６ ２９．７７ ４企业债券 － － ５企业短期融资券 １０９，９５９，２６３．２８ ２１．１７ ６中期票据 － － ７其他 － － ８合计 ３２４，５１８，５４３．８０ ６２．４７ ９剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券 ５．５报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） １ １２０３２０ １２进出２０ ４００，０００ ２ ０４１２５３０３７ １２联通ＣＰ００１ ３００，０００ ３ １２０２１１ １２国开１１ ２００，０００ ４ ０４１２５１０１５ １２铁道ＣＰ００１ ２００，０００ ５ ０４１２５１０３０ １２电网ＣＰ００３ ２００，０００ ６ １２０３０５ １２进出０５ ２００，０００ ７ １２０２１６ １２国开１６ ２００，０００ ８ ０３０２０１ ０３国开０１ ２００，０００ ９ １２９９０１ １２贴现国债０１ ２００，０００ １０ ０１１２２２００２ １２神华ＳＣＰ００２ ５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ２００，０００ 项目 － － 摊余成本（元）
３９，５２８，６８４．１０２９，９３４，０５４．２０２０，０１３，６５８．２４２０，０１２，２７２．６１２０，０１１，７１０．６６２０，００９，９００．９６２０，００８，６５８．６９２０，００１，６１６．９９１９，９７８，８１１．２５１９，９７６，３９０．１３ 占基金资产净值比例（％）７．６１５．７６３．８５３．８５３．８５３．８５３．８５３．８５３．８５３．８５ 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数 ０次 报告期内偏离度的最高值 ０．０１８５％ 报告期内偏离度的最低值 ０．００００％ 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 ０．００９２％ 注：以上数据按交易日统计。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８投资组合报告附注５．８．１基金计价方法说明本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币１．００元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
５．８．２本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值２０％的情况。
５．８．３报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） １ 存出保证金 ２ 应收证券清算款 ３ 应收利息 ４ 应收申购款 ５ 其他应收款 ６ 待摊费用 ７ 其他 ８ 合计 ５．８．５投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动 项目 汇丰晋信货币Ａ －－５，０４５，８９０．９７－－－－５，０４５，８９０．９７ 汇丰晋信货币Ｂ 单位：份 本报告期期初基金份额总额 ２２，９５０，５１８．７７ ５１４，１６０，４４３．６６ 本报告期基金总申购份额 １８，８４８，２７１．２３ ８８３，２５８，７７６．３３ 减：本报告期基金总赎回份额 １９，７０４，７６５．３０ ９００，０２２，００９．９７ 本报告期期末基金份额总额 ２２，０９４，０２４．７０ ４９７，３９７，２１０．０２ 注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计
入本期总赎回份额。
§７备查文件目录７．１备查文件目录１）中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件２）汇丰晋信货币市场基金基金合同３）汇丰晋信货币市场基金招募说明书４）汇丰晋信货币市场基金托管协议５）汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则６）基金管理人业务资格批件和营业执照７）基金托管人业务资格批件和营业执照８）报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告９）中国证监会要求的其他文件７．２存放地点上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址７．３查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ 汇丰晋信基金管理有限公司二〇一三年一月二十一日 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一三年一月二十一日 §１重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况 基金简称 汇丰晋信科技先锋股票 基金主代码 ５４００１０ 交易代码 ５４００１０ 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 ２０１１年７月２７日 报告期末基金份额总额 ３６９，０６６，２６８．７２份 投资目标 本基金主要投资于科技主题的优质上市公司，在控制风险、确保基金资产流动性的前提
下，力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。
１、大类资产配置策略本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
２、股票投资策略本基金在股票投资的比例中必须有不少于８０％的比例需投资于科技主题的股票。
本基金所指的科技主题，主要分为两类：１）处于信息化升级领域的上市公司；２）科技创新类上市公司。
本基金主要投资处于科技主题中具有持续成长潜力的上市公司，这些上市公司会包 投资策略 含很多一般意义的行业。
在子行业的配置上，本基金将综合考虑多方面的因素。
具体而言，可分为三个步骤：首先，行业研究员通过对各子行业面临的国家财政税收等政策、竞争格局、估值水平进行研判，结合各行业的发展现状及发展前景，动态调整各自所属行业的投资评级和配置建议；其次，行业比较分析师综合内、外部研究资源，比较各子行业的相对投资价值，提出重点行业配置比重的建议；最后，基金经理将根据行业研究员、行业比较分 析师的建议结合市场投资环境的预期与判断确定子行业的配置比重，对子行业基本面因素已出现积极变化但股票市场反应滞后的子行业进行重点配置。
科技主题的上市公司包含很多一般意义的行业，其发展阶段也有所不同。
在个股的精选上，本基金将着重选择那些产品已经过前期的技术和产业准备、下游需求在政策刺激 下将大幅增长、具有良好业绩成长性的上市公司。
因此，本基金将从上市公司的成长性、科技研发能力、估值水平等方面对科技主题的上市公司进行综合评价 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数＊９０％＋同业存款利率（税后）＊１０％ 风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的基金产品，其
预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 ３．１主要财务指标 §３主要财务指标和基金净值表现 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日） １．本期已实现收益 －８，８０８，３３４．９３ ２．本期利润 １７，８１２，９５２．３９ ３．加权平均基金份额本期利润 ０．０４７４ ４．期末基金资产净值 ３４０，５７７，５１２．１７ ５．期末基金份额净值 ０．９２２８ 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实
现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 ５．５４％ １．０６％ ９．０４％ １．１５％ －３．５０％ －０．０９％ ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金 2012第四季度报告 ２０１2年12月３1日 （２０１１年７月２７日至２０１２年１２月３１日） 注：１．按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的８５％－９５％，权证投资比例范围为基金资产净值的０％－３％，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。
本基金８０％以上的股票资产投资于科技主题的上市公司。
本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。
截止２０１２年１月２０日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
２．报告期内本基金的业绩比较基准＝沪深３００指数＊９０％＋同业存款利率（税后）＊１０％。
３．上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深３００指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
§４管理人报告４．１基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金 曹庆 ２０１２－８－１８ － 经理 曹庆先生，伦敦政治经济学院硕士，曾任东方基 金管理有限公司研究员、法国巴黎银行证券上海 ８年 代表处研究员、汇丰晋信基金管理有限公司高级 研究员、研究副总监。

现任汇丰晋信基金管理有 限公司研究总监、本基金基金经理。
注：１．任职日期为本基金管理人公告曹庆先生担任本基金基金经理的日期；２．证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明４．３．１公平交易制度的执行情况为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。
同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
４．３．２异常交易行为的专项说明公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
２０１２年四季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析２０１２年四季度，政府公布的经济数据显示经济有从逐渐企稳转向温和复苏的迹象，例如，ＰＭＩ数据和工业增加值开始逐月回升，发电量数据、货币数据、出口数据也都有好转。
微观层面，房地产、汽车、百货和家电的销售数据开始好转，从侧面证明经济逐渐企稳并开始温和复苏。
由于经济数据的好转，市场投资者对明年经济增速回升期望值上升，四季度周期股表现较好。
以地产、银行为代表的大盘蓝筹股领涨市场，代表中国经济转型方向的新兴产业和科技股也表现活跃。
市场短期反弹趋势确立。
本基金的投资重心主要是坚守受益于中国经济转型方向的新兴产业成长股，在这轮上涨中，本基金一方面坚守优质成长股，另一方面也适当增配了受益经济复苏及市场反弹的部分周期性行业，包括地产、券商等。
展望２０１３年，我们将继续把握和深入挖掘战略性新兴产业品种， 特别是科技主题这个重要支点的投资机会。
４．４．２报告期内基金的业绩表现本基金报告期内基金业绩表现为上涨５．５４％，同期业绩比较基准上涨９．０４％，本基金落后比较基准３．５０％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望２０１３年一季度，经济复苏和相对宽松的资金面将支持市场表现活跃。
从年末的银行７天回购利率较月初的上升幅度来看，显示出今 年年末资金面相较往年偏松。
虽然资金面和经济复苏都支持市场上涨，但是鉴于一方面前期周期股和成长股的反弹幅度较高，已较为充分地反映了经济复苏带来的 基本面改善的预期；另一方面，经济复苏的幅度也需要３、４月宏观经济数据的佐证。

为此，我们对１季度指数的反弹的高度相对谨慎。
此外临近年报，需要回避业绩有风险的行业和个股，同时创业板第一批解禁也将冲击中小企业的估值。
同时，基于对政府改革预期的升温以及新型城镇化路径的逐渐清晰，我们认为市场更可能会出现一些结构性的投资机会。
我们将继续坚守盈利确定的优质成长股，同时继续捕捉部分细分行业中可能出现的阶段性经营拐点，以对基金收益有所贡献。
在此市场环境下，本着对未来科技创新带来企业盈利持续成长的期待，本着对中国经济成功转型的信心，我们将继续关注未来中长期增长前景较明确、当前盈利增长的行业，如新一代信息技术和移动通信、文化产业、精密制造、节能环保、生物技术、新材料等行业的投资机会。
§５投资组合报告５．１报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） １ 权益投资 ３２０，２０５，８５７．７３ ９１．９４ 其中：股票 ３２０，２０５，８５７．７３ ９１．９４ ２ 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － ３ 金融衍生品投资 － － ４ 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － ５ 银行存款和结算备付金合计 ２６，７５８，０９１．１０ ７．６８ ６ 其他各项资产 １，３１６，７６９．０１ ０．３８ ７ 合计 ３４８，２８０，７１７．８４ １００．００ ５．２
报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） Ａ 农、林、牧、渔业 － － Ｂ 采掘业 － － Ｃ 制造业 １８２，４９５，９９１．４２ ５３．５８ Ｃ０ 食品、饮料 － － Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 － － Ｃ２ 木材、家具 － － Ｃ３ 造纸、印刷 － － Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 － － Ｃ５ 电子 ８３，３０３，９４２．０２ ２４．４６ Ｃ６ 金属、非金属 － － Ｃ７ 机械、设备、仪表 ５９，２７７，５９８．３０ １７．４１ Ｃ８ 医药、生物制品 ３９，９１４，４５１．１０ １１．７２ Ｃ９９ 其他制造业 － － Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ７，５９３，８７１．２９ ２．２３ Ｅ 建筑业 － － Ｆ 交通运输、仓储业 － － Ｇ 信息技术业 ４１，０８０，９８０．２１ １２．０６ Ｈ 批发和零售贸易 － － Ｉ 金融、保险业 ２８，１３７，９４２．００ ８．２６ Ｊ 房地产业 ４６，１９４，６１２．２１ １３．５６ Ｋ 社会服务业 １４，７０２，４６０．６０ ４．３２ Ｌ 传播与文化产业 － － Ｍ 综合类 － － 合计 ３２０，２０５，８５７．７３ ９４．０２ ５．３
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） １ ０００６５１ 格力电器 １，１６６，１４８ ２９，７３６，７７４．００ ８．７３ ２ ００２２３６ 大华股份 ４７０，６３２ ２１，８１３，７９３．２０ ６．４０ ３ ０００００２ 万
科Ａ １，９９７，５０３ ２１，２３３，４５６．８９ ６．２３ ４ ００２０３８ 双鹭药业 ５１７，４６２ ２０，４７０，７９６．７２ ６．０１ ５ ６００５３５ 天士力 ３５１，７９４ １９，４４３，６５４．３８ ５．７１ ６ ００２４１５ 海康威视 ６０７，４７６ １８，８９８，５７８．３６ ５．５５ ７ ００２２４１ 歌尔声学 ４３７，９４０ １６，５１０，３３８．００ ４．８５ ８ ６０００４８ 保利地产 １，０７０，６６１ １４，５６０，９８９．６０ ４．２８ ９ ６００６９０ 青岛海尔 １，０７７，１４０ １４，４３３，６７６．００ ４．２４ １０ ６０００５０ 中国联通 ３，５８３，９６９ １２，５４３，８９１．５０ ３．６８ ５．４
报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） １ 存出保证金 － ２ 应收证券清算款 １，２９２，６３０．７７ ３ 应收股利 － ４ 应收利息 ７，４７６．３１ ５ 应收申购款 １６，６６１．９３ ６ 其他应收款 － ７ 待摊费用 － ８ 其他 － ９ 合计 １，３１６，７６９．０１ ５．８．４
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 占基金资产净值比流通受限情况 流通受限部分的公允价值（元） 例（％） 说明 １ ０００００２ 万科Ａ ２１，２３３，４５６．８９ ６．２３ 重大事项 ５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 ３８４，３４１，８５８．９４ 本报告期基金总申购份额 ２，７７４，１４０．４３ 减：本报告期基金总赎回份额 １８，０４９，７３０．６５ 本报告期基金拆分变动份额 － 本报告期期末基金份额总额 ３６９，０６６，２６８．７２ §７
备查文件目录７．１备查文件目录１）中国证监会批准汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金设立的文件２）汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金合同３）汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金招募说明书４）汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金托管协议５）汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则６）基金管理人业务资格批件和营业执照７）基金托管人业务资格批件和营业执照８）报告期内汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告９）中国证监会要求的其他文件７．２存放地点上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址。
７．３查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ 汇丰晋信基金管理有限公司二〇一三年一月二十一日