国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金转型)
2018年年度报告2018年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：二〇一九年三月三十日
国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金不符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为‘国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。
本基金第一个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，本基金按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。
变更后的基金合同、托管协议自2018年12月4日起生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。
本基金变更后，基金名称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“001922”。
具体可查阅本基金管理人于2018年11月24日披露的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
第2页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告本报告中，原国泰新目标保本混合型证券投资基金报告期自2018年1月1日至2018年12月3日止，国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年12月4日起至2018年12月31日止。
第3页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告1.2目录 §1
2 1.1
2 2
6 2.1基金基本情况
6 2.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金...............................................................6 2.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金.......................................................................6 2.2
7 2.2.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金...............................................................7 2.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金.......................................................................8 2.3
投资策略
1、资产配置策略本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选择。
运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投资组合。
3、固定收益类投资工具投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、中小企业私募债投资策略本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
5、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
6、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。
本基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益。
第7页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 业绩比较基准风险收益特征
7、股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。
8、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。
本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。
本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。
1、采用CPPI策略进行资产配置本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益。
无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。
CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。
在风险资产可放大倍数的管理上，基金管理人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据CPPI数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。
2、股票投资策略本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI策略，控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益。
本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票，保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。
3、债券投资策略 第8页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。
2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。
积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
4、股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
本基金每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后余额。
本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的保本策略和投资目标。
1）套保时机选择策略根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
2）期货合约选择和头寸选择策略在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
3）展期策略当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。
理论上，不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。
本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展期。
4）保证金管理本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
5）流动性管理策略利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。
在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。
5、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。
本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 第9页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 业绩比较基准风险收益特征 权合约进行投资。
本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
6、中小企业私募债投资策略本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
7、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
8、权证投资策略本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。
本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
三年期银行定期存款利率（税后）本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 名称 国泰基金管理有限公司 信息披露负责人 姓名联系电话电子邮箱 客户服务电话 传真 李永梅021-31081600转xinxipilu@（021）31089000，400-888-8688 021-31081800 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室 办公地址 邮政编码法定代表人 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层200082陈勇胜 基金托管人中国建设银行股份有限公司 田青010-67595096010-67595096010-66275853 北京市西城区金融大街25号 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼100033田国立 2.4信息披露方式本基金选定的信息披露报纸名称登载基金年度报告正文的管理人互联 《证券日报》 第10页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 网网址基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 2.5其他相关资料 2.5.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 项目会计师事务所注册登记机构 名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）国泰基金管理有限公司登记注册中心 2.5.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 项目会计师事务所注册登记机构基金保证人 名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）国泰基金管理有限公司登记注册中心重庆三峡融资担保集团股份有限公司 办公地址上海市湖滨路202号普华永道中心11楼上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层 办公地址上海市湖滨路202号普华永道中心11楼上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层重庆市渝北区青枫北路12号3幢 3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标3.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.1.1期间数据和指标 本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增 报告期2018年12月4日至2018年12月31日 第11页共97页 -76,613.61185,587.72 0.0012 0.11%0.16% 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 长率 3.1.1.2期末数据和指标 2018年末 期末可供分配利润 4,107,980.72 期末可供分配基金份额利润 0.0300 期末基金资产净值 142,289,114.46 期末基金份额净值 1.0387 3.1.1.3累计期末指标 2018年末 基金份额累计净值增长率 0.16% 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本基金合同生效日为2018年12月4日，截止至2018年12月31日不满一年。
3.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.2.1期间数据和指标 报告期2018年1月1日至2018年 12月3日 2017年 2016年 本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增长率3.1.2.2期末数据和指标期末可供分配利润期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值3.1.2.3累计期末指标 171,978.047,521,101.50 0.0139 1.35% 1.17%报告期末(2018年12月
3 日)8,945,015.51 0.0300308,904,379.33 1.0370报告期末(2018年12月
3 第12页共97页 32,564,422.9537,494,315.08 0.0254 2.50% 2.30% 2017年末20,767,071.510.0249853,840,921.111.0250 2017年末 19,156,512.161,870,385.46 0.0007 0.07% 0.00% 2016年末3,534,661.890.0017 2,069,363,233.201.0020 2016年末 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 基金份额累计净值增长率 日)3.70% 2.50% 0.20% 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
（3）本报告期自
2018年1月1日至2018年12月3日。
3.2基金净值表现 3.2.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 自基金合同生效起至今 份额净值增长率① 0.16% 份额净值增长率标准差 ② 0.03% 业绩比较基准收益率③ -3.58% 业绩比较基准收益率标 准差④ 0.44% ①－③3.74% ②－④-0.41% 3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2018年12月4日至2018年12月31日) 第13页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 注：
（1）本基金的合同生效日为2018年12月4日。
截止至2018年12月31日，本基金运作时间未满一年。
（2）本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.1.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：2018年计算期间为本基金的合同生效日2018年12月4日至2018年12月31日，未按整个自然年度进行折算。
3.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 2018年10月1日-2018年12 月3日2018年7月1日-2018年12 份额净值增长率① 0.10% 1.27% 份额净值增长率标准差 ② 0.04% 0.05% 业绩比较基准收益率③ 0.48% 1.18% 业绩比较基准收益率标 准差④ 0.01% 0.01% 第14页共97页 ①－③-0.38%0.09% ②－④0.03%0.04% 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 月3日2018年1月1日-2018年12 月3日2016年1月1日-2018年12 月3日自基金合同生效起至2018年 12月3日 1.17%3.49%3.70% 0.10%0.09%0.09% 2.54%8.04%8.27% 0.01%0.01%0.01% -1.37%-4.55%-4.57% 0.09%0.08%0.08% 3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年12月2日至2018年12月3日) 注：本基金的合同生效日为2015年12月2日。
本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第15页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 注：（1）2015年计算期间为本基金的合同生效日2015年12月2日至2015年12月31日，未按整个自然年度进行折算。
（2）2018年计算期间为2018年1月1日至2018年12月3日，未按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况3.3.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本基金自2018年12月4日转型以来未进行利润分配。
3.3.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之
一。
公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2018年12月31日，本基金管理人共管理98只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精 第16页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金 第17页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 （LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰 融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金 （LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基 金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证
10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券 型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业 信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债
券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合 型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型 证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰 价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型 证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国
泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型 证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国 泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由 国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）。
另外，本基金管理人于
2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之
一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助证券从业 姓名 职务 理）期限 年限 说明 第18页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 任职日期离任日期 本基金的基金 经理、国泰金 龙债券、国泰 信用互利分级 债券、国泰双 利债券、国泰 招惠收益定期 吴晨开放债券、国2010-04-2- 泰瑞和纯债债
9 券、国泰鑫策 略价值灵活配 置混合的基金 经理、绝对收 益投资（事业） 部总监、固收 投资总监 17年 第19页共97页 硕士研究生，CFA，FRM。
2001年6月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；2004年9月至2005年10月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；2005年10月至2008年3月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；2008年4月至2009年3月在长信基金管理有限公司从事债券研究；2009年4月至2010年3月在国泰基金管理有限公司任投资经理。
2010年4月起任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理；2010年9月至2011年11月任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2011年12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理；2012年9月至2013年11月任国泰6个月短期理财债券型证券投资基金的基金经理；2013年10月起兼任国泰双利债券证券投资基金的基金经理；2016年1月至2019年1月任国泰鑫保本混合型证券投资基金的基金经理；2016年1月至2018年12月任国泰新目标收益保本混合型证券投资基金的基金经理，2016年12月至2018年4月任国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2018年4月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年8月至2018年8月任国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年9月至2019年1月任国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）的基金经理，2017年11月至2018年9月任国泰安心回报混合型证券投资基金的基金经理，2018年1月起兼任国泰招惠收益定期开放债券型证 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 券投资基金的基金经理，2018年2月至2018年8月任国泰安惠收益定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2018年8月至2019年1月任国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）的基金经理，2018年9月起兼任国泰瑞和纯债债券型证券投资基金的基金经理，2018年12月起兼任国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）的基金经理，2019年1月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）的基金经理。
2014年3月至2015年5月任绝对收益投资（事业）部总监助理，2015年5月至2016年1月任绝对收益投资（事业）部副总监，2016年1月至2018年7月任绝对收益投资（事业）部副总监（主持工作），2017年7月起任固收投资总监，2018年7月起任绝对收益投资（事业）部总监。
注：
1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。
第
20页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同向交易纪录配对。
通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值都在1%数量级及以下，且大多数溢价率均值都可以通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 第21页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。
对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值普遍在1%数量级及以下。
为稳妥起见，对于溢价率均值过大的基金或组合配对，我们也进行了模拟溢价金额计算。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，基金经理也对价差作出了解释，公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2018年以来的债券市场走势，各类债券品种收益率多数出现下行，标杆品种的10年国债收益率下行约70bp，短端国债收益率下行更为显著，信用债品种收益率下行幅度也在50-160bp不等，但债券收益率下行的同时，信用事件仍屡屡发生，2018年至今已新增逾30家违约主体、创历史新高，其中民企、上市公司成为重灾区，对应个券价格也相应出现大跌，风险溢价大幅走扩，从而加剧了民企融资难的困境，债券市场由此呈现冰火两重天的格局。
2018年债市行情的核心驱动因素在于基本面走弱、货币政策趋松，由于融资萎缩、贸易冲突等施压经济表现，国内货币政策维稳诉求加大，央行多次降准推动流动性趋于宽松，共同成为债券结构性牛市的关键。
本基金密切关注基本面、政策面变化带来的交易机会，把握利率债波段操作机会，并定期对持仓品种进行风险排查、梳理及结构调整。
自二季度开始，管理人稳步拉长组合久期，组合杠杆维持在较高水平，配置品种基本以中高等级信用债以及中长期利率债为主，准确把握了市场利率下行带来的资本利得。
4.4.2报告期内基金的业绩表现国泰多策略收益灵活自2018年12月4日至2018年12月31日净值增长率为0.16%，同期业绩 比较基准为-3.58%。
国泰新目标收益保本自2018年1月1日至2018年12月3日净值增长率为1.17%，同期业绩比 较基准为2.54%。
第22页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2019年，我们认为基本面对于债券市场仍旧构成利好支撑。
第
一，经济下行压力在加大。
首先，房地产住而不炒、居民债务高企、棚改力度降低预计将继续施压房地产投资，企业盈利下滑将制约投资扩张意愿，制造业增速料将回落，而基建投资虽有改善，但于投资仍独木难支。
其次，2018年11月社零创2003年以后新低，未来居民收入增长放缓，地产财富效应下降，预示着消费仍有较大下行压力。
再者，全球经济放缓，外需疲弱将拖累出口，尤其在中美贸易冲突下2018年抢出口效应明显，对2019年出口或已形成一定透支。
第
二，宽货币向宽信用传导见效缓慢。
尽管2018年11月以来，多项支持民营企业相关政策陆续落地，部分民营企业的股权质押风险得到了一定化解，但2018年11月工业企业盈利增速转负，可能制约风险偏好回升的脚步，宽信用见效仍需时间。
综上，在经济增长放缓、民企融资困难的背景下，金融去杠杆和实体去杠杆并不是当前的主要目标，预计2019年货币政策将加强逆周期调控，宽松货币环境对债市仍构成支撑。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部 控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。
本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。
报告期内 第23页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 相关基金估值政策由托管银行进行复核。
公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。
基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的 利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告 6.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2019)第21074号 第24页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)全体基金份额持有人： 6.1.1审计意见(一)我们审计的内容我们审计了国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券 投资基金，以下简称“国泰多策略收益灵活配置基金”)的财务报表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰多策略收益灵活配置基金2018年12月31日的财务状况以及2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.1.2形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰多策略收益灵活配置基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.1.3管理层对财务报表的责任国泰多策略收益灵活配置基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管 理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰多策略收益灵活配置基金的持续经营能力， 第25页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰多策略收益灵活配置基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰多策略收益灵活配置基金的财务报告过程。
6.1.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰多策略收益灵活配置基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致国泰多策略收益灵活配置基金不能持续经营。
第26页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 2019年3月27日 6.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金普华永道中天审字(2019)第21089号 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.2.1审计意见(一)我们审计的内容我们审计了国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“国泰新目标收益保本混合基 金”)的财务报表，包括2018年12月03日(基金合同失效前日)的资产负债表，2018年1月1日至2018年12月03日(基金合同失效前日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰新目标收益保本混合基金2018年12月03日(基金合同失效前日)的财务状况以及2018年1月1日至2018年12月03日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.2.2形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、 第27页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰新目标收益保本混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.2.3管理层对财务报表的责任 国泰新目标收益保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰新目标收益保本混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰新目标收益保本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰新目标收益保本混合基金的财务报告过程。
6.2.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
第28页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰新目标收益保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致国泰新目标收益保本混合基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼2019年3月27日 §7年度财务报表 7.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 7.1.1资产负债表会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告截止日：2018年12月31日 第29页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 资产 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资 基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计 负债和所有者权益 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债 附注号7.1.4.7.17.1.4.7.2 7.1.4.7.37.1.4.7.47.1.4.7.57.1.4.7.6附注号7.1.4.7.3 7.1.4.7.7 第30页共97页 本期末2018年12月31日 本期末2018年12月31日 33,092,573.66 8,636.9920,288.42108,992,019.60 108,992,019.601,642,743.55310.55143,756,572.77 1,026,540.36220,008.7136,668.105,322.313,918.83- 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计 7.1.4.7.8 7.1.4.7.97.1.4.7.10 175,000.001,467,458.31 136,993,901.78 5,295,212.68142,289,114.46143,756,572.77 注：
（1）报告截止日2018年12月31日，基金份额净值1.0387元，基金份额总额136,993,901.78 份。
（2）本财务报表的实际编制期间为2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止 期间。
7.1.2利润表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年12月4日至2018年12月31日 项目 附注号
一、收入
1.利息收入其中：存款利息收入 债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）其中：股票投资收益 基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 7.1.4.7.11 7.1.4.7.127.1.4.7.137.1.4.7.147.1.4.7.157.1.4.7.16 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 443,207.93302,978.17 30,115.11272,863.06 -122,050.09-122,050.09- 262,201.33 - 第31页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
5.其他收入（损失以“-”号填列）减：
二、费用 7.1.4.7.17
1．管理人报酬
2．托管费
3．销售服务费
4．交易费用
5．利息支出其中：卖出回购金融资产支出 7.1.4.7.18
6．税金及附加
7．其他费用
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 7.1.4.7.19 减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 注：本基金合同生效日为2018年12月4日，因此无上年度可比期间。
78.52257,620.21187,278.6031,213.08 759.25 312.9538,056.33 185,587.72 185,587.72 7.1.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年12月4日至2018年12月31日 项目
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少 单位：人民币元 本期 2018年12月4日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33 - 185,587.72 185,587.72 -160,746,707.51 78,817.00
-160,825,524.51 - -6,054,145.08 3,044.22-6,057,189.30 - -166,800,852.59 81,861.22-166,882,713.81 - 第32页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 136,993,901.78 5,295,212.68 注：本基金合同生效日为2018年12月4日，因此无上年度可比期间。
142,289,114.46 报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1.1至7.1.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.1.4报表附注7.1.4.1基金基本情况 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。
原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2254号文《关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自原基金基金合同生效之日(即2015年12月2日)起至3年后对应日(2018年12月2日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。
第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，原基金继续存续并进入第二个保本期。
原基金第一个保本期由重庆三峡融资担保集团股份有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。
如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,975,479,847.79元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1263号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》于2015年12月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,976,965,254.17份基金份额，其中认购资金利息折合1,485,406.38份基金份额。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及原基金的基金管理人发布的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于2018年12月3日到期，自2018年12月4日起原基金变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
自2018年12 第33页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 月4日起《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日失效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为308,904,379.30元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。
基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产比例不高于基金资产的40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产比例不低于基金资产的60%，其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
本基金业绩比较基准：三年期银行定期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2019年3月27日批准报出。
7.1.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
第34页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.1.4.4重要会计政策和会计估计7.1.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
本期财务报表的实际编制期间为2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
7.1.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。
7.1.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。
金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。
本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。
本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
第35页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告7.1.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.1.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。
特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。
此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
第36页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。
采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.1.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。
当本基金1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.1.4.4.7实收基金实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.1.4.4.8损益平准金损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。
已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 第37页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.1.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.1.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。
本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.1.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.1.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 第38页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.1.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.1.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.1.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.1.4.5.3差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.1.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 第39页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以利息及利息性质的收入为销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
第40页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.7重要财务报表项目的说明7.1.4.7.1银行存款 项目 活期存款定期存款其中：存款期限1个月以内 存款期限1-3个月存款期限3个月以上其他存款合计 7.1.4.7.2交易性金融资产 本期末2018年12月31日 项目 股票贵金属投资-金交所黄金合约 交易所市场债券银行间市场 合计资产支持证券基金其他 合计 成本- - 70,599,108.4838,676,760.00109,275,868.48 109,275,868.48 本期末2018年12月31日 公允价值- - 70,214,019.6038,778,000.00108,992,019.60 108,992,019.60 7.1.4.7.3衍生金融资产/负债本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
单位：人民币元 33,092,573.66- 33,092,573.66 单位：人民币元 公允价值变动- -385,088.88101,240.00-283,848.88 -283,848.88 7.1.4.7.4买入返售金融资产7.1.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
第41页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.1.4.7.5应收利息 项目应收活期存款利息应收定期存款利息应收其他存款利息应收结算备付金利息应收债券利息应收资产支持证券利息应收买入返售证券利息应收申购款利息应收黄金合约拆借孳息其他合计 本期末2018年12月31日 单位：人民币元 7,682.27- 4.291,635,046.87 10.121,642,743.55 7.1.4.7.6其他资产本基金本报告期末未持有其他资产。
7.1.4.7.7应付交易费用 项目交易所市场应付交易费用银行间市场应付交易费用 合计7.1.4.7.8其他负债 项目 本期末2018年12月31日 单位：人民币元 4,097.311,225.005,322.31 本期末2018年12月31日 第42页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 应付券商交易单元保证金应付赎回费其他应付款预提费用合计 175,000.00175,000.00 7.1.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 基金份额 账面金额 基金合同生效日本期申购本期赎回（以“-”号填列）本期末 297,740,609.2978,817.00 -160,825,524.51136,993,901.78 297,740,609.2978,817.00 -160,825,524.51136,993,901.78 注：
1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2.原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为308,904,379.33元， 已于本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
3.根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》和《关于国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》 的相关规定，本基金于
2018年11月24日至2018年12月3日止期间暂停办理日常申购业务、转入 业务，赎回业务和转出业务正常办理。
申购业务、转入业务自2018年12月4日起恢复。
7.1.4.7.10未分配利润 项目基金合同生效日本期利润本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 基金赎回款本期已分配利润本期末 7.1.4.7.11存款利息收入 已实现部分8,945,015.51-76,613.61 -4,760,421.18 2,345.42-4,762,766.60 4,107,980.72 未实现部分2,218,754.53262,201.33 -1,293,723.90 698.80-1,294,422.70 1,187,231.96 单位：人民币元未分配利润合计 11,163,770.04185,587.72 -6,054,145.08 3,044.22-6,057,189.30 5,295,212.68 第43页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 项目 活期存款利息收入定期存款利息收入其他存款利息收入结算备付金利息收入其他合计 7.1.4.7.12股票投资收益本基金本报告期内无股票投资收益。
本期2018年12月4日至2018年12月31日 30,077.12- 12.3925.6030,115.11 7.1.4.7.13债券投资收益 项目 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应收利息总额买卖债券差价收入 7.1.4.7.14衍生工具收益本基金本报告期内无衍生工具收益。
单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 172,878,195.76 170,511,055.43 2,489,190.42-122,050.09 7.1.4.7.15股利收益本基金本报告期内无股利收益。
7.1.4.7.16公允价值变动收益 项目名称
1.交易性金融资产——股票投资——债券投资——资产支持证券投资 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 262,201.33- 262,201.33- 第44页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 ——基金投资——贵金属投资——其他
2.衍生工具——权证投资
3.其他减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 - 262,201.33 7.1.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 基金赎回费收入转换费收入合计 本期2018年12月4日至2018年12月31日 注：
1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
78.150.37 78.52
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费 的25%归入转出基金的基金资产。
7.1.4.7.18交易费用 项目交易所市场交易费用银行间市场交易费用交易基金产生的费用其中：申购费赎回费合计 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 84.25675.00 759.25 7.1.4.7.19其他费用 第45页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 项目 审计费用信息披露费银行汇划费用合计 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 15,000.0023,016.33 40.0038,056.33 7.1.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明7.1.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.1.4.8.2资产负债表日后事项截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.1.4.9关联方关系 关联方名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)中国电力财务有限公司意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.)国泰元鑫资产管理有限公司中国建银投资有限责任公司(“中国建投”)国泰全球投资管理有限公司 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 与本基金的关系基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构基金托管人、基金销售机构 基金管理人的股东基金管理人的股东基金管理人的控股子公司基金管理人的控股股东基金管理人的控股子公司基金销售机构、受基金管理人的控股股东中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.1.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行的交易。
7.1.4.10.2关联方报酬7.1.4.10.2.1基金管理费 项目 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金不符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为‘国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。
本基金第一个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，本基金按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。
变更后的基金合同、托管协议自2018年12月4日起生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。
本基金变更后，基金名称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“001922”。
具体可查阅本基金管理人于2018年11月24日披露的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
第2页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告本报告中，原国泰新目标保本混合型证券投资基金报告期自2018年1月1日至2018年12月3日止，国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年12月4日起至2018年12月31日止。
第3页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告1.2目录 §1
重要提示及目录.....................................................................................................................................
2 1.1
重要提示..........................................................................................................................................
2 2
基金简介...................................................................................................................................................
6 2.1基金基本情况
..................................................................................................................................
6 2.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金...............................................................6 2.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金.......................................................................6 2.2
基金产品说明..................................................................................................................................
7 2.2.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金...............................................................7 2.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金.......................................................................8 2.3
基金管理人和基金托管人............................................................................................................
10 2.4信息披露方式................................................................................................................................
10 2.5其他相关资料................................................................................................................................
11 3主要财务指标和基金净值表现.............................................................................................................
11 3.1主要会计数据和财务指标............................................................................................................
11 3.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金.............................................................11 3.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金.....................................................................12 3.2基金净值表现................................................................................................................................
13 3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................................................................................
16 §4管理人报告...........................................................................................................................................
16 4.1基金管理人及基金经理情况........................................................................................................
16 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................20 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................21 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................22 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................23 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................23 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................23 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................
24 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................24 §5托管人报告...........................................................................................................................................
24 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................24 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............24 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................24
§
6
审计报告.......................................................................................................................................
审计意见......................................................................................................................................
25 6.1.2形成审计意见的基础..................................................................................................................
25 6.1.3管理层对财务报表的责任..........................................................................................................
25 6.1.4注册会计师的责任......................................................................................................................
26 6.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金................................................................................27 6.2.1审计意见......................................................................................................................................
27 6.2.2形成审计意见的基础..................................................................................................................
27 6.2.3管理层对财务报表的责任..........................................................................................................
28 第4页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 6.2.4注册会计师的责任......................................................................................................................
28§7年度财务报表.......................................................................................................................................
29 7.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金........................................................................297.1.1资产负债表..........................................................................................................................
297.1.2利润表.................................................................................................................................
317.1.3所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................327.1.4报表附注..............................................................................................................................
33 7.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金................................................................................547.2.1资产负债表.........................................................................................................................
547.2.2利润表.................................................................................................................................
567.2.3所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................577.2.4报表附注..............................................................................................................................
58 §8投资组合报告.......................................................................................................................................
828.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金........................................................................828.1.1期末基金资产组合情况.....................................................................................................
828.1.2期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................................838.1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.........................838.1.4报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................838.1.5期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................838.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......................848.1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...........848.1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...........848.1.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......................848.1.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明............................................................848.1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明............................................................858.1.12投资组合报告附注...........................................................................................................
858.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金................................................................................858.2.1期末基金资产组合情况.....................................................................................................
858.2.2报告期末按行业分类的股票投资组合..............................................................................868.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.........................868.2.4报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................868.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................878.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.....................878.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........888.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........888.2.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.....................888.2.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...........................................................888.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...........................................................888.2.12投资组合报告附注...........................................................................................................
89 §9基金份额持有人信息...........................................................................................................................
899.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金........................................................................899.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................................................
899.1.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................................................909.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..........................909.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金................................................................................90 第5页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 9.2.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................................................909.2.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................................................909.2.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..........................90§10开放式基金份额变动...........................................................................................................................
9010.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金.......................................................................9010.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金...............................................................................91§11重大事件揭示.......................................................................................................................................
9111.1基金份额持有人大会决议...........................................................................................................
9111.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..........................................9111.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................................................9111.4基金投资策略的改变..................................................................................................................
9111.5为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................9211.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................9211.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................9211.8其他重大事件...............................................................................................................................
94§12影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................................
95§13备查文件目录.....................................................................................................................................
9613.1备查文件目录..............................................................................................................................
9613.2存放地点......................................................................................................................................
9613.3查阅方式......................................................................................................................................
97 2基金简介 2.1基金基本情况 2.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金名称 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰多策略收益灵活配置 基金主代码交易代码基金运作方式 001922001922契约型开放式 基金合同生效日基金管理人 2018年12月4日国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额基金合同存续期 136,993,901.78份不定期 2.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金名称基金简称基金主代码交易代码 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金国泰新目标收益保本混合001922001922 第6页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 基金运作方式基金合同生效日基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期 契约型开放式2015年12月2日国泰基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司297,740,609.29份 不定期 2.2基金产品说明 2.2.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。投资策略
1、资产配置策略本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选择。
运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投资组合。
3、固定收益类投资工具投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、中小企业私募债投资策略本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
5、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
6、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。
本基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益。
第7页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 业绩比较基准风险收益特征
7、股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。
8、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。
本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。
本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。
1、采用CPPI策略进行资产配置本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益。
无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。
CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。
在风险资产可放大倍数的管理上，基金管理人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据CPPI数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。
2、股票投资策略本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI策略，控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益。
本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票，保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。
3、债券投资策略 第8页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。
2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。
积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
4、股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
本基金每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后余额。
本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的保本策略和投资目标。
1）套保时机选择策略根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
2）期货合约选择和头寸选择策略在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
3）展期策略当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。
理论上，不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。
本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展期。
4）保证金管理本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
5）流动性管理策略利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。
在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。
5、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。
本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 第9页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 业绩比较基准风险收益特征 权合约进行投资。
本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
6、中小企业私募债投资策略本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
7、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
8、权证投资策略本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。
本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
三年期银行定期存款利率（税后）本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 名称 国泰基金管理有限公司 信息披露负责人 姓名联系电话电子邮箱 客户服务电话 传真 李永梅021-31081600转xinxipilu@（021）31089000，400-888-8688 021-31081800 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室 办公地址 邮政编码法定代表人 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层200082陈勇胜 基金托管人中国建设银行股份有限公司 田青010-67595096010-67595096010-66275853 北京市西城区金融大街25号 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼100033田国立 2.4信息披露方式本基金选定的信息披露报纸名称登载基金年度报告正文的管理人互联 《证券日报》 第10页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 网网址基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 2.5其他相关资料 2.5.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 项目会计师事务所注册登记机构 名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）国泰基金管理有限公司登记注册中心 2.5.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 项目会计师事务所注册登记机构基金保证人 名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）国泰基金管理有限公司登记注册中心重庆三峡融资担保集团股份有限公司 办公地址上海市湖滨路202号普华永道中心11楼上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层 办公地址上海市湖滨路202号普华永道中心11楼上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层重庆市渝北区青枫北路12号3幢 3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标3.1.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.1.1期间数据和指标 本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增 报告期2018年12月4日至2018年12月31日 第11页共97页 -76,613.61185,587.72 0.0012 0.11%0.16% 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 长率 3.1.1.2期末数据和指标 2018年末 期末可供分配利润 4,107,980.72 期末可供分配基金份额利润 0.0300 期末基金资产净值 142,289,114.46 期末基金份额净值 1.0387 3.1.1.3累计期末指标 2018年末 基金份额累计净值增长率 0.16% 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本基金合同生效日为2018年12月4日，截止至2018年12月31日不满一年。
3.1.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.2.1期间数据和指标 报告期2018年1月1日至2018年 12月3日 2017年 2016年 本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增长率3.1.2.2期末数据和指标期末可供分配利润期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值3.1.2.3累计期末指标 171,978.047,521,101.50 0.0139 1.35% 1.17%报告期末(2018年12月
3 日)8,945,015.51 0.0300308,904,379.33 1.0370报告期末(2018年12月
3 第12页共97页 32,564,422.9537,494,315.08 0.0254 2.50% 2.30% 2017年末20,767,071.510.0249853,840,921.111.0250 2017年末 19,156,512.161,870,385.46 0.0007 0.07% 0.00% 2016年末3,534,661.890.0017 2,069,363,233.201.0020 2016年末 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 基金份额累计净值增长率 日)3.70% 2.50% 0.20% 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
（3）本报告期自
2018年1月1日至2018年12月3日。
3.2基金净值表现 3.2.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 自基金合同生效起至今 份额净值增长率① 0.16% 份额净值增长率标准差 ② 0.03% 业绩比较基准收益率③ -3.58% 业绩比较基准收益率标 准差④ 0.44% ①－③3.74% ②－④-0.41% 3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2018年12月4日至2018年12月31日) 第13页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 注：
（1）本基金的合同生效日为2018年12月4日。
截止至2018年12月31日，本基金运作时间未满一年。
（2）本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.1.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：2018年计算期间为本基金的合同生效日2018年12月4日至2018年12月31日，未按整个自然年度进行折算。
3.2.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 2018年10月1日-2018年12 月3日2018年7月1日-2018年12 份额净值增长率① 0.10% 1.27% 份额净值增长率标准差 ② 0.04% 0.05% 业绩比较基准收益率③ 0.48% 1.18% 业绩比较基准收益率标 准差④ 0.01% 0.01% 第14页共97页 ①－③-0.38%0.09% ②－④0.03%0.04% 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 月3日2018年1月1日-2018年12 月3日2016年1月1日-2018年12 月3日自基金合同生效起至2018年 12月3日 1.17%3.49%3.70% 0.10%0.09%0.09% 2.54%8.04%8.27% 0.01%0.01%0.01% -1.37%-4.55%-4.57% 0.09%0.08%0.08% 3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年12月2日至2018年12月3日) 注：本基金的合同生效日为2015年12月2日。
本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第15页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 注：（1）2015年计算期间为本基金的合同生效日2015年12月2日至2015年12月31日，未按整个自然年度进行折算。
（2）2018年计算期间为2018年1月1日至2018年12月3日，未按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况3.3.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本基金自2018年12月4日转型以来未进行利润分配。
3.3.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之
一。
公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2018年12月31日，本基金管理人共管理98只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精 第16页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金 第17页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 （LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰 融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金 （LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基 金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证
10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券 型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业 信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债
券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合 型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型 证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰 价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型 证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国
泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型 证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国 泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由 国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）。
另外，本基金管理人于
2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之
一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助证券从业 姓名 职务 理）期限 年限 说明 第18页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 任职日期离任日期 本基金的基金 经理、国泰金 龙债券、国泰 信用互利分级 债券、国泰双 利债券、国泰 招惠收益定期 吴晨开放债券、国2010-04-2- 泰瑞和纯债债
9 券、国泰鑫策 略价值灵活配 置混合的基金 经理、绝对收 益投资（事业） 部总监、固收 投资总监 17年 第19页共97页 硕士研究生，CFA，FRM。
2001年6月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；2004年9月至2005年10月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；2005年10月至2008年3月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；2008年4月至2009年3月在长信基金管理有限公司从事债券研究；2009年4月至2010年3月在国泰基金管理有限公司任投资经理。
2010年4月起任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理；2010年9月至2011年11月任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2011年12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理；2012年9月至2013年11月任国泰6个月短期理财债券型证券投资基金的基金经理；2013年10月起兼任国泰双利债券证券投资基金的基金经理；2016年1月至2019年1月任国泰鑫保本混合型证券投资基金的基金经理；2016年1月至2018年12月任国泰新目标收益保本混合型证券投资基金的基金经理，2016年12月至2018年4月任国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2018年4月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年8月至2018年8月任国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年9月至2019年1月任国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）的基金经理，2017年11月至2018年9月任国泰安心回报混合型证券投资基金的基金经理，2018年1月起兼任国泰招惠收益定期开放债券型证 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 券投资基金的基金经理，2018年2月至2018年8月任国泰安惠收益定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2018年8月至2019年1月任国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）的基金经理，2018年9月起兼任国泰瑞和纯债债券型证券投资基金的基金经理，2018年12月起兼任国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）的基金经理，2019年1月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）的基金经理。
2014年3月至2015年5月任绝对收益投资（事业）部总监助理，2015年5月至2016年1月任绝对收益投资（事业）部副总监，2016年1月至2018年7月任绝对收益投资（事业）部副总监（主持工作），2017年7月起任固收投资总监，2018年7月起任绝对收益投资（事业）部总监。
注：
1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。
第
20页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同向交易纪录配对。
通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值都在1%数量级及以下，且大多数溢价率均值都可以通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 第21页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。
对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值普遍在1%数量级及以下。
为稳妥起见，对于溢价率均值过大的基金或组合配对，我们也进行了模拟溢价金额计算。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，基金经理也对价差作出了解释，公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2018年以来的债券市场走势，各类债券品种收益率多数出现下行，标杆品种的10年国债收益率下行约70bp，短端国债收益率下行更为显著，信用债品种收益率下行幅度也在50-160bp不等，但债券收益率下行的同时，信用事件仍屡屡发生，2018年至今已新增逾30家违约主体、创历史新高，其中民企、上市公司成为重灾区，对应个券价格也相应出现大跌，风险溢价大幅走扩，从而加剧了民企融资难的困境，债券市场由此呈现冰火两重天的格局。
2018年债市行情的核心驱动因素在于基本面走弱、货币政策趋松，由于融资萎缩、贸易冲突等施压经济表现，国内货币政策维稳诉求加大，央行多次降准推动流动性趋于宽松，共同成为债券结构性牛市的关键。
本基金密切关注基本面、政策面变化带来的交易机会，把握利率债波段操作机会，并定期对持仓品种进行风险排查、梳理及结构调整。
自二季度开始，管理人稳步拉长组合久期，组合杠杆维持在较高水平，配置品种基本以中高等级信用债以及中长期利率债为主，准确把握了市场利率下行带来的资本利得。
4.4.2报告期内基金的业绩表现国泰多策略收益灵活自2018年12月4日至2018年12月31日净值增长率为0.16%，同期业绩 比较基准为-3.58%。
国泰新目标收益保本自2018年1月1日至2018年12月3日净值增长率为1.17%，同期业绩比 较基准为2.54%。
第22页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2019年，我们认为基本面对于债券市场仍旧构成利好支撑。
第
一，经济下行压力在加大。
首先，房地产住而不炒、居民债务高企、棚改力度降低预计将继续施压房地产投资，企业盈利下滑将制约投资扩张意愿，制造业增速料将回落，而基建投资虽有改善，但于投资仍独木难支。
其次，2018年11月社零创2003年以后新低，未来居民收入增长放缓，地产财富效应下降，预示着消费仍有较大下行压力。
再者，全球经济放缓，外需疲弱将拖累出口，尤其在中美贸易冲突下2018年抢出口效应明显，对2019年出口或已形成一定透支。
第
二，宽货币向宽信用传导见效缓慢。
尽管2018年11月以来，多项支持民营企业相关政策陆续落地，部分民营企业的股权质押风险得到了一定化解，但2018年11月工业企业盈利增速转负，可能制约风险偏好回升的脚步，宽信用见效仍需时间。
综上，在经济增长放缓、民企融资困难的背景下，金融去杠杆和实体去杠杆并不是当前的主要目标，预计2019年货币政策将加强逆周期调控，宽松货币环境对债市仍构成支撑。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部 控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。
本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。
报告期内 第23页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 相关基金估值政策由托管银行进行复核。
公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。
基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的 利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告 6.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2019)第21074号 第24页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)全体基金份额持有人： 6.1.1审计意见(一)我们审计的内容我们审计了国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券 投资基金，以下简称“国泰多策略收益灵活配置基金”)的财务报表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰多策略收益灵活配置基金2018年12月31日的财务状况以及2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.1.2形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰多策略收益灵活配置基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.1.3管理层对财务报表的责任国泰多策略收益灵活配置基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管 理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰多策略收益灵活配置基金的持续经营能力， 第25页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰多策略收益灵活配置基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰多策略收益灵活配置基金的财务报告过程。
6.1.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰多策略收益灵活配置基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致国泰多策略收益灵活配置基金不能持续经营。
第26页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 2019年3月27日 6.2国泰新目标收益保本混合型证券投资基金普华永道中天审字(2019)第21089号 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.2.1审计意见(一)我们审计的内容我们审计了国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“国泰新目标收益保本混合基 金”)的财务报表，包括2018年12月03日(基金合同失效前日)的资产负债表，2018年1月1日至2018年12月03日(基金合同失效前日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰新目标收益保本混合基金2018年12月03日(基金合同失效前日)的财务状况以及2018年1月1日至2018年12月03日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.2.2形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、 第27页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰新目标收益保本混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.2.3管理层对财务报表的责任 国泰新目标收益保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰新目标收益保本混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰新目标收益保本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰新目标收益保本混合基金的财务报告过程。
6.2.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
第28页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰新目标收益保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致国泰新目标收益保本混合基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼2019年3月27日 §7年度财务报表 7.1国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 7.1.1资产负债表会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告截止日：2018年12月31日 第29页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 资产 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资 基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计 负债和所有者权益 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债 附注号7.1.4.7.17.1.4.7.2 7.1.4.7.37.1.4.7.47.1.4.7.57.1.4.7.6附注号7.1.4.7.3 7.1.4.7.7 第30页共97页 本期末2018年12月31日 本期末2018年12月31日 33,092,573.66 8,636.9920,288.42108,992,019.60 108,992,019.601,642,743.55310.55143,756,572.77 1,026,540.36220,008.7136,668.105,322.313,918.83- 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计 7.1.4.7.8 7.1.4.7.97.1.4.7.10 175,000.001,467,458.31 136,993,901.78 5,295,212.68142,289,114.46143,756,572.77 注：
（1）报告截止日2018年12月31日，基金份额净值1.0387元，基金份额总额136,993,901.78 份。
（2）本财务报表的实际编制期间为2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止 期间。
7.1.2利润表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年12月4日至2018年12月31日 项目 附注号
一、收入
1.利息收入其中：存款利息收入 债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）其中：股票投资收益 基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 7.1.4.7.11 7.1.4.7.127.1.4.7.137.1.4.7.147.1.4.7.157.1.4.7.16 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 443,207.93302,978.17 30,115.11272,863.06 -122,050.09-122,050.09- 262,201.33 - 第31页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
5.其他收入（损失以“-”号填列）减：
二、费用 7.1.4.7.17
1．管理人报酬
2．托管费
3．销售服务费
4．交易费用
5．利息支出其中：卖出回购金融资产支出 7.1.4.7.18
6．税金及附加
7．其他费用
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 7.1.4.7.19 减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 注：本基金合同生效日为2018年12月4日，因此无上年度可比期间。
78.52257,620.21187,278.6031,213.08 759.25 312.9538,056.33 185,587.72 185,587.72 7.1.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年12月4日至2018年12月31日 项目
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少 单位：人民币元 本期 2018年12月4日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33 - 185,587.72 185,587.72 -160,746,707.51 78,817.00
-160,825,524.51 - -6,054,145.08 3,044.22-6,057,189.30 - -166,800,852.59 81,861.22-166,882,713.81 - 第32页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 136,993,901.78 5,295,212.68 注：本基金合同生效日为2018年12月4日，因此无上年度可比期间。
142,289,114.46 报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1.1至7.1.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.1.4报表附注7.1.4.1基金基本情况 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。
原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2254号文《关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自原基金基金合同生效之日(即2015年12月2日)起至3年后对应日(2018年12月2日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。
第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，原基金继续存续并进入第二个保本期。
原基金第一个保本期由重庆三峡融资担保集团股份有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。
如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,975,479,847.79元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1263号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》于2015年12月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,976,965,254.17份基金份额，其中认购资金利息折合1,485,406.38份基金份额。
根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及原基金的基金管理人发布的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于2018年12月3日到期，自2018年12月4日起原基金变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。
自2018年12 第33页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 月4日起《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日失效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为308,904,379.30元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。
基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产比例不高于基金资产的40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产比例不低于基金资产的60%，其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
本基金业绩比较基准：三年期银行定期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2019年3月27日批准报出。
7.1.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
第34页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.1.4.4重要会计政策和会计估计7.1.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
本期财务报表的实际编制期间为2018年12月4日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
7.1.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。
7.1.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。
金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。
本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。
本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
第35页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告7.1.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.1.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。
特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。
此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
第36页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。
采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.1.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。
当本基金1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.1.4.4.7实收基金实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.1.4.4.8损益平准金损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。
已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 第37页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.1.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.1.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。
本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.1.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.1.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 第38页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.1.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.1.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.1.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.1.4.5.3差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.1.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 第39页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以利息及利息性质的收入为销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
第40页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.7重要财务报表项目的说明7.1.4.7.1银行存款 项目 活期存款定期存款其中：存款期限1个月以内 存款期限1-3个月存款期限3个月以上其他存款合计 7.1.4.7.2交易性金融资产 本期末2018年12月31日 项目 股票贵金属投资-金交所黄金合约 交易所市场债券银行间市场 合计资产支持证券基金其他 合计 成本- - 70,599,108.4838,676,760.00109,275,868.48 109,275,868.48 本期末2018年12月31日 公允价值- - 70,214,019.6038,778,000.00108,992,019.60 108,992,019.60 7.1.4.7.3衍生金融资产/负债本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
单位：人民币元 33,092,573.66- 33,092,573.66 单位：人民币元 公允价值变动- -385,088.88101,240.00-283,848.88 -283,848.88 7.1.4.7.4买入返售金融资产7.1.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
第41页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 7.1.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.1.4.7.5应收利息 项目应收活期存款利息应收定期存款利息应收其他存款利息应收结算备付金利息应收债券利息应收资产支持证券利息应收买入返售证券利息应收申购款利息应收黄金合约拆借孳息其他合计 本期末2018年12月31日 单位：人民币元 7,682.27- 4.291,635,046.87 10.121,642,743.55 7.1.4.7.6其他资产本基金本报告期末未持有其他资产。
7.1.4.7.7应付交易费用 项目交易所市场应付交易费用银行间市场应付交易费用 合计7.1.4.7.8其他负债 项目 本期末2018年12月31日 单位：人民币元 4,097.311,225.005,322.31 本期末2018年12月31日 第42页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 应付券商交易单元保证金应付赎回费其他应付款预提费用合计 175,000.00175,000.00 7.1.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 基金份额 账面金额 基金合同生效日本期申购本期赎回（以“-”号填列）本期末 297,740,609.2978,817.00 -160,825,524.51136,993,901.78 297,740,609.2978,817.00 -160,825,524.51136,993,901.78 注：
1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2.原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为308,904,379.33元， 已于本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
3.根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》和《关于国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》 的相关规定，本基金于
2018年11月24日至2018年12月3日止期间暂停办理日常申购业务、转入 业务，赎回业务和转出业务正常办理。
申购业务、转入业务自2018年12月4日起恢复。
7.1.4.7.10未分配利润 项目基金合同生效日本期利润本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 基金赎回款本期已分配利润本期末 7.1.4.7.11存款利息收入 已实现部分8,945,015.51-76,613.61 -4,760,421.18 2,345.42-4,762,766.60 4,107,980.72 未实现部分2,218,754.53262,201.33 -1,293,723.90 698.80-1,294,422.70 1,187,231.96 单位：人民币元未分配利润合计 11,163,770.04185,587.72 -6,054,145.08 3,044.22-6,057,189.30 5,295,212.68 第43页共97页 单位：人民币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 项目 活期存款利息收入定期存款利息收入其他存款利息收入结算备付金利息收入其他合计 7.1.4.7.12股票投资收益本基金本报告期内无股票投资收益。
本期2018年12月4日至2018年12月31日 30,077.12- 12.3925.6030,115.11 7.1.4.7.13债券投资收益 项目 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应收利息总额买卖债券差价收入 7.1.4.7.14衍生工具收益本基金本报告期内无衍生工具收益。
单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 172,878,195.76 170,511,055.43 2,489,190.42-122,050.09 7.1.4.7.15股利收益本基金本报告期内无股利收益。
7.1.4.7.16公允价值变动收益 项目名称
1.交易性金融资产——股票投资——债券投资——资产支持证券投资 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 262,201.33- 262,201.33- 第44页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 ——基金投资——贵金属投资——其他
2.衍生工具——权证投资
3.其他减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 - 262,201.33 7.1.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 基金赎回费收入转换费收入合计 本期2018年12月4日至2018年12月31日 注：
1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
78.150.37 78.52
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费 的25%归入转出基金的基金资产。
7.1.4.7.18交易费用 项目交易所市场交易费用银行间市场交易费用交易基金产生的费用其中：申购费赎回费合计 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 84.25675.00 759.25 7.1.4.7.19其他费用 第45页共97页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018年年度报告 项目 审计费用信息披露费银行汇划费用合计 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12月31日 15,000.0023,016.33 40.0038,056.33 7.1.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明7.1.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.1.4.8.2资产负债表日后事项截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.1.4.9关联方关系 关联方名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)中国电力财务有限公司意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.)国泰元鑫资产管理有限公司中国建银投资有限责任公司(“中国建投”)国泰全球投资管理有限公司 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 与本基金的关系基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构基金托管人、基金销售机构 基金管理人的股东基金管理人的股东基金管理人的控股子公司基金管理人的控股股东基金管理人的控股子公司基金销售机构、受基金管理人的控股股东中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.1.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行的交易。
7.1.4.10.2关联方报酬7.1.4.10.2.1基金管理费 项目 单位：人民币元本期2018年12月4日至2018年12
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