首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
地址：东莞市莞城区可园南路一号
二〇二〇年十月
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1 上海证券交易所： 贵所于2020年9月3日出具的《关于广东博力威科技股份有限公司首次公开发
行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（审核）[2020]653号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。
广东博力威科技股份有限公司（以下简称“博力威”、“发行人”、“公司”）与东莞证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，就审核问询函所提意见逐项进行了认真核查及讨论，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《广东博力威科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。
审核问询函所列问题审核问询函所列问题的回复中介机构核查意见对招股说明书的修改、补充 黑体（加粗）宋体（不加粗）宋体（不加粗）楷体（加粗） 8-1-
2 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 目录
一、关于收购广东凯德...............................................................................................4
二、关于市场地位.....................................................................................................14
三、关于外购电芯.....................................................................................................37
四、关于主要供应商.................................................................................................46
五、关于营业收入.....................................................................................................52
六、关于销售模式.....................................................................................................60
七、关于毛利率.........................................................................................................65
八、关于产能利用率变化.........................................................................................71
九、关于其他财务问题.............................................................................................75
十、关于重大事项提示与风险因素.........................................................................90十
一、关于其他.........................................................................................................93
十
二、保荐机构总体意见.........................................................................................98 8-1-
3 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复
一、关于收购广东凯德 1.1
根据首轮问询回复，
（1）公司实际控制人收购广东凯德股权前，广东凯德股东为王德源、王海东、邓焕标、黎惠锋、东莞市智乐堡儿童玩具有限公司（以下简称“智乐堡”）。
邓焕标、王海东将其合计持有广东凯德24.141%的股权折价转让给刘聪。
（2）广东凯德被张志平和刘聪夫妇收购之前，存在应收账款无法按时收回、资金流紧张等问题。
截至2016年8月29日，广东凯德应收货款合计38,821,002.60元。
股权收购过程中，邓焕标、王海东所持股权转让价格不以上述应收账款的回收作为前提；王德源、智乐堡所持股权以附条件支付方式转让，即当广东凯德上述应收货款得到部分或全部实现时，则由黎惠锋、刘聪按上述应收货款每笔到账金额的75.859%在到账当月最后一个工作日一次性支付相应的股权转让款给出让方。
（3）公司实际控制人收购广东凯德过程中存在股权代持情形，刘聪委托黎惠锋代持广东凯德的8.542%股权，另外刘聪委托黎惠锋代为收购王德源、智乐堡分别持有的广东凯德25.481%、25.977%的股权，2016年12月，黎惠锋接受刘聪委托安排解除代持，黎惠锋将其代持的广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平并办理了工商变更登记手续。
（4）广东凯德在向凯德新能源转移设备、存货等资源后不再从事生产经营活动，仅保留主体处理未决诉讼、结清债权债务、销售剩余存货。
在完成相关事务后，广东凯德于2020年2月完成注销。
请发行人提供公司实际控制人收购广东凯德的相关协议文本，并简要披露公司实际控制人收购广东凯德的基本情况。
请发行人说明：
（1）附条件支付相关安排与价款比例的确定依据及合理性；
（2）广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益，相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格；
（3）在收购过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：请发行人提供公司实际控制人收购广东凯德的相关协议文本，并简要披露 8-1-
4 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司实际控制人收购广东凯德的基本情况。
[披露] 公司将下述楷体加粗内容在招股说明书“第五节
发行人基本情况”之“
四、发行人的重大资产重组情况”之“（一）收购凯德新能源100%股权”进行补充披露。
4、实际控制人收购广东凯德的基本情况 （1）2016年9月，刘聪收购广东凯德股权 刘聪收购广东凯德股权前，广东凯德的股权结构如下： 序号12345 出资人王德源王海东邓焕标黎惠锋东莞市智乐堡儿童玩具有限公司 合计 出资额（万元）1,240.20401.58322.65256.26779.313,000.00 出资比例41.340%13.386%10.755%8.542%25.977%100.00% 2016年9月1日，广东凯德召开股东会，决议同意邓焕标将其持有广东凯德10.755%的股权以1,247,421.40元的价格转让给刘聪；王海东将其持有广东凯德13.386%的股权以1,552,578.60元的价格转让给刘聪；王德源将持有广东凯德15.859%的股权以6,937,850.01元（附条件支付方式）的价格转让给刘聪；王德源将其持有广东凯德25.481%的股权以11,147,194.41元（附条件支付方式）的价格转让给黎惠锋；东莞市智乐堡儿童玩具有限公司（以下简称“智乐堡”）将持有广东凯德25.977%的股权以11,364,179.94元（附条件支付方式）的价格转让给黎惠锋。
2016年9月1日，邓焕标与王海东作为转让方、刘聪作为受让方签订《股权出让协议》，约定邓焕标、王海东将其合计持有广东凯德24.141%的股权以2,800,000元的价格转让给刘聪。
王德源与智乐堡作为转让方、黎惠锋与刘聪作为受让方签订《股权出让协议》，约定王德源、智乐堡将其合计持有广东凯德67.317%的股权以29,449,224.36元的价格转让给黎惠锋、刘聪，黎惠锋、刘聪以附条件支付方式支付股权转让款。
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5 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2016年9月9日，东莞市工商行政管理局向广东凯德核发了变更后的《营 业执照》。
本次股权转让后，广东凯德股权结构如下： 序号 股东姓名
1 黎惠锋
2 刘聪 合计 出资额（万元） 1,800
1,2003,000 出资比例60%40%100% （2）2016年12月，张志平收购广东凯德股权 2016年12月5日，广东凯德召开股东会，决议同意黎惠锋将持有广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平。
2016年12月5日，黎惠锋作为转让方、张志平作为受让方签订《股权出让协议》，约定黎惠锋将其持有广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平。
2016年12月13日，东莞市工商行政管理局向广东凯德核发了变更后的《营 业执照》。
本次股权转让后，广东凯德股权结构如下： 序号 股东姓名
1 张志平
2 刘聪 合计 出资额（万元） 1,800
1,2003,000 出资比例60%40%100%
（3）股权收购过程中的代持及解除情况 刘聪收购广东凯德股权前，黎惠锋持有广东凯德8.542%的股权。
经刘聪、张志平与广东凯德原股东王德源、黎惠锋协商，黎惠锋将其持有广东凯德8.542%的股权转让给刘聪，相关股权转让款在王德源转让广东凯德的股权转让款中一并收取，再由王德源支付给黎惠锋。
2016年9月，刘聪与黎惠锋签订《股权代持协议》，约定刘聪委托黎惠锋代持该部分广东凯德的8.542%股权，另外刘聪委托黎惠锋代为收购王德源、智乐堡分别持有的广东凯德25.481%、25.977%的股权。
该次收购完成后，黎惠锋合计代刘聪持有广东凯德60%的股权，刘聪实际持有广东凯德100%的股权。
2016年12月，黎惠锋接受刘聪委托安排解除代持，黎惠锋将其代持的广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平并办理了工商变更登记手续。
至此，代持解除完毕，张志平和刘聪夫妇直接持有广东凯德100%股权。
（1）附条件支付相关安排与价款比例的确定依据及合理性 8-1-
6 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权
采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的持股比例平等协商确定的交易对价。
交易各方确定交易对价的具体情况如下： 广东凯德被张志平和刘聪夫妇收购之前，其电芯产品主要供应至国产电动汽车领域。
因补贴政策变化等原因，国产电动汽车市场受到较大影响，致使广东凯德出现应收账款无法按时收回、资金链面临断裂风险，迫使广东凯德需在短时间通过引入资金、改变业务发展战略等措施改善公司经营状况，而广东凯德原股东对下游市场和业务发展等方面持有不同意见，因此经协商决定对外出售。
基于上述情况，为满足交易各方需要，该次股权交易各方需在短时间内确定收购方案、完成股权变更以及企业交接工作。
基于当时广东凯德产业链情况，发行人实际控制人认为广东凯德应收账款能否收回存在较大不确定性。
王德源、智乐堡、黎惠锋基于对客户的了解，认为苏州安靠电源有限公司、江苏正昀新能源技术股份有限公司、深圳市虎柏科技有限公司应付广东凯德货款收回的可能性较大。
因此，交易各方协商通过附条件支付方式以截至2016年8月29日苏州安靠电源有限公司、江苏正昀新能源技术股份有限公司、深圳市虎柏科技有限公司应付广东凯德货款作为股权转让款的确定依据，即当广东凯德上述应收货款得到部分或全部实现时，则由股权受让方按上述应收货款每笔到账金额的对应股权出让方持有广东凯德的股权比例在到账当月最后一个工作日一次性支付相应的股权转让款给股权出让方。
如上述应收账款未到账，即股权受让方无需支付股权转让款。
发行人实际控制人收购广东凯德前，广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋分别持有广东凯德41.340%、25.977%、8.542%的股权，合计持有广东凯德75.859%的股权。
经刘聪、张志平与广东凯德原股东王德源、黎惠锋协商，黎惠锋将其持有广东凯德8.542%的股权转让给刘聪，相关股权转让款在王德源转让广东凯德的股权转让款中一并收取。
王德源向股权受让方转让其持有广东凯德41.340%的股权可获得到账股权转让款的65.756%，智乐堡向股权受让方转让其持有广东凯德25.977%的股权可获得到账股权转让款的34.244%，该项收益的分配比例已将黎惠锋将其转让广东凯德8.542%的股权的收益计入到王德源名下， 8-1-
7 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 相关收益比例的具体计算方式为：王德源收益比例＝（王德源持股比例+黎惠锋持股比例）/（王德源持股比例+黎惠锋持股比例+智乐堡持股比例），即（41.340%+8.542%）/（41.340%+8.542%+25.977%）＝65.756%；智乐堡收益＝（智乐堡持股比例）/（王德源持股比例+黎惠锋持股比例+智乐堡持股比例），即（25.977%）/（41.340%+8.542%+25.977%）＝34.244%。
随着后续相关应收货款的收回，发行人实际控制人根据相关协议的约定向王德源、黎惠锋、智乐堡合计支付了股权转让款28,786,703.09元。
综上所述，发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的持股比例平等协商确定的交易对价，随着后续相关应收货款的收回，该次交易作价符合各方预期，具有合理性。
（2）广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益，相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格 [说明]
一、广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益 广东凯德存续期间不存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形。
广东凯德清算组已对广东凯德进行清算，截至清算期末，广东凯德资产总额为28,669,996.27元，其中流动资产总额为28,669,996.27元、负债总额为0元、净资产总额为28,669,996.27元，广东凯德股东张志平、刘聪按实缴比例分配剩余财产，其中张志平占60%、刘聪占40%，发行人不存在承继广东凯德债权债务等情况，不存在损害发行人利益的情况。
二、相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格 发行人实际控制人收购广东凯德后至广东凯德注销期间，广东凯德存在一起作为被告的诉讼案件，该案件为原告苏州捷力新能源材料有限公司与被告广东凯德的买卖合同纠纷案件，广东凯德已履行相应义务，该案件已结案。
除上述案件 8-1-
8 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 外，其余案件主要系广东凯德作为原告、申请人就应收款项等事项提起的合同纠
纷案件，主要有原告广东凯德与被告苏州安靠电源有限公司以及第三人杭州安靠电源有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德能源与被告深圳市虎柏科技有限公司的买卖合同纠纷案件、申请人广东凯德与被申请人江苏正昀新能源技术有限公司及被申请人上海正昀新能源技术有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告苏州金舜天能源科技有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告深圳市博劲恒科技有限公司买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告东莞市力持新能源科技有限公司的买卖合同纠纷案件等案件，该等案件目前均已结案。
发行人实际控制人张志平、刘聪分别在发行人处担任董事长、副董事长。
就其任职资格，发行人实际控制人已出具确认：“（一）本人具备《公司法》规定的董事任职资格，不存在以下情形：
1.无民事行为能力或者限制民事行为能力；
2.因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；
3.担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；
4.担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；
5.个人所负数额较大的债务到期未清偿。
（二）本人不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定。
” 根据有关公安机关开具的无犯罪记录相关证明、发行人实际控制人出具的确认以及发行人出具的说明，经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、中国证监会网站、企查查等，截至本问询回复出具日，发行人的实际控制人不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
综上所述，相关案件均为民事纠纷案件，主要系广东凯德作为原告、申请人就应收款项等事项提起的合同纠纷案件，目前均已结案，不会造成张志平、刘聪负有数额较大到期未清偿债务，不影响实际控制人在发行人处的任职资格。
（3）在收购过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因 8-1-
9 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 发行人实际控制人在收购广东凯德过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因如下：因当时广东凯德面临资金链断裂风险，而发行人实际控制人较难在短时间内理顺广东凯德供应链和客户关系、排解内外部经营风险并稳定生产经营，黎惠锋作为广东凯德原股东、原管理层、原核心技术人员对广东凯德的生产经营情况较为了解，为尽量稳定广东凯德的生产经营并配合发行人实际控制人实现平稳过渡，经刘聪、张志平与广东凯德原股东协商并经黎惠锋同意，由黎惠锋代持股权并协助完成相关交接工作。
发行人实际控制人收购广东凯德后，认为广东凯德所面临的债权债务较大，应收账款及诉讼等问题在短时间内难以解决，但生产设备等固定资产情况良好。
刘聪、张志平决定通过广东凯德设立全资子公司凯德新能源，将广东凯德的有用资产转让至凯德新能源，广东凯德仅保留主体处理未决诉讼、结清债权债务、销售剩余存货。
因此，刘聪、张志平与黎惠锋协商解除代持，广东凯德于2016年12月完成工商变更登记手续，并于当月设立了凯德新能源。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了广东凯德的《股权转让协议》《股权代持协议》；
（2）查阅了广东凯德的清算报告、广东凯德相关案件资料；
（3）查阅了《审计报告》、报告期内发行人及其子公司的银行流水；
（4）查阅了有关公安机关开具的无犯罪记录相关证明；
（5）在中国裁判文书网、中国执行信息公开网、中国证监会网站、企查查等互联网查询工具进行查询；
（6）对发行人实际控制人、财务负责人进行访谈；
（7）对广东凯德部分原股东进行访谈；
（8）取得广东凯德部分原股东、发行人实际控制人出具的确认；
（9）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 发行人律师认为：
（1）发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的 8-1-10 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 持股比例平等协商确定的交易对价，随着后续相关应收货款的收回，该次交易作
价符合各方预期，具有合理性；
（2）相关案件均为民事纠纷案件，主要系广东凯德作为原告、申请人提起的诉讼案件，目前均已结案，不会造成张志平、刘聪负有数额较大到期未清偿债务，不影响实际控制人在发行人处的任职资格；
（3）在收购广东凯德过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因系交易各方基于广东凯德的实际情况为实现交易目的作出的合理安排。
1.2根据首轮问询回复，广东凯德原股东王德源目前担任执行董事、经理的广东思诺伟智能技术有限公司（以下简称“广东思诺伟”）、广东诚思迪动力技术有限公司（以下简称“广东诚思迪”）从事与发行人相同或相似业务；广东凯德原股东黎惠锋目前在东莞市创明电池技术有限公司（以下简称“东莞创明”）任职，东莞创明从事与发行人相同或相似业务。
王德源为广东凯德原管理层，黎惠锋为广东凯德原管理层、核心技术人员。
请发行人说明：
（1）公司与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间是否存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议；
（2）结合广东凯德原管理层及核心技术人员未留任的情况，说明公司是否存在电芯相关核心技术失密风险。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
（1）公司与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间是否存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议[说明]截至本问询回复出具日，发行人与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议。
（2）结合广东凯德原管理层及核心技术人员未留任的情况，说明公司是否存在电芯相关核心技术失密风险[说明]王德源出具确认：“本人出售广东凯德股权后，因个人发展需要未在广东凯德或博力威科技留任。
目前，本人从事与博力威科技相同或相似业务，本人任职 8-1-11 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 的广东思诺伟智能技术有限公司、广东诚思迪动力技术有限公司的生产经营未涉
及或应用到博力威科技电芯相关核心技术。
本人承诺将对已获悉的博力威科技电芯相关核心技术履行保密义务。
”黎惠锋出具确认：“本人出售广东凯德股权后，因个人发展需要未在广东凯德或博力威科技留任。
本人从事与博力威科技相同或相似业务，本人任职的东莞市创明电池技术有限公司的生产经营未涉及或应用到博力威科技电芯相关核心技术。
本人承诺将对已获悉的博力威科技电芯相关核心技术履行保密义务，未经博力威科技同意，不得以任何方式使用相关技术。
”根据广东思诺伟、广东诚思迪出具的确认，广东思诺伟主要从事研发、销售电动汽车电池的BMS管理系统，广东诚思迪主要从事特种车辆使用的锂离子电池组组装业务，前述公司生产经营未使用发行人电芯相关核心技术。
发行人收购凯德新能源后，凯德新能源以现有研发成果和产品为基础，致力于产品研发、升级工作，发行人通过材料开发和工艺改进等手段持续研发出具备更高性能的锂离子电芯，在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力。
发行人注重对核心技术的保密，对研发过程形成的核心技术进行有效保护，及时将研发成果申请专利，目前已制定了严格完善的知识产权管理制度，将知识产权管理工作纳入公司研究开发、生产管理、品牌建设、人事行政等各个环节，保障核心技术的保密性，但仍存在由于技术泄密、人员流动等原因而导致的公司核心技术失密风险。
发行人为降低核心技术失密风险，推动技术不断进步，与高级管理人员、核心技术人员均签订了保密协议，相关人员在任职期间以及离职后对发行人及其子公司相关技术秘密均负有保密义务。
综上所述，发行人与广东凯德原管理层、原核心技术人员及其任职公司之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议，目前从事相关业务的广东凯德原管理层、原核心技术人员已承诺就其已获悉的发行人电芯相关核心技术履行保密义务。
发行人在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力，已通过建立知识产权管理制度、执行保密措施等方式保护核心技术秘密，电芯相关核心技术的失密风险较小。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 8-1-12 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了发行人的《知识产权管理规定》《知识产权管理办法》；
（2）查阅了发行人与高级管理人员、核心技术人员签订的保密协议；
（3）在中国执行信息公开网、中国裁判文书网站、国家企业信用信息公示系统、国家知识产权局网站、广东省市场监督管理局（知识产权局）网站、东莞市市场监督管理局（知识产权局）网站、企查查等互联网查询工具进行查询；
（4）对发行人核心技术人员进行访谈；
（5）取得王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明出具的确认；
（6）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 发行人律师认为：
（1）发行人与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议；
（2）目前从事相关业务的广东凯德原管理层、原核心技术人员已承诺就其已获悉的发行人电芯相关核心技术履行保密义务。
发行人在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力，已通过建立知识产权管理制度、执行保密措施等方式保护核心技术秘密，电芯相关核心技术失密风险较小。
1.3根据首轮问询回复，报告期内，发行人轻型车用锂离子电池与消费电子类电池对应实现的销售收入占比合计均超过80%，锂离子电芯相关收入占比为7.16%、15.94%、16.89%、10.07%。
2017年完成对凯德新能源的收购后，公司从锂离子电池组制造领域拓展至上游锂离子电芯制造领域。
发行人目前拥有55项与锂离子电芯相关技术的专利，其中7项为发明专利、48项为实用新型专利。
相关专利中6项发明专利、39项实用新型专利系凯德新能源从广东凯德处继受取得的专利。
请发行人就以下事项及其相关风险作重大事项提示及风险揭示：公司2017年方才拓展至上游锂离子电芯制造领域，相关业务系外部收购后整合而来，多数电芯相关专利系通过收购取得，报告期内锂离子电芯实现销售收入占比较低。
[披露] 公司已将下述楷体加粗内容在招股说明书“重大事项提示”及“第四节风险因素”部分进行补充披露。
8-1-13 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯业务通过外部收购整合而来且收入较低的风险 2017年7月，公司从广东凯德收购凯德新能源100%股权。
发行人关于锂离子电芯相关业务、资产系外部收购后整合而来，截至本招股说明书签署日，发行人拥有55项与锂离子电芯相关技术的专利，其中7项为发明专利、48项为实用新型专利。
相关专利中6项发明专利、39项实用新型专利系凯德新能源从广东凯德处继受取得。
发行人收购凯德新能源前，不涉及锂离子电芯的研发、生产工作，收购凯德新能源后，锂离子电芯在报告期内的销售收入占主营业务收入比重分别为7.16%、15.94%、16.89%及10.07%，占比较低。
若发行人锂离子电芯业务自主研发能力成长缓慢，或锂离子电芯业务收入不能稳定增长，将对公司的经营业绩造成不利影响。
二、关于市场地位 2.1根据首轮问询回复，经测算，2017年星恒电源、博力威在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）依次为22.75%、9.25%，2018年星恒电源、天能股份、博力威在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）依次为38.64%、14.54%、10.00%，2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）为5.66%。
公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）有所下降，目前公司所面临的产能不足与市场需求旺盛的矛盾日趋激烈。
公司在国内市场占有率下降的原因主要为：一是在产能受限的情况下，公司基于战略规划优先满足欧洲市场需要，故2019年公司国内销售收入下降14.60%，但国外销售收入上升38.01%；二是共享两轮车市场竞争激烈且产能受限使公司减少了2019年共享两轮车电池业务的接单量；三是2019年国内锂电两轮车受益于共享、外卖、配送、快递、代驾等服务业的高速发展，市场规模同比上升幅度较大，一定程度上稀释了公司的市场占有率。
请发行人说明：
（1）除星恒电源、天能股份外，国内轻型车用锂离子电池市场的主要参与者，及其所占市场份额；
（2）结合2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降及其原因、2020年上半年相关数据，客观说明公司在国内的市场地位及其是否发生变化，公司国内市场占有率是否存在进 8-1-14 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 一步下降的风险；
（3）公司在欧洲市场的市场占有率情况，相较于欧洲市场竞
争对手的竞争优劣势。
请发行人披露：
（1）列表披露报告期内公司及行业内主要企业在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率、在欧洲市场的市场占有率；
（2）更新“公司与星恒电源的优劣势对比”中相关数据至最新年度，在“公司与天能股份的优劣势对比”中补充披露公司在国内经销渠道建设、存量替换市场方面的情况；
（3）结合上述相关数据，就公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降，市场竞争日趋激烈稀释公司市场份额等市场地位变动情况作风险揭示与重大事项提示。
回复：
（1）除星恒电源、天能股份外，国内轻型车用锂离子电池市场的主要参与者，及其所占市场份额 [说明] 目前国内轻型车用锂离子电池组供应商主要包括星恒电源、天能股份、博力威、芯驰、巨锂美、科力远、超威、欣旺达、飞毛腿动力等，宁德时代、ATL、比亚迪属于新进入本领域的市场参与者，相关业务处于起步阶段。
根据GGII公开发布的资料，2018年中国轻型车用锂离子电池出货量排名前五的企业分别为星恒电源、天能股份、博力威、巨锂美、芯驰，出货量为包含境内外销售的轻型车用锂离子电池组整体出货数量。
除星恒电源、天能股份外，上述其他市场参与者中，芯驰、巨锂美、飞毛腿动力系非公众公司，未披露其轻型车用锂离子电池的销售金额；科力远、超威、欣旺达系上市公司，但未披露其在轻型车用锂离子电池领域的具体销售金额。
因此无法获取除星恒电源、天能股份外的其他国内轻型车用锂离子电池市场主要参与者的具体市场份额。
除星恒电源、天能股份及发行人外，上述其他主要参与者1的基本信息情况 如下： 名称芯驰 基本情况 秦皇岛芯驰光电科技有限公司，成立于2006年11月，注册资本5,000万元，位于河北省秦皇岛市抚宁区，专注于 销售规模 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销 1宁德时代、ATL、比亚迪属于新进入本领域的市场参与者，相关业务处于起步阶段。
8-1-15 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 巨锂美科力远超威欣旺达飞毛腿动力 锂离子动力电池的研发、制造和销售，产品主要用于电动自行车、电动汽车、笔记本电脑、电动工具、矿灯等 颍上北方动力新能源有限公司，成立于2014年3月，注册资本1,000万元，位于安徽省颍上县工业园区，巨锂美系其锂电品牌，专注于圆柱型锂电池的研发、生产和销售，产品主要用于两轮三轮电动车、电动汽车、电动工具、移动电源、笔记本电脑等 湖南科力远新能源股份有限公司（600478.SH），成立于1998年1月，注册资本165,328.1386万元，位于湖南省长沙市岳麓区，专注于连续化带状泡沫镍（电池材料）及系列产品的研制、开发、生产、销售，其控股子公司兰州金川科力远电池有限公司负责镍氢电池和锂离子电池的研发、生产与销售，其生产的锂电池产品主要用于电动自行车、充电宝和扫地机等，2019年其锂电业务收入占营业收入比约为19.23%超威电源集团有限公司（0951.HK），成立于1998年1月，注册资本106,380万元，位于浙江省湖州市长兴县，专注于铅酸动力电池以及其他相关产品的制造及销售，同时亦有生产及销售储能电池和锂离子电池，产品主要应用于电动自行车、电动汽车和特殊用途电动车等 欣旺达电子股份有限公司（300207.SZ），成立于1997年12月，注册资本156,913.5331万元，位于广东省深圳市宝安区，专业从事锂离子电池组研发制造业务，主要产品为锂离子电池组，产品主要应用于手机、笔记本电脑、电动汽车动力总成、可穿戴设备、储能、能源互联网、动力工具、电动自行车等领域，还涵盖锂离子电芯、电池管理系统、精密结构件、智能制造类（含自动化设备）等多个领域 福建飞毛腿动力科技有限公司，成立于2016年3月，注册资本10,000万元，位于福建省福州市马尾区，专注于从事动力电池控制系统、储能控制系统、电动汽车电子控制系统、充电桩、电子集成电路、动力电池、储能电源及相关配套产品的研发、生产、销售服务，产品主要用于电动两轮车、扫地机及吸尘器等 售金额 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销售金额 2019年锂电业务销售收入超过4亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 2019年锂电业务收入为2.59亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 2019年除手机、智能硬件、笔记本电脑、电动汽车等领域电池外的其他电池收入为6.40亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销售金额 注：上述公司基本情况及销售规模来源其公司官网、WIND资讯及各公司财务报告等公开 信息。
（2）结合2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降及 其原因、2020年上半年相关数据，客观说明公司在国内的市场地位及其是否发 生变化，公司国内市场占有率是否存在进一步下降的风险 [说明]
一、市场占有率测算 根据首轮问询回复的估算数据，2017年-2019年公司在国内轻型车用锂离子
电池领域的市场占有率（按收入）分别为9.25%、10.00%和5.66%。
各年度市场占有率系以公司2017年、2018年、2019年的国内电动两轮车用锂离子电池的销售收入（未包含出口）和对应年度的国内电动两轮车用锂离子电池总市场规模18.06 8-1-16 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 亿元、25.52亿元、38.53亿元为基础进行测算。
由于数据发布机构不同，基础数
据的统计口径和更新情况存在差异，为保持市场数据的时效性及前后口径的一致性，发行人对相关数据进行重新梳理，尽量保持口径相同，并在此基础上重新测算市场规模和市场占有率，具体测算情况如下： （一）国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率根据GGII公开披露的数据，2017年-2019年中国电动两轮车用锂电池出货量（按容量）分别为1,801MWh、3,374MWh、5,450MWh，上述数据系国内电动两轮车用锂电池生产企业的整体出货数据，包含各家电池生产企业境内销售的锂离子电池组和对外出口的锂离子电池组，在同一口径下测算出2017年-2019年中国电动两轮车用锂电池企业生产出货规模2分别为18.01亿元、33.74亿元和54.50亿元。
按此测算，2017年-2019年公司在国内电动两轮车用锂离子电池制造领域的市场占有率分别为13.21%、12.36%和8.09%，具体计算公式如下： 发行人电动两轮车锂电池各年度销售总收入（含境内外）市场占有率= 中国电动两轮车用锂电池各年度出货量（按容量）×单位价格（二）国内锂电两轮车应用领域市场占有率根据中国自行车协会统计数据，2017年中国电动两轮车产量为3,097万,根据GGII统计数据，2017年中国锂电两轮电动车渗透率为8.1%，据此估算2017年中国锂电两轮车产量约为250万辆；根据GGII公开披露的数据，2018年、2019年中国锂电两轮车销售量分别为411万辆、680万辆，上述锂电两轮车部分在境内销售，部分销售至境外。
公司2017年-2019年的电动两轮车用锂电池组境内销售数量分别为29.39万组、45.50万组、41.78万组。
按此测算，2017年-2019年公司在国内锂电两轮车应用领域的市场占有率分别为11.76%、11.07%和6.14%。
具体计算公式如下： 发行人电动两轮车锂电池各年度境内销售数量市场占有率= 中国锂电两轮车各年度销售数量 综上，2017年至2019年，发行人“国内锂电两轮车应用领域市场占有率”测算数据分别为11.76%、11.07%和6.14%，与“国内电动两轮车用锂电池制造领域 2根据GGII和中信证券研究部数据，以平均价格1,000元/KWh作为计算基础。
8-1-17 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 市场占有率”测算数据变动趋势一致。
鉴于“国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率”体现了国内锂电企业在国内电动两轮车用锂电池整体生产和销售规模方面的市场地位，且同行业可比公司的销售金额数据更具可获得性，为保证数据可比，如无特别说明，招股说明书与问询回复中公司国内市场占有率数据使用按GGII电动两轮车用锂电池出货数据计算的“国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率”。
二、2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域市场占有率下降的原因 公司轻型车用锂离子电池组主要在欧洲市场与境内市场销售。
其中2019年欧洲电踏车市场增速较快，根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）的统计数据，2018年、2019年欧洲电踏车销量分别为278万辆和340万辆，增速达22.30%；而2019年境内市场受益于“新国标3”政策以及共享、外卖、配送、快递、代驾等服务业的高速发展亦增速明显，根据GGII统计数据，2019年我国锂电两轮车销量（含出口）同比增长率为65.45%，2019年我国锂电两轮车锂电池出货量（按容量）同比增长率为61.5%。
在此背景下，一方面，虽然国内共享市场增长较快，但共享两轮车市场竞争激烈，属于新兴领域，资金链风险较大，为避免销售风险，公司降低了共享出行领域的销售规模；另一方面，共享、外卖、配送等场景客户对产品需求往往具有规模大、交期短、毛利率普遍较低的特点，报告期内公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，由于产能受限，在欧洲市场和境内市场均较快增长的情况下，公司优先满足境外高毛利率市场需求，故2019年公司国内轻型车用锂离子电池销售收入较2018年下降14.60%,但国外轻型车用锂离子电池销售收入较2018年上升38.01%。
根据GGII披露信息，2019年公司在中国电动自行车用锂离子电池制造领域的出货量排名第
三，相较于2018年排名未发生变化。
2020年一季度，公司轻型车用锂离子电池组销量为13.61万组。
根据GGII于2020年5月20日公开披露的信息4，2020年一季度，国内电动轻型车用锂电池销量（含出口）约为114万组。
据此测算，公司2020年一季度在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率为 32018年5月工业和信息化部发布《电动自行车安全技术规范》（简称“新国标”），于2019年4月15日正式实施.4从公开渠道暂无法获取2020年1-6月国内轻型车用锂离子电池的市场数据，故根据2020年一季度数据为基础分析。
8-1-18 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 11.94%，较2019年公司8.09%的市场占有率提升3.85个百分点，市场占有率上升的主要原因为：“新冠疫情”爆发以来，2020年一季度国内电动两轮车生产企业销量下滑，如新日股份2020年一季度实现营业收入3.83亿元，同比下降37.96%
5，雅迪控股受疫情影响于2020年第一季度末恢复生产
6，受此影响，国内轻型车用锂离子电池相关生产企业境内销售相应减少。
公司于2020年2月10日复工复产，虽然轻型车用锂离子电池境内销量受疫情影响从2019年一季度的9.21万组下降至2020年一季度的5.65万组，但境外销量从5.80万组上升至7.96万组，整体销售规模的变化受疫情影响相对较小，因此市场占有率有所上升。
由于未查询到2020年一季度及上半年锂电两轮车市场销量数据，因此无法计算公司在国内锂电两轮车应用领域的最新市场占用率。
综上所述，公司2019年在国内电动两轮车用锂离子电池组制造领域和国内锂电两轮车应用领域的市场占有率虽出现不同程度的下滑，但根据GGII披露的信息公司近两年在国内轻型车用锂离子电池组出货量的市场排名未发生变化，且2020年一季度公司在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率（按电池组销量，含出口）较2019年提升3.85个百分点，表明公司在轻型车用锂离子电池制造领域的市场地位未发生明显变化。
但是，未来若公司无法解决产能瓶颈问题并提高在国内轻型车用锂离子电池市场的销售规模，将面临国内市场地位及占有率下降的风险。
（3）公司在欧洲市场的市场占有率情况，相较于欧洲市场竞争对手的竞争优劣势 [说明]
一、公司在欧洲市场的市场占有率情况 根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）的统计数据，2017年-2019年欧洲电踏车销量分别为209万辆、278万辆和340万辆，既包括欧洲本地生产的电踏车，又包括在中国等国家生产并出口的电踏车。
公司销往欧洲的电踏车用锂电池由直接销往欧洲的电池组和通过客户间接销往欧洲的电池组数构成。
为保持计算口径的一致性和数据的客观准确性，公司以直接销往欧洲的电踏车用锂电池数量和欧 5数据来源于WIND资讯。
6信息来源其2020年中期报告。
8-1-19 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 洲电踏车本地产量作为计算公司在欧洲市场占有率的基础。
根据商务部官网公开发布信息，2019年欧盟自行车产量为1,140万辆左右，
较前一年增长了5%，据此测算2018年欧盟自行车产量为1,086万辆左右。
根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）数据，2018年、2019年欧洲电踏车市场渗透率分别为12.0%和16.2%，假设以上述市场渗透率作为计算基础，可测算出2018年、2019年欧洲电踏车产量分别为130.32万辆和184.68万辆。
结合公司2018年和2019年直接销往欧洲的电踏车用锂电池组数16.20万组和23.03万组，可进一步测算出公司2018年-2019年在欧洲电踏车配套锂电池领域的市场占有率分别为12.43%和12.47%。
二、相较于欧洲市场竞争对手的竞争优劣势 公司在欧洲轻型车用锂离子电池领域的竞争对手主要系博世、BMZ和星恒电 源。
公司相较于上述竞争对手的竞争优劣势如下表所示： 类别
相较于博世 相较于BMZ 相较于星恒电源 优势 与博世相比，发行人电池组产品单独出售，产品型号较多，可灵活匹配不同厂商的电动自行车驱动系统，而博世的市场定位是以电机为核心的整套驱动系统，电池组仅与自主品牌的电机、控制器和传感器等搭配出售，电池组型号较少，下游客户也往往以使用博世品牌电机等驱动系统为主要目的而向其采购，在电池组的个性化选择方面相对受限 与BMZ相比，BMZ电池组产品以单独出售为主，在欧洲市场的客户和产品定位与发行人相似，双方下游客户互有交叉，但BMZ使用的电芯主要为日韩品牌电芯，而发行人同时拥有日韩品牌电芯、国产电芯及自产电芯的供应基础，在满足不同类型客户的产品需求方面具有一定优势，且发行人产品具备一定的成本优势 与星恒电源相比，发行人所使用的锂离子电芯为圆柱型电芯；星恒电源境内市场所使用的锂离子电芯主要为方形电芯，在欧洲市场所使用的锂离子电芯主要为圆柱型电芯。
相较而言，圆柱型锂离子电芯的应用较为成熟、标准化程度较高、可替换范围相对更广且圆柱型电芯组合较为灵活，结合发行人拥有的多年柔性化生产体系的运营管理经验，在同时满足下游整车厂个性化需求、定制化需求、小批量需求方面具有一定的优势；再者，发行人长期专注于以圆柱型电芯为基础的产品开发并拥有专业从事圆柱型锂离子电芯研发及生产的子公司，在圆柱型电芯应用方面具有较为丰富的经验 劣势虽然博世电池组产品主推的型号不多，但由于其单一型号产品生产规模大、自动化程度高、工艺稳定，产品精细化程度及批量产品的一致性和稳定性更高；另外，博世系世界500强企业，2019年营业收入超777亿欧元，品牌知名度更高，市场影响力更大，因此产品市场定位更高，客户资源更加优质 BMZ作为德国企业，与欧洲客户之间的沟通更具优势，便于快速了解当地市场的变动趋势，且主推德国制造概念，具备较强的本土影响力 星恒电源在欧洲轻型车用锂离子电池领域的市场占有率仅次于Bosch。
发行人目前电动轻型车用锂离子电池的产能、市场规模较星恒电源存在差距。
2018年星恒电源轻型车用锂离子电池境外销售收入为5.04亿元，2018年发行人轻型车用锂离子电池境外销售收入为1.62亿元，2019年发行人轻型车用锂离子电池境外销售收入为2.23亿元
（1）列表披露报告期内公司及行业内主要企业在国内轻型车用锂离子电池 领域的市场占有率、在欧洲市场的市场占有率 8-1-20 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [披露] 发行人已将下述楷体加粗内容在招股说明书“第六节
业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
1、发行人市场地位”中进行补充披露。
（1）轻型车用锂离子电池领域 公司轻型车用锂离子电池目前主要应用于电动两轮车领域，是公司的重点 发展方向，销售区域以境内和欧洲为主。
根据GGII统计数据，2018年公司在中 国电动轻型车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源和天能 股份），2019年在中国电动自行车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分 别为星恒电源和天能股份），是中国电动轻型车用锂离子电池领域的代表性企业 之
一。
公司与行业内主要企业在中国电动两轮车用锂电池制造领域及欧洲电动 两轮车领域的市场占有率对比情况如下： 公司名称 博力威
星恒电源天能股份 博世BMZ 国内锂电制造领域市场占有率 欧洲电动两轮车市场占有率 2017年 2018年 2019年 2017年 2018年 2019年 13.21% 12.36% 8.09% - 12.43% 12.47% 44.25% 44.46% -
2市01场8年占欧有洲率市排场名占第有二率超过25%，欧洲 23.38% 11.00% 9.56%基本系在国内市场销售 欧洲市场占有率第
一，相关产品基本系在欧洲市场销售 未查询到具体销售数据，相关产品基本系在欧洲市场销售 注1：国内锂电制造领域市场占有率计算依据为公司及可比公司公开披露的电动两轮车 用锂离子电池销售收入以及根据GGII公开披露数据测算的中国电动两轮车用锂电池生产企 业整体出货规模； 注2：公司欧洲电动两轮车市场占有率计算依据为公司直接销往欧洲的电动两轮车用锂 电池组数以及根据商务部、欧洲自行车工业联合会（CONEBI）公开披露数据测算的欧洲电 动两轮车产量；星恒电源及博世的欧洲市场占有率数据来源于《纳川股份关于
2018年年报 问询函的回复》。
（2）更新“公司与星恒电源的优劣势对比”中相关数据至最新年度，在 “公司与天能股份的优劣势对比”中补充披露公司在国内经销渠道建设、存量 替换市场方面的情况 [披露] 星恒电源目前是福建纳川管材科技股份有限公司（300198.SZ）所投基金泉
州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙）参股的企业，关于星恒 8-1-21 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 电源的相关数据系来源于《纳川股份关于2018年年报问询函的回复》，由于星恒
电源为非上市公司，未公开披露2019年和2020年上半年相关财务数据。
发行人已在招股说明书“第六节业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
3、行业内主要企业情况”中对下述内容以楷体加粗形式进行了修改和补充披露： 但公司目前电动轻型车用锂离子电池的产能、整体业务规模，特别是国内市场规模较星恒电源存在差距。
2018年星恒电源主营业务收入为21.13亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为15.00亿元，境内和境外分别为9.96亿元和5.04亿元；2018年公司主营业务收入为8.82亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为4.17亿元，境内和境外分别为2.55亿元和1.62亿元。
2019年公司主营业务收入为9.46亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为4.41亿元，境内和境外分别为2.18亿元和2.23亿元。
2020年1-6月公司主营业务收入为5.05亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为2.48亿元，境内和境外分别为1.19亿元和1.29亿元。
公司目前在电动两轮车用电池的国内经销渠道建设、存量替换市场的知名度较天能股份存在一定的差距。
根据天能股份招股说明书，天能股份主要采用经销模式覆盖电动两轮车动力电池存量替换市场，截至2019年12月31日，天能股份已建成遍布全国32个省、自治区、直辖市的超过3,000个经销商的营销及售后一体化网络。
公司自2019年开始布局电动两轮车用锂离子电池存量替换市场，当年实现销售收入为140.09万元，2020年1-6月实现的销售收入为342.81万元。
截至2020年6月30日，公司已开拓35家区域代理商，负责公司锂离子电池的分销及零售市场开拓工作。
目前该业务尚在发展初期，随着消费者更换锂离子电池需求的不断提高，公司将持续加大该领域的市场开拓力度。
（3）结合上述相关数据，就公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降，市场竞争日趋激烈稀释公司市场份额等市场地位变动情况作风险揭示与重大事项提示 [披露] 8-1-22 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司已将下述楷体加粗内容在招股说明书“重大事项提示”及“第四节风险因素”部分进行补充披露。
国内轻型车用锂离子电池市场占有率下降的风险2017年-2019年公司在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率（按容量，含出口）分别为13.21%、12.36%和8.09%，呈现下降趋势。
近年来国内轻型车用锂离子电池市场规模持续扩大，吸引更多市场参与者加大资源投入，面对国内市场领先企业的竞争以及新进入的动力电池企业的挑战，市场竞争日趋激烈，若公司未来不能进一步提高境内销售收入并获取更多市场份额，公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率以及市场地位存在下降风险。
2.2根据招股说明书披露和首轮问询问题11的回复，2018年锂电两轮车的销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01%，而根据GGII数据显示，2019年我国电动自行车锂电渗透率达到19%。
根据上述信息进行计算，2019年我国锂电自行车的产量为514.46万辆。
请发行人说明：上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理，2019年增长率急速提高的原因，发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因，2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系。
回复：上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理，2019年增长率急速提高的原因，发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因，2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系[说明]
一、上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理根据中信证券研究部于2019年6月21日发布的《小牛：两轮车行业的小米》之“图9：2013年-2022年中国锂电和铅酸两轮电动车市场销量”，2018年国内锂电两轮车销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01%，数据来源为CIC。
根据工信部消费品司于2020年3月31日在工信部官网披露的信息，2019年1-12月我国电动自行车完成产量2,707.7万辆，结合GGII公开披露的“2019年我国电动自 8-1-23 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 行车锂电渗透率达到19%”可测算出，2019年我国锂电自行车的产量为514.46万
辆。
若在CIC和中信证券关于2018年我国锂电两轮车销量110万辆的基础上，以2019年我国锂电自行车的产量514.46万辆7进行计算，2019年我国锂电自行车销量同比增长367.69%。
二、统一数据口径 由于各机构发布的数据在统计口径等方面存在差异，且不同口径的统计数据 更新情况不
一，因此在使用不同口径数据进行测算时，存在波动异常的情况，相 关数据引用及对照情况如下： 项目
电动自行车产量 锂电渗透率 来源国家统计局、工信部消费品司 中国自行车协会 CIC、中信证券研究部中关村在线、光大证券研究所、申港证券研究所、兴业证券经济与金融研究院天风证券研究所 高工锂电 数据口径 2019年1-12月我国电动自行车完成产量2,707.7万辆根据各主产区行业协会调查统计并结合国家统计局规模以上企业数据，2019年电动自行车产量为3,609.3万辆，同比增长10.1%2018年国内锂电两轮车销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01% 2013年至2018年的电动自行车锂电渗透率分别为6.7%、8.2%、8.4%、8.7%、9.7%、11.4% 目前我国锂电自行车的渗透率仍较低，2017年全国自行车产量中锂电自行车的渗透率仅约 9%2015至2019年中国锂电两轮电动车渗透率为4.4%、5.4%、8.1%、12.5%、18.8% 中国自行车协会的电动自行车产量数据系根据各主产区行业协会调查统计 并结合国家统计局规模以上企业数据而来，每年对外发布，电动自行车行业上市 公司新日股份《2020年度非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告》及多家 券商研究所相关行业研究报告中所引用的电动自行车数据均来源于中国自行车 协会，为保持数据的前后统一性和可对比性，招股说明书相关数据使用中国自行 车协会发布的数据。
中关村在线发布的《2019年中国电动车产业发展白皮书》披露了2013年至
2018年中国电动自行车锂电渗透率数据，高工锂电在2020年发布了我国2015年至2019年锂电两轮电动车渗透率的数据，其中2017年至2018年的渗透率数据与中关村在线发布的数据差异不大，且已更新至2019年，考虑高工锂电在锂电行业的权 7假设以该产量数据作为当年销量数据。
8-1-24 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 威性以及数据统计口径的一致性和及时性，招股说明书相关数据统一使用高工锂电发布的数据。
根据中国自行车协会发布的数据，2018年、2019年我国电动自行车产量分别为3,278万辆、3,609万辆；根据GGII统计数据，2018年、2019年我国电动自行车锂电渗透率分别为12.5%、18.8%，锂电两轮车销量（含出口）分别为411万辆、680万辆，近两年锂电两轮车销量增长率为65.45%，与前述计算的367.69%的增长率有较大差异。
根据GGII公开披露的数据，2018年、2019年中国电动两轮车用锂电池出货量（按容量）分别为3.37GWh和5.45GWh，增长率为61.5%，与前述锂电两轮车销量增长率65.45%较为接近，侧面印证前述411万辆和680万辆以及65.45%的增长率等数据较为合理。
发行人已全面自查招股说明书全文，并根据已获取的最新权威信息，将“第六节业务与技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（三）行业发展概况、前景以及公司与产业融合的情况”相关行业数据及图表更新至最近期间，具体情况如以下楷体加粗内容所示。
“
1、锂离子电池行业市场情况”相关内容更新情况如下： 自1990年全球第一只商业化锂离子电池出现以来，锂离子电池产业发展非常迅速。
作为一种新型电池，由于具有高能量、长寿命、低消耗、无公害、无记忆效应以及自放电小、内阻小、性价比高、污染少等优点，锂离子电池在各领域应用中已显示出巨大优势并形成较大的行业市场规模。
根据中国电子信息产业发展研究院发布的《锂离子电池产业发展白皮书（2020年）》，2014年全球锂离子电池市场规模约为195亿美元，得益于新能源交通工具的不断普及以及消费类电子产品消费量的增长，全球锂离子电池行业发展迅速，至2019年已增长至450亿美元，年复合增长率约为18.20%。
未来随着锂离子电池在各领域的应用日趋广泛，石墨烯、纳米材料等先进材料制备技术不断完善，与锂离子电池研发加速融合，锂离子电池产业创新速度加快，各种新产品相继问世并投放市场，全球锂离子电池市场规模有望持续增长。
8-1-25 广东博力威科技股份有限公司 2014-2019年全球锂离子电池市场规模 审核问询函回复 数据来源：中国电子信息产业发展研究院 根据《锂离子电池产业发展白皮书(2020年)》，2019年全球消费类锂离子电
池（含手机、便携式电脑和其他消费电子产品）市场规模占比40.0%；电动汽车用锂离子电池市场规模占比46.7%，比2018年提高0.2个百分点，继续保持对消费类锂离子电池的优势；储能用锂离子电池市场规模占比5.1%，与2018年持平；其他用途（电动自行车、电动工具等）锂离子电池占比为8.2%，较2018年提高0.5个百分点。
尽管电动汽车用锂离子电池仍然是拉动全球锂离子电池产业增长的主要动力，但其对2019年全球锂离子电池产业增长的贡献率仅为48.9%，较2018年下降了23.6个百分点。
8-1-26 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2019年全球锂离子电池各应用领域占比（按电池容量算） 数据来源：中国电子信息产业发展研究院 “
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（1）动力类锂离子电池”相关内
容更新情况如下： 目前动力类锂离子电池主要应用于电动交通工具。
电动交通工具包括电动独轮车、电动两轮车、电动三轮车、低速电动汽车、电动汽车、混合动力汽车、电动船等。
2014年以来新能源汽车产业的爆发式增长直接带动了动力类锂离子电池需求增长，是锂离子电池市场的主要增长点。
GGII数据显示，2014至2019年全球动力锂离子电池产量从13.8GWh快速增长至163.2GWh，年复合增长率为63.90%，其中2019年的出货量同比增长52.52%。
8-1-27 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2014-2019年全球动力锂离子电池产量情况（GWh） 数据来源：GGII 我国动力锂离子电池发展迅猛，主要得益于国家政策对电动汽车、电动轻型
车等新能源交通工具产业的大力支持。
GGII数据显示，2019年中国电动汽车产量为117.7万辆，从2014年到2019年复合增长率达到69.88%。
受电动汽车市场发展带动，2014年以来中国动力锂离子电池市场保持高速增长，2019年出货量达71GWh，年复合增长率为74.41%。
2014-2019年中国动力锂离子电池产量情况（GWh） 数据来源：GGII 受到人均可支配收入的稳步提高、城镇化水平提高带来的居民出行半径的增 8-1-28 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 加、电动两轮车低碳绿色出行观念的不断普及和快递、外卖、配送、代驾等行业
的崛起等因素影响，我国电动两轮车产业发展迅速，为电动两轮车用锂离子电池开辟了广阔的应用市场。
从2009年至2019年，我国电动两轮车产量从2,369万辆增长至3,609万辆，保持稳定增长趋势，2009年中国自行车产量为7,605万辆，占据了中国两轮车整体产量的60.76%，电动两轮车占其中18.93%；到2019年中国电动两轮车产量为3,609万辆，占据了中国两轮车整体产量的30.47%，而自行车占其中54.87%，两大市场占比差距逐步缩小。
2009-2019年中国自行车、摩托车、电动两轮车产量 数据来源：WIND、中国汽车工业年鉴、中国自行车协会 根据GGII数据显示，2016年至2019年，全球锂电两轮车年销量复合增长率
27.5%，2019年中国锂电两轮车销量达680万台，较上年度增长65.5%。
2015至2019年中国锂电两轮电动车市场渗透率为4.4%、5.4%、8.1%、12.5%和18.8%。
8-1-29 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2015-2019年中国锂电两轮车、铅酸两轮车市场渗透率 数据来源：GGII 欧洲骑行文化浓厚，促进了电踏车的快速发展。
2011
年到2019年，欧洲电动两轮车的销售量从72万辆增加到340万辆，年复合增长率约为21.41%，保持较快增长的趋势。
欧洲自行车市场年销量较为稳定，约为2,000万辆,目前欧洲电踏车渗透率不足20%，而比利时和荷兰的渗透率高达51%和50%，受人口老龄化和环保理念影响，电踏车对传统自行车的替代率有望进一步提高。
另外，疫情影响之下，民众对于运动健身和保持社交距离更加重视，欧洲多国政府也出台政策鼓励自行车出行，如英国交通大臣于2020年5月公布了一项价值20亿英镑的一揽子计划，用于鼓励民众骑自行车和步行出行；意大利交通部部长宣布，为了鼓励替代性出行并缓解公共交通压力，政府将为民众提供500欧元的补贴，用于购买自行车。
欧洲电动两轮车市场未来仍有较大提升空间。
8-1-30 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 欧洲电动两轮车市场销量情况 400 80% 350 340
70% 300 278 60% 250 209 50% 200 167 40% 150 136114 30% 1005972859120% 5010172842 10%
0 0% 20062007200820092010201120122013201420152016201720182019 销量（万量） 增长率 数据来源：CONEBI，中信证券研究部 “
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（2）消费类锂离子电池”相关内容更新情况如下： 从应用领域来看，目前手机、笔记本电脑仍然是消费类锂离子电池的主要应用场景，但随着新兴消费电子产品的兴起，消费类锂离子电池的应用场景将更加多样化。
根据《锂离子电池产业发展白皮书（2020年）》，2019年全球消费类锂离子电池（含手机、便携式电脑和其他消费电子产品）市场规模占比40.0%。
其中，手机用锂电池、便携式电脑用锂电池、其他消费电子产品用锂电池市场规模占比分别为10.2%、9.6%和20.2%。
公司消费类锂离子电池报告期内主要销售至笔记本电脑、智能硬件、移动电源和汽车应急启动电源领域，随着战略规划的调整，公司对移动电源和汽车应急启动电源的市场开拓力度降低，消费类锂离子电池目前以笔记本电脑和智能硬件用电池为主。
①笔记本电脑市场 笔记本电脑作为成熟的消费电子产品，是消费者生活、学习、办公场景中的必需品，扮演着重要生产力工具的角色，处于无可替代的地位。
作为消费类锂离子电池的成熟应用场景，近两年笔记本电脑市场规模稳中有增，根据IHS数据显示，2018年全球笔记本电脑的出货量为1.63亿台，2019年全球笔记本电脑的出货量为1.69亿台，较2018年增长3.68%。
IHS预测，未来几年受新兴 8-1-31 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 市场、游戏笔记本和创意设计笔记本电脑需求增长的影响，全球笔记本电脑的出货数量将基本保持稳定增长，2023年全球笔记本电脑出货量有望达到1.72亿台。
2020年以来，受疫情影响，消费者居家办公、远程学习等需求爆发，使笔记本电脑、平板电脑等设备随之热销。
根据IDC数据显示，2020年二季度传统PC（台式电脑和笔记本电脑）市场全球出货量同比增长11.2%，达到7,230万台，为近年来最大涨幅。
在PC市场的细分领域中，又以笔记本电脑的增长尤为亮眼，数据显示，2020年二季度全球笔记本电脑出货量同比增长接近三成。
②智能硬件市场 智能硬件是消费类离子电池的新兴应用场景。
智能硬件产品类型丰富，包括智能家居、智能可穿戴设备、医疗健康等领域产品，涵盖智能音箱、扫地机器人、无人机、智能摄像头、智能门锁、智能手表、智能手环、智能体重器等各类智能化消费电子产品，对于上述设备来说，电能供应主要来自于大容量、性能可靠的锂离子电池。
现阶段，国内智能硬件市场渗透率和国外部分发达国家相比，仍有一定差距，以智能家居为例，根据《2018中国智能家居产业发展白皮书》，2018年中国智能家居市场渗透率仅有4.9%，而同期美国、挪威、爱沙尼亚、丹麦和瑞典的智能家居渗透率分别为32.0%、31.6%、26.8%、22.5%和22.3%，远超过我国智能家居市场的渗透率。
当前，新一代5G通讯信息技术正与智能家居、智能穿戴、交通出行、医疗健康、生产制造等行业领域集成融合，全球智能硬件产业蓬勃发展、市场空间较大。
根据艾媒咨询发布的《2020中国智能硬件行业发展全景研究报告》，2018年中国智能硬件市场规模达5,132.7亿元，2019年达6,430.4亿元，较2018年增长25.28%，预计2020年中国智能硬件市场规模有望达到10,767亿元，踏入万亿市场。
上述新兴消费电子产品市场规模的进一步扩大有望带动相关锂离子电池市场规模的增长。
“
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（3）储能类锂离子电池”相关内容更新情况如下： 相较于动力类锂离子电池和消费类锂离子电池而言，储能类锂离子电池发展 8-1-32 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 较晚，目前尚未大规模应用。
中国储能锂离子电池产业当前仍处于孕育期，体量
相对较小，主要用于用户侧削峰填谷、离网电站、微电网、轨道交通等，部分出口欧洲、澳大利亚等市场，用于家庭储能、电网储能等项目。
GGII数据显示，2018年中国储能锂电池出货量为3.0GWh，2019年增长至3.8GWh，同比增长26.7%，其中国内总出口量为3.1GWh，同比增长40.9%。
三、2019年增长率急速提高的原因 根据GGII统计数据，2019年我国锂电两轮车销量（含出口）同比增长率为65.45%，2019年我国锂电两轮车锂电池出货量（按容量）同比增长率为61.5%，增长原因主要系受“新国标”政策和共享、快递、外卖、配送、代驾等市场规模增长的双驱动影响，具体如下： （一）“新国标”政策 电动两轮车按不同的动力来源可分为铅酸两轮车和锂电两轮车。
铅酸电池工业化历程较长，自法国人普兰特于1859年发明铅酸电池以来，至今已有160年的历史，在国内电动轻型车市场，铅酸电池长期以来占据主要市场份额。
2018年5月工业和信息化部发布《电动自行车安全技术规范》，于2019年4月15日正式实施。
“新国标”限定了电动自行车的总重量，由于铅酸电池重量较大，铅酸两轮车若要满足“新国标”要求，必须在整车设计上做出改造，只有车辆的其他部件足够轻才能达到标准，锂离子电池在体积重量、能量密度、循环寿命、续航里程、充电速度等方面相较于铅酸电池均具有明显优势。
“新国标”政策的实施促使锂电两轮车产量上升，根据GGII统计数据，2019年中国锂电两轮电动车渗透率达到18.8%，较2018年度提高6.3个百分点。
（二）共享和外卖、快递、配送、代驾等市场规模增长 根据艾媒咨询公布的数据，2017年-2019年我国共享电动车投放数量分别为15万辆、48万辆和100万辆，2019年我国共享电动自行车投放数量同比增长52万辆，增幅达108.33%；iresearch数据显示截至2019年我国外卖用户规模达4.2亿人，2015-2019年复合增长率达到19%，美团公布的数据显示2019年美团注册且取得收入的骑手数量为399万人，相较于2018年的270万人同比增长47.78%；根据WIND和国家统计局数据，2019年我国快递数量超过600亿件，2015-2019年复合增 8-1-33 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 速为32%；根据兴业证券研究报告《新国标催生国内替换需求，海外打开新的增
长空间》，2014年开始国内即时配送开始爆发，即时配送从同城、小件、外卖领域切入，逐步拓展到生鲜、商超配送领域，2019年已经有接近200亿单的服务量，行业中形成了美团、蜂鸟、达达、闪送等规模较大的服务商；根据国家统计局数据，截至2019年末我国民用轿车保有量14,644万辆，较上年末增加1,193万辆，其中私人轿车保有量为13,701万辆，较上年末增加1,112万辆，庞大的汽车保有量规模为酒后代驾、商务代驾的发展奠定坚实基础，而轻巧便携、更长续航的锂电自行车成为代驾服务人员的主要选择。
上述领域的电动轻型车用户群体往往对电动轻型车的续航里程、便携性或载重量有较高要求，而锂离子电池的性能优势可较好满足上述需求特征，因此上述各行业发展为锂电两轮车行业带来了显著的市场增量。
四、发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因 2019年度，公司轻型车用锂离子电池销售收入为44,085.96万元，较2018年度增长2,425.97万元，增幅为5.82%。
其中本年度来自境外的轻型车用锂离子电池产品收入同比增长6,146.24万元，增幅为38.01%；来自境内销售的轻型车用锂离子电池较2018年度减少3,720.27万元，降幅为14.60%，公司境内轻型车用锂离子电池销量未与市场同步增长，主要原因如下： （一）为避免风险降低了共享出行领域的销售规模 近年来，共享出行市场在快速发展的同时市场竞争也日渐加剧，部分共享单车企业面临资金链断裂风险陷入倒闭潮，2018年底共享单车行业龙头企业之一OFO单车亦陷入破产的负面消息中。
在下游共享出行市场局面不明朗的情况下，为避免销售资金回笼出现问题，从控制销售风险的角度考虑，公司2019年度减少了向共享出行领域客户的销售规模。
（二）产能有限的情况下优先满足了高毛利率产品市场需求 由于共享经济模式的开放性，共享出行企业需要快速垄断市场，为迅速占领市场，共享单车企业的产品需求往往规模较大、交期要求较短，且对上游供应商普遍存在压价情形，毛利率普遍较低。
与之类似，外卖、快递等行业发展迅速，电动两轮车需求量大，存在企业集中团购下单的情形，且由于应用目的和场景的 8-1-34 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 原因，用户价格敏感度较高，因此同样存在规模大、毛利率低的现象。
报告期内，
公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，在产能有限的情况下公司优先满足了高毛利率产品市场需求。
（三）受欧盟贸易政策影响国内部分电动自行车整车企业销售不及预期 根据欧盟于2019年1月正式实行对中国电动自行车征收反倾销和反补贴（双反）关税政策，拟定国内企业的最终合并税率为18.80%-79.30%，受此影响，境内部分出口型电动自行车整车企业销售收入不及预期。
报告期内公司境内电动自行车用电池的主要客户销售区域以境外市场为主。
欧盟双反关税政策主要针对中国生产的电动自行车，因此对出口型为主的电动自行车企业具有一定影响。
根据中国自行车行业协会的数据显示，2019年我国电动自行车出口145.3万辆，同比下降22.6%，是自2010年以来首次年度负增长。
受外部贸易政策影响，部分境内出口型电动自行车整车客户减少了对公司的采购，以公司2018年境内电动自行车用电池前十大客户销售情况为例，除共享领域企业和昆山顺轮车业有限公司外，其他企业在2019年度与公司的交易金额均有所下降。
综上所述，在上述因素的共同影响下，公司2019年境内轻型车用锂离子电池销量有所下降，未与行业保持同步增长，但公司境外轻型车用锂离子电池销量同比快速增长。
五、2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系 受“新国标”政策和共享、快递、外卖、配送、代驾等行业规模增长的双驱动影响，国内轻型车用锂离子电池的存量市场及替换市场进一步扩大。
天能、超威等传统铅酸电池生产企业以及宁德时代、ATL、比亚迪等大型锂离子电池生产企业纷纷布局轻型车用锂离子电池市场，轻型车用锂离子电池市场进入快速发展期的同时竞争也日趋激烈，侧面印证该领域具有良好的发展前景，机遇与挑战并存。
根据GGII公开披露信息，2018年公司在中国电动轻型车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源、天能股份），2019年在中国电动自行车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源、天能股份），近两年国内轻型车用锂离子电池制造领域头部格局较为稳定。
8-1-35 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 GGII数据显示，受下游需求强势拉动，2019年中国自行车用锂电池出货量达
5.45GWh，同比增长61.5%，预计2020年将提升至8.45GWh，同比增长55%。
首先，面对行业发展带来的显著增量需求，公司急需解决产能瓶颈，拟借助资本市场募集资金实施轻型车用锂离子电池扩产项目，提高公司轻型车用锂离子电池的产能，同时进一步提高生产管理水平和生产线的智能化、自动化水平，在保障欧洲市场的同时，积极获取国内增量市场份额；其次，针对国内共享、快递、外卖、配送、代驾等行业催发的替换需求，公司将加大在区域市场的布局力度，开拓轻型车用锂离子电池售后市场，选取部分有市场经验和客户基础的合作方成为公司代理商，在特定区域负责公司锂离子电池的分销及零售市场开拓工作。
公司自2019年开始布局锂离子电池存量替换市场，当年实现销售收入为140.09万元；2020年1-6月，公司在锂离子电池存量替换市场实现的销售收入为342.81万元，截至2020年6月30日，已开拓35家区域代理商。
目前该业务尚在发展初期，随着消费者更换锂离子电池需求的不断提高，公司将持续加大该领域的市场开拓力度。
未来，随着共享、快递、外卖、配送、代驾等行业逐步从爆发式增长转为平稳增长，面对居民消费者的家用购车需求，国内电动两轮车行业竞争将从“拼量”阶段逐渐进入到“拼质”阶段。
根据国盛证券的行业研究报告《小年电动（NIU.O）电动两轮车的特斯拉》，目前我国万元以上的高端电动车市尚未打开，各家整车厂尚处在产品试水阶段，未来随着消费理念的逐步变化，同时行业集中度提长，低端产能逐步出清，高端电动车市场有望迅速发展。
只有立足于电池产品的安全性和品质稳定性，轻型车用锂离子电池生产企业才能充分应对竞争对手的挑战并把握住市场机遇。
公司在轻型车用锂离子电池领域深耕多年，在保障轻型车用锂离子电池的安全性方面具有一定的技术积累，通过实践探索掌握了电池组智能管理、电池组关键结构件设计、高性能锂电储能器件制备等核心技术，有助于保障公司产品的安全性。
其中低功耗高智能电池管理系统、多串并联电池系统为代表的锂电池组智能管理技术的运用使电池组更加智能、高效、安全、可靠；以高安全性防蔓延结构件为代表的电池组关键结构件设计增强了锂电池组的安全性，成功通过松下慢针刺试验，获得日本松下技术认可。
上述核心技术覆盖锂离子电池组的电池管理 8-1-36 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 系统和关键结构件等多方面，有助于公司应对锂离子电池组产品的“拼质”考验。
未来公司将在立足欧洲市场的基础上，依靠长期积累的技术优势，持续开拓国内市场业务，把握未来市场机遇。
三、关于外购电芯 3.1发行人未完整回复首轮问询7.1
（1）的问题。
根据首轮问询回复，发行人与日韩企业在锂离子电芯领域仍有一定程度的差距。
招股说明书“与主要企业技术对比情况”仅罗列各企业的技术特点，未体现发行人与之进行技术对比的情况。
请发行人说明：结合自产电芯与外购电芯的具体性能指标对比情况，正面回复说明外销电芯与外购电芯、公司自产电芯与国际品牌电芯在性能方面的差异（包括但不限于一致性、稳定性、循环次数等指标）。
请发行人重新撰写招股说明书“与主要企业技术对比情况”部分的内容，简明披露相关性能指标与技术实力对比情况，客观反映发行人在技术方面的优劣势，避免以国内部分领先企业替代发行人与国际品牌电芯进行技术性能对比。
回复： 结合自产电芯与外购电芯的具体性能指标对比情况，正面回复说明外销电芯与外购电芯、公司自产电芯与国际品牌电芯在性能方面的差异（包括但不限于一致性、稳定性、循环次数等指标） [说明]公司自产电芯系由子公司凯德新能源生产的三元圆柱型锂离子电芯，主要为18650型号，容量包括2,900mAh、2,600mAh、2,200mAh、2,000mAh等。
公司外购的18650型号电芯品牌主要包括LG、松下、三星、村田、亿纬锂能、比克、远东电池、横店东磁、路华等。
公司外销电芯主要系自产电芯，亦包括部分外购电芯。
上述电芯中，LG、松下、三星、村田系国际品牌电芯，亿纬锂能、比克、远东电池、横店东磁、路华为国产品牌电芯。
8-1-37 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯能量密度越大，单位体积内存储的电量越多，对生产体系的要求 越高。
同等规格型号和容量下，一致性、稳定性和循环次数是评价电芯品质和性 能高低的主要因素，是电芯的主要技术指标，具体介绍如下： 评价指标
一致性 稳定性循环次数 具体内容介绍 一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等。
同一个电池组内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高。
电芯的一致性是动力电池比较重要的一项指标，如果存在较大的一致性问题，单体电芯在进行多种串并联后，会影响电池组的寿命、安全性以及维护成本 稳定性主要包括电芯的自放电和内阻变化，其中，自放电是指电芯搁置时容量的下降速率；内阻指电池在工作时，电流流过电池内部所受到的阻力。
电芯自放电大会直接降低电动汽车、电动两轮车的使用体验，并影响电池使用寿命；内阻大的电池，在充放电时内部发热严重，容易造成电芯的加速老化和寿命衰减 循环次数是指电池可以循环充放电的次数，一般是在理想的温湿度下，以额定的充放电电流进行深度的充放电，计算电池容量衰减到额定容量的80%时，所经历的循环次数。
循环次数的多少决定电动汽车、电动两轮车电池的使用寿命 自1990年日本索尼发明第一颗圆柱型锂离子电芯，圆柱型锂离子电芯便见 证了锂离子电芯行业三十年的发展历程，相较而言，圆柱型锂离子电芯的应用较 为成熟、标准化程度较高、可替换范围相对更广，且圆柱型电芯组合较为灵活， 应用领域较为广泛。
不同应用场景对锂离子电芯的性能指标或品质水平的要求标 准有所不同，在能够满足产品需求的情况下，性价比是客户考虑的重要因素。
以 一致性指标为例，一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋 同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等， 同一个电池包内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高， 由于不同锂离子电池组产品所包含的电芯数量各不相同，每个电芯亦涉及多种参 数，故一致性难以通过单一指标进行量化。
电池包的电芯数量越多，对一致性的 要求越严苛，如特斯拉
ModelS的电池包由约7,000颗18650圆柱型电芯组成， 电动摩托车电池包中的电芯数量为45-500颗，电动自行车电池包的电芯数量为 6-65颗，而消费电子类电池包普遍仅为1-10颗电芯，整体来说上述各类应用领 域对电芯一致性水平的要求程度依次降低，但即使同样为电动汽车，也会因品牌 档次和成本控制等不同而对电芯的一致性要求程度有所差异。
对于18650三元锂离子电芯而言，能量密度越低，国内外电芯厂商的技术水平差异越小。
容量为2,600mAh的18650电芯目前是圆柱型锂离子电芯市场的主流规格之
一，是公司目前锂离子电池组生产中用量最多的电芯规格，也是凯德新 8-1-38 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 能源产销量最大的产品之
一。
凯德新能源2,600mAh的18650电芯与外购不同品 牌电芯的对比情况如下： 类别品牌 国际品牌 国产品牌 自产电芯 LG松下三星村田亿纬锂能比克远东电池横店东磁路华 凯德 正极材料 镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰 能量密度 535Wh/L525Wh/L535Wh/L535Wh/L525Wh/L535Wh/L535Wh/L535Wh/L535Wh/L 2,600mAh18650型号电芯 工作电压工作温度 范围 范围 循环次数 一致性 稳定性 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-3.0V-20℃~60℃500-1,000次高 高 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-2.0V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-2.5V-20℃~60℃ 1,000次 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次多数为较多数为较 4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次高，部分为高，部分为 4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次高或一般高或一般 4.2-2.75V-20℃~60℃ 500次 镍钴锰535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次较高 较高 注1：上表中亿纬锂能、松下的18650电芯容量为2,550mAh； 注2：上述指标中，一致性和稳定性等级排序从高至低依次为“高”、“较高”、“
一 般”，锂离子电池PACK是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的重要环节，发行人在电 池PACK领域经营多年，上述一致性和稳定性评价系在轻型车用锂离子电池领域的应用效果评 价； 注3：其他指标数据来源于各公司2019年前后的产品规格书及公开披露信息，2,600mAh 的18650电芯是目前18650电芯的主流产品之
一，技术成熟度较高，但产品规格书等可能存在 信息更新不及时的情形。
综上，对于
2,600mAh的18650电芯，公司与同行业可比公司相比在正极材 料、能量密度、工作电压范围、工作温度范围以及循环次数等方面差异不大，在 一致性和稳定性方面为“较高”水平，而亿纬锂能和鹏辉能源为“高”或“较高” 水平，LG、松下、三星和村田均为“高”水平。
从技术发展来看，高能量密度是 动力类锂离子电芯的重要发展趋势，也是各电芯制造企业的研究热点。
在高能量 密度锂离子电芯方面，LG、三星、村田、松下的
18650电芯最大容量可达 3,450mAh-3,500mAh，循环次数为300-400次，在一致性和稳定性的表现上各有 高低，可达到“高”或“较高”水平；国产品牌电芯中比克、亿纬锂能的18650 电芯最高容量可达到3,200mAh-3,350mAh，循环次数为400-500次，但在一致性 和稳定性方面低于国际品牌电芯；公司自产18650电芯的最高容量可达3,350mAh， 循环次数为300次，但在一致性和稳定性方面为“一般”水平。
请发行人重新撰写招股说明书“与主要企业技术对比情况”部分的内容， 8-1-39 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 简明披露相关性能指标与技术实力对比情况，客观反映发行人在技术方面的优
劣势，避免以国内部分领先企业替代发行人与国际品牌电芯进行技术性能对比 [披露] 发行人已将下述楷体加粗内容在招股说明书“第六节业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
5、与主要企业技术对比情况”中进行补充披露。
（2）锂离子电芯 锂离子电芯能量密度越大，单位体积内存储的电量越多，对生产体系的要 求越高。
同等规格型号和容量下，一致性、稳定性和循环次数是评价电芯品质 和性能高低的主要因素，是电芯的主要技术指标，具体介绍如下： 技术指标
一致性 稳定性循环次数 指标介绍 一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等。
同一个电池组内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高。
电芯的一致性是动力电池比较重要的一项指标，如果存在较大的一致性问题，单体电芯在进行多种串并联后，会影响电池组的寿命、安全性以及维护成本 稳定性主要包括电芯的自放电和内阻变化，其中，自放电是指电芯搁置时容量的下降速率；内阻指电池在工作时，电流流过电池内部所受到的阻力。
电芯自放电大会直接降低电动汽车、电动两轮车的使用体验，并影响电池使用寿命；内阻大的电池，在充放电时内部发热严重，容易造成电芯的加速老化和寿命衰减 循环次数是指电池可以循环充放电的次数，一般是在理想的温湿度下，以额定的充放电电流进行深度的充放电，计算电池容量衰减到额定容量的80%时，所经历的循环次数。
循环次数的多少决定电动汽车、电动两轮车电池的使用寿命 韩国LG、三星和日本村田、松下在圆柱型锂离子电芯领域具有先发技术优 势，其锂离子电芯产品经过了数十年的技术沉淀、优化及市场验证，在一致性、 稳定性、循环次数等方面，在过去很长一段时期内领先于国产锂离子电芯，但 近年来随着国内锂离子电芯生产企业的生产工艺水平、设备自动化水平、生产 环境控制能力逐渐提高，目前国内部分电芯生产企业的产品品质与日韩企业之 间的差距逐步缩小，部分主流型号电芯的整体技术指标已基本达到或接近国际 品牌电芯水平。
对于18650三元锂离子电芯而言，能量密度越低，国内外电芯厂商的技术水
平差异越小。
容量为2,600mAh的18650电芯目前是圆柱型锂离子电芯市场的主流规格之
一，是公司锂离子电池组生产中用量最多的电芯规格，也是凯德新能源产销量最大的产品之
一。
以2,600mAh的18650电芯为例，公司与行业内主要企业 8-1-40 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 技术对比情况如下： 公司名称 凯德新能源
亿纬锂能鹏辉能源 LG松下三星村田 正极材料镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰 2,600mAh容量18650锂离子电芯技术指标对比 能量密度工作电压范围工作温度范围一致性稳定性 535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃较高较高 525Wh/L535Wh/L 4.2-2.5V4.2-2.75V -20℃~60℃较高~高较高~高-20℃~60℃ 535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃ 525Wh/L4.2-2.5V-20℃~60℃535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃高高 535Wh/L4.2-2.0V-20℃~60℃ 循环次数1,000次1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次 注1：上表中亿纬锂能、松下的18650电芯容量为2,550mAh； 注2：上述指标中，一致性和稳定性等级排序从高至低依次为“高”、“较高”、“
一 般”，锂离子电池PACK是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的重要环节，发行人在 电池PACK领域经营多年，上述一致性和稳定性评价系在轻型车用锂离子电池领域的应用效 果评价； 注3：其他指标数据来源于各公司2019年前后的产品规格书及公开披露信息，2,600mAh 的18650电芯是目前18650电芯的主流产品之
一，技术成熟度较高，但产品规格书等可能 存在信息更新不及时的情形。
综上，对于2,600mAh的18650电芯，公司与同行业可比公司相比在正极材料、能量密度、工作电压范围、工作温度范围以及循环次数等方面差异不大，在一致性和稳定性方面为“较高”水平，而亿纬锂能和鹏辉能源为“高”或“较高”水平，LG、松下、三星和村田均为“高”水平。
从技术发展来看，高能量密度是动力类锂离子电芯的重要发展趋势，也是各电芯制造企业的研究热点。
在高能量密度锂离子电芯方面，LG、三星、村田、松下的18650电芯最大容量可达3,450mAh-3,500mAh，循环次数为300-400次，在一致性和稳定性的表现上各有高低，可达到“高”或“较高”水平；亿纬锂能、鹏辉能源的18650电芯最高容量可达到3,200mAh-3,350mAh，循环次数为400-500次，但在一致性和稳定性方面低于国际品牌电芯；公司自产18650电芯的最高容量可达3,350mAh，循环次数为300次，但在一致性和稳定性方面为“一般”水平。
在锂离子电芯一致性和稳定性的性能要求方面，通常情况下电动汽车用电池组、电动两轮车用电池组、消费类电池组依次降低，越高端的电动汽车对锂离子电芯一致性、稳定性的要求越高，近年来各电芯企业根据各自经营战略和产品情况与不同汽车品牌展开合作，LG于2019年与特斯拉达成采购协议，与沃尔沃签署了10年电池协议；三星于2019年与沃尔沃集团形成了战略联盟，与宝 8-1-41 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 马签署了价值29亿欧元的电池供应合同；松下为特斯拉电动汽车供应电芯多年，
并于2019年获得丰田5万套动力电池订单；村田虽然主要电芯业务未聚焦于商用汽车，但曾为迈凯伦赛车供应动力电池；亿纬锂能目前已进入戴姆勒和现代起亚等国际客户供应链，并为南京金龙、东风、吉利等国内车企提供配套动力电池；鹏辉能源则为广西汽车、上汽通用五菱、河北长安以及吉利等国内车企提供配套动力电池；凯德新能源目前暂未涉及电动汽车领域。
3.2根据首轮问询回复，除个别企业外，下游客户一般不会提前对具体电芯品牌进行指定。
公司电池组产品中存在部分客户指定电芯的情况，该类别客户主要有安克创新、易马达、小牛电动。
报告期内，公司存在部分外购电芯并对外销售实现的销售收入，该部分收入为贸易业务收入。
请发行人说明：
（1）客户指定具体电芯品牌的比例，及对应的销售收入及占比；
（2）公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因，相关操作是否为行业惯例；
（3）同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况，说明公司在自产电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平。
回复：
（1）客户指定具体电芯品牌的比例，及对应的销售收入及占比 [说明] 报告期内，公司电池组生产所使用的锂离子电芯存在由客户指定采购或提供
的情形，具体分为两种：一是，客户将其采购的锂离子电芯以市场价格销售给公司或指定上游电芯品牌由公司自行采购，公司将该部分电芯用于生产对应客户的产品，产品销售价格和成本中包含电芯，该类客户为安克创新；二是，客户将其自行采购的锂离子电芯提供给公司，公司将该部分电芯用于生产对应客户的产品，产品销售价格和成本中均不包含电芯价款，该类客户主要包括小牛电动和易马达等。
公司为安克创新生产的电池组主要为移动电源，每个移动电源的电芯数量在1-8颗；为小牛电动和易马达生产的电池组为摩托车用电池，每个电池组的电芯数量在65-190颗。
报告期内，客户指定具体电芯品牌的电芯数量占公司生产耗用电芯总量的比例为25.35%、28.26%、24.82%和11.52%，对应锂离子电池组产品的 8-1-42 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 销售收入分别为12,839.46万元、7,046.56万元、4,630.51万元和1,258.79万元，
占公司主营业务收入的比例分别为19.10%、7.99%、4.89%和2.49%。
（2）公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因，相关操作是否为行业惯例 [说明]
一、公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因 公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因系公司在充分满足自用需求后消化外购电芯库存所致。
在充分满足自用需求后，为降低管理成本、加速资金回笼、保障电芯品质，公司有必要消化外购电芯库存。
锂离子电芯在相关行业属于标准化程度较高的商品，市场流通性较好。
随着锂离子电芯的放置时间变长，其性能可能存在衰减现象。
基于此，公司每三个月对电芯进行电性能测试，每半年对电芯进行安全测试，每一年对电芯进行循环寿命测试，公司在外购电芯满足自用需求后定期清理外购电芯库存，从而保障电芯品质。
二、相关操作是否为行业惯例 对于锂离子电芯生产企业或锂离子电池组生产企业而言，适当清理电芯库存有助于降低库存成本、加速资金回笼、保障电芯品质，行业内其他企业存在类似情形，例如，索尔科技（831416.OC）致力于以电动汽车为主的动力电池PACK和电源管理系统（BMS）的研发、生产和销售，根据其2019年年度报告，“公司销售收入总体较去年相比有所增加，具体原因是第
一，整车销售有较大幅度的增加，第
二，处理了较多库存电芯”；超思维（832162.OC）专业从事各类锂离子电池保护板和储能及动力设备智能管理系统的研发与生产，根据其2014年年度报告，“2014年公司存货较2013年减少1,934.62万元，减少率68.74%，主要原因是清理电芯库存”；欣旺达（300207.SZ）系国内消费类锂离子电池组领域的龙头企业，根据其年度报告，2019年欣旺达其他业务收入为9,617.46万元，全部系原材料销售收入；飞毛腿（01399.HK）系一家在中国从事移动电话、笔记本电脑及数码相机二次充电电池组及相关配件的生产商，根据其年度报告，2019年飞毛腿其他收入为17,435万元，系销售原材料、半成品及加工收入。
（3）同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况，说明公司在自产 8-1-43 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平 [说明]
一、同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况 早期的锂离子电池PACK厂商仅做简单的封装，技术含量较低，市场碎片化严
重。
后期由于下游客户对安全性、一致性、热性能等指标不断重视，加之部分PACK厂商开始进军BMS领域以追求高附加值，经过多年发展，PACK领域的行业门槛已不断提高，在技术、规模、认证、品牌等多方面形成行业壁垒，成为连接上游电芯生产与下游产品运用的核心环节。
在轻型车用锂离子电池领域，国内部分电池厂商以自产电芯并自行PACK为主，如星恒电源和天能股份；部分厂商主要从事电芯生产，未涉及具体轻型车用电池组的PACK和BMS开发，如力神和比克；部分厂商电芯甚至BMS全部外购，自身只从事电池组PACK；部分电池组生产厂商通过自建或收购电芯厂逐步实现电芯的自产自用，如欣旺达在创业板上市后于2014年收购东莞锂威能源科技有限公司实现了向上游产业链的布局；发行人于2017年收购凯德新能源，实现了从电池管理系统开发和锂离子电池组制造到电芯生产的后向一体化发展。
由于锂离子电池下游应用领域广泛，不同客户对产品性能存在不同要求，同行业具备电芯生产能力的其他企业同样存在使用自产电芯的同时使用外购电芯的情况。
例如，欣旺达（300207.SZ）系国内消费类锂离子电池组领域的龙头企业，其于2020年7月披露的《创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》显示，欣旺达目前部分电芯由东莞锂威及惠州锂威8供应，“公司在接到下游客户订单后，向各电芯商采购锂离子电芯，完成生产后直接销售给下游客户”，2018年“公司消费类锂离子电芯整体自供率为9.52%”；星恒电源系国内轻型车用锂离子电池组龙头企业，其自产电芯类型为锰酸锂方块电芯，根据其官方网站公布的产品信息，其销售的电助力自行车电池组产品存在使用18650圆柱型电芯的情况。
二、说明公司在自产电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平 8东莞锂威系欣旺达于2014年收购的子公司；惠州锂威系欣旺达下属二级子公司。
8-1-44 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 从产业链角度来看，锂离子电池组是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的核心环节，公司自2010年成立起，直至2017年收购凯德新能源，期间主营业务一直为锂离子电池组的研发、生产和销售，锂离子电芯是公司锂离子电池组的生产原材料之
一，在收购凯德新能源之前，公司全部生产用锂离子电芯均系外购；2017年收购凯德新能源后，公司从锂离子电池组制造领域拓展至上游锂离子电芯制造领域。
报告期内，公司自制电芯的使用数量由2017年的1,024.86万颗增长至2019年的2,052.42万颗，占电芯总使用量的比例由23.95%提升至30.00%，2020年上半年占比进一步提升至35.91%，陆续应用于消费电子类电池、轻型车用锂离子电池和储能电池等产品。
目前公司在自产电芯的同时仍然对外采购电芯，主要原因如下：
（1）锂离子电芯制造业属于资金和技术密集型产业，日韩企业起步较早，产品质量优异且市场认可度高，部分客户对锂离子电芯容量和性能指标要求较高，公司自制电芯现阶段无法满足其产品要求，如欧洲部分高端两轮车客户对轻量化要求较高，电池组需使用高能量密度电芯，因此短期内公司还无法实现自制电芯对外购电芯的全面替代，公司存在外购电芯需求；
（2）锂离子电芯的性能指标对下游产品的应用体验较为重要，公司根据参数要求确定产品配置后，客户基于品质稳定性的考虑，一般不会主动要求更换其他电芯，除非替代电芯具有更高性价比，且经验证能够满足产品要求，因此公司自制电芯对下游客户的导入需要一定的时间；
（3）公司部分消费电子类产品需使用聚合物锂离子电芯，报告期内的采购金额占比为8.22%，而凯德新能源的产品为圆柱型电芯，未涉及聚合物锂离子电芯，故需从外部购买；
（4）锂离子电芯拥有众多不同的规格型号及容量，不同规格型号及容量的锂离子电芯对生产线的制造水平、原材料的品质以及生产环境的控制能力要求各不相同，因此锂离子电芯生产企业通常根据自身生产线的制造水平、对生产环境的控制能力以及采购原材料的品质长期专注于生产部分规格型号及容量的锂离子电芯并在工艺、成本或性能指标等方面形成一定的优势。
凯德新能源目前主要生产18650型号锂离子电芯，容量包括2,900mAh、2,600mAh、2,200mAh、2,000mAh等，公司存在外购不同规格型号及容量的电芯的情况。
8-1-45 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 综上所述，现阶段公司在自产电芯的情况下外购电芯符合公司实际情况，具
有合理性和必要性。
在高端产品应用领域，凯德新能源电芯因能量密度等产品性能指标与部分外购电芯相比尚有差距，因此公司存在外购电芯需求。
四、关于主要供应商 根据首轮问询回复，发行人报告期内前五大供应商之一常州沃宇新能源科技有限公司（以下简称“常州沃宇”）成立于2017年8月7日，杭州海沩能源科技有限公司（以下简称“杭州海沩”)成立于2016年6月17日，常州沃宇与杭州海沩均从事锂离子电芯的贸易，均在成立当年即与公司开始合作，公司主要向上述两家公司采购电芯，其中公司向常州沃宇采购松下锂离子电芯，并将向两家公司的采购金额合并计算。
2017年发行人向上述两家公司采购电芯金额为2,362.65万元，2018年采购电芯金额为3,455.19万元，2019年及2020年1-6月常州沃宇、杭州海沩未进入发行人前五大供应商名单。
公开资料显示，常州沃宇正在进行简易注销公告，杭州海沩已于2019年2月12日注销，常州沃宇与杭州海沩的股东均含孙建涛。
请发行人说明：
（1）常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的具体内容，是否均为特定品牌电芯；
（2）常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道，发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性；
（3）常州沃宇、杭州海沩及其出资人是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工存在关联关系或其他利益安排；
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因，存续期间是否为存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形；
（5）结合主要供应商的变动情况，说明公司是否具备充分有效的供应商遴选机制，与主要供应商的合作稳定性及其对公司持续经营的影响。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
（1）常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的具体内容，是否均为特定品牌电芯 8-1-46 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 常州沃宇、杭州海沩存续期间主要从事锂离子电芯的代理销售业务。
常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的主要产品为松下、LG、三星等国际品牌的锂离子电芯，前述供应商向发行人销售的产品非某单一特定品牌电芯。
（2）常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道，发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性 [说明]
一、常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道 锂离子电芯属于标准化程度较高的商品，市场流通性较好，通过不同供应渠道采购的同一品牌同一型号的电芯不存在品质差异。
发行人在采购国际品牌电芯时根据市场行情与多家供应商询价，并对供应商的货源渠道、供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面进行综合评估。
发行人通过客户介绍了解到孙建涛从事进口电芯贸易业务多年，与上游国际品牌电芯生产商建立了良好的关系，在产品供应等方面具有一定优势，孙建涛与其合作伙伴分别于2016年和2017年创设杭州海沩、常州沃宇从事松下、LG、三星等国际品牌锂离子电芯的贸易业务。
基于上述情况，发行人经评估、考核后将杭州海沩和常州沃宇纳入发行人合格供应商体系。
双方合作期间，发行人对国际品牌电芯具有较大需求，常州沃宇、杭州海沩可持续、稳定地满足发行人的供货需要，双方建立了良好的合作关系，故该等公司2017年度及2018年度进入了发行人锂离子电池组原材料的前五大供应商。
常州沃宇、杭州海沩存续期间主要客户包括锂离子电池组生产厂商、锂离子电芯经销商等，不存在仅向发行人销售的情形。
与发行人合作期间，常州沃宇、杭州海沩向发行人的销售金额占该等企业当年营业收入的比例均不超过10%，占比较低。
二、发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性 8-1-47 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯属于标准化程度较高的商品，发行人在选择供应商时会根据业务需要优先考虑相关供应商在货源渠道、供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面是否可满足生产经营需要，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
常州沃宇、杭州海沩符合发行人对供应商的遴选标准且在合作期间可持续、稳定地满足发行人的供货需要系发行人选择其作为供应商的主要原因。
基于上述原因，发行人也存在向不同地区的其他锂离子电芯供应商采购的情况，例如向位于南京市的乐金化学采购LG品牌锂离子电芯，向位于深圳市的大联大商贸（深圳）有限公司采购三星品牌锂离子电芯，向位于香港的PanasonicHongKongCo.,Limited、位于上海市的松下电器机电（中国）有限公司采购松下品牌锂离子电芯等。
另一方面，目前部分国际品牌锂离子电芯在国内的生产基地主要集中或靠近江浙地区，例如LG品牌电芯国内的主要产地为南京，松下品牌电芯国内的主要产地在无锡、苏州；同时，因国内进口相关国际品牌锂离子电芯的清关手续主要集中在上海以及香港地区，为提升沟通效率及服务响应速度，部分锂离子电芯贸易商亦会选择在江浙地区设置经营场所。
综上所述，国际品牌锂离子电芯属于标准化产品，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
发行人通过客户介绍，考核后选择位于江浙地区的常州沃宇、杭州海沩作为供应商，与选择其他同类原材料供应商的遴选标准一致，具有合理性。
（3）常州沃宇、杭州海沩及其出资人是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工存在关联关系或其他利益安排 [说明] 报告期内，常州沃宇、杭州海沩与发行人供应商存在关联关系，具体情况如 下： 公司名称 杭州海泩能源科技有限公司
悦翼（上海）新能源科技有限公司 与发行人关系供应商 供应商 与常州沃宇、杭州海沩的关联关系 杭州海沩监事曹会珍控制的公司常州沃宇、杭州海沩的执行董事孙建涛担任总经理的公司 除上述情况外，常州沃宇、杭州海沩及其出资人与发行人及其控股股东、实 际控制人、董监高、客户、供应商、前员工不存在关联关系或其他利益安排。
8-1-48 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因，存续期间是否为存在为发行人代垫
成本费用或利益输送的情形 [说明] 常州沃宇、杭州海沩属于国际品牌锂离子电芯的贸易商，实际控制人均为孙建涛。
在该类公司设立初期，相关国际品牌电芯的贸易商可凭借其资源网络有效开拓市场。
随着近年来国内锂离子电芯市场的逐步扩大，部分国际品牌锂离子电芯生产厂商在国内设厂并逐步向采购需求较大的下游部分客户直接销售产品，上述变化对原有的销售市场产生了一定冲击。
在此背景下，为应对品牌电芯销售市场的竞争加剧，减少企业开支，有效整合资源，孙建涛决定注销杭州海沩，保留常州沃宇继续从事相关业务。
后续，联动天翼新能源有限公司（以下简称“联动天翼”）与孙建涛达成合作意向，孙建涛同意注销常州沃宇，与联动天翼共同投资设立悦翼（上海）新能源科技有限公司（以下简称“悦翼新能源”）并专职任职于该公司。
目前，联动天翼持有悦翼新能源51%的股权，孙建涛父亲孙立同持有悦翼新能源49%的股权，孙建涛担任新设公司悦翼新能源的总经理，常州沃宇目前已完成注销。
常州沃宇、杭州海沩存续期间与发行人之间存在的业务及资金往来系因正常业务产生，双方交易遵循市场交易价格，不存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形。
（5）结合主要供应商的变动情况，说明公司是否具备充分有效的供应商遴选机制，与主要供应商的合作稳定性及其对公司持续经营的影响 [说明] 发行人报告期内各期前五大锂离子电池组原材料供应商累计总数为10家， 前述供应商中目前与发行人保持合作关系的供应商为8家；发行人报告期内各期 前五大锂离子电芯原材料供应商累计总数为12家，前述供应商中目前与发行人 保持合作关系的供应商为9家,具体情况如下： 供应商类别 锂离子电池组 序号
1 供应商名称乐金化学（南京）信息电子材料有限公司LGChemLtd. 报告期内累计采购金额 36,555.18 1,007.90 单位：万元 是否仍保持合作关系 是是 8-1-49 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 小计 2大联大商贸（深圳）有限公司PanasonicHongKongCo.，Limited PanasonicIndustrialDevicesSales3（HongKong）Co.,Ltd 松下电器机电（中国）有限公司 小计 4湖北容百锂电材料有限公司5东莞市力腾辉电源科技有限公司6广州市云通磁电股份有限公司 常州沃宇新能源科技有限公司 7杭州海沩能源科技有限公司小计 深圳市卓能新能源股份有限公司 8广西卓能新能源科技有限公司小计 安克创新科技股份有限公司 9AnkerInnovationsLimited小计 HONGKONGYUXINGFENGTECHNOLOGYCO.LIMITED10深圳市裕兴丰科技有限公司 小计 1格林美（无锡）能源材料有限公司 2新乡天力锂能股份有限公司 3杉杉能源（宁夏）有限公司 4梅州市威利邦电子科技有限公司 5济宁市无界科技有限公司 锂离子6东莞市佳艺峰电池科技有限公司 电芯 7江门市科恒实业股份有限公司 8常州武进中瑞电子科技股份有限公司 9湖北容百锂电材料有限公司 10青岛乾运高科新材料股份有限公司 11深圳市永吉泰电子有限公司 12珠海市赛纬电子材料股份有限公司 37,563.08 是 5,615.14 是 7,369.21 是 2,189.25 是 1,562.15 是 11,120.58 是 1,054.12 是 6,371.64 是 4,059.36 是 4,860.87 否 2,038.96 否 6,899.83 是 6,161.12 是 460.49 是 6,621.61 是 4,741.29 否 435.97 否 5,177.26 是 4,556.06 是 1,675.28 是 6,231.32 是 11,741.42 是 4,005.77 是 724.78 否 1,550.11 是 1,684.20 是 747.93 是 5,643.10 否 2,076.07 是 1,034.26 是 1,444.53 否 1,923.19 是 1,475.58 是 报告期内，发行人与大部分主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报 告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，主要原因系：
（1）发行人因产品 结构、客户需求、原材料价格等情况发生变化导致对部分原材料的采购品类、采 购数量、采购金额发生变化；
（2）发行人随着自身经营规模的逐步扩大拓展了 采购渠道，直接与原材料生产厂商、大型贸易商建立合作关系；
（3）发行人使 用自产电芯的比例逐步增加，减少对同类原材料的采购需求。
8-1-50 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 为有效地控制采购进程，保障采购供货的稳定性、及时性和准确性，确保采
购计划的顺利完成，发行人制定了《采购控制程序》《供应商开发与管理规范》等相关制度和规定。
在执行过程中，公司采购主要是按生产计划进行，PMC部根据现有及预测订单、库存情况确认物料采购需求，并提交采购部。
对于常用物料，采购部一般在合格供应商名单中选择供应商，按照《采购控制程序》规定流程执行采购计划。
对于新物料需求，如采购部需寻找新的材料供应商，需遵照《供应商开发与管理规范》履行对新增供应商的供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面的评估审核程序，或在已有供应商名单中获取销售该类物料的供应商，在履行样品试用、对比、询价、议价等工作后，最终选择合适的供应商供货。
发行人实施供应商分级管理策略，根据供应物料范围、供应商类别等因素对供应商进行分级管理，提高采购流程的执行效率，保障物料供应的稳定性。
同时，发行人定期或不定期通过对供应商的来料品质、交期、价格和服务等方面进行评估、考核，遴选满足发行人需求的合格供应商。
综上所述，发行人具备充分有效的供应商遴选机制，报告期内与大部分主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，不会对发行人的持续经营构成实质性影响。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了《审计报告》、报告期内发行人及其子公司的银行流水；
（2）查阅了发行人的《采购控制程序》《供应商开发与管理规范》；
（3）在国家企业信用信息公示系统、企查查等互联网查询工具进行查询；
（4）对常州沃宇以及杭州海沩股东、执行董事进行访谈；
（5）对发行人实际控制人、总经理进行访谈；
（6）取得悦翼新能源出具的确认；
（7）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 经核查，发行人律师认为：
（1）报告期内，常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的主要产品为松下、LG、三星等国际品牌的锂离子电芯，前述供应商向发行人销售的产品非某单一特定品 8-1-51 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 牌电芯；
（2）常州沃宇、杭州海沩2017年度及2018年度进入发行人锂离子电池组原材料前五大供应商的原因合理，不存在仅向发行人销售的情形；国际品牌锂离子电芯属于标准化产品，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
发行人通过客户介绍，考核后选择位于江浙地区的常州沃宇、杭州海沩作为供应商，与其选择同类原材料供应商的遴选标准一致，具有合理性；
（3）除与发行人供应商杭州海泩能源科技有限公司、悦翼（上海）新能源科技有限公司存在关联关系外，常州沃宇、杭州海沩及其出资人与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工不存在关联关系或其他利益安排；
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因合理，存续期间与发行人之间存在的业务及资金往来系因正常业务产生，双方交易遵循市场交易价格，不存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形；
（5）发行人具备充分有效的供应商遴选机制，报告期内与主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，不会对发行人的持续经营构成实质性影响。
五、关于营业收入 5.1根据招股说明书披露和首轮问询问题16的回复，2019年，公司轻型车用锂离子电池在境外收入保持高速增长的情况下，来自于境内的收入较2018年同比减少3,720.27万元，降幅14.60%，境内销售收入下滑是公司轻型车用锂离子电池销售收入增速明显下滑的主要原因。
2019年发行人减少了共享电动自行车领域的销售规模，较2018年下降3,552.59万元，从而导致公司2019年度轻型车用锂离子电池国内销售收入下滑。
剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍同比下降420.99万元。
而根据GGII数据显示，2019年中国自行车用锂电池出货量达5.450GWh，同比增长61.5%。
请发行人进一步说明：
（1）共享电动自行车领域收入下降的具体原因；
（2）剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因；
（3） 8-1-52 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司收入变动与行业增长存在重大差异的原因，是否表明在境内的竞争力不足。
请申报会计师对上述事项进行核查并发表意见。
回复：
（1）共享电动自行车领域收入下降的具体原因 [说明] 2019年度，公司共享电动自行车领域收入下降的具体原因如下：一是，共享出行市场在快速发展的同时市场竞争也日渐加剧，部分共享单车企业面临资金链断裂风险陷入倒闭潮，2018年底共享单车行业龙头企业之一OFO单车亦陷入破产的负面消息中。
在下游共享出行市场局面不明朗的情况下，为避免销售资金回笼出现问题，公司为控制销售风险，2019年度减少了向共享出行领域客户的销售规模；二是，由于共享经济模式的开放性，共享出行企业需要快速垄断市场。
为迅速占领市场，共享出行企业需要投放大量共享单车，因此其对上游锂电池组的产品需求往往规模较大且交期要求较短。
报告期内，公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，在产能有限的情况下公司优先满足下游毛利较高的客户订单。
综合上述因素，公司2019年度轻型车用锂离子电池来自共享电动自行车领域的收入有所下降。
（2）剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因 [说明] 2019年度，剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因如下：欧盟于2019年1月正式实行对中国电动自行车征收反倾销和反补贴（双反）关税政策，拟定国内企业的最终合并税率为18.80%-79.30%，受此影响，境内部分出口型电动自行车整车企业销售收入不及预期。
根据中国自行车行业协会的数据显示，2019年我国电动自行车出口145.3万辆，同比下降22.6%，是自2010年以来首次年度负增长，主要是受贸易摩擦影响。
受外部贸易政策影响下，部分境内出口型电动自行车整车客户减少了对公司的采购，以公司2018年境内电动自行车用电池前十大客户销售情况为例，其2018年及2019年销售收入情况如下： 8-1-53 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 单位：万元 序号客户名称是销否往主境要外2018入年度收201收9入年度收入动变 1上海钧正网络科技有限公司 否 2,654.15 361.15-2,293.00 2北京蜜步科技有限公司 否 1,329.76 56.63-1,273.13 3昆山顺轮车业有限公司 是 967.951,633.92665.97 4苏州奔集动力有限公司 是 846.58 344.82-501.76 5广州市绿道自行车有限公司 是 413.03 8.98-404.05 6深圳市松吉电动自行车有限公司 否 373.20 13.70-359.50 7中新动力（天津）自行车有限公司 是 359.76 213.05-146.71 8浙江九色鹿车业有限公司 是 334.85 --334.85 9无锡市迈途运动器材有限公司 是 327.22 132.63-194.59 10昆山艾科瑞德车业有限公司 是 320.55 172.03-148.52 合计 7,927.052,93
1 上海证券交易所： 贵所于2020年9月3日出具的《关于广东博力威科技股份有限公司首次公开发
行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（审核）[2020]653号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。
广东博力威科技股份有限公司（以下简称“博力威”、“发行人”、“公司”）与东莞证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，就审核问询函所提意见逐项进行了认真核查及讨论，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《广东博力威科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。
审核问询函所列问题审核问询函所列问题的回复中介机构核查意见对招股说明书的修改、补充 黑体（加粗）宋体（不加粗）宋体（不加粗）楷体（加粗） 8-1-
2 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 目录
一、关于收购广东凯德...............................................................................................4
二、关于市场地位.....................................................................................................14
三、关于外购电芯.....................................................................................................37
四、关于主要供应商.................................................................................................46
五、关于营业收入.....................................................................................................52
六、关于销售模式.....................................................................................................60
七、关于毛利率.........................................................................................................65
八、关于产能利用率变化.........................................................................................71
九、关于其他财务问题.............................................................................................75
十、关于重大事项提示与风险因素.........................................................................90十
一、关于其他.........................................................................................................93
十
二、保荐机构总体意见.........................................................................................98 8-1-
3 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复
一、关于收购广东凯德 1.1
根据首轮问询回复，
（1）公司实际控制人收购广东凯德股权前，广东凯德股东为王德源、王海东、邓焕标、黎惠锋、东莞市智乐堡儿童玩具有限公司（以下简称“智乐堡”）。
邓焕标、王海东将其合计持有广东凯德24.141%的股权折价转让给刘聪。
（2）广东凯德被张志平和刘聪夫妇收购之前，存在应收账款无法按时收回、资金流紧张等问题。
截至2016年8月29日，广东凯德应收货款合计38,821,002.60元。
股权收购过程中，邓焕标、王海东所持股权转让价格不以上述应收账款的回收作为前提；王德源、智乐堡所持股权以附条件支付方式转让，即当广东凯德上述应收货款得到部分或全部实现时，则由黎惠锋、刘聪按上述应收货款每笔到账金额的75.859%在到账当月最后一个工作日一次性支付相应的股权转让款给出让方。
（3）公司实际控制人收购广东凯德过程中存在股权代持情形，刘聪委托黎惠锋代持广东凯德的8.542%股权，另外刘聪委托黎惠锋代为收购王德源、智乐堡分别持有的广东凯德25.481%、25.977%的股权，2016年12月，黎惠锋接受刘聪委托安排解除代持，黎惠锋将其代持的广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平并办理了工商变更登记手续。
（4）广东凯德在向凯德新能源转移设备、存货等资源后不再从事生产经营活动，仅保留主体处理未决诉讼、结清债权债务、销售剩余存货。
在完成相关事务后，广东凯德于2020年2月完成注销。
请发行人提供公司实际控制人收购广东凯德的相关协议文本，并简要披露公司实际控制人收购广东凯德的基本情况。
请发行人说明：
（1）附条件支付相关安排与价款比例的确定依据及合理性；
（2）广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益，相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格；
（3）在收购过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：请发行人提供公司实际控制人收购广东凯德的相关协议文本，并简要披露 8-1-
4 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司实际控制人收购广东凯德的基本情况。
[披露] 公司将下述楷体加粗内容在招股说明书“第五节
发行人基本情况”之“
四、发行人的重大资产重组情况”之“（一）收购凯德新能源100%股权”进行补充披露。
4、实际控制人收购广东凯德的基本情况 （1）2016年9月，刘聪收购广东凯德股权 刘聪收购广东凯德股权前，广东凯德的股权结构如下： 序号12345 出资人王德源王海东邓焕标黎惠锋东莞市智乐堡儿童玩具有限公司 合计 出资额（万元）1,240.20401.58322.65256.26779.313,000.00 出资比例41.340%13.386%10.755%8.542%25.977%100.00% 2016年9月1日，广东凯德召开股东会，决议同意邓焕标将其持有广东凯德10.755%的股权以1,247,421.40元的价格转让给刘聪；王海东将其持有广东凯德13.386%的股权以1,552,578.60元的价格转让给刘聪；王德源将持有广东凯德15.859%的股权以6,937,850.01元（附条件支付方式）的价格转让给刘聪；王德源将其持有广东凯德25.481%的股权以11,147,194.41元（附条件支付方式）的价格转让给黎惠锋；东莞市智乐堡儿童玩具有限公司（以下简称“智乐堡”）将持有广东凯德25.977%的股权以11,364,179.94元（附条件支付方式）的价格转让给黎惠锋。
2016年9月1日，邓焕标与王海东作为转让方、刘聪作为受让方签订《股权出让协议》，约定邓焕标、王海东将其合计持有广东凯德24.141%的股权以2,800,000元的价格转让给刘聪。
王德源与智乐堡作为转让方、黎惠锋与刘聪作为受让方签订《股权出让协议》，约定王德源、智乐堡将其合计持有广东凯德67.317%的股权以29,449,224.36元的价格转让给黎惠锋、刘聪，黎惠锋、刘聪以附条件支付方式支付股权转让款。
8-1-
5 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2016年9月9日，东莞市工商行政管理局向广东凯德核发了变更后的《营 业执照》。
本次股权转让后，广东凯德股权结构如下： 序号 股东姓名
1 黎惠锋
2 刘聪 合计 出资额（万元） 1,800
1,2003,000 出资比例60%40%100% （2）2016年12月，张志平收购广东凯德股权 2016年12月5日，广东凯德召开股东会，决议同意黎惠锋将持有广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平。
2016年12月5日，黎惠锋作为转让方、张志平作为受让方签订《股权出让协议》，约定黎惠锋将其持有广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平。
2016年12月13日，东莞市工商行政管理局向广东凯德核发了变更后的《营 业执照》。
本次股权转让后，广东凯德股权结构如下： 序号 股东姓名
1 张志平
2 刘聪 合计 出资额（万元） 1,800
1,2003,000 出资比例60%40%100%
（3）股权收购过程中的代持及解除情况 刘聪收购广东凯德股权前，黎惠锋持有广东凯德8.542%的股权。
经刘聪、张志平与广东凯德原股东王德源、黎惠锋协商，黎惠锋将其持有广东凯德8.542%的股权转让给刘聪，相关股权转让款在王德源转让广东凯德的股权转让款中一并收取，再由王德源支付给黎惠锋。
2016年9月，刘聪与黎惠锋签订《股权代持协议》，约定刘聪委托黎惠锋代持该部分广东凯德的8.542%股权，另外刘聪委托黎惠锋代为收购王德源、智乐堡分别持有的广东凯德25.481%、25.977%的股权。
该次收购完成后，黎惠锋合计代刘聪持有广东凯德60%的股权，刘聪实际持有广东凯德100%的股权。
2016年12月，黎惠锋接受刘聪委托安排解除代持，黎惠锋将其代持的广东凯德60%的股权以1元的价格转让给张志平并办理了工商变更登记手续。
至此，代持解除完毕，张志平和刘聪夫妇直接持有广东凯德100%股权。
（1）附条件支付相关安排与价款比例的确定依据及合理性 8-1-
6 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权
采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的持股比例平等协商确定的交易对价。
交易各方确定交易对价的具体情况如下： 广东凯德被张志平和刘聪夫妇收购之前，其电芯产品主要供应至国产电动汽车领域。
因补贴政策变化等原因，国产电动汽车市场受到较大影响，致使广东凯德出现应收账款无法按时收回、资金链面临断裂风险，迫使广东凯德需在短时间通过引入资金、改变业务发展战略等措施改善公司经营状况，而广东凯德原股东对下游市场和业务发展等方面持有不同意见，因此经协商决定对外出售。
基于上述情况，为满足交易各方需要，该次股权交易各方需在短时间内确定收购方案、完成股权变更以及企业交接工作。
基于当时广东凯德产业链情况，发行人实际控制人认为广东凯德应收账款能否收回存在较大不确定性。
王德源、智乐堡、黎惠锋基于对客户的了解，认为苏州安靠电源有限公司、江苏正昀新能源技术股份有限公司、深圳市虎柏科技有限公司应付广东凯德货款收回的可能性较大。
因此，交易各方协商通过附条件支付方式以截至2016年8月29日苏州安靠电源有限公司、江苏正昀新能源技术股份有限公司、深圳市虎柏科技有限公司应付广东凯德货款作为股权转让款的确定依据，即当广东凯德上述应收货款得到部分或全部实现时，则由股权受让方按上述应收货款每笔到账金额的对应股权出让方持有广东凯德的股权比例在到账当月最后一个工作日一次性支付相应的股权转让款给股权出让方。
如上述应收账款未到账，即股权受让方无需支付股权转让款。
发行人实际控制人收购广东凯德前，广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋分别持有广东凯德41.340%、25.977%、8.542%的股权，合计持有广东凯德75.859%的股权。
经刘聪、张志平与广东凯德原股东王德源、黎惠锋协商，黎惠锋将其持有广东凯德8.542%的股权转让给刘聪，相关股权转让款在王德源转让广东凯德的股权转让款中一并收取。
王德源向股权受让方转让其持有广东凯德41.340%的股权可获得到账股权转让款的65.756%，智乐堡向股权受让方转让其持有广东凯德25.977%的股权可获得到账股权转让款的34.244%，该项收益的分配比例已将黎惠锋将其转让广东凯德8.542%的股权的收益计入到王德源名下， 8-1-
7 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 相关收益比例的具体计算方式为：王德源收益比例＝（王德源持股比例+黎惠锋持股比例）/（王德源持股比例+黎惠锋持股比例+智乐堡持股比例），即（41.340%+8.542%）/（41.340%+8.542%+25.977%）＝65.756%；智乐堡收益＝（智乐堡持股比例）/（王德源持股比例+黎惠锋持股比例+智乐堡持股比例），即（25.977%）/（41.340%+8.542%+25.977%）＝34.244%。
随着后续相关应收货款的收回，发行人实际控制人根据相关协议的约定向王德源、黎惠锋、智乐堡合计支付了股权转让款28,786,703.09元。
综上所述，发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的持股比例平等协商确定的交易对价，随着后续相关应收货款的收回，该次交易作价符合各方预期，具有合理性。
（2）广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益，相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格 [说明]
一、广东凯德存续期间是否存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形，发行人是否存在承继广东凯德债权债务等情况，是否损害发行人利益 广东凯德存续期间不存在为发行人代垫成本费用或利益输送等情形。
广东凯德清算组已对广东凯德进行清算，截至清算期末，广东凯德资产总额为28,669,996.27元，其中流动资产总额为28,669,996.27元、负债总额为0元、净资产总额为28,669,996.27元，广东凯德股东张志平、刘聪按实缴比例分配剩余财产，其中张志平占60%、刘聪占40%，发行人不存在承继广东凯德债权债务等情况，不存在损害发行人利益的情况。
二、相关诉讼是否影响实际控制人在发行人处的任职资格 发行人实际控制人收购广东凯德后至广东凯德注销期间，广东凯德存在一起作为被告的诉讼案件，该案件为原告苏州捷力新能源材料有限公司与被告广东凯德的买卖合同纠纷案件，广东凯德已履行相应义务，该案件已结案。
除上述案件 8-1-
8 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 外，其余案件主要系广东凯德作为原告、申请人就应收款项等事项提起的合同纠
纷案件，主要有原告广东凯德与被告苏州安靠电源有限公司以及第三人杭州安靠电源有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德能源与被告深圳市虎柏科技有限公司的买卖合同纠纷案件、申请人广东凯德与被申请人江苏正昀新能源技术有限公司及被申请人上海正昀新能源技术有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告苏州金舜天能源科技有限公司的买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告深圳市博劲恒科技有限公司买卖合同纠纷案件、原告广东凯德与被告东莞市力持新能源科技有限公司的买卖合同纠纷案件等案件，该等案件目前均已结案。
发行人实际控制人张志平、刘聪分别在发行人处担任董事长、副董事长。
就其任职资格，发行人实际控制人已出具确认：“（一）本人具备《公司法》规定的董事任职资格，不存在以下情形：
1.无民事行为能力或者限制民事行为能力；
2.因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；
3.担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；
4.担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；
5.个人所负数额较大的债务到期未清偿。
（二）本人不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定。
” 根据有关公安机关开具的无犯罪记录相关证明、发行人实际控制人出具的确认以及发行人出具的说明，经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、中国证监会网站、企查查等，截至本问询回复出具日，发行人的实际控制人不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
综上所述，相关案件均为民事纠纷案件，主要系广东凯德作为原告、申请人就应收款项等事项提起的合同纠纷案件，目前均已结案，不会造成张志平、刘聪负有数额较大到期未清偿债务，不影响实际控制人在发行人处的任职资格。
（3）在收购过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因 8-1-
9 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 发行人实际控制人在收购广东凯德过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因如下：因当时广东凯德面临资金链断裂风险，而发行人实际控制人较难在短时间内理顺广东凯德供应链和客户关系、排解内外部经营风险并稳定生产经营，黎惠锋作为广东凯德原股东、原管理层、原核心技术人员对广东凯德的生产经营情况较为了解，为尽量稳定广东凯德的生产经营并配合发行人实际控制人实现平稳过渡，经刘聪、张志平与广东凯德原股东协商并经黎惠锋同意，由黎惠锋代持股权并协助完成相关交接工作。
发行人实际控制人收购广东凯德后，认为广东凯德所面临的债权债务较大，应收账款及诉讼等问题在短时间内难以解决，但生产设备等固定资产情况良好。
刘聪、张志平决定通过广东凯德设立全资子公司凯德新能源，将广东凯德的有用资产转让至凯德新能源，广东凯德仅保留主体处理未决诉讼、结清债权债务、销售剩余存货。
因此，刘聪、张志平与黎惠锋协商解除代持，广东凯德于2016年12月完成工商变更登记手续，并于当月设立了凯德新能源。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了广东凯德的《股权转让协议》《股权代持协议》；
（2）查阅了广东凯德的清算报告、广东凯德相关案件资料；
（3）查阅了《审计报告》、报告期内发行人及其子公司的银行流水；
（4）查阅了有关公安机关开具的无犯罪记录相关证明；
（5）在中国裁判文书网、中国执行信息公开网、中国证监会网站、企查查等互联网查询工具进行查询；
（6）对发行人实际控制人、财务负责人进行访谈；
（7）对广东凯德部分原股东进行访谈；
（8）取得广东凯德部分原股东、发行人实际控制人出具的确认；
（9）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 发行人律师认为：
（1）发行人实际控制人收购广东凯德原股东王德源、智乐堡、黎惠锋持有的股权采用附条件支付相关安排与价款比例的确定依据系交易各方基于广东凯德的实际资产情况、负债情况、现实经营状况以及股权出让方的 8-1-10 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 持股比例平等协商确定的交易对价，随着后续相关应收货款的收回，该次交易作
价符合各方预期，具有合理性；
（2）相关案件均为民事纠纷案件，主要系广东凯德作为原告、申请人提起的诉讼案件，目前均已结案，不会造成张志平、刘聪负有数额较大到期未清偿债务，不影响实际控制人在发行人处的任职资格；
（3）在收购广东凯德过程中安排黎惠锋代持股权并于3个月后解除代持的原因系交易各方基于广东凯德的实际情况为实现交易目的作出的合理安排。
1.2根据首轮问询回复，广东凯德原股东王德源目前担任执行董事、经理的广东思诺伟智能技术有限公司（以下简称“广东思诺伟”）、广东诚思迪动力技术有限公司（以下简称“广东诚思迪”）从事与发行人相同或相似业务；广东凯德原股东黎惠锋目前在东莞市创明电池技术有限公司（以下简称“东莞创明”）任职，东莞创明从事与发行人相同或相似业务。
王德源为广东凯德原管理层，黎惠锋为广东凯德原管理层、核心技术人员。
请发行人说明：
（1）公司与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间是否存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议；
（2）结合广东凯德原管理层及核心技术人员未留任的情况，说明公司是否存在电芯相关核心技术失密风险。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
（1）公司与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间是否存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议[说明]截至本问询回复出具日，发行人与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议。
（2）结合广东凯德原管理层及核心技术人员未留任的情况，说明公司是否存在电芯相关核心技术失密风险[说明]王德源出具确认：“本人出售广东凯德股权后，因个人发展需要未在广东凯德或博力威科技留任。
目前，本人从事与博力威科技相同或相似业务，本人任职 8-1-11 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 的广东思诺伟智能技术有限公司、广东诚思迪动力技术有限公司的生产经营未涉
及或应用到博力威科技电芯相关核心技术。
本人承诺将对已获悉的博力威科技电芯相关核心技术履行保密义务。
”黎惠锋出具确认：“本人出售广东凯德股权后，因个人发展需要未在广东凯德或博力威科技留任。
本人从事与博力威科技相同或相似业务，本人任职的东莞市创明电池技术有限公司的生产经营未涉及或应用到博力威科技电芯相关核心技术。
本人承诺将对已获悉的博力威科技电芯相关核心技术履行保密义务，未经博力威科技同意，不得以任何方式使用相关技术。
”根据广东思诺伟、广东诚思迪出具的确认，广东思诺伟主要从事研发、销售电动汽车电池的BMS管理系统，广东诚思迪主要从事特种车辆使用的锂离子电池组组装业务，前述公司生产经营未使用发行人电芯相关核心技术。
发行人收购凯德新能源后，凯德新能源以现有研发成果和产品为基础，致力于产品研发、升级工作，发行人通过材料开发和工艺改进等手段持续研发出具备更高性能的锂离子电芯，在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力。
发行人注重对核心技术的保密，对研发过程形成的核心技术进行有效保护，及时将研发成果申请专利，目前已制定了严格完善的知识产权管理制度，将知识产权管理工作纳入公司研究开发、生产管理、品牌建设、人事行政等各个环节，保障核心技术的保密性，但仍存在由于技术泄密、人员流动等原因而导致的公司核心技术失密风险。
发行人为降低核心技术失密风险，推动技术不断进步，与高级管理人员、核心技术人员均签订了保密协议，相关人员在任职期间以及离职后对发行人及其子公司相关技术秘密均负有保密义务。
综上所述，发行人与广东凯德原管理层、原核心技术人员及其任职公司之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议，目前从事相关业务的广东凯德原管理层、原核心技术人员已承诺就其已获悉的发行人电芯相关核心技术履行保密义务。
发行人在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力，已通过建立知识产权管理制度、执行保密措施等方式保护核心技术秘密，电芯相关核心技术的失密风险较小。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 8-1-12 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了发行人的《知识产权管理规定》《知识产权管理办法》；
（2）查阅了发行人与高级管理人员、核心技术人员签订的保密协议；
（3）在中国执行信息公开网、中国裁判文书网站、国家企业信用信息公示系统、国家知识产权局网站、广东省市场监督管理局（知识产权局）网站、东莞市市场监督管理局（知识产权局）网站、企查查等互联网查询工具进行查询；
（4）对发行人核心技术人员进行访谈；
（5）取得王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明出具的确认；
（6）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 发行人律师认为：
（1）发行人与王德源、广东思诺伟、广东诚思迪、黎惠锋、东莞创明之间不存在知识产权权属等法律纠纷或潜在争议；
（2）目前从事相关业务的广东凯德原管理层、原核心技术人员已承诺就其已获悉的发行人电芯相关核心技术履行保密义务。
发行人在锂离子电芯领域具备自主持续研发能力，已通过建立知识产权管理制度、执行保密措施等方式保护核心技术秘密，电芯相关核心技术失密风险较小。
1.3根据首轮问询回复，报告期内，发行人轻型车用锂离子电池与消费电子类电池对应实现的销售收入占比合计均超过80%，锂离子电芯相关收入占比为7.16%、15.94%、16.89%、10.07%。
2017年完成对凯德新能源的收购后，公司从锂离子电池组制造领域拓展至上游锂离子电芯制造领域。
发行人目前拥有55项与锂离子电芯相关技术的专利，其中7项为发明专利、48项为实用新型专利。
相关专利中6项发明专利、39项实用新型专利系凯德新能源从广东凯德处继受取得的专利。
请发行人就以下事项及其相关风险作重大事项提示及风险揭示：公司2017年方才拓展至上游锂离子电芯制造领域，相关业务系外部收购后整合而来，多数电芯相关专利系通过收购取得，报告期内锂离子电芯实现销售收入占比较低。
[披露] 公司已将下述楷体加粗内容在招股说明书“重大事项提示”及“第四节风险因素”部分进行补充披露。
8-1-13 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯业务通过外部收购整合而来且收入较低的风险 2017年7月，公司从广东凯德收购凯德新能源100%股权。
发行人关于锂离子电芯相关业务、资产系外部收购后整合而来，截至本招股说明书签署日，发行人拥有55项与锂离子电芯相关技术的专利，其中7项为发明专利、48项为实用新型专利。
相关专利中6项发明专利、39项实用新型专利系凯德新能源从广东凯德处继受取得。
发行人收购凯德新能源前，不涉及锂离子电芯的研发、生产工作，收购凯德新能源后，锂离子电芯在报告期内的销售收入占主营业务收入比重分别为7.16%、15.94%、16.89%及10.07%，占比较低。
若发行人锂离子电芯业务自主研发能力成长缓慢，或锂离子电芯业务收入不能稳定增长，将对公司的经营业绩造成不利影响。
二、关于市场地位 2.1根据首轮问询回复，经测算，2017年星恒电源、博力威在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）依次为22.75%、9.25%，2018年星恒电源、天能股份、博力威在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）依次为38.64%、14.54%、10.00%，2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）为5.66%。
公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率（按收入）有所下降，目前公司所面临的产能不足与市场需求旺盛的矛盾日趋激烈。
公司在国内市场占有率下降的原因主要为：一是在产能受限的情况下，公司基于战略规划优先满足欧洲市场需要，故2019年公司国内销售收入下降14.60%，但国外销售收入上升38.01%；二是共享两轮车市场竞争激烈且产能受限使公司减少了2019年共享两轮车电池业务的接单量；三是2019年国内锂电两轮车受益于共享、外卖、配送、快递、代驾等服务业的高速发展，市场规模同比上升幅度较大，一定程度上稀释了公司的市场占有率。
请发行人说明：
（1）除星恒电源、天能股份外，国内轻型车用锂离子电池市场的主要参与者，及其所占市场份额；
（2）结合2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降及其原因、2020年上半年相关数据，客观说明公司在国内的市场地位及其是否发生变化，公司国内市场占有率是否存在进 8-1-14 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 一步下降的风险；
（3）公司在欧洲市场的市场占有率情况，相较于欧洲市场竞
争对手的竞争优劣势。
请发行人披露：
（1）列表披露报告期内公司及行业内主要企业在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率、在欧洲市场的市场占有率；
（2）更新“公司与星恒电源的优劣势对比”中相关数据至最新年度，在“公司与天能股份的优劣势对比”中补充披露公司在国内经销渠道建设、存量替换市场方面的情况；
（3）结合上述相关数据，就公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降，市场竞争日趋激烈稀释公司市场份额等市场地位变动情况作风险揭示与重大事项提示。
回复：
（1）除星恒电源、天能股份外，国内轻型车用锂离子电池市场的主要参与者，及其所占市场份额 [说明] 目前国内轻型车用锂离子电池组供应商主要包括星恒电源、天能股份、博力威、芯驰、巨锂美、科力远、超威、欣旺达、飞毛腿动力等，宁德时代、ATL、比亚迪属于新进入本领域的市场参与者，相关业务处于起步阶段。
根据GGII公开发布的资料，2018年中国轻型车用锂离子电池出货量排名前五的企业分别为星恒电源、天能股份、博力威、巨锂美、芯驰，出货量为包含境内外销售的轻型车用锂离子电池组整体出货数量。
除星恒电源、天能股份外，上述其他市场参与者中，芯驰、巨锂美、飞毛腿动力系非公众公司，未披露其轻型车用锂离子电池的销售金额；科力远、超威、欣旺达系上市公司，但未披露其在轻型车用锂离子电池领域的具体销售金额。
因此无法获取除星恒电源、天能股份外的其他国内轻型车用锂离子电池市场主要参与者的具体市场份额。
除星恒电源、天能股份及发行人外，上述其他主要参与者1的基本信息情况 如下： 名称芯驰 基本情况 秦皇岛芯驰光电科技有限公司，成立于2006年11月，注册资本5,000万元，位于河北省秦皇岛市抚宁区，专注于 销售规模 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销 1宁德时代、ATL、比亚迪属于新进入本领域的市场参与者，相关业务处于起步阶段。
8-1-15 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 巨锂美科力远超威欣旺达飞毛腿动力 锂离子动力电池的研发、制造和销售，产品主要用于电动自行车、电动汽车、笔记本电脑、电动工具、矿灯等 颍上北方动力新能源有限公司，成立于2014年3月，注册资本1,000万元，位于安徽省颍上县工业园区，巨锂美系其锂电品牌，专注于圆柱型锂电池的研发、生产和销售，产品主要用于两轮三轮电动车、电动汽车、电动工具、移动电源、笔记本电脑等 湖南科力远新能源股份有限公司（600478.SH），成立于1998年1月，注册资本165,328.1386万元，位于湖南省长沙市岳麓区，专注于连续化带状泡沫镍（电池材料）及系列产品的研制、开发、生产、销售，其控股子公司兰州金川科力远电池有限公司负责镍氢电池和锂离子电池的研发、生产与销售，其生产的锂电池产品主要用于电动自行车、充电宝和扫地机等，2019年其锂电业务收入占营业收入比约为19.23%超威电源集团有限公司（0951.HK），成立于1998年1月，注册资本106,380万元，位于浙江省湖州市长兴县，专注于铅酸动力电池以及其他相关产品的制造及销售，同时亦有生产及销售储能电池和锂离子电池，产品主要应用于电动自行车、电动汽车和特殊用途电动车等 欣旺达电子股份有限公司（300207.SZ），成立于1997年12月，注册资本156,913.5331万元，位于广东省深圳市宝安区，专业从事锂离子电池组研发制造业务，主要产品为锂离子电池组，产品主要应用于手机、笔记本电脑、电动汽车动力总成、可穿戴设备、储能、能源互联网、动力工具、电动自行车等领域，还涵盖锂离子电芯、电池管理系统、精密结构件、智能制造类（含自动化设备）等多个领域 福建飞毛腿动力科技有限公司，成立于2016年3月，注册资本10,000万元，位于福建省福州市马尾区，专注于从事动力电池控制系统、储能控制系统、电动汽车电子控制系统、充电桩、电子集成电路、动力电池、储能电源及相关配套产品的研发、生产、销售服务，产品主要用于电动两轮车、扫地机及吸尘器等 售金额 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销售金额 2019年锂电业务销售收入超过4亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 2019年锂电业务收入为2.59亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 2019年除手机、智能硬件、笔记本电脑、电动汽车等领域电池外的其他电池收入为6.40亿元，未披露轻型车用锂离子电池的具体销售金额 非公众公司，未披露轻型车用锂离子电池的销售金额 注：上述公司基本情况及销售规模来源其公司官网、WIND资讯及各公司财务报告等公开 信息。
（2）结合2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降及 其原因、2020年上半年相关数据，客观说明公司在国内的市场地位及其是否发 生变化，公司国内市场占有率是否存在进一步下降的风险 [说明]
一、市场占有率测算 根据首轮问询回复的估算数据，2017年-2019年公司在国内轻型车用锂离子
电池领域的市场占有率（按收入）分别为9.25%、10.00%和5.66%。
各年度市场占有率系以公司2017年、2018年、2019年的国内电动两轮车用锂离子电池的销售收入（未包含出口）和对应年度的国内电动两轮车用锂离子电池总市场规模18.06 8-1-16 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 亿元、25.52亿元、38.53亿元为基础进行测算。
由于数据发布机构不同，基础数
据的统计口径和更新情况存在差异，为保持市场数据的时效性及前后口径的一致性，发行人对相关数据进行重新梳理，尽量保持口径相同，并在此基础上重新测算市场规模和市场占有率，具体测算情况如下： （一）国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率根据GGII公开披露的数据，2017年-2019年中国电动两轮车用锂电池出货量（按容量）分别为1,801MWh、3,374MWh、5,450MWh，上述数据系国内电动两轮车用锂电池生产企业的整体出货数据，包含各家电池生产企业境内销售的锂离子电池组和对外出口的锂离子电池组，在同一口径下测算出2017年-2019年中国电动两轮车用锂电池企业生产出货规模2分别为18.01亿元、33.74亿元和54.50亿元。
按此测算，2017年-2019年公司在国内电动两轮车用锂离子电池制造领域的市场占有率分别为13.21%、12.36%和8.09%，具体计算公式如下： 发行人电动两轮车锂电池各年度销售总收入（含境内外）市场占有率= 中国电动两轮车用锂电池各年度出货量（按容量）×单位价格（二）国内锂电两轮车应用领域市场占有率根据中国自行车协会统计数据，2017年中国电动两轮车产量为3,097万,根据GGII统计数据，2017年中国锂电两轮电动车渗透率为8.1%，据此估算2017年中国锂电两轮车产量约为250万辆；根据GGII公开披露的数据，2018年、2019年中国锂电两轮车销售量分别为411万辆、680万辆，上述锂电两轮车部分在境内销售，部分销售至境外。
公司2017年-2019年的电动两轮车用锂电池组境内销售数量分别为29.39万组、45.50万组、41.78万组。
按此测算，2017年-2019年公司在国内锂电两轮车应用领域的市场占有率分别为11.76%、11.07%和6.14%。
具体计算公式如下： 发行人电动两轮车锂电池各年度境内销售数量市场占有率= 中国锂电两轮车各年度销售数量 综上，2017年至2019年，发行人“国内锂电两轮车应用领域市场占有率”测算数据分别为11.76%、11.07%和6.14%，与“国内电动两轮车用锂电池制造领域 2根据GGII和中信证券研究部数据，以平均价格1,000元/KWh作为计算基础。
8-1-17 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 市场占有率”测算数据变动趋势一致。
鉴于“国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率”体现了国内锂电企业在国内电动两轮车用锂电池整体生产和销售规模方面的市场地位，且同行业可比公司的销售金额数据更具可获得性，为保证数据可比，如无特别说明，招股说明书与问询回复中公司国内市场占有率数据使用按GGII电动两轮车用锂电池出货数据计算的“国内电动两轮车用锂电池制造领域市场占有率”。
二、2019年公司在国内轻型车用锂离子电池领域市场占有率下降的原因 公司轻型车用锂离子电池组主要在欧洲市场与境内市场销售。
其中2019年欧洲电踏车市场增速较快，根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）的统计数据，2018年、2019年欧洲电踏车销量分别为278万辆和340万辆，增速达22.30%；而2019年境内市场受益于“新国标3”政策以及共享、外卖、配送、快递、代驾等服务业的高速发展亦增速明显，根据GGII统计数据，2019年我国锂电两轮车销量（含出口）同比增长率为65.45%，2019年我国锂电两轮车锂电池出货量（按容量）同比增长率为61.5%。
在此背景下，一方面，虽然国内共享市场增长较快，但共享两轮车市场竞争激烈，属于新兴领域，资金链风险较大，为避免销售风险，公司降低了共享出行领域的销售规模；另一方面，共享、外卖、配送等场景客户对产品需求往往具有规模大、交期短、毛利率普遍较低的特点，报告期内公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，由于产能受限，在欧洲市场和境内市场均较快增长的情况下，公司优先满足境外高毛利率市场需求，故2019年公司国内轻型车用锂离子电池销售收入较2018年下降14.60%,但国外轻型车用锂离子电池销售收入较2018年上升38.01%。
根据GGII披露信息，2019年公司在中国电动自行车用锂离子电池制造领域的出货量排名第
三，相较于2018年排名未发生变化。
2020年一季度，公司轻型车用锂离子电池组销量为13.61万组。
根据GGII于2020年5月20日公开披露的信息4，2020年一季度，国内电动轻型车用锂电池销量（含出口）约为114万组。
据此测算，公司2020年一季度在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率为 32018年5月工业和信息化部发布《电动自行车安全技术规范》（简称“新国标”），于2019年4月15日正式实施.4从公开渠道暂无法获取2020年1-6月国内轻型车用锂离子电池的市场数据，故根据2020年一季度数据为基础分析。
8-1-18 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 11.94%，较2019年公司8.09%的市场占有率提升3.85个百分点，市场占有率上升的主要原因为：“新冠疫情”爆发以来，2020年一季度国内电动两轮车生产企业销量下滑，如新日股份2020年一季度实现营业收入3.83亿元，同比下降37.96%
5，雅迪控股受疫情影响于2020年第一季度末恢复生产
6，受此影响，国内轻型车用锂离子电池相关生产企业境内销售相应减少。
公司于2020年2月10日复工复产，虽然轻型车用锂离子电池境内销量受疫情影响从2019年一季度的9.21万组下降至2020年一季度的5.65万组，但境外销量从5.80万组上升至7.96万组，整体销售规模的变化受疫情影响相对较小，因此市场占有率有所上升。
由于未查询到2020年一季度及上半年锂电两轮车市场销量数据，因此无法计算公司在国内锂电两轮车应用领域的最新市场占用率。
综上所述，公司2019年在国内电动两轮车用锂离子电池组制造领域和国内锂电两轮车应用领域的市场占有率虽出现不同程度的下滑，但根据GGII披露的信息公司近两年在国内轻型车用锂离子电池组出货量的市场排名未发生变化，且2020年一季度公司在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率（按电池组销量，含出口）较2019年提升3.85个百分点，表明公司在轻型车用锂离子电池制造领域的市场地位未发生明显变化。
但是，未来若公司无法解决产能瓶颈问题并提高在国内轻型车用锂离子电池市场的销售规模，将面临国内市场地位及占有率下降的风险。
（3）公司在欧洲市场的市场占有率情况，相较于欧洲市场竞争对手的竞争优劣势 [说明]
一、公司在欧洲市场的市场占有率情况 根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）的统计数据，2017年-2019年欧洲电踏车销量分别为209万辆、278万辆和340万辆，既包括欧洲本地生产的电踏车，又包括在中国等国家生产并出口的电踏车。
公司销往欧洲的电踏车用锂电池由直接销往欧洲的电池组和通过客户间接销往欧洲的电池组数构成。
为保持计算口径的一致性和数据的客观准确性，公司以直接销往欧洲的电踏车用锂电池数量和欧 5数据来源于WIND资讯。
6信息来源其2020年中期报告。
8-1-19 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 洲电踏车本地产量作为计算公司在欧洲市场占有率的基础。
根据商务部官网公开发布信息，2019年欧盟自行车产量为1,140万辆左右，
较前一年增长了5%，据此测算2018年欧盟自行车产量为1,086万辆左右。
根据欧洲自行车工业联合会（CONEBI）数据，2018年、2019年欧洲电踏车市场渗透率分别为12.0%和16.2%，假设以上述市场渗透率作为计算基础，可测算出2018年、2019年欧洲电踏车产量分别为130.32万辆和184.68万辆。
结合公司2018年和2019年直接销往欧洲的电踏车用锂电池组数16.20万组和23.03万组，可进一步测算出公司2018年-2019年在欧洲电踏车配套锂电池领域的市场占有率分别为12.43%和12.47%。
二、相较于欧洲市场竞争对手的竞争优劣势 公司在欧洲轻型车用锂离子电池领域的竞争对手主要系博世、BMZ和星恒电 源。
公司相较于上述竞争对手的竞争优劣势如下表所示： 类别
相较于博世 相较于BMZ 相较于星恒电源 优势 与博世相比，发行人电池组产品单独出售，产品型号较多，可灵活匹配不同厂商的电动自行车驱动系统，而博世的市场定位是以电机为核心的整套驱动系统，电池组仅与自主品牌的电机、控制器和传感器等搭配出售，电池组型号较少，下游客户也往往以使用博世品牌电机等驱动系统为主要目的而向其采购，在电池组的个性化选择方面相对受限 与BMZ相比，BMZ电池组产品以单独出售为主，在欧洲市场的客户和产品定位与发行人相似，双方下游客户互有交叉，但BMZ使用的电芯主要为日韩品牌电芯，而发行人同时拥有日韩品牌电芯、国产电芯及自产电芯的供应基础，在满足不同类型客户的产品需求方面具有一定优势，且发行人产品具备一定的成本优势 与星恒电源相比，发行人所使用的锂离子电芯为圆柱型电芯；星恒电源境内市场所使用的锂离子电芯主要为方形电芯，在欧洲市场所使用的锂离子电芯主要为圆柱型电芯。
相较而言，圆柱型锂离子电芯的应用较为成熟、标准化程度较高、可替换范围相对更广且圆柱型电芯组合较为灵活，结合发行人拥有的多年柔性化生产体系的运营管理经验，在同时满足下游整车厂个性化需求、定制化需求、小批量需求方面具有一定的优势；再者，发行人长期专注于以圆柱型电芯为基础的产品开发并拥有专业从事圆柱型锂离子电芯研发及生产的子公司，在圆柱型电芯应用方面具有较为丰富的经验 劣势虽然博世电池组产品主推的型号不多，但由于其单一型号产品生产规模大、自动化程度高、工艺稳定，产品精细化程度及批量产品的一致性和稳定性更高；另外，博世系世界500强企业，2019年营业收入超777亿欧元，品牌知名度更高，市场影响力更大，因此产品市场定位更高，客户资源更加优质 BMZ作为德国企业，与欧洲客户之间的沟通更具优势，便于快速了解当地市场的变动趋势，且主推德国制造概念，具备较强的本土影响力 星恒电源在欧洲轻型车用锂离子电池领域的市场占有率仅次于Bosch。
发行人目前电动轻型车用锂离子电池的产能、市场规模较星恒电源存在差距。
2018年星恒电源轻型车用锂离子电池境外销售收入为5.04亿元，2018年发行人轻型车用锂离子电池境外销售收入为1.62亿元，2019年发行人轻型车用锂离子电池境外销售收入为2.23亿元
（1）列表披露报告期内公司及行业内主要企业在国内轻型车用锂离子电池 领域的市场占有率、在欧洲市场的市场占有率 8-1-20 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [披露] 发行人已将下述楷体加粗内容在招股说明书“第六节
业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
1、发行人市场地位”中进行补充披露。
（1）轻型车用锂离子电池领域 公司轻型车用锂离子电池目前主要应用于电动两轮车领域，是公司的重点 发展方向，销售区域以境内和欧洲为主。
根据GGII统计数据，2018年公司在中 国电动轻型车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源和天能 股份），2019年在中国电动自行车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分 别为星恒电源和天能股份），是中国电动轻型车用锂离子电池领域的代表性企业 之
一。
公司与行业内主要企业在中国电动两轮车用锂电池制造领域及欧洲电动 两轮车领域的市场占有率对比情况如下： 公司名称 博力威
星恒电源天能股份 博世BMZ 国内锂电制造领域市场占有率 欧洲电动两轮车市场占有率 2017年 2018年 2019年 2017年 2018年 2019年 13.21% 12.36% 8.09% - 12.43% 12.47% 44.25% 44.46% -
2市01场8年占欧有洲率市排场名占第有二率超过25%，欧洲 23.38% 11.00% 9.56%基本系在国内市场销售 欧洲市场占有率第
一，相关产品基本系在欧洲市场销售 未查询到具体销售数据，相关产品基本系在欧洲市场销售 注1：国内锂电制造领域市场占有率计算依据为公司及可比公司公开披露的电动两轮车 用锂离子电池销售收入以及根据GGII公开披露数据测算的中国电动两轮车用锂电池生产企 业整体出货规模； 注2：公司欧洲电动两轮车市场占有率计算依据为公司直接销往欧洲的电动两轮车用锂 电池组数以及根据商务部、欧洲自行车工业联合会（CONEBI）公开披露数据测算的欧洲电 动两轮车产量；星恒电源及博世的欧洲市场占有率数据来源于《纳川股份关于
2018年年报 问询函的回复》。
（2）更新“公司与星恒电源的优劣势对比”中相关数据至最新年度，在 “公司与天能股份的优劣势对比”中补充披露公司在国内经销渠道建设、存量 替换市场方面的情况 [披露] 星恒电源目前是福建纳川管材科技股份有限公司（300198.SZ）所投基金泉
州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙）参股的企业，关于星恒 8-1-21 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 电源的相关数据系来源于《纳川股份关于2018年年报问询函的回复》，由于星恒
电源为非上市公司，未公开披露2019年和2020年上半年相关财务数据。
发行人已在招股说明书“第六节业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
3、行业内主要企业情况”中对下述内容以楷体加粗形式进行了修改和补充披露： 但公司目前电动轻型车用锂离子电池的产能、整体业务规模，特别是国内市场规模较星恒电源存在差距。
2018年星恒电源主营业务收入为21.13亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为15.00亿元，境内和境外分别为9.96亿元和5.04亿元；2018年公司主营业务收入为8.82亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为4.17亿元，境内和境外分别为2.55亿元和1.62亿元。
2019年公司主营业务收入为9.46亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为4.41亿元，境内和境外分别为2.18亿元和2.23亿元。
2020年1-6月公司主营业务收入为5.05亿元，其中轻型车用锂离子电池销售收入为2.48亿元，境内和境外分别为1.19亿元和1.29亿元。
公司目前在电动两轮车用电池的国内经销渠道建设、存量替换市场的知名度较天能股份存在一定的差距。
根据天能股份招股说明书，天能股份主要采用经销模式覆盖电动两轮车动力电池存量替换市场，截至2019年12月31日，天能股份已建成遍布全国32个省、自治区、直辖市的超过3,000个经销商的营销及售后一体化网络。
公司自2019年开始布局电动两轮车用锂离子电池存量替换市场，当年实现销售收入为140.09万元，2020年1-6月实现的销售收入为342.81万元。
截至2020年6月30日，公司已开拓35家区域代理商，负责公司锂离子电池的分销及零售市场开拓工作。
目前该业务尚在发展初期，随着消费者更换锂离子电池需求的不断提高，公司将持续加大该领域的市场开拓力度。
（3）结合上述相关数据，就公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率下降，市场竞争日趋激烈稀释公司市场份额等市场地位变动情况作风险揭示与重大事项提示 [披露] 8-1-22 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司已将下述楷体加粗内容在招股说明书“重大事项提示”及“第四节风险因素”部分进行补充披露。
国内轻型车用锂离子电池市场占有率下降的风险2017年-2019年公司在国内轻型车用锂离子电池制造领域的市场占有率（按容量，含出口）分别为13.21%、12.36%和8.09%，呈现下降趋势。
近年来国内轻型车用锂离子电池市场规模持续扩大，吸引更多市场参与者加大资源投入，面对国内市场领先企业的竞争以及新进入的动力电池企业的挑战，市场竞争日趋激烈，若公司未来不能进一步提高境内销售收入并获取更多市场份额，公司在国内轻型车用锂离子电池领域的市场占有率以及市场地位存在下降风险。
2.2根据招股说明书披露和首轮问询问题11的回复，2018年锂电两轮车的销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01%，而根据GGII数据显示，2019年我国电动自行车锂电渗透率达到19%。
根据上述信息进行计算，2019年我国锂电自行车的产量为514.46万辆。
请发行人说明：上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理，2019年增长率急速提高的原因，发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因，2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系。
回复：上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理，2019年增长率急速提高的原因，发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因，2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系[说明]
一、上述2019年锂电自行车销量增长率是否合理根据中信证券研究部于2019年6月21日发布的《小牛：两轮车行业的小米》之“图9：2013年-2022年中国锂电和铅酸两轮电动车市场销量”，2018年国内锂电两轮车销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01%，数据来源为CIC。
根据工信部消费品司于2020年3月31日在工信部官网披露的信息，2019年1-12月我国电动自行车完成产量2,707.7万辆，结合GGII公开披露的“2019年我国电动自 8-1-23 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 行车锂电渗透率达到19%”可测算出，2019年我国锂电自行车的产量为514.46万
辆。
若在CIC和中信证券关于2018年我国锂电两轮车销量110万辆的基础上，以2019年我国锂电自行车的产量514.46万辆7进行计算，2019年我国锂电自行车销量同比增长367.69%。
二、统一数据口径 由于各机构发布的数据在统计口径等方面存在差异，且不同口径的统计数据 更新情况不
一，因此在使用不同口径数据进行测算时，存在波动异常的情况，相 关数据引用及对照情况如下： 项目
电动自行车产量 锂电渗透率 来源国家统计局、工信部消费品司 中国自行车协会 CIC、中信证券研究部中关村在线、光大证券研究所、申港证券研究所、兴业证券经济与金融研究院天风证券研究所 高工锂电 数据口径 2019年1-12月我国电动自行车完成产量2,707.7万辆根据各主产区行业协会调查统计并结合国家统计局规模以上企业数据，2019年电动自行车产量为3,609.3万辆，同比增长10.1%2018年国内锂电两轮车销量为110万辆，市场渗透率（按销量）为4.01% 2013年至2018年的电动自行车锂电渗透率分别为6.7%、8.2%、8.4%、8.7%、9.7%、11.4% 目前我国锂电自行车的渗透率仍较低，2017年全国自行车产量中锂电自行车的渗透率仅约 9%2015至2019年中国锂电两轮电动车渗透率为4.4%、5.4%、8.1%、12.5%、18.8% 中国自行车协会的电动自行车产量数据系根据各主产区行业协会调查统计 并结合国家统计局规模以上企业数据而来，每年对外发布，电动自行车行业上市 公司新日股份《2020年度非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告》及多家 券商研究所相关行业研究报告中所引用的电动自行车数据均来源于中国自行车 协会，为保持数据的前后统一性和可对比性，招股说明书相关数据使用中国自行 车协会发布的数据。
中关村在线发布的《2019年中国电动车产业发展白皮书》披露了2013年至
2018年中国电动自行车锂电渗透率数据，高工锂电在2020年发布了我国2015年至2019年锂电两轮电动车渗透率的数据，其中2017年至2018年的渗透率数据与中关村在线发布的数据差异不大，且已更新至2019年，考虑高工锂电在锂电行业的权 7假设以该产量数据作为当年销量数据。
8-1-24 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 威性以及数据统计口径的一致性和及时性，招股说明书相关数据统一使用高工锂电发布的数据。
根据中国自行车协会发布的数据，2018年、2019年我国电动自行车产量分别为3,278万辆、3,609万辆；根据GGII统计数据，2018年、2019年我国电动自行车锂电渗透率分别为12.5%、18.8%，锂电两轮车销量（含出口）分别为411万辆、680万辆，近两年锂电两轮车销量增长率为65.45%，与前述计算的367.69%的增长率有较大差异。
根据GGII公开披露的数据，2018年、2019年中国电动两轮车用锂电池出货量（按容量）分别为3.37GWh和5.45GWh，增长率为61.5%，与前述锂电两轮车销量增长率65.45%较为接近，侧面印证前述411万辆和680万辆以及65.45%的增长率等数据较为合理。
发行人已全面自查招股说明书全文，并根据已获取的最新权威信息，将“第六节业务与技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（三）行业发展概况、前景以及公司与产业融合的情况”相关行业数据及图表更新至最近期间，具体情况如以下楷体加粗内容所示。
“
1、锂离子电池行业市场情况”相关内容更新情况如下： 自1990年全球第一只商业化锂离子电池出现以来，锂离子电池产业发展非常迅速。
作为一种新型电池，由于具有高能量、长寿命、低消耗、无公害、无记忆效应以及自放电小、内阻小、性价比高、污染少等优点，锂离子电池在各领域应用中已显示出巨大优势并形成较大的行业市场规模。
根据中国电子信息产业发展研究院发布的《锂离子电池产业发展白皮书（2020年）》，2014年全球锂离子电池市场规模约为195亿美元，得益于新能源交通工具的不断普及以及消费类电子产品消费量的增长，全球锂离子电池行业发展迅速，至2019年已增长至450亿美元，年复合增长率约为18.20%。
未来随着锂离子电池在各领域的应用日趋广泛，石墨烯、纳米材料等先进材料制备技术不断完善，与锂离子电池研发加速融合，锂离子电池产业创新速度加快，各种新产品相继问世并投放市场，全球锂离子电池市场规模有望持续增长。
8-1-25 广东博力威科技股份有限公司 2014-2019年全球锂离子电池市场规模 审核问询函回复 数据来源：中国电子信息产业发展研究院 根据《锂离子电池产业发展白皮书(2020年)》，2019年全球消费类锂离子电
池（含手机、便携式电脑和其他消费电子产品）市场规模占比40.0%；电动汽车用锂离子电池市场规模占比46.7%，比2018年提高0.2个百分点，继续保持对消费类锂离子电池的优势；储能用锂离子电池市场规模占比5.1%，与2018年持平；其他用途（电动自行车、电动工具等）锂离子电池占比为8.2%，较2018年提高0.5个百分点。
尽管电动汽车用锂离子电池仍然是拉动全球锂离子电池产业增长的主要动力，但其对2019年全球锂离子电池产业增长的贡献率仅为48.9%，较2018年下降了23.6个百分点。
8-1-26 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2019年全球锂离子电池各应用领域占比（按电池容量算） 数据来源：中国电子信息产业发展研究院 “
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（1）动力类锂离子电池”相关内
容更新情况如下： 目前动力类锂离子电池主要应用于电动交通工具。
电动交通工具包括电动独轮车、电动两轮车、电动三轮车、低速电动汽车、电动汽车、混合动力汽车、电动船等。
2014年以来新能源汽车产业的爆发式增长直接带动了动力类锂离子电池需求增长，是锂离子电池市场的主要增长点。
GGII数据显示，2014至2019年全球动力锂离子电池产量从13.8GWh快速增长至163.2GWh，年复合增长率为63.90%，其中2019年的出货量同比增长52.52%。
8-1-27 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2014-2019年全球动力锂离子电池产量情况（GWh） 数据来源：GGII 我国动力锂离子电池发展迅猛，主要得益于国家政策对电动汽车、电动轻型
车等新能源交通工具产业的大力支持。
GGII数据显示，2019年中国电动汽车产量为117.7万辆，从2014年到2019年复合增长率达到69.88%。
受电动汽车市场发展带动，2014年以来中国动力锂离子电池市场保持高速增长，2019年出货量达71GWh，年复合增长率为74.41%。
2014-2019年中国动力锂离子电池产量情况（GWh） 数据来源：GGII 受到人均可支配收入的稳步提高、城镇化水平提高带来的居民出行半径的增 8-1-28 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 加、电动两轮车低碳绿色出行观念的不断普及和快递、外卖、配送、代驾等行业
的崛起等因素影响，我国电动两轮车产业发展迅速，为电动两轮车用锂离子电池开辟了广阔的应用市场。
从2009年至2019年，我国电动两轮车产量从2,369万辆增长至3,609万辆，保持稳定增长趋势，2009年中国自行车产量为7,605万辆，占据了中国两轮车整体产量的60.76%，电动两轮车占其中18.93%；到2019年中国电动两轮车产量为3,609万辆，占据了中国两轮车整体产量的30.47%，而自行车占其中54.87%，两大市场占比差距逐步缩小。
2009-2019年中国自行车、摩托车、电动两轮车产量 数据来源：WIND、中国汽车工业年鉴、中国自行车协会 根据GGII数据显示，2016年至2019年，全球锂电两轮车年销量复合增长率
27.5%，2019年中国锂电两轮车销量达680万台，较上年度增长65.5%。
2015至2019年中国锂电两轮电动车市场渗透率为4.4%、5.4%、8.1%、12.5%和18.8%。
8-1-29 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 2015-2019年中国锂电两轮车、铅酸两轮车市场渗透率 数据来源：GGII 欧洲骑行文化浓厚，促进了电踏车的快速发展。
2011
年到2019年，欧洲电动两轮车的销售量从72万辆增加到340万辆，年复合增长率约为21.41%，保持较快增长的趋势。
欧洲自行车市场年销量较为稳定，约为2,000万辆,目前欧洲电踏车渗透率不足20%，而比利时和荷兰的渗透率高达51%和50%，受人口老龄化和环保理念影响，电踏车对传统自行车的替代率有望进一步提高。
另外，疫情影响之下，民众对于运动健身和保持社交距离更加重视，欧洲多国政府也出台政策鼓励自行车出行，如英国交通大臣于2020年5月公布了一项价值20亿英镑的一揽子计划，用于鼓励民众骑自行车和步行出行；意大利交通部部长宣布，为了鼓励替代性出行并缓解公共交通压力，政府将为民众提供500欧元的补贴，用于购买自行车。
欧洲电动两轮车市场未来仍有较大提升空间。
8-1-30 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 欧洲电动两轮车市场销量情况 400 80% 350 340
70% 300 278 60% 250 209 50% 200 167 40% 150 136114 30% 1005972859120% 5010172842 10%
0 0% 20062007200820092010201120122013201420152016201720182019 销量（万量） 增长率 数据来源：CONEBI，中信证券研究部 “
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（2）消费类锂离子电池”相关内容更新情况如下： 从应用领域来看，目前手机、笔记本电脑仍然是消费类锂离子电池的主要应用场景，但随着新兴消费电子产品的兴起，消费类锂离子电池的应用场景将更加多样化。
根据《锂离子电池产业发展白皮书（2020年）》，2019年全球消费类锂离子电池（含手机、便携式电脑和其他消费电子产品）市场规模占比40.0%。
其中，手机用锂电池、便携式电脑用锂电池、其他消费电子产品用锂电池市场规模占比分别为10.2%、9.6%和20.2%。
公司消费类锂离子电池报告期内主要销售至笔记本电脑、智能硬件、移动电源和汽车应急启动电源领域，随着战略规划的调整，公司对移动电源和汽车应急启动电源的市场开拓力度降低，消费类锂离子电池目前以笔记本电脑和智能硬件用电池为主。
①笔记本电脑市场 笔记本电脑作为成熟的消费电子产品，是消费者生活、学习、办公场景中的必需品，扮演着重要生产力工具的角色，处于无可替代的地位。
作为消费类锂离子电池的成熟应用场景，近两年笔记本电脑市场规模稳中有增，根据IHS数据显示，2018年全球笔记本电脑的出货量为1.63亿台，2019年全球笔记本电脑的出货量为1.69亿台，较2018年增长3.68%。
IHS预测，未来几年受新兴 8-1-31 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 市场、游戏笔记本和创意设计笔记本电脑需求增长的影响，全球笔记本电脑的出货数量将基本保持稳定增长，2023年全球笔记本电脑出货量有望达到1.72亿台。
2020年以来，受疫情影响，消费者居家办公、远程学习等需求爆发，使笔记本电脑、平板电脑等设备随之热销。
根据IDC数据显示，2020年二季度传统PC（台式电脑和笔记本电脑）市场全球出货量同比增长11.2%，达到7,230万台，为近年来最大涨幅。
在PC市场的细分领域中，又以笔记本电脑的增长尤为亮眼，数据显示，2020年二季度全球笔记本电脑出货量同比增长接近三成。
②智能硬件市场 智能硬件是消费类离子电池的新兴应用场景。
智能硬件产品类型丰富，包括智能家居、智能可穿戴设备、医疗健康等领域产品，涵盖智能音箱、扫地机器人、无人机、智能摄像头、智能门锁、智能手表、智能手环、智能体重器等各类智能化消费电子产品，对于上述设备来说，电能供应主要来自于大容量、性能可靠的锂离子电池。
现阶段，国内智能硬件市场渗透率和国外部分发达国家相比，仍有一定差距，以智能家居为例，根据《2018中国智能家居产业发展白皮书》，2018年中国智能家居市场渗透率仅有4.9%，而同期美国、挪威、爱沙尼亚、丹麦和瑞典的智能家居渗透率分别为32.0%、31.6%、26.8%、22.5%和22.3%，远超过我国智能家居市场的渗透率。
当前，新一代5G通讯信息技术正与智能家居、智能穿戴、交通出行、医疗健康、生产制造等行业领域集成融合，全球智能硬件产业蓬勃发展、市场空间较大。
根据艾媒咨询发布的《2020中国智能硬件行业发展全景研究报告》，2018年中国智能硬件市场规模达5,132.7亿元，2019年达6,430.4亿元，较2018年增长25.28%，预计2020年中国智能硬件市场规模有望达到10,767亿元，踏入万亿市场。
上述新兴消费电子产品市场规模的进一步扩大有望带动相关锂离子电池市场规模的增长。
“
2、锂离子电池市场应用需求分析”之“
（3）储能类锂离子电池”相关内容更新情况如下： 相较于动力类锂离子电池和消费类锂离子电池而言，储能类锂离子电池发展 8-1-32 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 较晚，目前尚未大规模应用。
中国储能锂离子电池产业当前仍处于孕育期，体量
相对较小，主要用于用户侧削峰填谷、离网电站、微电网、轨道交通等，部分出口欧洲、澳大利亚等市场，用于家庭储能、电网储能等项目。
GGII数据显示，2018年中国储能锂电池出货量为3.0GWh，2019年增长至3.8GWh，同比增长26.7%，其中国内总出口量为3.1GWh，同比增长40.9%。
三、2019年增长率急速提高的原因 根据GGII统计数据，2019年我国锂电两轮车销量（含出口）同比增长率为65.45%，2019年我国锂电两轮车锂电池出货量（按容量）同比增长率为61.5%，增长原因主要系受“新国标”政策和共享、快递、外卖、配送、代驾等市场规模增长的双驱动影响，具体如下： （一）“新国标”政策 电动两轮车按不同的动力来源可分为铅酸两轮车和锂电两轮车。
铅酸电池工业化历程较长，自法国人普兰特于1859年发明铅酸电池以来，至今已有160年的历史，在国内电动轻型车市场，铅酸电池长期以来占据主要市场份额。
2018年5月工业和信息化部发布《电动自行车安全技术规范》，于2019年4月15日正式实施。
“新国标”限定了电动自行车的总重量，由于铅酸电池重量较大，铅酸两轮车若要满足“新国标”要求，必须在整车设计上做出改造，只有车辆的其他部件足够轻才能达到标准，锂离子电池在体积重量、能量密度、循环寿命、续航里程、充电速度等方面相较于铅酸电池均具有明显优势。
“新国标”政策的实施促使锂电两轮车产量上升，根据GGII统计数据，2019年中国锂电两轮电动车渗透率达到18.8%，较2018年度提高6.3个百分点。
（二）共享和外卖、快递、配送、代驾等市场规模增长 根据艾媒咨询公布的数据，2017年-2019年我国共享电动车投放数量分别为15万辆、48万辆和100万辆，2019年我国共享电动自行车投放数量同比增长52万辆，增幅达108.33%；iresearch数据显示截至2019年我国外卖用户规模达4.2亿人，2015-2019年复合增长率达到19%，美团公布的数据显示2019年美团注册且取得收入的骑手数量为399万人，相较于2018年的270万人同比增长47.78%；根据WIND和国家统计局数据，2019年我国快递数量超过600亿件，2015-2019年复合增 8-1-33 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 速为32%；根据兴业证券研究报告《新国标催生国内替换需求，海外打开新的增
长空间》，2014年开始国内即时配送开始爆发，即时配送从同城、小件、外卖领域切入，逐步拓展到生鲜、商超配送领域，2019年已经有接近200亿单的服务量，行业中形成了美团、蜂鸟、达达、闪送等规模较大的服务商；根据国家统计局数据，截至2019年末我国民用轿车保有量14,644万辆，较上年末增加1,193万辆，其中私人轿车保有量为13,701万辆，较上年末增加1,112万辆，庞大的汽车保有量规模为酒后代驾、商务代驾的发展奠定坚实基础，而轻巧便携、更长续航的锂电自行车成为代驾服务人员的主要选择。
上述领域的电动轻型车用户群体往往对电动轻型车的续航里程、便携性或载重量有较高要求，而锂离子电池的性能优势可较好满足上述需求特征，因此上述各行业发展为锂电两轮车行业带来了显著的市场增量。
四、发行人境内轻型车用锂离子电池销量未同步增长的原因 2019年度，公司轻型车用锂离子电池销售收入为44,085.96万元，较2018年度增长2,425.97万元，增幅为5.82%。
其中本年度来自境外的轻型车用锂离子电池产品收入同比增长6,146.24万元，增幅为38.01%；来自境内销售的轻型车用锂离子电池较2018年度减少3,720.27万元，降幅为14.60%，公司境内轻型车用锂离子电池销量未与市场同步增长，主要原因如下： （一）为避免风险降低了共享出行领域的销售规模 近年来，共享出行市场在快速发展的同时市场竞争也日渐加剧，部分共享单车企业面临资金链断裂风险陷入倒闭潮，2018年底共享单车行业龙头企业之一OFO单车亦陷入破产的负面消息中。
在下游共享出行市场局面不明朗的情况下，为避免销售资金回笼出现问题，从控制销售风险的角度考虑，公司2019年度减少了向共享出行领域客户的销售规模。
（二）产能有限的情况下优先满足了高毛利率产品市场需求 由于共享经济模式的开放性，共享出行企业需要快速垄断市场，为迅速占领市场，共享单车企业的产品需求往往规模较大、交期要求较短，且对上游供应商普遍存在压价情形，毛利率普遍较低。
与之类似，外卖、快递等行业发展迅速，电动两轮车需求量大，存在企业集中团购下单的情形，且由于应用目的和场景的 8-1-34 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 原因，用户价格敏感度较高，因此同样存在规模大、毛利率低的现象。
报告期内，
公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，在产能有限的情况下公司优先满足了高毛利率产品市场需求。
（三）受欧盟贸易政策影响国内部分电动自行车整车企业销售不及预期 根据欧盟于2019年1月正式实行对中国电动自行车征收反倾销和反补贴（双反）关税政策，拟定国内企业的最终合并税率为18.80%-79.30%，受此影响，境内部分出口型电动自行车整车企业销售收入不及预期。
报告期内公司境内电动自行车用电池的主要客户销售区域以境外市场为主。
欧盟双反关税政策主要针对中国生产的电动自行车，因此对出口型为主的电动自行车企业具有一定影响。
根据中国自行车行业协会的数据显示，2019年我国电动自行车出口145.3万辆，同比下降22.6%，是自2010年以来首次年度负增长。
受外部贸易政策影响，部分境内出口型电动自行车整车客户减少了对公司的采购，以公司2018年境内电动自行车用电池前十大客户销售情况为例，除共享领域企业和昆山顺轮车业有限公司外，其他企业在2019年度与公司的交易金额均有所下降。
综上所述，在上述因素的共同影响下，公司2019年境内轻型车用锂离子电池销量有所下降，未与行业保持同步增长，但公司境外轻型车用锂离子电池销量同比快速增长。
五、2019年行业竞争态势是否发生重大变化，未来境内市场规模增长与发行人的关系 受“新国标”政策和共享、快递、外卖、配送、代驾等行业规模增长的双驱动影响，国内轻型车用锂离子电池的存量市场及替换市场进一步扩大。
天能、超威等传统铅酸电池生产企业以及宁德时代、ATL、比亚迪等大型锂离子电池生产企业纷纷布局轻型车用锂离子电池市场，轻型车用锂离子电池市场进入快速发展期的同时竞争也日趋激烈，侧面印证该领域具有良好的发展前景，机遇与挑战并存。
根据GGII公开披露信息，2018年公司在中国电动轻型车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源、天能股份），2019年在中国电动自行车用锂离子电池领域出货量排名第三（前两名分别为星恒电源、天能股份），近两年国内轻型车用锂离子电池制造领域头部格局较为稳定。
8-1-35 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 GGII数据显示，受下游需求强势拉动，2019年中国自行车用锂电池出货量达
5.45GWh，同比增长61.5%，预计2020年将提升至8.45GWh，同比增长55%。
首先，面对行业发展带来的显著增量需求，公司急需解决产能瓶颈，拟借助资本市场募集资金实施轻型车用锂离子电池扩产项目，提高公司轻型车用锂离子电池的产能，同时进一步提高生产管理水平和生产线的智能化、自动化水平，在保障欧洲市场的同时，积极获取国内增量市场份额；其次，针对国内共享、快递、外卖、配送、代驾等行业催发的替换需求，公司将加大在区域市场的布局力度，开拓轻型车用锂离子电池售后市场，选取部分有市场经验和客户基础的合作方成为公司代理商，在特定区域负责公司锂离子电池的分销及零售市场开拓工作。
公司自2019年开始布局锂离子电池存量替换市场，当年实现销售收入为140.09万元；2020年1-6月，公司在锂离子电池存量替换市场实现的销售收入为342.81万元，截至2020年6月30日，已开拓35家区域代理商。
目前该业务尚在发展初期，随着消费者更换锂离子电池需求的不断提高，公司将持续加大该领域的市场开拓力度。
未来，随着共享、快递、外卖、配送、代驾等行业逐步从爆发式增长转为平稳增长，面对居民消费者的家用购车需求，国内电动两轮车行业竞争将从“拼量”阶段逐渐进入到“拼质”阶段。
根据国盛证券的行业研究报告《小年电动（NIU.O）电动两轮车的特斯拉》，目前我国万元以上的高端电动车市尚未打开，各家整车厂尚处在产品试水阶段，未来随着消费理念的逐步变化，同时行业集中度提长，低端产能逐步出清，高端电动车市场有望迅速发展。
只有立足于电池产品的安全性和品质稳定性，轻型车用锂离子电池生产企业才能充分应对竞争对手的挑战并把握住市场机遇。
公司在轻型车用锂离子电池领域深耕多年，在保障轻型车用锂离子电池的安全性方面具有一定的技术积累，通过实践探索掌握了电池组智能管理、电池组关键结构件设计、高性能锂电储能器件制备等核心技术，有助于保障公司产品的安全性。
其中低功耗高智能电池管理系统、多串并联电池系统为代表的锂电池组智能管理技术的运用使电池组更加智能、高效、安全、可靠；以高安全性防蔓延结构件为代表的电池组关键结构件设计增强了锂电池组的安全性，成功通过松下慢针刺试验，获得日本松下技术认可。
上述核心技术覆盖锂离子电池组的电池管理 8-1-36 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 系统和关键结构件等多方面，有助于公司应对锂离子电池组产品的“拼质”考验。
未来公司将在立足欧洲市场的基础上，依靠长期积累的技术优势，持续开拓国内市场业务，把握未来市场机遇。
三、关于外购电芯 3.1发行人未完整回复首轮问询7.1
（1）的问题。
根据首轮问询回复，发行人与日韩企业在锂离子电芯领域仍有一定程度的差距。
招股说明书“与主要企业技术对比情况”仅罗列各企业的技术特点，未体现发行人与之进行技术对比的情况。
请发行人说明：结合自产电芯与外购电芯的具体性能指标对比情况，正面回复说明外销电芯与外购电芯、公司自产电芯与国际品牌电芯在性能方面的差异（包括但不限于一致性、稳定性、循环次数等指标）。
请发行人重新撰写招股说明书“与主要企业技术对比情况”部分的内容，简明披露相关性能指标与技术实力对比情况，客观反映发行人在技术方面的优劣势，避免以国内部分领先企业替代发行人与国际品牌电芯进行技术性能对比。
回复： 结合自产电芯与外购电芯的具体性能指标对比情况，正面回复说明外销电芯与外购电芯、公司自产电芯与国际品牌电芯在性能方面的差异（包括但不限于一致性、稳定性、循环次数等指标） [说明]公司自产电芯系由子公司凯德新能源生产的三元圆柱型锂离子电芯，主要为18650型号，容量包括2,900mAh、2,600mAh、2,200mAh、2,000mAh等。
公司外购的18650型号电芯品牌主要包括LG、松下、三星、村田、亿纬锂能、比克、远东电池、横店东磁、路华等。
公司外销电芯主要系自产电芯，亦包括部分外购电芯。
上述电芯中，LG、松下、三星、村田系国际品牌电芯，亿纬锂能、比克、远东电池、横店东磁、路华为国产品牌电芯。
8-1-37 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯能量密度越大，单位体积内存储的电量越多，对生产体系的要求 越高。
同等规格型号和容量下，一致性、稳定性和循环次数是评价电芯品质和性 能高低的主要因素，是电芯的主要技术指标，具体介绍如下： 评价指标
一致性 稳定性循环次数 具体内容介绍 一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等。
同一个电池组内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高。
电芯的一致性是动力电池比较重要的一项指标，如果存在较大的一致性问题，单体电芯在进行多种串并联后，会影响电池组的寿命、安全性以及维护成本 稳定性主要包括电芯的自放电和内阻变化，其中，自放电是指电芯搁置时容量的下降速率；内阻指电池在工作时，电流流过电池内部所受到的阻力。
电芯自放电大会直接降低电动汽车、电动两轮车的使用体验，并影响电池使用寿命；内阻大的电池，在充放电时内部发热严重，容易造成电芯的加速老化和寿命衰减 循环次数是指电池可以循环充放电的次数，一般是在理想的温湿度下，以额定的充放电电流进行深度的充放电，计算电池容量衰减到额定容量的80%时，所经历的循环次数。
循环次数的多少决定电动汽车、电动两轮车电池的使用寿命 自1990年日本索尼发明第一颗圆柱型锂离子电芯，圆柱型锂离子电芯便见 证了锂离子电芯行业三十年的发展历程，相较而言，圆柱型锂离子电芯的应用较 为成熟、标准化程度较高、可替换范围相对更广，且圆柱型电芯组合较为灵活， 应用领域较为广泛。
不同应用场景对锂离子电芯的性能指标或品质水平的要求标 准有所不同，在能够满足产品需求的情况下，性价比是客户考虑的重要因素。
以 一致性指标为例，一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋 同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等， 同一个电池包内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高， 由于不同锂离子电池组产品所包含的电芯数量各不相同，每个电芯亦涉及多种参 数，故一致性难以通过单一指标进行量化。
电池包的电芯数量越多，对一致性的 要求越严苛，如特斯拉
ModelS的电池包由约7,000颗18650圆柱型电芯组成， 电动摩托车电池包中的电芯数量为45-500颗，电动自行车电池包的电芯数量为 6-65颗，而消费电子类电池包普遍仅为1-10颗电芯，整体来说上述各类应用领 域对电芯一致性水平的要求程度依次降低，但即使同样为电动汽车，也会因品牌 档次和成本控制等不同而对电芯的一致性要求程度有所差异。
对于18650三元锂离子电芯而言，能量密度越低，国内外电芯厂商的技术水平差异越小。
容量为2,600mAh的18650电芯目前是圆柱型锂离子电芯市场的主流规格之
一，是公司目前锂离子电池组生产中用量最多的电芯规格，也是凯德新 8-1-38 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 能源产销量最大的产品之
一。
凯德新能源2,600mAh的18650电芯与外购不同品 牌电芯的对比情况如下： 类别品牌 国际品牌 国产品牌 自产电芯 LG松下三星村田亿纬锂能比克远东电池横店东磁路华 凯德 正极材料 镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰 能量密度 535Wh/L525Wh/L535Wh/L535Wh/L525Wh/L535Wh/L535Wh/L535Wh/L535Wh/L 2,600mAh18650型号电芯 工作电压工作温度 范围 范围 循环次数 一致性 稳定性 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-3.0V-20℃~60℃500-1,000次高 高 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-2.0V-20℃~60℃500-1,000次 4.2-2.5V-20℃~60℃ 1,000次 4.2-2.75V-20℃~60℃500-1,000次多数为较多数为较 4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次高，部分为高，部分为 4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次高或一般高或一般 4.2-2.75V-20℃~60℃ 500次 镍钴锰535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃ 1,000次较高 较高 注1：上表中亿纬锂能、松下的18650电芯容量为2,550mAh； 注2：上述指标中，一致性和稳定性等级排序从高至低依次为“高”、“较高”、“
一 般”，锂离子电池PACK是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的重要环节，发行人在电 池PACK领域经营多年，上述一致性和稳定性评价系在轻型车用锂离子电池领域的应用效果评 价； 注3：其他指标数据来源于各公司2019年前后的产品规格书及公开披露信息，2,600mAh 的18650电芯是目前18650电芯的主流产品之
一，技术成熟度较高，但产品规格书等可能存在 信息更新不及时的情形。
综上，对于
2,600mAh的18650电芯，公司与同行业可比公司相比在正极材 料、能量密度、工作电压范围、工作温度范围以及循环次数等方面差异不大，在 一致性和稳定性方面为“较高”水平，而亿纬锂能和鹏辉能源为“高”或“较高” 水平，LG、松下、三星和村田均为“高”水平。
从技术发展来看，高能量密度是 动力类锂离子电芯的重要发展趋势，也是各电芯制造企业的研究热点。
在高能量 密度锂离子电芯方面，LG、三星、村田、松下的
18650电芯最大容量可达 3,450mAh-3,500mAh，循环次数为300-400次，在一致性和稳定性的表现上各有 高低，可达到“高”或“较高”水平；国产品牌电芯中比克、亿纬锂能的18650 电芯最高容量可达到3,200mAh-3,350mAh，循环次数为400-500次，但在一致性 和稳定性方面低于国际品牌电芯；公司自产18650电芯的最高容量可达3,350mAh， 循环次数为300次，但在一致性和稳定性方面为“一般”水平。
请发行人重新撰写招股说明书“与主要企业技术对比情况”部分的内容， 8-1-39 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 简明披露相关性能指标与技术实力对比情况，客观反映发行人在技术方面的优
劣势，避免以国内部分领先企业替代发行人与国际品牌电芯进行技术性能对比 [披露] 发行人已将下述楷体加粗内容在招股说明书“第六节业务和技术”之“
二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“
5、与主要企业技术对比情况”中进行补充披露。
（2）锂离子电芯 锂离子电芯能量密度越大，单位体积内存储的电量越多，对生产体系的要 求越高。
同等规格型号和容量下，一致性、稳定性和循环次数是评价电芯品质 和性能高低的主要因素，是电芯的主要技术指标，具体介绍如下： 技术指标
一致性 稳定性循环次数 指标介绍 一致性是指电池组内全部电芯全生命周期内重要特性参数的趋同性，包括：容量、阻抗、电极的电气特性、电气连接、温度特性、衰变速度等。
同一个电池组内多个电芯的每个参数全部处在一个较小的范围内，为一致性高。
电芯的一致性是动力电池比较重要的一项指标，如果存在较大的一致性问题，单体电芯在进行多种串并联后，会影响电池组的寿命、安全性以及维护成本 稳定性主要包括电芯的自放电和内阻变化，其中，自放电是指电芯搁置时容量的下降速率；内阻指电池在工作时，电流流过电池内部所受到的阻力。
电芯自放电大会直接降低电动汽车、电动两轮车的使用体验，并影响电池使用寿命；内阻大的电池，在充放电时内部发热严重，容易造成电芯的加速老化和寿命衰减 循环次数是指电池可以循环充放电的次数，一般是在理想的温湿度下，以额定的充放电电流进行深度的充放电，计算电池容量衰减到额定容量的80%时，所经历的循环次数。
循环次数的多少决定电动汽车、电动两轮车电池的使用寿命 韩国LG、三星和日本村田、松下在圆柱型锂离子电芯领域具有先发技术优 势，其锂离子电芯产品经过了数十年的技术沉淀、优化及市场验证，在一致性、 稳定性、循环次数等方面，在过去很长一段时期内领先于国产锂离子电芯，但 近年来随着国内锂离子电芯生产企业的生产工艺水平、设备自动化水平、生产 环境控制能力逐渐提高，目前国内部分电芯生产企业的产品品质与日韩企业之 间的差距逐步缩小，部分主流型号电芯的整体技术指标已基本达到或接近国际 品牌电芯水平。
对于18650三元锂离子电芯而言，能量密度越低，国内外电芯厂商的技术水
平差异越小。
容量为2,600mAh的18650电芯目前是圆柱型锂离子电芯市场的主流规格之
一，是公司锂离子电池组生产中用量最多的电芯规格，也是凯德新能源产销量最大的产品之
一。
以2,600mAh的18650电芯为例，公司与行业内主要企业 8-1-40 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 技术对比情况如下： 公司名称 凯德新能源
亿纬锂能鹏辉能源 LG松下三星村田 正极材料镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰镍钴锰 2,600mAh容量18650锂离子电芯技术指标对比 能量密度工作电压范围工作温度范围一致性稳定性 535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃较高较高 525Wh/L535Wh/L 4.2-2.5V4.2-2.75V -20℃~60℃较高~高较高~高-20℃~60℃ 535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃ 525Wh/L4.2-2.5V-20℃~60℃535Wh/L4.2-2.75V-20℃~60℃高高 535Wh/L4.2-2.0V-20℃~60℃ 循环次数1,000次1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次500-1,000次 注1：上表中亿纬锂能、松下的18650电芯容量为2,550mAh； 注2：上述指标中，一致性和稳定性等级排序从高至低依次为“高”、“较高”、“
一 般”，锂离子电池PACK是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的重要环节，发行人在 电池PACK领域经营多年，上述一致性和稳定性评价系在轻型车用锂离子电池领域的应用效 果评价； 注3：其他指标数据来源于各公司2019年前后的产品规格书及公开披露信息，2,600mAh 的18650电芯是目前18650电芯的主流产品之
一，技术成熟度较高，但产品规格书等可能 存在信息更新不及时的情形。
综上，对于2,600mAh的18650电芯，公司与同行业可比公司相比在正极材料、能量密度、工作电压范围、工作温度范围以及循环次数等方面差异不大，在一致性和稳定性方面为“较高”水平，而亿纬锂能和鹏辉能源为“高”或“较高”水平，LG、松下、三星和村田均为“高”水平。
从技术发展来看，高能量密度是动力类锂离子电芯的重要发展趋势，也是各电芯制造企业的研究热点。
在高能量密度锂离子电芯方面，LG、三星、村田、松下的18650电芯最大容量可达3,450mAh-3,500mAh，循环次数为300-400次，在一致性和稳定性的表现上各有高低，可达到“高”或“较高”水平；亿纬锂能、鹏辉能源的18650电芯最高容量可达到3,200mAh-3,350mAh，循环次数为400-500次，但在一致性和稳定性方面低于国际品牌电芯；公司自产18650电芯的最高容量可达3,350mAh，循环次数为300次，但在一致性和稳定性方面为“一般”水平。
在锂离子电芯一致性和稳定性的性能要求方面，通常情况下电动汽车用电池组、电动两轮车用电池组、消费类电池组依次降低，越高端的电动汽车对锂离子电芯一致性、稳定性的要求越高，近年来各电芯企业根据各自经营战略和产品情况与不同汽车品牌展开合作，LG于2019年与特斯拉达成采购协议，与沃尔沃签署了10年电池协议；三星于2019年与沃尔沃集团形成了战略联盟，与宝 8-1-41 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 马签署了价值29亿欧元的电池供应合同；松下为特斯拉电动汽车供应电芯多年，
并于2019年获得丰田5万套动力电池订单；村田虽然主要电芯业务未聚焦于商用汽车，但曾为迈凯伦赛车供应动力电池；亿纬锂能目前已进入戴姆勒和现代起亚等国际客户供应链，并为南京金龙、东风、吉利等国内车企提供配套动力电池；鹏辉能源则为广西汽车、上汽通用五菱、河北长安以及吉利等国内车企提供配套动力电池；凯德新能源目前暂未涉及电动汽车领域。
3.2根据首轮问询回复，除个别企业外，下游客户一般不会提前对具体电芯品牌进行指定。
公司电池组产品中存在部分客户指定电芯的情况，该类别客户主要有安克创新、易马达、小牛电动。
报告期内，公司存在部分外购电芯并对外销售实现的销售收入，该部分收入为贸易业务收入。
请发行人说明：
（1）客户指定具体电芯品牌的比例，及对应的销售收入及占比；
（2）公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因，相关操作是否为行业惯例；
（3）同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况，说明公司在自产电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平。
回复：
（1）客户指定具体电芯品牌的比例，及对应的销售收入及占比 [说明] 报告期内，公司电池组生产所使用的锂离子电芯存在由客户指定采购或提供
的情形，具体分为两种：一是，客户将其采购的锂离子电芯以市场价格销售给公司或指定上游电芯品牌由公司自行采购，公司将该部分电芯用于生产对应客户的产品，产品销售价格和成本中包含电芯，该类客户为安克创新；二是，客户将其自行采购的锂离子电芯提供给公司，公司将该部分电芯用于生产对应客户的产品，产品销售价格和成本中均不包含电芯价款，该类客户主要包括小牛电动和易马达等。
公司为安克创新生产的电池组主要为移动电源，每个移动电源的电芯数量在1-8颗；为小牛电动和易马达生产的电池组为摩托车用电池，每个电池组的电芯数量在65-190颗。
报告期内，客户指定具体电芯品牌的电芯数量占公司生产耗用电芯总量的比例为25.35%、28.26%、24.82%和11.52%，对应锂离子电池组产品的 8-1-42 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 销售收入分别为12,839.46万元、7,046.56万元、4,630.51万元和1,258.79万元，
占公司主营业务收入的比例分别为19.10%、7.99%、4.89%和2.49%。
（2）公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因，相关操作是否为行业惯例 [说明]
一、公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因 公司向上游供应商采购电芯后又对外销售的原因系公司在充分满足自用需求后消化外购电芯库存所致。
在充分满足自用需求后，为降低管理成本、加速资金回笼、保障电芯品质，公司有必要消化外购电芯库存。
锂离子电芯在相关行业属于标准化程度较高的商品，市场流通性较好。
随着锂离子电芯的放置时间变长，其性能可能存在衰减现象。
基于此，公司每三个月对电芯进行电性能测试，每半年对电芯进行安全测试，每一年对电芯进行循环寿命测试，公司在外购电芯满足自用需求后定期清理外购电芯库存，从而保障电芯品质。
二、相关操作是否为行业惯例 对于锂离子电芯生产企业或锂离子电池组生产企业而言，适当清理电芯库存有助于降低库存成本、加速资金回笼、保障电芯品质，行业内其他企业存在类似情形，例如，索尔科技（831416.OC）致力于以电动汽车为主的动力电池PACK和电源管理系统（BMS）的研发、生产和销售，根据其2019年年度报告，“公司销售收入总体较去年相比有所增加，具体原因是第
一，整车销售有较大幅度的增加，第
二，处理了较多库存电芯”；超思维（832162.OC）专业从事各类锂离子电池保护板和储能及动力设备智能管理系统的研发与生产，根据其2014年年度报告，“2014年公司存货较2013年减少1,934.62万元，减少率68.74%，主要原因是清理电芯库存”；欣旺达（300207.SZ）系国内消费类锂离子电池组领域的龙头企业，根据其年度报告，2019年欣旺达其他业务收入为9,617.46万元，全部系原材料销售收入；飞毛腿（01399.HK）系一家在中国从事移动电话、笔记本电脑及数码相机二次充电电池组及相关配件的生产商，根据其年度报告，2019年飞毛腿其他收入为17,435万元，系销售原材料、半成品及加工收入。
（3）同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况，说明公司在自产 8-1-43 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平 [说明]
一、同行业企业是否存在自产电芯同时外购电芯的情况 早期的锂离子电池PACK厂商仅做简单的封装，技术含量较低，市场碎片化严
重。
后期由于下游客户对安全性、一致性、热性能等指标不断重视，加之部分PACK厂商开始进军BMS领域以追求高附加值，经过多年发展，PACK领域的行业门槛已不断提高，在技术、规模、认证、品牌等多方面形成行业壁垒，成为连接上游电芯生产与下游产品运用的核心环节。
在轻型车用锂离子电池领域，国内部分电池厂商以自产电芯并自行PACK为主，如星恒电源和天能股份；部分厂商主要从事电芯生产，未涉及具体轻型车用电池组的PACK和BMS开发，如力神和比克；部分厂商电芯甚至BMS全部外购，自身只从事电池组PACK；部分电池组生产厂商通过自建或收购电芯厂逐步实现电芯的自产自用，如欣旺达在创业板上市后于2014年收购东莞锂威能源科技有限公司实现了向上游产业链的布局；发行人于2017年收购凯德新能源，实现了从电池管理系统开发和锂离子电池组制造到电芯生产的后向一体化发展。
由于锂离子电池下游应用领域广泛，不同客户对产品性能存在不同要求，同行业具备电芯生产能力的其他企业同样存在使用自产电芯的同时使用外购电芯的情况。
例如，欣旺达（300207.SZ）系国内消费类锂离子电池组领域的龙头企业，其于2020年7月披露的《创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》显示，欣旺达目前部分电芯由东莞锂威及惠州锂威8供应，“公司在接到下游客户订单后，向各电芯商采购锂离子电芯，完成生产后直接销售给下游客户”，2018年“公司消费类锂离子电芯整体自供率为9.52%”；星恒电源系国内轻型车用锂离子电池组龙头企业，其自产电芯类型为锰酸锂方块电芯，根据其官方网站公布的产品信息，其销售的电助力自行车电池组产品存在使用18650圆柱型电芯的情况。
二、说明公司在自产电芯的情况下仍外购电芯的原因及必要性，是否受限于相关技术水平 8东莞锂威系欣旺达于2014年收购的子公司；惠州锂威系欣旺达下属二级子公司。
8-1-44 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 从产业链角度来看，锂离子电池组是连接上游锂离子电芯生产与下游产品运用的核心环节，公司自2010年成立起，直至2017年收购凯德新能源，期间主营业务一直为锂离子电池组的研发、生产和销售，锂离子电芯是公司锂离子电池组的生产原材料之
一，在收购凯德新能源之前，公司全部生产用锂离子电芯均系外购；2017年收购凯德新能源后，公司从锂离子电池组制造领域拓展至上游锂离子电芯制造领域。
报告期内，公司自制电芯的使用数量由2017年的1,024.86万颗增长至2019年的2,052.42万颗，占电芯总使用量的比例由23.95%提升至30.00%，2020年上半年占比进一步提升至35.91%，陆续应用于消费电子类电池、轻型车用锂离子电池和储能电池等产品。
目前公司在自产电芯的同时仍然对外采购电芯，主要原因如下：
（1）锂离子电芯制造业属于资金和技术密集型产业，日韩企业起步较早，产品质量优异且市场认可度高，部分客户对锂离子电芯容量和性能指标要求较高，公司自制电芯现阶段无法满足其产品要求，如欧洲部分高端两轮车客户对轻量化要求较高，电池组需使用高能量密度电芯，因此短期内公司还无法实现自制电芯对外购电芯的全面替代，公司存在外购电芯需求；
（2）锂离子电芯的性能指标对下游产品的应用体验较为重要，公司根据参数要求确定产品配置后，客户基于品质稳定性的考虑，一般不会主动要求更换其他电芯，除非替代电芯具有更高性价比，且经验证能够满足产品要求，因此公司自制电芯对下游客户的导入需要一定的时间；
（3）公司部分消费电子类产品需使用聚合物锂离子电芯，报告期内的采购金额占比为8.22%，而凯德新能源的产品为圆柱型电芯，未涉及聚合物锂离子电芯，故需从外部购买；
（4）锂离子电芯拥有众多不同的规格型号及容量，不同规格型号及容量的锂离子电芯对生产线的制造水平、原材料的品质以及生产环境的控制能力要求各不相同，因此锂离子电芯生产企业通常根据自身生产线的制造水平、对生产环境的控制能力以及采购原材料的品质长期专注于生产部分规格型号及容量的锂离子电芯并在工艺、成本或性能指标等方面形成一定的优势。
凯德新能源目前主要生产18650型号锂离子电芯，容量包括2,900mAh、2,600mAh、2,200mAh、2,000mAh等，公司存在外购不同规格型号及容量的电芯的情况。
8-1-45 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 综上所述，现阶段公司在自产电芯的情况下外购电芯符合公司实际情况，具
有合理性和必要性。
在高端产品应用领域，凯德新能源电芯因能量密度等产品性能指标与部分外购电芯相比尚有差距，因此公司存在外购电芯需求。
四、关于主要供应商 根据首轮问询回复，发行人报告期内前五大供应商之一常州沃宇新能源科技有限公司（以下简称“常州沃宇”）成立于2017年8月7日，杭州海沩能源科技有限公司（以下简称“杭州海沩”)成立于2016年6月17日，常州沃宇与杭州海沩均从事锂离子电芯的贸易，均在成立当年即与公司开始合作，公司主要向上述两家公司采购电芯，其中公司向常州沃宇采购松下锂离子电芯，并将向两家公司的采购金额合并计算。
2017年发行人向上述两家公司采购电芯金额为2,362.65万元，2018年采购电芯金额为3,455.19万元，2019年及2020年1-6月常州沃宇、杭州海沩未进入发行人前五大供应商名单。
公开资料显示，常州沃宇正在进行简易注销公告，杭州海沩已于2019年2月12日注销，常州沃宇与杭州海沩的股东均含孙建涛。
请发行人说明：
（1）常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的具体内容，是否均为特定品牌电芯；
（2）常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道，发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性；
（3）常州沃宇、杭州海沩及其出资人是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工存在关联关系或其他利益安排；
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因，存续期间是否为存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形；
（5）结合主要供应商的变动情况，说明公司是否具备充分有效的供应商遴选机制，与主要供应商的合作稳定性及其对公司持续经营的影响。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
（1）常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的具体内容，是否均为特定品牌电芯 8-1-46 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 [说明] 常州沃宇、杭州海沩存续期间主要从事锂离子电芯的代理销售业务。
常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的主要产品为松下、LG、三星等国际品牌的锂离子电芯，前述供应商向发行人销售的产品非某单一特定品牌电芯。
（2）常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道，发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性 [说明]
一、常州沃宇、杭州海沩成立当年即与发行人合作并成为发行人前五大供应商的原因，是否存在仅向发行人销售的情形，发行人前述供应商的获取渠道 锂离子电芯属于标准化程度较高的商品，市场流通性较好，通过不同供应渠道采购的同一品牌同一型号的电芯不存在品质差异。
发行人在采购国际品牌电芯时根据市场行情与多家供应商询价，并对供应商的货源渠道、供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面进行综合评估。
发行人通过客户介绍了解到孙建涛从事进口电芯贸易业务多年，与上游国际品牌电芯生产商建立了良好的关系，在产品供应等方面具有一定优势，孙建涛与其合作伙伴分别于2016年和2017年创设杭州海沩、常州沃宇从事松下、LG、三星等国际品牌锂离子电芯的贸易业务。
基于上述情况，发行人经评估、考核后将杭州海沩和常州沃宇纳入发行人合格供应商体系。
双方合作期间，发行人对国际品牌电芯具有较大需求，常州沃宇、杭州海沩可持续、稳定地满足发行人的供货需要，双方建立了良好的合作关系，故该等公司2017年度及2018年度进入了发行人锂离子电池组原材料的前五大供应商。
常州沃宇、杭州海沩存续期间主要客户包括锂离子电池组生产厂商、锂离子电芯经销商等，不存在仅向发行人销售的情形。
与发行人合作期间，常州沃宇、杭州海沩向发行人的销售金额占该等企业当年营业收入的比例均不超过10%，占比较低。
二、发行人主要生产经营场所位于广东而前述供应商位于江浙地区的合理性 8-1-47 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 锂离子电芯属于标准化程度较高的商品，发行人在选择供应商时会根据业务需要优先考虑相关供应商在货源渠道、供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面是否可满足生产经营需要，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
常州沃宇、杭州海沩符合发行人对供应商的遴选标准且在合作期间可持续、稳定地满足发行人的供货需要系发行人选择其作为供应商的主要原因。
基于上述原因，发行人也存在向不同地区的其他锂离子电芯供应商采购的情况，例如向位于南京市的乐金化学采购LG品牌锂离子电芯，向位于深圳市的大联大商贸（深圳）有限公司采购三星品牌锂离子电芯，向位于香港的PanasonicHongKongCo.,Limited、位于上海市的松下电器机电（中国）有限公司采购松下品牌锂离子电芯等。
另一方面，目前部分国际品牌锂离子电芯在国内的生产基地主要集中或靠近江浙地区，例如LG品牌电芯国内的主要产地为南京，松下品牌电芯国内的主要产地在无锡、苏州；同时，因国内进口相关国际品牌锂离子电芯的清关手续主要集中在上海以及香港地区，为提升沟通效率及服务响应速度，部分锂离子电芯贸易商亦会选择在江浙地区设置经营场所。
综上所述，国际品牌锂离子电芯属于标准化产品，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
发行人通过客户介绍，考核后选择位于江浙地区的常州沃宇、杭州海沩作为供应商，与选择其他同类原材料供应商的遴选标准一致，具有合理性。
（3）常州沃宇、杭州海沩及其出资人是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工存在关联关系或其他利益安排 [说明] 报告期内，常州沃宇、杭州海沩与发行人供应商存在关联关系，具体情况如 下： 公司名称 杭州海泩能源科技有限公司
悦翼（上海）新能源科技有限公司 与发行人关系供应商 供应商 与常州沃宇、杭州海沩的关联关系 杭州海沩监事曹会珍控制的公司常州沃宇、杭州海沩的执行董事孙建涛担任总经理的公司 除上述情况外，常州沃宇、杭州海沩及其出资人与发行人及其控股股东、实 际控制人、董监高、客户、供应商、前员工不存在关联关系或其他利益安排。
8-1-48 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因，存续期间是否为存在为发行人代垫
成本费用或利益输送的情形 [说明] 常州沃宇、杭州海沩属于国际品牌锂离子电芯的贸易商，实际控制人均为孙建涛。
在该类公司设立初期，相关国际品牌电芯的贸易商可凭借其资源网络有效开拓市场。
随着近年来国内锂离子电芯市场的逐步扩大，部分国际品牌锂离子电芯生产厂商在国内设厂并逐步向采购需求较大的下游部分客户直接销售产品，上述变化对原有的销售市场产生了一定冲击。
在此背景下，为应对品牌电芯销售市场的竞争加剧，减少企业开支，有效整合资源，孙建涛决定注销杭州海沩，保留常州沃宇继续从事相关业务。
后续，联动天翼新能源有限公司（以下简称“联动天翼”）与孙建涛达成合作意向，孙建涛同意注销常州沃宇，与联动天翼共同投资设立悦翼（上海）新能源科技有限公司（以下简称“悦翼新能源”）并专职任职于该公司。
目前，联动天翼持有悦翼新能源51%的股权，孙建涛父亲孙立同持有悦翼新能源49%的股权，孙建涛担任新设公司悦翼新能源的总经理，常州沃宇目前已完成注销。
常州沃宇、杭州海沩存续期间与发行人之间存在的业务及资金往来系因正常业务产生，双方交易遵循市场交易价格，不存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形。
（5）结合主要供应商的变动情况，说明公司是否具备充分有效的供应商遴选机制，与主要供应商的合作稳定性及其对公司持续经营的影响 [说明] 发行人报告期内各期前五大锂离子电池组原材料供应商累计总数为10家， 前述供应商中目前与发行人保持合作关系的供应商为8家；发行人报告期内各期 前五大锂离子电芯原材料供应商累计总数为12家，前述供应商中目前与发行人 保持合作关系的供应商为9家,具体情况如下： 供应商类别 锂离子电池组 序号
1 供应商名称乐金化学（南京）信息电子材料有限公司LGChemLtd. 报告期内累计采购金额 36,555.18 1,007.90 单位：万元 是否仍保持合作关系 是是 8-1-49 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 小计 2大联大商贸（深圳）有限公司PanasonicHongKongCo.，Limited PanasonicIndustrialDevicesSales3（HongKong）Co.,Ltd 松下电器机电（中国）有限公司 小计 4湖北容百锂电材料有限公司5东莞市力腾辉电源科技有限公司6广州市云通磁电股份有限公司 常州沃宇新能源科技有限公司 7杭州海沩能源科技有限公司小计 深圳市卓能新能源股份有限公司 8广西卓能新能源科技有限公司小计 安克创新科技股份有限公司 9AnkerInnovationsLimited小计 HONGKONGYUXINGFENGTECHNOLOGYCO.LIMITED10深圳市裕兴丰科技有限公司 小计 1格林美（无锡）能源材料有限公司 2新乡天力锂能股份有限公司 3杉杉能源（宁夏）有限公司 4梅州市威利邦电子科技有限公司 5济宁市无界科技有限公司 锂离子6东莞市佳艺峰电池科技有限公司 电芯 7江门市科恒实业股份有限公司 8常州武进中瑞电子科技股份有限公司 9湖北容百锂电材料有限公司 10青岛乾运高科新材料股份有限公司 11深圳市永吉泰电子有限公司 12珠海市赛纬电子材料股份有限公司 37,563.08 是 5,615.14 是 7,369.21 是 2,189.25 是 1,562.15 是 11,120.58 是 1,054.12 是 6,371.64 是 4,059.36 是 4,860.87 否 2,038.96 否 6,899.83 是 6,161.12 是 460.49 是 6,621.61 是 4,741.29 否 435.97 否 5,177.26 是 4,556.06 是 1,675.28 是 6,231.32 是 11,741.42 是 4,005.77 是 724.78 否 1,550.11 是 1,684.20 是 747.93 是 5,643.10 否 2,076.07 是 1,034.26 是 1,444.53 否 1,923.19 是 1,475.58 是 报告期内，发行人与大部分主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报 告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，主要原因系：
（1）发行人因产品 结构、客户需求、原材料价格等情况发生变化导致对部分原材料的采购品类、采 购数量、采购金额发生变化；
（2）发行人随着自身经营规模的逐步扩大拓展了 采购渠道，直接与原材料生产厂商、大型贸易商建立合作关系；
（3）发行人使 用自产电芯的比例逐步增加，减少对同类原材料的采购需求。
8-1-50 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 为有效地控制采购进程，保障采购供货的稳定性、及时性和准确性，确保采
购计划的顺利完成，发行人制定了《采购控制程序》《供应商开发与管理规范》等相关制度和规定。
在执行过程中，公司采购主要是按生产计划进行，PMC部根据现有及预测订单、库存情况确认物料采购需求，并提交采购部。
对于常用物料，采购部一般在合格供应商名单中选择供应商，按照《采购控制程序》规定流程执行采购计划。
对于新物料需求，如采购部需寻找新的材料供应商，需遵照《供应商开发与管理规范》履行对新增供应商的供货质量、交货时间、供货价格、售后服务等方面的评估审核程序，或在已有供应商名单中获取销售该类物料的供应商，在履行样品试用、对比、询价、议价等工作后，最终选择合适的供应商供货。
发行人实施供应商分级管理策略，根据供应物料范围、供应商类别等因素对供应商进行分级管理，提高采购流程的执行效率，保障物料供应的稳定性。
同时，发行人定期或不定期通过对供应商的来料品质、交期、价格和服务等方面进行评估、考核，遴选满足发行人需求的合格供应商。
综上所述，发行人具备充分有效的供应商遴选机制，报告期内与大部分主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，不会对发行人的持续经营构成实质性影响。
发行人律师核查并发表意见： [核查过程] 发行人律师主要实施了以下核查程序：
（1）查阅了《审计报告》、报告期内发行人及其子公司的银行流水；
（2）查阅了发行人的《采购控制程序》《供应商开发与管理规范》；
（3）在国家企业信用信息公示系统、企查查等互联网查询工具进行查询；
（4）对常州沃宇以及杭州海沩股东、执行董事进行访谈；
（5）对发行人实际控制人、总经理进行访谈；
（6）取得悦翼新能源出具的确认；
（7）取得发行人出具的说明。
[核查意见] 经核查，发行人律师认为：
（1）报告期内，常州沃宇、杭州海沩向发行人销售的主要产品为松下、LG、三星等国际品牌的锂离子电芯，前述供应商向发行人销售的产品非某单一特定品 8-1-51 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 牌电芯；
（2）常州沃宇、杭州海沩2017年度及2018年度进入发行人锂离子电池组原材料前五大供应商的原因合理，不存在仅向发行人销售的情形；国际品牌锂离子电芯属于标准化产品，供应商所处的地理位置并非发行人选取该类原材料供应商的重要考量标准。
发行人通过客户介绍，考核后选择位于江浙地区的常州沃宇、杭州海沩作为供应商，与其选择同类原材料供应商的遴选标准一致，具有合理性；
（3）除与发行人供应商杭州海泩能源科技有限公司、悦翼（上海）新能源科技有限公司存在关联关系外，常州沃宇、杭州海沩及其出资人与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、客户、供应商、前员工不存在关联关系或其他利益安排；
（4）常州沃宇、杭州海沩注销的原因合理，存续期间与发行人之间存在的业务及资金往来系因正常业务产生，双方交易遵循市场交易价格，不存在为发行人代垫成本费用或利益输送的情形；
（5）发行人具备充分有效的供应商遴选机制，报告期内与主要供应商合作稳定，因受客观因素影响导致报告期内各期主要供应商的排名情况发生变化，不会对发行人的持续经营构成实质性影响。
五、关于营业收入 5.1根据招股说明书披露和首轮问询问题16的回复，2019年，公司轻型车用锂离子电池在境外收入保持高速增长的情况下，来自于境内的收入较2018年同比减少3,720.27万元，降幅14.60%，境内销售收入下滑是公司轻型车用锂离子电池销售收入增速明显下滑的主要原因。
2019年发行人减少了共享电动自行车领域的销售规模，较2018年下降3,552.59万元，从而导致公司2019年度轻型车用锂离子电池国内销售收入下滑。
剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍同比下降420.99万元。
而根据GGII数据显示，2019年中国自行车用锂电池出货量达5.450GWh，同比增长61.5%。
请发行人进一步说明：
（1）共享电动自行车领域收入下降的具体原因；
（2）剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因；
（3） 8-1-52 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 公司收入变动与行业增长存在重大差异的原因，是否表明在境内的竞争力不足。
请申报会计师对上述事项进行核查并发表意见。
回复：
（1）共享电动自行车领域收入下降的具体原因 [说明] 2019年度，公司共享电动自行车领域收入下降的具体原因如下：一是，共享出行市场在快速发展的同时市场竞争也日渐加剧，部分共享单车企业面临资金链断裂风险陷入倒闭潮，2018年底共享单车行业龙头企业之一OFO单车亦陷入破产的负面消息中。
在下游共享出行市场局面不明朗的情况下，为避免销售资金回笼出现问题，公司为控制销售风险，2019年度减少了向共享出行领域客户的销售规模；二是，由于共享经济模式的开放性，共享出行企业需要快速垄断市场。
为迅速占领市场，共享出行企业需要投放大量共享单车，因此其对上游锂电池组的产品需求往往规模较大且交期要求较短。
报告期内，公司轻型车用锂离子电池产能利用率达90%以上，在产能有限的情况下公司优先满足下游毛利较高的客户订单。
综合上述因素，公司2019年度轻型车用锂离子电池来自共享电动自行车领域的收入有所下降。
（2）剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因 [说明] 2019年度，剔除共享领域客户外，公司境内电动自行车电池销售收入仍下降的原因如下：欧盟于2019年1月正式实行对中国电动自行车征收反倾销和反补贴（双反）关税政策，拟定国内企业的最终合并税率为18.80%-79.30%，受此影响，境内部分出口型电动自行车整车企业销售收入不及预期。
根据中国自行车行业协会的数据显示，2019年我国电动自行车出口145.3万辆，同比下降22.6%，是自2010年以来首次年度负增长，主要是受贸易摩擦影响。
受外部贸易政策影响下，部分境内出口型电动自行车整车客户减少了对公司的采购，以公司2018年境内电动自行车用电池前十大客户销售情况为例，其2018年及2019年销售收入情况如下： 8-1-53 广东博力威科技股份有限公司 审核问询函回复 单位：万元 序号客户名称是销否往主境要外2018入年度收201收9入年度收入动变 1上海钧正网络科技有限公司 否 2,654.15 361.15-2,293.00 2北京蜜步科技有限公司 否 1,329.76 56.63-1,273.13 3昆山顺轮车业有限公司 是 967.951,633.92665.97 4苏州奔集动力有限公司 是 846.58 344.82-501.76 5广州市绿道自行车有限公司 是 413.03 8.98-404.05 6深圳市松吉电动自行车有限公司 否 373.20 13.70-359.50 7中新动力（天津）自行车有限公司 是 359.76 213.05-146.71 8浙江九色鹿车业有限公司 是 334.85 --334.85 9无锡市迈途运动器材有限公司 是 327.22 132.63-194.59 10昆山艾科瑞德车业有限公司 是 320.55 172.03-148.52 合计 7,927.052,93
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