2014年年度报告摘要
公司代码：600688
公司简称：上海石化
中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要
§1重要提示
1.1中国石化上海石油化工股份有限公司（“公司”或“本公司”）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2014年年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2本年度报告摘要摘自2014年年度报告全文，报告全文中文版刊载于。
投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2014年年度报告全文。
§2公司基本情况2.1基本情况简介 A股上市交易所A股股票简称A股股票代码H股上市交易所H股股票简称H股股票代码美国预托证券（ADR）上市交易所美国预托证券（ADR）编号公司注册地址和办公地址邮政编码公司国际互联网网址电子信箱 上海证券交易所上海石化600688香港交易所上海石化00338纽约证券交易所SHI中国上海市金山区金一路48号200540spc@
1 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 2.2联系人和联系方式 姓名联系地址 电话传真电子信箱 董事会秘书 证券事务代表 唐伟忠 吴宇红 中国上海市金山区金一路48号，中国上海市金山区金一路48号， 邮政编码：200540 邮政编码：200540 8621-57943143 8621-57933728 8621-57940050 8621-57940050 tom@ wuyh@ §3会计数据和财务指标摘要
按中华人民共和国（“中国”）企业会计准则编制3.1主要会计数据 主要会计数据 营业收入利润总额（亏损以“-”号填列）归属于上市公司股东的净利润(净亏损以“-”填列)归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(净亏损以“-”填列)经营活动产生的现金流量净额（净流出以“-”填列） 归属于上市公司股东的净资产总资产 2014年 102,182,861-914,149-716,427 -806,0284,039,919 2014年末 16,570,62331,145,983 2013年 115,539,8292,392,870 单位：千元币种：人民币 本年比上年同期增减(%) 2012年 -11.56 93,072,254 -138.20 -2,032,974 2,003,545 -135.76 -1,548,466 1,650,721 -148.83 5,480,669 2013年末 17,831,617
36,915,933 -26.29 本年末比上年同期末增 减（%） -7.07 -15.63 -1,719,496-1,611,521 2012年末 16,190,41936,805,799
2 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 3.2主要财务指标 单位：千元币种：人民币 主要财务指标 2014年 2013年 本年比上年同期增减(%) 2012年** 基本每股收益(亏损以“-”填列) 重述前重述后 （人民币元／股）稀释每股收益(亏损以“-”填列) -0.066 0.186 -135.48 -0.215 重述前 -0.143 重述后 （人民币元／股） -0.066 0.186 扣除非经常性损益后的基本每股 收益(亏损以“-”填列)（人民币元 -135.48 -0.215 重述前 -0.143 重述后 ／股）
加权平均净资产收益率（%）* 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）*每股经营活动产生的现金流量净流入(净流出以“-”号填列)（人民 -0.075-4.165-4.686 0.15311.7789.704 -149.02减少15.943个百 分点 减少14.390个百分点 -0.239 重述前 -0.159-9.028 -10.025 重述后 币元/股） 0.374 2014年末 0.507 -26.23 本年末比上年同 2013年末期末增减（%） -0.224-0.1492012年末** 归属于母公司股东的每股净资产 重述前重述后 （人民币元/股）*资产负债率(%) 1.53445.926 1.65150.995 -7.09减少5.069个百分 点 2.249 1.49955.286 *以上净资产不包含少数股东权益。
**本公司于2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。
3.3非经常性损益项目 非经常性损益项目非流动资产处置损益减员费用计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外对外委托贷款取得的收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额（税后）所得税影响额 合计 2014年金额-33,966-4,684 182,8292,299 -25,357-1,240 -30,28089,601 单位：千元币种：人民币 2013年金额 2012年金额 417,280 -14,319 -2,463 -7,388 59,6582,202 -6,227-1,143-116,483352,824 221,0442,093 23,044-962 -52,482171,030
3 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 3.4按《国际财务报告准则》编制的财务资料(连续五年) 以人民币百万元计算 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 截至12月31日止年度： 销售净额 92,725.0 105,503.2 87,217.3 89,509.7 72,095.9 税前(亏损)/利润 (889.9) 2,444.7 (2,016.5) 1,296.7 3,529.9 税后(亏损)/利润 (675.8) 2,065.5 (1,505.1) 986.5 2,794.4 本公司股东应占(亏损)/ 利润 (692.2) 2,055.3 (1,528.4) 956.1 2,769.0 基本及摊薄每股(亏损)/ 人民币
人民币0.190 人民币人民币0.133人民币0.385 盈利 (0.064)元 元 (0.212)元 元 元 基本及摊薄每股(亏损)/ 人民币人民币0.089人民币0.256 盈利(重述后)* 不适用 不适用 (0.142)元 元 元 于12月31日： 本公司股东应占权益 16,500.3 17,732.5 16,037.2 17,925.6 17,689.5 总资产 30,905.6 36,636.8 36,462.5 30,718.9 28,697.5 总负债 14,134.0 18,645.3 20,158.6 12,523.2 10,748.2 *本公司于
2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。
§4股东持股情况和控制框图4.1前10名股东、前10名流通股股东持股情况表 截止报告期末股东总数(户)年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 125,724114,972 股东名称（全称） 中国石油化工股份有限公司香港中央结算（代理人）有限公司全国社保基金四一三组合上海康利工贸有限公司浙江省经济建设投资有限公司 报告期内增减 0 3,696,000未知 -3,785,000
0 前十名股东持股情况 期末持股数量 比例(%) 持有有限售条件股份数 量 单位：股 质押或冻结情况股份数量状态 股东性质 5,460,000,00050.56 4,920,000,000无 0国有法人 3,445,362,65331.90 0未知 0境外法人 34,481,8360.3221,470,0000.20 0未知0未知 0其他0其他 18,000,0000.17 0未知 0其他
4 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金神州学人集团股份有限公司 未知196,788-8,495,437 未知未知 12,609,3070.1211,987,4380.1110,122,2780.099,417,8000.09 9,200,0110.09 0未知0未知0未知0未知0未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 香港中央结算（代理人）有限公司中国石油化工股份有限公司全国社保基金四一三组合上海康利工贸有限公司浙江省经济建设投资有限公司中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金 持有无限售条件流通股的数量 3,445,362,653540,000,00034,481,83621,470,00018,000,000 12,609,307 11,987,438 10,122,278 0其他 0其他 0其他 0其他 0其他 单位：股股份种类 境外上市外资股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股
5 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金神州学人集团股份有限公司 上述股东关联关系或一致行动的说明 9,417,800 人民币普通股 9,200,011 人民币普通股 上述股东中，国有法人股股东中国石油化工股份有限公 司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公 司收购管理办法》中规定的一致行动人；上述股东中， 香港中央结算（代理人）有限公司为代理人公司；除上 述股东外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系， 也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的
一 致行动人。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 有限售条件股份可上市交易 序
有限售条件股 号 东名称 持有的有限售条件股份数量 情况 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 限售条件
1、自股权分置改革 方案实施之日起， 2015年8月20日 在十二个月内不得540,000,000上市交易或者转 让；
2、在前项规定期满 中国石油化工1股份有限公司 4,920,000,000 后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出 售数量占该公司股 2016年8月20日 4,380,000,000份总数的比例在十二个月内不得超过 百分之
五，在二
十 四个月内不得超过 百分之
十。
6 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 4.2公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 *包括中石化集团境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司通过香港（中央结算）代理人有限公司持有中石化股份的553,150,000股H股。
4.3公司的主要股东和其他人在公司股份及相关股份的权益与淡仓于2014年12月31日，按根据《证券及期货条例》（香港法例第571章）第336条规定须存 置之披露权益登记册的记录，公司的主要股东（即有权在本公司股东大会上行使或控制行使5%或以上投票权的人士）和其他根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的人士（除董事、监事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中的权益或淡仓如下：
（1）公司普通股的权益 股东名称中国石油化工股份有限公司 所持股份数目及类别 5,460,000,000发起法人股(L) 占已发行股份总数百分比（%） 50.56 占已发行H股百分比（%） — 身份实益拥有人 黑石有限责任公司（BlackRock,Inc.） 201,196,012(L)25,757,000(S) 注：(L)：好仓;(S):淡仓 1.86(L)0.24(S) 5.76(L)0.74(S) 实益拥有人；投资经理；其他 (可借出的股份) 除上述披露之外，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中拥有权益的任何记录。
（2）公司股份及相关股份的淡仓 于2014年12月31日，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监
7 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中持有淡仓的任何记录。
§5董事会报告（管理层讨论与分析）（除另外有说明外，管理层讨论与分析所收录的财务资料摘录自根据《国际财务报告准则》编制的财务报表。
） 5.1总论——截至2014年12月31日止年度（“报告期内”）公司经营情况的回顾 2014年，世界经济复苏总体弱于预期，美国经济表现强劲，欧元区和日本经济基本陷入停滞状态，新兴经济体经济增速进一步放缓。
中国经济在进入增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的背景下，经济运行总体呈持续下行态势。
中国政府采取了一系列宏观调控和改革举措，经济运行基本保持平稳，全年GDP增长7.4%，经济增速进一步放缓。
我国石油石化行业受国内经济下行压力加大、需求增速下降、产能过剩、产品价格持续走低等因素影响，市场表现低迷，企业效益下降。
2014年，本集团面对严峻的市场压力，紧紧围绕效益这个中心，着力抓好安全环保，深入开展系统优化和降本增效，积极推进结构调整和发展，总体保持了生产经营的平稳运行。
（1）生产经营保持安全稳定运行。
2014年，本集团通过加强全员安全环保责任制考核，强化直接作业环节管理，实现了员工年 工伤死亡率、重大火灾爆炸事故、重大环境污染事故、重大职业病危害事故、重大交通事故、重大责任事故、员工重伤率“七个为零”目标。
生产运行基本保持平稳。
在列入考核的102项主要技术经济指标中，55项指标好于上年，同比进步率53.92%，31项指标达到行业先进水平，行业先进率30.39%。
2014年，由于国内石油石化市场低迷和本公司装置安排大检修，本集团的产品实物量有较大幅度减少，商品总量为1,357.06万吨，比上年减少13.03%。
同上年相比，2014年全年加工原油1,417.02万吨（包括来料加工127.48万吨），减少9.56%；生产汽油、柴油、航空煤油等成品油842.43万吨，减少7.15%，其中生产汽油287.05万吨，与去年基本持平；生产柴油406.53万吨，减少17.56%，生产航空煤油148.85万吨，增长17.21%；生产乙烯80.44万吨、丙烯51.02万吨、丁二烯10.56万吨，分别减少15.62%、16.61%和18.46%；生产纯苯34.75万吨、对二甲苯68.06万吨，分别减少18.16%和27.53%；生产塑料树脂及共聚物（不包括聚酯和聚乙烯醇）104.23万吨，减少7.75%；生产合纤原料70.59万吨，减少19.52%；生产合纤聚合物41.70万吨，减少20.34%；生产合成纤维23.24万吨，减少8.07%。
2014年，本集团营业额为人民币1,021.26亿元，比上年下降11.57%。
产品产销率为100.06%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。
（2）石油石化市场需求增速降低，产品价格持续下跌。
2014年，在中国经济下行压力加大的市场环境下，国内石油石化市场总体表现低迷。
国内炼 油产能过剩扩大，成品油消费增速下滑，其中柴油消费出现负增长；下游大宗化工产品产能继续扩张，市场需求低位徘徊，化工产品价格持续走低。
截至2014年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
8 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要
（3）国际原油价格持续下跌，原油加工量有所减少。
2014年，世界经济增长依旧缓慢，对石油的需求总体上减弱；美国页岩油气革命使石油的供 应大幅增加；美国结束量化宽松货币政策，美元进入强势周期，欧佩克产油国为争夺市场份额继续保持原油产量，以及因地缘政治因素等多重因素影响国际原油价格大幅波动。
上半年国际原油价格在高位盘整，进入6月份以后出现了连续大幅度下跌。
2014年美国商品交易所WTI原油平均价为93.14美元/桶，比2013年的97.94美元/桶下跌4.90%；伦敦洲际交易所布伦特原油平均价为98.95美元/桶，比2013年的108.64美元/桶下跌8.92%；迪拜原油平均价为96.66美元/桶，比2013年的105.45美元/桶下跌8.34%。
截至2014年12月31日止，本集团共加工原油1,417.02万吨（其中来料加工127.48万吨），比上年减少149.76万吨，下降9.56%。
2014年，本集团加工原油（自营部分）的平均单位成本为人民币4,618.68元/吨（2013年：人民币4,819.11元/吨），降低4.16%。
2014年度本集团原油加工总成本为人民币595.60亿元，比上年的人民币715.93亿元降低16.81%，占总销售成本的64.11%。
（4）系统优化和降本增效工作取得成效。
2014年，本集团继续发挥炼化一体化优势，充分利用炼油装置适应性强的特点，多加工高硫 原油；应用PIMS系统进行原油性价比测算，进一步提升原油采购集中度，全年性价比较高的主力油种采购量占采购总量的96.6%，降低了原油成本。
从整体效益最大化考虑，进行乙烯裂解原料优化，天然气和燃料气结构优化调整，氢气系统优化，火炬气减排增效，汽油和航煤增产优化，石脑油、渣油、蜡油加工线路优化。
通过减少对二甲苯产量来多提供高辛烷值汽油调和组分以增产汽油。
通过柴油加氢改开航煤加氢、330万吨柴油加氢质量升级等措施，成品油结构得到进一步优化，全年柴汽比为1.42:
1。
加强装置边际贡献跟踪，坚持每日对每个产品进行效益滚动测算，及时掌握效益变化情况，及时调整装置负荷和开停车计划，优先排产有效益、市场好的产品。
不断丰富创新筹融资手段，成功实施海外代付、风险参贷等境外融资方式，仅年内从银行所借的两笔中长期美元借款和人民币借款，就节约利息支出近人民币2,000万元。
通过“重点签约、按月考核”等措施，对费用发生加强管控。
努力减少库存资金占用，全年公司总库存较上年减少6,000余万元。
（5）节能减排工作继续深化。
2014年，本集团继续按照国家节能减排的有关要求，落实各项节能减排措施，全面完成政府 下达的节能减排目标。
2014年，本公司万元产值综合能耗为0.851吨标煤/万元人民币。
同上年相比，全年COD总量下降26.07%，二氧化硫下降25.11%，氮氧化物下降23.51%，产生的固体废物减少67%，火炬气排放下降约80%，“三废”达标率达100%。
加热炉平均热效率达到92.42%，较上年提高0.18个百分点。
积极开展碳盘查和碳交易工作，完成出售2013年度碳配额工作，标志着公司的碳排放交易工作进入常态化。
（6）建设发展、科研开发和信息化项目有序推进。
2014年，本集团继续开展发展规划研究，形成了公司中长期发展规划和炼化一体化初步方案， 积极参与杭州湾北岸产业发展规划布局，为公司降低发展成本和风险、拓展发展区域和空间奠定了基础。
主要开展了3#柴油加氢装置柴油质量升级改造、10万吨/年EVA等项目建设，全年完成投资人民币10.89亿元。
积极推进重大科研项目建设，国家发改委高技术产业化专项项目“年产3000吨PAN基原丝高技术产业化示范工程”通过了验收，“劣质油浆生产优质针状焦技术开发及工业应
9 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 用项目”一阶段改造顺利完成；全年生产新产品30.64万吨，合成树脂新产品及聚烯烃专用料74.82万吨，化纤差别化率64.51%，申请专利53件，获得专利授权4件。
在信息化建设方面，完成了生产经营分析监控系统、综合事务办公平台、移动办公系统等上线运行。
（7）企业管理和改革力度不断加强。
2014年，本集团继续提升一体化管理体系应用水平，逐步扩大体系认证范围，完成实验室能 力认可的现场评审，启动增加能源管理功能。
继续推进组织机构优化，完成部分职能调整，积极推进电气专业化集中管理工作，开展流程化管理试点工作。
强化承包商管理，严格安全施工风险抵押制度。
探索运用自贸区新型融资平台和优惠政策，在上海自贸区注册成立了上海金贸国际贸易有限公司。
探索创新激励机制，对公司高管和骨干员工实施A股股权激励。
截至2014年12月31日，本集团净减员（包括自愿离职及退休人员）814人，占年初员工总数14,127人的5.76%。
（8）本年度经营业绩出现亏损的原因简析。
致使本集团报告期内经营业绩出现亏损的主要原因是：a)石油石化市场需求持续低迷，产品市场价格疲软，芳烃、涤纶等业务全年亏损；下半年，国际原油价格断崖式下跌，国内成品油价格连续下调，本集团进口原油采购周期长，在途、在库的原油成本相对较高，致使炼油业务在第三季度后出现较大亏损。
b)原油加工量较2013年有所回落，以及装置大检修、更换催化剂等因素，使成品油、化工产品等主体商品总量都有不同程度的下降，影响了公司利润。
c)本集团对外投资收益大幅下降，主要是本公司联营公司——上海赛科石油化工有限公司业绩出现较大亏损，相比上年度投资收益下降，导致利润减少0.73亿元。
d)由于下半年原油价格大幅下跌，石油石化产品价格下跌，本集团对存货计提跌价准备人民币2.95亿元，比去年增加人民币1.94亿元。
e)2014年，本集团净财务费用为人民币3.60亿元，相比2013年净财务收益人民币1.22亿元，相对增加费用4.82亿元。
主要是报告期人民币对美元贬值，导致净汇兑损失增加。
5.2会计判断及估计 本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所影响。
该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。
管理层基于这些经验和假设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。
管理层会持续对这些估计作出评估。
由于实际情况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。
在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影响的判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。
主要会计政策载列于财务报表。
管理层相信，下列主要会计政策包含在编制财务报表时所采用的最重要的判断和估计。
(1)长期资产减值亏损使用寿命不确定的资产每年须就减值进行测试。
须作摊销的资产，倘若事件出现或情况改变 显示长期资产的账面净值可能无法收回，有关资产须进行减值测试。
减值亏损按资产的账面值超出其可收回金额的差额确认。
可收回金额是以资产的公允价值扣除销售成本或使用价值两者中较高者为准。
在厘定使用价值时，资产或资产组所产生的预期现金流量会贴现至其现值。
在厘定与可收回数额相若的合理数额时会采用所有可供使用的资料，包括根据合理和可支持的假设所作出的估计和销售额、售价及经营成本的预测。
10 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要
(2)折旧物业、厂房及设备均在考虑其残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。
管理层定期 审阅资产的预计可使用年限，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。
预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。
如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调整。
(3)呆坏账减值亏损管理层就客户无法作出所需付款时产生的估计亏损计提呆坏账减值亏损。
管理层以应收账款 的账龄、客户的信誉和历史冲销记录等资料作为估计的基础。
如果客户的财务状况恶化，实际减值亏损数额将会高于估计数额。
(4)存货减值亏损存货成本高于其可变现净值的差额计入存货跌价损失。
可变现净值是在日常业务中的估计售 价减估计完成生产及销售所需的成本。
管理层以可得到的资料为估计的基础，其中包括成品及原材料的市场价格，及过往的营运成本。
如实际售价低于或完成生产的成本高于估计，实际存货跌价准备将会高于估计数额。
(5)所得税国家税务总局于2007年6月下发通知(国税函664号)，要求当地相关的税务机关立即更正中 华人民共和国国务院给予于1993年在香港上市的包括本公司在内的9家上市公司的企业所得税优惠政策。
自上述国税函下发起，本公司根据当地税务部门的通知，2007年度的企业所得税率调整至33%。
到目前为止，当地税务机关未要求本公司就该事项补缴2007年度以前的企业所得税。
截至2014年12月31日止，本事项没有发生新的变化。
管理层认为本集团不太可能就以上事项被要求补缴2007年度以前的企业所得税，因此，于2014年12月31日，本集团未就以上未定事项于本财务报表内提取准备。
(6)确认递延所得税资产在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。
在计提各个地区的 所得税费用时，本集团需要作出重大判断。
如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
递延所得税资产根据可抵扣暂时性差异和能够结转以后年度的可抵扣亏损确定。
管理层根据未来期间很可能取得用来抵扣或实现递延所得额为限进行确认。
在每个报告期期末，管理层评估是否应确认以前未确认的递延所得税资产。
本集团根据未来期间很可能取得用来实现递延所得税资产的应纳税额所得额为限，确认以前年度未确认的递延所得税资产。
另外，在每个报告期期末，管理层对递延所得税资产的账面价值进行复核。
如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以实现递延税用以实现递延所得税资产，本集团将减记递延所得税资产的账面价值。
在评估本集团是否可能抵扣或利用递延所得税资产时，管理层首先依赖未来年度可获得的应纳税所得额来支持确认递延所得税资产。
若要全部实现于2014年12月31日确认的递延所得税资产，本集团在未来年度需要获得至少人民币36.60亿元的应纳税所得额，其中在2017年前，即2012年产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须获得人民币23.71亿元的应纳税所得额；在2019年前，即本年度产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须额外获得人民币8.33亿元的应纳税所得额。
根据未来盈利预测和历史经验，管理层认为本集团很有可能在可抵扣亏损到期前获得足够的应纳税所得额。
11 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.3公司经营业绩比较与分析（按照《国际财务报告准则》）5.3.1概述 下表列明本集团在所示年度内的销售量及缴纳营业税金及附加后的销售净额： 截至12月31日止年度 销售量千吨 2014年 销售净额人民币百万元百分比% 销售量千吨 2013年 销售净额人民币百万元百分比% 2012年 销售量 销售净额人民币 千吨百万元百分比% 合成纤维 228.72,891.5 3.1 250.8 3,220.5 3.1 树脂及塑料 1,321.412,489.4 13.5 1,506.714,268.4 13.5 中间石化产品1,968.912,391.0 13.4 2,545.018,430.8 17.5 石油产品 9,305.349,259.5 53.1 10,391.557,419.8 54.4 石油化工产品 253.33,313.3 3.8 1,582.814,706.3 16.9 2,209.217,993.5 20.6 6,921.038,301.4 43.9 贸易 -14,791.0 15.9 -11,157.6 10.6 -12,020.7 13.8 其他 - 902.6 1.0 - 1,006.1 0.9 -882.1 1.0 合计 12,824.392,725.0100.0 14,694.0105,503.2100.0 10,966.387,217.3 100.0 下表列明本集团在所示年度内的合并利润表概要（根据《国际财务报告准则》）： 合成纤维销售净额销售成本及费用分部营业(亏损) 树脂及塑料销售净额销售成本及费用分部营业(亏损) 中间石化产品销售净额销售成本及费用分部营业利润 石油产品销售净额销售成本及费用分部营业(亏损)/利润 石油化工产品贸易销售净额销售成本及费用 2014年 人民币占销售净百万元额百分 比% 2,891.5 3.1 (3,473.4) (3.7) (581.9) (0.6) 截至12月31日止年度 2013年人民币占销售净百万元额百分 比% 3,220.5 3.1 (3,823.4) (3.6) (602.9) (0.5) 12,489.4(12,820.9) (331.5) 13.5(13.8)(0.3) 14,268.4(15,034.7) (766.3) 13.5(14.3)(0.8) 12,391.0(12,259.2) 131.8 13.4(13.2) 0.2 18,430.8(17,366.8) 1,064.0 17.5(16.5) 1.0 49,259.5(49,288.8) (29.3) 53.1(53.2)(0.1) 57,419.8(55,242.6) 2,177.2 54.4(52.3) 2.1 14,791.0(14,724.9) 15.9(15.9) 11,157.6(11,052.1)12 10.6(10.5) 2012年人民币占销售净额百万元百分比% 3,313.3(3,718.6) (405.3) 14,706.3(15,997.7)(1,291.4) 17,993.5(17,160.8) 832.7 38,301.4(39,294.4) (993.0) 12,020.7(11,974.3) 3.8(4.3)(0.5) 16.9(18.4)(1.5) 20.6(19.6) 1.0 43.9(45.0)(1.1) 13.8(13.7) 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 分部营业利润其他 销售净额销售成本及费用分部营业利润合计销售净额销售成本及费用营业(亏损)/利润财务(费用)/收益净额投资收益应占联营及合营公司利润税前(亏损)/利润所得税本年度(亏损)/利润归属于：本公司股东 非控股股东本年度(亏损)/利润 66.1 0.0 902.6 1.0 (745.7) (0.8) 156.9 0.2 92,725.0(93,312.9) (587.9)(359.7) 57.7(889.9)214.1(675.8)(692.2)16.4(675.8) 100.0(100.6)(0.6)(0.4) 0.1(1.0)0.2(0.7)(0.7)0.0(0.7) 105.5 0.1 1,006.1 0.9 (791.3) (0.7) 214.8 0.2 105,503.2(103,310.9) 2,192.3121.7130.7 2,444.7(379.2)2,065.52,055.3 10.22,065.5 100(97.9) 2.10.1 0.12.3(0.3)2.01.90.12.0 46.4 882.1(843.9) 38.2 87,217.3(88,989.7)(1,772.4) (283.3)6.432.8 (2,016.5)511.4 (1,505.1)(1,528.4) 23.3(1,505.1) 0.1 1.0(1.0) 0.0 100.0(102.0) (2.0)(0.3) 0.00.0(2.3)0.6(1.7)(1.8)0.1(1.7) 5.3.2比较与分析 截至2014年12月31日止年度与截至2013年12月31日止年度的比较。
5.3.2.A经营业绩 1）销售净额 2014年本集团销售净额为人民币927.250亿元，较上年的人民币1,055.032亿元减少了12.11%。
截至2014年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
(i)合成纤维2014年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币28.915亿元，较上年的人民币32.205亿元下降10.22%，主要系下游需求疲弱持续，对原料采购积极性不高导致本期销售量下降。
合成纤维的销售量同比下降8.81%，加权平均销售价格下降了1.54%。
其中，本集团合成纤维主要产品腈纶纤维的加权平均销售价格同比上涨了0.84%，而涤纶纤维的加权平均销售价格较上年下降了11.68%。
腈纶纤维和涤纶纤维的销售额分别占合成纤维总销售额的79.15%和14.95%。
本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为3.1%，与上年基本一致。
(ii)树脂及塑料2014年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币124.894亿元，较上年的人民币142.684亿元下降了12.47%，主要系聚酯产品销量下降导致本期销售净额下降。
树脂及塑料的销售量同比下降12.30%，产品加权平均销售价格下降了0.19%。
其中，聚乙烯的加权平均销售价格上升了2.65%，聚丙烯的加权平均销售价格上升了1.53%，聚酯切片的加权平均销售价格同比下降了13.82%。
聚乙烯、聚丙烯和聚酯切片的销售额分别占树脂及塑料总销售额的43.58%、35.52%和16.56%。
本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为13.5%，与上年基本一致。
13 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 (iii)中间石化产品2014年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币123.910亿元，较上年的人民币184.308亿元下降了32.77%，主要系芳烃产品苯及对二甲苯下游需求下降导致销售颓势，1#乙烯装置停产，烯烃产品销售大幅下降，总体化工产品销售净额下降明显，销售量同比下降22.64%。
中间石化产品加权平均销售价格同比下降13.10%。
在中间石化产品中，对二甲苯、丁二烯和环氧乙烷的加权平均销售价格分别下降了18.83%、14.29%和2.92%，纯苯和乙二醇的加权平均销售价格分别下降了9.07%和11.32%。
对二甲苯、丁二烯、环氧乙烷、纯苯和乙二醇的销售额分别占中间石化产品总销售额的29.07%、6.33%、18.74%、18.56%和6.11%。
本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为13.4%，比上年下降了4.1个百分点。
(iv)石油产品2014年度本集团石油产品的销售净额为人民币492.595亿元，较上年的人民币574.198亿元下降了14.21%，主要系国内成品油价格持续下跌及成品油产量减少，导致本期石油产品销售净额下降。
主要产品加权平均销售价格同比下降了4.20%，销售量下降了10.45%。
本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为53.1%，比上年下降了1.3个百分点。
(v)石油化工产品贸易2014年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币147.910亿元，比上年的人民币111.576亿元上涨了32.56%，主要是由于2014年度在上海自贸区成立的子公司上海金贸国际贸易有限公司，增加了转口贸易，使得贸易板块扩展，销售净额增加。
本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为15.9%，比上年上涨了5.3个百分点。
(vi)其他2014年度本集团其他的销售净额为人民币9.026亿元，比上年的人民币10.061亿下降了10.29%，主要是由于本集团资产出租业务收入减少。
本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.0%，比上年上升了0.1个百分点。
2）销售成本及费用 销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入构成。
2014年度本集团的销售成本及费用比2013年度的人民币1,033.109亿元略有下降，至人民币933.129亿元。
其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用分别为人民币34.734亿元、128.209亿元、122.592亿元、492.888亿元和7.457亿元，比上年分别下降9.15%、14.72%、29.41%、10.78%和5.76%。
石油化工产品贸易的销售成本及费用为人民币147.249亿元，比上年上升33.23%。
本年度石油化工产品贸易的销售成本及费用比上年上升33.23%，主要是由于本集团石化产品方面的贸易业务量较上年增长所致。
本年度合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用比去年下降，主要是本集团相关业务量比上年小幅下降所致。
-销售成本 2014年度本集团销售成本为人民币929.101亿元，比上年度的人民币1,032.259亿元下降了9.99%，销售成本占本年度销售净额的100.20%。
本期原油加工量下降导致销售成本下降。
-销售及管理费用 2014年度本集团销售及管理费用为人民币5.642亿元，比上年度的人民币6.910亿元下降了18.35%，主要系装卸运杂费减少所致。
14 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 -其他业务收入 2014年度本集团其他业务收入为人民币2.616亿元，比上年度的人民币6.734亿元下降61.15%。
主要系2014年收到教育费附加返还1.24亿，2013年陈山油库资产转让产生净收益4.65亿元及金贸公司汇兑收益0.673亿元。
-其他业务支出 2014年度本集团其他业务支出为人民币1.002亿元，比上年度的人民币0.674亿元上升48.66%。
主要系2014年美元对人民币汇率上升导致汇兑损失0.498亿元；1#乙烯装置进行报废处置导致处置固定资产损失0.188亿元。
3）营业（亏损）/利润 2014年度本集团的营业亏损为人民币5.879亿元，比上年度的营业利润人民币21.923亿元减少人民币27.802亿元。
2014年，我国石化行业需求持续低迷，石化产品价格疲软，本集团化工板块产品毛利大幅下降，化工板块业绩出现亏损；2014年下半年尤其是第四季度，国际市场原油价格出现持续、大幅度下跌，本集团石油产品和石化产品价格随之大幅下跌，而由于进口原油采购周期长，本集团在途、在库的原油成本相对较高，进一步压缩了炼油和化工板块的毛利，炼油板块出现亏损。
（i）合成纤维本年度合成纤维的营业亏损为5.819亿元，较上年6.029亿元的亏损额有所减少，主要是由于合成纤维产品目前处于行业低谷，产品销售单价较低。
本集团对该部分产品进行了限产工作，本年度销量下降导致销售净额下降10.22%，而同期销售成本及费用下降9.15%，使亏损减少。
（ii）树脂及塑料本年度树脂及塑料的营业亏损为3.315亿元，较上年7.663亿元的亏损额下降了56.74%，该 营业亏损的下降主要是由于树脂塑料产品销售量减少导致销售净额下降12.47%，而同期销售成本及费用减少14.72%，使亏损同比有所下降。
（iii）中间石化产品本年度中间石化产品的营业利润为1.318亿元，较上年10.64亿元下降了87.61%，主要是由于中间石化产品销售净额下降32.77%，而同期销售成本及费用下降29.41%，使盈利同比下降。
（iv）石油产品本年度石油产品的营业亏损为0.293亿元，较上年21.772亿元的营业利润减少了101.35%，该营业亏损产生的主要原因是石油产品销售净额下降14.21%，而同期销售成本及费用下降10.78%，使本年度产生亏损。
（v）石油化工产品贸易本年度本公司石油产品贸易的营业利润为人民币0.661亿元，比上年的人民币1.055亿元的营业利润下降了37.35%，主要是由于贸易的销售净额上升32.56%，而同期贸易成本及费用上升33.23%，使盈利同比下降。
（vi）其他本年度本公司其他营业利润为1.569亿元，较上年2.148亿元的营业利润下降26.96%，该营业利润的减少主要是由于其他业务销售净额同比下降10.29%，而同期销售成本及费用下降5.76%，使盈利减少。
15 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 4）财务(费用)/收益净额 2014年度本集团财务费用净额为人民币3.597亿元，上年度为财务收益净额人民币1.217亿元，主要系报告期内美元对人民币升值，导致净汇兑损失0.498亿元，2013年美元对人民币贬值，产生净汇兑收益4.079亿元。
5）税前(亏损)/利润 2014年度本集团税前亏损为人民币8.899亿元，比上年度的税前利润人民币24.447亿元减少人民币33.346亿元。
6）所得税 2014年度本集团所得税费用为人民币-2.142亿元，上年度为所得税费用人民币3.792亿元。
主要是本公司本年度亏损，确认递延所得税资产所致。
根据2008年1月1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》，2014年本集团的所得税税率为25%（2013年：25%）。
7）本年度(亏损)/利润 2014年度本集团税后亏损为人民币6.758亿元，比上年度税后利润人民币20.655亿元减少人民币27.413亿元。
5.3.2.B资产流动性和资本来源 本集团主要资金来源是经营现金流入及向非关联的银行借贷。
本集团资金的主要用途为销售成本、其他经营性开支和资本支出。
1）资本来源 (i)经营活动现金流量净额 本集团2014年度经营活动现金净流入量为人民币36.624亿元，比上年的现金净流入量人民币50.985亿元减少现金流入量人民币14.361亿元。
其中，（a）由于报告期内本集团经营业绩亏损,本集团2014年度税前亏损在扣除折旧和固定资产减值损失影响后带来的现金净流入为人民币10.498亿元，比上年的人民币45.545亿元现金净流入减少现金流入量人民币35.047亿元；（b）2014年度，本集团因期末存货余额减少而增加经营性现金流人民币31.085亿元（上年因期末存货余额增加而减少经营性现金流人民币1.012亿元）。
(ii)借款 2014年期末本集团总借款额比上年末减少了人民币20.109亿元，为人民币57.109亿元，其中短期借款减少人民币30.158亿元，长期借款增加人民币10.049亿元。
本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。
本集团的借款总体上不存在任何季节性。
然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。
本集团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。
2）资产负债率 于2014年12月31日，本集团的资产负债率为45.73%（2013年：50.89%）。
资产负债率的计算方法为：总负债/总资产。
16 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.3.2.C研究与开发、专利及许可 本集团拥有各种技术开发部门，包括化工研究所、塑料研究所、涤纶研究所、腈纶研究所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。
本集团2012年、2013年和2014年的研究和开发经费分别为人民币0.722亿元、人民币0.673亿元和人民币0.436亿元，本年度研究开发费用减少主要为减少了研发相关的市场调研、人员差旅等费用。
本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。
5.3.2.D资产负债表外的安排 有关本集团的资本承担，请参阅本年度报告按《国际财务报告准则》编制的财务报告附注30。
本集团无对外提供担保的情况。
5.3.2.E合约责任 下表载列本集团于2014年12月31日根据合约于未来应付之借款本金： 于2014年12月31日于下列期限到期之款项 总计 一年以内一至两年内 人民币千元 人民币千元人民币千元 合约责任 短期借贷 4,078,195 4,078,195 - 长期借贷 1,632,680 - 1,632,680 合约责任总额 5,710,875 4,078,195 1,632,680 两至五年内
人民币千元 - 5.3.2.F报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析 于2014年12月31日，本公司拥有50%以上权益的主要子公司如下： 企业名称 主营 本公司本集团 注册主营业务业务法人类别持有股持有股 地 开展 权比例权百分 国家 （%）比（%） 上海石化投资发展有限公司 中国金山联合贸易有限责任公司 上海金昌工程塑料有限公司 上海金菲石油化工有限公司 浙江金甬腈纶有限公司 中国投资管理中国有限责任公司 中国 石化产品及机器进出中国 有限责任 口贸易 公司 中国改性聚丙中国有限责任 烯产品生产 公司 中国聚乙烯产中国有限责任 品生产 公司 中国腈纶产品中国有限责任 生产 公司 100 100 67.3367.33 -74.25 - 60 75 75 注册资金（千元） 人民币1,000,000 2014年净利润（净亏损以“-”填 列）（人民币千元） 31,597 人民币25,000 21,924 美元9,154 7,299 美元50,000 16,486 人民币250,000 -33,771 17 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 上海金地石化有限公司 中国石化产品中国有限责任 生产 公司 上海金贸国际贸易有限公司 中国 石化产品及机器进出中国 有限责任 口贸易 公司 所有子公司均未发行任何债券。
- 100 -67.33 人民币545,776人民币 20,000 -75,6312,611 本集团应占其联营公司的权益,包括于中华人民共和国成立的上海化学工业区发展有限公司的38.26%，计人民币10.433亿元的权益，以及于中华人民共和国成立的上海赛科石油化工有限责任公司的20%，计人民币14.977亿元的权益。
上海化学工业区发展有限公司的主营业务是规划、开发和经营位于中华人民共和国上海的化学工业区。
上海赛科石油化工有限责任公司的主营业务是生产和分销石化产品。
2014年度上海金地石化有限公司对本集团净利润影响达到10%以上，主要原因为国际液化气价格持续下降导致产品销售价格持续下跌，产生较大亏损。
5.3.2.G.主要供应商及客户 本集团在2014年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限公司、中化石油有限公司、中海油中石化联合国际贸易有限责任公司、中化实业有限公司及上海赛科石油化工有限责任公司。
本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币538.929亿元，占年度采购总额比例为78.88%。
而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币309.316亿元，占年度采购总额的比例为45.27%。
本集团在2014年度内前五名客户为中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司、嘉兴石化有限公司、中国石化炼油销售有限公司及上海氯碱化工股份有限公司。
本集团向这五名客户取得之销售金额为人民币620.051亿元，占全年营业额的60.68%。
而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币514.041亿元，占全年营业额的比例为50.31%. 根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其联系人在中化石油有限公司、中化实业有限公司、嘉兴石化有限公司及上海氯碱化工股份有限公司中没有任何权益；中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司及中国石化炼油销售有限公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司；中国国际石油化工联合有限责任公司在中海油中石化联合国际贸易有限责任公司中拥有40%的权益；中石化股份和本公司在上海赛科石油化工有限责任公司分别拥有30%和20%的权益。
18 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.4公司经营情况讨论与分析（按照中国企业会计准则） 5.4.1主营业务分析 5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关科目变动分析表 单位：千元币种：人民币 科目截至2014年12月31日截至2013年12月31日增减比例（%） 止年度金额 止年度金额 营业收入 102,182,861 115,539,829 -11.56 营业成本 90,046,890 100,477,000 -10.38 营业税金及附加 9,401,283 9,987,148 -5.87 销售费用 544,227 691,020 -21.24 管理费用 2,666,597 2,732,355 -2.41 财
务费用(收益以“-”号 391,625 -189,024 -307.18 填列) 经营活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） 4,039,919 5,480,669减少流入26.29% 投资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -910,104 -629,246增加流出44.63% 筹资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -2,983,972 -4,878,991减少流出38.84% 研发支出 43,569 67,315 -35.28 合并利润表主要变动及说明 项目名称 财务费用(收益以“-”号填列)资产减值损失投资收益 营业外收入 营业利润(亏损以“-”号填列)利润总额(亏损以“-”号填列)净利润(净亏损以“-”号填列) 所得税费用 截至12月31日止年度 2014年 2013年 391,625-189,024 224,03954,145 39,838120,667 208,480 543,142 -1,037,655-914,149 1,922,1592,392,870 -699,965-214,184 2,013,719379,151 增减额580,649184,201-66,522 -334,662 单位：千元币种：人民币 增减幅度（%） 变动主要原因 -307.18美元升值导致汇兑损失增加 462.38存货跌价准备增加 -55.13-61.62 本年联营企业亏损 2013年陈山油库资产转让收益增加了当年的营业外收入 -2,959,814-3,307,019 -153.98-138.20 本年销售毛利及销量下降 -2,713,684-593,335 -134.76-156.49 本年度亏损确认了递延所得税资产 19 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 现金流量表主要变动及说明 项目名称 经营活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列）投资活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列）筹资活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列） 截至12月31日止年度2014年2013年 4,039,9195,480,669 -910,104-629,246 -2,983,972-4,878,991 增减额 减少流入1,440,750 增加流出280,858 减少流出1,895,019 单位：千元币种：人民币 增减幅度 变动主要原因 减少流入本年度亏损26.29% 增加流出44.63% 减少流出38.84% 2013年本集团处置陈山油库资产，形成了人民币5.94亿元的现金流入本年原油采购减少，用于补充营运资金的借款减少 5.4.1.B营业收入 1）报告期内营业收入变化的因素分析2014年本集团合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品的加权平均价格（不含税） 与上年相比，分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
同时，2014年销量与上年相比小幅下降，导致2014年本集团营业收入较上年相比下降。
2）主要销售客户情况有关本集团主要销售客户情况请参阅5.3.2.G 5.4.1.C营业成本1）营业成本分析表 2014年度本集团营业成本为人民币900.469亿元，较上年的人民币1,004.770亿元下降10.38%，这主要是由于本年度本集团主要原料价格下跌及产品销售量下降。
本报告期内本集团营业成本明细如下： 原材料成本原油辅料 折旧及摊销职工工资等贸易成本其他合计 2014年金额人民币百万元 截止12月31日止年度 2013年 占营业成本 金额占营业成本 百分比人民币百万元 百分比 金额增减幅度（%） 59,559.811,865.41,876.71,655.114,586.0 503.990,046.9 66.1413.18 2.081.8416.200.56100.00 71,592.812,555.32,087.21,696.610,970.41,574.7100,477.0 71.2512.50 2.081.6910.921.56100.00 -16.81-5.49-10.09-2.4532.96-68.00-10.38 20 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 2）主要供应商情况有关本集团主要供应商情况请参阅5.3.2.G。
5.4.1.D费用报告期内，本集团费用变动情况详见5.4.1.A中合并利润表及合并现金流量表相关科目变动分 析表。
5.4.1.E研发支出1）研发支出情况表 本期费用化研发支出本期资本化研发支出研发支出合计研发支出总额占净资产比例（%）研发支出总额占营业收入比例（%） 单位：千元币种：人民币43,56943,5690.260.04 2）情况说明有关本集团研究与开发、专利及许可请参阅5.3.2.C。
5.4.1.F现金流现金流量表相关科目变动说明详见本节5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关科目变动 分析。
5.4.2行业、产品或地区经营情况分析 5.4.2.A主营业务分行业、分产品情况 分行业或分产品 营业收入 营业成本毛利/（亏） （人民币千元）（人民币千元）率(%) 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 合成纤维 2,935,540 3,131,196 -6.67 -10.08 -10.44 树脂及塑料 12,654,400 11,992,851 5.23 -12.37 -15.67 中间石化产品 12,579,993 11,094,167 11.81 -32.67 -30.52 石油产品 58,243,904 48,604,614 16.55
(注) -12.97 -11.89 石油化工产品贸易 14,792,432 14,585,761 1.40 32.56 32.96 其他 976,592 638,301 34.64 -8.91 -3.26 注：该毛利率按含消费税的石油产品价格计算，扣除消费税后石油产品的毛利率为
3.03%。
毛利率比上年增减（百分点） 0.423.71-2.72 -1.02 -0.29-3.82 21 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.4.2.B主营业务分地区情况 地区华东地区中国其他地区出口 营业收入98,313,7592,552,1221,316,980 单位：千元币种：人民币营业收入比上年增减（%） -10.15-49.0518.45 5.4.3资产、负债情况分析 项目名称 货币资金应收票据应收账款预付款项存货其他流动资产长期股权投资固定资产长期待摊费用 递延所得税资产 短期借款 应付账款 应交税费一年内到期的非流动负债长期借款 于2014年12月31日 占总资产 的比例 金额 （%） 279,198 0.90 1,372,2771,628,121 31,0985,930,703 4.415.230.1019.04 197,799 0.64 3,106,26215,611,926 9.9750.13 602,451 1.93 915,069 2.94 4,078,195 13.09 5,924,035 19.02 1,276,874 4.10 - - 1,632,680 5.24 单位：千元
币种：人民币 于2013年12月31日 占总资产 的比例 金额 （%） 2014年12月31日金额较2013年12月31日金 额变动比例（%） 133,256 0.36 110 2,984,445 8.08 -54 1,976,496 5.35 -18 变动主要原因 本年度筹资活动现金流出减少本年营业收入减少，经营性应收项目减少 5,930 0.02 424年末预付货款增加 9,039,239 24.49 -34年末原材料库存下降 297,779 0.81 3,173,594 8.60 年末采购减少，可抵-34扣增值税减少 -
2 - 16,768,602 45.42 -
7 - 458,463684,5996,484,3368,851,932840,682609,690627,800 1.241.8517.5723.982.281.651.70 本年部分催化剂到31期，新增投入增加 本年亏损，未弥补可34抵扣亏损增加 本年采购减少导致借-37款减少 本年采购减少导致应-33付账款减少 年末消费税税率提52高，应交税费增加 本年偿还一年内到期-100非流动负债 本年亏损，增加长期160借款改善现金流状况 22 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.5其它项目
(1)集团员工公司在职员工的数量子公司在职员工的数量集团在职员工的数量合计集团需承担费用的离退休职工人数 生产人员销售人员技术人员财务人员行政人员 专业构成类别 专业构成 专业构成人数 13,202111 13,31315,891 7,78971 3,74458 1,540 专科及以下本科研究生 合计教育程度类别 合计 教育程度 数量（人） 13,202 10,5882,437 17713,202
(2)收购、出售及投资除在年报已作披露外，在2014年度，本集团没有任何有关附属公司及联营公司的重大收购、 出售及没有任何重大投资。
(3)资产抵押截至2014年12月31日，本集团并无已作资产抵押固定资产（2013年12月31日：人民币
0 元）。
5.6持有外币金融资产、金融负债情况本集团于2014年12月31日，持有外币货币资金及借款，折算为人民币金额分别为人民币 33,408千元及人民币2,654,457千元。
5.7对公司未来发展的展望（业务前景）
(1)所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局2015年，世界经济仍将处在金融危机后的深度调整期，总体复苏疲弱态势预计难有明显改观。
美国经济再工业化有望推动经济继续扩张，促进全球经济复苏，但美国退出量化宽松货币政策将会对新兴市场形成一定冲击。
发达国家高负债及主要经济体潜在增长率下移将对世界经济构成一定不利影响，新兴市场经济体加大经济结构调整力度将有助于经济增长。
中国经济运行面临世界经济复苏的不确定性，国内基本面和改革因素仍可支撑经济中高速增长，但内外需求难于显著提升、结构性矛盾突出等因素将会对经济增长造成冲击和制约，保持经济持续平稳增长仍面临很多挑战。
23 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 国际原油市场供需宽松的局势仍将持续，世界经济增长前景不乐观将影响原油需求，世界原油供应仍然充裕，基本面使原油价格承压，预计2015年世界原油价格将在低位徘徊。
我国石油石化市场面临的外部环境更加严峻，市场需求增长放缓，国内炼油产能过剩，化工产品面对大量进口产品的冲击，市场竞争进一步加剧，同时行业发展面临更严格的环境和资源约束，给企业经营发展带来更大挑战。
(2)公司发展战略本公司以建设“国内领先、世界一流”炼化企业为目标，根据世界石油化工行业发展的现状和 趋势，以及国内特别是华东地区油品、化工产品市场的发展态势，明确公司发展战略为：低成本与差异化兼顾、规模化和精细化并重，侧重上游低成本、规模化，下游高附加值、精细化，充分发挥公司产品链较宽、产品多样化且靠近市场的优势，提高公司的竞争能力。
在该发展战略指导下，公司以“做大炼油、做强化工、做精精细化工”的发展思路，结合上海地区企业资源优化及发展规划，进一步整合现有的炼油、烯烃、芳烃三条加工链，利用分子炼油、分子化工的理念，创新炼油化工一体化发展新模式，进一步提高企业经济效益。
(3)新年度经营计划2015年，面对依然严峻的生产经营形势，本集团将继续以安全环保和生产稳定运行为基础， 注重产业结构调整和产品优化，进一步加强内部管理，努力提升经济效益，实现可持续发展。
为实现2015年的经营目标，本集团将认真做好以下几方面的工作： a)继续夯实质量、健康、安全和环境（QHSE）基础。
深入开展QHSE基础管理，重点抓好直接作业环节安全监管。
进一步完善安全环保管理和考核机制。
以绿色低碳、节能减排、清洁生产为目标，强化“三废”源头控制，继续保持“三废”妥善处置率100%。
严格承包商监管和考核，提高承包商加强HSE管理的自觉性。
牢固树立“每一滴油都是承诺”的质量意识，强化质量全过程监督，严把出厂产品质量关。
b)加强生产运行管理。
加强生产系统的精细管理，严格执行生产系统重大事项报告制度，努力减少非计划停车。
加强工艺技术管理，加大技术经济指标完成情况的监督与考核力度。
加强设备运行管理，充分发挥量化巡检与故障报修平台作用，积极推进设备HSE隐患排查和整治，切实提高设备管理水平。
c)深化全流程优化挖潜和降本减费工作。
继续以性价比作为原油采购的主要依据，抓好油种选择，管控原油成本。
优化调整成品油结构，不断提高高等级油品的比例和产量。
推进化工产品结构调整工作，坚持实施动态优化，利用主要产品优化模型，加强化工装置边际贡献跟踪，及时调整装置负荷。
加大降本减费力度，进一步降低财务费用；继续优化库存，既要保证生产经营的安稳运行，又要最大程度避免经营风险。
继续优化并合理划定销售半径，降低运输成本。
d)推进转型发展、科研开发和信息化工作。
抓住杭州湾北岸产业基地发展机遇，进一步调整优化炼化一体化方案，积极推进公司炼化企业一体化发展进程，适时推动一批具有较强竞争优势的项目尽快启动。
加大科研开发力度，着力推进碳纤维、针状焦项目等重点科研项目的实施；探索推进技术服务外销模式，让技术服务成为公司盈利的新来源。
积极推进工业化信息化两化融合工作，扩大先进过程控制（APC）系统应用，推进综合统计信息系统等信息化项目的建设。
24 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 e)努力提升内部管理水平。
进一步完善公司管理体系和流程，推进一体化、流程化和信息化的有机融合。
深化生产区域现场管理，提高作业现场管理水平。
继续稳妥推进管理体制的完善化和管理职责的调整优化工作，重点推进仪表专业化集中管理，不断压缩机构，减少冗员。
改进绩效考核管理，构建良好的绩效管理体系。
(3)公司未来发展可能面临的风险 a)石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利 影响。
本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性波动，且 对宏观经济、区域及全球经济条件变化，生产能力及产量变化，原料价格及供应情况变化、消费者需求变化，以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感，这不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。
鉴于关税和其它进口限制的减少，以及中国放松对产品分配和定价的控制，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。
另外，原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
b)本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本。
本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的90%以上需要进口。
近年来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。
虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。
另外，国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户（比如中石化股份的子公司）。
因此，在原油价格处在高位时，本集团不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。
这已经并将继续对本集团的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
c)本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素。
石化行业是一个资本密集型行业。
本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。
本集团2015年的资本支出预计为人民币16亿元左右，将通过融资活动和部分自有资金解决。
本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。
此外，对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成，抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。
本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险，等等。
本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。
d)本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响。
本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。
本集团的生产经营活动会产生废弃物（废水、废气和废渣）。
目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。
但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出的规定。
25 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 e)货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响。
人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。
2005年7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。
自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。
另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货币政策。
本集团小部分的现金和现金等价物是以外币（包括美元）计价。
人民币对外币（包括美元）的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。
本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。
任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国存托股份股息的价值产生不利影响。
f)关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响。
本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份，以及中石化股份的控股股东中石化集团，及其关联方（子公司或关联机构）进行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中国石油化工股份有限公司及其关联方销售石油、石化产品等。
本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。
但是，如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营效益会受到不利影响。
另外，中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。
由于中石化股份是本集团的控股股东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。
g)大股东控制的风险。
中石化股份作为本公司的控股股东，持有本公司54.6亿股股份，占本公司股份总数的50.56%，处于绝对控股地位。
中石化股份有可能凭借其控股地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。
5.8非募集资金项目情况 2014年度本集团资本开支为人民币10.89亿元，比本集团2013年度资本开支的人民币13.17 亿元减少17.31%。
主要包括以下项目： 项目名称 项目投资总额人民币亿元 截至2014年12月31日止项目进度 3#柴油加氢装置柴油质量升级 0.75建成 改造 热电部1#、2#锅炉脱硝除尘改 1.08建成 造 外排污水深度处理及回用工程 1.17建成 二期 10万吨/年EVA生产装置 11.32前期工作 本集团2015年的资本开支预计为人民币16亿元左右。
26 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.9利润分配或资本公积金转增预案5.9.1现金分红政策的制定、执行或调整情况 2013年，公司对《公司章程》有关现金分红的政策进行了修订，有关的《公司章程》及其附件修正案已经本公司于2013年12月11日召开的2013年第二次临时股东大会审议通过，《公司章程》及其附件修正案也已于2014年1月26日获得国务院国有资产监督管理委员会批复。
根据修订后的《公司章程》第二百零五条规定： （一）公司应重视对投资者的合理投资回报。
公司进行利润分配时应通过多种渠道听取中小股东的意见。
公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（二）公司可以以下列形式分配股利：现金、股票或者法律、行政法规、有权的部门规章及上市地监管规则许可的其他方式。
公司优先采用现金分红的利润分配方式。
公司可以进行中期利润分配。
（三）公司当年实现的母公司净利润为正，及累计未分配利润为正，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展情况下，公司应进行现金分红，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
（四）如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营或财务状况发生重大变化，或董事会认为确有必要时，公司可对本条第2款和第3款规定的利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应经公司独立董事发表独立意见，由董事会详细论证调整理由，形成决议后提交股东大会以特别决议审议。
股东大会的召开方式应当符合公司上市地的监管要求。
（五）公司年度利润分配方案由管理层拟定后提交董事会审议，独立董事应发表独立意见，董事会形成决议后提交股东大会审议。
当满足现金分红条件，但公司未提出或未按照本条第3款的规定提出现金分红方案的，公司独立董事应发表独立意见，董事会应就相关的具体原因进行专项说明，形成决议后提交股东大会审议，并予以披露。
公司半年度利润分配方案应符合本章程第二百一十三条的规定。
5.9.2报告期利润分配或资本公积金转增股本预案2014年度，本公司按中国企业会计准则的归属于母公司股东的净亏损为人民币716,427千元 （按《国际财务报告准则》的归属于本公司股东的净亏损为人民币692,222千元）。
董事会建议不派发本年度股利，也不进行公积金转增股本。
5.9.3报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划√不适用 27 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.9.4公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金和盈余公积金转增股本方案或 预案 单位：千元币种：人民币 按中国企业会计准则占按中国企业 每10股派每10现金分编制的合并报表中归会计准则编制 年度每10股送红息数(元)股转增红的数属于上市公司股东的的合并报表中 股数（股）（含税）数（股）额（含净利润（净亏损以“-”归属于上市公 税） 填列） 司股东的净利 润的比率(%) 2014年 - - - - -716,427 - 2013年中期1.64 期末
0 0.503.36360,000 0.50 0540,000 2,003,545 44.92 2012年 - - - - -1,548,466 - 5.10积极履行社会责任的工作情况5.10.1社会责任工作情况 2014年本公司履行社会责任的工作情况请参阅本公司上载于上海交易所网站和香港交易所网站的《中国石化上海石油化工股份有限公司2014年企业社会责任报告》。
5.10.2属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明公司坚持把安全和环保工作放在首位，持续开展ISO14001环境管理体系认证。
2013年1月 获得上海质量审核中心颁发的质量（GB/T19001：2008）、环境（GB/T24001：2004）、职业健康安全（GB/T28001：2011）三个标准的认证证书，并于2013年11月29日获准继续使用“中华环境友好企业”称号。
有关详情请参阅本公司上载于上海交易所网站和香港交易所网站的《中国石化上海石油化工股份有限公司2014年企业社会责任报告》。
§6重要事项及其他6.1公司A股股票期权激励计划情况 事项概述公司第八届董事会第二次会议审议通过了《中国石化上海石油化工股份有限公司A股股票期权激励计划（草案）》（“《股票期权激励计划（草案）》”）等议案，并同意将上述议案提交公司股东大会审议 公司股票期权激励计划（草案）获得国务院国有资产监督管理委员会批复 公司股票期权激励计划（草案）获得中国证券监督管理委员会备案无异议 公司2014年第一次临时股东大会、2014年第一次A股类别股东大会和2014年第一次H股类别股东大会召开，会议审议通过了股票期权激励计划（草案）等相关议案 查询索引刊载于2014年8月18日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 刊载于2014年10月17日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站刊载于2014年10月30日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 刊载于2014年12月24日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 28 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 6.2与日常经营相关的关联交易 关联交易类型 关联方 2014度最高限额 产品互供及销售服务框架协议 原材料采购 中石化集团、中石化股 份及其联系人 石油产品销售 中石化股份及其联系人 石化产品销售 中石化股份及其联系人 物业出租 中石化股份及其联系人 石化产品销售代理
中石化股份及其联系人 综合服务框架协议 建筑安装和工程设中石化集团及其联系人 计服务 石化行业保险服务中石化集团及其联系人 财务服务 中石化集团及其联系人 85,254,000 65,479,00024,394,000 112,000283,000 668,000180,000300,000 单位：千元币种：人民币 本报告期交易占同类交 金额 易金额比 例（%） 39,270,634 57.48 54,017,5628,547,859 28,871113,162 52.888.37 53.60100.00 144,248117,89660,960 17.3349.7819.59 6.3《企业管治常规守则》落实情况于本报告期内，本公司已应用并遵守《香港上市规则》附录十四之《企业管治守则》（“《企 业管治守则》”）所载原则和所有守则条文，但下文列出的对于《企业管治守则》的守则条文A.2.1的偏离除外。
《企业管治守则》条文A.2.1：主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。
主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。
偏离：王治卿先生任公司董事长兼总经理。
原因：王治卿先生在石油化工企业经营管理方面具有丰富的经验，是履行董事长及总经理两个职位的最佳人选。
本公司暂未能物色具有王先生才干的其他人士分别担任以上任何一个职位。
6.4《证券交易的标准守则》本公司已采纳并实行《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 （“《证券交易的标准守则》”），以监管董事及监事之证券交易。
在向全体董事及监事作出具体查询并从各董事及监事获取书面确认后，于报告期内，本公司并未发现任何关于董事或监事不全面遵守《证券交易的标准守则》的情况。
6.5购买、出售和赎回股份本集团于本年度内概无购买、出售和赎回任何本公司的股份。
6.6审核委员会本公司审核委员会已经与管理层审阅本公司所采纳的会计原则和准则，并探讨审计、内部监 控及财务汇报事宜，包括审阅截至2014年12月31日止年度财务报表。
29 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 §7财务报告合并范围的变更 7.1处置子公司 是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 √适用□不适用 单位:千元币种:人民币 子公司名称 处置处置比处置方丧失控制权的时点丧失控制权时点注销时该子公司 价款例（%）式 的确定依据 的净资产 陈山油库管理公司 -100%注销2014年6月24日工商注销 人民币270千元 其他说明： 由于陈山油库主要资产已于2013年度转让于中国石化销售有限公司，本集团于本年度关闭了 陈山油库管理公司，自关闭注销日起不再纳入合并范围。
7.2其他原因的合并范围变动说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：本公司之子公司中国金山联合贸易有限责任公司于2014年7月7日以现金20,000千元出资 设立了子公司上海金贸国际贸易有限公司（“金贸国际”），从而将其纳入合并范围。
金贸国际注册于中国(上海)自由贸易试验区，主要从事石化产品及机器进出口贸易。
承董事会命王治卿董事长 上海，2015年3月20日 30
1.2本年度报告摘要摘自2014年年度报告全文，报告全文中文版刊载于。
投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2014年年度报告全文。
§2公司基本情况2.1基本情况简介 A股上市交易所A股股票简称A股股票代码H股上市交易所H股股票简称H股股票代码美国预托证券（ADR）上市交易所美国预托证券（ADR）编号公司注册地址和办公地址邮政编码公司国际互联网网址电子信箱 上海证券交易所上海石化600688香港交易所上海石化00338纽约证券交易所SHI中国上海市金山区金一路48号200540spc@
1 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 2.2联系人和联系方式 姓名联系地址 电话传真电子信箱 董事会秘书 证券事务代表 唐伟忠 吴宇红 中国上海市金山区金一路48号，中国上海市金山区金一路48号， 邮政编码：200540 邮政编码：200540 8621-57943143 8621-57933728 8621-57940050 8621-57940050 tom@ wuyh@ §3会计数据和财务指标摘要
按中华人民共和国（“中国”）企业会计准则编制3.1主要会计数据 主要会计数据 营业收入利润总额（亏损以“-”号填列）归属于上市公司股东的净利润(净亏损以“-”填列)归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(净亏损以“-”填列)经营活动产生的现金流量净额（净流出以“-”填列） 归属于上市公司股东的净资产总资产 2014年 102,182,861-914,149-716,427 -806,0284,039,919 2014年末 16,570,62331,145,983 2013年 115,539,8292,392,870 单位：千元币种：人民币 本年比上年同期增减(%) 2012年 -11.56 93,072,254 -138.20 -2,032,974 2,003,545 -135.76 -1,548,466 1,650,721 -148.83 5,480,669 2013年末 17,831,617
36,915,933 -26.29 本年末比上年同期末增 减（%） -7.07 -15.63 -1,719,496-1,611,521 2012年末 16,190,41936,805,799
2 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 3.2主要财务指标 单位：千元币种：人民币 主要财务指标 2014年 2013年 本年比上年同期增减(%) 2012年** 基本每股收益(亏损以“-”填列) 重述前重述后 （人民币元／股）稀释每股收益(亏损以“-”填列) -0.066 0.186 -135.48 -0.215 重述前 -0.143 重述后 （人民币元／股） -0.066 0.186 扣除非经常性损益后的基本每股 收益(亏损以“-”填列)（人民币元 -135.48 -0.215 重述前 -0.143 重述后 ／股）
加权平均净资产收益率（%）* 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）*每股经营活动产生的现金流量净流入(净流出以“-”号填列)（人民 -0.075-4.165-4.686 0.15311.7789.704 -149.02减少15.943个百 分点 减少14.390个百分点 -0.239 重述前 -0.159-9.028 -10.025 重述后 币元/股） 0.374 2014年末 0.507 -26.23 本年末比上年同 2013年末期末增减（%） -0.224-0.1492012年末** 归属于母公司股东的每股净资产 重述前重述后 （人民币元/股）*资产负债率(%) 1.53445.926 1.65150.995 -7.09减少5.069个百分 点 2.249 1.49955.286 *以上净资产不包含少数股东权益。
**本公司于2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。
3.3非经常性损益项目 非经常性损益项目非流动资产处置损益减员费用计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外对外委托贷款取得的收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额（税后）所得税影响额 合计 2014年金额-33,966-4,684 182,8292,299 -25,357-1,240 -30,28089,601 单位：千元币种：人民币 2013年金额 2012年金额 417,280 -14,319 -2,463 -7,388 59,6582,202 -6,227-1,143-116,483352,824 221,0442,093 23,044-962 -52,482171,030
3 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 3.4按《国际财务报告准则》编制的财务资料(连续五年) 以人民币百万元计算 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 截至12月31日止年度： 销售净额 92,725.0 105,503.2 87,217.3 89,509.7 72,095.9 税前(亏损)/利润 (889.9) 2,444.7 (2,016.5) 1,296.7 3,529.9 税后(亏损)/利润 (675.8) 2,065.5 (1,505.1) 986.5 2,794.4 本公司股东应占(亏损)/ 利润 (692.2) 2,055.3 (1,528.4) 956.1 2,769.0 基本及摊薄每股(亏损)/ 人民币
人民币0.190 人民币人民币0.133人民币0.385 盈利 (0.064)元 元 (0.212)元 元 元 基本及摊薄每股(亏损)/ 人民币人民币0.089人民币0.256 盈利(重述后)* 不适用 不适用 (0.142)元 元 元 于12月31日： 本公司股东应占权益 16,500.3 17,732.5 16,037.2 17,925.6 17,689.5 总资产 30,905.6 36,636.8 36,462.5 30,718.9 28,697.5 总负债 14,134.0 18,645.3 20,158.6 12,523.2 10,748.2 *本公司于
2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。
§4股东持股情况和控制框图4.1前10名股东、前10名流通股股东持股情况表 截止报告期末股东总数(户)年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 125,724114,972 股东名称（全称） 中国石油化工股份有限公司香港中央结算（代理人）有限公司全国社保基金四一三组合上海康利工贸有限公司浙江省经济建设投资有限公司 报告期内增减 0 3,696,000未知 -3,785,000
0 前十名股东持股情况 期末持股数量 比例(%) 持有有限售条件股份数 量 单位：股 质押或冻结情况股份数量状态 股东性质 5,460,000,00050.56 4,920,000,000无 0国有法人 3,445,362,65331.90 0未知 0境外法人 34,481,8360.3221,470,0000.20 0未知0未知 0其他0其他 18,000,0000.17 0未知 0其他
4 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金神州学人集团股份有限公司 未知196,788-8,495,437 未知未知 12,609,3070.1211,987,4380.1110,122,2780.099,417,8000.09 9,200,0110.09 0未知0未知0未知0未知0未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 香港中央结算（代理人）有限公司中国石油化工股份有限公司全国社保基金四一三组合上海康利工贸有限公司浙江省经济建设投资有限公司中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金 持有无限售条件流通股的数量 3,445,362,653540,000,00034,481,83621,470,00018,000,000 12,609,307 11,987,438 10,122,278 0其他 0其他 0其他 0其他 0其他 单位：股股份种类 境外上市外资股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股
5 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金神州学人集团股份有限公司 上述股东关联关系或一致行动的说明 9,417,800 人民币普通股 9,200,011 人民币普通股 上述股东中，国有法人股股东中国石油化工股份有限公 司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公 司收购管理办法》中规定的一致行动人；上述股东中， 香港中央结算（代理人）有限公司为代理人公司；除上 述股东外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系， 也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的
一 致行动人。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 有限售条件股份可上市交易 序
有限售条件股 号 东名称 持有的有限售条件股份数量 情况 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 限售条件
1、自股权分置改革 方案实施之日起， 2015年8月20日 在十二个月内不得540,000,000上市交易或者转 让；
2、在前项规定期满 中国石油化工1股份有限公司 4,920,000,000 后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出 售数量占该公司股 2016年8月20日 4,380,000,000份总数的比例在十二个月内不得超过 百分之
五，在二
十 四个月内不得超过 百分之
十。
6 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 4.2公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 *包括中石化集团境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司通过香港（中央结算）代理人有限公司持有中石化股份的553,150,000股H股。
4.3公司的主要股东和其他人在公司股份及相关股份的权益与淡仓于2014年12月31日，按根据《证券及期货条例》（香港法例第571章）第336条规定须存 置之披露权益登记册的记录，公司的主要股东（即有权在本公司股东大会上行使或控制行使5%或以上投票权的人士）和其他根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的人士（除董事、监事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中的权益或淡仓如下：
（1）公司普通股的权益 股东名称中国石油化工股份有限公司 所持股份数目及类别 5,460,000,000发起法人股(L) 占已发行股份总数百分比（%） 50.56 占已发行H股百分比（%） — 身份实益拥有人 黑石有限责任公司（BlackRock,Inc.） 201,196,012(L)25,757,000(S) 注：(L)：好仓;(S):淡仓 1.86(L)0.24(S) 5.76(L)0.74(S) 实益拥有人；投资经理；其他 (可借出的股份) 除上述披露之外，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中拥有权益的任何记录。
（2）公司股份及相关股份的淡仓 于2014年12月31日，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监
7 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中持有淡仓的任何记录。
§5董事会报告（管理层讨论与分析）（除另外有说明外，管理层讨论与分析所收录的财务资料摘录自根据《国际财务报告准则》编制的财务报表。
） 5.1总论——截至2014年12月31日止年度（“报告期内”）公司经营情况的回顾 2014年，世界经济复苏总体弱于预期，美国经济表现强劲，欧元区和日本经济基本陷入停滞状态，新兴经济体经济增速进一步放缓。
中国经济在进入增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的背景下，经济运行总体呈持续下行态势。
中国政府采取了一系列宏观调控和改革举措，经济运行基本保持平稳，全年GDP增长7.4%，经济增速进一步放缓。
我国石油石化行业受国内经济下行压力加大、需求增速下降、产能过剩、产品价格持续走低等因素影响，市场表现低迷，企业效益下降。
2014年，本集团面对严峻的市场压力，紧紧围绕效益这个中心，着力抓好安全环保，深入开展系统优化和降本增效，积极推进结构调整和发展，总体保持了生产经营的平稳运行。
（1）生产经营保持安全稳定运行。
2014年，本集团通过加强全员安全环保责任制考核，强化直接作业环节管理，实现了员工年 工伤死亡率、重大火灾爆炸事故、重大环境污染事故、重大职业病危害事故、重大交通事故、重大责任事故、员工重伤率“七个为零”目标。
生产运行基本保持平稳。
在列入考核的102项主要技术经济指标中，55项指标好于上年，同比进步率53.92%，31项指标达到行业先进水平，行业先进率30.39%。
2014年，由于国内石油石化市场低迷和本公司装置安排大检修，本集团的产品实物量有较大幅度减少，商品总量为1,357.06万吨，比上年减少13.03%。
同上年相比，2014年全年加工原油1,417.02万吨（包括来料加工127.48万吨），减少9.56%；生产汽油、柴油、航空煤油等成品油842.43万吨，减少7.15%，其中生产汽油287.05万吨，与去年基本持平；生产柴油406.53万吨，减少17.56%，生产航空煤油148.85万吨，增长17.21%；生产乙烯80.44万吨、丙烯51.02万吨、丁二烯10.56万吨，分别减少15.62%、16.61%和18.46%；生产纯苯34.75万吨、对二甲苯68.06万吨，分别减少18.16%和27.53%；生产塑料树脂及共聚物（不包括聚酯和聚乙烯醇）104.23万吨，减少7.75%；生产合纤原料70.59万吨，减少19.52%；生产合纤聚合物41.70万吨，减少20.34%；生产合成纤维23.24万吨，减少8.07%。
2014年，本集团营业额为人民币1,021.26亿元，比上年下降11.57%。
产品产销率为100.06%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。
（2）石油石化市场需求增速降低，产品价格持续下跌。
2014年，在中国经济下行压力加大的市场环境下，国内石油石化市场总体表现低迷。
国内炼 油产能过剩扩大，成品油消费增速下滑，其中柴油消费出现负增长；下游大宗化工产品产能继续扩张，市场需求低位徘徊，化工产品价格持续走低。
截至2014年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
8 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要
（3）国际原油价格持续下跌，原油加工量有所减少。
2014年，世界经济增长依旧缓慢，对石油的需求总体上减弱；美国页岩油气革命使石油的供 应大幅增加；美国结束量化宽松货币政策，美元进入强势周期，欧佩克产油国为争夺市场份额继续保持原油产量，以及因地缘政治因素等多重因素影响国际原油价格大幅波动。
上半年国际原油价格在高位盘整，进入6月份以后出现了连续大幅度下跌。
2014年美国商品交易所WTI原油平均价为93.14美元/桶，比2013年的97.94美元/桶下跌4.90%；伦敦洲际交易所布伦特原油平均价为98.95美元/桶，比2013年的108.64美元/桶下跌8.92%；迪拜原油平均价为96.66美元/桶，比2013年的105.45美元/桶下跌8.34%。
截至2014年12月31日止，本集团共加工原油1,417.02万吨（其中来料加工127.48万吨），比上年减少149.76万吨，下降9.56%。
2014年，本集团加工原油（自营部分）的平均单位成本为人民币4,618.68元/吨（2013年：人民币4,819.11元/吨），降低4.16%。
2014年度本集团原油加工总成本为人民币595.60亿元，比上年的人民币715.93亿元降低16.81%，占总销售成本的64.11%。
（4）系统优化和降本增效工作取得成效。
2014年，本集团继续发挥炼化一体化优势，充分利用炼油装置适应性强的特点，多加工高硫 原油；应用PIMS系统进行原油性价比测算，进一步提升原油采购集中度，全年性价比较高的主力油种采购量占采购总量的96.6%，降低了原油成本。
从整体效益最大化考虑，进行乙烯裂解原料优化，天然气和燃料气结构优化调整，氢气系统优化，火炬气减排增效，汽油和航煤增产优化，石脑油、渣油、蜡油加工线路优化。
通过减少对二甲苯产量来多提供高辛烷值汽油调和组分以增产汽油。
通过柴油加氢改开航煤加氢、330万吨柴油加氢质量升级等措施，成品油结构得到进一步优化，全年柴汽比为1.42:
1。
加强装置边际贡献跟踪，坚持每日对每个产品进行效益滚动测算，及时掌握效益变化情况，及时调整装置负荷和开停车计划，优先排产有效益、市场好的产品。
不断丰富创新筹融资手段，成功实施海外代付、风险参贷等境外融资方式，仅年内从银行所借的两笔中长期美元借款和人民币借款，就节约利息支出近人民币2,000万元。
通过“重点签约、按月考核”等措施，对费用发生加强管控。
努力减少库存资金占用，全年公司总库存较上年减少6,000余万元。
（5）节能减排工作继续深化。
2014年，本集团继续按照国家节能减排的有关要求，落实各项节能减排措施，全面完成政府 下达的节能减排目标。
2014年，本公司万元产值综合能耗为0.851吨标煤/万元人民币。
同上年相比，全年COD总量下降26.07%，二氧化硫下降25.11%，氮氧化物下降23.51%，产生的固体废物减少67%，火炬气排放下降约80%，“三废”达标率达100%。
加热炉平均热效率达到92.42%，较上年提高0.18个百分点。
积极开展碳盘查和碳交易工作，完成出售2013年度碳配额工作，标志着公司的碳排放交易工作进入常态化。
（6）建设发展、科研开发和信息化项目有序推进。
2014年，本集团继续开展发展规划研究，形成了公司中长期发展规划和炼化一体化初步方案， 积极参与杭州湾北岸产业发展规划布局，为公司降低发展成本和风险、拓展发展区域和空间奠定了基础。
主要开展了3#柴油加氢装置柴油质量升级改造、10万吨/年EVA等项目建设，全年完成投资人民币10.89亿元。
积极推进重大科研项目建设，国家发改委高技术产业化专项项目“年产3000吨PAN基原丝高技术产业化示范工程”通过了验收，“劣质油浆生产优质针状焦技术开发及工业应
9 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 用项目”一阶段改造顺利完成；全年生产新产品30.64万吨，合成树脂新产品及聚烯烃专用料74.82万吨，化纤差别化率64.51%，申请专利53件，获得专利授权4件。
在信息化建设方面，完成了生产经营分析监控系统、综合事务办公平台、移动办公系统等上线运行。
（7）企业管理和改革力度不断加强。
2014年，本集团继续提升一体化管理体系应用水平，逐步扩大体系认证范围，完成实验室能 力认可的现场评审，启动增加能源管理功能。
继续推进组织机构优化，完成部分职能调整，积极推进电气专业化集中管理工作，开展流程化管理试点工作。
强化承包商管理，严格安全施工风险抵押制度。
探索运用自贸区新型融资平台和优惠政策，在上海自贸区注册成立了上海金贸国际贸易有限公司。
探索创新激励机制，对公司高管和骨干员工实施A股股权激励。
截至2014年12月31日，本集团净减员（包括自愿离职及退休人员）814人，占年初员工总数14,127人的5.76%。
（8）本年度经营业绩出现亏损的原因简析。
致使本集团报告期内经营业绩出现亏损的主要原因是：a)石油石化市场需求持续低迷，产品市场价格疲软，芳烃、涤纶等业务全年亏损；下半年，国际原油价格断崖式下跌，国内成品油价格连续下调，本集团进口原油采购周期长，在途、在库的原油成本相对较高，致使炼油业务在第三季度后出现较大亏损。
b)原油加工量较2013年有所回落，以及装置大检修、更换催化剂等因素，使成品油、化工产品等主体商品总量都有不同程度的下降，影响了公司利润。
c)本集团对外投资收益大幅下降，主要是本公司联营公司——上海赛科石油化工有限公司业绩出现较大亏损，相比上年度投资收益下降，导致利润减少0.73亿元。
d)由于下半年原油价格大幅下跌，石油石化产品价格下跌，本集团对存货计提跌价准备人民币2.95亿元，比去年增加人民币1.94亿元。
e)2014年，本集团净财务费用为人民币3.60亿元，相比2013年净财务收益人民币1.22亿元，相对增加费用4.82亿元。
主要是报告期人民币对美元贬值，导致净汇兑损失增加。
5.2会计判断及估计 本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所影响。
该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。
管理层基于这些经验和假设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。
管理层会持续对这些估计作出评估。
由于实际情况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。
在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影响的判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。
主要会计政策载列于财务报表。
管理层相信，下列主要会计政策包含在编制财务报表时所采用的最重要的判断和估计。
(1)长期资产减值亏损使用寿命不确定的资产每年须就减值进行测试。
须作摊销的资产，倘若事件出现或情况改变 显示长期资产的账面净值可能无法收回，有关资产须进行减值测试。
减值亏损按资产的账面值超出其可收回金额的差额确认。
可收回金额是以资产的公允价值扣除销售成本或使用价值两者中较高者为准。
在厘定使用价值时，资产或资产组所产生的预期现金流量会贴现至其现值。
在厘定与可收回数额相若的合理数额时会采用所有可供使用的资料，包括根据合理和可支持的假设所作出的估计和销售额、售价及经营成本的预测。
10 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要
(2)折旧物业、厂房及设备均在考虑其残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。
管理层定期 审阅资产的预计可使用年限，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。
预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。
如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调整。
(3)呆坏账减值亏损管理层就客户无法作出所需付款时产生的估计亏损计提呆坏账减值亏损。
管理层以应收账款 的账龄、客户的信誉和历史冲销记录等资料作为估计的基础。
如果客户的财务状况恶化，实际减值亏损数额将会高于估计数额。
(4)存货减值亏损存货成本高于其可变现净值的差额计入存货跌价损失。
可变现净值是在日常业务中的估计售 价减估计完成生产及销售所需的成本。
管理层以可得到的资料为估计的基础，其中包括成品及原材料的市场价格，及过往的营运成本。
如实际售价低于或完成生产的成本高于估计，实际存货跌价准备将会高于估计数额。
(5)所得税国家税务总局于2007年6月下发通知(国税函664号)，要求当地相关的税务机关立即更正中 华人民共和国国务院给予于1993年在香港上市的包括本公司在内的9家上市公司的企业所得税优惠政策。
自上述国税函下发起，本公司根据当地税务部门的通知，2007年度的企业所得税率调整至33%。
到目前为止，当地税务机关未要求本公司就该事项补缴2007年度以前的企业所得税。
截至2014年12月31日止，本事项没有发生新的变化。
管理层认为本集团不太可能就以上事项被要求补缴2007年度以前的企业所得税，因此，于2014年12月31日，本集团未就以上未定事项于本财务报表内提取准备。
(6)确认递延所得税资产在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。
在计提各个地区的 所得税费用时，本集团需要作出重大判断。
如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
递延所得税资产根据可抵扣暂时性差异和能够结转以后年度的可抵扣亏损确定。
管理层根据未来期间很可能取得用来抵扣或实现递延所得额为限进行确认。
在每个报告期期末，管理层评估是否应确认以前未确认的递延所得税资产。
本集团根据未来期间很可能取得用来实现递延所得税资产的应纳税额所得额为限，确认以前年度未确认的递延所得税资产。
另外，在每个报告期期末，管理层对递延所得税资产的账面价值进行复核。
如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以实现递延税用以实现递延所得税资产，本集团将减记递延所得税资产的账面价值。
在评估本集团是否可能抵扣或利用递延所得税资产时，管理层首先依赖未来年度可获得的应纳税所得额来支持确认递延所得税资产。
若要全部实现于2014年12月31日确认的递延所得税资产，本集团在未来年度需要获得至少人民币36.60亿元的应纳税所得额，其中在2017年前，即2012年产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须获得人民币23.71亿元的应纳税所得额；在2019年前，即本年度产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须额外获得人民币8.33亿元的应纳税所得额。
根据未来盈利预测和历史经验，管理层认为本集团很有可能在可抵扣亏损到期前获得足够的应纳税所得额。
11 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.3公司经营业绩比较与分析（按照《国际财务报告准则》）5.3.1概述 下表列明本集团在所示年度内的销售量及缴纳营业税金及附加后的销售净额： 截至12月31日止年度 销售量千吨 2014年 销售净额人民币百万元百分比% 销售量千吨 2013年 销售净额人民币百万元百分比% 2012年 销售量 销售净额人民币 千吨百万元百分比% 合成纤维 228.72,891.5 3.1 250.8 3,220.5 3.1 树脂及塑料 1,321.412,489.4 13.5 1,506.714,268.4 13.5 中间石化产品1,968.912,391.0 13.4 2,545.018,430.8 17.5 石油产品 9,305.349,259.5 53.1 10,391.557,419.8 54.4 石油化工产品 253.33,313.3 3.8 1,582.814,706.3 16.9 2,209.217,993.5 20.6 6,921.038,301.4 43.9 贸易 -14,791.0 15.9 -11,157.6 10.6 -12,020.7 13.8 其他 - 902.6 1.0 - 1,006.1 0.9 -882.1 1.0 合计 12,824.392,725.0100.0 14,694.0105,503.2100.0 10,966.387,217.3 100.0 下表列明本集团在所示年度内的合并利润表概要（根据《国际财务报告准则》）： 合成纤维销售净额销售成本及费用分部营业(亏损) 树脂及塑料销售净额销售成本及费用分部营业(亏损) 中间石化产品销售净额销售成本及费用分部营业利润 石油产品销售净额销售成本及费用分部营业(亏损)/利润 石油化工产品贸易销售净额销售成本及费用 2014年 人民币占销售净百万元额百分 比% 2,891.5 3.1 (3,473.4) (3.7) (581.9) (0.6) 截至12月31日止年度 2013年人民币占销售净百万元额百分 比% 3,220.5 3.1 (3,823.4) (3.6) (602.9) (0.5) 12,489.4(12,820.9) (331.5) 13.5(13.8)(0.3) 14,268.4(15,034.7) (766.3) 13.5(14.3)(0.8) 12,391.0(12,259.2) 131.8 13.4(13.2) 0.2 18,430.8(17,366.8) 1,064.0 17.5(16.5) 1.0 49,259.5(49,288.8) (29.3) 53.1(53.2)(0.1) 57,419.8(55,242.6) 2,177.2 54.4(52.3) 2.1 14,791.0(14,724.9) 15.9(15.9) 11,157.6(11,052.1)12 10.6(10.5) 2012年人民币占销售净额百万元百分比% 3,313.3(3,718.6) (405.3) 14,706.3(15,997.7)(1,291.4) 17,993.5(17,160.8) 832.7 38,301.4(39,294.4) (993.0) 12,020.7(11,974.3) 3.8(4.3)(0.5) 16.9(18.4)(1.5) 20.6(19.6) 1.0 43.9(45.0)(1.1) 13.8(13.7) 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 分部营业利润其他 销售净额销售成本及费用分部营业利润合计销售净额销售成本及费用营业(亏损)/利润财务(费用)/收益净额投资收益应占联营及合营公司利润税前(亏损)/利润所得税本年度(亏损)/利润归属于：本公司股东 非控股股东本年度(亏损)/利润 66.1 0.0 902.6 1.0 (745.7) (0.8) 156.9 0.2 92,725.0(93,312.9) (587.9)(359.7) 57.7(889.9)214.1(675.8)(692.2)16.4(675.8) 100.0(100.6)(0.6)(0.4) 0.1(1.0)0.2(0.7)(0.7)0.0(0.7) 105.5 0.1 1,006.1 0.9 (791.3) (0.7) 214.8 0.2 105,503.2(103,310.9) 2,192.3121.7130.7 2,444.7(379.2)2,065.52,055.3 10.22,065.5 100(97.9) 2.10.1 0.12.3(0.3)2.01.90.12.0 46.4 882.1(843.9) 38.2 87,217.3(88,989.7)(1,772.4) (283.3)6.432.8 (2,016.5)511.4 (1,505.1)(1,528.4) 23.3(1,505.1) 0.1 1.0(1.0) 0.0 100.0(102.0) (2.0)(0.3) 0.00.0(2.3)0.6(1.7)(1.8)0.1(1.7) 5.3.2比较与分析 截至2014年12月31日止年度与截至2013年12月31日止年度的比较。
5.3.2.A经营业绩 1）销售净额 2014年本集团销售净额为人民币927.250亿元，较上年的人民币1,055.032亿元减少了12.11%。
截至2014年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
(i)合成纤维2014年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币28.915亿元，较上年的人民币32.205亿元下降10.22%，主要系下游需求疲弱持续，对原料采购积极性不高导致本期销售量下降。
合成纤维的销售量同比下降8.81%，加权平均销售价格下降了1.54%。
其中，本集团合成纤维主要产品腈纶纤维的加权平均销售价格同比上涨了0.84%，而涤纶纤维的加权平均销售价格较上年下降了11.68%。
腈纶纤维和涤纶纤维的销售额分别占合成纤维总销售额的79.15%和14.95%。
本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为3.1%，与上年基本一致。
(ii)树脂及塑料2014年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币124.894亿元，较上年的人民币142.684亿元下降了12.47%，主要系聚酯产品销量下降导致本期销售净额下降。
树脂及塑料的销售量同比下降12.30%，产品加权平均销售价格下降了0.19%。
其中，聚乙烯的加权平均销售价格上升了2.65%，聚丙烯的加权平均销售价格上升了1.53%，聚酯切片的加权平均销售价格同比下降了13.82%。
聚乙烯、聚丙烯和聚酯切片的销售额分别占树脂及塑料总销售额的43.58%、35.52%和16.56%。
本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为13.5%，与上年基本一致。
13 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 (iii)中间石化产品2014年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币123.910亿元，较上年的人民币184.308亿元下降了32.77%，主要系芳烃产品苯及对二甲苯下游需求下降导致销售颓势，1#乙烯装置停产，烯烃产品销售大幅下降，总体化工产品销售净额下降明显，销售量同比下降22.64%。
中间石化产品加权平均销售价格同比下降13.10%。
在中间石化产品中，对二甲苯、丁二烯和环氧乙烷的加权平均销售价格分别下降了18.83%、14.29%和2.92%，纯苯和乙二醇的加权平均销售价格分别下降了9.07%和11.32%。
对二甲苯、丁二烯、环氧乙烷、纯苯和乙二醇的销售额分别占中间石化产品总销售额的29.07%、6.33%、18.74%、18.56%和6.11%。
本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为13.4%，比上年下降了4.1个百分点。
(iv)石油产品2014年度本集团石油产品的销售净额为人民币492.595亿元，较上年的人民币574.198亿元下降了14.21%，主要系国内成品油价格持续下跌及成品油产量减少，导致本期石油产品销售净额下降。
主要产品加权平均销售价格同比下降了4.20%，销售量下降了10.45%。
本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为53.1%，比上年下降了1.3个百分点。
(v)石油化工产品贸易2014年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币147.910亿元，比上年的人民币111.576亿元上涨了32.56%，主要是由于2014年度在上海自贸区成立的子公司上海金贸国际贸易有限公司，增加了转口贸易，使得贸易板块扩展，销售净额增加。
本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为15.9%，比上年上涨了5.3个百分点。
(vi)其他2014年度本集团其他的销售净额为人民币9.026亿元，比上年的人民币10.061亿下降了10.29%，主要是由于本集团资产出租业务收入减少。
本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.0%，比上年上升了0.1个百分点。
2）销售成本及费用 销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入构成。
2014年度本集团的销售成本及费用比2013年度的人民币1,033.109亿元略有下降，至人民币933.129亿元。
其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用分别为人民币34.734亿元、128.209亿元、122.592亿元、492.888亿元和7.457亿元，比上年分别下降9.15%、14.72%、29.41%、10.78%和5.76%。
石油化工产品贸易的销售成本及费用为人民币147.249亿元，比上年上升33.23%。
本年度石油化工产品贸易的销售成本及费用比上年上升33.23%，主要是由于本集团石化产品方面的贸易业务量较上年增长所致。
本年度合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用比去年下降，主要是本集团相关业务量比上年小幅下降所致。
-销售成本 2014年度本集团销售成本为人民币929.101亿元，比上年度的人民币1,032.259亿元下降了9.99%，销售成本占本年度销售净额的100.20%。
本期原油加工量下降导致销售成本下降。
-销售及管理费用 2014年度本集团销售及管理费用为人民币5.642亿元，比上年度的人民币6.910亿元下降了18.35%，主要系装卸运杂费减少所致。
14 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 -其他业务收入 2014年度本集团其他业务收入为人民币2.616亿元，比上年度的人民币6.734亿元下降61.15%。
主要系2014年收到教育费附加返还1.24亿，2013年陈山油库资产转让产生净收益4.65亿元及金贸公司汇兑收益0.673亿元。
-其他业务支出 2014年度本集团其他业务支出为人民币1.002亿元，比上年度的人民币0.674亿元上升48.66%。
主要系2014年美元对人民币汇率上升导致汇兑损失0.498亿元；1#乙烯装置进行报废处置导致处置固定资产损失0.188亿元。
3）营业（亏损）/利润 2014年度本集团的营业亏损为人民币5.879亿元，比上年度的营业利润人民币21.923亿元减少人民币27.802亿元。
2014年，我国石化行业需求持续低迷，石化产品价格疲软，本集团化工板块产品毛利大幅下降，化工板块业绩出现亏损；2014年下半年尤其是第四季度，国际市场原油价格出现持续、大幅度下跌，本集团石油产品和石化产品价格随之大幅下跌，而由于进口原油采购周期长，本集团在途、在库的原油成本相对较高，进一步压缩了炼油和化工板块的毛利，炼油板块出现亏损。
（i）合成纤维本年度合成纤维的营业亏损为5.819亿元，较上年6.029亿元的亏损额有所减少，主要是由于合成纤维产品目前处于行业低谷，产品销售单价较低。
本集团对该部分产品进行了限产工作，本年度销量下降导致销售净额下降10.22%，而同期销售成本及费用下降9.15%，使亏损减少。
（ii）树脂及塑料本年度树脂及塑料的营业亏损为3.315亿元，较上年7.663亿元的亏损额下降了56.74%，该 营业亏损的下降主要是由于树脂塑料产品销售量减少导致销售净额下降12.47%，而同期销售成本及费用减少14.72%，使亏损同比有所下降。
（iii）中间石化产品本年度中间石化产品的营业利润为1.318亿元，较上年10.64亿元下降了87.61%，主要是由于中间石化产品销售净额下降32.77%，而同期销售成本及费用下降29.41%，使盈利同比下降。
（iv）石油产品本年度石油产品的营业亏损为0.293亿元，较上年21.772亿元的营业利润减少了101.35%，该营业亏损产生的主要原因是石油产品销售净额下降14.21%，而同期销售成本及费用下降10.78%，使本年度产生亏损。
（v）石油化工产品贸易本年度本公司石油产品贸易的营业利润为人民币0.661亿元，比上年的人民币1.055亿元的营业利润下降了37.35%，主要是由于贸易的销售净额上升32.56%，而同期贸易成本及费用上升33.23%，使盈利同比下降。
（vi）其他本年度本公司其他营业利润为1.569亿元，较上年2.148亿元的营业利润下降26.96%，该营业利润的减少主要是由于其他业务销售净额同比下降10.29%，而同期销售成本及费用下降5.76%，使盈利减少。
15 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 4）财务(费用)/收益净额 2014年度本集团财务费用净额为人民币3.597亿元，上年度为财务收益净额人民币1.217亿元，主要系报告期内美元对人民币升值，导致净汇兑损失0.498亿元，2013年美元对人民币贬值，产生净汇兑收益4.079亿元。
5）税前(亏损)/利润 2014年度本集团税前亏损为人民币8.899亿元，比上年度的税前利润人民币24.447亿元减少人民币33.346亿元。
6）所得税 2014年度本集团所得税费用为人民币-2.142亿元，上年度为所得税费用人民币3.792亿元。
主要是本公司本年度亏损，确认递延所得税资产所致。
根据2008年1月1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》，2014年本集团的所得税税率为25%（2013年：25%）。
7）本年度(亏损)/利润 2014年度本集团税后亏损为人民币6.758亿元，比上年度税后利润人民币20.655亿元减少人民币27.413亿元。
5.3.2.B资产流动性和资本来源 本集团主要资金来源是经营现金流入及向非关联的银行借贷。
本集团资金的主要用途为销售成本、其他经营性开支和资本支出。
1）资本来源 (i)经营活动现金流量净额 本集团2014年度经营活动现金净流入量为人民币36.624亿元，比上年的现金净流入量人民币50.985亿元减少现金流入量人民币14.361亿元。
其中，（a）由于报告期内本集团经营业绩亏损,本集团2014年度税前亏损在扣除折旧和固定资产减值损失影响后带来的现金净流入为人民币10.498亿元，比上年的人民币45.545亿元现金净流入减少现金流入量人民币35.047亿元；（b）2014年度，本集团因期末存货余额减少而增加经营性现金流人民币31.085亿元（上年因期末存货余额增加而减少经营性现金流人民币1.012亿元）。
(ii)借款 2014年期末本集团总借款额比上年末减少了人民币20.109亿元，为人民币57.109亿元，其中短期借款减少人民币30.158亿元，长期借款增加人民币10.049亿元。
本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。
本集团的借款总体上不存在任何季节性。
然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。
本集团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。
2）资产负债率 于2014年12月31日，本集团的资产负债率为45.73%（2013年：50.89%）。
资产负债率的计算方法为：总负债/总资产。
16 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.3.2.C研究与开发、专利及许可 本集团拥有各种技术开发部门，包括化工研究所、塑料研究所、涤纶研究所、腈纶研究所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。
本集团2012年、2013年和2014年的研究和开发经费分别为人民币0.722亿元、人民币0.673亿元和人民币0.436亿元，本年度研究开发费用减少主要为减少了研发相关的市场调研、人员差旅等费用。
本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。
5.3.2.D资产负债表外的安排 有关本集团的资本承担，请参阅本年度报告按《国际财务报告准则》编制的财务报告附注30。
本集团无对外提供担保的情况。
5.3.2.E合约责任 下表载列本集团于2014年12月31日根据合约于未来应付之借款本金： 于2014年12月31日于下列期限到期之款项 总计 一年以内一至两年内 人民币千元 人民币千元人民币千元 合约责任 短期借贷 4,078,195 4,078,195 - 长期借贷 1,632,680 - 1,632,680 合约责任总额 5,710,875 4,078,195 1,632,680 两至五年内
人民币千元 - 5.3.2.F报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析 于2014年12月31日，本公司拥有50%以上权益的主要子公司如下： 企业名称 主营 本公司本集团 注册主营业务业务法人类别持有股持有股 地 开展 权比例权百分 国家 （%）比（%） 上海石化投资发展有限公司 中国金山联合贸易有限责任公司 上海金昌工程塑料有限公司 上海金菲石油化工有限公司 浙江金甬腈纶有限公司 中国投资管理中国有限责任公司 中国 石化产品及机器进出中国 有限责任 口贸易 公司 中国改性聚丙中国有限责任 烯产品生产 公司 中国聚乙烯产中国有限责任 品生产 公司 中国腈纶产品中国有限责任 生产 公司 100 100 67.3367.33 -74.25 - 60 75 75 注册资金（千元） 人民币1,000,000 2014年净利润（净亏损以“-”填 列）（人民币千元） 31,597 人民币25,000 21,924 美元9,154 7,299 美元50,000 16,486 人民币250,000 -33,771 17 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 上海金地石化有限公司 中国石化产品中国有限责任 生产 公司 上海金贸国际贸易有限公司 中国 石化产品及机器进出中国 有限责任 口贸易 公司 所有子公司均未发行任何债券。
- 100 -67.33 人民币545,776人民币 20,000 -75,6312,611 本集团应占其联营公司的权益,包括于中华人民共和国成立的上海化学工业区发展有限公司的38.26%，计人民币10.433亿元的权益，以及于中华人民共和国成立的上海赛科石油化工有限责任公司的20%，计人民币14.977亿元的权益。
上海化学工业区发展有限公司的主营业务是规划、开发和经营位于中华人民共和国上海的化学工业区。
上海赛科石油化工有限责任公司的主营业务是生产和分销石化产品。
2014年度上海金地石化有限公司对本集团净利润影响达到10%以上，主要原因为国际液化气价格持续下降导致产品销售价格持续下跌，产生较大亏损。
5.3.2.G.主要供应商及客户 本集团在2014年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限公司、中化石油有限公司、中海油中石化联合国际贸易有限责任公司、中化实业有限公司及上海赛科石油化工有限责任公司。
本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币538.929亿元，占年度采购总额比例为78.88%。
而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币309.316亿元，占年度采购总额的比例为45.27%。
本集团在2014年度内前五名客户为中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司、嘉兴石化有限公司、中国石化炼油销售有限公司及上海氯碱化工股份有限公司。
本集团向这五名客户取得之销售金额为人民币620.051亿元，占全年营业额的60.68%。
而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币514.041亿元，占全年营业额的比例为50.31%. 根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其联系人在中化石油有限公司、中化实业有限公司、嘉兴石化有限公司及上海氯碱化工股份有限公司中没有任何权益；中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司及中国石化炼油销售有限公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司；中国国际石油化工联合有限责任公司在中海油中石化联合国际贸易有限责任公司中拥有40%的权益；中石化股份和本公司在上海赛科石油化工有限责任公司分别拥有30%和20%的权益。
18 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.4公司经营情况讨论与分析（按照中国企业会计准则） 5.4.1主营业务分析 5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关科目变动分析表 单位：千元币种：人民币 科目截至2014年12月31日截至2013年12月31日增减比例（%） 止年度金额 止年度金额 营业收入 102,182,861 115,539,829 -11.56 营业成本 90,046,890 100,477,000 -10.38 营业税金及附加 9,401,283 9,987,148 -5.87 销售费用 544,227 691,020 -21.24 管理费用 2,666,597 2,732,355 -2.41 财
务费用(收益以“-”号 391,625 -189,024 -307.18 填列) 经营活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） 4,039,919 5,480,669减少流入26.29% 投资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -910,104 -629,246增加流出44.63% 筹资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -2,983,972 -4,878,991减少流出38.84% 研发支出 43,569 67,315 -35.28 合并利润表主要变动及说明 项目名称 财务费用(收益以“-”号填列)资产减值损失投资收益 营业外收入 营业利润(亏损以“-”号填列)利润总额(亏损以“-”号填列)净利润(净亏损以“-”号填列) 所得税费用 截至12月31日止年度 2014年 2013年 391,625-189,024 224,03954,145 39,838120,667 208,480 543,142 -1,037,655-914,149 1,922,1592,392,870 -699,965-214,184 2,013,719379,151 增减额580,649184,201-66,522 -334,662 单位：千元币种：人民币 增减幅度（%） 变动主要原因 -307.18美元升值导致汇兑损失增加 462.38存货跌价准备增加 -55.13-61.62 本年联营企业亏损 2013年陈山油库资产转让收益增加了当年的营业外收入 -2,959,814-3,307,019 -153.98-138.20 本年销售毛利及销量下降 -2,713,684-593,335 -134.76-156.49 本年度亏损确认了递延所得税资产 19 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 现金流量表主要变动及说明 项目名称 经营活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列）投资活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列）筹资活动产生的现金流量净额（流出以“-”号填列） 截至12月31日止年度2014年2013年 4,039,9195,480,669 -910,104-629,246 -2,983,972-4,878,991 增减额 减少流入1,440,750 增加流出280,858 减少流出1,895,019 单位：千元币种：人民币 增减幅度 变动主要原因 减少流入本年度亏损26.29% 增加流出44.63% 减少流出38.84% 2013年本集团处置陈山油库资产，形成了人民币5.94亿元的现金流入本年原油采购减少，用于补充营运资金的借款减少 5.4.1.B营业收入 1）报告期内营业收入变化的因素分析2014年本集团合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品的加权平均价格（不含税） 与上年相比，分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。
同时，2014年销量与上年相比小幅下降，导致2014年本集团营业收入较上年相比下降。
2）主要销售客户情况有关本集团主要销售客户情况请参阅5.3.2.G 5.4.1.C营业成本1）营业成本分析表 2014年度本集团营业成本为人民币900.469亿元，较上年的人民币1,004.770亿元下降10.38%，这主要是由于本年度本集团主要原料价格下跌及产品销售量下降。
本报告期内本集团营业成本明细如下： 原材料成本原油辅料 折旧及摊销职工工资等贸易成本其他合计 2014年金额人民币百万元 截止12月31日止年度 2013年 占营业成本 金额占营业成本 百分比人民币百万元 百分比 金额增减幅度（%） 59,559.811,865.41,876.71,655.114,586.0 503.990,046.9 66.1413.18 2.081.8416.200.56100.00 71,592.812,555.32,087.21,696.610,970.41,574.7100,477.0 71.2512.50 2.081.6910.921.56100.00 -16.81-5.49-10.09-2.4532.96-68.00-10.38 20 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 2）主要供应商情况有关本集团主要供应商情况请参阅5.3.2.G。
5.4.1.D费用报告期内，本集团费用变动情况详见5.4.1.A中合并利润表及合并现金流量表相关科目变动分 析表。
5.4.1.E研发支出1）研发支出情况表 本期费用化研发支出本期资本化研发支出研发支出合计研发支出总额占净资产比例（%）研发支出总额占营业收入比例（%） 单位：千元币种：人民币43,56943,5690.260.04 2）情况说明有关本集团研究与开发、专利及许可请参阅5.3.2.C。
5.4.1.F现金流现金流量表相关科目变动说明详见本节5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关科目变动 分析。
5.4.2行业、产品或地区经营情况分析 5.4.2.A主营业务分行业、分产品情况 分行业或分产品 营业收入 营业成本毛利/（亏） （人民币千元）（人民币千元）率(%) 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 合成纤维 2,935,540 3,131,196 -6.67 -10.08 -10.44 树脂及塑料 12,654,400 11,992,851 5.23 -12.37 -15.67 中间石化产品 12,579,993 11,094,167 11.81 -32.67 -30.52 石油产品 58,243,904 48,604,614 16.55
(注) -12.97 -11.89 石油化工产品贸易 14,792,432 14,585,761 1.40 32.56 32.96 其他 976,592 638,301 34.64 -8.91 -3.26 注：该毛利率按含消费税的石油产品价格计算，扣除消费税后石油产品的毛利率为
3.03%。
毛利率比上年增减（百分点） 0.423.71-2.72 -1.02 -0.29-3.82 21 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.4.2.B主营业务分地区情况 地区华东地区中国其他地区出口 营业收入98,313,7592,552,1221,316,980 单位：千元币种：人民币营业收入比上年增减（%） -10.15-49.0518.45 5.4.3资产、负债情况分析 项目名称 货币资金应收票据应收账款预付款项存货其他流动资产长期股权投资固定资产长期待摊费用 递延所得税资产 短期借款 应付账款 应交税费一年内到期的非流动负债长期借款 于2014年12月31日 占总资产 的比例 金额 （%） 279,198 0.90 1,372,2771,628,121 31,0985,930,703 4.415.230.1019.04 197,799 0.64 3,106,26215,611,926 9.9750.13 602,451 1.93 915,069 2.94 4,078,195 13.09 5,924,035 19.02 1,276,874 4.10 - - 1,632,680 5.24 单位：千元
币种：人民币 于2013年12月31日 占总资产 的比例 金额 （%） 2014年12月31日金额较2013年12月31日金 额变动比例（%） 133,256 0.36 110 2,984,445 8.08 -54 1,976,496 5.35 -18 变动主要原因 本年度筹资活动现金流出减少本年营业收入减少，经营性应收项目减少 5,930 0.02 424年末预付货款增加 9,039,239 24.49 -34年末原材料库存下降 297,779 0.81 3,173,594 8.60 年末采购减少，可抵-34扣增值税减少 -
2 - 16,768,602 45.42 -
7 - 458,463684,5996,484,3368,851,932840,682609,690627,800 1.241.8517.5723.982.281.651.70 本年部分催化剂到31期，新增投入增加 本年亏损，未弥补可34抵扣亏损增加 本年采购减少导致借-37款减少 本年采购减少导致应-33付账款减少 年末消费税税率提52高，应交税费增加 本年偿还一年内到期-100非流动负债 本年亏损，增加长期160借款改善现金流状况 22 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.5其它项目
(1)集团员工公司在职员工的数量子公司在职员工的数量集团在职员工的数量合计集团需承担费用的离退休职工人数 生产人员销售人员技术人员财务人员行政人员 专业构成类别 专业构成 专业构成人数 13,202111 13,31315,891 7,78971 3,74458 1,540 专科及以下本科研究生 合计教育程度类别 合计 教育程度 数量（人） 13,202 10,5882,437 17713,202
(2)收购、出售及投资除在年报已作披露外，在2014年度，本集团没有任何有关附属公司及联营公司的重大收购、 出售及没有任何重大投资。
(3)资产抵押截至2014年12月31日，本集团并无已作资产抵押固定资产（2013年12月31日：人民币
0 元）。
5.6持有外币金融资产、金融负债情况本集团于2014年12月31日，持有外币货币资金及借款，折算为人民币金额分别为人民币 33,408千元及人民币2,654,457千元。
5.7对公司未来发展的展望（业务前景）
(1)所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局2015年，世界经济仍将处在金融危机后的深度调整期，总体复苏疲弱态势预计难有明显改观。
美国经济再工业化有望推动经济继续扩张，促进全球经济复苏，但美国退出量化宽松货币政策将会对新兴市场形成一定冲击。
发达国家高负债及主要经济体潜在增长率下移将对世界经济构成一定不利影响，新兴市场经济体加大经济结构调整力度将有助于经济增长。
中国经济运行面临世界经济复苏的不确定性，国内基本面和改革因素仍可支撑经济中高速增长，但内外需求难于显著提升、结构性矛盾突出等因素将会对经济增长造成冲击和制约，保持经济持续平稳增长仍面临很多挑战。
23 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 国际原油市场供需宽松的局势仍将持续，世界经济增长前景不乐观将影响原油需求，世界原油供应仍然充裕，基本面使原油价格承压，预计2015年世界原油价格将在低位徘徊。
我国石油石化市场面临的外部环境更加严峻，市场需求增长放缓，国内炼油产能过剩，化工产品面对大量进口产品的冲击，市场竞争进一步加剧，同时行业发展面临更严格的环境和资源约束，给企业经营发展带来更大挑战。
(2)公司发展战略本公司以建设“国内领先、世界一流”炼化企业为目标，根据世界石油化工行业发展的现状和 趋势，以及国内特别是华东地区油品、化工产品市场的发展态势，明确公司发展战略为：低成本与差异化兼顾、规模化和精细化并重，侧重上游低成本、规模化，下游高附加值、精细化，充分发挥公司产品链较宽、产品多样化且靠近市场的优势，提高公司的竞争能力。
在该发展战略指导下，公司以“做大炼油、做强化工、做精精细化工”的发展思路，结合上海地区企业资源优化及发展规划，进一步整合现有的炼油、烯烃、芳烃三条加工链，利用分子炼油、分子化工的理念，创新炼油化工一体化发展新模式，进一步提高企业经济效益。
(3)新年度经营计划2015年，面对依然严峻的生产经营形势，本集团将继续以安全环保和生产稳定运行为基础， 注重产业结构调整和产品优化，进一步加强内部管理，努力提升经济效益，实现可持续发展。
为实现2015年的经营目标，本集团将认真做好以下几方面的工作： a)继续夯实质量、健康、安全和环境（QHSE）基础。
深入开展QHSE基础管理，重点抓好直接作业环节安全监管。
进一步完善安全环保管理和考核机制。
以绿色低碳、节能减排、清洁生产为目标，强化“三废”源头控制，继续保持“三废”妥善处置率100%。
严格承包商监管和考核，提高承包商加强HSE管理的自觉性。
牢固树立“每一滴油都是承诺”的质量意识，强化质量全过程监督，严把出厂产品质量关。
b)加强生产运行管理。
加强生产系统的精细管理，严格执行生产系统重大事项报告制度，努力减少非计划停车。
加强工艺技术管理，加大技术经济指标完成情况的监督与考核力度。
加强设备运行管理，充分发挥量化巡检与故障报修平台作用，积极推进设备HSE隐患排查和整治，切实提高设备管理水平。
c)深化全流程优化挖潜和降本减费工作。
继续以性价比作为原油采购的主要依据，抓好油种选择，管控原油成本。
优化调整成品油结构，不断提高高等级油品的比例和产量。
推进化工产品结构调整工作，坚持实施动态优化，利用主要产品优化模型，加强化工装置边际贡献跟踪，及时调整装置负荷。
加大降本减费力度，进一步降低财务费用；继续优化库存，既要保证生产经营的安稳运行，又要最大程度避免经营风险。
继续优化并合理划定销售半径，降低运输成本。
d)推进转型发展、科研开发和信息化工作。
抓住杭州湾北岸产业基地发展机遇，进一步调整优化炼化一体化方案，积极推进公司炼化企业一体化发展进程，适时推动一批具有较强竞争优势的项目尽快启动。
加大科研开发力度，着力推进碳纤维、针状焦项目等重点科研项目的实施；探索推进技术服务外销模式，让技术服务成为公司盈利的新来源。
积极推进工业化信息化两化融合工作，扩大先进过程控制（APC）系统应用，推进综合统计信息系统等信息化项目的建设。
24 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 e)努力提升内部管理水平。
进一步完善公司管理体系和流程，推进一体化、流程化和信息化的有机融合。
深化生产区域现场管理，提高作业现场管理水平。
继续稳妥推进管理体制的完善化和管理职责的调整优化工作，重点推进仪表专业化集中管理，不断压缩机构，减少冗员。
改进绩效考核管理，构建良好的绩效管理体系。
(3)公司未来发展可能面临的风险 a)石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利 影响。
本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性波动，且 对宏观经济、区域及全球经济条件变化，生产能力及产量变化，原料价格及供应情况变化、消费者需求变化，以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感，这不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。
鉴于关税和其它进口限制的减少，以及中国放松对产品分配和定价的控制，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。
另外，原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
b)本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本。
本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的90%以上需要进口。
近年来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。
虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。
另外，国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户（比如中石化股份的子公司）。
因此，在原油价格处在高位时，本集团不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。
这已经并将继续对本集团的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
c)本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素。
石化行业是一个资本密集型行业。
本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。
本集团2015年的资本支出预计为人民币16亿元左右，将通过融资活动和部分自有资金解决。
本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。
此外，对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成，抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。
本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险，等等。
本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。
d)本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响。
本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。
本集团的生产经营活动会产生废弃物（废水、废气和废渣）。
目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。
但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出的规定。
25 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 e)货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响。
人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。
2005年7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。
自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。
另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货币政策。
本集团小部分的现金和现金等价物是以外币（包括美元）计价。
人民币对外币（包括美元）的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。
本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。
任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国存托股份股息的价值产生不利影响。
f)关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响。
本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份，以及中石化股份的控股股东中石化集团，及其关联方（子公司或关联机构）进行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中国石油化工股份有限公司及其关联方销售石油、石化产品等。
本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。
但是，如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营效益会受到不利影响。
另外，中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。
由于中石化股份是本集团的控股股东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。
g)大股东控制的风险。
中石化股份作为本公司的控股股东，持有本公司54.6亿股股份，占本公司股份总数的50.56%，处于绝对控股地位。
中石化股份有可能凭借其控股地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。
5.8非募集资金项目情况 2014年度本集团资本开支为人民币10.89亿元，比本集团2013年度资本开支的人民币13.17 亿元减少17.31%。
主要包括以下项目： 项目名称 项目投资总额人民币亿元 截至2014年12月31日止项目进度 3#柴油加氢装置柴油质量升级 0.75建成 改造 热电部1#、2#锅炉脱硝除尘改 1.08建成 造 外排污水深度处理及回用工程 1.17建成 二期 10万吨/年EVA生产装置 11.32前期工作 本集团2015年的资本开支预计为人民币16亿元左右。
26 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.9利润分配或资本公积金转增预案5.9.1现金分红政策的制定、执行或调整情况 2013年，公司对《公司章程》有关现金分红的政策进行了修订，有关的《公司章程》及其附件修正案已经本公司于2013年12月11日召开的2013年第二次临时股东大会审议通过，《公司章程》及其附件修正案也已于2014年1月26日获得国务院国有资产监督管理委员会批复。
根据修订后的《公司章程》第二百零五条规定： （一）公司应重视对投资者的合理投资回报。
公司进行利润分配时应通过多种渠道听取中小股东的意见。
公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（二）公司可以以下列形式分配股利：现金、股票或者法律、行政法规、有权的部门规章及上市地监管规则许可的其他方式。
公司优先采用现金分红的利润分配方式。
公司可以进行中期利润分配。
（三）公司当年实现的母公司净利润为正，及累计未分配利润为正，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展情况下，公司应进行现金分红，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
（四）如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营或财务状况发生重大变化，或董事会认为确有必要时，公司可对本条第2款和第3款规定的利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应经公司独立董事发表独立意见，由董事会详细论证调整理由，形成决议后提交股东大会以特别决议审议。
股东大会的召开方式应当符合公司上市地的监管要求。
（五）公司年度利润分配方案由管理层拟定后提交董事会审议，独立董事应发表独立意见，董事会形成决议后提交股东大会审议。
当满足现金分红条件，但公司未提出或未按照本条第3款的规定提出现金分红方案的，公司独立董事应发表独立意见，董事会应就相关的具体原因进行专项说明，形成决议后提交股东大会审议，并予以披露。
公司半年度利润分配方案应符合本章程第二百一十三条的规定。
5.9.2报告期利润分配或资本公积金转增股本预案2014年度，本公司按中国企业会计准则的归属于母公司股东的净亏损为人民币716,427千元 （按《国际财务报告准则》的归属于本公司股东的净亏损为人民币692,222千元）。
董事会建议不派发本年度股利，也不进行公积金转增股本。
5.9.3报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划√不适用 27 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 5.9.4公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金和盈余公积金转增股本方案或 预案 单位：千元币种：人民币 按中国企业会计准则占按中国企业 每10股派每10现金分编制的合并报表中归会计准则编制 年度每10股送红息数(元)股转增红的数属于上市公司股东的的合并报表中 股数（股）（含税）数（股）额（含净利润（净亏损以“-”归属于上市公 税） 填列） 司股东的净利 润的比率(%) 2014年 - - - - -716,427 - 2013年中期1.64 期末
0 0.503.36360,000 0.50 0540,000 2,003,545 44.92 2012年 - - - - -1,548,466 - 5.10积极履行社会责任的工作情况5.10.1社会责任工作情况 2014年本公司履行社会责任的工作情况请参阅本公司上载于上海交易所网站和香港交易所网站的《中国石化上海石油化工股份有限公司2014年企业社会责任报告》。
5.10.2属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明公司坚持把安全和环保工作放在首位，持续开展ISO14001环境管理体系认证。
2013年1月 获得上海质量审核中心颁发的质量（GB/T19001：2008）、环境（GB/T24001：2004）、职业健康安全（GB/T28001：2011）三个标准的认证证书，并于2013年11月29日获准继续使用“中华环境友好企业”称号。
有关详情请参阅本公司上载于上海交易所网站和香港交易所网站的《中国石化上海石油化工股份有限公司2014年企业社会责任报告》。
§6重要事项及其他6.1公司A股股票期权激励计划情况 事项概述公司第八届董事会第二次会议审议通过了《中国石化上海石油化工股份有限公司A股股票期权激励计划（草案）》（“《股票期权激励计划（草案）》”）等议案，并同意将上述议案提交公司股东大会审议 公司股票期权激励计划（草案）获得国务院国有资产监督管理委员会批复 公司股票期权激励计划（草案）获得中国证券监督管理委员会备案无异议 公司2014年第一次临时股东大会、2014年第一次A股类别股东大会和2014年第一次H股类别股东大会召开，会议审议通过了股票期权激励计划（草案）等相关议案 查询索引刊载于2014年8月18日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 刊载于2014年10月17日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站刊载于2014年10月30日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 刊载于2014年12月24日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，并上载于上海证券交易所网站、香港交易所网站及本公司网站 28 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 6.2与日常经营相关的关联交易 关联交易类型 关联方 2014度最高限额 产品互供及销售服务框架协议 原材料采购 中石化集团、中石化股 份及其联系人 石油产品销售 中石化股份及其联系人 石化产品销售 中石化股份及其联系人 物业出租 中石化股份及其联系人 石化产品销售代理
中石化股份及其联系人 综合服务框架协议 建筑安装和工程设中石化集团及其联系人 计服务 石化行业保险服务中石化集团及其联系人 财务服务 中石化集团及其联系人 85,254,000 65,479,00024,394,000 112,000283,000 668,000180,000300,000 单位：千元币种：人民币 本报告期交易占同类交 金额 易金额比 例（%） 39,270,634 57.48 54,017,5628,547,859 28,871113,162 52.888.37 53.60100.00 144,248117,89660,960 17.3349.7819.59 6.3《企业管治常规守则》落实情况于本报告期内，本公司已应用并遵守《香港上市规则》附录十四之《企业管治守则》（“《企 业管治守则》”）所载原则和所有守则条文，但下文列出的对于《企业管治守则》的守则条文A.2.1的偏离除外。
《企业管治守则》条文A.2.1：主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。
主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。
偏离：王治卿先生任公司董事长兼总经理。
原因：王治卿先生在石油化工企业经营管理方面具有丰富的经验，是履行董事长及总经理两个职位的最佳人选。
本公司暂未能物色具有王先生才干的其他人士分别担任以上任何一个职位。
6.4《证券交易的标准守则》本公司已采纳并实行《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 （“《证券交易的标准守则》”），以监管董事及监事之证券交易。
在向全体董事及监事作出具体查询并从各董事及监事获取书面确认后，于报告期内，本公司并未发现任何关于董事或监事不全面遵守《证券交易的标准守则》的情况。
6.5购买、出售和赎回股份本集团于本年度内概无购买、出售和赎回任何本公司的股份。
6.6审核委员会本公司审核委员会已经与管理层审阅本公司所采纳的会计原则和准则，并探讨审计、内部监 控及财务汇报事宜，包括审阅截至2014年12月31日止年度财务报表。
29 中国石化上海石油化工股份有限公司2014年年度报告摘要 §7财务报告合并范围的变更 7.1处置子公司 是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 √适用□不适用 单位:千元币种:人民币 子公司名称 处置处置比处置方丧失控制权的时点丧失控制权时点注销时该子公司 价款例（%）式 的确定依据 的净资产 陈山油库管理公司 -100%注销2014年6月24日工商注销 人民币270千元 其他说明： 由于陈山油库主要资产已于2013年度转让于中国石化销售有限公司，本集团于本年度关闭了 陈山油库管理公司，自关闭注销日起不再纳入合并范围。
7.2其他原因的合并范围变动说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：本公司之子公司中国金山联合贸易有限责任公司于2014年7月7日以现金20,000千元出资 设立了子公司上海金贸国际贸易有限公司（“金贸国际”），从而将其纳入合并范围。
金贸国际注册于中国(上海)自由贸易试验区，主要从事石化产品及机器进出口贸易。
承董事会命王治卿董事长 上海，2015年3月20日 30
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