股票简称：楚天高速
股票代码：600035
湖北楚天高速公路股份有限公司
（住所：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号）
公开发行2013年公司债券（第一期）募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
（住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层）
签署日期：年月日
1 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。
根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购、受让并合法持有本次公司债券均视作同意募集说明书对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。
除本公司董事会和保荐人（主承销商）外，没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列载的信息和对募集说明书和本募集说明书摘要作任何解释或者说明。
投资者若对募集说明书和本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第三节所述的各项风险因素。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
2 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 重大事项提示
一、本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券评级为AAA；本公司最近一期末的净资产为39.43亿元（截至2013年12月31日经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为2.49亿元（2011年、2012年及2013年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。
债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
三、本公司目前主要从事的高速公路经营管理业务，属于交通基础设施行业，受到国家产业政策的鼓励和支持。
但在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整，本公司的经营环境和收入状况可能会受到重大影响。
四、高速公路收费期限和收费标准的调整将对发行人的经营效益产生较大程度的影响。
此外，按相关规定，经营性公路在收费期限届满后，经鉴定和验收后将无偿移交给国家交通主管部门，这将增加公司的持续经营能力风险。
五、本公司最近三年末的资产负债率（合并报表）分别为62.59%、68.22%和69.90%，本次发行后，募集资金将主要用于偿还商业银行贷款和补充流动资金，资产负债率（模拟报表）水平会升高至70.36%。
截至2013年12月31日，公司资产负债率69.90%，与同行业上市公司相比资产负债率水平较高。
公司有息负债以中长期银行贷款为主，与高速公路项目较长的投资回收期基本一致。
目前公司的经营性现金流可以保证公司足额支付，但如果债务集中到期偿付，且届时公司投资占用较多资金或经营出现严重困难导致资金不足，则存在不能按期足额偿付的风险。
3 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
六、公司作为湖北省高速公路项目的建设和经营主体之
一，目前正处于快速发展阶段，在建工程较多。
且新建成高速公路会有较长的车流量培育期，盈利能力需要逐步提升。
因此，公司主营业务盈利能力可能在一定时期内会有所降低。
截至2013年12月31日，公司在建及新建道路包括十房高速和黄咸高速项目。
其中，公司已签署退出十房项目的相关协议；黄咸高速公路于2013年12月26日开始试运行。
未来如黄咸高速公路车辆通行费收入不能覆盖相关成本费用，则对鄂东公司和咸宁公司经营业绩带来不利影响，进而影响上市公司盈利状况。
七、受国际整体经济运行环境、我国宏观经济状况、财政政策及货币政策、资金供求关系等多种因素影响，市场利率存在波动的可能性。
由于本期债券为固定利率且期限较长，在本期债券存续期内可能跨越多个利率调整周期，投资者持有债券的实际收益具有一定的不确定性。
八、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上证所上市流通。
由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上证所上市。
此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证在上证所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
九、本期债券为有担保债券。
经鹏元资信评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。
由于资信评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果资信评级机构未来调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能发生波动从而给本期债券的投资者造成损失。
十、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。
资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站（）予以公告。
发行人亦将通过上证所网站
4 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （）将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在上证所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
5 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 目录 第一节发行概况.......................................
7 湖北楚天高速公路股份有限公司 第一节发行概况 公司债券募集说明书摘要
一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况
1、中文名称：湖北楚天高速公路股份有限公司英文名称：HubeiChutianExpresswayCo.,Ltd.
2、法定代表人：肖跃文
3、注册地址：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号 办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层
4、邮政编码：4300745、设立日期：2000年11月22日
6、注册资本：1,211,148,244元
7、企业法人营业执照注册号：
8、股票种类及上市地：上证所A股
9、证券代码：60003510、互联网网址： （二）核准情况 2013年8月23日，本公司第五届董事会第二次会议审议通过了关于发行公司债券的相关议案。
2013年9月9日，本公司2013年度第三次临时股东大会审议通过了关于发行公司债券的相关议案。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2013年8月24日、2013年9月10日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上证所网站。
本次债券计划发行总规模为不超过人民币12亿元，分期发行：自中国证监会核准发行之日起六个月内完成首期发行，首期发行规模为不低于人民币6亿元；剩余数量自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。
8 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 经中国证监会2013年12月31日签发的“证监许可[2013]1667号”文核准，公
司获准于境内公开发行面值总额不超过12亿元的公司债券。
公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
（三）本期债券的主要条款 发行主体：湖北楚天高速公路股份有限公司。
债券名称：2013年湖北楚天高速公路股份有限公司公司债券（第一期）。
债券期限：本期债券期限为5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
发行规模：本次债券的发行总规模为不超过12亿元，采用分期发行方式，本期债券为首期发行，发行规模为6亿元。
发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。
本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上交所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
自本公司发出关于是否上调本期债券的票面利率及上调幅度的公告和回售实施办法公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。
债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根据网
9 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 下利率询价结果在预设利率区间内协商确定，在债券存续期内固定不变。
本期债
券的票面利率在其存续期的前3年内固定不变。
如发行人行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期后2年票面利率为前3年票面利率加上调基点，在其存续期后2年固定不变。
如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
债券票面金额：本期债券票面金额为100元。
发行价格：本期债券按面值平价发行。
发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
债券形式：实名制记账式公司债券。
投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。
本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
向公司股东配售安排：本期债券向社会公开发行，不向公司股东优先配售。
起息日：本期债券的起息日为2014年5月26日。
付息日期：本期债券的付息日期为2015年至2019年每年的5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的付息日为2015年至2017年每年的5月26日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
到期日：本期债券的到期日为2019年5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的到期日为2017年5月26日。
兑付日期：本期债券的兑付日期为2019年5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的兑付日期为2017年5月26日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
计息期限：本期债券的计息期限为2014年5月26日至2019年5月25日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的计息期限为2014年5月26日至2017年5月25日。
还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付 10 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券于每年
的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
担保情况：湖北省交通投资有限公司为发行人本期债券提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
信用级别及资信评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AAA。
保荐人、主承销商：本公司聘请中德证券有限责任公司作为本期债券的保荐人、主承销商。
簿记管理人、债券受托管理人：本公司聘请中德证券有限责任公司作为本期债券簿记管理人及债券受托管理人。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团以余额包销的方式承销。
认购不足6亿的剩余部分全部由主承销商以余额包销的方式购入。
拟上市交易场所：上海证券交易所。
发行费用概算：本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的2%，主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费用等。
募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款和补充流动资金。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
11 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （四）本期债券发行及上市安排
1、发行公告刊登日：2014年5月22日
2、发行首日：2014年5月26日
3、预计发行期限：2014年5月26日至2014年5月29日，共4个工作日
4、网上申购日：2014年5月26日
5、网下发行期限：2014年5月26日至2014年5月29日本次发行结束后，发行人将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
二、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：湖北楚天高速公路股份有限公司 住所：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层法定代表人：肖跃文联系人：郭生辉联系电话：027-87576667传真：027-87576667 （二）保荐人、主承销商：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层法定代表人：侯巍主办人：许平、徐放项目组成员：祁宏伟联系电话：010-59026918传真：010-59026960 （三）簿记管理人、债券受托管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 12 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 法定代表人：侯巍
联系人：陈泉、杨汝睿联系电话：010-59026649传真：010-59026960 （四）分销商：安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元法定代表人：牛冠兴联系人：李想、杨志成联系地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座18层联系电话：010-66581712、010-66581705传真：010-66581721 （五）发行人律师：湖北首义律师事务所 住所：武汉市武昌区和平大道水岸国际1栋12层事务所负责人：汪中斌经办律师：汪中斌、吴东彬联系电话：027-88077353传真：027-88077352 （六）会计师事务所：众环海华会计师事务所(特殊普通合伙) 住所：湖北省武汉市武昌区东湖路169号众环海华大厦事务所负责人：黄光松注册会计师：肖峰、李维、代娟、桂琴联系电话：027-85424322传真：027-85424329 （七）信用评级机构：鹏元资信评估有限公司 住所：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼 13 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 联系地址：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室
法定代表人：刘思源联系人：贺福珍、李飞宾联系电话：010-66216006传真：010-66212002 （八）担保人：湖北省交通投资有限公司 住所：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼法定代表人：张嗣义联系人：杨华联系电话：027-84467985传真：027-84467982 （九）收款银行 账户名称：中德证券有限责任公司开户银行：中国工商银行华贸中心支行银行账户：0258汇入行人行支付系统号：102100023456 （十）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦总经理：黄红元联系电话：021-68808888传真：021-68807813 （十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼总经理：高斌 14 湖北楚天高速公路股份有限公司 联系电话：021-38874800传真：021-58754185 公司债券募集说明书摘要
三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上证所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至募集说明书签署日，发行人与所聘请的上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
15 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第二节发行人的资信状况
一、本期债券的信用评级情况 经鹏元资信评估有限公司综合评定（鹏信评【2013】第Z【572】号），发行人的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AAA。
二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 鹏元评定楚天高速2013年公司债券信用级别为AAA，该级别反映了本期债
券的安全性极高，违约风险极低。
鹏元授予楚天高速主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，该级别反映了受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）有无担保的情况下评级结论的差异 鹏元评定楚天高速主体长期信用等级为AA+。
鹏元肯定了公司汉宜高速公路优越的地理位置且公司具有较强的现金生成能力。
同时鹏元也关注到高速铁路对高速公路的分流影响、存在行业政策性风险、麻竹高速公路大随段目前仍处于培育期等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。
鹏元评定楚天高速本期债券信用等级为AAA，该级别反映了本期债券的安全性极高，违约风险极低。
本级别考虑了省交投公司对本期债券本息偿付所起的保障作用。
（三）评级报告的主要内容
1、正面
（1）湖北省地理位置优越，近年来地区经济持续增长，为公司高速公路运营创造了良好的外部条件。
16 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
（2）汉宜高速公路地理位置优越，与周边主要公路相比，具有较强的竞争优势。
（3）高速公路运营行业的固有特征决定公司具备较强的现金生成能力。
（4）湖北省交通投资有限公司为本期债券提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保一定程度上提升了本期债券的信用水平。
2、关注
（1）近年国内快速发展的高速铁路对高速公路的运营形成较大的竞争风险。
（2）高速公路运营行业政策敏感性较强，存在一定政策性风险，对高速公路运营企业的稳定经营形成一定影响。
（3）公司长期以来业务单
一，随着业务战略向多元化路径发展，公司未来面临管理经验缺乏的制约。
（4）麻竹高速公路大随段目前仍处于培育期，且因相邻路段未能按计划同步通车，路网联通效应尚未形成，营收及获利能力有限。
（5）受宏观经济发展放缓、汉宜高铁通车以及节假日免收通行费政策的影响，公司近年高速公路运营收入有所下滑。
（6）公司在建高速公路项目后续资金需求较多，且在高速公路通车后的较长培育期内，公司将承担较大规模管养费用及融资成本，未来营运资金需求较大。
（7）公司资产中非流动资产占比较高，且部分高速公路收费权已用于融资质押，整体资产流动性一般。
（8）公司近年财务费用支出规模较大且增长较快，对利润水平形成较大挤占。
（9）公司近年有息负债规模快速增长，存在较大的债务压力。
（四）跟踪评级的有关安排 根据监管部门规定及鹏元跟踪评级制度，鹏元在初次评级结束后，将在本期 17 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 债券存续期间对发行主体开展定期以及不定期跟踪评级。
在跟踪评级过程中，鹏
元将维持评级标准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次，在受评债券存续期内发行主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。
届时，发行主体须向鹏元提供最新的财务报告及相关资料，鹏元将依据发行主体信用状况的变化决定是否调整信用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行主体应及时告知鹏元并提供评级所需相关资料。
鹏元亦将持续关注与发行主体有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。
鹏元将对相关事项进行分析，并决定是否调整发行主体信用等级。
如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元有权根据发行主体公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。
鹏元将及时在网站（）公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。
三、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 发行人资信情况良好，与商业银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系，
并持续获得其授信支持，间接融资能力较强。
截至2013年12月末，发行人及子公司共获得主要合作银行的授信额度125.20亿元，发行人的主要授信银行包括中国工商银行、国家开发银行、中国银行等，已使用66.97亿元，剩余额度58.23亿元。
（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况 最近三年发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况 公司于2012年3月30日发行2012年度第一期短期融资券5亿元，期限为365天， 18 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 到期一次还本付息，主体长期信用等级AA，短期融资券信用等级A-
1，票面利率
5.27%，已于2013年3月31日顺利完成兑付。
公司于2013年2月26日发行2013年度第一期短期融资券5亿元，期限为365天，到期一次还本付息，主体长期信用等级AA，短期融资券信用等级A-
1，票面利率4.40%。
已于2014年2月26日顺利完成兑付。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例 本期债券经中国证监会核准并发行完毕后，按首期发行的下限计算，本公司的累计公司债券余额为6亿元，占公司2013年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为15.22%，未超过本公司净资产的40%。
本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计公司债券余额为12亿元，占公司2013年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为30.44%，未超过本公司净资产的40%。
（五）发行人最近三年主要财务指标 根据发行人最近三年的财务报告，主要财务指标如下：
1、合并报表口径 项目流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%） 2013年末0.460.2569.90 2012年末1.220.9468.22 2011年末0.650.4262.59 项目 2013年 2012年 2011年 应收账款周转率（次） 64.12 793.11 534.60 存货周转率（次） NA NA 20,352.56 总资产周转率（次） 0.08 0.09 0.12 EBITDA（万元） 73,938.00 71,982.50 71,835.57 EBITDA利息保障倍数 1.62 1.69 3.38 贷款偿还率（%） 100 100 100 利息偿付率（%） 100 100 100 注：
2011年、2012年及2013年末存货余额为
0，不适用计算2012年和2013年存货周转率。
19 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2、母公司报表口径 项目流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%） 2013年末0.210.1631.11 2012年末0.410.38 29.44 2011年末0.500.48 28.93 项目应收账款周转率（次）存货周转率（次）总资产周转率（次）EBITDA（万元）EBITDA利息保障倍数贷款偿还率（%）利息偿付率（%） 2013年92.98NA0.18 72,681.5712.12100100 2012年NANA0.19 71,593.037.61100100 2011年NANA0.22 71,541.0912.64100100 注：2010年、2011年、2012年和2013年末，存货余额均为
0，不适用计算2011年、2012年和2013年存货周转率。
2010年、2011年和2012年末，应收账款额均为
0，不适用计算2011年和2012年应收账款周转率。
如无特别说明，上述财务指标计算方法如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货-预付款项-待摊费用）/流动负债 资产负债率=负债合计/资产总计 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 存货周转率=营业成本/存货平均余额 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销 EBITDA利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/（计入财 务费用的利息支出+资本化利息） 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=相关债务到期已支付的利息/相关债务到期应支付的利息 20 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第三节
担保情况 本次债券由湖北省交通投资有限公司提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
经省交投公司召开第一届董事会第二十四次会议通过，湖北省国资委（鄂国资财监【2013】221号文）批准，同意为楚天高速发行不超过12亿元（含12亿元）公司债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，并出具了担保函。
一、担保人情况 （一）担保人基本情况 担保人名称：湖北省交通投资有限公司成立时间：2010年9月30日企业类型：有限责任公司（国有独资）注册资本（实收资本）：100亿元人民币注册地址：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼主要生产经营地：湖北省法定代表人：张嗣义经营范围：全省公路、铁路、港航、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资；公路、桥梁等交通基础设施的科研、设计、施工、监理及运营管理；智能交通开发与应用；项目评估、咨询；资产经营及管理；股权投资及企业并购；项目代建代管；土地收购储备及开发；房地产开发；风险投资；国际经济及技术合作（需审批方可经营）。
主要业务及下属子公司情况：省交投公司为湖北省政府出资的国有独资公司，是具有投资性质的国有资产经营和投融资主体。
省交投公司立足交通产业，围绕“一主（路、港、航基础设施产业）两翼（客货运输业、现代物流业）”发展战略，以资产经营为基础，以资本运营为手段，以优质项目为依托，形成主业突出、核心竞争力强的交通基础设施投融资平台，为湖北省“两圈一带”战略的实施提供交通支撑。
21 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 省交投公司旗下现有全资、控股子公司12家，分别为湖北楚天高速公路股份有限公司、湖北交投高速公路发展有限公司、湖北省公路工程咨询监理中心、湖北省高速公路实业开发有限公司、湖北远大交通实业发展有限责任公司、湖北省交投科技发展有限公司、湖北海陆景置业发展有限公司、湖北交投商贸物流有限公司、湖北捷龙交通运业有限公司、湖北交投紫云铁路有限公司、湖北武黄高速公路经营有限公司和湖北黄黄高速公路经营有限公司。
截至2013年12月31日，省交投公司直接持有发行人40.37%的股份，为发行人的控股股东。
（二）担保人最近一年及一期的主要财务指标（最近一期财务数据未经审计） 担保人最近一年及一期的主要财务指标（合并口径） 项目净资产（万元）资产负债率（%）净资产收益率（%）流动比率（倍）速动比率（倍） 2013年9月30日7,314,648.8465.650.960.870.85 2012年12月31日7,175,652.9762.231.260.780.76 注：担保人的财务信息源自省交投由立信会计师事务所出具的2012年度审计报告（【信会师报字[2013]第722948号】）和未经审计的2013年三季报。
上述财务指标计算方法： 资产负债率=负债合计/资产总计 净资产收益率=净利润/净资产 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 （三）担保人资信状况 省交投公司资信状况良好，与国内主要银行保持着长期合作关系，截至2013
年9月末，省交投公司合计取得各银行综合授信额度15,338,700.00万元，其中尚未使用的银行授信额度有4,308,000.00万元。
报告期内，担保人在偿还银行债务方面未发生违约行为。
22 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 省交投公司成立于2010年9月，是湖北省人民政府以鄂政发【2010】42号文批复设立的国有独资公司，初始注册资本为20亿元，同时整合了湖北省交通运输厅所属的湖北省高速公路集团有限公司、湖北楚天高速公路股份有限公司的省级国有资产权益。
湖北省国有资产监督管理委员会代表湖北省政府对省交投公司履行出资人职责，持有公司100%的股权。
截至2013年9月末，省交投公司注册资本为100亿元。
省交投公司是湖北省最主要的高速公路投资建设及运营主体。
省交投公司的经营范围是在授权范围内从事国有资产的经营、运作和管理；负责湖北省交通基础设施项目的投资、建设和运营，负责湖北省大部分高速公路的投资建设和运营，行业地位突出。
2013年6月26日，经大公国际资信评级有限责任公司评定，湖北省区位优势明显、公路运输需求不断加大、得到政府有力支持、行业地位不断提升、运营高速路段线位优势明显、通行费收入保持较快增长等优势。
经综合分析，省交投公司的主体评级为AAA，偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（四）担保人累计对外担保情况及占净资产的比重 若不考虑为本次债券的担保，则截至2013年9月30日，省交投公司为其他单位提供债务担保的余额为94,000.00万元，占省交投公司2013年9月30日净资产比例为1.29%，其中为内部提供担保94,000.00万元，为外部提供担保0.00万元。
若考虑本次债券的担保，省交投公司担保余额增加120,000.00万元，达到214,000.00万元，占省交投公司2013年9月30日净资产的比例为2.93%。
（五）担保人偿债能力分析 省交投公司的行业地位和运营管理能力突出，资产规模持续扩大，盈利能力突出，可为发行人的债务偿付提供有效的保障。
1、省交投公司资产负债结构及偿债能力情况 2012年末、2013年9月末，省交投公司的总资产分别为18,999,825.60万元、 23 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 21,295,155.04万元，所有者权益合计分别为7,175,652.97万元、7,314,648.84万元，
资产负债率分别为62.23%、65.65%。
2012年末、2013年9月末，省交投公司的流动资产分别为2,029,448.61万元、2,496,481.36万元，其中货币资金分别占56.37%、57.25%，预付款项占流动资产的比例分别为20.90%、23.92%，省交投公司的流动比率分别为0.78倍、0.87倍，速动比率为0.76倍、0.85倍。
省交投公司总体资产构成合理，现金类资产较为充足，整体资产质量较好。
2、省交投公司盈利能力分析 2012年、2013年1-9月，省交投公司的营业收入分别为821,507.82万元、668,249.61万元，净利润分别为90,105.47万元、70,545.35万元，经营活动产生的现金流量净额分别为485,312.16万元、585,792.34万元。
省交投公司经营业务的盈利能力突出，利润水平较高，经营性现金流量较为充裕。
担保人最近一年及一期主要利润表指标（合并口径） 项目营业收入营业利润利润总额净利润 2013年1-9月668,249.6178,071.6687,957.3770,545.35 单位：万元2012年821,507.8252,806.77109,604.4290,105.47
二、担保函的主要内容 担保人为本次债券向债券持有人出具了担保函。
担保函的主要内容如下： （一）被担保的债券种类、数额 本次债券为被担保债券，发行总额不超过人民币12亿元。
（二）保证的方式 担保人承担保证的方式为全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
（三）保证责任的承担 如债券发行人不能在募集说明书规定的期限内按约定偿付本次债券本金和/ 24 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 或利息，担保人应在收到本次债券持有人或本次债券受托管理人的书面索赔要求
后，根据担保函向本次债券持有人履行担保义务。
经债券持有人会议通过，本次债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。
本次债券受托管理人依照本次债券的受托管理协议的约定代理本次债券持有人要求担保人履行保证责任。
担保人保证在接到本次债券持有人或本次债券受托管理人的书面索赔通知后按照规定和约定履行担保义务。
（四）保证范围 担保人保证的范围包括本次债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付的费用。
（五）保证期间 若本次债券为一期发行，担保人承担保证责任的期间为本次债券发行首日至本次债券到期日后六个月止。
若本次债券为分期发行，担保人就各期债券承担保证责任的期间分别计算，分别为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止。
本次债券持有人、本次债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或其在保证期间主张债权后未在诉讼时效届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。
三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。
当担保人发生重大不利变化，债券持有人会议有权对行使本次未偿还债券持有人依法享有权利的方案作出决议。
债券受托管理人持续关注担保人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议。
具体内容请见募集说明书第七节“债券持有人会议”以及第八节“债券受托管理人”。
25 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第四节发行人基本情况
一、发行人概况 中文名称：湖北楚天高速公路股份有限公司英文名称：HubeiChutianExpresswayCo.,Ltd.法定代表人：肖跃文注册资本：1,211,148,244元设立日期：2000年11月22日企业法人营业执照注册号：住所：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层 公司的经营范围：对公路、桥梁和其他交通基础设施的投资；管辖范围内高速公路的经营、养护、道路设施的开发；高速公路沿线的餐饮住宿、商业娱乐、石油燃料、车辆维修、旅游开发、广告传媒、仓储物流、能源矿产的投资；房屋设备租赁；对公路沿线其他相关产业投资、开发；股权投资；现代服务业投资。
（以上经营范围涉及行政许可的项目凭有效许可证件经营）
二、发行人设立、上市及股本变化情况 （一）发行人的设立 湖北楚天高速公路股份有限公司是经湖北省经济贸易委员会《关于同意设立湖北楚天高速公路股份有限公司的批复》（鄂经贸企[2000]809号文）批准，由湖北金路高速公路建设开发有限公司（湖北金路高速公路建设开发有限公司于2002年11月更名为湖北省高速公路集团有限公司，后于2011年8月3日更名湖北交投高速公路发展有限公司）、华建交通经济开发中心（华建交通经济开发中心已于2011年6月29日更名为招商局华建公路投资有限公司）、湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北省公路物资设备供应公司（湖北省公路物资设备供应公司已于2002年12月变更为湖北通世达公路开发有限公司）作为 26 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 发起人，对（武）汉宜（昌）高速公路武汉-荆州段公路资产进行改制重组，发起设立的股份有限公司。
本公司于2000年11月22日在湖北省工商行政管理局登记注册成立，注册资本为651,652,495.00元。
公司企业法人营业执照注册号为，注册地址为武汉市汉阳区龙阳大道9号。
根据湖北省交通厅和交通部在汉荆段的投资比例（湖北省交通厅占63.68%，交通部占36.32%），汉荆段公路经营性资产此次改制形成的股权由湖北省交通厅（鄂交办[2000]584号文）和交通部（交函财[2000]267号文）分别委托给集团公司和华建中心持有，经湖北省财政厅鄂财企发[2000]1185号文《省财政厅关于湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》批准，投入到本公司的汉荆段经营性净资产100,104.23万元按1:0.65的折股比例折为国家股650,677,495股；其中集团公司和华建中心分别持有414,351,429股国家股和236,326,066股国家股，分别占公司总股本的63.58%和36.27%；湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司各以现金50万元作为出资投入本公司，均按1:0.65的折股比例折为325,000股国有法人股，各占公司总股本的0.05%。
由于交通部与湖北省财政厅在计算发起人持股比例时存在精确位数的差异（前者精确到小数点后4位，后者精确到小数点后2位)，根据交通部《关于对湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权管理有关意见的函》（2001年5月25日交函财[2000]133号文）的精神，并经湖北省财政厅《关于调整湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权设置方案有关问题的批复》（2001年6月13日鄂财企发[2001]590号文）及湖北省人民政府《关于同意调整湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权比例的批复》（2001年7月13日鄂政股函[2001]22号文）批准，本公司总股本仍为651,652,495股，注册资本仍为651,652,495.00元；其中集团公司持有的国家股由原414,351,429股调整为414,344,271股，占公司总股本的63.5836%；华建中心持有的国家股由236,326,066股调整为236,333,224股，占公司总股本的36.2668%；湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司仍各持有国有法人股325,000股，各占公司总股本的0.0499%。
27 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 2001年8月7日，本公司在湖北省工商行政管理局办理了变更登记，股权结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心 湖北省交通规划设计院湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司合计 股权性质国家股国家股 国有法人股国有法人股国有法人股 持股数量（股）414,344,271236,333,224325,000325,000325,000651,652,495 持股比例63.5836%36.2668%0.0499%0.0499%0.0499%100% （二）发行人上市及历次股份变化情况
1、首次公开发行并上市 2004年2月24日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]147号文核准，本公司以每股发行价格3.00元，发行了每股面值1.00元的社会公众股280,000,000股。
公司股票于2004年3月10日在上证所正式挂牌交易，并于2004年4月9日在湖北省工商行政管理局办理变更登记。
股票发行后，本公司股本由651,652,495元增加到变更后的931,652,495元，股票简称“楚天高速”，股票代码600035。
根据本公司首次公开发行股票招股说明书中承诺的募集资金用途，并经交通部交财发[2004]508号文件《关于对有偿转让江陵至宜昌段高速公路收费权经营期限的批复》，本公司以募集资金收购汉宜段高速公路江宜段收费权，并于2004年10月16日完成资产交接并投入使用。
收购完成后，汉宜高速公路全线收费权归本公司所有。
经湖北省物价局、财政厅和交通厅批准，汉宜高速公路共设有北河、仙桃、毛嘴、潜江、后湖、沙市、荆州、枝江、安福寺、猇亭、伍家岗和宜昌等12个收费站，负责收取车辆通行费。
发行后公司的股本结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心湖北省交通规划设计院 股权性质国家股国家股 国有法人股 持股数量（股）414,344,271236,333,224325,000 持股比例44.4741%25.3671%0.0349% 28 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 股东名称湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司社会公众 合计 股权性质国有法人股国有法人股社会公众股 持股数量（股）325,000325,000 280,000,000931,652,495 持股比例0.0349%0.0349%30.0541%100%
2、股权分置改革 2006年12月11日，经湖北省人民政府国有资产监督管理委员会《省国资委关于湖北楚天高速公路股份有限公司股权分置改革方案涉及的国有股权管理事项的批复》（鄂国资产权[2006]309号）批准，并经2006年12月15日召开的公司2006年第三次临时股东大会暨相关股东会议审议通过，公司实施股权分置改革方案：以总股本931,652,495股为基数，非流通股股东向流通股股东每10股支付2.15股股票对价，共支付60,200,000股股票给流通股股东；公司向股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的全体股东每10股派送现金红利1.65元（含税）。
同时非流通股股东将其所获现金红利全部转送给流通股股东，流通股股东每10股获得3.8401元（对价免税）。
流通股股东最终每10股共计实得5.4901元（含税）或5.3251元（不含税）。
实施股改后，公司总股本931,652,495股不变。
股权分置改革后公司的股本结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心 湖北省交通规划设计院湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司社会公众合计 股权性质国有法人股国有法人股国有法人股国有法人股国有法人股社会公众股 持股数量（股）376,066,930214,500,637294,976294,976294,976340,200,000931,652,495 持股比例40.3656%23.0237%0.0317%0.0317%0.0317%36.5158%100%
3、股东名称变更 2011年6月29日公司第二大股东华建交通经济开发中心经国家工商行政管理总局批准，更名为招商局华建公路投资有限公司。
2011年8月3日本公司原控股股东湖北省高速公路集团有限公司经湖北省工商行政管理局批准更名为湖 29 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 北交投高速公路发展有限公司。
4、国有股权划转，控股股东变更 2011
年9月30日，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于湖北楚天高速公路股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权[2011]151号）及中国证监会《关于核准湖北省交通投资有限公司公告湖北楚天高速公路股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》（证监许可[2011]1376号）文件，公司原控股股东湖北交投高速公路发展有限公司持有的本公司376,066,930股（占总股本的40.3656%）过户到湖北省交通投资有限公司名下。
至此，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
公司的实际控制人仍为湖北省国有资产监督管理委员会。
5、公积金转增股本 2014年4月25日公司召开2013年年度股东大会审议通过2013年度利润分配方案及资本公积金转增股本方案。
本次分配以931,652,495股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.9元（含税），转增3股。
实施后总股本为1,211,148,244股，增加279,495,749股。
新增股份上市流动日为2014年5月15日。
2013年度利润分配方案及资本公积金转增股本方案已于2014年5月20日实施完毕。
（三）重大资产重组情况 本公司自设立起至募集说明书签署日期止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换。
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况 （一）发行人股本结构 截至2013年12月31日，公司总股本为931,652,495股，股本结构如下： 股份类别 股份数量（股） 占总股本比例（%） 30 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 股份类别
1、有限售条件股份国有法人股
2、无限售条件股份人民币普通股（A股）
3、股份总数 股份数量（股）- 931,652,495931,652,495931,652,495 占总股本比例（%）- 100100100 （二）前十名股东持股情况 截至2013年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下： 股东名称湖北省交通投资有限公司招商局华建公路投资有限公司杨秋林中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金张佛连倪沁玲宏信证券－光大－宏信证券宏大一号集合资产管理计划王淑萍黄国明李亮 股东性质国有法人国有法人 其他其他其他其他其他其他其他其他 持股总数（股）376,066,930214,500,63715,188,90012,909,2374,665,5004,634,1004,296,6651,977,6811,938,8351,799,991 持股比例（%）40.3723.021.631.390.50.50.460.210.210.19 合计 637,978,476 68.48 注：上表持股比例精确到小数点后两位，有可能因四舍五入原因与本募集说明书摘要其他表述不一致。
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人组织结构 发行人组织结构如下： 31 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 监事会 股东大会 董事会 董事会办公室 公司管理层 综 人 投 财 审 资 运 工 路 合 力 资 务 计 产 营 程 产 管 资 发 部 部 经 管 技 管 理 源 展 营 理 术 理 部 部 部 部 部 部 部 北仙毛潜后沙荆枝安猇伍宜监养路路路
治 河桃嘴江湖市州江福亭家昌控护政政政超 管管管管管管管管寺管岗管中中一二三大 理理理理理理理理管理管理心心大大大队 所所所所所所所所理所理所 队队队 所 所 注：上图未列示发行人下属企业，发行人下属企业情况见本部分“（二）、发行人对其他企业的重要权益投资情况”。
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况 截至2013年12月31日，发行人子公司具体情况如下： 序号1
2 主要经营活子公司全称 动 湖北楚天高汉宜高速公 速公路经营路沿线服务 开发有限公设施的管理 司 和物业服务 麻城至竹溪 湖北楚天鄂北高速公路有限公司 高速公路大悟至随州段项目的建设和管理运营 工作 注册资本（万元） 公司持股比2013年末总2013年末净2013年净利例(%)资产(万元)资产(万元)润（万元） 300 10023,482.781,096.81 360.81 20,000 100324,597.56140,161.71-12,793.21 32 湖北楚天高速公路股份有限公司 十堰至房县 湖北楚天鄂高速公路及
3 西北高速公附属设施的 42,790 路有限公司投资、建设、 经营、管理 组织实施项 目高速公路 的投资、设 计、建设； 项目高速公 路养护、项 目高速公路 湖北楚天鄂沿线规定区
4 东高速公路域内的饮 30,782 有限公司食、娱乐、 住宿、加油、 车辆维修、 商店、旅游、 广告、仓储、 租赁等附属 设施的项目 开发 组织实施项 目高速公路 的投资、设 计、建设； 项目高速公 路养护、项 目高速公路 湖北楚天高
沿线规定区
5 速咸宁有限域内的饮 10,000 公司 食、娱乐、 住宿、加油、 车辆维修、 商店、旅游、 广告、仓储、 租赁等附属 设施的项目 开发 文化艺术交 湖北楚天高 流活动的策
6 速文化传媒 1,000 划与咨询； 有限公司 对文化行业 公司债券募集说明书摘要 62.77
417,125.36104,709.00
0 90172,632.8930,667.53-114.47 100120,988.1322,416.52 -68.48 1002,121.881,338.59 338.59 33 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 投资；广告设计、制作、代理、发布；图文设计制作；会务及展览服务；企业形象策划；企业营销策划；商务咨询服务 实业投资； 投资高速公 路、物流、 旅游等路衍 产业；投资 基础设施建 设工程；投 资开发智能 交通、节能 环保、智能 湖北楚天高物联、生物
7 速投资有限制药等新兴 20,000 1004,000.004,000.00
0 责任公司领域的高新 技术产业项 目；投资文 化产业；投 资金融服务 项目并进行 投资管理； 证券投资； 从事其他投 资及投资管 理 截至2013年12月31日，发行人下属控股子公司股权结构图如下： 湖北楚天高速公路股份有限公司 100% 湖北楚天高速公路经营开发 有限公司 100% 湖北楚天鄂北高速公路有限 公司 62.77% 湖北楚天鄂西北高速公路有 限公司 90% 湖北楚天鄂东高速公路有限 公司 100% 湖北楚天高速咸宁有限公司 100% 湖北楚天高速文化传媒有限 公司 100% 湖北楚天高速投资有限责任 公司 34 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 本公司控股股东为湖北省交通投资有限公司，湖北省人民政府国有资产监督
管理委员会是本公司的实际控制人。
（一）发行人控股股东情况介绍 根据省人民政府《关于组建湖北省交通投资有限公司的通知》（鄂政发【2010】42号）文件精神，省政府决定组建省交投公司，并整合省交通运输厅所属的高路集团及其所持有的楚天高速的国有资产权益进入省交投公司。
省交投公司的实际控制人是湖北省国资委。
公司原控股股东湖北交投高速公路发展有限公司持有的本公司376,066,930股（占总股本的40.3656%）已于2011年9月19日过户到湖北省交通投资有限公司名下。
至此，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
截至2013年12月31日，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
湖北省交通投资有限公司基本情况如下：
1、省交投公司概况成立时间：2010年9月30日企业类型：有限责任公司（国有独资）注册资本（实收资本）：100亿元人民币注册地址：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼主要生产经营地：湖北省法定代表人：张嗣义 经营范围：全省公路、铁路、港航、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资；公路、桥梁等交通基础设施的科研、设计、施工、监理及运营管理；智能交通开发与应用；项目评估、咨询；资产经营及管理；股权投资及企业并购；项目代建代管；土地收购储备及开发； 35 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 房地产开发；风险投资；国际经济及技术合作（需审批方可经营）。
2、主要业务及下属子公司情况 湖北省交通投资有限公司为省政府出资的国有独资公司，是具有投资性质的
国有资产经营和投融资主体。
公司立足交通产业，围绕“一主（路、港、航基础设施产业）两翼（客货运输业、现代物流业）”发展战略，以资产经营为基础，以资本运营为手段，以优质项目为依托，努力把公司建设成主业突出、核心竞争力强、国内外知名度高的交通基础设施投融资平台，为全省“两圈一带”战略的实施提供交通支撑。
省交投公司旗下现有全资、控股子公司12家，分别为湖北楚天高速公路股份有限公司、湖北交投高速公路发展有限公司、湖北省公路工程咨询监理中心、湖北省高速公路实业开发有限公司、湖北远大交通实业发展有限责任公司、湖北省交投科技发展有限公司、湖北海陆景置业发展有限公司、湖北交投商贸物流有限公司、湖北捷龙交通运业有限公司、湖北交投紫云铁路有限公司、湖北武黄高速公路经营有限公司和湖北黄黄高速公路经营有限公司。
3、省交投公司最近一年经审计及最近一期未经审计的主要财务数据 截至2013年9月30日，省交投公司资产总额2,129.52亿元，负债总额1,398.05亿元，2013年1-9月实现营业收入66.82亿元、利润总额8.80亿元、净利润7.05亿元；截至2012年12月31日，省交投资产总额1,899.98亿元、负债总额1,182.42亿元，2012年度实现营业收入82.15亿元、利润总额10.96亿元、净利润9.01亿元。
4、所持公司股份质押情况 截至2013年12月31日，发行人的控股股东所持有的发行人A股股票不存在被质押或被冻结的情况。
（二）发行人实际控制人情况 截至2013年12月31日，发行人实际控制人为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。
36 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （三）发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系 截至2013年12月31日，公司与控股股东及实际控制人之间的股权关系结构图如下： 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会100% 湖北省交通投资有限公司40.37% 湖北楚天高速公路股份有限公司
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 截至募集说明书签署日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如 下： 姓名 职务 肖跃文
董事、董事长 男 刘先福董事、副董事长男 王南军董事 男 叶强筠董事、总经理 男 贺竹磬董事 男 俞礼海董事、副总经理男 邓明然独立董事 男 肖卫国独立董事 男 李德军独立董事 男 张晴监事会主席 女 性别 年龄52504744385461485746 单位：万元 任职期间 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年度从公司领取的报酬总额40.351.501.5032.851.5032.352.206.606.6039.11 37 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 姓名 职务 兰国光监事 马涛监事 杨新宇职工监事 雷正新职工监事 刘道斌副总经理 陈敏财务负责人 汪勇副总经理 陈舟宇副总经理 阮一恒副总经理 汪西华总工程师 郭生辉董事会秘书 性别男女女男男女男男男男男 年龄4537465150474633354240 任职期间 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2014年1月23日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2014年1月16日-2016年8月16日 2014年3月25日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年度从公司领取的报酬总额1.501.5016.050.1432.7432.3432.356.180.5922.04 注：阮一恒于2014年1月起任公司副总经理，2013年未从公司领取过报酬； （二）现任董事、监事、高级管理人员简历
1、董事简历 肖跃文：1962年出生，研究生，教授级高级工程师。
1983年7月至1984年12月在湖北省公路局测设处工作；1984年12月至1991年9月在湖北省交通规划设计院工作，历任出版室副主任，地勘室副主任；1991年9月至2010年3月在湖北省交通厅工作，历任计划处副主任科员、外经外事办主任科员、世行办副主任、外事处副处长、处长。
其间1998年8月至2002年2月任军山桥项目部副主任；2006年9月至2010年4月任荆岳长江大桥建设指挥部指挥长。
2010年4月20日起任本公司总经理；2010年6月1日起任公司董事；2012年9月14日起任公司董事长。
刘先福：1964年1月出生，高级会计师，注册会计师。
1980年9月至1984年7月在长沙交通学院管理系财务专业学习，1984年8月至1998年10月在交通部审计局工作，历任副处长、处长。
1998年11月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾任计划财务部经理，财务总监，招商局集团财务部主任，曾兼 38 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 任广西五洲交通股份有限公司董事、东北高速公路股份有限公司监事会主席、安
徽皖通高速公路股份有限公司董事、四川成渝高速公路股份有限公司监事、董事、和本公司监事。
现任招商局华建公路投资有限公司纪委书记兼审计部总经理，兼任福建发展高速公路股份有限公司副董事长，2007年11月3日起至今任公司董事。
王南军：1967年出生，在职研究生学历，高级经济师。
1991年7月至2000年11月在原湖北省高等级公路管理局工作，历任鄂州收费管理所蒲团站副站长，高管局党委办公室干事、副主任、主任，小北门收费管理所书记、所长；2000年11月至2009年12月在本公司工作，2001年6月20日起任副总经理，其间2007年4月至2008年4月在沙洋县人民政府挂职副县长，2009年1月至2009年12月兼任大随高速公路建设指挥部常务副指挥长；2009年12月至2012年4月在湖北交通职工教育培训中心工作，任书记、董事长；2012年4月起在湖北省交通投资有限公司工作，现任运营管理部部长；2012年10月18日起任公司董事。
叶强筠：1970年出生，硕士研究生学历，高级会计师。
1992年7月至1996年7月在原湖北省高等级公路管理局工作；1996年7月至2002年3月在湖北省交通厅世界银行贷款项目办公室工作，历任计财部副主任、主任，其间1998年5月至2002年3月借调湖北京珠高速公路建设指挥部工作，历任指挥部财务处副主任、主任；2002年3月至2005年11月，在湖北孝襄高速公路经营有限公司工作，任总会计师；2005年11月至2009年12月在湖北省汉十高速公路管理处工作，任总会计师，其间2006年8月至2009年12月任湖北省随岳高速公路中段建设指挥部总会计师；2009年12月至2011年1月，在湖北省交通运输厅黄黄高速公路管理处工作，任处长；2011年1月至2012年4月，在湖北省交通运输厅工作，任审计办主任；2012年4至9月在省交投公司（总建设指挥部）工作；2012年9月14日起任本公司总经理；2012年10月18日起任公司董事。
贺竹磬：1976年7月出生，博士，副研究员。
2007年获西安交通大学管理学博士学位。
2009年10月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾在长庆石油勘探局、招商局集团博士后工作站工作，现任招商局华建公路投资有限公司 39 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 投资发展部副总经理，兼任四川成渝高速公路股份有限公司副总经理，中国公路
学会高速公路分会理事及中国公路学会青年专家会委员，2010年6月1日起至今任公司董事。
俞礼海：1960年出生，硕士，高级经济师。
1991年1月至1999年1月在原湖北省高等级公路管理局工作，历任养护二队党支部副书记、机关总支副书记；1999年1月至2001年1月在湖北省黄黄高速公路管理处工作，任政工部主任；2001年1月至今在本公司工作，历任人力资源部经理、机关总支书记、纪委书记；2010年4月20日起任本公司副总经理；2012年10月18日起任公司董事。
邓明然：1953年10月出生，会计学教授、博士生导师。
曾任武汉汽车工业大学管理学院院长、武汉理工大学管理学院院长，2004年5月至2010年5月曾任公司独立董事。
现任华中科技大学武昌分校经济管理学院院长，浙江尖峰集团股份有限公司、长航凤凰股份有限公司独立董事，东风汽车集团股份有限公司监事，中国会计学会高等工科院校教学专业委员会副会长，中国企业管理研究会常务理事，湖北省跨世纪会计学科带头人，湖北省有突出贡献的中青年专家。
2013年8月16日起任公司独立董事。
肖卫国：1966年出生，经济学博士，教授、博士生导师。
现为武汉大学金融系教授，兼任中国世界经济学会、中国美国经济学会、湖北省世界经济学会、湖北省美国经济学会理事，从事国际金融与国际投资方向的研究；2008年7月3日起任公司独立董事。
李德军：1957年生，博士。
1984年华中师范大学毕业，留校任教；1991年研究生毕业分配到湖北省经济体制改革委员会工作，任科长、副处长、研究所所长；曾任《民营纵览》杂志主编、湖北区域经济发展研究中心主任。
现任湖北省经济体制改革研究会秘书长，兼任东湖高新、沙隆达独立董事；2010年6月1日起任公司独立董事。
2、监事简历 张晴：1968年出生，研究生学历，管理工程硕士，高级经济师。
1989年7月至2000年11月在湖北省高等级公路管理局工作，历任局团委书记、费收科长、 40 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 管理所副所长；2000年11月至今在本公司工作，历任管理所副所长、证券投资部经理；2004年8月8日起任公司董事会秘书，2008年3月6日至2012年9月14日任公司副总经理兼董事会秘书；2012年10月18日起任公司监事会主席。
兰国光：1969年出生，大学本科学历，注册会计师。
1991年7月至1997年4月在鄂州市方方磨具有限公司工作，先后任会计员、统计员、主管会计、财务审计部副经理；1997年5月至2003年6月任鄂州市油脂化工总厂财务科长、厂长助理、副厂长；2003年6月至2008年8月任湖北八方会计师事务有限公司(北京兴华会计师事务所湖北分所)审计一部经理、副总经理；2008年8月至2012年5月任北京湘鄂情股份有限公司财务副总监、审计副总监、审计总监，其间2011年4月至2012年5月兼任中垦农业资源开发股份有限公司监事；2012年6月至今在湖北省交通投资有限公司工作，曾任融资财务部副部长，现任审计部副部长；2012年10月18日起任公司监事。
马涛：1977年7月出生，大学本科。
2000年毕业于山西财经大学，企业管理专业，大学学历。
2001年8月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾在华联公路工程材料有限公司工作，历任福建高速公路股份有限公司、江苏扬子大桥股份有限公司、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司、华北高速公路股份有限公司监事。
现任招商局华建公路投资有限公司人力资源部高级经理，兼任山东高速公路股份有限公司监事，2010年6月1日起至今任公司监事。
杨新宇：1968年出生，大学学历，高级经济师。
1990年6月至1995年12月在湖北高速公路管理局工作，1995年12月至2000年11月在黄黄高速公路指挥部工作；2000年11月至今在楚天公司工作。
曾任公司运营部副经理，现任楚天公司总部总支书记、工会副主席。
2014年1月23日起任公司职工代表监事。
雷正新：1963年9月出生，大学学历，高级统计师。
1987年7月至2008年8月在湖北省交通厅道路运输管理局工作；2009年10月至2013年3月在湖北省十房高速公路建设指挥部工作；2013年6月起任本公司党委委员、纪委书记；2013年8月16日起任公司职工代表监事。
3、除董事之外的高级管理人员简历 41 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 刘道斌：1964年出生，硕士，高级工程师。
1990年7月至1994年10月在湖北省路桥公司工作，曾任第二桥梁施工处副主任；1994年11月至2002年2月在湖北省交通厅计划处工作；2002年3月起在本公司工作，任总工程师；2013年8月16日起任公司副总经理。
陈敏：1967年出生，研究生学历，高级会计师。
1988年12月至1991年1月在湖北省宜黄高速公路建设指挥部财务材料处任会计；1991年2月至2000年10月在湖北省高等级公路管理局工作，任计划财务科主管会计，其间1990年至1992年兼任局团委副书记；2000年11月至今在本公司工作，曾任计划财务部副经理，2004年9月起任计划财务部经理，2010年2月起任本公司财务负责人。
汪勇：1968年出生，硕士，高级经济师。
1990年7月至1991年1月在鄂州市交通局省宜黄公路建设指挥部工作；1991年1月至1999年6月在原湖北省高等级公路管理局工作；1999年6月至2000年12月在湖北省黄黄高速公路管理处工作，历任综合部干事、副主任；2001年1月至今在本公司工作，历任部门副经理、经理，其间2003年3月至2009年11月借调沪蓉西建设指挥部任综合办公室主任，2009年12月至2010年3月借调十房建设指挥部任综合办公室主任；2010年3月起任湖北省高速公路路政执法总队楚天支队支队长；2012年9月14日起任公司副总经理。
陈舟宇：1981年出生，毕业于长沙理工大学交通运输学院运输规划与管理专业，全日制工学硕士。
2012年4月，在清华大学继续教育学院企业高级经理研修班进修。
曾任职招商局亚太交通基建管理（深圳）有限公司项目经理，广西柳桂高速公路运营有限责任公司收费管理部收费稽查专员，广西桂大投资有限公司副总经理、总经理、董事长，广西柳桂高速公路运营有限责任公司总经理助理、副总经理。
2013年8月16日起任公司副总经理。
阮一恒：1979年11月出生，英国伯明翰大学货币银行和金融硕士研究生毕业。
2008年3月至2010年2月在第一东方投资集团（香港总部）、第一东方投资集团（上海分公司）工作，任投资经理助理；2010年2月至2013年3月在第一东方投资集团第一东方（上海）股权投资管理有限公司工作，任投资经理；2013年3月至2013年12月在益华证券有限公司（上海）代表处工作。
2014年1月 42 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 16日起任公司副总经理。
汪西华：1972年12月出生，大学本科学历，高级工程师。
1995年8月至2007年5月在湖北航运学校从事教师、教务管理工作，2007年5月至2012年4月在省交职院西区管理部工作，其间2000年10月至2012年4月先后借调湖北省襄十高速公路建设指挥部、湖北省十漫高速公路建设指挥部和湖北省谷竹高速公路建设指挥部从事工程建设管理工作，2012年4月至2013年3月任湖北交投高速公路发展有限公司高级主管，2013年4月起至2014年3月24日任湖北楚天高速公路股份有限公司副总工程师，2014年3月25日起任公司总工程师。
郭生辉：1974年出生。
1997年8月至1998年11月在原湖北省高等级公路管理局小北门所工作；1998年11月至2000年12月在湖北省黄黄高速公路管理处工作；2001年至今在本公司工作，曾任团委书记、综合部副经理、管理所所长，2009年3月起任证券投资部经理，2009年4月起任公司证券事务代表，2012年9月14日起任公司董事会秘书。
（三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
1、在股东单位任职情况 截至本募集说明书摘要签署之日，本公司董事、监事和高级管理人员在股东单位任职情况如下： 姓名王南军兰国光刘先福贺竹磬马涛 股东单位名称湖北省交通投资有限公司湖北省交通投资有限公司招商局华建公路投资有限公司招商局华建公路投资有限公司招商局华建公路投资有限公司 担任的职务运营管理部部长审计部副部长纪委书记兼审计部总经理投资发展部总经理人力资源部高级经理 是否领取报酬津贴是是是是是
2、在其他单位任职情况 姓名 单位名称 刘先福 福建发展高速公路股份有限公司 贺竹磬 四川成渝高速公路股份有限公司中国公路学会高速公路运营管理分会 担任的职务副董事长副总经理常务理事 是否领取报酬津贴是是否 43 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 姓名 邓明然肖卫国李德军马涛 单位名称中国公路学会华中科技大学武昌分校浙江尖峰集团股份有限公司长航凤凰股份有限公司东风汽车集团股份有限公司中国会计学会高等工科院校教学专业委员会中国企业管理研究会 武汉大学湖北省经济体制改革研究会东湖高新集团股份有限公司 沙隆达股份有限公司山东高速公路股份有限公司 担任的职务青年专家会委员经济管理学院院长 独立董事独立董事 监事副会长常务理事金融系教授、博士生导师秘书长独立董事独立董事监事 是否领取报酬津贴否是是是是否否是否是是是 （四）持有发行人股票及债券情况 截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事与高级管理人员均不存在直接或间接持有本公司股份及债券的情况。
七、发行人的主要业务基本情况 （一）主要业务情况 本公司目前主要从事的高速公路经营管理业务，属于交通基础设施行业。
公司以湖北省境内高等级公路、桥梁等交通基础设施项目的融资、投资建设和经营管理为主营业务。
公司盈利主要来源于所辖高速公路通行费分配收入。
目前，公司主要从事汉宜高速公路、大随高速公路以及黄咸高速公路的经营 管理。
主营业务收入为汉宜高速公路、大随高速公路以及黄咸高速公路车辆通行 费收入。
具体情况见下表： 路产名称
汉宜高速武汉至荆州段汉宜高速江陵至宜昌段 大随高速 收费里程数（公里）179.9598.9184.39 收费期限2000年11月-2030年11月2004年10月-2026年10月2011年6月-2040年12月 车道数量双向四车道双向四车道双向四车道 44 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 黄咸高速合计 55.97419.22 2013年12月-2043年12月 双向四车道 车辆通行费车型分类收费标准具体情况如下： 汉宜高速公路收费标准： 序号一二三四五
六 类别名称 车型 小客货2吨以下货车、17座以下客车及摩托车 中客货2.1吨－5吨货车、18－30座客车及25座以下卧铺车 大客货5.1吨－10吨货车、31－50座客车及26座以上卧铺车 特客车10.1吨－15吨货车、51座以上客车 特货15.1吨－20吨货车 特大型货车每增加5吨在五类车的基础上增加0.40元/车公里 标准0.44元／车公里0.825元／车公里1.10元／车公里1.32元／车公里1.54元／车公里 大随高速公路及黄咸高速公路收费标准： 序号一二三四五
六 类别名称 车型 小客货2吨以下货车、17座以下客车及摩托车 中客货2.1吨－5吨货车、18－30座客车及25座以下卧铺车 大客货5.1吨－10吨货车、31－50座客车及26座以上卧铺车 特客车10.1吨－15吨货车、51座以上客车 特货15.1吨－20吨货车 特大型货车每增加5吨在特货的基础上增加0.70元/车公里 标准0.70元／车公里1.313元／车公里1.75元／车公里2.10元／车公里2.45元／车公里
1、主要公路项目情况
（1）汉宜高速公路。
汉宜高速公路始建于1989年，1995年全线通车，设计时速100公里/小时，是一条双向四车道高速公路，路段全长278.87公里，东起武汉市蔡甸区东岳庙，西至宜昌夜明珠，途经蔡甸、仙桃、潜江、荆州、枝江等9个县市（区），是沪蓉高速湖北段的重要组成部分，也是湖北省经济主干线上的大动脉之
一。
汉宜公路分为汉荆段和江宜段：①武汉至荆州段于1994年建成通车，起点于武汉市蔡甸区东岳庙，经仙桃至荆州江陵，全长179.95公里；②公司上市后以8.14亿元收购荆州江陵至宜昌段高速公路，实现了汉宜高速公路全段自主经营。
该段东起荆州江陵的小北门，途经荆州、江陵、枝江等地区，止于宜昌的夜明珠，全长98.91公里。
（2）大随高速公路。
大随高速公路始建于2009年，2011年6月28日全线通车（试运营），设计时速100公里/小时，是一条双向四车道高速公路，路段全 45 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 长84.39公里，项目起于大悟县，接京港澳高速公路大悟南枢纽互通，经广水市杨寨、李店、骆店、城郊、关庙、马坪、曾都区浙河等乡镇，止于曾都区何店镇，接福银高速公路（即汉十高速公路）孝襄段随州东枢纽互通。
大随高速公路2011年6月28日全线通车（试运营）以来，2011年日均车流量为2,730辆，实现通行费收入567.63万元；2012年日均车流量为3,875辆，实现通行费收入1,737.65万元；2013年日均车流量为5,665辆，实现通行费收入2,650.38万元。
（3）黄咸高速公路。
黄咸高速是武汉"1+8"城市圈环线高速公路的重要组成部分，对完善区域交通体系，加强黄石、咸宁两市之间的联系，加快武汉城市圈一体化进程，促进大梁子湖地区的发展，具有重要意义。
黄咸高速公路于2013年12月26日通车试运营，目前尚处培育期，车流量及收入有限。
随着公司路网宣传力度的加大和路网结构的完善，该路段的流量将有显著增长。
2、高速公路运营数据 年度 汉宜高速 日均车流量（辆） 通行费分配收入（万元） 大随高速 日均车流量通行费分配收入 （辆） （万元） 黄咸高速 日均车流量（辆） 通行费分配收入（万元） 2011 59,05992,615.74 2012 63,92290,652.63 2013 76,12594,668.07 2,7303,8755,665 567.631,737.652,650.38 1,025 18.95 （二）营业收入构成情况 公司营业收入由高速公路通行费分配收入和其他业务收入构成，其中高速公路通行费分配收入是公司最主要的收入来源，占营业总收入的比例超过96%。
其他业务收入主要是服务区、广告、培训及相关业务等，占比很小。
具体见下表：
1、分行业、产品情况 项目 车辆通行费收入其他业务合计 2013年度营业收入(万元)占比（%） 2012年度占比 营业收入(万元)（%） 2011年度占比 营业收入(万元)（%） 97,337.40 96.29 92,390.28 96.82 93,183.37 98.10 3,749.89 3.71 3,034.06 3.18 1,803.86 1.90 101,087.29 100.00 95,424.34
100.0094,987.22100.00 46 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2、分地区情况 2013年度 地区 营业收入(万元) 占比（%） 鄂中地区（汉宜段） 94,668.07 97.26 鄂北地区（大 2,650.38 2.72 随段） 鄂东地区（黄 18.95 0.02 咸段） 合计 97,337.40 100.00 2012
年度 营业收入(万元) 占比（%） 90,652.63 98.12 1,737.65 1.88 92,390.28 100.00 2011年度 营业收入(万元) 占比（%） 92,615.74 99.39 567.63 0.61 93,183.37 100.00 （三）发行人主要优势
1、地理位置优越 公司主要公路资产地理位置优越，汉宜高速地处我国中部地区的中心，湖北
作为我国经济地理中心区域或作为中西部工农业大省，在全国东西互动中的战略地位不可替代，是我国中部地区的交通枢纽，联系东西部和南北部。
大随高速公路东起京港澳高速公路大悟南枢纽互通，西至汉十高速公路随州东枢纽互通，全长约84.4公里，是湖北“七纵五横三环”高速公路网中第一横——麻竹高速公路中首先建成的一段，是横贯湖北省中北部的一条东西向省际通道。
2、产权关系明晰 公司严格按照《公司法》、《证券法》和相关法律法规设立，公司产权明晰，法人治理结构完善，关联交易规范，同业竞争得到了有效控制，为本公司的高效规范运作打下了良好的制度基础。
同时，产权明晰促进了公司管理水平的提升，有力地提高了公司的核心竞争力与经济效益。
3、大股东支持优势 公司第一大股东省交投公司是湖北省资产规模最大的省属国有企业，负责全省公路、铁路、港口、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资。
47 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 公司将在省交投公司的支持下，在合适的时机通过投资经济效益好的高速公路项目的方式，做强做大公司资产规模，提高公司的可持续发展能力，省交投公司将成为公司发展坚实的基石。
4、优惠政策扶持 公路基础设施建设是我国产业政策扶持重点，得到了国家和地方政府的大力支持。
为支持本公司的发展，2002年3月19日，经湖北省人民政府授权，湖北省交通厅与本公司签订了《特许权协议》，授予本公司多项特许权，使本公司在湖北省境内公路行业具有了较强的竞争优势。
八、发行人所处行业的基本状况 （一）我国高速公路行业的基本情况
1、我国高速公路行业的现状 公路运输具有运输能力大、灵活性高等明显特点，不仅能够实现门到门的运
输而且运输速度较高、运输成本较低，总体来看在各种运输方式中占有有利的竞争位置，因此公路运输一直以来是我国客运、货运最主要的运输方式。
图表：2007-2011年我国交通运输情况 年份 高速公路里程（万公里） 客运量（亿人） 公路客运量（亿人） 2007 5.39 2008 6.03 2009 6.51 2010 7.41 2011 8.49 资料来源：中国统计年鉴 222.78286.79297.69326.95352.63 205.07268.21277.91305.27328.62 货运量（亿吨） 227.58258.59282.52324.18369.70 公路货运量（亿吨） 163.94191.68212.78244.81282.01 高速公路作为公路运输的一种特殊形式，是交通现代化的重要标志，对促进一国交通运输业及经济发展起着极为重要的作用。
自1988年我国第一条高速公路上海至嘉定高速公路建成通车，实现了我国高速公路零的突破之后，我国的高速公路建设步入了加速发展的快车道。
从1988年至2010年，全国年均新增通车里程超过3,363公里，年均增速超过39%。
2008年，总规模3.5万公里的“五纵 48 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 七横”国道主干线系统全面建成，标志着我国高速公路网骨架的基本形成。
到2011年底，全国高速公路由“十五”期末的4.1万公里发展到8.5万公里，新增4.4万公里，总里程仅次于美国，稳居世界第
二。
1988年至2011年我国高速公路里程数变动情况
9 250% 200%
6 150%
3 100% 50%
0 0% (万公里)198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011 全国高速公路长度资料来源：中国统计年鉴 全国高速公路长度增长率 我国高速公路的快速发展缩短了区域的时间、空间距离，加快了区域间人员、商品、技术、信息的交流速度，提高了城市之间的联通性和区域城市化水平，增强了沿线产业区位优势，在更大空间上实现资源的优化配置，有力地促进了国民经济发展和社会进步。
2、我国高速公路行业的规划和发展趋势 公路运输行业的发展与国民经济发展水平、居民收入水平、消费结构升级、路网路况等密切相关。
依据国际经验，高速公路形成网络的过程中，将同步带来车流量高速增长的时期，其后车流量的增长基本与GDP增长同步。
从我国公路和高速公路发展来看，客货周转量在过去二十多年的复合增长率保持在10%以上，基本与我国经济发展相一致。
“十二五”期间，我国国民经济将保持持续快速增长趋势，经济规模不断扩大，市场活力增强，物流和人力资源流动加快，必然使“十二五”期间公路客货运输需求保持持续增长势头，为高速公路行业发展创造契机。
《交通运输“十二五”发展规划》中明确指出“十二五”公路发展的总目标是：公路网规模进一步扩大，技术质量明显提升。
公路总里程达到450万公里，国家高速公路网基本建成，高速公路总里程达到10.80万公里，覆盖90%以上的 49 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 20万以上城镇人口城市。
根据该规划及相关目标，我国高速公路仍将是交通运输行业发展的重点领域。
而随着公路建设的不断推进，高速公路网络会更加完善，路网带动辐射效应会更加明显。
此外，随着国民经济持续稳定的发展，汽车保有量迅速上升，也将对高速公路行业发展产生积极的影响。
高速公路在今后相当长时期内都将保持平稳增长的趋势。
（二）湖北省高速公路发展状况
1、湖北省高速公路行业的现状 湖北地处我国中部，具有承东启西、接南纳北、通江达海、得天独厚的区位优势，素有“九省通衢”之称，是国家重要的交通枢纽。
自1991年武黄高速公路建成通车以来，湖北省加快推进高速公路建设步伐，省内高速公路发展迅速，沪渝高速汉宜段、福银高速汉十段、随岳高速、武麻高速、沪渝高速（宜恩段、恩利段）等高速公路相继建成，高速公路路网逐步铺开。
“十一五”期间，湖北省交通固定资产投资突破1,900亿元，创历史新高，是“十五”投资的2.41倍，相当于建国后55年交通投资总和的1.6倍。
同期，湖北省新增高速公路里程突破2,000公里，超过2005年以前全省高速公路建成里程的总和。
截至2011年末，全省高速公路里程达到4,009公里，建成了以沪渝高速宜恩段为代表的一批全国科技示范工程和以鄂东、荆岳等为代表的一批世界级长江公路大桥，高速公路网辐射全省90%的县市区、96%左右的人口和98%左右的经济总量。
尽管近年来，湖北省高速公路建设取得巨大成就，但是比较东部其他省份，湖北省高速公路发展水平仍然相对滞后，湖北省高速公路建设需求仍然较大。
中国与湖北高速公路运输路线长度、增长率对比： 100 50% 80 40% 60 30% 40 20% 20 10%
0 0% 2000
20012002200320042005200620072008200920102011 湖北高速公路长度(百公里)湖北高速公路长度增长率 全国高速公路长度(千公里)全国高速公路长度增长率 50 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 资料来源：中国统计年鉴
2、湖北省高速公路行业的规划和发展趋势 90年代初，湖北省编制了《1991—2020年湖北省公路网建设发展规划》，对全省骨架公路网的建设和发展起到了重要指导作用。
从1998年开始，湖北抓住国家实施积极财政政策的机遇，公路交通取得了跨越式发展，基本形成了连接城市、通达乡村、干支结合的公路网络，公路交通对国民经济发展的瓶颈制约得到基本缓解。
为配合实施《国家高速公路网规划》，搭建覆盖全省的骨架公路网络，湖北省政府批准施行《湖北省骨架公路网规划》（2002-2020），计划到2020年建成由6条纵线、5条横线和1条环线组成的骨架公路网。
在“十一五”期间，湖北省基本形成“四纵四横一环”高速公路网，全省高速公路总里程达到3,673公里，极大提升了湖北的区位优势和综合竞争力，使湖北由区域性的“九省通衢”提升为全局性的“九州通衢”，为促进全省经济社会发展做出了重要贡献。
根据湖北省交通运输“十二五”规划，2011-2015年，湖北省将进一步加快完善布局合理、功能明晰的公路网络，实现骨架干线高速化、次干线快速化、支线密集化，稳步推进高速公路建设，基本形成承东启西、接南纳北的“七纵五横三环”7,069公里的高速公路网。
公路水路交通固定资产投资规模3,059亿元，其中高速公路1,850亿元，普通公路829亿元，港口工程280亿元，综合运输枢纽及交通物流工程100亿元；全面建成6,500公里的高速公路骨架网、28,000公里的普通国省干线公路网、170,000公里的社会主义新农村惠民便民公路网；力争实现100%的县市通高速，100%的县市通国道，100%的县级以上城市通一级以上公路，100%的建制乡镇通国省道及二级以上公路，100%的行政村通沥青水泥路。
51 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第五节财务会计信息 本募集说明书摘要所载2011年度、2012年度和2013年度财务报告均按照中国企业会计准则编制。
除特别说明外，本节披露的财务会计信息以公司按照中国企业会计准则编制的最近三年财务报告为基础。
本公司2011年、2012年和2013年财务报告经众环海华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并分别出具了标准无保留意见的审计报告（众环审字（2012）483号、众环审字（2013）010038号、众环审字（2014）010185号）。
以下信息主要摘自公司财务报告，投资者如需了解公司的详细财务状况，请参阅公司2011年度、2012年度和2013年度报告。
一、最近三年的财务报表 （一）最近三年合并财务报表
1、最近三年合并资产负债表 项目流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计非流动资产：固定资产在建工程工程物资无形资产长期待摊费用递延所得税资产 2013年末 695,132,900.00- 3,370,000.0029,394,908.20618,837,186.5711,382,321.26 1,358,117,316.03 463,692,064.353,887,187,867.90 999,607.207,252,615,323.88 8,226,240.007,220,741.95 2012年末 单位：元2011年末 1,687,263,978.22- 1,401,867.00717,278.72 489,570,470.359,863,024.17- 2,188,816,618.46 763,701,404.7836,000,000.001,499,305.20772,816.25 442,393,865.648,311,238.99- 1,252,678,630.86 517,700,504.913,815,566,081.60 568,907.205,270,810,446.89 8,765,468.856,500,345.62 303,721,064.912,559,562,943.11 791,815.035,407,785,016.54 5,809,072.724,533,640.30 52 湖北楚天高速公路股份有限公司 其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款非流动负债合计负债合计股本资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计
2、最近三年合并利润表 项目
一、营业总收入 其中：营业收入
二、营业总成本 其中：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失 公司债券募集说明书摘要 122,826,715.0011,742,768,560.2813,100,885,876.31 9,619,911,755.0711,808,728,373.53 8,282,203,552.619,534,882,183.47 500,000,000.00837,274,411.43189,397,265.7222,847,913.6656,439,561.5732,071,892.18723,770,755.76100,000,000.00499,675,958.902,961,477,759.22 513,115,620.40173,044,358.66 29,172,586.4441,584,946.9534,130,757.10409,955,197.35100,000,000.00499,437,500.021,800,440,966.92 541,000,000.00847,845,234.85157,850,012.14 12,892,221.2913,665,651.255,524,205.78351,739,136.56 1,930,516,461.87 6,196,609,530.686,196,609,530.689,158,087,289.90 931,652,495.00880,351,046.26649,004,882.291,061,332,631.453,522,341,055.00420,457,531.413,942,798,586.4113,100,885,876.31 6,255,633,171.004,037,083,171.006,255,633,171.004,037,083,171.008,056,074,137.925,967,599,632.87 931,652,495.00931,652,495.00880,351,046.26880,351,046.26573,527,681.37505,410,543.15946,692,351.09893,993,829.703,332,223,573.723,211,407,914.11420,430,661.89355,874,636.493,752,654,235.613,567,282,550.6011,808,728,373.539,534,882,183.47 2013年1,010,872,885.001,010,872,885.00 627,128,567.47370,673,650.30 35,151,500.121,333,418.0040,930,641.92176,338,664.092,700,693.04 53 2012年954,243,368.11954,243,368.11642,047,358.13359,305,547.93 33,322,865.391,372,703.0032,637,723.67214,734,455.14 674,063.00 单位：元2011年949,872,247.78949,872,247.78532,081,803.13363,807,829.6133,820,108.01 445,740.0031,050,688.20103,086,795.02 -129,357.71 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 加：投资收益
三、营业利润 加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失
四、利润总额减：所得税费用
五、净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益
六、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
八、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
3、最近三年合并现金流量表 -324,617.44383,419,700.09 731,801.41183,282.87100,510.37383,968,218.63128,749,531.29255,218,687.34255,333,155.93-114,468.59 0.270.27 255,218,687.34255,333,155.93 -114,468.59 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 2013年 993,093,077.2827,220,736.30 1,020,313,813.5895,821,605.74117,970,174.07 150,582,132.6626,139,731.17 390,513,643.64629,800,169.94 371,522,089.07901,800.35 372,423,889.42 30,890.96312,226,900.94 984,454.50449,141.55 15,156.75312,762,213.89117,475,629.28195,286,584.61195,347,859.21 -61,274.60 417,790,444.65 873,395.8770,772.546,040.00 418,593,067.98123,538,836.21295,054,231.77295,530,428.46 -476,196.69 0.210.21 195,286,584.61195,347,859.21 -61,274.60 0.320.32 295,054,231.77295,530,428.46 -476,196.69 2012年 单位：元2011年 969,585,419.8816,248,822.83 985,834,242.71106,207,293.20 73,053,606.04129,517,231.66 15,918,847.01324,696,977.91661,137,264.80 989,219,655.3516,643,906.92 1,005,863,562.27112,520,885.6187,935,167.86203,631,051.9617,153,084.14421,240,189.57584,623,372.70 36,030,890.9658,075.00 36,088,965.96 3,025.00 3,025.00 54 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 1,911,697,669.11 1,911,697,669.11-1,539,273,779.69 928,976,359.68497,898,682.501,426,875,042.18988,000,000.00520,582,510.65 950,000.001,509,532,510.65-82,657,468.47 -992,131,078.221,642,263,978.22650,132,900.00 1,644,094,882.83 1,644,094,882.83-1,608,005,916.87 2,806,030,074.01 36,000,000.002,842,030,074.01-2,842,027,049.01 64,617,300.00 64,617,300.00 2,798,550,000.00497,750,000.00 3,360,917,300.001,021,000,000.00 469,486,074.49 - 40,000,000.001,530,486,074.491,830,431,225.51 883,562,573.44758,701,404.781,642,263,978.22 171,231,000.00 171,231,000.00 3,778,083,171.00- 3,949,314,171.001,300,000,000.00 248,059,631.66 - 705,000.001,548,764,631.662,400,549,539.34 143,145,863.03615,555,541.75758,701,404.78 （二）最近三年母公司财务报表
1、最近三年母公司资产负债表 流动资产：货币资金应收账款预付款项其他应收款流动资产合计非流动资产：长期股权投资固定资产在建工程 项目 2013年末 136,897,793.0020,363,564.9951,069,683.5614,268,454.97 222,599,496.52 2,957,598,000.00453,825,394.124,987,891.38 2012年末 363,165,097.67- 24,832,597.079,025,473.47397,023,168.21 2,172,848,000.00507,719,101.72- 单位：元2011年末 223,737,936.09- 17,624,921.0778,155,120.81319,517,977.97 1,823,923,300.00290,826,633.97109,778,438.94 55 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 工程物资无形资产递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债:短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债和股东权益总计
2、最近三年母公司利润表 项目
一、营业收入 减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用 999,607.201,829,043,074.31 6,610,621.47122,826,715.005,375,891,303.485,598,490,800.00 72,946,412.68 17,567,216.3253,842,154.9419,536,355.77414,955,493.21 499,675,958.901,078,523,591.82 500,000,000.00163,100,000.00663,100,000.001,741,623,591.82 931,652,495.00880,351,046.26649,004,882.291,395,858,784.633,856,867,208.185,598,490,800.00 2013年946,680,650.28322,583,721.68 32,374,946.931,333,418.0027,038,342.9957,129,837.65 568,907.201,939,541,443.62 6,146,377.09 791,815.032,063,886,035.66 4,408,947.09 4,626,823,829.635,023,846,997.84 4,293,615,170.694,613,133,148.66 90,316,751.84163,100,000.0024,379,319.4439,051,531.3721,026,597.2141,838,419.76100,000,000.00499,437,500.02979,150,119.64 411,000,000.0040,851,856.05 135,300,000.0010,570,619.9910,597,299.612,210,468.3323,959,518.00- 634,489,761.98 500,000,000.00- 500,000,000.001,479,150,119.64 700,000,000.00- 700,000,000.001,334,489,761.98 931,652,495.00880,351,046.26573,527,681.371,159,165,655.573,544,696,878.205,023,846,997.84 931,652,495.00880,351,046.26505,410,543.15961,229,302.273,278,643,386.684,613,133,148.66 2012年906,539,307.38311,204,753.83 31,010,342.581,372,703.0019,148,213.2587,502,301.00 单位：元2011年926,157,413.41336,997,105.0032,372,946.59 445,740.0017,906,884.1855,072,617.16 56 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 资产减值损失加：投资收益
二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 减：所得税费用
四、净利润
五、其他综合收益
六、综合收益总额 2,176,792.53-1,120,341.04502,923,249.46 335,917.8013,318.05- 503,245,849.21125,859,844.58377,386,004.63 377,386,004.63
3、最近三年母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金 2013年 923,513,658.3921,535,161.30 945,048,819.6972,999,359.84 104,586,103.26143,564,270.40 20,843,239.44341,992,972.94603,055,846.75 371,522,089.07 705,356.00- 372,227,445.07188,237,923.77785,260,000.00 973,497,923.77-601,270,478.70 - 57 701,111.01- 455,599,882.719
1 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。
根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购、受让并合法持有本次公司债券均视作同意募集说明书对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。
除本公司董事会和保荐人（主承销商）外，没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列载的信息和对募集说明书和本募集说明书摘要作任何解释或者说明。
投资者若对募集说明书和本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第三节所述的各项风险因素。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
2 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 重大事项提示
一、本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券评级为AAA；本公司最近一期末的净资产为39.43亿元（截至2013年12月31日经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为2.49亿元（2011年、2012年及2013年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。
债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
三、本公司目前主要从事的高速公路经营管理业务，属于交通基础设施行业，受到国家产业政策的鼓励和支持。
但在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整，本公司的经营环境和收入状况可能会受到重大影响。
四、高速公路收费期限和收费标准的调整将对发行人的经营效益产生较大程度的影响。
此外，按相关规定，经营性公路在收费期限届满后，经鉴定和验收后将无偿移交给国家交通主管部门，这将增加公司的持续经营能力风险。
五、本公司最近三年末的资产负债率（合并报表）分别为62.59%、68.22%和69.90%，本次发行后，募集资金将主要用于偿还商业银行贷款和补充流动资金，资产负债率（模拟报表）水平会升高至70.36%。
截至2013年12月31日，公司资产负债率69.90%，与同行业上市公司相比资产负债率水平较高。
公司有息负债以中长期银行贷款为主，与高速公路项目较长的投资回收期基本一致。
目前公司的经营性现金流可以保证公司足额支付，但如果债务集中到期偿付，且届时公司投资占用较多资金或经营出现严重困难导致资金不足，则存在不能按期足额偿付的风险。
3 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
六、公司作为湖北省高速公路项目的建设和经营主体之
一，目前正处于快速发展阶段，在建工程较多。
且新建成高速公路会有较长的车流量培育期，盈利能力需要逐步提升。
因此，公司主营业务盈利能力可能在一定时期内会有所降低。
截至2013年12月31日，公司在建及新建道路包括十房高速和黄咸高速项目。
其中，公司已签署退出十房项目的相关协议；黄咸高速公路于2013年12月26日开始试运行。
未来如黄咸高速公路车辆通行费收入不能覆盖相关成本费用，则对鄂东公司和咸宁公司经营业绩带来不利影响，进而影响上市公司盈利状况。
七、受国际整体经济运行环境、我国宏观经济状况、财政政策及货币政策、资金供求关系等多种因素影响，市场利率存在波动的可能性。
由于本期债券为固定利率且期限较长，在本期债券存续期内可能跨越多个利率调整周期，投资者持有债券的实际收益具有一定的不确定性。
八、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上证所上市流通。
由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上证所上市。
此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证在上证所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
九、本期债券为有担保债券。
经鹏元资信评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。
由于资信评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果资信评级机构未来调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能发生波动从而给本期债券的投资者造成损失。
十、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。
资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站（）予以公告。
发行人亦将通过上证所网站
4 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （）将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在上证所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
5 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 目录 第一节发行概况.......................................
8
一、本次发行的基本情况.....................................................................................
三、认购人承诺...................................................................................................
16
一、本期债券的信用评级情况...........................................................................
三、发行人的资信情况.......................................................................................
21
一、担保人情况...................................................................................................
二、担保函的主要内容.......................................................................................
26
一、发行人概况...................................................................................................
52
一、最近三年的财务报表...................................................................................
二、合并报表范围的变化...................................................................................
四、管理层讨论和分析.......................................................................................
86
一、募集资金运用的初步计划...........................................................................
86
6
湖北楚天高速公路股份有限公司
公司债券募集说明书摘要
二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响.......................................
7 湖北楚天高速公路股份有限公司 第一节发行概况 公司债券募集说明书摘要
一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况
1、中文名称：湖北楚天高速公路股份有限公司英文名称：HubeiChutianExpresswayCo.,Ltd.
2、法定代表人：肖跃文
3、注册地址：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号 办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层
4、邮政编码：4300745、设立日期：2000年11月22日
6、注册资本：1,211,148,244元
7、企业法人营业执照注册号：
8、股票种类及上市地：上证所A股
9、证券代码：60003510、互联网网址： （二）核准情况 2013年8月23日，本公司第五届董事会第二次会议审议通过了关于发行公司债券的相关议案。
2013年9月9日，本公司2013年度第三次临时股东大会审议通过了关于发行公司债券的相关议案。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2013年8月24日、2013年9月10日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上证所网站。
本次债券计划发行总规模为不超过人民币12亿元，分期发行：自中国证监会核准发行之日起六个月内完成首期发行，首期发行规模为不低于人民币6亿元；剩余数量自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。
8 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 经中国证监会2013年12月31日签发的“证监许可[2013]1667号”文核准，公
司获准于境内公开发行面值总额不超过12亿元的公司债券。
公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
（三）本期债券的主要条款 发行主体：湖北楚天高速公路股份有限公司。
债券名称：2013年湖北楚天高速公路股份有限公司公司债券（第一期）。
债券期限：本期债券期限为5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
发行规模：本次债券的发行总规模为不超过12亿元，采用分期发行方式，本期债券为首期发行，发行规模为6亿元。
发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。
本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上交所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
自本公司发出关于是否上调本期债券的票面利率及上调幅度的公告和回售实施办法公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。
债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根据网
9 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 下利率询价结果在预设利率区间内协商确定，在债券存续期内固定不变。
本期债
券的票面利率在其存续期的前3年内固定不变。
如发行人行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期后2年票面利率为前3年票面利率加上调基点，在其存续期后2年固定不变。
如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
债券票面金额：本期债券票面金额为100元。
发行价格：本期债券按面值平价发行。
发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
债券形式：实名制记账式公司债券。
投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。
本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
向公司股东配售安排：本期债券向社会公开发行，不向公司股东优先配售。
起息日：本期债券的起息日为2014年5月26日。
付息日期：本期债券的付息日期为2015年至2019年每年的5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的付息日为2015年至2017年每年的5月26日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
到期日：本期债券的到期日为2019年5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的到期日为2017年5月26日。
兑付日期：本期债券的兑付日期为2019年5月26日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的兑付日期为2017年5月26日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
计息期限：本期债券的计息期限为2014年5月26日至2019年5月25日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分本期债券的计息期限为2014年5月26日至2017年5月25日。
还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付 10 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券于每年
的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
担保情况：湖北省交通投资有限公司为发行人本期债券提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
信用级别及资信评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AAA。
保荐人、主承销商：本公司聘请中德证券有限责任公司作为本期债券的保荐人、主承销商。
簿记管理人、债券受托管理人：本公司聘请中德证券有限责任公司作为本期债券簿记管理人及债券受托管理人。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团以余额包销的方式承销。
认购不足6亿的剩余部分全部由主承销商以余额包销的方式购入。
拟上市交易场所：上海证券交易所。
发行费用概算：本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的2%，主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费用等。
募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款和补充流动资金。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
11 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （四）本期债券发行及上市安排
1、发行公告刊登日：2014年5月22日
2、发行首日：2014年5月26日
3、预计发行期限：2014年5月26日至2014年5月29日，共4个工作日
4、网上申购日：2014年5月26日
5、网下发行期限：2014年5月26日至2014年5月29日本次发行结束后，发行人将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
二、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：湖北楚天高速公路股份有限公司 住所：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层法定代表人：肖跃文联系人：郭生辉联系电话：027-87576667传真：027-87576667 （二）保荐人、主承销商：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层法定代表人：侯巍主办人：许平、徐放项目组成员：祁宏伟联系电话：010-59026918传真：010-59026960 （三）簿记管理人、债券受托管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 12 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 法定代表人：侯巍
联系人：陈泉、杨汝睿联系电话：010-59026649传真：010-59026960 （四）分销商：安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元法定代表人：牛冠兴联系人：李想、杨志成联系地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座18层联系电话：010-66581712、010-66581705传真：010-66581721 （五）发行人律师：湖北首义律师事务所 住所：武汉市武昌区和平大道水岸国际1栋12层事务所负责人：汪中斌经办律师：汪中斌、吴东彬联系电话：027-88077353传真：027-88077352 （六）会计师事务所：众环海华会计师事务所(特殊普通合伙) 住所：湖北省武汉市武昌区东湖路169号众环海华大厦事务所负责人：黄光松注册会计师：肖峰、李维、代娟、桂琴联系电话：027-85424322传真：027-85424329 （七）信用评级机构：鹏元资信评估有限公司 住所：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼 13 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 联系地址：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室
法定代表人：刘思源联系人：贺福珍、李飞宾联系电话：010-66216006传真：010-66212002 （八）担保人：湖北省交通投资有限公司 住所：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼法定代表人：张嗣义联系人：杨华联系电话：027-84467985传真：027-84467982 （九）收款银行 账户名称：中德证券有限责任公司开户银行：中国工商银行华贸中心支行银行账户：0258汇入行人行支付系统号：102100023456 （十）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦总经理：黄红元联系电话：021-68808888传真：021-68807813 （十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼总经理：高斌 14 湖北楚天高速公路股份有限公司 联系电话：021-38874800传真：021-58754185 公司债券募集说明书摘要
三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上证所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至募集说明书签署日，发行人与所聘请的上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
15 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第二节发行人的资信状况
一、本期债券的信用评级情况 经鹏元资信评估有限公司综合评定（鹏信评【2013】第Z【572】号），发行人的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AAA。
二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 鹏元评定楚天高速2013年公司债券信用级别为AAA，该级别反映了本期债
券的安全性极高，违约风险极低。
鹏元授予楚天高速主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定，该级别反映了受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）有无担保的情况下评级结论的差异 鹏元评定楚天高速主体长期信用等级为AA+。
鹏元肯定了公司汉宜高速公路优越的地理位置且公司具有较强的现金生成能力。
同时鹏元也关注到高速铁路对高速公路的分流影响、存在行业政策性风险、麻竹高速公路大随段目前仍处于培育期等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。
鹏元评定楚天高速本期债券信用等级为AAA，该级别反映了本期债券的安全性极高，违约风险极低。
本级别考虑了省交投公司对本期债券本息偿付所起的保障作用。
（三）评级报告的主要内容
1、正面
（1）湖北省地理位置优越，近年来地区经济持续增长，为公司高速公路运营创造了良好的外部条件。
16 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
（2）汉宜高速公路地理位置优越，与周边主要公路相比，具有较强的竞争优势。
（3）高速公路运营行业的固有特征决定公司具备较强的现金生成能力。
（4）湖北省交通投资有限公司为本期债券提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保一定程度上提升了本期债券的信用水平。
2、关注
（1）近年国内快速发展的高速铁路对高速公路的运营形成较大的竞争风险。
（2）高速公路运营行业政策敏感性较强，存在一定政策性风险，对高速公路运营企业的稳定经营形成一定影响。
（3）公司长期以来业务单
一，随着业务战略向多元化路径发展，公司未来面临管理经验缺乏的制约。
（4）麻竹高速公路大随段目前仍处于培育期，且因相邻路段未能按计划同步通车，路网联通效应尚未形成，营收及获利能力有限。
（5）受宏观经济发展放缓、汉宜高铁通车以及节假日免收通行费政策的影响，公司近年高速公路运营收入有所下滑。
（6）公司在建高速公路项目后续资金需求较多，且在高速公路通车后的较长培育期内，公司将承担较大规模管养费用及融资成本，未来营运资金需求较大。
（7）公司资产中非流动资产占比较高，且部分高速公路收费权已用于融资质押，整体资产流动性一般。
（8）公司近年财务费用支出规模较大且增长较快，对利润水平形成较大挤占。
（9）公司近年有息负债规模快速增长，存在较大的债务压力。
（四）跟踪评级的有关安排 根据监管部门规定及鹏元跟踪评级制度，鹏元在初次评级结束后，将在本期 17 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 债券存续期间对发行主体开展定期以及不定期跟踪评级。
在跟踪评级过程中，鹏
元将维持评级标准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次，在受评债券存续期内发行主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。
届时，发行主体须向鹏元提供最新的财务报告及相关资料，鹏元将依据发行主体信用状况的变化决定是否调整信用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行主体应及时告知鹏元并提供评级所需相关资料。
鹏元亦将持续关注与发行主体有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。
鹏元将对相关事项进行分析，并决定是否调整发行主体信用等级。
如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元有权根据发行主体公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。
鹏元将及时在网站（）公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。
三、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 发行人资信情况良好，与商业银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系，
并持续获得其授信支持，间接融资能力较强。
截至2013年12月末，发行人及子公司共获得主要合作银行的授信额度125.20亿元，发行人的主要授信银行包括中国工商银行、国家开发银行、中国银行等，已使用66.97亿元，剩余额度58.23亿元。
（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况 最近三年发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况 公司于2012年3月30日发行2012年度第一期短期融资券5亿元，期限为365天， 18 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 到期一次还本付息，主体长期信用等级AA，短期融资券信用等级A-
1，票面利率
5.27%，已于2013年3月31日顺利完成兑付。
公司于2013年2月26日发行2013年度第一期短期融资券5亿元，期限为365天，到期一次还本付息，主体长期信用等级AA，短期融资券信用等级A-
1，票面利率4.40%。
已于2014年2月26日顺利完成兑付。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例 本期债券经中国证监会核准并发行完毕后，按首期发行的下限计算，本公司的累计公司债券余额为6亿元，占公司2013年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为15.22%，未超过本公司净资产的40%。
本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计公司债券余额为12亿元，占公司2013年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为30.44%，未超过本公司净资产的40%。
（五）发行人最近三年主要财务指标 根据发行人最近三年的财务报告，主要财务指标如下：
1、合并报表口径 项目流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%） 2013年末0.460.2569.90 2012年末1.220.9468.22 2011年末0.650.4262.59 项目 2013年 2012年 2011年 应收账款周转率（次） 64.12 793.11 534.60 存货周转率（次） NA NA 20,352.56 总资产周转率（次） 0.08 0.09 0.12 EBITDA（万元） 73,938.00 71,982.50 71,835.57 EBITDA利息保障倍数 1.62 1.69 3.38 贷款偿还率（%） 100 100 100 利息偿付率（%） 100 100 100 注：
2011年、2012年及2013年末存货余额为
0，不适用计算2012年和2013年存货周转率。
19 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2、母公司报表口径 项目流动比率（倍）速动比率（倍）资产负债率（%） 2013年末0.210.1631.11 2012年末0.410.38 29.44 2011年末0.500.48 28.93 项目应收账款周转率（次）存货周转率（次）总资产周转率（次）EBITDA（万元）EBITDA利息保障倍数贷款偿还率（%）利息偿付率（%） 2013年92.98NA0.18 72,681.5712.12100100 2012年NANA0.19 71,593.037.61100100 2011年NANA0.22 71,541.0912.64100100 注：2010年、2011年、2012年和2013年末，存货余额均为
0，不适用计算2011年、2012年和2013年存货周转率。
2010年、2011年和2012年末，应收账款额均为
0，不适用计算2011年和2012年应收账款周转率。
如无特别说明，上述财务指标计算方法如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货-预付款项-待摊费用）/流动负债 资产负债率=负债合计/资产总计 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 存货周转率=营业成本/存货平均余额 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销 EBITDA利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/（计入财 务费用的利息支出+资本化利息） 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=相关债务到期已支付的利息/相关债务到期应支付的利息 20 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第三节
担保情况 本次债券由湖北省交通投资有限公司提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
经省交投公司召开第一届董事会第二十四次会议通过，湖北省国资委（鄂国资财监【2013】221号文）批准，同意为楚天高速发行不超过12亿元（含12亿元）公司债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，并出具了担保函。
一、担保人情况 （一）担保人基本情况 担保人名称：湖北省交通投资有限公司成立时间：2010年9月30日企业类型：有限责任公司（国有独资）注册资本（实收资本）：100亿元人民币注册地址：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼主要生产经营地：湖北省法定代表人：张嗣义经营范围：全省公路、铁路、港航、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资；公路、桥梁等交通基础设施的科研、设计、施工、监理及运营管理；智能交通开发与应用；项目评估、咨询；资产经营及管理；股权投资及企业并购；项目代建代管；土地收购储备及开发；房地产开发；风险投资；国际经济及技术合作（需审批方可经营）。
主要业务及下属子公司情况：省交投公司为湖北省政府出资的国有独资公司，是具有投资性质的国有资产经营和投融资主体。
省交投公司立足交通产业，围绕“一主（路、港、航基础设施产业）两翼（客货运输业、现代物流业）”发展战略，以资产经营为基础，以资本运营为手段，以优质项目为依托，形成主业突出、核心竞争力强的交通基础设施投融资平台，为湖北省“两圈一带”战略的实施提供交通支撑。
21 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 省交投公司旗下现有全资、控股子公司12家，分别为湖北楚天高速公路股份有限公司、湖北交投高速公路发展有限公司、湖北省公路工程咨询监理中心、湖北省高速公路实业开发有限公司、湖北远大交通实业发展有限责任公司、湖北省交投科技发展有限公司、湖北海陆景置业发展有限公司、湖北交投商贸物流有限公司、湖北捷龙交通运业有限公司、湖北交投紫云铁路有限公司、湖北武黄高速公路经营有限公司和湖北黄黄高速公路经营有限公司。
截至2013年12月31日，省交投公司直接持有发行人40.37%的股份，为发行人的控股股东。
（二）担保人最近一年及一期的主要财务指标（最近一期财务数据未经审计） 担保人最近一年及一期的主要财务指标（合并口径） 项目净资产（万元）资产负债率（%）净资产收益率（%）流动比率（倍）速动比率（倍） 2013年9月30日7,314,648.8465.650.960.870.85 2012年12月31日7,175,652.9762.231.260.780.76 注：担保人的财务信息源自省交投由立信会计师事务所出具的2012年度审计报告（【信会师报字[2013]第722948号】）和未经审计的2013年三季报。
上述财务指标计算方法： 资产负债率=负债合计/资产总计 净资产收益率=净利润/净资产 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 （三）担保人资信状况 省交投公司资信状况良好，与国内主要银行保持着长期合作关系，截至2013
年9月末，省交投公司合计取得各银行综合授信额度15,338,700.00万元，其中尚未使用的银行授信额度有4,308,000.00万元。
报告期内，担保人在偿还银行债务方面未发生违约行为。
22 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 省交投公司成立于2010年9月，是湖北省人民政府以鄂政发【2010】42号文批复设立的国有独资公司，初始注册资本为20亿元，同时整合了湖北省交通运输厅所属的湖北省高速公路集团有限公司、湖北楚天高速公路股份有限公司的省级国有资产权益。
湖北省国有资产监督管理委员会代表湖北省政府对省交投公司履行出资人职责，持有公司100%的股权。
截至2013年9月末，省交投公司注册资本为100亿元。
省交投公司是湖北省最主要的高速公路投资建设及运营主体。
省交投公司的经营范围是在授权范围内从事国有资产的经营、运作和管理；负责湖北省交通基础设施项目的投资、建设和运营，负责湖北省大部分高速公路的投资建设和运营，行业地位突出。
2013年6月26日，经大公国际资信评级有限责任公司评定，湖北省区位优势明显、公路运输需求不断加大、得到政府有力支持、行业地位不断提升、运营高速路段线位优势明显、通行费收入保持较快增长等优势。
经综合分析，省交投公司的主体评级为AAA，偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（四）担保人累计对外担保情况及占净资产的比重 若不考虑为本次债券的担保，则截至2013年9月30日，省交投公司为其他单位提供债务担保的余额为94,000.00万元，占省交投公司2013年9月30日净资产比例为1.29%，其中为内部提供担保94,000.00万元，为外部提供担保0.00万元。
若考虑本次债券的担保，省交投公司担保余额增加120,000.00万元，达到214,000.00万元，占省交投公司2013年9月30日净资产的比例为2.93%。
（五）担保人偿债能力分析 省交投公司的行业地位和运营管理能力突出，资产规模持续扩大，盈利能力突出，可为发行人的债务偿付提供有效的保障。
1、省交投公司资产负债结构及偿债能力情况 2012年末、2013年9月末，省交投公司的总资产分别为18,999,825.60万元、 23 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 21,295,155.04万元，所有者权益合计分别为7,175,652.97万元、7,314,648.84万元，
资产负债率分别为62.23%、65.65%。
2012年末、2013年9月末，省交投公司的流动资产分别为2,029,448.61万元、2,496,481.36万元，其中货币资金分别占56.37%、57.25%，预付款项占流动资产的比例分别为20.90%、23.92%，省交投公司的流动比率分别为0.78倍、0.87倍，速动比率为0.76倍、0.85倍。
省交投公司总体资产构成合理，现金类资产较为充足，整体资产质量较好。
2、省交投公司盈利能力分析 2012年、2013年1-9月，省交投公司的营业收入分别为821,507.82万元、668,249.61万元，净利润分别为90,105.47万元、70,545.35万元，经营活动产生的现金流量净额分别为485,312.16万元、585,792.34万元。
省交投公司经营业务的盈利能力突出，利润水平较高，经营性现金流量较为充裕。
担保人最近一年及一期主要利润表指标（合并口径） 项目营业收入营业利润利润总额净利润 2013年1-9月668,249.6178,071.6687,957.3770,545.35 单位：万元2012年821,507.8252,806.77109,604.4290,105.47
二、担保函的主要内容 担保人为本次债券向债券持有人出具了担保函。
担保函的主要内容如下： （一）被担保的债券种类、数额 本次债券为被担保债券，发行总额不超过人民币12亿元。
（二）保证的方式 担保人承担保证的方式为全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
（三）保证责任的承担 如债券发行人不能在募集说明书规定的期限内按约定偿付本次债券本金和/ 24 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 或利息，担保人应在收到本次债券持有人或本次债券受托管理人的书面索赔要求
后，根据担保函向本次债券持有人履行担保义务。
经债券持有人会议通过，本次债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。
本次债券受托管理人依照本次债券的受托管理协议的约定代理本次债券持有人要求担保人履行保证责任。
担保人保证在接到本次债券持有人或本次债券受托管理人的书面索赔通知后按照规定和约定履行担保义务。
（四）保证范围 担保人保证的范围包括本次债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付的费用。
（五）保证期间 若本次债券为一期发行，担保人承担保证责任的期间为本次债券发行首日至本次债券到期日后六个月止。
若本次债券为分期发行，担保人就各期债券承担保证责任的期间分别计算，分别为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止。
本次债券持有人、本次债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或其在保证期间主张债权后未在诉讼时效届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。
三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。
当担保人发生重大不利变化，债券持有人会议有权对行使本次未偿还债券持有人依法享有权利的方案作出决议。
债券受托管理人持续关注担保人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议。
具体内容请见募集说明书第七节“债券持有人会议”以及第八节“债券受托管理人”。
25 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第四节发行人基本情况
一、发行人概况 中文名称：湖北楚天高速公路股份有限公司英文名称：HubeiChutianExpresswayCo.,Ltd.法定代表人：肖跃文注册资本：1,211,148,244元设立日期：2000年11月22日企业法人营业执照注册号：住所：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号办公地址：武汉市洪山区珞瑜路1077号东湖广场宽堂写字楼7—9层 公司的经营范围：对公路、桥梁和其他交通基础设施的投资；管辖范围内高速公路的经营、养护、道路设施的开发；高速公路沿线的餐饮住宿、商业娱乐、石油燃料、车辆维修、旅游开发、广告传媒、仓储物流、能源矿产的投资；房屋设备租赁；对公路沿线其他相关产业投资、开发；股权投资；现代服务业投资。
（以上经营范围涉及行政许可的项目凭有效许可证件经营）
二、发行人设立、上市及股本变化情况 （一）发行人的设立 湖北楚天高速公路股份有限公司是经湖北省经济贸易委员会《关于同意设立湖北楚天高速公路股份有限公司的批复》（鄂经贸企[2000]809号文）批准，由湖北金路高速公路建设开发有限公司（湖北金路高速公路建设开发有限公司于2002年11月更名为湖北省高速公路集团有限公司，后于2011年8月3日更名湖北交投高速公路发展有限公司）、华建交通经济开发中心（华建交通经济开发中心已于2011年6月29日更名为招商局华建公路投资有限公司）、湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北省公路物资设备供应公司（湖北省公路物资设备供应公司已于2002年12月变更为湖北通世达公路开发有限公司）作为 26 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 发起人，对（武）汉宜（昌）高速公路武汉-荆州段公路资产进行改制重组，发起设立的股份有限公司。
本公司于2000年11月22日在湖北省工商行政管理局登记注册成立，注册资本为651,652,495.00元。
公司企业法人营业执照注册号为，注册地址为武汉市汉阳区龙阳大道9号。
根据湖北省交通厅和交通部在汉荆段的投资比例（湖北省交通厅占63.68%，交通部占36.32%），汉荆段公路经营性资产此次改制形成的股权由湖北省交通厅（鄂交办[2000]584号文）和交通部（交函财[2000]267号文）分别委托给集团公司和华建中心持有，经湖北省财政厅鄂财企发[2000]1185号文《省财政厅关于湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》批准，投入到本公司的汉荆段经营性净资产100,104.23万元按1:0.65的折股比例折为国家股650,677,495股；其中集团公司和华建中心分别持有414,351,429股国家股和236,326,066股国家股，分别占公司总股本的63.58%和36.27%；湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司各以现金50万元作为出资投入本公司，均按1:0.65的折股比例折为325,000股国有法人股，各占公司总股本的0.05%。
由于交通部与湖北省财政厅在计算发起人持股比例时存在精确位数的差异（前者精确到小数点后4位，后者精确到小数点后2位)，根据交通部《关于对湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权管理有关意见的函》（2001年5月25日交函财[2000]133号文）的精神，并经湖北省财政厅《关于调整湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权设置方案有关问题的批复》（2001年6月13日鄂财企发[2001]590号文）及湖北省人民政府《关于同意调整湖北楚天高速公路股份有限公司国有股权比例的批复》（2001年7月13日鄂政股函[2001]22号文）批准，本公司总股本仍为651,652,495股，注册资本仍为651,652,495.00元；其中集团公司持有的国家股由原414,351,429股调整为414,344,271股，占公司总股本的63.5836%；华建中心持有的国家股由236,326,066股调整为236,333,224股，占公司总股本的36.2668%；湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司仍各持有国有法人股325,000股，各占公司总股本的0.0499%。
27 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 2001年8月7日，本公司在湖北省工商行政管理局办理了变更登记，股权结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心 湖北省交通规划设计院湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司合计 股权性质国家股国家股 国有法人股国有法人股国有法人股 持股数量（股）414,344,271236,333,224325,000325,000325,000651,652,495 持股比例63.5836%36.2668%0.0499%0.0499%0.0499%100% （二）发行人上市及历次股份变化情况
1、首次公开发行并上市 2004年2月24日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]147号文核准，本公司以每股发行价格3.00元，发行了每股面值1.00元的社会公众股280,000,000股。
公司股票于2004年3月10日在上证所正式挂牌交易，并于2004年4月9日在湖北省工商行政管理局办理变更登记。
股票发行后，本公司股本由651,652,495元增加到变更后的931,652,495元，股票简称“楚天高速”，股票代码600035。
根据本公司首次公开发行股票招股说明书中承诺的募集资金用途，并经交通部交财发[2004]508号文件《关于对有偿转让江陵至宜昌段高速公路收费权经营期限的批复》，本公司以募集资金收购汉宜段高速公路江宜段收费权，并于2004年10月16日完成资产交接并投入使用。
收购完成后，汉宜高速公路全线收费权归本公司所有。
经湖北省物价局、财政厅和交通厅批准，汉宜高速公路共设有北河、仙桃、毛嘴、潜江、后湖、沙市、荆州、枝江、安福寺、猇亭、伍家岗和宜昌等12个收费站，负责收取车辆通行费。
发行后公司的股本结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心湖北省交通规划设计院 股权性质国家股国家股 国有法人股 持股数量（股）414,344,271236,333,224325,000 持股比例44.4741%25.3671%0.0349% 28 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 股东名称湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司社会公众 合计 股权性质国有法人股国有法人股社会公众股 持股数量（股）325,000325,000 280,000,000931,652,495 持股比例0.0349%0.0349%30.0541%100%
2、股权分置改革 2006年12月11日，经湖北省人民政府国有资产监督管理委员会《省国资委关于湖北楚天高速公路股份有限公司股权分置改革方案涉及的国有股权管理事项的批复》（鄂国资产权[2006]309号）批准，并经2006年12月15日召开的公司2006年第三次临时股东大会暨相关股东会议审议通过，公司实施股权分置改革方案：以总股本931,652,495股为基数，非流通股股东向流通股股东每10股支付2.15股股票对价，共支付60,200,000股股票给流通股股东；公司向股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的全体股东每10股派送现金红利1.65元（含税）。
同时非流通股股东将其所获现金红利全部转送给流通股股东，流通股股东每10股获得3.8401元（对价免税）。
流通股股东最终每10股共计实得5.4901元（含税）或5.3251元（不含税）。
实施股改后，公司总股本931,652,495股不变。
股权分置改革后公司的股本结构如下： 股东名称湖北省高速公路集团有限公司 华建交通经济开发中心 湖北省交通规划设计院湖北省交通开发公司湖北通省世交达通公开路发开公发司有限公司 省交通开发公司社会公众合计 股权性质国有法人股国有法人股国有法人股国有法人股国有法人股社会公众股 持股数量（股）376,066,930214,500,637294,976294,976294,976340,200,000931,652,495 持股比例40.3656%23.0237%0.0317%0.0317%0.0317%36.5158%100%
3、股东名称变更 2011年6月29日公司第二大股东华建交通经济开发中心经国家工商行政管理总局批准，更名为招商局华建公路投资有限公司。
2011年8月3日本公司原控股股东湖北省高速公路集团有限公司经湖北省工商行政管理局批准更名为湖 29 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 北交投高速公路发展有限公司。
4、国有股权划转，控股股东变更 2011
年9月30日，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于湖北楚天高速公路股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权[2011]151号）及中国证监会《关于核准湖北省交通投资有限公司公告湖北楚天高速公路股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》（证监许可[2011]1376号）文件，公司原控股股东湖北交投高速公路发展有限公司持有的本公司376,066,930股（占总股本的40.3656%）过户到湖北省交通投资有限公司名下。
至此，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
公司的实际控制人仍为湖北省国有资产监督管理委员会。
5、公积金转增股本 2014年4月25日公司召开2013年年度股东大会审议通过2013年度利润分配方案及资本公积金转增股本方案。
本次分配以931,652,495股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.9元（含税），转增3股。
实施后总股本为1,211,148,244股，增加279,495,749股。
新增股份上市流动日为2014年5月15日。
2013年度利润分配方案及资本公积金转增股本方案已于2014年5月20日实施完毕。
（三）重大资产重组情况 本公司自设立起至募集说明书签署日期止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换。
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况 （一）发行人股本结构 截至2013年12月31日，公司总股本为931,652,495股，股本结构如下： 股份类别 股份数量（股） 占总股本比例（%） 30 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 股份类别
1、有限售条件股份国有法人股
2、无限售条件股份人民币普通股（A股）
3、股份总数 股份数量（股）- 931,652,495931,652,495931,652,495 占总股本比例（%）- 100100100 （二）前十名股东持股情况 截至2013年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下： 股东名称湖北省交通投资有限公司招商局华建公路投资有限公司杨秋林中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金张佛连倪沁玲宏信证券－光大－宏信证券宏大一号集合资产管理计划王淑萍黄国明李亮 股东性质国有法人国有法人 其他其他其他其他其他其他其他其他 持股总数（股）376,066,930214,500,63715,188,90012,909,2374,665,5004,634,1004,296,6651,977,6811,938,8351,799,991 持股比例（%）40.3723.021.631.390.50.50.460.210.210.19 合计 637,978,476 68.48 注：上表持股比例精确到小数点后两位，有可能因四舍五入原因与本募集说明书摘要其他表述不一致。
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人组织结构 发行人组织结构如下： 31 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 监事会 股东大会 董事会 董事会办公室 公司管理层 综 人 投 财 审 资 运 工 路 合 力 资 务 计 产 营 程 产 管 资 发 部 部 经 管 技 管 理 源 展 营 理 术 理 部 部 部 部 部 部 部 北仙毛潜后沙荆枝安猇伍宜监养路路路
治 河桃嘴江湖市州江福亭家昌控护政政政超 管管管管管管管管寺管岗管中中一二三大 理理理理理理理理管理管理心心大大大队 所所所所所所所所理所理所 队队队 所 所 注：上图未列示发行人下属企业，发行人下属企业情况见本部分“（二）、发行人对其他企业的重要权益投资情况”。
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况 截至2013年12月31日，发行人子公司具体情况如下： 序号1
2 主要经营活子公司全称 动 湖北楚天高汉宜高速公 速公路经营路沿线服务 开发有限公设施的管理 司 和物业服务 麻城至竹溪 湖北楚天鄂北高速公路有限公司 高速公路大悟至随州段项目的建设和管理运营 工作 注册资本（万元） 公司持股比2013年末总2013年末净2013年净利例(%)资产(万元)资产(万元)润（万元） 300 10023,482.781,096.81 360.81 20,000 100324,597.56140,161.71-12,793.21 32 湖北楚天高速公路股份有限公司 十堰至房县 湖北楚天鄂高速公路及
3 西北高速公附属设施的 42,790 路有限公司投资、建设、 经营、管理 组织实施项 目高速公路 的投资、设 计、建设； 项目高速公 路养护、项 目高速公路 湖北楚天鄂沿线规定区
4 东高速公路域内的饮 30,782 有限公司食、娱乐、 住宿、加油、 车辆维修、 商店、旅游、 广告、仓储、 租赁等附属 设施的项目 开发 组织实施项 目高速公路 的投资、设 计、建设； 项目高速公 路养护、项 目高速公路 湖北楚天高
沿线规定区
5 速咸宁有限域内的饮 10,000 公司 食、娱乐、 住宿、加油、 车辆维修、 商店、旅游、 广告、仓储、 租赁等附属 设施的项目 开发 文化艺术交 湖北楚天高 流活动的策
6 速文化传媒 1,000 划与咨询； 有限公司 对文化行业 公司债券募集说明书摘要 62.77
417,125.36104,709.00
0 90172,632.8930,667.53-114.47 100120,988.1322,416.52 -68.48 1002,121.881,338.59 338.59 33 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 投资；广告设计、制作、代理、发布；图文设计制作；会务及展览服务；企业形象策划；企业营销策划；商务咨询服务 实业投资； 投资高速公 路、物流、 旅游等路衍 产业；投资 基础设施建 设工程；投 资开发智能 交通、节能 环保、智能 湖北楚天高物联、生物
7 速投资有限制药等新兴 20,000 1004,000.004,000.00
0 责任公司领域的高新 技术产业项 目；投资文 化产业；投 资金融服务 项目并进行 投资管理； 证券投资； 从事其他投 资及投资管 理 截至2013年12月31日，发行人下属控股子公司股权结构图如下： 湖北楚天高速公路股份有限公司 100% 湖北楚天高速公路经营开发 有限公司 100% 湖北楚天鄂北高速公路有限 公司 62.77% 湖北楚天鄂西北高速公路有 限公司 90% 湖北楚天鄂东高速公路有限 公司 100% 湖北楚天高速咸宁有限公司 100% 湖北楚天高速文化传媒有限 公司 100% 湖北楚天高速投资有限责任 公司 34 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 本公司控股股东为湖北省交通投资有限公司，湖北省人民政府国有资产监督
管理委员会是本公司的实际控制人。
（一）发行人控股股东情况介绍 根据省人民政府《关于组建湖北省交通投资有限公司的通知》（鄂政发【2010】42号）文件精神，省政府决定组建省交投公司，并整合省交通运输厅所属的高路集团及其所持有的楚天高速的国有资产权益进入省交投公司。
省交投公司的实际控制人是湖北省国资委。
公司原控股股东湖北交投高速公路发展有限公司持有的本公司376,066,930股（占总股本的40.3656%）已于2011年9月19日过户到湖北省交通投资有限公司名下。
至此，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
截至2013年12月31日，湖北省交通投资有限公司持有本公司376,066,930股股份，占总股本的40.3656%，为本公司的控股股东。
湖北省交通投资有限公司基本情况如下：
1、省交投公司概况成立时间：2010年9月30日企业类型：有限责任公司（国有独资）注册资本（实收资本）：100亿元人民币注册地址：武汉市汉阳区龙阳大道36号顶秀广场A栋25楼主要生产经营地：湖北省法定代表人：张嗣义 经营范围：全省公路、铁路、港航、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资；公路、桥梁等交通基础设施的科研、设计、施工、监理及运营管理；智能交通开发与应用；项目评估、咨询；资产经营及管理；股权投资及企业并购；项目代建代管；土地收购储备及开发； 35 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 房地产开发；风险投资；国际经济及技术合作（需审批方可经营）。
2、主要业务及下属子公司情况 湖北省交通投资有限公司为省政府出资的国有独资公司，是具有投资性质的
国有资产经营和投融资主体。
公司立足交通产业，围绕“一主（路、港、航基础设施产业）两翼（客货运输业、现代物流业）”发展战略，以资产经营为基础，以资本运营为手段，以优质项目为依托，努力把公司建设成主业突出、核心竞争力强、国内外知名度高的交通基础设施投融资平台，为全省“两圈一带”战略的实施提供交通支撑。
省交投公司旗下现有全资、控股子公司12家，分别为湖北楚天高速公路股份有限公司、湖北交投高速公路发展有限公司、湖北省公路工程咨询监理中心、湖北省高速公路实业开发有限公司、湖北远大交通实业发展有限责任公司、湖北省交投科技发展有限公司、湖北海陆景置业发展有限公司、湖北交投商贸物流有限公司、湖北捷龙交通运业有限公司、湖北交投紫云铁路有限公司、湖北武黄高速公路经营有限公司和湖北黄黄高速公路经营有限公司。
3、省交投公司最近一年经审计及最近一期未经审计的主要财务数据 截至2013年9月30日，省交投公司资产总额2,129.52亿元，负债总额1,398.05亿元，2013年1-9月实现营业收入66.82亿元、利润总额8.80亿元、净利润7.05亿元；截至2012年12月31日，省交投资产总额1,899.98亿元、负债总额1,182.42亿元，2012年度实现营业收入82.15亿元、利润总额10.96亿元、净利润9.01亿元。
4、所持公司股份质押情况 截至2013年12月31日，发行人的控股股东所持有的发行人A股股票不存在被质押或被冻结的情况。
（二）发行人实际控制人情况 截至2013年12月31日，发行人实际控制人为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。
36 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 （三）发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系 截至2013年12月31日，公司与控股股东及实际控制人之间的股权关系结构图如下： 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会100% 湖北省交通投资有限公司40.37% 湖北楚天高速公路股份有限公司
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 截至募集说明书签署日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如 下： 姓名 职务 肖跃文
董事、董事长 男 刘先福董事、副董事长男 王南军董事 男 叶强筠董事、总经理 男 贺竹磬董事 男 俞礼海董事、副总经理男 邓明然独立董事 男 肖卫国独立董事 男 李德军独立董事 男 张晴监事会主席 女 性别 年龄52504744385461485746 单位：万元 任职期间 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年度从公司领取的报酬总额40.351.501.5032.851.5032.352.206.606.6039.11 37 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 姓名 职务 兰国光监事 马涛监事 杨新宇职工监事 雷正新职工监事 刘道斌副总经理 陈敏财务负责人 汪勇副总经理 陈舟宇副总经理 阮一恒副总经理 汪西华总工程师 郭生辉董事会秘书 性别男女女男男女男男男男男 年龄4537465150474633354240 任职期间 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2014年1月23日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2014年1月16日-2016年8月16日 2014年3月25日-2016年8月16日 2013年8月16日-2016年8月16日 2013年度从公司领取的报酬总额1.501.5016.050.1432.7432.3432.356.180.5922.04 注：阮一恒于2014年1月起任公司副总经理，2013年未从公司领取过报酬； （二）现任董事、监事、高级管理人员简历
1、董事简历 肖跃文：1962年出生，研究生，教授级高级工程师。
1983年7月至1984年12月在湖北省公路局测设处工作；1984年12月至1991年9月在湖北省交通规划设计院工作，历任出版室副主任，地勘室副主任；1991年9月至2010年3月在湖北省交通厅工作，历任计划处副主任科员、外经外事办主任科员、世行办副主任、外事处副处长、处长。
其间1998年8月至2002年2月任军山桥项目部副主任；2006年9月至2010年4月任荆岳长江大桥建设指挥部指挥长。
2010年4月20日起任本公司总经理；2010年6月1日起任公司董事；2012年9月14日起任公司董事长。
刘先福：1964年1月出生，高级会计师，注册会计师。
1980年9月至1984年7月在长沙交通学院管理系财务专业学习，1984年8月至1998年10月在交通部审计局工作，历任副处长、处长。
1998年11月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾任计划财务部经理，财务总监，招商局集团财务部主任，曾兼 38 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 任广西五洲交通股份有限公司董事、东北高速公路股份有限公司监事会主席、安
徽皖通高速公路股份有限公司董事、四川成渝高速公路股份有限公司监事、董事、和本公司监事。
现任招商局华建公路投资有限公司纪委书记兼审计部总经理，兼任福建发展高速公路股份有限公司副董事长，2007年11月3日起至今任公司董事。
王南军：1967年出生，在职研究生学历，高级经济师。
1991年7月至2000年11月在原湖北省高等级公路管理局工作，历任鄂州收费管理所蒲团站副站长，高管局党委办公室干事、副主任、主任，小北门收费管理所书记、所长；2000年11月至2009年12月在本公司工作，2001年6月20日起任副总经理，其间2007年4月至2008年4月在沙洋县人民政府挂职副县长，2009年1月至2009年12月兼任大随高速公路建设指挥部常务副指挥长；2009年12月至2012年4月在湖北交通职工教育培训中心工作，任书记、董事长；2012年4月起在湖北省交通投资有限公司工作，现任运营管理部部长；2012年10月18日起任公司董事。
叶强筠：1970年出生，硕士研究生学历，高级会计师。
1992年7月至1996年7月在原湖北省高等级公路管理局工作；1996年7月至2002年3月在湖北省交通厅世界银行贷款项目办公室工作，历任计财部副主任、主任，其间1998年5月至2002年3月借调湖北京珠高速公路建设指挥部工作，历任指挥部财务处副主任、主任；2002年3月至2005年11月，在湖北孝襄高速公路经营有限公司工作，任总会计师；2005年11月至2009年12月在湖北省汉十高速公路管理处工作，任总会计师，其间2006年8月至2009年12月任湖北省随岳高速公路中段建设指挥部总会计师；2009年12月至2011年1月，在湖北省交通运输厅黄黄高速公路管理处工作，任处长；2011年1月至2012年4月，在湖北省交通运输厅工作，任审计办主任；2012年4至9月在省交投公司（总建设指挥部）工作；2012年9月14日起任本公司总经理；2012年10月18日起任公司董事。
贺竹磬：1976年7月出生，博士，副研究员。
2007年获西安交通大学管理学博士学位。
2009年10月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾在长庆石油勘探局、招商局集团博士后工作站工作，现任招商局华建公路投资有限公司 39 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 投资发展部副总经理，兼任四川成渝高速公路股份有限公司副总经理，中国公路
学会高速公路分会理事及中国公路学会青年专家会委员，2010年6月1日起至今任公司董事。
俞礼海：1960年出生，硕士，高级经济师。
1991年1月至1999年1月在原湖北省高等级公路管理局工作，历任养护二队党支部副书记、机关总支副书记；1999年1月至2001年1月在湖北省黄黄高速公路管理处工作，任政工部主任；2001年1月至今在本公司工作，历任人力资源部经理、机关总支书记、纪委书记；2010年4月20日起任本公司副总经理；2012年10月18日起任公司董事。
邓明然：1953年10月出生，会计学教授、博士生导师。
曾任武汉汽车工业大学管理学院院长、武汉理工大学管理学院院长，2004年5月至2010年5月曾任公司独立董事。
现任华中科技大学武昌分校经济管理学院院长，浙江尖峰集团股份有限公司、长航凤凰股份有限公司独立董事，东风汽车集团股份有限公司监事，中国会计学会高等工科院校教学专业委员会副会长，中国企业管理研究会常务理事，湖北省跨世纪会计学科带头人，湖北省有突出贡献的中青年专家。
2013年8月16日起任公司独立董事。
肖卫国：1966年出生，经济学博士，教授、博士生导师。
现为武汉大学金融系教授，兼任中国世界经济学会、中国美国经济学会、湖北省世界经济学会、湖北省美国经济学会理事，从事国际金融与国际投资方向的研究；2008年7月3日起任公司独立董事。
李德军：1957年生，博士。
1984年华中师范大学毕业，留校任教；1991年研究生毕业分配到湖北省经济体制改革委员会工作，任科长、副处长、研究所所长；曾任《民营纵览》杂志主编、湖北区域经济发展研究中心主任。
现任湖北省经济体制改革研究会秘书长，兼任东湖高新、沙隆达独立董事；2010年6月1日起任公司独立董事。
2、监事简历 张晴：1968年出生，研究生学历，管理工程硕士，高级经济师。
1989年7月至2000年11月在湖北省高等级公路管理局工作，历任局团委书记、费收科长、 40 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 管理所副所长；2000年11月至今在本公司工作，历任管理所副所长、证券投资部经理；2004年8月8日起任公司董事会秘书，2008年3月6日至2012年9月14日任公司副总经理兼董事会秘书；2012年10月18日起任公司监事会主席。
兰国光：1969年出生，大学本科学历，注册会计师。
1991年7月至1997年4月在鄂州市方方磨具有限公司工作，先后任会计员、统计员、主管会计、财务审计部副经理；1997年5月至2003年6月任鄂州市油脂化工总厂财务科长、厂长助理、副厂长；2003年6月至2008年8月任湖北八方会计师事务有限公司(北京兴华会计师事务所湖北分所)审计一部经理、副总经理；2008年8月至2012年5月任北京湘鄂情股份有限公司财务副总监、审计副总监、审计总监，其间2011年4月至2012年5月兼任中垦农业资源开发股份有限公司监事；2012年6月至今在湖北省交通投资有限公司工作，曾任融资财务部副部长，现任审计部副部长；2012年10月18日起任公司监事。
马涛：1977年7月出生，大学本科。
2000年毕业于山西财经大学，企业管理专业，大学学历。
2001年8月至今在招商局华建公路投资有限公司工作，曾在华联公路工程材料有限公司工作，历任福建高速公路股份有限公司、江苏扬子大桥股份有限公司、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司、华北高速公路股份有限公司监事。
现任招商局华建公路投资有限公司人力资源部高级经理，兼任山东高速公路股份有限公司监事，2010年6月1日起至今任公司监事。
杨新宇：1968年出生，大学学历，高级经济师。
1990年6月至1995年12月在湖北高速公路管理局工作，1995年12月至2000年11月在黄黄高速公路指挥部工作；2000年11月至今在楚天公司工作。
曾任公司运营部副经理，现任楚天公司总部总支书记、工会副主席。
2014年1月23日起任公司职工代表监事。
雷正新：1963年9月出生，大学学历，高级统计师。
1987年7月至2008年8月在湖北省交通厅道路运输管理局工作；2009年10月至2013年3月在湖北省十房高速公路建设指挥部工作；2013年6月起任本公司党委委员、纪委书记；2013年8月16日起任公司职工代表监事。
3、除董事之外的高级管理人员简历 41 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 刘道斌：1964年出生，硕士，高级工程师。
1990年7月至1994年10月在湖北省路桥公司工作，曾任第二桥梁施工处副主任；1994年11月至2002年2月在湖北省交通厅计划处工作；2002年3月起在本公司工作，任总工程师；2013年8月16日起任公司副总经理。
陈敏：1967年出生，研究生学历，高级会计师。
1988年12月至1991年1月在湖北省宜黄高速公路建设指挥部财务材料处任会计；1991年2月至2000年10月在湖北省高等级公路管理局工作，任计划财务科主管会计，其间1990年至1992年兼任局团委副书记；2000年11月至今在本公司工作，曾任计划财务部副经理，2004年9月起任计划财务部经理，2010年2月起任本公司财务负责人。
汪勇：1968年出生，硕士，高级经济师。
1990年7月至1991年1月在鄂州市交通局省宜黄公路建设指挥部工作；1991年1月至1999年6月在原湖北省高等级公路管理局工作；1999年6月至2000年12月在湖北省黄黄高速公路管理处工作，历任综合部干事、副主任；2001年1月至今在本公司工作，历任部门副经理、经理，其间2003年3月至2009年11月借调沪蓉西建设指挥部任综合办公室主任，2009年12月至2010年3月借调十房建设指挥部任综合办公室主任；2010年3月起任湖北省高速公路路政执法总队楚天支队支队长；2012年9月14日起任公司副总经理。
陈舟宇：1981年出生，毕业于长沙理工大学交通运输学院运输规划与管理专业，全日制工学硕士。
2012年4月，在清华大学继续教育学院企业高级经理研修班进修。
曾任职招商局亚太交通基建管理（深圳）有限公司项目经理，广西柳桂高速公路运营有限责任公司收费管理部收费稽查专员，广西桂大投资有限公司副总经理、总经理、董事长，广西柳桂高速公路运营有限责任公司总经理助理、副总经理。
2013年8月16日起任公司副总经理。
阮一恒：1979年11月出生，英国伯明翰大学货币银行和金融硕士研究生毕业。
2008年3月至2010年2月在第一东方投资集团（香港总部）、第一东方投资集团（上海分公司）工作，任投资经理助理；2010年2月至2013年3月在第一东方投资集团第一东方（上海）股权投资管理有限公司工作，任投资经理；2013年3月至2013年12月在益华证券有限公司（上海）代表处工作。
2014年1月 42 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 16日起任公司副总经理。
汪西华：1972年12月出生，大学本科学历，高级工程师。
1995年8月至2007年5月在湖北航运学校从事教师、教务管理工作，2007年5月至2012年4月在省交职院西区管理部工作，其间2000年10月至2012年4月先后借调湖北省襄十高速公路建设指挥部、湖北省十漫高速公路建设指挥部和湖北省谷竹高速公路建设指挥部从事工程建设管理工作，2012年4月至2013年3月任湖北交投高速公路发展有限公司高级主管，2013年4月起至2014年3月24日任湖北楚天高速公路股份有限公司副总工程师，2014年3月25日起任公司总工程师。
郭生辉：1974年出生。
1997年8月至1998年11月在原湖北省高等级公路管理局小北门所工作；1998年11月至2000年12月在湖北省黄黄高速公路管理处工作；2001年至今在本公司工作，曾任团委书记、综合部副经理、管理所所长，2009年3月起任证券投资部经理，2009年4月起任公司证券事务代表，2012年9月14日起任公司董事会秘书。
（三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
1、在股东单位任职情况 截至本募集说明书摘要签署之日，本公司董事、监事和高级管理人员在股东单位任职情况如下： 姓名王南军兰国光刘先福贺竹磬马涛 股东单位名称湖北省交通投资有限公司湖北省交通投资有限公司招商局华建公路投资有限公司招商局华建公路投资有限公司招商局华建公路投资有限公司 担任的职务运营管理部部长审计部副部长纪委书记兼审计部总经理投资发展部总经理人力资源部高级经理 是否领取报酬津贴是是是是是
2、在其他单位任职情况 姓名 单位名称 刘先福 福建发展高速公路股份有限公司 贺竹磬 四川成渝高速公路股份有限公司中国公路学会高速公路运营管理分会 担任的职务副董事长副总经理常务理事 是否领取报酬津贴是是否 43 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 姓名 邓明然肖卫国李德军马涛 单位名称中国公路学会华中科技大学武昌分校浙江尖峰集团股份有限公司长航凤凰股份有限公司东风汽车集团股份有限公司中国会计学会高等工科院校教学专业委员会中国企业管理研究会 武汉大学湖北省经济体制改革研究会东湖高新集团股份有限公司 沙隆达股份有限公司山东高速公路股份有限公司 担任的职务青年专家会委员经济管理学院院长 独立董事独立董事 监事副会长常务理事金融系教授、博士生导师秘书长独立董事独立董事监事 是否领取报酬津贴否是是是是否否是否是是是 （四）持有发行人股票及债券情况 截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事与高级管理人员均不存在直接或间接持有本公司股份及债券的情况。
七、发行人的主要业务基本情况 （一）主要业务情况 本公司目前主要从事的高速公路经营管理业务，属于交通基础设施行业。
公司以湖北省境内高等级公路、桥梁等交通基础设施项目的融资、投资建设和经营管理为主营业务。
公司盈利主要来源于所辖高速公路通行费分配收入。
目前，公司主要从事汉宜高速公路、大随高速公路以及黄咸高速公路的经营 管理。
主营业务收入为汉宜高速公路、大随高速公路以及黄咸高速公路车辆通行 费收入。
具体情况见下表： 路产名称
汉宜高速武汉至荆州段汉宜高速江陵至宜昌段 大随高速 收费里程数（公里）179.9598.9184.39 收费期限2000年11月-2030年11月2004年10月-2026年10月2011年6月-2040年12月 车道数量双向四车道双向四车道双向四车道 44 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 黄咸高速合计 55.97419.22 2013年12月-2043年12月 双向四车道 车辆通行费车型分类收费标准具体情况如下： 汉宜高速公路收费标准： 序号一二三四五
六 类别名称 车型 小客货2吨以下货车、17座以下客车及摩托车 中客货2.1吨－5吨货车、18－30座客车及25座以下卧铺车 大客货5.1吨－10吨货车、31－50座客车及26座以上卧铺车 特客车10.1吨－15吨货车、51座以上客车 特货15.1吨－20吨货车 特大型货车每增加5吨在五类车的基础上增加0.40元/车公里 标准0.44元／车公里0.825元／车公里1.10元／车公里1.32元／车公里1.54元／车公里 大随高速公路及黄咸高速公路收费标准： 序号一二三四五
六 类别名称 车型 小客货2吨以下货车、17座以下客车及摩托车 中客货2.1吨－5吨货车、18－30座客车及25座以下卧铺车 大客货5.1吨－10吨货车、31－50座客车及26座以上卧铺车 特客车10.1吨－15吨货车、51座以上客车 特货15.1吨－20吨货车 特大型货车每增加5吨在特货的基础上增加0.70元/车公里 标准0.70元／车公里1.313元／车公里1.75元／车公里2.10元／车公里2.45元／车公里
1、主要公路项目情况
（1）汉宜高速公路。
汉宜高速公路始建于1989年，1995年全线通车，设计时速100公里/小时，是一条双向四车道高速公路，路段全长278.87公里，东起武汉市蔡甸区东岳庙，西至宜昌夜明珠，途经蔡甸、仙桃、潜江、荆州、枝江等9个县市（区），是沪蓉高速湖北段的重要组成部分，也是湖北省经济主干线上的大动脉之
一。
汉宜公路分为汉荆段和江宜段：①武汉至荆州段于1994年建成通车，起点于武汉市蔡甸区东岳庙，经仙桃至荆州江陵，全长179.95公里；②公司上市后以8.14亿元收购荆州江陵至宜昌段高速公路，实现了汉宜高速公路全段自主经营。
该段东起荆州江陵的小北门，途经荆州、江陵、枝江等地区，止于宜昌的夜明珠，全长98.91公里。
（2）大随高速公路。
大随高速公路始建于2009年，2011年6月28日全线通车（试运营），设计时速100公里/小时，是一条双向四车道高速公路，路段全 45 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 长84.39公里，项目起于大悟县，接京港澳高速公路大悟南枢纽互通，经广水市杨寨、李店、骆店、城郊、关庙、马坪、曾都区浙河等乡镇，止于曾都区何店镇，接福银高速公路（即汉十高速公路）孝襄段随州东枢纽互通。
大随高速公路2011年6月28日全线通车（试运营）以来，2011年日均车流量为2,730辆，实现通行费收入567.63万元；2012年日均车流量为3,875辆，实现通行费收入1,737.65万元；2013年日均车流量为5,665辆，实现通行费收入2,650.38万元。
（3）黄咸高速公路。
黄咸高速是武汉"1+8"城市圈环线高速公路的重要组成部分，对完善区域交通体系，加强黄石、咸宁两市之间的联系，加快武汉城市圈一体化进程，促进大梁子湖地区的发展，具有重要意义。
黄咸高速公路于2013年12月26日通车试运营，目前尚处培育期，车流量及收入有限。
随着公司路网宣传力度的加大和路网结构的完善，该路段的流量将有显著增长。
2、高速公路运营数据 年度 汉宜高速 日均车流量（辆） 通行费分配收入（万元） 大随高速 日均车流量通行费分配收入 （辆） （万元） 黄咸高速 日均车流量（辆） 通行费分配收入（万元） 2011 59,05992,615.74 2012 63,92290,652.63 2013 76,12594,668.07 2,7303,8755,665 567.631,737.652,650.38 1,025 18.95 （二）营业收入构成情况 公司营业收入由高速公路通行费分配收入和其他业务收入构成，其中高速公路通行费分配收入是公司最主要的收入来源，占营业总收入的比例超过96%。
其他业务收入主要是服务区、广告、培训及相关业务等，占比很小。
具体见下表：
1、分行业、产品情况 项目 车辆通行费收入其他业务合计 2013年度营业收入(万元)占比（%） 2012年度占比 营业收入(万元)（%） 2011年度占比 营业收入(万元)（%） 97,337.40 96.29 92,390.28 96.82 93,183.37 98.10 3,749.89 3.71 3,034.06 3.18 1,803.86 1.90 101,087.29 100.00 95,424.34
100.0094,987.22100.00 46 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2、分地区情况 2013年度 地区 营业收入(万元) 占比（%） 鄂中地区（汉宜段） 94,668.07 97.26 鄂北地区（大 2,650.38 2.72 随段） 鄂东地区（黄 18.95 0.02 咸段） 合计 97,337.40 100.00 2012
年度 营业收入(万元) 占比（%） 90,652.63 98.12 1,737.65 1.88 92,390.28 100.00 2011年度 营业收入(万元) 占比（%） 92,615.74 99.39 567.63 0.61 93,183.37 100.00 （三）发行人主要优势
1、地理位置优越 公司主要公路资产地理位置优越，汉宜高速地处我国中部地区的中心，湖北
作为我国经济地理中心区域或作为中西部工农业大省，在全国东西互动中的战略地位不可替代，是我国中部地区的交通枢纽，联系东西部和南北部。
大随高速公路东起京港澳高速公路大悟南枢纽互通，西至汉十高速公路随州东枢纽互通，全长约84.4公里，是湖北“七纵五横三环”高速公路网中第一横——麻竹高速公路中首先建成的一段，是横贯湖北省中北部的一条东西向省际通道。
2、产权关系明晰 公司严格按照《公司法》、《证券法》和相关法律法规设立，公司产权明晰，法人治理结构完善，关联交易规范，同业竞争得到了有效控制，为本公司的高效规范运作打下了良好的制度基础。
同时，产权明晰促进了公司管理水平的提升，有力地提高了公司的核心竞争力与经济效益。
3、大股东支持优势 公司第一大股东省交投公司是湖北省资产规模最大的省属国有企业，负责全省公路、铁路、港口、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资。
47 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 公司将在省交投公司的支持下，在合适的时机通过投资经济效益好的高速公路项目的方式，做强做大公司资产规模，提高公司的可持续发展能力，省交投公司将成为公司发展坚实的基石。
4、优惠政策扶持 公路基础设施建设是我国产业政策扶持重点，得到了国家和地方政府的大力支持。
为支持本公司的发展，2002年3月19日，经湖北省人民政府授权，湖北省交通厅与本公司签订了《特许权协议》，授予本公司多项特许权，使本公司在湖北省境内公路行业具有了较强的竞争优势。
八、发行人所处行业的基本状况 （一）我国高速公路行业的基本情况
1、我国高速公路行业的现状 公路运输具有运输能力大、灵活性高等明显特点，不仅能够实现门到门的运
输而且运输速度较高、运输成本较低，总体来看在各种运输方式中占有有利的竞争位置，因此公路运输一直以来是我国客运、货运最主要的运输方式。
图表：2007-2011年我国交通运输情况 年份 高速公路里程（万公里） 客运量（亿人） 公路客运量（亿人） 2007 5.39 2008 6.03 2009 6.51 2010 7.41 2011 8.49 资料来源：中国统计年鉴 222.78286.79297.69326.95352.63 205.07268.21277.91305.27328.62 货运量（亿吨） 227.58258.59282.52324.18369.70 公路货运量（亿吨） 163.94191.68212.78244.81282.01 高速公路作为公路运输的一种特殊形式，是交通现代化的重要标志，对促进一国交通运输业及经济发展起着极为重要的作用。
自1988年我国第一条高速公路上海至嘉定高速公路建成通车，实现了我国高速公路零的突破之后，我国的高速公路建设步入了加速发展的快车道。
从1988年至2010年，全国年均新增通车里程超过3,363公里，年均增速超过39%。
2008年，总规模3.5万公里的“五纵 48 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 七横”国道主干线系统全面建成，标志着我国高速公路网骨架的基本形成。
到2011年底，全国高速公路由“十五”期末的4.1万公里发展到8.5万公里，新增4.4万公里，总里程仅次于美国，稳居世界第
二。
1988年至2011年我国高速公路里程数变动情况
9 250% 200%
6 150%
3 100% 50%
0 0% (万公里)198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011 全国高速公路长度资料来源：中国统计年鉴 全国高速公路长度增长率 我国高速公路的快速发展缩短了区域的时间、空间距离，加快了区域间人员、商品、技术、信息的交流速度，提高了城市之间的联通性和区域城市化水平，增强了沿线产业区位优势，在更大空间上实现资源的优化配置，有力地促进了国民经济发展和社会进步。
2、我国高速公路行业的规划和发展趋势 公路运输行业的发展与国民经济发展水平、居民收入水平、消费结构升级、路网路况等密切相关。
依据国际经验，高速公路形成网络的过程中，将同步带来车流量高速增长的时期，其后车流量的增长基本与GDP增长同步。
从我国公路和高速公路发展来看，客货周转量在过去二十多年的复合增长率保持在10%以上，基本与我国经济发展相一致。
“十二五”期间，我国国民经济将保持持续快速增长趋势，经济规模不断扩大，市场活力增强，物流和人力资源流动加快，必然使“十二五”期间公路客货运输需求保持持续增长势头，为高速公路行业发展创造契机。
《交通运输“十二五”发展规划》中明确指出“十二五”公路发展的总目标是：公路网规模进一步扩大，技术质量明显提升。
公路总里程达到450万公里，国家高速公路网基本建成，高速公路总里程达到10.80万公里，覆盖90%以上的 49 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 20万以上城镇人口城市。
根据该规划及相关目标，我国高速公路仍将是交通运输行业发展的重点领域。
而随着公路建设的不断推进，高速公路网络会更加完善，路网带动辐射效应会更加明显。
此外，随着国民经济持续稳定的发展，汽车保有量迅速上升，也将对高速公路行业发展产生积极的影响。
高速公路在今后相当长时期内都将保持平稳增长的趋势。
（二）湖北省高速公路发展状况
1、湖北省高速公路行业的现状 湖北地处我国中部，具有承东启西、接南纳北、通江达海、得天独厚的区位优势，素有“九省通衢”之称，是国家重要的交通枢纽。
自1991年武黄高速公路建成通车以来，湖北省加快推进高速公路建设步伐，省内高速公路发展迅速，沪渝高速汉宜段、福银高速汉十段、随岳高速、武麻高速、沪渝高速（宜恩段、恩利段）等高速公路相继建成，高速公路路网逐步铺开。
“十一五”期间，湖北省交通固定资产投资突破1,900亿元，创历史新高，是“十五”投资的2.41倍，相当于建国后55年交通投资总和的1.6倍。
同期，湖北省新增高速公路里程突破2,000公里，超过2005年以前全省高速公路建成里程的总和。
截至2011年末，全省高速公路里程达到4,009公里，建成了以沪渝高速宜恩段为代表的一批全国科技示范工程和以鄂东、荆岳等为代表的一批世界级长江公路大桥，高速公路网辐射全省90%的县市区、96%左右的人口和98%左右的经济总量。
尽管近年来，湖北省高速公路建设取得巨大成就，但是比较东部其他省份，湖北省高速公路发展水平仍然相对滞后，湖北省高速公路建设需求仍然较大。
中国与湖北高速公路运输路线长度、增长率对比： 100 50% 80 40% 60 30% 40 20% 20 10%
0 0% 2000
20012002200320042005200620072008200920102011 湖北高速公路长度(百公里)湖北高速公路长度增长率 全国高速公路长度(千公里)全国高速公路长度增长率 50 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 资料来源：中国统计年鉴
2、湖北省高速公路行业的规划和发展趋势 90年代初，湖北省编制了《1991—2020年湖北省公路网建设发展规划》，对全省骨架公路网的建设和发展起到了重要指导作用。
从1998年开始，湖北抓住国家实施积极财政政策的机遇，公路交通取得了跨越式发展，基本形成了连接城市、通达乡村、干支结合的公路网络，公路交通对国民经济发展的瓶颈制约得到基本缓解。
为配合实施《国家高速公路网规划》，搭建覆盖全省的骨架公路网络，湖北省政府批准施行《湖北省骨架公路网规划》（2002-2020），计划到2020年建成由6条纵线、5条横线和1条环线组成的骨架公路网。
在“十一五”期间，湖北省基本形成“四纵四横一环”高速公路网，全省高速公路总里程达到3,673公里，极大提升了湖北的区位优势和综合竞争力，使湖北由区域性的“九省通衢”提升为全局性的“九州通衢”，为促进全省经济社会发展做出了重要贡献。
根据湖北省交通运输“十二五”规划，2011-2015年，湖北省将进一步加快完善布局合理、功能明晰的公路网络，实现骨架干线高速化、次干线快速化、支线密集化，稳步推进高速公路建设，基本形成承东启西、接南纳北的“七纵五横三环”7,069公里的高速公路网。
公路水路交通固定资产投资规模3,059亿元，其中高速公路1,850亿元，普通公路829亿元，港口工程280亿元，综合运输枢纽及交通物流工程100亿元；全面建成6,500公里的高速公路骨架网、28,000公里的普通国省干线公路网、170,000公里的社会主义新农村惠民便民公路网；力争实现100%的县市通高速，100%的县市通国道，100%的县级以上城市通一级以上公路，100%的建制乡镇通国省道及二级以上公路，100%的行政村通沥青水泥路。
51 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 第五节财务会计信息 本募集说明书摘要所载2011年度、2012年度和2013年度财务报告均按照中国企业会计准则编制。
除特别说明外，本节披露的财务会计信息以公司按照中国企业会计准则编制的最近三年财务报告为基础。
本公司2011年、2012年和2013年财务报告经众环海华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并分别出具了标准无保留意见的审计报告（众环审字（2012）483号、众环审字（2013）010038号、众环审字（2014）010185号）。
以下信息主要摘自公司财务报告，投资者如需了解公司的详细财务状况，请参阅公司2011年度、2012年度和2013年度报告。
一、最近三年的财务报表 （一）最近三年合并财务报表
1、最近三年合并资产负债表 项目流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计非流动资产：固定资产在建工程工程物资无形资产长期待摊费用递延所得税资产 2013年末 695,132,900.00- 3,370,000.0029,394,908.20618,837,186.5711,382,321.26 1,358,117,316.03 463,692,064.353,887,187,867.90 999,607.207,252,615,323.88 8,226,240.007,220,741.95 2012年末 单位：元2011年末 1,687,263,978.22- 1,401,867.00717,278.72 489,570,470.359,863,024.17- 2,188,816,618.46 763,701,404.7836,000,000.001,499,305.20772,816.25 442,393,865.648,311,238.99- 1,252,678,630.86 517,700,504.913,815,566,081.60 568,907.205,270,810,446.89 8,765,468.856,500,345.62 303,721,064.912,559,562,943.11 791,815.035,407,785,016.54 5,809,072.724,533,640.30 52 湖北楚天高速公路股份有限公司 其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款非流动负债合计负债合计股本资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计
2、最近三年合并利润表 项目
一、营业总收入 其中：营业收入
二、营业总成本 其中：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失 公司债券募集说明书摘要 122,826,715.0011,742,768,560.2813,100,885,876.31 9,619,911,755.0711,808,728,373.53 8,282,203,552.619,534,882,183.47 500,000,000.00837,274,411.43189,397,265.7222,847,913.6656,439,561.5732,071,892.18723,770,755.76100,000,000.00499,675,958.902,961,477,759.22 513,115,620.40173,044,358.66 29,172,586.4441,584,946.9534,130,757.10409,955,197.35100,000,000.00499,437,500.021,800,440,966.92 541,000,000.00847,845,234.85157,850,012.14 12,892,221.2913,665,651.255,524,205.78351,739,136.56 1,930,516,461.87 6,196,609,530.686,196,609,530.689,158,087,289.90 931,652,495.00880,351,046.26649,004,882.291,061,332,631.453,522,341,055.00420,457,531.413,942,798,586.4113,100,885,876.31 6,255,633,171.004,037,083,171.006,255,633,171.004,037,083,171.008,056,074,137.925,967,599,632.87 931,652,495.00931,652,495.00880,351,046.26880,351,046.26573,527,681.37505,410,543.15946,692,351.09893,993,829.703,332,223,573.723,211,407,914.11420,430,661.89355,874,636.493,752,654,235.613,567,282,550.6011,808,728,373.539,534,882,183.47 2013年1,010,872,885.001,010,872,885.00 627,128,567.47370,673,650.30 35,151,500.121,333,418.0040,930,641.92176,338,664.092,700,693.04 53 2012年954,243,368.11954,243,368.11642,047,358.13359,305,547.93 33,322,865.391,372,703.0032,637,723.67214,734,455.14 674,063.00 单位：元2011年949,872,247.78949,872,247.78532,081,803.13363,807,829.6133,820,108.01 445,740.0031,050,688.20103,086,795.02 -129,357.71 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 加：投资收益
三、营业利润 加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失
四、利润总额减：所得税费用
五、净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益
六、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
八、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
3、最近三年合并现金流量表 -324,617.44383,419,700.09 731,801.41183,282.87100,510.37383,968,218.63128,749,531.29255,218,687.34255,333,155.93-114,468.59 0.270.27 255,218,687.34255,333,155.93 -114,468.59 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 2013年 993,093,077.2827,220,736.30 1,020,313,813.5895,821,605.74117,970,174.07 150,582,132.6626,139,731.17 390,513,643.64629,800,169.94 371,522,089.07901,800.35 372,423,889.42 30,890.96312,226,900.94 984,454.50449,141.55 15,156.75312,762,213.89117,475,629.28195,286,584.61195,347,859.21 -61,274.60 417,790,444.65 873,395.8770,772.546,040.00 418,593,067.98123,538,836.21295,054,231.77295,530,428.46 -476,196.69 0.210.21 195,286,584.61195,347,859.21 -61,274.60 0.320.32 295,054,231.77295,530,428.46 -476,196.69 2012年 单位：元2011年 969,585,419.8816,248,822.83 985,834,242.71106,207,293.20 73,053,606.04129,517,231.66 15,918,847.01324,696,977.91661,137,264.80 989,219,655.3516,643,906.92 1,005,863,562.27112,520,885.6187,935,167.86203,631,051.9617,153,084.14421,240,189.57584,623,372.70 36,030,890.9658,075.00 36,088,965.96 3,025.00 3,025.00 54 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 1,911,697,669.11 1,911,697,669.11-1,539,273,779.69 928,976,359.68497,898,682.501,426,875,042.18988,000,000.00520,582,510.65 950,000.001,509,532,510.65-82,657,468.47 -992,131,078.221,642,263,978.22650,132,900.00 1,644,094,882.83 1,644,094,882.83-1,608,005,916.87 2,806,030,074.01 36,000,000.002,842,030,074.01-2,842,027,049.01 64,617,300.00 64,617,300.00 2,798,550,000.00497,750,000.00 3,360,917,300.001,021,000,000.00 469,486,074.49 - 40,000,000.001,530,486,074.491,830,431,225.51 883,562,573.44758,701,404.781,642,263,978.22 171,231,000.00 171,231,000.00 3,778,083,171.00- 3,949,314,171.001,300,000,000.00 248,059,631.66 - 705,000.001,548,764,631.662,400,549,539.34 143,145,863.03615,555,541.75758,701,404.78 （二）最近三年母公司财务报表
1、最近三年母公司资产负债表 流动资产：货币资金应收账款预付款项其他应收款流动资产合计非流动资产：长期股权投资固定资产在建工程 项目 2013年末 136,897,793.0020,363,564.9951,069,683.5614,268,454.97 222,599,496.52 2,957,598,000.00453,825,394.124,987,891.38 2012年末 363,165,097.67- 24,832,597.079,025,473.47397,023,168.21 2,172,848,000.00507,719,101.72- 单位：元2011年末 223,737,936.09- 17,624,921.0778,155,120.81319,517,977.97 1,823,923,300.00290,826,633.97109,778,438.94 55 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 工程物资无形资产递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债:短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债和股东权益总计
2、最近三年母公司利润表 项目
一、营业收入 减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用 999,607.201,829,043,074.31 6,610,621.47122,826,715.005,375,891,303.485,598,490,800.00 72,946,412.68 17,567,216.3253,842,154.9419,536,355.77414,955,493.21 499,675,958.901,078,523,591.82 500,000,000.00163,100,000.00663,100,000.001,741,623,591.82 931,652,495.00880,351,046.26649,004,882.291,395,858,784.633,856,867,208.185,598,490,800.00 2013年946,680,650.28322,583,721.68 32,374,946.931,333,418.0027,038,342.9957,129,837.65 568,907.201,939,541,443.62 6,146,377.09 791,815.032,063,886,035.66 4,408,947.09 4,626,823,829.635,023,846,997.84 4,293,615,170.694,613,133,148.66 90,316,751.84163,100,000.0024,379,319.4439,051,531.3721,026,597.2141,838,419.76100,000,000.00499,437,500.02979,150,119.64 411,000,000.0040,851,856.05 135,300,000.0010,570,619.9910,597,299.612,210,468.3323,959,518.00- 634,489,761.98 500,000,000.00- 500,000,000.001,479,150,119.64 700,000,000.00- 700,000,000.001,334,489,761.98 931,652,495.00880,351,046.26573,527,681.371,159,165,655.573,544,696,878.205,023,846,997.84 931,652,495.00880,351,046.26505,410,543.15961,229,302.273,278,643,386.684,613,133,148.66 2012年906,539,307.38311,204,753.83 31,010,342.581,372,703.0019,148,213.2587,502,301.00 单位：元2011年926,157,413.41336,997,105.0032,372,946.59 445,740.0017,906,884.1855,072,617.16 56 湖北楚天高速公路股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 资产减值损失加：投资收益
二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 减：所得税费用
四、净利润
五、其他综合收益
六、综合收益总额 2,176,792.53-1,120,341.04502,923,249.46 335,917.8013,318.05- 503,245,849.21125,859,844.58377,386,004.63 377,386,004.63
3、最近三年母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金 2013年 923,513,658.3921,535,161.30 945,048,819.6972,999,359.84 104,586,103.26143,564,270.40 20,843,239.44341,992,972.94603,055,846.75 371,522,089.07 705,356.00- 372,227,445.07188,237,923.77785,260,000.00 973,497,923.77-601,270,478.70 - 57 701,111.01- 455,599,882.719
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