2016年年度报告摘要
国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要2016年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年三月二十八日
国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2016年7月25日起至2016年8月22日17：00止。
本次会议议案于2016年8月23日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》有关规定，同意对本基金降低管理费率，其年管理费率由1.50%降低至0.90%，并相应修改基金合同的部分条款”。
自本次基金份额持有人大会决议公告之日即2016年8月24日起，本基金将执行调整后的管理费率。
具体可查阅本基金管理人于2016年8月24日披露的《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
第2页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 §2基金简介 2.1基金基本情况基金简称基金主代码交易代码基金运作方式基金合同生效日基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期 下属分级基金的基金简称 下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额 国泰结构转型灵活配置混合 000512 000512契约型开放式 2014年5月19日国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 283,292,580.89份不定期 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合
C 000512 002063 269,641,816.93份 13,650,763.96份 2.2基金产品说明投资目标 投资策略 通过深入研究，积极投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业，分享经济转型发展带来的高成长和高收益，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金通过深入分析国家产业政策并综合判断经济结构转型趋势，积极挖掘我国长期经济结构转型过程中符合经济结构调整、产业转型升级方向，且具有较高成长性和合理估值水平的上市公司股票，构建并动态优化投资组合。
具体而言，本基金的投资策略分为两个层次：首先是大类资产配置，即采 第3页共40页 业绩比较基准风险收益特征 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 用基金管理人的资产配置评估模型（Melva），依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值水平等相关因素的分析，确定不同资产类别的配置比例；在大类资产配置的基础上，本基金将在受益于我国经济结构转型的产业领域内，采取自下而上的选股方法，通过系统分析上市公司基本面和估值水平，深入挖掘具有较高成长性且估值水平合理的上市公司股票，在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下，完成本基金投资组合的构建，并依据我国经济转型的推进和市场环境的演变对投资组合进行动态调整。
沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 名称 国泰基金管理有限公司 信息披露负责人 姓名联系电话电子邮箱 李永梅021-31081600转xinxipilu@ 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 传真 021-31081800 基金托管人中国银行股份有限公司 王永民010-66594896fcid@ 95566010-66594942 2.4信息披露方式 登载基金年度报告摘要的管理人互联 网网址 基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 第4页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 2014年5月19日（基金合同 3.1.1期间 2016年 数据和指标 国泰结构转型灵活配置 国泰结构转型灵活配置 2015年 国泰结构转型灵活配置 国泰结构转型灵活配置 生效日）至2014年12月31日 国泰结构转型国泰结构转灵活配置混合型灵活配置 混合
A 混合
C 混合
A 混合
C A 混合
C 本期已 5,317,434.7-2,234,456.340,184,598.5 实现收 395,599.6429,557,438.13 -
5 69
3 益 本期利 -20,587,100349,909,168.310,493,890.0 420,496.99 33,855,903.58 - 润 .49
2 9 加权平 均基金 0.0022 -0.0628 0.1399 0.0068 0.2108 - 份额本 期利润 本期基 金份额 1.99% 1.14% 32.14% 0.42% 25.70% - 净值增 长率 2016
年末3.1.2期末 国泰结构转型国泰结构转型 数据和指 灵活配置混合灵活配置混合 标
A C 2015年末 国泰结构转型国泰结构转型 灵活配置混合灵活配置混合
A C 2014年末 国泰结构转型国泰结构转型灵 灵活配置混合活配置混合
A C 期末可 供分配 0.5602 0.5466 0.5229 0.5223 0.2436 - 基金份 额利润 期末基 456,807,34722,935,891.331,418,225.2,390,172,15 金资产 133,482,783.72 - .23 30 98 8.77 净值 第5页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 期末基 金份额 1.694 1.680 1.661 1.661 1.257 - 净值 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
3.2
基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰结构转型灵活配置混合A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差 ② 过去三个月过去六个月过去一年自基金合同生效起至今 -0.24%0.89%1.99% 69.40% 0.14%0.16%0.18% 0.55%
2．国泰结构转型灵活配置混合C： 业绩比较基准收益率③ -0.27%1.80%-6.01%31.44% 业绩比较基准收益率标 准差④0.39%0.39%0.70% 0.93% 阶段 过去三个月过去六个月过去一年自增加C类份额以来 份额净值增长率① -0.30%0.78%1.14%1.57% 份额净值增长率标准差 ②0.14%0.16%0.18% 0.17% 业绩比较基准收益率③ -0.27%1.80%-6.01%-5.65% 业绩比较基准收益率标 准差④0.39%0.39%0.70% 0.72% ①－③ 0.03%-0.91%8.00%37.96% ①－③ -0.03%-1.02%7.15%7.22% ②－④ -0.25%-0.23%-0.52%-0.38% ②－④ -0.25%-0.23%-0.52%-0.55% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年5月19日至2016年12月31日) 第6页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要
1、国泰结构转型灵活配置混合
A 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2、国泰结构转型灵活配置混合
C 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
自2015年11月16日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。
第7页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰结构转型灵活配置混合
A 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，2014年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
2、国泰结构转型灵活配置混合
C 第8页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
自2015年11月16日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码,2015年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
1、国泰结构转型灵活配置混合A： 本基金自2014年5月19日合同生效以来未进行利润分配。
2、国泰结构转型灵活配置混合C： 本基金自2015年11月16日增加C类基金份额以来未进行利润分配。
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之
一。
公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2016年12月31日，本基金管理人共管理78只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰 第9页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金。
另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之
一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机 第10页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名樊利安 任本基金的基金经理（助 职务 理）期限 本基金的基金经理、国泰民益灵活配置混合（LOF）、国泰浓益灵活配置混合、国泰国策驱动混合、国泰兴益灵活配置混合、国泰生益灵活配置混合、国泰睿吉灵活配置混合、国泰融丰定增灵活配置混合、国泰添益灵活配置混合、国泰福益灵活配置混合、国泰鸿益灵活配置混合、国泰丰益灵活配置混合、国泰景益灵活配置混合、国泰鑫益灵活配置混合、国泰泽益灵活配置混合、国泰信益灵活配置混合、国泰普益灵活配置混合、国泰安益灵活配置混合、国泰嘉益 任职日期 2015-01-26 离任日期- 证券从业年限 11年 说明 硕士。
曾任职上海鑫地投资管理有限公司、天治基金管理有限公司等。
2010年7月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。
2014年10月起任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（原国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金）和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年1月起兼任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年3月起兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年5月起兼任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年6月起兼任国泰生益灵活配置混合型证券投资基金和国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年6月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金（原金泰证券投资基金）的基金经理，2016年5月起兼任国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年8月起兼任国泰添益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年10月起兼任国泰福益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年11月起兼任国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年12月起兼任国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置 第11页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 灵活配置混合、国泰众益灵活配置混合、国泰融信定增灵活配置混合的基金经理、研究部副总监（主持工 作） 混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月起兼任国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金和国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
2015年5月至2016年1月任研究部副总监，2016年1月起任研究部副总监（主持工作）。
注：
1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金个别投资比例因市场波动等因素出现未达到基金合同的规定的情况，属于被动超比例。
本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
第12页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。
通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。
对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 第13页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年，A股市场在经历了1月份的两次融断下跌后逐步企稳，并在后续形成慢牛格局，上证指数大部分时间在2800点到3300点区间波动，底部逐步抬升。
全年上证指数下跌12.31%，深证综指下跌14.72%，创业板指下跌27.71%，大小盘股风格分化明显。
从行业来看，低估值的消费类及周期类行业股票表现相对较好，包括食品饮料、建筑建材、家用电器等行业，而估值较高的TMT等新兴产业股票跌幅较大。
随着供给侧改革的推进，叠加库存周期以及国际原油价格的反转，大宗商品价格在2016年出现了大幅上涨，也推动了周期性行业股票的上涨。
进入12月以后，首先是中央经济工作会议提出，2017年经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。
随着央行收紧金融机构流动性，10年期国债收益率在一个多月时间内上行了80多个BP，这有可能是市场流动性出现拐点的一个信号。
本基金以绝对收益策略为主，保持了一定量仓位参与新股申购，由于债券市场的大幅回撤，净值表现一般。
4.4.2报告期内基金的业绩表现国泰结构转型灵活配置混合A在2016年度净值增长率为1.99%，同期业绩比较基准为-6.01%。
国泰结构转型灵活配置混合C在2016年度净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准为-6.01%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从2016年四季度宏观数据来看，经济正运行在一个小的反弹趋势中，通胀抬头，PPI结束了54 个月的下行后，于9月份转正。
2017年，国内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。
我们认为2017年一季度以后经 济增长会承受一定压力。
主要是因为房地产销售受到政策调控影响较大，将带动房地产投资增速较快回落。
通胀将进一步小幅上行，这使得货币政策边际收紧，2017年流动性整体趋紧，无风险利率难以继续下行。
从市场估值水平来看，大部分中小市值股票估值维持在较高水平，业绩面临证伪的 第14页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要风险。
我们看好以下几个方向，一是受益于供给侧改革、受益于通胀的价格上涨的相关标的，包括化工、有色、农产品等行业，二是受益于污染治理的相关标的，三是国企混改的相关标的。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。
报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。
公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。
基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的 利润。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国泰结构转型灵活配置混合型 证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
第15页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融 工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告 本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出具了无保留意见的审计报告，投资者可以通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表 7.1资产负债表会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金报告截止日：2016年12月31日 资产 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资 基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款 本期末2016年12月31日 22,122,735.02 4,819,204.9924,358.57 498,530,810.1089,955,863.30 408,574,946.80 - 第16页共40页 单位：人民币元上年度末2015年12月31日 647,021,716.06 418,388.92672,385.411,006,551,962.1467,934,441.44 938,617,520.70 1,066,602,759.903,096,692.90 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计 负债和所有者权益 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计 3,861,683.44- 945.83- 529,359,737.95本期末2016年12月31日 26,900,000.0021,469,732.70592,257.39368,311.21102,308.671,948.6282,049.15537.9599,353.7349,616,499.42283,292,580.89196,450,657.64479,743,238.53 2,841,919.85- 120,265.29- 2,727,326,090.47上年度末2015年12月31日 509,942.813,802,582.94633,763.81225,268.29263,735.08300,412.795,735,705.721,638,783,786.231,082,806,598.522,721,590,384.75 第17页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 负债和所有者权益总计 529,359,737.95 2,727,326,090.47 注：报告截止日2016年12月31日，国泰结构转型灵活配置混合A类份额净值1.694元，国 泰结构转型灵活配置混合C类份额净1.680元，国泰结构转型灵活配置混合基金份额总额 283,292,580.89份，其中国泰结构转型灵活配置混合A类份额269,641,816.93份，国泰结构转型灵活 配置混合C类份额13,650,763.96份。
7.2利润表 会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年2015年1月1日至2015 12月31日 年12月31日
一、收入 -3,306,474.49 432,809,014.94
1.利息收入 18,321,942.87 68,822,395.03 其中：存款利息收入 1,625,810.47 43,068,393.98 债券利息收入 15,673,379.07 21,488,172.99 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,022,753.33 4,122,509.80 其他利息收入 - 143,318.26
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,082,620.34 316,964,672.33 其中：股票投资收益 20,519,973.44 321,932,422.57 基金投资收益 - - 债券投资收益 -19,675,502.42 -5,755,210.82 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 238,149.32 787,460.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列） -23,249,581.56 19,822,860.24 第18页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）减：
二、费用
1．管理人报酬
2．托管费
3．销售服务费
4．交易费用
5．利息支出其中：卖出回购金融资产支出
6．其他费用
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 538,543.8616,860,129.0112,396,237.942,231,469.37563,056.28654,441.16435,332.89435,332.89579,591.37-20,166,603.50 -20,166,603.50 27,199,087.3472,405,956.5358,185,624.29 9,697,604.05318,559.14 2,612,725.071,104,557.861,104,557.86 486,886.12360,403,058.41 360,403,058.41 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,638,783,786.23 1,082,806,598.52 2,721,590,384.75
二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -20,166,603.50 -20,166,603.50 期利润）
三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填 -1,355,491,205.34 -866,189,337.38 -2,221,680,542.72 列） 第19页共40页 其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 项目
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 379,102,754.05-1,734,593,959.39 260,812,619.44-1,127,001,956.82 639,915,373.49-2,861,595,916.21 - - - 283,292,580.89 196,450,657.64 479,743,238.53 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 106,214,354.20 27,268,429.52 133,482,783.72 - 360,403,058.41 360,403,058.41 1,532,569,432.03 695,135,110.59 2,227,704,542.62 9,420,387,911.34
-7,887,818,479.31 4,207,728,291.05-3,512,593,180.46 13,628,116,202.39-11,400,411,659.77 - - - 1,638,783,786.23 1,082,806,598.52 2,721,590,384.75 报表附注为财务报表的组成部分。
第
20页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 7.4报表附注7.4.1基金基本情况 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第1630号《关于核准国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币311,242,332.85元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第203号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2014年5月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为311,299,041.83份基金份额，其中认购资金利息折合56,708.98份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
其中，不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。
本基金A类和C类基金份额分别设置基金代码。
由于基金费用的不同，本基金A类和C类基金份额将分别计算并公布基金份额净值和基金份额累计净值。
投资人可自行选择申购的基金份额类别。
本基金不同类别基金份额之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
中小企业私募债占基金资产净值的比例不超过20%；权证投资占基金资产净值的比 第21页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 例不超过3%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年3月24日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月 31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政 策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上 第22页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。
自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7关联方关系关联方名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司(“中国银行”)中国电力财务有限公司意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.)国泰元鑫资产管理有限公司中国建银投资有限责任公司申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 第23页共40页 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 基金托管人、基金销售机构基金管理人的股东基金管理人的股东 基金管理人的控股子公司基金管理人的控股股东受基金管理人的控股股东（中国建投） 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 国泰全球投资管理有限公司 控制的公司基金管理人的控股子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易7.4.8.1.1股票交易 关联方名称申万宏源 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 占当期股 成交金额 票成交总 额的比例 62,995,638.65 14.31% 金额单位：人民币元 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 成交金额 占当期股
票成交总 72,352,517.98 额的比例4.45% 7.4.8.1.2权证交易本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3债券交易本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4债券回购交易 关联方名称申万宏源 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 占当期债 成交金额 券回购成交总额的 比例 299,900,000.00 12.42% 金额单位：人民币元 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 占当期债 成交金额 券回购成
交总额的 比例 - - 7.4.8.1.5应支付关联方的佣金 第24页共40页 金额单位：人民币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本期 关联方名称申万宏源 2016年1月1日至2016年12月31
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。
7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年122015年1月1日至2015年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 12,396,237.94 58,185,624.29 其中：支付销售机构的客户维护费 427,989.42 2,081,900.79 注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.5%/当年天 数。
基金份额持有人大会同意对本基金降低管理费率，其年管理费率于2016年8月24日起由 1.50%降低至0.90%，逐日累计至每月月末，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.9%/当年天数。
7.4.8.2.2基金托管费 第25页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年122015年1月1日至2015年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 2,231,469.37 9,697,604.05 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。
7.4.8.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 国泰基金管理有限公司 本期2016年1月1日至2016年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费国泰结构转型灵活配置混合国泰结构转型灵活配置混合CA - 563,056.28 合计563,056.28 合计 - 563,056.28 563,056.28 获得销售服务费的各关联方名称 国泰基金管理有限公司 合计 上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费国泰结构转型灵活配置混合国泰结构转型灵活配置混合CA - 318,559.14 - 318,559.14 合计318,559.14318,559.14 注：支付基金销售机构的销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.10%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付给国泰金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给 各基金销售机构。
其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C类基金资产净值X0.10%/当年天数。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比较期末均未通关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 第26页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本报告期及上年度可比较期内基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比较期末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日2015年1月1日至2015年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 22,122,735.02 1,510,354.18247,021,716.0613,500,491.16 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.9.1.1受限证券类别：股票 证券 代码 603660 601375 603877 603035 证券 名称 苏州科达中原证券太平 鸟常熟汽饰 成功认购日 可流通日 2016-11-212016-12-202016-12-292016-12-27 2017-12-01 2017-01-03 2017-01-09 2017-01-05 流通 受 限类 型网下新股网下新股网下新股网下新股 期末期末 认购期末估数量(单成本估值备注 价格值单价位：股)总额总额 8.034.0021.3010.44 32.224.00 21.3010.44 26,007.00 26,695.00 3,180.00 2,316.00 208,836.21 106,780.00 67,734.00 24,179.04 837,94- 5.54106,78 0.0067,734 .0024,179 .04 第27页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 002840 300591 华统股份万里 马 2016-12-29 2016-12-30 2017-01-10 2017-01-10 网下新股网下新股 1,814.11,88111,881 6.556.55 - 00 .70 .70 2,397.7,358.7,358. 3.073.07 - 00 79 79 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中 基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股 上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日 至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司 证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起
12个月内不得转让。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券7.4.9.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购截至本报告期末2016年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额26,900,000.00元，于2017年1月3日到期。
该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言 具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为94,872,449.53元，属于第二层次的余额为 403,658,360.57元，无属于第三层次的余额(2015年12月31日:第一层次40,525,262.79元，第二层次 966,026,699.35元，无第三层次)。
第28页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 (ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注7.4.5.2)，并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 序号12 34 项目 权益投资其中：股票固定收益投资其中：债券资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资 第29页共40页 金额 金额单位：人民币元占基金总资产的比 例（%） 89,955,863.30 16.99 89,955,863.30 16.99 408,574,946.80 77.18 408,574,946.80 77.18 - - - - - - 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金
2016年年度报告摘要
5 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融 资产
6 银行存款和结算备付金合计
7 其他各项资产
8 合计 - - 26,941,940.01
3,886,987.84 529,359,737.95 - - 5.090.73100.00 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别
A 农、林、牧、渔业
B 采矿业
C 制造业
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
E 建筑业
F 批发和零售业
G 交通运输、仓储和邮政业
H 住宿和餐饮业
I 信息传输、软件和信息技术服务业
J 金融业
K 房地产业
L 租赁和商务服务业
M 科学研究和技术服务业
N 水利、环境和公共设施管理业
O 居民服务、修理和其他服务业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化、体育和娱乐业
S 综合 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％） - - 1,526,026.00 0.32 26,519,355.82 5.53 879,864.00 0.18 8,052,107.48- 1,088,742.00- 1,148,756.0049,981,396.00 759,616.00 1.68- 0.23- 0.2410.42 0.16 - - - - - - - - - - - - - - - - 第30页共40页 合计 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 89,955,863.30 18.75 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 000001 平安银行 1,800,00016,380,000.00 3.41
2 000725 京东方Ａ 2,300,000 6,578,000.00 1.37
3 000860 顺鑫农业 250,000 5,500,000.00 1.15
4 601318 中国平安 141,000 4,995,630.00 1.04
5 002781 奇信股份 140,345 4,526,126.25 0.94
6 601398 工商银行 1,004,600 4,430,286.00 0.92
7 002594 比亚迪 70,000 3,477,600.00 0.72
8 601166 兴业银行 175,900 2,839,026.00 0.59
9 600016 民生银行 298,500 2,710,380.00 0.56 10 600036 招商银行 129,900 2,286,240.00 0.48 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告 正文。
8.4
报告期内股票投资组合的重大变动8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
1 000001
2 601398
3 002236
4 601288
5 600096
6 601169
7 601012
8 600028
9 000860 10 000725 11 601857 12 601318 平安银行
工商银行大华股份农业银行 云天化北京银行隆基股份中国石化顺鑫农业京东方Ａ中国石油中国平安 16,617,006.2011,206,776.009,378,551.348,889,200.007,521,126.326,253,600.006,065,191.945,631,824.005,620,219.005,551,000.005,187,000.005,096,276.00 （％） 0.610.410.340.330.280.230.220.210.210.200.190.19 第31页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 13 002594 14 002081 15 600292 16 300332 17 300012 18 600867 19 600702 20 601166 比亚迪
金螳螂远达环保天壕环境华测检测通化东宝沱牌舍得兴业银行 4,395,713.30 0.16 4,235,703.06 0.16 4,090,119.30 0.15 3,574,770.00 0.13 3,492,230.00 0.13 3,196,070.86 0.12 3,126,239.50 0.11 2,980,228.00 0.11 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％）
1 300394
2 601857
3 002236
4 601288
5 300332
6 601398
7 600096
8 601012
9 601169 10 600292 11 600028 12 600500 13 002081 14 002016 15 300012 16 000669 17 002138 18 600329 19 002002 20 000678 天孚通信
中国石油大华股份农业银行天壕环境工商银行 云天化隆基股份北京银行远达环保中国石化中化国际金螳螂世荣兆业华测检测金鸿能源顺络电子中新药业鸿达兴业襄阳轴承 11,743,627.25 0.43 11,581,575.67 0.43 9,784,087.22 0.36 7,540,274.00 0.28 7,103,557.84 0.26 6,879,916.00 0.25 6,723,427.39 0.25 6,491,545.30 0.24 5,625,710.00 0.21 4,999,789.00 0.18 4,653,537.45 0.17 4,483,523.38 0.16 4,180,628.33 0.15 3,660,008.71 0.13 3,576,841.48 0.13 3,429,113.48 0.13 3,298,930.23 0.12 3,276,019.00 0.12 3,048,787.70 0.11 2,957,877.00 0.11 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 第32页共40页 单位：人民币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 买入股票的成本（成交）总额 232,884,102.56 卖出股票的收入（成交）总额 211,107,611.52 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑 相关交易费用。
8.5
期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 1国家债券2央行票据3金融债券 其中：政策性金融债4企业债券5企业短期融资券6中期票据7可转债（可交换债）8同业存单9其他10合计 金额单位：人民币元 公允价值 占基金资产净值比例(％) 79,791,000.00 16.63 - - 30,287,000.00 6.31 30,287,000.00 6.31 1,882,201.50 0.39 259,320,000.00 54.05 29,382,000.00 6.12 7,912,745.30 1.65 - - - - 408,574,946.80 85.17 8.6
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 1234 债券代码债券名称 019546011698475 019539011698134 16国债1816南京医药SCP00816国债1116厦门航空SCP007 数量(张) 500,000400,000300,000300,000 公允价值49,830,000.00 占基金资产净值比例(％)10.39 39,824,000.00 8.30 29,961,000.00 6.25 29,961,000.00 6.25 第33页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 16首机场
5 011698180 300,00029,946,000.00 6.24 SCP002 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。
若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以 套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12投资组合报告附注8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
第34页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 8.12.3期末其他各项资产构成 序号123456789 名称存出保证金应收证券清算款应收股利应收利息应收申购款其他应收款待摊费用其他合计 金额 单位：人民币元 24,358.57- 3,861,683.44945.83- 3,886,987.84 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 123456 债券代码 128010110034113009123001110031110035 债券名称 顺昌转债九州转债广汽转债蓝标转债航信转债白云转债 金额单位：人民币元 公允价值 1,511,257.501,480,473.001,432,920.80 708,789.20629,764.00209,260.80 占基金资产净值 比例(%) 0.320.310.300.150.130.04 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 第35页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 份额级别 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合C合计 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 3,551 75,934.05238,908,951.8188.60%30,732,865.1211.40% 93,560 1,516,751.55 13,626,587.67 79,576.57252,535,539.48 99.82%89.14% 24,176.290.18%30,757,041.4110.86% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 基金管理人所有从业人员持有本基金 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合
C 24,007.3475.58 合计 24,082.92 占基金总份额比例0.01% 0.00%0.01% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 国泰结构转型灵活配置混合
A 0~10 金投资和研究部门负责人国泰结构转型灵活配置 持有本开放式基金 混合
C 0 合计 0~10 国泰结构转型灵活配置 混合
A 0 本基金基金经理持有本开国泰结构转型灵活配置 放式基金 混合
C 0 合计
0 §10开放式基金份额变动 第36页共40页 单位：份 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 项目 国泰结构转型灵活配置混合A国泰结构转型灵活配置混合
C 基金合同生效日（2014年5月19 311,299,041.83 - 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 199,493,991.25 1,439,289,794.98 本报告期基金总申购份额 258,504,043.50 120,598,710.55 减：本报告期基金总赎回份额 188,356,217.82 1,546,237,741.57 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 269,641,816.93 13,650,763.96 §11
重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2016年 7月25日起至2016年8月22日17：00止。
参加本次基金份额持有人大会投票表决的基金份额持有人及代理人所持份额共计175,746,338.61份，占权益登记日本基金基金总份额233,262,387.80份的75.34%，达到法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定。
本次大会审议了《关于修改国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》（以下简称“本次会议议案”），并由参加大会的基金份额持有人及代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：175,746,338.61份同意，0份反对，0份弃权。
同意本次大会议案的参会份额占参加本次会议表决的基金份额持有人及代理人所持份额的100%，达二分之一以上，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金降低管理费率并修改基金合同有关事项的议案获得通过。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》有关规定，同意对本基金降低管理费率，其年管理费率由1.50%降低至0.90%，并相应修改基金合同的部分条款”。
自本次基金份额持有人大会决议公告之日即2016年8月24日起，本基金将执行调整后的管理费率。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人重大人事变动如下： 第37页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长； 2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经 理，且不再代为履行督察长职务； 2016年6月8日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由 公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务； 2016年7月12日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理， 公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下： 2016
年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。
上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
报告年度应支付给聘任会计师 事务所的报酬为99,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为3年。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚 的情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 股票交易 成交金额 占当期股 应支付该券商的佣金 佣金 占当期佣 备注 第38页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 数量 票成交总 金总量的 万联证券瑞银证券中信证券东北证券中投证券红塔证券光大证券长江证券中信建投申万宏源安信证券银河证券东方证券中金证券国金证券
1 -
1 -
1 -
1 -
1 -
1 -
1 91,111,414.57
1 69,373,118.07
3 63,746,690.27
1 62,995,638.65
1 49,244,160.10
1 46,654,481.38
1 35,262,609.48
2 13,780,424.21
1 7,981,149.13 注：基金租用席位的选择标准是： 额的比例 20.70%
15.76%14.48%14.31%11.19%10.60%8.01%3.13%1.81% 66,628.4150,732.6850,063.5858,667.5845,859.3543,448.9925,787.9410,077.565,836.38 比例 ------18.66%14.21%14.02%16.43%12.84%12.17%7.22%2.82%1.63%-
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的 特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租 用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因 等），并经公司批准。
11.7.2
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 券商名称 债券交易 回购交易 占当期债 占当期回 成交金额券成交总成交金额购成交总 额的比例 额的比例 第39页共40页 金额单位：人民币元权证交易 占当期权证成交金额成交总额的 比例 光大证券中信建投申万宏源安信证券 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 1,127,700 - - 46.71% - - ,000.00 810,900,
0 - - 33.59% - - 00.00 299,900,
0 - - 12.42% - - 00.00 15,807,324.9 175,800,
0 100.00% 7.28% - -
3 00.00 第
40页共40页
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2016年7月25日起至2016年8月22日17：00止。
本次会议议案于2016年8月23日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》有关规定，同意对本基金降低管理费率，其年管理费率由1.50%降低至0.90%，并相应修改基金合同的部分条款”。
自本次基金份额持有人大会决议公告之日即2016年8月24日起，本基金将执行调整后的管理费率。
具体可查阅本基金管理人于2016年8月24日披露的《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
第2页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 §2基金简介 2.1基金基本情况基金简称基金主代码交易代码基金运作方式基金合同生效日基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期 下属分级基金的基金简称 下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额 国泰结构转型灵活配置混合 000512 000512契约型开放式 2014年5月19日国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 283,292,580.89份不定期 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合
C 000512 002063 269,641,816.93份 13,650,763.96份 2.2基金产品说明投资目标 投资策略 通过深入研究，积极投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业，分享经济转型发展带来的高成长和高收益，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金通过深入分析国家产业政策并综合判断经济结构转型趋势，积极挖掘我国长期经济结构转型过程中符合经济结构调整、产业转型升级方向，且具有较高成长性和合理估值水平的上市公司股票，构建并动态优化投资组合。
具体而言，本基金的投资策略分为两个层次：首先是大类资产配置，即采 第3页共40页 业绩比较基准风险收益特征 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 用基金管理人的资产配置评估模型（Melva），依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值水平等相关因素的分析，确定不同资产类别的配置比例；在大类资产配置的基础上，本基金将在受益于我国经济结构转型的产业领域内，采取自下而上的选股方法，通过系统分析上市公司基本面和估值水平，深入挖掘具有较高成长性且估值水平合理的上市公司股票，在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下，完成本基金投资组合的构建，并依据我国经济转型的推进和市场环境的演变对投资组合进行动态调整。
沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 名称 国泰基金管理有限公司 信息披露负责人 姓名联系电话电子邮箱 李永梅021-31081600转xinxipilu@ 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 传真 021-31081800 基金托管人中国银行股份有限公司 王永民010-66594896fcid@ 95566010-66594942 2.4信息披露方式 登载基金年度报告摘要的管理人互联 网网址 基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 第4页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 2014年5月19日（基金合同 3.1.1期间 2016年 数据和指标 国泰结构转型灵活配置 国泰结构转型灵活配置 2015年 国泰结构转型灵活配置 国泰结构转型灵活配置 生效日）至2014年12月31日 国泰结构转型国泰结构转灵活配置混合型灵活配置 混合
A 混合
C 混合
A 混合
C A 混合
C 本期已 5,317,434.7-2,234,456.340,184,598.5 实现收 395,599.6429,557,438.13 -
5 69
3 益 本期利 -20,587,100349,909,168.310,493,890.0 420,496.99 33,855,903.58 - 润 .49
2 9 加权平 均基金 0.0022 -0.0628 0.1399 0.0068 0.2108 - 份额本 期利润 本期基 金份额 1.99% 1.14% 32.14% 0.42% 25.70% - 净值增 长率 2016
年末3.1.2期末 国泰结构转型国泰结构转型 数据和指 灵活配置混合灵活配置混合 标
A C 2015年末 国泰结构转型国泰结构转型 灵活配置混合灵活配置混合
A C 2014年末 国泰结构转型国泰结构转型灵 灵活配置混合活配置混合
A C 期末可 供分配 0.5602 0.5466 0.5229 0.5223 0.2436 - 基金份 额利润 期末基 456,807,34722,935,891.331,418,225.2,390,172,15 金资产 133,482,783.72 - .23 30 98 8.77 净值 第5页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 期末基 金份额 1.694 1.680 1.661 1.661 1.257 - 净值 注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
3.2
基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰结构转型灵活配置混合A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差 ② 过去三个月过去六个月过去一年自基金合同生效起至今 -0.24%0.89%1.99% 69.40% 0.14%0.16%0.18% 0.55%
2．国泰结构转型灵活配置混合C： 业绩比较基准收益率③ -0.27%1.80%-6.01%31.44% 业绩比较基准收益率标 准差④0.39%0.39%0.70% 0.93% 阶段 过去三个月过去六个月过去一年自增加C类份额以来 份额净值增长率① -0.30%0.78%1.14%1.57% 份额净值增长率标准差 ②0.14%0.16%0.18% 0.17% 业绩比较基准收益率③ -0.27%1.80%-6.01%-5.65% 业绩比较基准收益率标 准差④0.39%0.39%0.70% 0.72% ①－③ 0.03%-0.91%8.00%37.96% ①－③ -0.03%-1.02%7.15%7.22% ②－④ -0.25%-0.23%-0.52%-0.38% ②－④ -0.25%-0.23%-0.52%-0.55% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年5月19日至2016年12月31日) 第6页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要
1、国泰结构转型灵活配置混合
A 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2、国泰结构转型灵活配置混合
C 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
自2015年11月16日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。
第7页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰结构转型灵活配置混合
A 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，2014年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
2、国泰结构转型灵活配置混合
C 第8页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 注：本基金的合同生效日为2014年5月19日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
自2015年11月16日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码,2015年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
1、国泰结构转型灵活配置混合A： 本基金自2014年5月19日合同生效以来未进行利润分配。
2、国泰结构转型灵活配置混合C： 本基金自2015年11月16日增加C类基金份额以来未进行利润分配。
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之
一。
公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2016年12月31日，本基金管理人共管理78只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰 第9页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金。
另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之
一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机 第10页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名樊利安 任本基金的基金经理（助 职务 理）期限 本基金的基金经理、国泰民益灵活配置混合（LOF）、国泰浓益灵活配置混合、国泰国策驱动混合、国泰兴益灵活配置混合、国泰生益灵活配置混合、国泰睿吉灵活配置混合、国泰融丰定增灵活配置混合、国泰添益灵活配置混合、国泰福益灵活配置混合、国泰鸿益灵活配置混合、国泰丰益灵活配置混合、国泰景益灵活配置混合、国泰鑫益灵活配置混合、国泰泽益灵活配置混合、国泰信益灵活配置混合、国泰普益灵活配置混合、国泰安益灵活配置混合、国泰嘉益 任职日期 2015-01-26 离任日期- 证券从业年限 11年 说明 硕士。
曾任职上海鑫地投资管理有限公司、天治基金管理有限公司等。
2010年7月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。
2014年10月起任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（原国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金）和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年1月起兼任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年3月起兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年5月起兼任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年6月起兼任国泰生益灵活配置混合型证券投资基金和国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年6月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金（原金泰证券投资基金）的基金经理，2016年5月起兼任国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年8月起兼任国泰添益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年10月起兼任国泰福益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年11月起兼任国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年12月起兼任国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置 第11页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 灵活配置混合、国泰众益灵活配置混合、国泰融信定增灵活配置混合的基金经理、研究部副总监（主持工 作） 混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月起兼任国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金和国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
2015年5月至2016年1月任研究部副总监，2016年1月起任研究部副总监（主持工作）。
注：
1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金个别投资比例因市场波动等因素出现未达到基金合同的规定的情况，属于被动超比例。
本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
第12页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。
通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。
对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 第13页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年，A股市场在经历了1月份的两次融断下跌后逐步企稳，并在后续形成慢牛格局，上证指数大部分时间在2800点到3300点区间波动，底部逐步抬升。
全年上证指数下跌12.31%，深证综指下跌14.72%，创业板指下跌27.71%，大小盘股风格分化明显。
从行业来看，低估值的消费类及周期类行业股票表现相对较好，包括食品饮料、建筑建材、家用电器等行业，而估值较高的TMT等新兴产业股票跌幅较大。
随着供给侧改革的推进，叠加库存周期以及国际原油价格的反转，大宗商品价格在2016年出现了大幅上涨，也推动了周期性行业股票的上涨。
进入12月以后，首先是中央经济工作会议提出，2017年经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。
随着央行收紧金融机构流动性，10年期国债收益率在一个多月时间内上行了80多个BP，这有可能是市场流动性出现拐点的一个信号。
本基金以绝对收益策略为主，保持了一定量仓位参与新股申购，由于债券市场的大幅回撤，净值表现一般。
4.4.2报告期内基金的业绩表现国泰结构转型灵活配置混合A在2016年度净值增长率为1.99%，同期业绩比较基准为-6.01%。
国泰结构转型灵活配置混合C在2016年度净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准为-6.01%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从2016年四季度宏观数据来看，经济正运行在一个小的反弹趋势中，通胀抬头，PPI结束了54 个月的下行后，于9月份转正。
2017年，国内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。
我们认为2017年一季度以后经 济增长会承受一定压力。
主要是因为房地产销售受到政策调控影响较大，将带动房地产投资增速较快回落。
通胀将进一步小幅上行，这使得货币政策边际收紧，2017年流动性整体趋紧，无风险利率难以继续下行。
从市场估值水平来看，大部分中小市值股票估值维持在较高水平，业绩面临证伪的 第14页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要风险。
我们看好以下几个方向，一是受益于供给侧改革、受益于通胀的价格上涨的相关标的，包括化工、有色、农产品等行业，二是受益于污染治理的相关标的，三是国企混改的相关标的。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。
报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。
公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。
基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的 利润。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国泰结构转型灵活配置混合型 证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
第15页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融 工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告 本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出具了无保留意见的审计报告，投资者可以通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表 7.1资产负债表会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金报告截止日：2016年12月31日 资产 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资 基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款 本期末2016年12月31日 22,122,735.02 4,819,204.9924,358.57 498,530,810.1089,955,863.30 408,574,946.80 - 第16页共40页 单位：人民币元上年度末2015年12月31日 647,021,716.06 418,388.92672,385.411,006,551,962.1467,934,441.44 938,617,520.70 1,066,602,759.903,096,692.90 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计 负债和所有者权益 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计 3,861,683.44- 945.83- 529,359,737.95本期末2016年12月31日 26,900,000.0021,469,732.70592,257.39368,311.21102,308.671,948.6282,049.15537.9599,353.7349,616,499.42283,292,580.89196,450,657.64479,743,238.53 2,841,919.85- 120,265.29- 2,727,326,090.47上年度末2015年12月31日 509,942.813,802,582.94633,763.81225,268.29263,735.08300,412.795,735,705.721,638,783,786.231,082,806,598.522,721,590,384.75 第17页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 负债和所有者权益总计 529,359,737.95 2,727,326,090.47 注：报告截止日2016年12月31日，国泰结构转型灵活配置混合A类份额净值1.694元，国 泰结构转型灵活配置混合C类份额净1.680元，国泰结构转型灵活配置混合基金份额总额 283,292,580.89份，其中国泰结构转型灵活配置混合A类份额269,641,816.93份，国泰结构转型灵活 配置混合C类份额13,650,763.96份。
7.2利润表 会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年2015年1月1日至2015 12月31日 年12月31日
一、收入 -3,306,474.49 432,809,014.94
1.利息收入 18,321,942.87 68,822,395.03 其中：存款利息收入 1,625,810.47 43,068,393.98 债券利息收入 15,673,379.07 21,488,172.99 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,022,753.33 4,122,509.80 其他利息收入 - 143,318.26
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,082,620.34 316,964,672.33 其中：股票投资收益 20,519,973.44 321,932,422.57 基金投资收益 - - 债券投资收益 -19,675,502.42 -5,755,210.82 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 238,149.32 787,460.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列） -23,249,581.56 19,822,860.24 第18页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）减：
二、费用
1．管理人报酬
2．托管费
3．销售服务费
4．交易费用
5．利息支出其中：卖出回购金融资产支出
6．其他费用
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 538,543.8616,860,129.0112,396,237.942,231,469.37563,056.28654,441.16435,332.89435,332.89579,591.37-20,166,603.50 -20,166,603.50 27,199,087.3472,405,956.5358,185,624.29 9,697,604.05318,559.14 2,612,725.071,104,557.861,104,557.86 486,886.12360,403,058.41 360,403,058.41 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,638,783,786.23 1,082,806,598.52 2,721,590,384.75
二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -20,166,603.50 -20,166,603.50 期利润）
三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填 -1,355,491,205.34 -866,189,337.38 -2,221,680,542.72 列） 第19页共40页 其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 项目
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：
1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 379,102,754.05-1,734,593,959.39 260,812,619.44-1,127,001,956.82 639,915,373.49-2,861,595,916.21 - - - 283,292,580.89 196,450,657.64 479,743,238.53 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 106,214,354.20 27,268,429.52 133,482,783.72 - 360,403,058.41 360,403,058.41 1,532,569,432.03 695,135,110.59 2,227,704,542.62 9,420,387,911.34
-7,887,818,479.31 4,207,728,291.05-3,512,593,180.46 13,628,116,202.39-11,400,411,659.77 - - - 1,638,783,786.23 1,082,806,598.52 2,721,590,384.75 报表附注为财务报表的组成部分。
第
20页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 7.4报表附注7.4.1基金基本情况 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第1630号《关于核准国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币311,242,332.85元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第203号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2014年5月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为311,299,041.83份基金份额，其中认购资金利息折合56,708.98份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
其中，不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。
本基金A类和C类基金份额分别设置基金代码。
由于基金费用的不同，本基金A类和C类基金份额将分别计算并公布基金份额净值和基金份额累计净值。
投资人可自行选择申购的基金份额类别。
本基金不同类别基金份额之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
中小企业私募债占基金资产净值的比例不超过20%；权证投资占基金资产净值的比 第21页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 例不超过3%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年3月24日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月 31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政 策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上 第22页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。
自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7关联方关系关联方名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司(“中国银行”)中国电力财务有限公司意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.)国泰元鑫资产管理有限公司中国建银投资有限责任公司申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 第23页共40页 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 基金托管人、基金销售机构基金管理人的股东基金管理人的股东 基金管理人的控股子公司基金管理人的控股股东受基金管理人的控股股东（中国建投） 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 国泰全球投资管理有限公司 控制的公司基金管理人的控股子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易7.4.8.1.1股票交易 关联方名称申万宏源 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 占当期股 成交金额 票成交总 额的比例 62,995,638.65 14.31% 金额单位：人民币元 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 成交金额 占当期股
票成交总 72,352,517.98 额的比例4.45% 7.4.8.1.2权证交易本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3债券交易本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4债券回购交易 关联方名称申万宏源 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 占当期债 成交金额 券回购成交总额的 比例 299,900,000.00 12.42% 金额单位：人民币元 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 占当期债 成交金额 券回购成
交总额的 比例 - - 7.4.8.1.5应支付关联方的佣金 第24页共40页 金额单位：人民币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本期 关联方名称申万宏源 2016年1月1日至2016年12月31
日
当期
占当期佣金
占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金
总量的比例
金总额的比例
58,667.58
16.43%
53,677.58
上年度可比期间
68.71%
关联方名称
2015年1月1日至2015年12月31日
当期
占当期佣金
占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金
总量的比例
金总额的比例
申万宏源
66,086.64
4.98%
9,682.16
3.96%
注：
1.
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。
7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年122015年1月1日至2015年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 12,396,237.94 58,185,624.29 其中：支付销售机构的客户维护费 427,989.42 2,081,900.79 注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.5%/当年天 数。
基金份额持有人大会同意对本基金降低管理费率，其年管理费率于2016年8月24日起由 1.50%降低至0.90%，逐日累计至每月月末，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.9%/当年天数。
7.4.8.2.2基金托管费 第25页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年122015年1月1日至2015年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 2,231,469.37 9,697,604.05 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。
7.4.8.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 国泰基金管理有限公司 本期2016年1月1日至2016年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费国泰结构转型灵活配置混合国泰结构转型灵活配置混合CA - 563,056.28 合计563,056.28 合计 - 563,056.28 563,056.28 获得销售服务费的各关联方名称 国泰基金管理有限公司 合计 上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费国泰结构转型灵活配置混合国泰结构转型灵活配置混合CA - 318,559.14 - 318,559.14 合计318,559.14318,559.14 注：支付基金销售机构的销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.10%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付给国泰金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给 各基金销售机构。
其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C类基金资产净值X0.10%/当年天数。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比较期末均未通关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 第26页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 本报告期及上年度可比较期内基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比较期末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日2015年1月1日至2015年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 22,122,735.02 1,510,354.18247,021,716.0613,500,491.16 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.9.1.1受限证券类别：股票 证券 代码 603660 601375 603877 603035 证券 名称 苏州科达中原证券太平 鸟常熟汽饰 成功认购日 可流通日 2016-11-212016-12-202016-12-292016-12-27 2017-12-01 2017-01-03 2017-01-09 2017-01-05 流通 受 限类 型网下新股网下新股网下新股网下新股 期末期末 认购期末估数量(单成本估值备注 价格值单价位：股)总额总额 8.034.0021.3010.44 32.224.00 21.3010.44 26,007.00 26,695.00 3,180.00 2,316.00 208,836.21 106,780.00 67,734.00 24,179.04 837,94- 5.54106,78 0.0067,734 .0024,179 .04 第27页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 002840 300591 华统股份万里 马 2016-12-29 2016-12-30 2017-01-10 2017-01-10 网下新股网下新股 1,814.11,88111,881 6.556.55 - 00 .70 .70 2,397.7,358.7,358. 3.073.07 - 00 79 79 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中 基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股 上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日 至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司 证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起
12个月内不得转让。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券7.4.9.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购截至本报告期末2016年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额26,900,000.00元，于2017年1月3日到期。
该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言 具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为94,872,449.53元，属于第二层次的余额为 403,658,360.57元，无属于第三层次的余额(2015年12月31日:第一层次40,525,262.79元，第二层次 966,026,699.35元，无第三层次)。
第28页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 (ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注7.4.5.2)，并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 序号12 34 项目 权益投资其中：股票固定收益投资其中：债券资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资 第29页共40页 金额 金额单位：人民币元占基金总资产的比 例（%） 89,955,863.30 16.99 89,955,863.30 16.99 408,574,946.80 77.18 408,574,946.80 77.18 - - - - - - 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金
2016年年度报告摘要
5 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融 资产
6 银行存款和结算备付金合计
7 其他各项资产
8 合计 - - 26,941,940.01
3,886,987.84 529,359,737.95 - - 5.090.73100.00 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别
A 农、林、牧、渔业
B 采矿业
C 制造业
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
E 建筑业
F 批发和零售业
G 交通运输、仓储和邮政业
H 住宿和餐饮业
I 信息传输、软件和信息技术服务业
J 金融业
K 房地产业
L 租赁和商务服务业
M 科学研究和技术服务业
N 水利、环境和公共设施管理业
O 居民服务、修理和其他服务业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化、体育和娱乐业
S 综合 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％） - - 1,526,026.00 0.32 26,519,355.82 5.53 879,864.00 0.18 8,052,107.48- 1,088,742.00- 1,148,756.0049,981,396.00 759,616.00 1.68- 0.23- 0.2410.42 0.16 - - - - - - - - - - - - - - - - 第30页共40页 合计 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 89,955,863.30 18.75 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 000001 平安银行 1,800,00016,380,000.00 3.41
2 000725 京东方Ａ 2,300,000 6,578,000.00 1.37
3 000860 顺鑫农业 250,000 5,500,000.00 1.15
4 601318 中国平安 141,000 4,995,630.00 1.04
5 002781 奇信股份 140,345 4,526,126.25 0.94
6 601398 工商银行 1,004,600 4,430,286.00 0.92
7 002594 比亚迪 70,000 3,477,600.00 0.72
8 601166 兴业银行 175,900 2,839,026.00 0.59
9 600016 民生银行 298,500 2,710,380.00 0.56 10 600036 招商银行 129,900 2,286,240.00 0.48 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告 正文。
8.4
报告期内股票投资组合的重大变动8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
1 000001
2 601398
3 002236
4 601288
5 600096
6 601169
7 601012
8 600028
9 000860 10 000725 11 601857 12 601318 平安银行
工商银行大华股份农业银行 云天化北京银行隆基股份中国石化顺鑫农业京东方Ａ中国石油中国平安 16,617,006.2011,206,776.009,378,551.348,889,200.007,521,126.326,253,600.006,065,191.945,631,824.005,620,219.005,551,000.005,187,000.005,096,276.00 （％） 0.610.410.340.330.280.230.220.210.210.200.190.19 第31页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 13 002594 14 002081 15 600292 16 300332 17 300012 18 600867 19 600702 20 601166 比亚迪
金螳螂远达环保天壕环境华测检测通化东宝沱牌舍得兴业银行 4,395,713.30 0.16 4,235,703.06 0.16 4,090,119.30 0.15 3,574,770.00 0.13 3,492,230.00 0.13 3,196,070.86 0.12 3,126,239.50 0.11 2,980,228.00 0.11 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％）
1 300394
2 601857
3 002236
4 601288
5 300332
6 601398
7 600096
8 601012
9 601169 10 600292 11 600028 12 600500 13 002081 14 002016 15 300012 16 000669 17 002138 18 600329 19 002002 20 000678 天孚通信
中国石油大华股份农业银行天壕环境工商银行 云天化隆基股份北京银行远达环保中国石化中化国际金螳螂世荣兆业华测检测金鸿能源顺络电子中新药业鸿达兴业襄阳轴承 11,743,627.25 0.43 11,581,575.67 0.43 9,784,087.22 0.36 7,540,274.00 0.28 7,103,557.84 0.26 6,879,916.00 0.25 6,723,427.39 0.25 6,491,545.30 0.24 5,625,710.00 0.21 4,999,789.00 0.18 4,653,537.45 0.17 4,483,523.38 0.16 4,180,628.33 0.15 3,660,008.71 0.13 3,576,841.48 0.13 3,429,113.48 0.13 3,298,930.23 0.12 3,276,019.00 0.12 3,048,787.70 0.11 2,957,877.00 0.11 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 第32页共40页 单位：人民币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 买入股票的成本（成交）总额 232,884,102.56 卖出股票的收入（成交）总额 211,107,611.52 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑 相关交易费用。
8.5
期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 1国家债券2央行票据3金融债券 其中：政策性金融债4企业债券5企业短期融资券6中期票据7可转债（可交换债）8同业存单9其他10合计 金额单位：人民币元 公允价值 占基金资产净值比例(％) 79,791,000.00 16.63 - - 30,287,000.00 6.31 30,287,000.00 6.31 1,882,201.50 0.39 259,320,000.00 54.05 29,382,000.00 6.12 7,912,745.30 1.65 - - - - 408,574,946.80 85.17 8.6
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 1234 债券代码债券名称 019546011698475 019539011698134 16国债1816南京医药SCP00816国债1116厦门航空SCP007 数量(张) 500,000400,000300,000300,000 公允价值49,830,000.00 占基金资产净值比例(％)10.39 39,824,000.00 8.30 29,961,000.00 6.25 29,961,000.00 6.25 第33页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 16首机场
5 011698180 300,00029,946,000.00 6.24 SCP002 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。
若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以 套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12投资组合报告附注8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
第34页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 8.12.3期末其他各项资产构成 序号123456789 名称存出保证金应收证券清算款应收股利应收利息应收申购款其他应收款待摊费用其他合计 金额 单位：人民币元 24,358.57- 3,861,683.44945.83- 3,886,987.84 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 123456 债券代码 128010110034113009123001110031110035 债券名称 顺昌转债九州转债广汽转债蓝标转债航信转债白云转债 金额单位：人民币元 公允价值 1,511,257.501,480,473.001,432,920.80 708,789.20629,764.00209,260.80 占基金资产净值 比例(%) 0.320.310.300.150.130.04 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 第35页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 份额级别 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合C合计 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 3,551 75,934.05238,908,951.8188.60%30,732,865.1211.40% 93,560 1,516,751.55 13,626,587.67 79,576.57252,535,539.48 99.82%89.14% 24,176.290.18%30,757,041.4110.86% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 基金管理人所有从业人员持有本基金 国泰结构转型灵活配置混合
A 国泰结构转型灵活配置混合
C 24,007.3475.58 合计 24,082.92 占基金总份额比例0.01% 0.00%0.01% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 国泰结构转型灵活配置混合
A 0~10 金投资和研究部门负责人国泰结构转型灵活配置 持有本开放式基金 混合
C 0 合计 0~10 国泰结构转型灵活配置 混合
A 0 本基金基金经理持有本开国泰结构转型灵活配置 放式基金 混合
C 0 合计
0 §10开放式基金份额变动 第36页共40页 单位：份 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 项目 国泰结构转型灵活配置混合A国泰结构转型灵活配置混合
C 基金合同生效日（2014年5月19 311,299,041.83 - 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 199,493,991.25 1,439,289,794.98 本报告期基金总申购份额 258,504,043.50 120,598,710.55 减：本报告期基金总赎回份额 188,356,217.82 1,546,237,741.57 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 269,641,816.93 13,650,763.96 §11
重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2016年 7月25日起至2016年8月22日17：00止。
参加本次基金份额持有人大会投票表决的基金份额持有人及代理人所持份额共计175,746,338.61份，占权益登记日本基金基金总份额233,262,387.80份的75.34%，达到法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定。
本次大会审议了《关于修改国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》（以下简称“本次会议议案”），并由参加大会的基金份额持有人及代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：175,746,338.61份同意，0份反对，0份弃权。
同意本次大会议案的参会份额占参加本次会议表决的基金份额持有人及代理人所持份额的100%，达二分之一以上，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金降低管理费率并修改基金合同有关事项的议案获得通过。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金基金合同》有关规定，同意对本基金降低管理费率，其年管理费率由1.50%降低至0.90%，并相应修改基金合同的部分条款”。
自本次基金份额持有人大会决议公告之日即2016年8月24日起，本基金将执行调整后的管理费率。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人重大人事变动如下： 第37页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长； 2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经 理，且不再代为履行督察长职务； 2016年6月8日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由 公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务； 2016年7月12日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理， 公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下： 2016
年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。
上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
报告年度应支付给聘任会计师 事务所的报酬为99,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为3年。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚 的情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 股票交易 成交金额 占当期股 应支付该券商的佣金 佣金 占当期佣 备注 第38页共40页 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 数量 票成交总 金总量的 万联证券瑞银证券中信证券东北证券中投证券红塔证券光大证券长江证券中信建投申万宏源安信证券银河证券东方证券中金证券国金证券
1 -
1 -
1 -
1 -
1 -
1 -
1 91,111,414.57
1 69,373,118.07
3 63,746,690.27
1 62,995,638.65
1 49,244,160.10
1 46,654,481.38
1 35,262,609.48
2 13,780,424.21
1 7,981,149.13 注：基金租用席位的选择标准是： 额的比例 20.70%
15.76%14.48%14.31%11.19%10.60%8.01%3.13%1.81% 66,628.4150,732.6850,063.5858,667.5845,859.3543,448.9925,787.9410,077.565,836.38 比例 ------18.66%14.21%14.02%16.43%12.84%12.17%7.22%2.82%1.63%-
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的 特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租 用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因 等），并经公司批准。
11.7.2
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 券商名称 债券交易 回购交易 占当期债 占当期回 成交金额券成交总成交金额购成交总 额的比例 额的比例 第39页共40页 金额单位：人民币元权证交易 占当期权证成交金额成交总额的 比例 光大证券中信建投申万宏源安信证券 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告摘要 1,127,700 - - 46.71% - - ,000.00 810,900,
0 - - 33.59% - - 00.00 299,900,
0 - - 12.42% - - 00.00 15,807,324.9 175,800,
0 100.00% 7.28% - -
3 00.00 第
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