2016年年度报告
600305
2016年年度报告
二○一七年四月
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江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
公司代码：600305
公司简称：恒顺醋业
江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人张玉宏、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司实际情况，考虑到目前公司发展所处阶段以及相关分配政策，公司拟以2016年12月31日总股本60,273.80万股为基数，每10股派发现金股利0.85元（含税），预计分配现金股利51,232,730.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用 公司于本年报的“经营情况讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否
九、重大风险提示√适用□不适用 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“经营情况讨论与分析”章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。
2/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 目录 第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节第十节第十一节第十二节 释义
一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2016
年1月1日至2016年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
一、公司信息 公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人统一社会信用代码 第二节公司简介和主要财务指标 江苏恒顺醋业股份有限公司恒顺醋业JiangsuHengshunVinegar-IndustryHengshunVinegar张玉宏62C Co.,Ltd
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书魏陈云 镇江市丹徒新城恒顺大道66号0511-852260030511-84566603wcy08@
三、基本情况简介 公司注册地址公司注册地址的邮政编码公司办公地址公司办公地址的邮政编码公司网址电子信箱 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号212028江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号212028wcy08@ 4/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所
五、公司股票简况 股票种类A股 股票上市交易所上海证券交易所 公司股票简况股票简称恒顺醋业 股票代码600305 变更前股票简称
六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称办公地址 签字会计师姓名 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）江苏省南京市建邺区江东中路106号万达广场商务楼B座20楼杨林、王福丽
七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 主要会计数据 2016年 2015年 营业收入 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额 1,447,274,814.591,305,428,216.69170,411,195.82239,645,400.88156,607,473.85113,342,343.04313,986,882.59282,060,413.54 2016年末 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 总资产 1,571,463,982.102,264,054,079.78 1,473,381,346.282,261,870,211.14 本期比上年同期增减 (%)10.87 -28.89 38.17 11.32本期末比上年同期末增减（% ）6.66 0.10 单位：元币种：人民币2014年 调整后 调整前 1,207,580,387.671,207,580,387.67 74,685,996.91 74,793,537.27 66,892,391.20 66,892,391.20 232,546,694.44 232,777,187.54 2014年末 调整后 调整前 1,269,731,923.30
2,246,751,712.85 1,262,260,456.132,231,505,623.22 (二)主要财务指标主要财务指标 2016年 2015年 5/130 本期比上年 2014年 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 基本每股收益（元／股） 稀释每股收益（元／股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 0.28270.28270.2598 11.1910.29 0.39760.3976 同期增减(%)-28.90-28.90 0.188017.498.27 38.19 减少6.30个百分点 增加2.02个百分点 调整后0.13070.13070.1171 7.33 6.56 调整前0.13090.13090.1171 7.39 6.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 上述公司主要财务指标均按2016年12月31日公司总股本602,738,000股计算。
八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明：□适用√不适用 九、2016年分季度主要财务数据 第一季度（1-3月份） 第二季度（4-6月份） 单位：元币种：人民币 第三季度 第四季度 （7-9月份）（10-12月份） 营业收入 359,102,153.87335,072,477.60362,157,089.51390,943,093.61 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额 36,331,535.7939,656,465.4541,020,522.8453,402,671.7435,037,864.1537,626,325.9635,725,076.3748,218,207.3763,296,464.2187,346,268.9168,208,343.0595,135,806.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用 6/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用 非经常性损益项目 非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益除上述各项之外的其他营业外收入和支出银行理财产品收益 少数股东权益影响额所得税影响额 合计 2016年金额-602,173.7618,829,503.84 1,166,500.00197,929.23 -2,126,439.38-3,661,597.9613,803,721.97 附注（如适用） 单位:元币种:人民币 2015年金额 2014年金额 137,495,363.73-211,165.51 10,929,351.6712,591,506.45 -107,540.36 205,800.00-800,600.00 -2,385,324.38-755,426.63 2,632,147.99458,638.10 -23,032,919.27126,303,057.84 360,000.00-1,262,091.20-2,021,077.047,793,605.71 十
一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用 项目名称投资性房地产 合计 期初余额 期末余额 297,736,800.00297,736,800.00 298,903,300.00298,903,300.00 单位：元币种：人民币 当期变动 对当期利润的影响金额 1,166,500.00 1,166,500.00 1,166,500.00 1,166,500.00 第三节公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)、公司的主营业务公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。
公司作为中国四大名醋 之
一，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱类、酱油、麻油、酱菜等七大品类系列产品。
公司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的30个办事处布局全国，拥有覆 7/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 盖各地区的经销网点60万个，成立了恒顺国际贸易公司积极开拓国际市场，同时打造天猫旗舰店拓展线上业务。
其主导产品食醋连续20年销量全国领先，广销60多个国家和地区，供应我国驻外160多个国家使（领）馆。
恒顺产品先后5获国际金奖、3次蝉联国家质量金奖，是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。
恒顺品牌先后获得了“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”等荣誉。
公司先后荣获“国家级农业产业化重点龙头企业”、“全国守合同重信用企业”、“中国调味品行业食醋十强品牌企业”、“中国调味品行业最具资本竞争力企业”等称号。
2012年，被认定为国家高新技术企业，2013年荣获“亚洲名优品牌奖”，2015年度获得江苏省企业技术创新奖。
2016年度，公司荣获中国产学研合作创新成果一等奖，中国食品科学技术学会科技创新一等奖。
报告期内，公司香醋类产品(含白醋)销售收入占总收入比重近80%，料酒也成为公司的明星产品，公司的酱醋调味品业务得到稳健增长，公司的盈利水平得到有效提升。
(二)、经营模式
1、销售模式公司采取经销商为主的销售模式，公司业务员紧密配合经销商深耕市场汇渠建设；公司采用先付款后发货的结算方式，有效保障了公司的现金流安全，保证了公司的正常生产经营性资金需求；同时为管控好市场，对市场的良性发展，对经销商专心做深做透市场起到了好的促进。
公司近年来加大市场品牌推广力度，提升消费者对恒顺“镇江香醋”认知度；同时，通过优化产品结构，提升公司的毛利率水平，并积极调整营销思路努力提高经销商的盈利水平，共同拓展市场渠道建设，提升产品市场占有率。
2、生产模式公司基本“以销定产”，在保证合理的半产品与产成品库存情况下，根据订单安排生产。
公司正通过技术转型升级，加快企业现代化、信息化改造的步伐，努力实现由传统劳动密集型生产企业向现代化食品生产企业的转型。
公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了3000亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了近万亩的食醋专用粮种植基地。
采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过GAP体系认证，从源头保障食品安全。
其中，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，通过产品生产过程的精细化质量管控，从源头上减低了食醋生产的食品安全风险，最终使公司真正建立了一整套从农田到餐桌的管理体系，消除了食品行业最大风险—质量安全风险。
报告期内，公司经过申报成功被授予江苏省省长质量奖，并正在申报中国质量奖。
3、采购模式 8/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 公司有专业的采购部门统一负责采购业务，采购方式上采取了由招标采购、比价采购、定制采购等形式，在整个招投标采购过程中由公司纪委全程参与监督管理。
采购日常工作由多个专职采购员按业务类型进行分工并建立了定期轮岗机制并辅以ERP系统，及时监控采购过程。
同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计划，合理安排采购资金。
针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期业绩评定等措施不断加强供应商的管理，对每年在采购过程中对供货及时、质优的战略合作供应商，公司制定了合理的付款周期，增强了供货商合作的双赢感。
此模式，既有效保证了公司的资金使用成本，又降低了物料采购成本。
（三）行业发展现状
1、全国食醋行业产品——高度同质、创新差异近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强势品牌；各强势品牌基本上都是以所在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。
从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点：一是产品同质化现象较为严重。
由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。
二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。
这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。
2、“四大名醋”产品——名有特色、各霸一方“四大名醋”——镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。
目前在销售网络上均已突破了单一的地区限制。
食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。
行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。
据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为10%左右。
由此说明，食醋行业整合空间巨大。
调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明□适用√不适用 9/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
三、报告期内核心竞争力分析√适用□不适用 公司为"中华老字号"企业，始创于1840年清道光年间，作为"四大名醋"之首镇江香醋的代表，目前是中国规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业，也是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。
公司食醋产品的产销量长期位居全国第
一，是国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业； （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。
公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。
另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。
（二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。
国务院2006年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。
恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。
独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。
（三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。
通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。
严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。
食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。
第四节经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析报告期内，公司面对严峻的经济环境和日趋激烈的行业竞争，全体员工在公司董事会领导下 积极采取应对措施，咬定“三翻番二提升”的“十三五”发展目标，抢抓机遇、克难而进，生产经营和党建工作同步推进，企业五大转型升级取得明显成效。
公司整体发展质量进一步提高，主营调味品业务销售稳步增长，公司盈利能力得到有效提升。
10/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 报告期内，公司先后荣获：中国食品百强企业、中国调味品产业领军企业、中国调味品食醋产业十强品牌、江苏省优秀企业、江苏省质量奖、江苏省文明单位、市先进基层党组织等一系列荣誉。
报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作： 一是管理再造全面启动，企业基础管理逐步规范。
报告期内，公司管理系统化再造工程和恒顺商学院建设全面启动，通过建立健全目标管理和KPI指标体系，形成“千斤重担众人挑,人人头上有指标”的绩效考核机制。
恒顺商学院“雄鹰计划”人才培养强势推进，助力公司由传统国有企业管理模式向现代企业管理模式转变； 二是完善企业内部机制，探索体制改革和机制创新的新路子。
公司加强了对现有各部门、各岗位特别是营销中心、研发中心进行薪酬考核体系的完善，不断深化营销体制改革和引进高端人才的机制创新，实施了分配制度改革，逐步理顺公司薪酬体系，注重了专业技术人员和业务骨干收入的提升，多方面改进用人制度。
公司积极探索建立中长期激励机制，努力调动员工积极性，激活企业发展动力； 三是“春耕造林”计划取得实效，主导产品“B香”实现销售过亿。
报告期内，聚焦“恒顺香醋”品牌推广，公司着力打造“A+X”的产品战略定位。
通过“镇江香醋”和“恒顺香醋”同步发展，进一步加大市场拓展力度。
通过“春耕造林”工程，提升终端形象店建设，夯实营销基础工作，公司继“A陈”主导产品销售过亿后，“B香”销售又实现过亿； 四是项目建设力度加大，企业发展后劲进一步增强。
高端灌装线项目主体竣工，设备安装进入调试阶段，预计2017年下半年可以投产。
新疆项目克难而进，9月试投产成功；黑龙江项目迎难而上，10月实现与恒顺系列产品对接上市； 五是品牌建设实现突破，“百年恒顺”亮相“我要上春晚”。
报告期内，顺应消费升级的新潮流，公司在传承与创新相结合的基础上，聘请专业机构对恒顺商标和包装全面进行了升级换代，并启动恒顺高铁传播营销等新模式。
特别是由公司赞助的央视王牌栏目《我要上春晚》推出后，受到各方好评； 六是国际食醋论坛成功举办，恒顺新研发中心投入使用。
报告期内，由公司举办的国际食醋论坛形成轰动效应，包括院士在内的行业顶尖专家和海内外高层人士齐聚“百年恒顺”，共同推动行业跨界合作与创新发展。
同时，作为企业核心竞争力打造的重点工程，国际一流、国内领先的恒顺新研发中心项目投入使用，“百年恒顺”在食醋行业技术领先的优势进一步彰显； 七是产学研合作硕果累累，公司技术研发取得实效。
报告期内，通过进一步密切产学研合作，公司2项研发成果分别获得中国食品科学技术学会技术进步奖一等奖以及中国产学研合作创新成 11/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 果奖一等奖。
同时，通过科研项目扶持政策争取，先后获得了江苏省重大成果转化项目无偿资助资金； 八是卓越绩效管理深入推进，质量管理捧回大奖。
报告期内，公司全面提升卓越绩效管理水平，不断夯实基础管理。
继2014年获得“市长质量奖”后，再接再厉，六月初又从省长手中捧回“江苏省质量奖”，正在申报“中国质量奖”，成为我市和全省调味品企业唯一获此殊荣的单位，进一步巩固了中国醋业领跑者的地位； 九是工业旅游不断拓展，企业文化建设受到好评。
恒顺醋文化博物馆完成年度大修，游客接待和产品销售快速增长。
报告期内，圆满完成多个中央领导和全国性赛会接待工作。
与镇江市京口区成功联合举办“首届镇江香醋文化旅游节”，新媒体推广宣传全面实施。
恒顺工业旅游特色化发展成为全省示范，受到社会各界的高度赞赏。
十是党风廉政建设落到实处，公司党建工作亮点纷呈。
报告期内，公司党委全面强化国有企业党的建设，从严治党工作全面推开，“两学一做”、“五星党支部”创建、“精准扶贫”等活动深入开展；“三重一大”集体决策、为职工办实事等工作取得实效。
特别是“三色家文化”建设，形成恒顺党建创新品牌，收到中央、省、市领导充分肯定。
二、报告期内主要经营情况 报告期内，在公司董事会正确领导下，在全体员工的共同努力下，公司取得了较好的业绩， 公司合并报表实现营业收入
14.47亿元，其中，酱醋调味品实现收入13亿元，同比增长14.2%； 公司酱醋调味品毛利率42.55%，同比增加1.38个百分点；归属于母公司所有者的净利润1.7亿 元。
其中，扣非后的净利润1.59亿元较去年同期增长40.46%。
(一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 科目营业收入营业成本销售费用管理费用财务费用经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额研发支出归属于上市公司股东的净利润 本期数1,447,274,814.59 850,316,184.53221,362,260.71155,307,414.40 5,977,386.15313,986,882.59-222,956,386.07-188,076,088.0238,706,508.98169,611,039.51 单位:元币种:人民币 上年同期数 变动比例（%） 1,305,428,216.69 10.87 786,866,715.08 8.06 192,852,521.38 14.78 141,009,141.62 10.14 12,421,800.24 -51.88 282,060,413.54 11.32 -46,578,412.67 不适用 -307,087,244.21 不适用 34,290,554.53 12.88 239,645,400.88 -29.22 12
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1.收入和成本分析√适用□不适用
(1)驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长来源除香醋类产品外，主要以白醋、料酒产品为主，全年实现醋类产品同比增长12%、白醋品类同比增长8%、料酒类产品同比增长17%、酱类和酱油均增长13%。
销售增长的主要因素有如下几个方面：一是规划实施“A+X”产品发展战略，聚焦重点单品，突出“恒顺香醋”企业明星产品定位，并配备专项资源做好产品的进场、铺市等基础工作，大幅地提升了A产品的市场占有率；二是做好产品的品质升级和形象升级，统一了产品的设计元素，并在产品升级的基础下分别对19个主导醋产品、料酒和礼盒产品进行了价格调整，通过调整政策的实施，顺利地在各渠道实行了新价体系；三是持续加强产品在终端的生动化、品项化建设，通过“春耕造林”活动，使得公司重点打造的产品在终端陈列从固化到优化，并配套主题式宣传物料，形成产品的立体式宣传，“春耕造林”打造三年，已建立起10万家的恒顺流通终端品牌形象店，充分地提升了公司新产品、高端产品的销售；四是加大恒顺品牌全方位的宣传，通过冠名武汉到上海“恒顺号动车组”，联合央视“我要上春晚”，并配合线下纸箱堆、侧柜等终端联动宣传。
以高低联动、动静结合、软硬兼施的传播方式，对恒顺品牌的价值和消费者的认知起到较高的提升。
五是加大成熟型市场的深耕，提升产品结构并向高端方向和多品类的均衡发展，保证销售的稳中有升、针对成长型市场，通过发育重点城市，以点带面带动周边市场的发展、加大了开发性市场重点渠道的开发，树立地区标杆，带动其他渠道的发力；六通过全国的KA体系的整合，加强KA渠道经销商的优胜劣汰，发展了一批有实力有配套能力的新型经销商，也确保了公司2016年KA系统的销售持续增长；七是探索特通渠道的销售模式，开发出食品加工企业的原料供应、中石油中石化等加油站易捷便利店的封闭渠道等，特通渠道的开发打开一条新模式之路；八是加强业务人员营销工作的过程性管理，确保每项营销动作的标准实施，提升了营销工作效益。
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(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析2016年影响公司销售的主要品类有：香醋主力产品销售4.35亿元，约占年销售额的33%，高 端香醋产品销售1.71亿元，约占年销售额的14.3%；料酒类产品销售1.37亿元，约占年销售额的11%；白醋类产品销售1.03亿元，约占年销售额的8%。
(3)订单分析 2016年母公司销售订单12.3亿元，2015年母公司销售订单11.22亿元，同比增长9.6%。
一、所有客户签订经销商合同，明确年度目标和单品目标，规范销售渠道，并将目标细化到每个月。
二、所有的客户要求现款现货的销售合作形式，并采取客户的“保证金”制度，规范市场行为，确保经销商利润空间，提升客户的合作粘度。
三、所有客户的订单，每日必清，确保发货的时间。
(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 分行业 营业收入 主营业务分行业情况 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 酱醋调味品1,299,824,985.94746,752,604.7542.55% 14.20% 其他 121,832,568.2598,521,711.5919.13% -13.78% 单位:元币种:人民币 营业成本比上年增减（%）11.52% -13.03% 毛利率比上年增减(%) 增加1.38个百分点减少0.7个 百分点
(2).成本分析表 分行业酱醋调味品 成本构成项目 本期金额 直接材料直接人工制造费用 548,627,562.9462,361,491.94135,763,549.87 分行业情况本期占总成本上年同期金额比例(%) 73.47491,166,669.348.3553,143,126.6518.18125,319,276.35 上年同期占总成本比例 (%)73.357.94% 18.71% 单位：元 本期金额较情况上年同期变说明动比例(%) 0.165.18-2.83
(3).主要销售客户及主要供应商情况√适用□不适用 前五名客户销售额19,236.46万元，占年度销售总额13.29%；其中前五名客户销售额中关联方销售额9,657.13万元，占年度销售总额6.67%。
14/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 前五名供应商采购额14,308.1万元，占年度采购总额17.13%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额8,382.05万元，占年度采购总额10.04%。
其他说明公司前五名客户的销售情况如下： 单位：元币种：人民币 客户名称第一名第二名第三名第四名第五名 合计 销售额74,546,656.1458,372,622.3621,246,672.0419,784,072.8518,414,565.33 192,364,588.72 占年度销售总额的比例（%）5.154.031.471.371.27 13．29 公司前五名供应商的采购情况如下： 单位：元币种：人民币 供应商名称第一名第二名第三名第四名第五名合计 采购金额61,388,501.2825,650,279.9122,431,967.1516,945,287.3516,665,009.23 143,081,044.92 占年度采购总额的比例（%）7.353.072.692.032.00 17.13
2.费用√适用□不适用 项目销售费用管理费用财务费用营业税金及附加资产减值损失 本期金额221,362,260.71156,407,414.40 5,977,386.1525,132,808.64 1,083,247.15 上期金额192,852,521.38141,009,141.62 12,421,800.2415,363,131.4425,087,548.95 15/130 单位：人民币元变动比例（%） 14.7810.92-51.8863.59%-95.68% 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 投资收益 -889,242.31146,308,236.21 -100.61% 说明：
(1)财务费用同比下降51.88%,主要系本期银行借款减少所致。
(2)营业税金及附加同比上升63.59%,主要系费用性税金调整会计科目所致。
(3)资产减值损失同比下降95.68%,主要系上期计提开发产品减值准备所致。
(4)投资收益同比下降100.61%,主要系上期转让百盛商城股权所致。
3.研发投入研发投入情况表√适用□不适用 本期费用化研发投入本期资本化研发投入研发投入合计研发投入总额占营业收入比例（%）公司研发人员的数量研发人员数量占公司总人数的比例（%）研发投入资本化的比重（%） 单位：元38,706,508.98 038,706,508.98 2.6793 3.820
4.现金流□适用√不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明□适用√不适用 项目名称 应收票据其他流动资产在建工程长期待摊费用短期借款应付票据 (三)资产、负债情况分析√适用□不适用
1.资产及负债状况 本期期末数 10,000.0036,890,106.8493,364,464.53 763,992.8361,000,000.00 - 本期期末数占总资产的比例（%） 0.00 1.63 4.120.032.690.00 上期期末数 3,750,000.004,294,834.36156,863,280.12 159,354.68175,500,000.00 3,326,695.18 上期期末数占总资产的比例（%） 0.17 0.19 6.940.017.760.15 本期期末金额较上期期末变动比例 （%） -99.73 758.94 -40.48379.43-65.24-100.00 单位：元 情况说明 主要系收到的银行承兑票据减少所致主要系购买银行理财产品和待抵扣税金增加所致主要系在建工程转固定资产所致主要系费用增加所致主要系银行借款减少所致主要系银行承兑票据到期兑付完毕所致 16/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 应付利息应付股利一年内到期的非流动负债 其他流动负债 资本公积 136,537.22926,179.945,200,000.00 92,329,366.05471,310,899.95 0.010.04 0.23 534,181.731,577,301.57 2,160,000.00 4.0320.81 58,255,681.14772,679,899.95 0.020.070.10 2.5834.16 -74.44-41.28 主要系银行借款减少所致主要系支付股利所致 140.74主要系到期的银行借款增加所致 56.77-39.00 主要系期末计提奖励基金及销售促销费用等费用增加所致主要系以资本公积转增股本所致
2.截至报告期末主要资产受限情况□适用√不适用 (四)行业经营性信息分析√适用□不适用 近几年来，随着人们的生活水平不断提高和健康饮食观念的深入人心，调味品受到越来越大的关注，在餐桌文化中扮演着越来越重要的角色。
我国食醋行业发展提速，除了几大传统产醋地区产量上升较大外，北京、新疆、河北、贵州、东北等省的食醋产业也取得了较大的发展。
受地方风俗和个人口味喜好的差异性影响，食醋业主要以地方品牌居多，真正意义上的全国性品牌，也还主要是在各自的根据地呈现主流消费。
调味品行业目前面临一个非常好的发展契机，2015年底开始餐饮开始复苏，到2017年初，连续2年表现较好，调味品作为餐饮的后周期品种，行业增速也有所加速，2016年调味品增速达到10.3%，保持两位数增长。
今年随着餐饮进一步大众化。
以及消费升级带来的提价，行业增速有望加速。
从量上看，餐饮量的增长带动行业，另外低盐产品替代高盐产品也能带来量的增长。
从价格看，调味品目前吨产品价格只有海外的30%，相对于牛奶，休闲食品等已经接轨的品种，有很大提升空间。
事实上行业性的提价已经开始。
在这个过程中，龙头企业的增速超过行业的速度是在加速的。
2016年龙头公司的增速都在两位数以上。
经过两年多时间的调整，调味品行业将再次迎来量价齐升和集中度提高的共振趋势。
对于食醋子行业来说，尤为突出，一方面醋产品价格持续提高，品牌化程度加强，相对于酱油有后来居上的趋势，事实上海外醋产品价格高于酱油，另外一方面随着消费意识的增强，醋的量增速也快于酱油。
中高端醋产品的空间已经凸显。
从行业格局看，目前仍然没有能够全面全国化的品牌，镇江香醋口味好，更容易升级，有可能实现突破。
另外外资公司也没有取得突破，行业的壁垒依然非常高。
从渠道的角度看，电商化已经进入深水区，不少“80、90”后的消费人群开始在线上购买调味品，适合年轻的产品和渠道以及推广方式是需要重点关注的。
因此，净利率还在提高，未来还将延续，并且会向龙头企业、品牌企业、规模企业传导，市场集中度会逐步提升，调味品行业未来会一直保持稳定增长态势。
17/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析□适用√不适用
(1)重大的股权投资□适用√不适用
(2)重大的非股权投资 √适用□不适用 募集资金总体使用情况 单位:元币种:人民币 募集年份募集方式募集资金总额本年度已使用募集已累计使用募集资尚未使用募集资尚未使用募集资 资金总额 金总额 金总额 金用途及去向 2014年 增发 649,988,345.00 158,477,575.33 537,372,515.99120,279,955.23专户存储和暂时补充流动资金 合计 /649,988,345.00158,477,575.33537,372,515.99120,279,955.23 / 募集资金总体使用情况说明 具体内容详见刊登于《上海证券报》及上海证券交易所网站（）《江苏恒顺醋业股份有限公司关于2016年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
(3)以公允价值计量的金融资产□适用√不适用 (六)重大资产和股权出售□适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析√适用□不适用 主要子公司的经营情况及业绩 公司名称 徐州恒顺万通食品酿造有限公司镇江恒顺酒业有限公司 山西恒顺老陈醋有限公司 持股比例(%) 业务性质 86制造业 82.52制造业 65制造业 主营业务范围 注册资本 单位:万元币种:人民币 总资产 净资产 调味品生产、销售 20006,145.88 5,000.11 酒类生产、销售 生产销售老陈醋等调味品 300015,562.466,469.74 20003,641.70 2,113.87 净利润191.83922.30188.68 18/130 镇江恒华彩印包装有限公司 镇江恒达塑料包装有限公司 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 60制造业45.95制造业 彩印、制版；包装物的制造 塑料制品的生产、销售 5009,336.80 -532.02-567.16 10004,615.20 1,888.06263.23 (八)公司控制的结构化主体情况□适用√不适用
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势√适用□不适用 2016年，中国调味品行业发展呈平稳增长的态势，市场需求不断释放，人均消费量随着餐饮业的变化而逐渐提升；产品结构调整加速，集中度逐步提高，产业的升级速度也在进一步加快；龙头企业规模效应持续显现，中小企业优胜劣汰趋势明显，行业企业国际化和专业化并购重组相继上演。
这一系列的发展变化促进了我国调味品行业的持续发展。
1、调味品行业发展趋势
（1）、政策面利于调味品行业的发展随着中央和各地方政府越来越认识到实体经济在国民经济中的重要地位，“民以食为天”，所以中国调味品行业会迎来的大发展机遇。
随着国民经济的增长，中国消费型经济的转型，人民生活水平的提高。
加上食品安全的持续高压态势，2017年高品质食品和调味品的将得到有力支撑，而低质烂造的食品和调味品企业的生存将举步维艰。
特别是健康、方便、美味的食品和调味品将获得更大增长空间。
随着电子商务的发展，食品行业将在电商举得长足进展。
传统批发市场的销量会逐渐被电商、农改超市、超市和农贸市场进一步分化，渠道将更加细分。
中国调味品市场存在着巨大的发展潜力。
消费者对调味品的需求也会更加多样化。
调味品企业针对消费者不同的需求，产品进行细分，专用调味品的大量出现，会提高产品附加值。
另一方面，复合调味品的前景广阔。
发展潜力很大。
这就要求调味品企业要及时创新和提升核心技术，提升产品的竞争力。
（2）、品牌化、产业化、资本化将成为中国调味品行业的新常态调味品行业由于有深厚的地方名优和历史文化背景，将成为资本选择的优选之地。
随着资本的进入，调味品产业结构将得到优化调整，品牌集中度将越来越高，品类竞争将进一步分化。
目前，调味品行业内的整合集中在一线品牌和对各地名优特产的争夺，整合才刚刚开始，这意味着 19/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 调味品行业的商机无限。
调味品企业应及时抓住这一发展机遇，大力进行产品、口味和生产技术的创新。
（3）、产品和市场营销进入4.0时代随着调味品行业细分以及潮流，使调味品行业呈多元化方向发展，人们生活水平的不断提高，对调味品的方便化、营养化、健康化会有更大的需求。
这必将牵引着更多的调味品企业进行产品升级。
调味品产业的升级不仅仅体现在产品的包装和行业的细分上，更主要体现在在保留传统工艺的基础上引入现代化和标准化的生产体系，建立起新的生产质量标准。
调味品的产业升级重点体现在向工业生产的4·0迈进。
为了保障质量，调味品的包装会采用更加方便和健康的包装，塑料制品由于老百姓的担忧，部分高端产品会向玻璃瓶和易拉罐方向发展。
随着市场竞争的加剧，市场终端的争夺焦点越来越突出。
市场运作精细化程度越来越高。
因此2017年调味品企业品牌重点不仅仅在是品牌宣传上，而且在营销机制的创新上会投入更大。
对调味品终端的控制力将直接体现出企业的竞争力。
近几年，随着传统渠道进入洗牌期（特别是超市连锁系统自身面临的行业饱和竞争现状）、新兴渠道的兴起及互联网思维的冲击，渠道已经进入碎片化时代。
尽管单店产出继续下滑、客单量减少，但调味品行业依然离不开实体店等传统渠道，这就导致企业的投入、产出比例严重不符，从而导致费用升高、销量下滑的尴尬局面。
但调味行业的推广必须接地气，必须贴近主力消费群，因此，企业还是要重点在铺市率、终端拦截上多下功夫，同时通过互联网、自媒体途径进行传播，以提升品牌认知度。
2、食醋行业产品发展趋势创新是产品细分化的内在驱动力。
虽然调味品行业具有低成本、低门槛、低附加值、消费周期长的显著特点，但是为了迎合消费者需求，部分调味品生产商逐步从粗放式营销向精细化管理发展，其中产品的细分化表现尤为突出：
(1)、产品功能细分化根据醋的功能不同，现在市场上的食醋可以细分为以下四大类型：烹调型、佐餐型、保健型、饮料型。
然而，根据不同醋的具体作用不同，又可以将以上四大类型进一步细分。
烹调型食醋：酸度一般5％左右，味浓、醇香，具有解腥去膻助鲜的作用。
佐餐型食醋：酸度一般4％左右，味较甜，适合拌凉菜、蘸着吃。
保健型食醋：酸度一般3％左右，与保健品相类似的、对人体具有保健作用，而非烹饪用醋。
饮料型食醋：酸度一般2.5％以下。
这个类型的醋是指在发酵过程中加入蔗糖、水果等，形成新型的醋酸饮料。
(2)、产品包装细分化 20/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 为了提高产品的附加值，食醋的包装形式和规格也逐步走向更加多样化和细分化：从包装形式上来看：产品包装形式包括桶装、壶装、瓶装、袋装、礼盒装等；并且包装的整体画面形象和材质也有了很大程度上的升级改造。
就整个食醋行业，从销量上来看，袋装产品销售走低，壶装、桶装产品增长明显；礼盒装和保健醋增长快，但目前市场份额较低。
(3)、产品卖点细分化给产品赋予独特的卖点是提高产品附加值、细分市场的最直接的办法。
目前，食醋行业较为流行的产品卖点主要有无添加、有机、礼品概念。
(4)、消费人群细分化超市调味品的陈列区，多家调味品品牌都有推出各种类型的食醋产品，且普遍采用小瓶装，每瓶容量在150ml至200ml之间，零售价则比普通装的产品高出很多。
目前，食醋行业产品同质化较为严重。
整个行业内各企业工艺特点不明显、生产技术偏低、片面地跟风模仿、一味追求产值和产量，使得同类产品差异化不强。
未来，食醋行业产品将更加趋向细分化。
为了满足各层次消费者的核心需求，创新将成为食醋生产商产品细分化的内在驱动力。
随着越来越多“80后”“90后”家庭的产生，对产品的品质、口味、功能、技术、细分化需求等方面的要求越来越多，促使各企业进行不断创新，从而带动整个食醋行业的快速发展。
(二)公司发展战略√适用□不适用 十三五期间，公司将顺应供给侧改革的要求，在进一步明确国有企业定位和发展目标的基础上，秉承“恒顺众生”的经营理念，肩负“传承世纪经典、铸就国际品牌”的历史使命，围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，从产业、技术、产品、机制、经营模式转型以及党建、精神文明建设提升加快推进企业发展。
力争实现以下奋斗目标。
一是主营调味品业务规模力争实现翻番，主营酱醋调味品销售力争超20亿；二是公司经营业绩力争实现翻番，主营调味品实现利税力争超4.5亿；三是在企业规模和效益增长的基础上，不断提高公司员工薪酬及福利水平，努力回报投资者。
(三)经营计划√适用□不适用 2017年，公司将在董事会的正确领导下，抢抓新一轮国有企业深化改革的机遇，面对日趋激烈的市场竞争，在全力以赴做强做优以食醋为核心主业的调味品板块基础上，进一步整合资源、夯实基础、激活机制，着力提升公司产品的市场竞争力，继续领跑食醋行业发展的领先地位。
21/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 2017年调味品行业发展受国内外诸多因素的影响，中国调味品行业已从两位数的高速增长回归到个位数的平稳增长，企业发展方式正从注重速度向更加注重质量转变。
另外，调味品行业竞争进一步加剧。
由于跨国食品企业抢占中国市场力度的加大，以及民营调味品企业上市速度的加快，行业兼并重组加剧，竞争压力越来越大。
2017年企业运营成本也将会不断攀升。
除用工直接和间接成本以每年10%以上速度增长，企业原辅材料近期也呈上升态势，特别是包装辅材成本、运费上升速度较快。
公司的改革还没有迈出实质性步伐，沉重的历史负担还没有有效化解；公司市场化用人和分配机制尚未落到实处，经营管理骨干积极性尚未充分调动，人才引进难度越来越大。
为此，公司确立了以下目标：
1、主要奋斗目标公司将紧紧咬定“十三五期间”提出的“三翻番”、“两提升”的总目标。
2017年是“十三五”规划实施的第二年，同时也是“百年恒顺”加快推进转型升级的攻坚之年，因此，做好2017年各项工作尤为重要。
2017年，公司一是着力提升恒顺产品市场占有率，力争主营酱醋调味品业务销售增长超15%，高于行业增长平均水平；二是着力提升企业经济效益和运行质量，公司调味品净利润增长力争超过20%；三是不断提高公司员工薪酬及福利水平，改善公司薪酬分配结构，更加科学合理。
2、2017年创新发展的工作思路：发力主业、提升能力、推动创新、强企富民。
（1）发力主业：克服行业发展趋缓带来的不利影响，着力提升企业和产品市场竞争力，确保主营销售和利润实现两位数快速增长，继续领跑中国醋业。
（2）提升能力：顺应供给侧改革的要求，全面深化管理再造。
加快企业经营管理标准化、制度化、流程化、信息化、项目化建设的步伐，着力提升公司上下谋长远、抓系统、达目标、解难题、重执行、强基础的六种能力。
（3）推动创新：全方位激活公司内部经营机制。
加快公司战略合作引进和公司员工持股计划的实施，着力推动企业盈利模式、绩效评价、管理再造、党建工作四大创新。
（4）强企富民：围绕增强公司员工凝聚力，着力构建内部多层次分配体系。
不断提升员工工资福利水平，力求实现员工与公司同发展、共进步。
新的一年，公司将继续围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，全力以赴做强做优以食醋为核心主业的调味品板块，通过五大转型升级的工作举措，推动企业发展再上新台阶，努力回报广大投资者。
(四)可能面对的风险√适用□不适用 22/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 调味品行业的原材料采购和生产过程中的质量控制关系到食品安全。
国家已经颁布了以食品安全法为核心的一系列法律法规。
调味品行业渠道快速整合，格局调整，以及消费者行为模式改变等，为调味品生产企业带来诸多挑战。
产品、技术、资本、人力等多方面升级已经成为企业必须直面的课题，公司面临着各种的风险。
1、原材料价格波动的风险醋的主要原料是糯米，占到公司生产成本的30%以上，若受宏观调控影响，有所波动，其势必影响毛利率，是公司面临盈利水平的重要风险。
。
2、品牌被侵害的风险公司的恒顺品牌在调味品行业内拥有超强的信誉和广泛的知名度，是镇江香醋的代表，虽然近年来国家加大了对中华老字号，中华驰名商标的保护，但是近年来还是有部分小公司试图对恒顺的商标、商号进行仿制。
公司品牌若被侵害，可能导致消费者信赖度降低，使公司面临订单减少、市场销售计划受阻的情况，进而影响公司业绩水平。
3、食品安全控制风险随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。
国家及相关部门相继颁布了《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《中华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民共和国食品安全法》、《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品加工企业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。
公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中，产品质量均符合要求。
尽管如此，如果公司的质量管理工作出现疏忽或因为其他原因发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品质量安全控制出现失误而带来的潜在经营风险。
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明□适用√不适用 第五节重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况√适用□不适用
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况 23/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）的文件精神，为了保护中小投资者的利益，进一步修改了《公司章程》中有关利润分配政策的条款，于2014年4月3日召开的公司2013年度股东大会审议通过了《关于修改<公司未来三年(2013-2015年)股东分红回报规划>的议案》，并对《公司章程》中规定的利润分配政策再次进行修改，明确了现金分红的优先顺序，并根据公司发展的实际情况，提出了差异化的现金分红政策[详见上海证券交易所网站（）2014年4月4日相关公告]。
《公司章程》中对公司利润分配政策及调整的决策机制等条款具体如下： 第一百五十四条公司利润分配政策的基本原则和具体政策（一）公司利润分配政策的基本原则：
1、公司充分考虑对投资者的回报，按规定比例向股东分配股利；
2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（二）公司利润分配具体政策如下
1、利润分配形式和期间间隔：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配股利。
公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司可以根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。
2、公司现金分红的具体条件和比例：
（1）当期实现的可供分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司当期财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内拟对外投资、收购资产、归还借款或者购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。
（4）在满足上述现金分红的具体条件后，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的10%。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可供分配利润的30%；
3、公司发放股票股利的具体条件在优先保障现金分红的基础上，公司可以采取股票股利方式进行利润分配，公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩增长保持同步，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
24/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 第一百五十五条在实际分红时，公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，按照本章程的规定，拟定差异化的利润分配方案： （一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； （二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； （三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
第一百五十六条公司利润分配方案的审议程序、实施、变更（一）公司利润分配方案的审议程序
1、公司的利润分配方案由公司董事会根据公司经营状况和相关法律法规的规定拟定，并提交股东大会审议决定。
2、董事会在审议利润分配预案时应当认真研究和论证公司利润分配的时机、条件和比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。
独立董事应当在会议上发表明确意见。
董事会在决策和形成利润分配预案时，应详细记录管理层建议、参会董事的发言要求、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。
董事会提交股东大会的利润分配方案，应经董事会审议通过，并由独立董事对利润分配方案发表独立意见。
3、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交公司董事会审议。
4、监事会应当对董事会拟定的利润分配方案进行审议，并经监事会全体监事审议通过。
（二）公司利润分配方案的实施公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（三）公司利润分配政策的变更 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关 25/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 规定拟定，独立董事、监事会应当发表意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议决定，股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
第一百五十七条对公司利润分配政策的其他保障措施（一）公司当年盈利，但公司董事会未做出现金利润分配预案或利润分配预案中的现金分红比例低于“第一百五十四条（二）2
（4）”中规定的比例的，经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应发表意见，并在年度报告中披露原因及未用于分配的资金用途和使用计划。
股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
（二）股东大会对现金分红方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（三）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利以偿还其占用的资金。
2、报告期实施的利润分配方案执行情况报告期内，现金分红政策的制定与执行符合《公司章程》和股东大会决议的规定，分红标准比例明确清晰，相关的决策程序和机制完备。
公司现金分红的方案依法经过公司董事会审议，并报股东大会批准，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，对利润分配方案出具了独立意见。
中小股东有充分表达意见和诉求的机会，利润分配方案经股东大会现场投票结合网络投票表决决定，中小股东的合法权益得到充分维护。
报告期内，于2016年6月实施了2015年度利润分配方案。
2015年度利润分配方案已经于2016年5月20日召开的2015年年度股东大会审议通过，2015年度利润分配方案以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，每10股派发现金股利2.40元（含税），共计分配现金股利72,328,560.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
同时，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增30,136.90万股。
本次转增完成后公司总股本将变更为60,273.80万股。
股权登记日为2016年6月16日；除权（息）日为2016年6月17日；现金股利发放日为：2016年6月17日；新增无限售条件流通股份上市日为2016年6月20日。
上述利润分配方案已于2016年6月份实施完毕。
(二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 分红 每10股送每10股派 每10股 现金分红的数额 单位：元币种：人民币分红年度合并报占合并报表中归 26/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 年度红股数息数(元)转增数 （含税） 表中归属于上市属于上市公司普 （股）（含税）（股） 公司普通股股东通股股东的净利 的净利润 润的比率(%) 2016年 0.085
0 051,232,730.00169,611,039.51 30.21 2015年
0 2.40 1072,328,560.00239,645,400.88 30.18 2014年
0 0.75 022,602,675.0074,685,996.91 30.26 公司充分考虑到对股东的真实回报与保持合理的资本积累的关系，在确保公司长期稳定健康 发展的前提下，拟定了2016年度分红方案，现金分红在本次利润分配中占比符合《证监会分红指 引》的规定。
(三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况□适用√不适用(四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划□适用√不适用
二、承诺事项履行情况(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项□适用√不适用(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明□已达到□未达到√不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况□适用√不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明□适用√不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明□适用√不适用 （二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明□适用√不适用 （三）与前任会计师事务所进行的沟通情况□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况 27/130 单位：万元币种：人民币 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 境内会计师事务所名称境内会计师事务所报酬境内会计师事务所审计年限 现聘任天衡会计师事务所（特殊普通合伙）7516年 内部控制审计会计师事务所 名称天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 聘任、解聘会计师事务所的情况说明□适用√不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明□适用√不适用 报酬30
七、面临暂停上市风险的情况(一)导致暂停上市的原因□适用√不适用 (二)公司拟采取的应对措施□适用√不适用
八、面临终止上市的情况和原因□适用√不适用
九、破产重整相关事项□适用√不适用
十、重大诉讼、仲裁事项□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十
一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用 十
二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明□适用√不适用 十
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的□适用√不适用 28/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况□适用√不适用 其他说明□适用√不适用 员工持股计划情况□适用√不适用 其他激励措施□适用√不适用 十
四、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 2016年度日常关联交易情况： 关联交易方 江苏恒宏包装有限公司镇江恒润调味品有限公司 关联关系 母公司的控股子公司母公司的控股子公司 关联交易类型 购买商品 销售商品 关联交易内容 购买商品 销售商品 单位：万元币种:人民币 关联交易定价原则 关联交易金额 关联交易结算方式 市价 6,138.85 转账 市价 5,837.26 转账 合计 / 11,976.11 / 报告期内，公司第六届董事会第十一次会议对公司2016年的日常关联交易进行预计（详见2016年4月19日披露的公司关于2016年度日常关联交易预计的公告）：预计2016年度向关联人购买商品和接受劳务的交易金额约为11,000万元，2016年1-12月份实际发生额为8958.70万元；预计2016年度向关联人销售产品、商品及委托关联人销售产品、商品的交易金额约为17,150万元，2016年1-12月份实际发生额为9731.01万元。
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 29/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用√不适用 (三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 (四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 十
五、重大合同及其履行情况(一)托管、承包、租赁事项
1、托管情况□适用√不适用
2、承包情况□适用√不适用 30/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
3、租赁情况□适用√不适用 (二)担保情况 担保方 √适用□不适用 担保方与上市公司的 关系 被担保方 单位:万元币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 发生 担保是担保 是否是否为 担保金额日期担保担保担保类否已经是否担保逾存在关联方 (协议起始日到期日型履行完逾期期金额反担担保 签署 毕 保 关联关系 日) 镇江恒顺商全资子镇江恒顺房地产19,000.00 2015/122018/12连带责否 否 不适用 是 母公司的控 城有限公司公司开发有限公司 /30/29任担保 股子公司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计报告期末对子公司担保余额合计（B） 公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B）担保总额占公司净资产的比例(%)其中：为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）担保总额超过净资产50%部分的金额（E）上述三项担保金额合计（C+D+E）未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明 19,000.0019,000.00 19,000.0012.10 19,000.00 19,000.00 (三)委托他人进行现金资产管理的情况
1、委托理财情况√适用□不适用 受托人交通银 委托理财产品 类型 保证收 委托理财金额 3,000 委托理财起始日期2016 委托理财终止 日期 报酬确定方式 到期
一 实际收回本金金额 / 实际获得收益 / 是否经过法定程序是 单位:万元币种:人民币计提减是否是否关联值准备关联涉诉关系金额交易 0否否 31/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 行镇江益型 年12 分行 月7日 合计 /3,000/ / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 委托理财的情况说明 次性付息 / / / / /
0 2017年3月23日，公司赎回上述理财产品，上述理财产品收回本金人民币3000万元整，取得收益为人民币265397.26元，实际年化收益率为3.0752%。
2、委托贷款情况□适用√不适用 (四)其他重大合同□适用√不适用 十
六、其他重大事项的说明□适用√不适用 十
七、积极履行社会责任的工作情况(一)上市公司扶贫工作情况√适用□不适用
1.精准扶贫规划 公司长期以来热心支持并参与公益事业，鼓励全体员工主动回馈社会，积极参与各种形式的捐资、助教、扶贫等活动，扶持弱势群体。
在精准扶贫的工作推进中，公司深入发掘自身优势，加快贫困人口就业转移，努力实现“发展一方经济，造福一方百姓”的理念，同时，加大对内部困难员工的帮扶力度，减轻困难员工的经济负担。
公司与丹阳杏虎村开展定期扶贫工作，目前正就帮扶项目进行论证。
2.年度精准扶贫概要报告期内，公司高度重视扶贫工作。
为贯彻落实镇江市委《关于开展“百村万户达新标”行 动实施意见》（镇发〔2016〕14号）文件精神，公司携手恒顺集团与丹阳杏虎村20户贫困户开展对接，实施扶贫帮扶工作，明确帮扶目标:2016年20户37名贫困户人均年收入达到6000元，2017年达到7000元，2018年起达到8000元的标准。
3.上市公司2016年精准扶贫工作情况统计表 指标 32/130 单位：万元币种：人民币数量及开展情况 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
一、总体情况 其中：
1.资金 39
2.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 37
4.后续精准扶贫计划今后，公司将继续按照市政府、市国资委、恒顺集团及各子公司当地政府的总体规划部署， 结合公司实际情况，一方面全力配合当地政府的精准扶贫工作；另一方面深入挖掘自身优势，优化资源配置，选择适合本地条件、有优势、有特色的产业作为发展方向，使潜在的优势尽快转化为现实经济优势，创造经济效益；与此同时，做好企业内部及当地困难群众帮扶工作，继续吸收贫困人口就业，加强职业技能培训，帮助贫困人口实现就业脱贫。
(二)社会责任工作情况√适用□不适用 公司作为一家食品企业，在用心筑造食品安全防线的同时，在环保、公益事业、职工保护等方面承担社会责任。
1、积极响应号召支持外省老少边穷地区经济建设公司及控股股东恒顺集团积极响应党中央国务院号召支持外省老少边穷地区，运用先进的恒顺管理经验，带动当地工业和农业发展。
先后在新疆农四师、三峡库区云阳、大别山老区六安投资建厂，投资援疆建设了新疆霍尔果斯万吨食醋项目,在重庆、山西地区积极配合当地政府投资，投资援建了三峡库区云阳调味品项目,支持当地的区域经济发展，树立了良好的恒顺企业形象。
2、支持教育和文化旅游发展公司热心资助本地教育事业，大力支持镇江市学前教育、义务教育的发展，先后捐建了恒美“三之三”幼儿园、恒顺实验小学、江科大附中等三所学校，并每年设立专项教育基金，总投入金额1.1亿元。
公司投资3000多万元陆续建成全球最大的中国镇江醋文化博物馆。
博物馆以其独特的文化视角和功能，获得国家4A级工业旅游景区称号、长三角世博主题体验之旅示范点、江苏省服务业标准化试点单位和镇江市爱国主义教育基地。
博物馆自开馆以来，游客人数逐年递增，2015年接待40万人次，已累计接待游客200万人次，成为镇江市重要的旅游景点。
3、积极参与社会公益在公司高层领导的带领下，恒顺公司积极参与社会公益活动，每年纳入公司预算并实施，以实际行动回报国家和社会。
33/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 2011年以来，公司累计向社会各界捐款、捐物共计800多万多元，获得镇江市首届“慈善之星”企业称号。
公司积极参与社区建设，主动承担起国有企业的社会责任和义务，协助社区老区危房改造、两消除结对公益事业、组织慰问市社会福利院、各党支部结对资助贫困学生、“精准扶贫”、建立“恒顺众生”爱心团组织各类社区公益活动、奉献恒顺爱心，无偿提供资金、物品和人力支援。
公司每年参加“镇江市慈善一日捐”活动，捐赠金额30万/年。
公司积极支持国家体育事业发展，承办“恒顺”杯全国少儿乒乓球大赛和镇江国际半程马拉松等大型赛事活动。
公司积极支持驻镇部队和武警消防部队的建设,每年定期走访慰问部队官兵。
公司职工义工志愿者、党员义工志愿者队伍长年为镇江市社会福利院和社会的孤寡老人送“营养早餐”并定期提供生活帮助。
4、关爱员工员工是企业最宝贵的财富，是企业价值链的起点。
公司通过多种途径助力员工创新和成长， 激发员工活力，发挥员工价值。
一是帮助员工做好职业生涯规划，畅通员工发展通道，不断扩大和推进核心技能人才库建设，建立完善后备干部和专业人才队伍培养、使用机制；二是坚持为员工办实事，以爱心援助、大病帮扶、餐饮监督、带薪年假等方式提高了员工幸福感。
5、环境保护报告期内，公司进一步完善环境保护管理体系，持续推进安全标准化体系的建设，严格执行 各种安全生产规章制度；加强环保管理，抓好环保事故应急预案的演练，确保无重大安全环保事故发生。
今后，公司将进进一步弘扬“恒顺众生”的企业文化，努力恒顺投资者、恒顺消费者、恒顺企业员工、恒顺供应商、恒顺经销商、恒顺社会，遵守社会公德、商业道德，接受政府和社会公众的监督。
公司在诚信对待消费者、合作方，追求经济效益、保护股东利益的同时，进一步积极从事环境保护、社会公益事业，加强对员工社会责任的培训教育，从而促进公司本身与全社会的协调、和谐发展。
(三)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明√适用□不适用 公司及子公司主要从事调味品的生产和销售业务。
公司高度重视环境保护工作，积极推行节能减排，根据国家有关环境保护的法律法规制定了严格的环境作业规范，各项治理设施运行良好，废气、废水、废渣排放和噪音均符合国家环保标准,2015年通过GB/T24001《环境管理体系》认证，建立了完整的环境管理体系，确保节能环保职责的落实和有效实施。
公司严格按“有依据、 34/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 有检查、有考核、有结果”四有要求，开展节能环保工作，确保制度落实到位。
公司及控股子公司严格按照国家和当地的环境保护法律、法规要求进行生产经营管理，确保各项污染物的排放指标满足监管要求,通过了各级环保部门组织的环境检测，报告期内未发生因环保问题被有关部门处罚的情况。
十
八、可转换公司债券情况(一)转债发行情况□适用√不适用(二)报告期转债持有人及担保人情况□适用√不适用(三)报告期转债变动情况□适用√不适用报告期转债累计转股情况□适用√不适用(四)转股价格历次调整情况□适用√不适用(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排□适用√不适用(六)转债其他情况说明□适用√不适用 第六节
一、普通股股本变动情况(一)普通股股份变动情况表
1、普通股股份变动情况表 普通股股份变动及股东情况
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股其中：境内非国有法人持股 境内自然人持股
4、外资持股其中：境外法人持股 本次变动前 数量 比例(%) 发行新股 本次变动增减（＋，－） 送公积金转其 股 股 他 小计 35/130 单位：万股本次变动后数量比例 (%) 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 境外自然人持股
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、普通股股份总数 30,136.90100.0030,136.90100.00 30136.90100.00 30,136.9030,136.90 30,136.9060,273.80100.0030,136.9060,273.80100.00 30,136.90 30,136.9060,273.80100.00
2、普通股股份变动情况说明√适用□不适用 经2016年5月20日召开的2015年年度股东大会审议通过，公司于2016年6月13日发布了《江苏恒顺醋业股份有限公司2015年度利润分配及资本公积转增股本的实施公告》，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，每10股派发现金股利2.40元（含税），共计分配现金股利72,328,560.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
同时，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增30,136.90万股。
本次转增完成后公司总股本将变更为60,273.80万股。
股权登记日：2016年6月16日；除权（息）日：2016年6月17日；新增无限售条件流通股份上市日：2016年6月20日。
3、普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）□适用√不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容□适用√不适用(二)限售股份变动情况□适用√不适用
二、证券发行与上市情况 (一)截至报告期内证券发行情况 □适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：□适用√不适用 (二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 □适用√不适用 (三)现存的内部职工股情况 □适用√不适用
三、股东和实际控制人情况 (一)股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户)年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 25,22628,281 36/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用不适用 (二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 股东名称（全称） 江苏恒顺集团有限公司 中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金中国农业银行股份有限公司－富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金广发银行股份有限公司－中欧盛世成长分级股票型证券投资基金中国建设银行股份有限公司－中欧永裕混合型证券投资基金中国工商银行－汇添富均衡增长混合型证券投资基金新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－018L－CT001沪 前十名股东持股情况 报告期内增减期末持股数量 比例(%) 136,913,474268,998,73444.63 持有有限售条件股份数量
0 单位:股 质押或冻结情况 股份状态 数量 质押90,000,000 股东性质 国有法人 8,899,90315,500,0002.57 0未知 未知 5,874,46911,085,9441.84 0未知 未知 10,549,52410,549,5241.75 0未知 未知 10,489,55010,489,5501.74 0未知 未知 4,046,690 9,046,6901.50 0未知 未知 4,133,262 8,266,5241.37 0未知 未知 全国社保基金一一二组合 1,000,000 8,000,0001.33 0未知 未知 中国农业银行股份有限公司 －汇添富逆向投资混合型证 3,811,822 6,991,8001.16 0未知 未知 券投资基金 平安资管－中国银行－众安 6,427,684 6,427,6841.07 0未知 未知 在线财产保险股份有限公司 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 江苏恒顺集团有限公司 268,998,734
人民币普通股 268,998,734 中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金 15,500,000人民币普通股 15,500,000 中国农业银行股份有限公司－富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 11,085,944人民币普通股 11,085,944 广发银行股份有限公司－中欧盛世成长分级股票型证券投资基金 10,549,524人民币普通股 10,549,524 37/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 中国建设银行股份有限公司－中欧永裕混合型证券投资基金中国工商银行－汇添富均衡增长混合型证券投资基金新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－018L－CT001沪 全国社保基金一一二组合 中国农业银行股份有限公司－汇添富逆向投资混合型证券投资基金平安资管－中国银行－众安在线财产保险股份有限公司 上述股东关联关系或一致行动的说明 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 10,489,550人民币普通股 10,489,550 9,046,690人民币普通股 9,046,690 8,266,524人民币普通股 8,266,524 8,000,000人民币普通股 8,000,000 6,991,800人民币普通股 6,991,800 6,427,684人民币普通股 6,427,684 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司与其余股东不存在关联关系， 也不存在一致行动的情况。
公司未知其它流通股股东之间是否存在关联 关系及是否存在一致行动的情况。
报告期内无相关事项 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用√不适用 (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用√不适用
四、控股股东及实际控制人情况 (一)控股股东情况 1法人 √适用□不适用名称单位负责人或法定代表人成立日期 主要经营业务 报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况其他情况说明 江苏恒顺集团有限公司张玉宏1988-08-27食醋、酱菜、酱油、酒类、调味品系列产品、食品及其他包装材料、醋胶囊、藏虫草胶囊及其相关保健食品、食用油脂的生产（限分支机构经营）；预包装食品、散装食品的批发与零售（商品类别限食品流通许可备案核定范围）百货、五金、交电、建筑材料、食品机械产品、食醋机械产品的销售；技术咨询、服务。
自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
无 无 2自然人□适用√不适用 38/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 3公司不存在控股股东情况的特别说明□适用√不适用 4报告期内控股股东变更情况索引及日期□适用√不适用5公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用 (二)实际控制人情况1法人√适用□不适用名称 镇江市国有资产监督管理委员会 2自然人□适用√不适用3公司不存在实际控制人情况的特别说明□适用√不适用 4报告期内实际控制人变更情况索引及日期□适用√不适用 5公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用 39/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 6实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司□适用√不适用 (三)控股股东及实际控制人其他情况介绍√适用□不适用 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司的控股股东为镇江市国有资产投资经营公司,公司最终控制人为镇江市国有资产监督管理委员会。
五、其他持股在百分之十以上的法人股东□适用√不适用
六、股份限制减持情况说明□适用√不适用 □适用√不适用 第七节优先股相关情况 40/130 第八节 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况√适用□不适用 姓名 张玉宏聂旭东 李国权 杨晓康 杨永忠 高云海卫祥云任永平汤文桂 王仁贵 李忠明杨玉春魏陈云刘欣周良洪余永建 合计 职务(注)性别 董事长 男 副董事长男 董事、总男经理 董事 男 董事、副男总经理 董事 男 独立董事男 独立董事男 独立董事男 监事会主男席 监事 男 监事 男 董秘 男 财务总监女 副总经理男 副总经理男 / / 年龄任期起始日任期终止日年初持股年末持股年度内股份增减变动 期 期 数 数 增减变动量原因 522014-10-312017-10-30
0 0 442014-10-312017-10-30
0 0 402014-10-312017-10-30
0 0 572014-10-312017-10-30
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0 0 / / /
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0 0 / 报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元） 86 26.64 6 24.12 29.83888 6 3313.1322.8022.4820.36215.36 单位：股是否在公司关联方获取 报酬 是是 否 是 否 否否否否 是 是是否否否否/ 41/130 姓名张玉宏聂旭东李国权杨晓康杨永忠高云海卫祥云任永平 汤文桂 王仁贵 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 主要工作经历男，1964年生，本科，经济师、工程师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司董事长、党委书记，江苏恒顺醋业股份有限公司董事长。
历任丹徒县油化厂财务科长、厂长；镇江环球房地产开发公司财务经理、副总经理；镇江金香花油脂集团董事长、总经理；江苏恒丰香醋集团有限公司常务副总、总经理、董事长，镇江市国有资产投资经营公司副总经理，恒丰镇江食品有限公司总经理。
男，1972年生，研究生学历，现任江苏恒顺集团有限公司党委副书记、董事、总经理，江苏恒顺醋业股份有限公司副董事长。
原任市经济和信息化委员会副主任、党委委员，江苏恒神纤维材料有限公司总裁、党委副书记。
男，1976年生，硕士学位、博士在读，高级工程师。
现任江苏恒顺集团有限公司董事，江苏恒顺醋业股份有限公司董事、总经理。
历任镇江市调味品研究所副所长，公司生产部副经理，江苏恒顺调味食品有限公司工艺设备部经理，江苏恒顺醋业股份有限公司生产部经理，研发部经理。
男，1959年生，大专学历，助理经济师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司董事，江苏恒顺醋业股份有限公司董事。
历任镇江恒顺酱醋厂厂长助理，江苏恒顺集团有限公司副总经理，江苏恒顺醋业股份有限公司总经理。
男，1968年生，研究生学历。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理、董事。
历任林业部镇江林机厂团委副书记、副科长，镇江团市委学少部副部长，市团校常务副校长，镇江市外贸集团组织人事处处长，办公室主任，镇江南泰对外经贸有限公司副总经理，江苏恒顺集团有限公司综合办主任，总经理助理，江苏恒顺醋业股份有限公司董事会秘书。
男，1966年生，大专。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司董事、销售总监。
历任镇江市豆制品厂厂长，江苏恒顺集团有限公司销售公司副总经理，镇江恒顺生物工程有限公司总经理，镇江恒顺新型调味品有限公司总经理，挂职援建新疆兵团四师，任兵团伊力特股份有限公司党委委员、副总经理。
男，1957年生，经济学家。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司独立董事。
任北京智石经济研究院副院长，中国经济与社会发展研究中心主任。
曾任中国调味品协会秘书长、会长、常务副会长和理事会总干事。
男，1963年生，中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学会计学博士，中国CPA。
现任上海大学教授、博士生导师，兼任中国会计学会会计基础理论委员会委员、兴源环境科技股份有限公司董事、恒天凯马股份有限公司独立董事等上市公司独立董事。
曾任江苏大学会计学教授、财务处副处长、镇江RIETSCHLE公司财务总监、德方董事，以及玉龙股份、亚厦装饰、扬农化工等上市公司独立董事、上海大学管理学院副院长、书记等职务。
男，1964年生，金融学博士、会计师、高级经济师、注册会计师。
现任厦门兴恒丰国际贸易发展有限公司执行董事。
中国海运（厦门）远洋有限公司独立董事、山西天脊化工集团股份有限公司独立董事。
中科天龙（厦门）环保股份有限公司副董事长。
曾在厦门市人民政府财政局任职，美国太平洋大中华股份有限公司（美国主板）董事会秘书长、厦门奇胜股份有限公司董事、财务总监、上海望春花集团股份有限公司（600645）董事、山西兰花科创股份有限公司（600123）独立董事、山西太原化工股份有限公司（600281）独立董事，曾于2001年至2008年期间担任江苏恒顺醋业股份有限公司（600305）独立董事。
汤文桂先生在企业投融资活动、税收策划、公司购并、企业法人治理结构及企业发展战略等方面有较深的实务经验。
男，1957年生，大学本科，高级政工师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记和工会主席，江苏恒顺醋 42/130 李忠明杨玉春魏陈云刘欣周良洪 余永建 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 业股份有限公司监事会主席。
历任镇江百货股份有限公司党办主任，镇江纺织服装公司副总经理。
男，1959年生，大专。
现任江苏恒顺集团有限公司监事、工会副主席，江苏恒顺醋业股份有限公司监事。
历任蒋乔供销社（挂职）、金山旅游商场副总经理，恒丰集团党总支副书记，江苏恒顺调味食品有限公司人力资源部经理。
男，1957年生，大专。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司监事、纪委副书记、办公室副主任。
历任江苏恒顺醋业股份有限公司工会副主席、采供部经理。
男，1978年生，硕士研究生。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司董秘、证券事务部部长、企管部部长。
历任江苏恒顺集团有限公司综合办科员，江苏恒顺醋业股份有限公司证券事务代表、证券投资部副经理(主持工作)。
女，1971年生，本科，中级会计师。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司财务总监。
历任上海光明乳业郑州公司财务经理，阿雷蒙紧固件（镇江）有限公司财务经理。
男，1964年生，大学本科，工程师。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理，江苏恒顺沭阳调味品有限公司总经理。
1981年进入镇江恒顺酱醋厂学习酿造工艺。
1984年被选送到重庆市酿造职业大学学习。
历任镇江恒顺酱醋有限公司研究所工程师，制醋车间副主任，生产技术部副部长，江苏恒顺醋业股份有限公司监事。
男，1976年生，博士研究生，教授级高工，江苏省科学技术进步一等奖获得者。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理。
1999.7-2008.12任镇江恒丰酱醋有限公司研究所副所长、所长、品控部经理、总经理助理、副总经理；2009.1-2010.9任江苏恒顺集团有限公司企管部部长；2010.10-2012.12任镇江恒顺生物工程有限公司总经理；2013.1-至今任江苏恒顺醋业股份有限公司研发总监。
(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 (一)在股东单位任职情况 √适用□不适用任职人员姓名 张玉宏聂旭东王仁贵杨晓康李国权李忠明在股东单位任职情况的说明 股东单位名称江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司无 在股东单位担任的职务董事长、党委书记董事、总经理、党委副书记监事会主席董事董事监事 任期起始日期2014年6月3日2014年6月3日2012年7月16日2012年7月16日2012年7月16日2012年7月16日 任期终止日期 43/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)在其他单位任职情况√适用□不适用 任职人员姓名汤文桂在其他单位任职情况的说明 其他单位名称厦门兴恒丰投资发展有限公司无 在其他单位担任的职务执行董事 任期起始日期2003年1月1日 任期终止日期
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况√适用□不适用 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 董事、监事、高级管理人员报酬确定依据董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计 本公司董事、监事、高级管理人员的薪酬参照国家有关规定，根据当地劳动人事部门的有关规定，当地的工资水平等综合因素制定的。
根据镇江市当地同类企业薪资水平。
报告披露的收入情况为董监事及高管人员的实际报酬。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为215.36万元。
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用□不适用姓名 余永建 副总经理 担任的职务 聘任 变动情形 新聘任 变动原因
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明□适用√不适用 44/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
六、母公司和主要子公司的员工情况 (一)员工情况 母公司在职员工的数量主要子公司在职员工的数量在职员工的数量合计母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 专业构成专业构成类别 生产人员销售人员技术人员财务人员行政人员 合计 教育程度类别研究生及以上 本科专科中专及以下合计 教育程度 专业构成人数数量（人） 1,601973 2,574566 1,0325236023913216482 2,574 242987751,4772,574 (二)薪酬政策√适用□不适用
1、薪酬管理原则 公司的薪酬管理制度贯彻按劳分配、奖勤罚懒和效率优先兼顾公平的原则，建立了宽带薪酬模式的晋升机制和科学、合理的工资分配体系（收入向一线员工、销售、研发、高技能人才和有特殊贡献人员倾斜）。
2、工资、奖金 员工工资、福利、补贴依照国家法律、法规和根据公司经营状况为因素确定。
实行车间计件工资、生产保障人员工资与生产挂钩、科室人员岗位绩效奖金与销售、综合效益挂钩以及销售人员工资与销售业绩挂钩等岗效工资、契约工资相结合的薪酬制度，按时足额发放职工工资。
3、薪酬的代扣 个人薪酬所得税、五险一金的个人应负担部分、其他代扣（工会费），须从薪酬中直接代扣代缴。
4、薪酬支付 公司账务部是发放工资收入的部门，财务人员根据主管领导审批的工资表发放。
薪酬支付采用 45/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 月薪制，发放日为每月12日，若适逢节假日，则提前发放。
所有员工的薪酬一律直接汇入指定的金融机构的该员工工资帐户上，通过银行代发薪酬。
(三)培训计划√适用□不适用 为贯彻落实公司人才发展规划，完善人才梯队建设，为实现企业的长远发展战略，培养懂经营、会管理、具备现代科学知识结构和业务技能的复合型人才，公司建立了分层分类的培训体系，采取内部培训与外部培训相结合的方式，为各类人员制定出个人成长与企业需要相结合的培训计划，以达到个人与企业共同健康发展。
1、公司董事、监事、高级管理人员按照规定定期参加上海证券交易所和江苏证监局组织的各种专业培训及考核；
2、公司分批举办年轻管理人员专场培训班，通过专家讲解以及企业内部业务骨干传授经验等，对日常工作中出现的问题进行讨论、分析、总结，提高年轻管理人员的业务技能和管理水平。
3、公司启动商学院“雄鹰计划”，围绕“学习管理知识、增强管理能力、提高自身素养、开拓视野思维、推动实际工作”五个培养目标，以MBA课程为蓝本，开展实战型培训学习，提升其综合管理技能和创新思维能力，为公司管理梯队建设和后备高管培养积蓄力量。
4、加强社会公德、职业道德教育，强化安全意识、规范文明礼仪，重点进行销售技能的培训和服务意识的培养。
5、结合新产品研制、技术改造、市场销售的需要，加强专业性培训，由各部门根据国家有关规定及本部门工作安排制定培训计划，并负责组织落实工作。
(四)劳务外包情况□适用√不适用 第九节公司治理
一、公司治理相关情况说明√适用□不适用 报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的规定以及中国证监会、上海证券交易所等监管机构的要求，不断完善公司治理结构，规范公司运作。
目前，公司已经形成了权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。
公司治理符合相关法律法规的要求，不存在监管部门要求限期整改的问题。
公司股东大会、董事会、监事会各尽其责、恪尽职守、规范运作，切实维护了广大投资者和公司的利益。
1、股东和股东大会公司严格按照《公司法》、《上海证券交易所上市规则》等法律法规以及《公司章程》、《股东大会议事规则》的要求召集、召开股东大会，确保所有股东都享有平等的地位和权利，同时还 46/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 聘请律师出席股东大会，对会议的召开程序、审议事项、出席人身份进行确认和见证，会议记录完整，保证了股东大会的合法有效。
报告期内，公司召开了1次股东大会。
2、控股股东与公司公司具有独立的业务及自主经营能力，与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面做到“五独立”，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。
公司的重大决策由股东大会依法做出，控股股东依法行使股东权利，没有超越公司股东大会直接或者间接干预公司的决策和经营活动的行为，公司与控股股东进行的关联交易公平合理。
3、董事及董事会公司根据《公司法》和《公司章程》的规定，制定了《董事会议事规则》，董事的任职资格和选举程序均符合有关法律法规的规定。
各董事严格遵守所作的董事声明和承诺，认真履行公司章程赋予的权力义务，忠实、勤勉、诚信地履行职责。
公司独立董事超过董事会总人数1/2的标准。
报告期内，他们认真参加了公司董事会议，对公司的定期报告、关联交易、对外担保等重大事项发表了专业性意见，对董事会科学决策和公司的健康发展起到了积极作用。
4、监事及监事会公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选聘程序选举监事，公司监事会由三名监事组成，其中一名为职工代表，人数和人员构成符合法律、法规的要求，各位监事能够依据《监事会议事规则》认真履行职责，本着对全体股东尤其是中小股东负责的精神，对公司财务以及董事和高级管理人员履职的合法、合规性进行监督。
5、信息披露和透明度公司指定董事会秘书负责公司信息披露工作、接待投资者来访和咨询，指定《上海证券报》为公司信息披露报纸。
公司严格遵守信息披露的有关规定，有效防止了选择性信息披露情况和内幕交易的发生，做到公平、公正、公开。
公司能够依照相关法律、法规和《公司章程》的有关规定，真实、准确、完整、及时的披露有关信息，确保所有股东有平等的机会获得信息。
6、关于投资者关系及相关利益者公司根据《投资者关系管理制度》，积极拓宽与投资者沟通的渠道，充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方面利益的平衡，共同推动公司持续、健康的发展。
报告期内，公司证券部积极通过微信、邮箱等多个渠道，与投资者积极互动，专人负责接待投资者来电、来信、来访、提问，以即时解答，信件复函、邮件回复等方式进行答复。
公司还在公司网站中设置了投资者关系专栏，积极与投资者进行交流互动，听取广大投资者对于公司生产经营、未来发展的意见和建议，维护了良好的投资者关系管理。
为规范公司的内幕信息管理，加强内幕信息保密工作，维护信息披露公平性，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则(2008年修订)》等法律法规及《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，公司制订并严格执行《内幕信息及 47/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 知情人管理制度》。
公司内幕信息管理工作由董事会统一领导和管理，保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。
董事会秘书组织实施，负责办理公司内幕信息知情人的登记入档事宜，公司监事会对内幕信息知情人管理制度实施情况进行监督。
报告期内，公司严格执行内幕信息登记管理制度，严格规范信息传递流程，在定期报告披露期间和临时公告披露期间，对未公开信息，公司证券部都会严格控制知情人范围并组织填写《内幕信息知情人登记表》，如实、完整记录上述信息在公开前的所有内幕信息知情人名单，以及知情人知悉内幕信息的时间等。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员严格遵守内幕信息知情人管理制度，未发现有内幕信息知情人利用内幕信息买卖公司股票的情况，未发生因内幕信息知情人涉嫌内幕交易受到监管部门查处情况。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用 公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
二、股东大会情况简介 会议届次2015年年度股东大会 召开日期2016年5月20日 决议刊登的指定网站的查询索引 上海证券交易所 决议刊登的披露日期2016年5月21日 股东大会情况说明√适用□不适用 2015年年度股东大会于2016年5月20日以现场投票和网络投票相结合的方式召开，现场会议在公司会议室召开，参加股东大会的股东或股东代理人共计9人，代表有表决权的股份数135,792,391股，占公司有表决权股份总额的45.06%。
其中:现场出席股东大会的股东及股东代理人共计4人，代表有表决权的股份数135,572,791股，占公司有表决权股份总额的44.99%；通过网络投票的股东5人，代表有表决权的股份数219,600股，占公司有表决权股份总额的0.07%。
本次股东大会由董事会召集，董事长张玉宏先生主持，公司部分董事、监事、高级管理人员及见证律师出席或列席了本次会议，符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》及其他有关法律、法规，形成的决议是合法有效的。
2015年年度股东大会审议通过以下议案：
1、《公司2015年度董事会工作报告》；
2、《公司2015年度监事会工作报告》；
3、《公司2015年度财务决算报告》；
4、《关于公司2015年度利润分配方案的议案》；
5、《公司2015年年度报告和年度报告摘要》；
6、《公司独立董事2015年度述职报告》；
7、《关于公司2015年度日常关联交易及预计公司2016年度日常关联交易的议案》；
8、《关于续聘天衡会计师事务所（特 48/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 殊普通合伙）为公司2016年度审计机构的议案》；
9、《关于实施公司激励基金计提与分配方案的议案》。
三、董事履行职责情况(一)董事参加董事会和股东大会的情况 董事姓名 张玉宏聂旭东李国权杨晓康杨永忠高云海卫祥云任永平汤文桂 是否独立董事 否否否否否否是是是 本年应参加董事会 次数888888888 亲自出席次数 888888111 参加董事会情况 以通讯方式参加次数 000000777 委托出席次数 000000000 缺席次数 000000000 是否连续两次未亲自参 加会议否否否否否否否否否 参加股东大会情况出席股东大会的次 数111111010 连续两次未亲自出席董事会会议的说明□适用√不适用 年内召开董事会会议次数
8 其中：现场会议次数
1 通讯方式召开会议次数
0 现场结合通讯方式召开会议次数
7 (二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况□适用√不适用 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况 □适用√不适用报告期内，董事会下设专门委员会在履行职责时均对所审议议案表示赞成，不存在异议事项。
五、监事会发现公司存在风险的说明□适用√不适用 监事会对报告期内的监督事项无异议。
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明 □适用√不适用 49/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面能保证独立性、能保持自主经营能力。
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划□适用√不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况√适用□不适用 公司制定《董事、监事津贴制度》，对董事、监事、高级管理人员、科技骨干和重要岗位人员进行了考核与激励，合理确定其收入水平，充分调动其积极性和创造性，促进公司规模和经济效益的持续增长；公司董事会下设了薪酬与考核委员会，专门负责制定与考核董事、高管的薪酬政策和方案。
为进一步健全和完善公司中长期激励和约束机制，增强公司高级管理人员、核心技术人员及业务骨干对公司持续、健康发展的责任感、使命感，充分发挥员工的积极性和创造性，吸引了更多的优秀人才，增强公司凝聚力，促进公司的快速发展，形成推动公司持续健康发展的强大合力，经公司第五届董事会第十八次会议和2013年度股东大会审议通过，公司决定设立奖励基金并制订《公司年度业绩激励基金管理办法》，以当年度净利润增加额（即当年度激励基金提取前净利润减去年年度净利润）为基数，按30%的比例提取年度业绩激励基金，对在科研、生产、营销、企业运作等方面对公司发展有突出贡献的人员予以奖励。
八、是否披露内部控制自我评价报告√适用□不适用 报告期内，公司以《内部控制评价工作手册》为基础，结合风险评估结果及公司资产重组后的管理现状与需求，对重点业务流程开展内部控制自我评价工作，并形成了《江苏恒顺醋业股份有限公司2016年度内部控制评价报告》（全文载于上海证券交易所网站）。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明□适用√不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明√适用□不适用 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)为公司出具了标准无保留意见的内部控制审计报告，《公司2016年度内部控制审计报告》详见上海证券交易所网站（http：//）。
是否披露内部控制审计报告：是 □适用√不适用 第十节公司债券相关情况 50/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
一、审计报告√适用□不适用 第十一节财务报告 审计报告 天衡审字（2017）01046号 江苏恒顺醋业股份有限公司全体股东：我们审计了后附的江苏恒顺醋业股份有限公司（以下简称“恒顺醋业”）财务报表，包括2016 年12月31日的合并及母公司资产负债表，2016年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任编制和公允列报财务报表是恒顺醋业管理层的责任，这种责任包括：
（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见我们认为，恒顺醋业财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了恒顺醋业2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2016年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）中国·南京 2017年4月14日 中国注册会计师：杨林中国注册会计师：王福丽 51/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
二、财务报表 合并资产负债表2016年12月31日编制单位:江苏恒顺醋业股份有限公司 项目流动资产： 货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 发放贷款和垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 附注七.1 七.2七.3七.4 七.5七.6 七.7 七.8 七.9七.10七.11七.12七.13 七.14七.15七.16七.17七.18 期末余额149,507,128.73 10,000.00101,721,019.09 19,596,629.86 16,065,063.49309,794,098.31 36,890,106.84633,584,046.32 40,889,000.00 47,681,616.15298,903,300.00854,452,959.25 93,364,464.5323,043,863.93 188,796,961.54728,008.94763,992.83 29,833,849.9152,012,016.38 单位:元币种:人民币期初余额249,962,824.34 3,750,000.0096,176,528.2525,163,530.17 18,187,778.73324,952,465.43 4,294,834.36722,487,961.28 40,889,000.00 48,734,899.01297,736,800.00685,920,695.90156,863,280.12 23,043,863.93 188,534,907.36728,008.94159,354.68 28,584,327.4468,187,112.48 52/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计 非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计 所有者权益股本其他权益工具其中：优先股永续债资本公积 七.19 1,630,470,033.462,264,054,079.78 61,000,000.00 七.20七.21七.22 七.23七.24七.25七.26七.27 157,254,004.0532,919,113.25 13,621,612.3032,928,518.47 136,537.22926,179.94128,589,950.92 七.28七.29 七.30 5,200,000.0091,329,366.05523,905,282.20 25,420,000.00 七.31七.32七.17 七.33 22,554,845.04 16,439,067.5519,214,984.62 83,628,897.21607,534,179.41 602,738,000.00 七.34 53/130 471,310,899.95 1,539,382,249.862,261,870,211.14 175,500,000.00 3,326,695.18159,874,730.65 39,965,807.05 13,480,168.7628,660,998.05 534,181.731,577,301.57142,018,044.75 2,160,000.0058,255,681.14625,353,608.8826,840,000.00 22,694,015.0412,877,984.4117,415,086.8479,827,086.29705,180,695.17301,369,000.00 772,679,899.95 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益 所有者权益合计负债和所有者权益总计 七.35七.36 86,035,328.28 411,379,753.871,571,463,982.10 85,055,918.271,656,519,900.372,264,054,079.78 法定代表人：张玉宏主管会计工作负责人：刘欣会计机构负责人：陈强 70,294,900.06 329,037,546.271,473,381,346.28 83,308,169.691,556,689,515.972,261,870,211.14 母公司资产负债表2016年12月31日编制单位:江苏恒顺醋业股份有限公司 项目流动资产： 货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 附注十七.1十七.2 十七.3 期末余额 61,042,159.99 60,186,648.2910,129,228.822,131,187.387,290,374.9763,718,257.6985,530,6
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人张玉宏、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司实际情况，考虑到目前公司发展所处阶段以及相关分配政策，公司拟以2016年12月31日总股本60,273.80万股为基数，每10股派发现金股利0.85元（含税），预计分配现金股利51,232,730.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用 公司于本年报的“经营情况讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否
九、重大风险提示√适用□不适用 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“经营情况讨论与分析”章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。
2/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 目录 第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节第十节第十一节第十二节 释义
.....................................................................................................................................
4公司简介和主要财务指标.................................................................................................
4公司业务概要.....................................................................................................................
7经营情况讨论与分析.......................................................................................................
10重要事项...........................................................................................................................
23普通股股份变动及股东情况...........................................................................................
35优先股相关情况...............................................................................................................
40董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................41公司治理...........................................................................................................................
46公司债券相关情况...........................................................................................................
50财务报告...........................................................................................................................
51备查文件目录.................................................................................................................
130 3/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 第一节释义一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2016
年1月1日至2016年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
一、公司信息 公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人统一社会信用代码 第二节公司简介和主要财务指标 江苏恒顺醋业股份有限公司恒顺醋业JiangsuHengshunVinegar-IndustryHengshunVinegar张玉宏62C Co.,Ltd
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书魏陈云 镇江市丹徒新城恒顺大道66号0511-852260030511-84566603wcy08@
三、基本情况简介 公司注册地址公司注册地址的邮政编码公司办公地址公司办公地址的邮政编码公司网址电子信箱 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号212028江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号212028wcy08@ 4/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所
五、公司股票简况 股票种类A股 股票上市交易所上海证券交易所 公司股票简况股票简称恒顺醋业 股票代码600305 变更前股票简称
六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称办公地址 签字会计师姓名 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）江苏省南京市建邺区江东中路106号万达广场商务楼B座20楼杨林、王福丽
七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 主要会计数据 2016年 2015年 营业收入 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额 1,447,274,814.591,305,428,216.69170,411,195.82239,645,400.88156,607,473.85113,342,343.04313,986,882.59282,060,413.54 2016年末 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 总资产 1,571,463,982.102,264,054,079.78 1,473,381,346.282,261,870,211.14 本期比上年同期增减 (%)10.87 -28.89 38.17 11.32本期末比上年同期末增减（% ）6.66 0.10 单位：元币种：人民币2014年 调整后 调整前 1,207,580,387.671,207,580,387.67 74,685,996.91 74,793,537.27 66,892,391.20 66,892,391.20 232,546,694.44 232,777,187.54 2014年末 调整后 调整前 1,269,731,923.30
2,246,751,712.85 1,262,260,456.132,231,505,623.22 (二)主要财务指标主要财务指标 2016年 2015年 5/130 本期比上年 2014年 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 基本每股收益（元／股） 稀释每股收益（元／股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 0.28270.28270.2598 11.1910.29 0.39760.3976 同期增减(%)-28.90-28.90 0.188017.498.27 38.19 减少6.30个百分点 增加2.02个百分点 调整后0.13070.13070.1171 7.33 6.56 调整前0.13090.13090.1171 7.39 6.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 上述公司主要财务指标均按2016年12月31日公司总股本602,738,000股计算。
八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明：□适用√不适用 九、2016年分季度主要财务数据 第一季度（1-3月份） 第二季度（4-6月份） 单位：元币种：人民币 第三季度 第四季度 （7-9月份）（10-12月份） 营业收入 359,102,153.87335,072,477.60362,157,089.51390,943,093.61 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额 36,331,535.7939,656,465.4541,020,522.8453,402,671.7435,037,864.1537,626,325.9635,725,076.3748,218,207.3763,296,464.2187,346,268.9168,208,343.0595,135,806.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用 6/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用 非经常性损益项目 非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益除上述各项之外的其他营业外收入和支出银行理财产品收益 少数股东权益影响额所得税影响额 合计 2016年金额-602,173.7618,829,503.84 1,166,500.00197,929.23 -2,126,439.38-3,661,597.9613,803,721.97 附注（如适用） 单位:元币种:人民币 2015年金额 2014年金额 137,495,363.73-211,165.51 10,929,351.6712,591,506.45 -107,540.36 205,800.00-800,600.00 -2,385,324.38-755,426.63 2,632,147.99458,638.10 -23,032,919.27126,303,057.84 360,000.00-1,262,091.20-2,021,077.047,793,605.71 十
一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用 项目名称投资性房地产 合计 期初余额 期末余额 297,736,800.00297,736,800.00 298,903,300.00298,903,300.00 单位：元币种：人民币 当期变动 对当期利润的影响金额 1,166,500.00 1,166,500.00 1,166,500.00 1,166,500.00 第三节公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)、公司的主营业务公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。
公司作为中国四大名醋 之
一，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱类、酱油、麻油、酱菜等七大品类系列产品。
公司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的30个办事处布局全国，拥有覆 7/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 盖各地区的经销网点60万个，成立了恒顺国际贸易公司积极开拓国际市场，同时打造天猫旗舰店拓展线上业务。
其主导产品食醋连续20年销量全国领先，广销60多个国家和地区，供应我国驻外160多个国家使（领）馆。
恒顺产品先后5获国际金奖、3次蝉联国家质量金奖，是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。
恒顺品牌先后获得了“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”等荣誉。
公司先后荣获“国家级农业产业化重点龙头企业”、“全国守合同重信用企业”、“中国调味品行业食醋十强品牌企业”、“中国调味品行业最具资本竞争力企业”等称号。
2012年，被认定为国家高新技术企业，2013年荣获“亚洲名优品牌奖”，2015年度获得江苏省企业技术创新奖。
2016年度，公司荣获中国产学研合作创新成果一等奖，中国食品科学技术学会科技创新一等奖。
报告期内，公司香醋类产品(含白醋)销售收入占总收入比重近80%，料酒也成为公司的明星产品，公司的酱醋调味品业务得到稳健增长，公司的盈利水平得到有效提升。
(二)、经营模式
1、销售模式公司采取经销商为主的销售模式，公司业务员紧密配合经销商深耕市场汇渠建设；公司采用先付款后发货的结算方式，有效保障了公司的现金流安全，保证了公司的正常生产经营性资金需求；同时为管控好市场，对市场的良性发展，对经销商专心做深做透市场起到了好的促进。
公司近年来加大市场品牌推广力度，提升消费者对恒顺“镇江香醋”认知度；同时，通过优化产品结构，提升公司的毛利率水平，并积极调整营销思路努力提高经销商的盈利水平，共同拓展市场渠道建设，提升产品市场占有率。
2、生产模式公司基本“以销定产”，在保证合理的半产品与产成品库存情况下，根据订单安排生产。
公司正通过技术转型升级，加快企业现代化、信息化改造的步伐，努力实现由传统劳动密集型生产企业向现代化食品生产企业的转型。
公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了3000亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了近万亩的食醋专用粮种植基地。
采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过GAP体系认证，从源头保障食品安全。
其中，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，通过产品生产过程的精细化质量管控，从源头上减低了食醋生产的食品安全风险，最终使公司真正建立了一整套从农田到餐桌的管理体系，消除了食品行业最大风险—质量安全风险。
报告期内，公司经过申报成功被授予江苏省省长质量奖，并正在申报中国质量奖。
3、采购模式 8/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 公司有专业的采购部门统一负责采购业务，采购方式上采取了由招标采购、比价采购、定制采购等形式，在整个招投标采购过程中由公司纪委全程参与监督管理。
采购日常工作由多个专职采购员按业务类型进行分工并建立了定期轮岗机制并辅以ERP系统，及时监控采购过程。
同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计划，合理安排采购资金。
针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期业绩评定等措施不断加强供应商的管理，对每年在采购过程中对供货及时、质优的战略合作供应商，公司制定了合理的付款周期，增强了供货商合作的双赢感。
此模式，既有效保证了公司的资金使用成本，又降低了物料采购成本。
（三）行业发展现状
1、全国食醋行业产品——高度同质、创新差异近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强势品牌；各强势品牌基本上都是以所在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。
从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点：一是产品同质化现象较为严重。
由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。
二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。
这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。
2、“四大名醋”产品——名有特色、各霸一方“四大名醋”——镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。
目前在销售网络上均已突破了单一的地区限制。
食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。
行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。
据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为10%左右。
由此说明，食醋行业整合空间巨大。
调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明□适用√不适用 9/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
三、报告期内核心竞争力分析√适用□不适用 公司为"中华老字号"企业，始创于1840年清道光年间，作为"四大名醋"之首镇江香醋的代表，目前是中国规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业，也是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。
公司食醋产品的产销量长期位居全国第
一，是国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业； （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。
公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。
另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。
（二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。
国务院2006年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。
恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。
独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。
（三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。
通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。
严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。
食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。
第四节经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析报告期内，公司面对严峻的经济环境和日趋激烈的行业竞争，全体员工在公司董事会领导下 积极采取应对措施，咬定“三翻番二提升”的“十三五”发展目标，抢抓机遇、克难而进，生产经营和党建工作同步推进，企业五大转型升级取得明显成效。
公司整体发展质量进一步提高，主营调味品业务销售稳步增长，公司盈利能力得到有效提升。
10/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 报告期内，公司先后荣获：中国食品百强企业、中国调味品产业领军企业、中国调味品食醋产业十强品牌、江苏省优秀企业、江苏省质量奖、江苏省文明单位、市先进基层党组织等一系列荣誉。
报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作： 一是管理再造全面启动，企业基础管理逐步规范。
报告期内，公司管理系统化再造工程和恒顺商学院建设全面启动，通过建立健全目标管理和KPI指标体系，形成“千斤重担众人挑,人人头上有指标”的绩效考核机制。
恒顺商学院“雄鹰计划”人才培养强势推进，助力公司由传统国有企业管理模式向现代企业管理模式转变； 二是完善企业内部机制，探索体制改革和机制创新的新路子。
公司加强了对现有各部门、各岗位特别是营销中心、研发中心进行薪酬考核体系的完善，不断深化营销体制改革和引进高端人才的机制创新，实施了分配制度改革，逐步理顺公司薪酬体系，注重了专业技术人员和业务骨干收入的提升，多方面改进用人制度。
公司积极探索建立中长期激励机制，努力调动员工积极性，激活企业发展动力； 三是“春耕造林”计划取得实效，主导产品“B香”实现销售过亿。
报告期内，聚焦“恒顺香醋”品牌推广，公司着力打造“A+X”的产品战略定位。
通过“镇江香醋”和“恒顺香醋”同步发展，进一步加大市场拓展力度。
通过“春耕造林”工程，提升终端形象店建设，夯实营销基础工作，公司继“A陈”主导产品销售过亿后，“B香”销售又实现过亿； 四是项目建设力度加大，企业发展后劲进一步增强。
高端灌装线项目主体竣工，设备安装进入调试阶段，预计2017年下半年可以投产。
新疆项目克难而进，9月试投产成功；黑龙江项目迎难而上，10月实现与恒顺系列产品对接上市； 五是品牌建设实现突破，“百年恒顺”亮相“我要上春晚”。
报告期内，顺应消费升级的新潮流，公司在传承与创新相结合的基础上，聘请专业机构对恒顺商标和包装全面进行了升级换代，并启动恒顺高铁传播营销等新模式。
特别是由公司赞助的央视王牌栏目《我要上春晚》推出后，受到各方好评； 六是国际食醋论坛成功举办，恒顺新研发中心投入使用。
报告期内，由公司举办的国际食醋论坛形成轰动效应，包括院士在内的行业顶尖专家和海内外高层人士齐聚“百年恒顺”，共同推动行业跨界合作与创新发展。
同时，作为企业核心竞争力打造的重点工程，国际一流、国内领先的恒顺新研发中心项目投入使用，“百年恒顺”在食醋行业技术领先的优势进一步彰显； 七是产学研合作硕果累累，公司技术研发取得实效。
报告期内，通过进一步密切产学研合作，公司2项研发成果分别获得中国食品科学技术学会技术进步奖一等奖以及中国产学研合作创新成 11/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 果奖一等奖。
同时，通过科研项目扶持政策争取，先后获得了江苏省重大成果转化项目无偿资助资金； 八是卓越绩效管理深入推进，质量管理捧回大奖。
报告期内，公司全面提升卓越绩效管理水平，不断夯实基础管理。
继2014年获得“市长质量奖”后，再接再厉，六月初又从省长手中捧回“江苏省质量奖”，正在申报“中国质量奖”，成为我市和全省调味品企业唯一获此殊荣的单位，进一步巩固了中国醋业领跑者的地位； 九是工业旅游不断拓展，企业文化建设受到好评。
恒顺醋文化博物馆完成年度大修，游客接待和产品销售快速增长。
报告期内，圆满完成多个中央领导和全国性赛会接待工作。
与镇江市京口区成功联合举办“首届镇江香醋文化旅游节”，新媒体推广宣传全面实施。
恒顺工业旅游特色化发展成为全省示范，受到社会各界的高度赞赏。
十是党风廉政建设落到实处，公司党建工作亮点纷呈。
报告期内，公司党委全面强化国有企业党的建设，从严治党工作全面推开，“两学一做”、“五星党支部”创建、“精准扶贫”等活动深入开展；“三重一大”集体决策、为职工办实事等工作取得实效。
特别是“三色家文化”建设，形成恒顺党建创新品牌，收到中央、省、市领导充分肯定。
二、报告期内主要经营情况 报告期内，在公司董事会正确领导下，在全体员工的共同努力下，公司取得了较好的业绩， 公司合并报表实现营业收入
14.47亿元，其中，酱醋调味品实现收入13亿元，同比增长14.2%； 公司酱醋调味品毛利率42.55%，同比增加1.38个百分点；归属于母公司所有者的净利润1.7亿 元。
其中，扣非后的净利润1.59亿元较去年同期增长40.46%。
(一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 科目营业收入营业成本销售费用管理费用财务费用经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额研发支出归属于上市公司股东的净利润 本期数1,447,274,814.59 850,316,184.53221,362,260.71155,307,414.40 5,977,386.15313,986,882.59-222,956,386.07-188,076,088.0238,706,508.98169,611,039.51 单位:元币种:人民币 上年同期数 变动比例（%） 1,305,428,216.69 10.87 786,866,715.08 8.06 192,852,521.38 14.78 141,009,141.62 10.14 12,421,800.24 -51.88 282,060,413.54 11.32 -46,578,412.67 不适用 -307,087,244.21 不适用 34,290,554.53 12.88 239,645,400.88 -29.22 12
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1.收入和成本分析√适用□不适用
(1)驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长来源除香醋类产品外，主要以白醋、料酒产品为主，全年实现醋类产品同比增长12%、白醋品类同比增长8%、料酒类产品同比增长17%、酱类和酱油均增长13%。
销售增长的主要因素有如下几个方面：一是规划实施“A+X”产品发展战略，聚焦重点单品，突出“恒顺香醋”企业明星产品定位，并配备专项资源做好产品的进场、铺市等基础工作，大幅地提升了A产品的市场占有率；二是做好产品的品质升级和形象升级，统一了产品的设计元素，并在产品升级的基础下分别对19个主导醋产品、料酒和礼盒产品进行了价格调整，通过调整政策的实施，顺利地在各渠道实行了新价体系；三是持续加强产品在终端的生动化、品项化建设，通过“春耕造林”活动，使得公司重点打造的产品在终端陈列从固化到优化，并配套主题式宣传物料，形成产品的立体式宣传，“春耕造林”打造三年，已建立起10万家的恒顺流通终端品牌形象店，充分地提升了公司新产品、高端产品的销售；四是加大恒顺品牌全方位的宣传，通过冠名武汉到上海“恒顺号动车组”，联合央视“我要上春晚”，并配合线下纸箱堆、侧柜等终端联动宣传。
以高低联动、动静结合、软硬兼施的传播方式，对恒顺品牌的价值和消费者的认知起到较高的提升。
五是加大成熟型市场的深耕，提升产品结构并向高端方向和多品类的均衡发展，保证销售的稳中有升、针对成长型市场，通过发育重点城市，以点带面带动周边市场的发展、加大了开发性市场重点渠道的开发，树立地区标杆，带动其他渠道的发力；六通过全国的KA体系的整合，加强KA渠道经销商的优胜劣汰，发展了一批有实力有配套能力的新型经销商，也确保了公司2016年KA系统的销售持续增长；七是探索特通渠道的销售模式，开发出食品加工企业的原料供应、中石油中石化等加油站易捷便利店的封闭渠道等，特通渠道的开发打开一条新模式之路；八是加强业务人员营销工作的过程性管理，确保每项营销动作的标准实施，提升了营销工作效益。
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(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析2016年影响公司销售的主要品类有：香醋主力产品销售4.35亿元，约占年销售额的33%，高 端香醋产品销售1.71亿元，约占年销售额的14.3%；料酒类产品销售1.37亿元，约占年销售额的11%；白醋类产品销售1.03亿元，约占年销售额的8%。
(3)订单分析 2016年母公司销售订单12.3亿元，2015年母公司销售订单11.22亿元，同比增长9.6%。
一、所有客户签订经销商合同，明确年度目标和单品目标，规范销售渠道，并将目标细化到每个月。
二、所有的客户要求现款现货的销售合作形式，并采取客户的“保证金”制度，规范市场行为，确保经销商利润空间，提升客户的合作粘度。
三、所有客户的订单，每日必清，确保发货的时间。
(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 分行业 营业收入 主营业务分行业情况 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 酱醋调味品1,299,824,985.94746,752,604.7542.55% 14.20% 其他 121,832,568.2598,521,711.5919.13% -13.78% 单位:元币种:人民币 营业成本比上年增减（%）11.52% -13.03% 毛利率比上年增减(%) 增加1.38个百分点减少0.7个 百分点
(2).成本分析表 分行业酱醋调味品 成本构成项目 本期金额 直接材料直接人工制造费用 548,627,562.9462,361,491.94135,763,549.87 分行业情况本期占总成本上年同期金额比例(%) 73.47491,166,669.348.3553,143,126.6518.18125,319,276.35 上年同期占总成本比例 (%)73.357.94% 18.71% 单位：元 本期金额较情况上年同期变说明动比例(%) 0.165.18-2.83
(3).主要销售客户及主要供应商情况√适用□不适用 前五名客户销售额19,236.46万元，占年度销售总额13.29%；其中前五名客户销售额中关联方销售额9,657.13万元，占年度销售总额6.67%。
14/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 前五名供应商采购额14,308.1万元，占年度采购总额17.13%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额8,382.05万元，占年度采购总额10.04%。
其他说明公司前五名客户的销售情况如下： 单位：元币种：人民币 客户名称第一名第二名第三名第四名第五名 合计 销售额74,546,656.1458,372,622.3621,246,672.0419,784,072.8518,414,565.33 192,364,588.72 占年度销售总额的比例（%）5.154.031.471.371.27 13．29 公司前五名供应商的采购情况如下： 单位：元币种：人民币 供应商名称第一名第二名第三名第四名第五名合计 采购金额61,388,501.2825,650,279.9122,431,967.1516,945,287.3516,665,009.23 143,081,044.92 占年度采购总额的比例（%）7.353.072.692.032.00 17.13
2.费用√适用□不适用 项目销售费用管理费用财务费用营业税金及附加资产减值损失 本期金额221,362,260.71156,407,414.40 5,977,386.1525,132,808.64 1,083,247.15 上期金额192,852,521.38141,009,141.62 12,421,800.2415,363,131.4425,087,548.95 15/130 单位：人民币元变动比例（%） 14.7810.92-51.8863.59%-95.68% 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 投资收益 -889,242.31146,308,236.21 -100.61% 说明：
(1)财务费用同比下降51.88%,主要系本期银行借款减少所致。
(2)营业税金及附加同比上升63.59%,主要系费用性税金调整会计科目所致。
(3)资产减值损失同比下降95.68%,主要系上期计提开发产品减值准备所致。
(4)投资收益同比下降100.61%,主要系上期转让百盛商城股权所致。
3.研发投入研发投入情况表√适用□不适用 本期费用化研发投入本期资本化研发投入研发投入合计研发投入总额占营业收入比例（%）公司研发人员的数量研发人员数量占公司总人数的比例（%）研发投入资本化的比重（%） 单位：元38,706,508.98 038,706,508.98 2.6793 3.820
4.现金流□适用√不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明□适用√不适用 项目名称 应收票据其他流动资产在建工程长期待摊费用短期借款应付票据 (三)资产、负债情况分析√适用□不适用
1.资产及负债状况 本期期末数 10,000.0036,890,106.8493,364,464.53 763,992.8361,000,000.00 - 本期期末数占总资产的比例（%） 0.00 1.63 4.120.032.690.00 上期期末数 3,750,000.004,294,834.36156,863,280.12 159,354.68175,500,000.00 3,326,695.18 上期期末数占总资产的比例（%） 0.17 0.19 6.940.017.760.15 本期期末金额较上期期末变动比例 （%） -99.73 758.94 -40.48379.43-65.24-100.00 单位：元 情况说明 主要系收到的银行承兑票据减少所致主要系购买银行理财产品和待抵扣税金增加所致主要系在建工程转固定资产所致主要系费用增加所致主要系银行借款减少所致主要系银行承兑票据到期兑付完毕所致 16/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 应付利息应付股利一年内到期的非流动负债 其他流动负债 资本公积 136,537.22926,179.945,200,000.00 92,329,366.05471,310,899.95 0.010.04 0.23 534,181.731,577,301.57 2,160,000.00 4.0320.81 58,255,681.14772,679,899.95 0.020.070.10 2.5834.16 -74.44-41.28 主要系银行借款减少所致主要系支付股利所致 140.74主要系到期的银行借款增加所致 56.77-39.00 主要系期末计提奖励基金及销售促销费用等费用增加所致主要系以资本公积转增股本所致
2.截至报告期末主要资产受限情况□适用√不适用 (四)行业经营性信息分析√适用□不适用 近几年来，随着人们的生活水平不断提高和健康饮食观念的深入人心，调味品受到越来越大的关注，在餐桌文化中扮演着越来越重要的角色。
我国食醋行业发展提速，除了几大传统产醋地区产量上升较大外，北京、新疆、河北、贵州、东北等省的食醋产业也取得了较大的发展。
受地方风俗和个人口味喜好的差异性影响，食醋业主要以地方品牌居多，真正意义上的全国性品牌，也还主要是在各自的根据地呈现主流消费。
调味品行业目前面临一个非常好的发展契机，2015年底开始餐饮开始复苏，到2017年初，连续2年表现较好，调味品作为餐饮的后周期品种，行业增速也有所加速，2016年调味品增速达到10.3%，保持两位数增长。
今年随着餐饮进一步大众化。
以及消费升级带来的提价，行业增速有望加速。
从量上看，餐饮量的增长带动行业，另外低盐产品替代高盐产品也能带来量的增长。
从价格看，调味品目前吨产品价格只有海外的30%，相对于牛奶，休闲食品等已经接轨的品种，有很大提升空间。
事实上行业性的提价已经开始。
在这个过程中，龙头企业的增速超过行业的速度是在加速的。
2016年龙头公司的增速都在两位数以上。
经过两年多时间的调整，调味品行业将再次迎来量价齐升和集中度提高的共振趋势。
对于食醋子行业来说，尤为突出，一方面醋产品价格持续提高，品牌化程度加强，相对于酱油有后来居上的趋势，事实上海外醋产品价格高于酱油，另外一方面随着消费意识的增强，醋的量增速也快于酱油。
中高端醋产品的空间已经凸显。
从行业格局看，目前仍然没有能够全面全国化的品牌，镇江香醋口味好，更容易升级，有可能实现突破。
另外外资公司也没有取得突破，行业的壁垒依然非常高。
从渠道的角度看，电商化已经进入深水区，不少“80、90”后的消费人群开始在线上购买调味品，适合年轻的产品和渠道以及推广方式是需要重点关注的。
因此，净利率还在提高，未来还将延续，并且会向龙头企业、品牌企业、规模企业传导，市场集中度会逐步提升，调味品行业未来会一直保持稳定增长态势。
17/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析□适用√不适用
(1)重大的股权投资□适用√不适用
(2)重大的非股权投资 √适用□不适用 募集资金总体使用情况 单位:元币种:人民币 募集年份募集方式募集资金总额本年度已使用募集已累计使用募集资尚未使用募集资尚未使用募集资 资金总额 金总额 金总额 金用途及去向 2014年 增发 649,988,345.00 158,477,575.33 537,372,515.99120,279,955.23专户存储和暂时补充流动资金 合计 /649,988,345.00158,477,575.33537,372,515.99120,279,955.23 / 募集资金总体使用情况说明 具体内容详见刊登于《上海证券报》及上海证券交易所网站（）《江苏恒顺醋业股份有限公司关于2016年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
(3)以公允价值计量的金融资产□适用√不适用 (六)重大资产和股权出售□适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析√适用□不适用 主要子公司的经营情况及业绩 公司名称 徐州恒顺万通食品酿造有限公司镇江恒顺酒业有限公司 山西恒顺老陈醋有限公司 持股比例(%) 业务性质 86制造业 82.52制造业 65制造业 主营业务范围 注册资本 单位:万元币种:人民币 总资产 净资产 调味品生产、销售 20006,145.88 5,000.11 酒类生产、销售 生产销售老陈醋等调味品 300015,562.466,469.74 20003,641.70 2,113.87 净利润191.83922.30188.68 18/130 镇江恒华彩印包装有限公司 镇江恒达塑料包装有限公司 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 60制造业45.95制造业 彩印、制版；包装物的制造 塑料制品的生产、销售 5009,336.80 -532.02-567.16 10004,615.20 1,888.06263.23 (八)公司控制的结构化主体情况□适用√不适用
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势√适用□不适用 2016年，中国调味品行业发展呈平稳增长的态势，市场需求不断释放，人均消费量随着餐饮业的变化而逐渐提升；产品结构调整加速，集中度逐步提高，产业的升级速度也在进一步加快；龙头企业规模效应持续显现，中小企业优胜劣汰趋势明显，行业企业国际化和专业化并购重组相继上演。
这一系列的发展变化促进了我国调味品行业的持续发展。
1、调味品行业发展趋势
（1）、政策面利于调味品行业的发展随着中央和各地方政府越来越认识到实体经济在国民经济中的重要地位，“民以食为天”，所以中国调味品行业会迎来的大发展机遇。
随着国民经济的增长，中国消费型经济的转型，人民生活水平的提高。
加上食品安全的持续高压态势，2017年高品质食品和调味品的将得到有力支撑，而低质烂造的食品和调味品企业的生存将举步维艰。
特别是健康、方便、美味的食品和调味品将获得更大增长空间。
随着电子商务的发展，食品行业将在电商举得长足进展。
传统批发市场的销量会逐渐被电商、农改超市、超市和农贸市场进一步分化，渠道将更加细分。
中国调味品市场存在着巨大的发展潜力。
消费者对调味品的需求也会更加多样化。
调味品企业针对消费者不同的需求，产品进行细分，专用调味品的大量出现，会提高产品附加值。
另一方面，复合调味品的前景广阔。
发展潜力很大。
这就要求调味品企业要及时创新和提升核心技术，提升产品的竞争力。
（2）、品牌化、产业化、资本化将成为中国调味品行业的新常态调味品行业由于有深厚的地方名优和历史文化背景，将成为资本选择的优选之地。
随着资本的进入，调味品产业结构将得到优化调整，品牌集中度将越来越高，品类竞争将进一步分化。
目前，调味品行业内的整合集中在一线品牌和对各地名优特产的争夺，整合才刚刚开始，这意味着 19/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 调味品行业的商机无限。
调味品企业应及时抓住这一发展机遇，大力进行产品、口味和生产技术的创新。
（3）、产品和市场营销进入4.0时代随着调味品行业细分以及潮流，使调味品行业呈多元化方向发展，人们生活水平的不断提高，对调味品的方便化、营养化、健康化会有更大的需求。
这必将牵引着更多的调味品企业进行产品升级。
调味品产业的升级不仅仅体现在产品的包装和行业的细分上，更主要体现在在保留传统工艺的基础上引入现代化和标准化的生产体系，建立起新的生产质量标准。
调味品的产业升级重点体现在向工业生产的4·0迈进。
为了保障质量，调味品的包装会采用更加方便和健康的包装，塑料制品由于老百姓的担忧，部分高端产品会向玻璃瓶和易拉罐方向发展。
随着市场竞争的加剧，市场终端的争夺焦点越来越突出。
市场运作精细化程度越来越高。
因此2017年调味品企业品牌重点不仅仅在是品牌宣传上，而且在营销机制的创新上会投入更大。
对调味品终端的控制力将直接体现出企业的竞争力。
近几年，随着传统渠道进入洗牌期（特别是超市连锁系统自身面临的行业饱和竞争现状）、新兴渠道的兴起及互联网思维的冲击，渠道已经进入碎片化时代。
尽管单店产出继续下滑、客单量减少，但调味品行业依然离不开实体店等传统渠道，这就导致企业的投入、产出比例严重不符，从而导致费用升高、销量下滑的尴尬局面。
但调味行业的推广必须接地气，必须贴近主力消费群，因此，企业还是要重点在铺市率、终端拦截上多下功夫，同时通过互联网、自媒体途径进行传播，以提升品牌认知度。
2、食醋行业产品发展趋势创新是产品细分化的内在驱动力。
虽然调味品行业具有低成本、低门槛、低附加值、消费周期长的显著特点，但是为了迎合消费者需求，部分调味品生产商逐步从粗放式营销向精细化管理发展，其中产品的细分化表现尤为突出：
(1)、产品功能细分化根据醋的功能不同，现在市场上的食醋可以细分为以下四大类型：烹调型、佐餐型、保健型、饮料型。
然而，根据不同醋的具体作用不同，又可以将以上四大类型进一步细分。
烹调型食醋：酸度一般5％左右，味浓、醇香，具有解腥去膻助鲜的作用。
佐餐型食醋：酸度一般4％左右，味较甜，适合拌凉菜、蘸着吃。
保健型食醋：酸度一般3％左右，与保健品相类似的、对人体具有保健作用，而非烹饪用醋。
饮料型食醋：酸度一般2.5％以下。
这个类型的醋是指在发酵过程中加入蔗糖、水果等，形成新型的醋酸饮料。
(2)、产品包装细分化 20/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 为了提高产品的附加值，食醋的包装形式和规格也逐步走向更加多样化和细分化：从包装形式上来看：产品包装形式包括桶装、壶装、瓶装、袋装、礼盒装等；并且包装的整体画面形象和材质也有了很大程度上的升级改造。
就整个食醋行业，从销量上来看，袋装产品销售走低，壶装、桶装产品增长明显；礼盒装和保健醋增长快，但目前市场份额较低。
(3)、产品卖点细分化给产品赋予独特的卖点是提高产品附加值、细分市场的最直接的办法。
目前，食醋行业较为流行的产品卖点主要有无添加、有机、礼品概念。
(4)、消费人群细分化超市调味品的陈列区，多家调味品品牌都有推出各种类型的食醋产品，且普遍采用小瓶装，每瓶容量在150ml至200ml之间，零售价则比普通装的产品高出很多。
目前，食醋行业产品同质化较为严重。
整个行业内各企业工艺特点不明显、生产技术偏低、片面地跟风模仿、一味追求产值和产量，使得同类产品差异化不强。
未来，食醋行业产品将更加趋向细分化。
为了满足各层次消费者的核心需求，创新将成为食醋生产商产品细分化的内在驱动力。
随着越来越多“80后”“90后”家庭的产生，对产品的品质、口味、功能、技术、细分化需求等方面的要求越来越多，促使各企业进行不断创新，从而带动整个食醋行业的快速发展。
(二)公司发展战略√适用□不适用 十三五期间，公司将顺应供给侧改革的要求，在进一步明确国有企业定位和发展目标的基础上，秉承“恒顺众生”的经营理念，肩负“传承世纪经典、铸就国际品牌”的历史使命，围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，从产业、技术、产品、机制、经营模式转型以及党建、精神文明建设提升加快推进企业发展。
力争实现以下奋斗目标。
一是主营调味品业务规模力争实现翻番，主营酱醋调味品销售力争超20亿；二是公司经营业绩力争实现翻番，主营调味品实现利税力争超4.5亿；三是在企业规模和效益增长的基础上，不断提高公司员工薪酬及福利水平，努力回报投资者。
(三)经营计划√适用□不适用 2017年，公司将在董事会的正确领导下，抢抓新一轮国有企业深化改革的机遇，面对日趋激烈的市场竞争，在全力以赴做强做优以食醋为核心主业的调味品板块基础上，进一步整合资源、夯实基础、激活机制，着力提升公司产品的市场竞争力，继续领跑食醋行业发展的领先地位。
21/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 2017年调味品行业发展受国内外诸多因素的影响，中国调味品行业已从两位数的高速增长回归到个位数的平稳增长，企业发展方式正从注重速度向更加注重质量转变。
另外，调味品行业竞争进一步加剧。
由于跨国食品企业抢占中国市场力度的加大，以及民营调味品企业上市速度的加快，行业兼并重组加剧，竞争压力越来越大。
2017年企业运营成本也将会不断攀升。
除用工直接和间接成本以每年10%以上速度增长，企业原辅材料近期也呈上升态势，特别是包装辅材成本、运费上升速度较快。
公司的改革还没有迈出实质性步伐，沉重的历史负担还没有有效化解；公司市场化用人和分配机制尚未落到实处，经营管理骨干积极性尚未充分调动，人才引进难度越来越大。
为此，公司确立了以下目标：
1、主要奋斗目标公司将紧紧咬定“十三五期间”提出的“三翻番”、“两提升”的总目标。
2017年是“十三五”规划实施的第二年，同时也是“百年恒顺”加快推进转型升级的攻坚之年，因此，做好2017年各项工作尤为重要。
2017年，公司一是着力提升恒顺产品市场占有率，力争主营酱醋调味品业务销售增长超15%，高于行业增长平均水平；二是着力提升企业经济效益和运行质量，公司调味品净利润增长力争超过20%；三是不断提高公司员工薪酬及福利水平，改善公司薪酬分配结构，更加科学合理。
2、2017年创新发展的工作思路：发力主业、提升能力、推动创新、强企富民。
（1）发力主业：克服行业发展趋缓带来的不利影响，着力提升企业和产品市场竞争力，确保主营销售和利润实现两位数快速增长，继续领跑中国醋业。
（2）提升能力：顺应供给侧改革的要求，全面深化管理再造。
加快企业经营管理标准化、制度化、流程化、信息化、项目化建设的步伐，着力提升公司上下谋长远、抓系统、达目标、解难题、重执行、强基础的六种能力。
（3）推动创新：全方位激活公司内部经营机制。
加快公司战略合作引进和公司员工持股计划的实施，着力推动企业盈利模式、绩效评价、管理再造、党建工作四大创新。
（4）强企富民：围绕增强公司员工凝聚力，着力构建内部多层次分配体系。
不断提升员工工资福利水平，力求实现员工与公司同发展、共进步。
新的一年，公司将继续围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，全力以赴做强做优以食醋为核心主业的调味品板块，通过五大转型升级的工作举措，推动企业发展再上新台阶，努力回报广大投资者。
(四)可能面对的风险√适用□不适用 22/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 调味品行业的原材料采购和生产过程中的质量控制关系到食品安全。
国家已经颁布了以食品安全法为核心的一系列法律法规。
调味品行业渠道快速整合，格局调整，以及消费者行为模式改变等，为调味品生产企业带来诸多挑战。
产品、技术、资本、人力等多方面升级已经成为企业必须直面的课题，公司面临着各种的风险。
1、原材料价格波动的风险醋的主要原料是糯米，占到公司生产成本的30%以上，若受宏观调控影响，有所波动，其势必影响毛利率，是公司面临盈利水平的重要风险。
。
2、品牌被侵害的风险公司的恒顺品牌在调味品行业内拥有超强的信誉和广泛的知名度，是镇江香醋的代表，虽然近年来国家加大了对中华老字号，中华驰名商标的保护，但是近年来还是有部分小公司试图对恒顺的商标、商号进行仿制。
公司品牌若被侵害，可能导致消费者信赖度降低，使公司面临订单减少、市场销售计划受阻的情况，进而影响公司业绩水平。
3、食品安全控制风险随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。
国家及相关部门相继颁布了《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《中华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民共和国食品安全法》、《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品加工企业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。
公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中，产品质量均符合要求。
尽管如此，如果公司的质量管理工作出现疏忽或因为其他原因发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品质量安全控制出现失误而带来的潜在经营风险。
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明□适用√不适用 第五节重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况√适用□不适用
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况 23/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）的文件精神，为了保护中小投资者的利益，进一步修改了《公司章程》中有关利润分配政策的条款，于2014年4月3日召开的公司2013年度股东大会审议通过了《关于修改<公司未来三年(2013-2015年)股东分红回报规划>的议案》，并对《公司章程》中规定的利润分配政策再次进行修改，明确了现金分红的优先顺序，并根据公司发展的实际情况，提出了差异化的现金分红政策[详见上海证券交易所网站（）2014年4月4日相关公告]。
《公司章程》中对公司利润分配政策及调整的决策机制等条款具体如下： 第一百五十四条公司利润分配政策的基本原则和具体政策（一）公司利润分配政策的基本原则：
1、公司充分考虑对投资者的回报，按规定比例向股东分配股利；
2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（二）公司利润分配具体政策如下
1、利润分配形式和期间间隔：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配股利。
公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司可以根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。
2、公司现金分红的具体条件和比例：
（1）当期实现的可供分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司当期财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内拟对外投资、收购资产、归还借款或者购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。
（4）在满足上述现金分红的具体条件后，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的10%。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可供分配利润的30%；
3、公司发放股票股利的具体条件在优先保障现金分红的基础上，公司可以采取股票股利方式进行利润分配，公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩增长保持同步，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
24/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 第一百五十五条在实际分红时，公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，按照本章程的规定，拟定差异化的利润分配方案： （一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； （二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； （三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
第一百五十六条公司利润分配方案的审议程序、实施、变更（一）公司利润分配方案的审议程序
1、公司的利润分配方案由公司董事会根据公司经营状况和相关法律法规的规定拟定，并提交股东大会审议决定。
2、董事会在审议利润分配预案时应当认真研究和论证公司利润分配的时机、条件和比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。
独立董事应当在会议上发表明确意见。
董事会在决策和形成利润分配预案时，应详细记录管理层建议、参会董事的发言要求、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。
董事会提交股东大会的利润分配方案，应经董事会审议通过，并由独立董事对利润分配方案发表独立意见。
3、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交公司董事会审议。
4、监事会应当对董事会拟定的利润分配方案进行审议，并经监事会全体监事审议通过。
（二）公司利润分配方案的实施公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（三）公司利润分配政策的变更 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关 25/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 规定拟定，独立董事、监事会应当发表意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议决定，股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
第一百五十七条对公司利润分配政策的其他保障措施（一）公司当年盈利，但公司董事会未做出现金利润分配预案或利润分配预案中的现金分红比例低于“第一百五十四条（二）2
（4）”中规定的比例的，经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应发表意见，并在年度报告中披露原因及未用于分配的资金用途和使用计划。
股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
（二）股东大会对现金分红方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（三）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利以偿还其占用的资金。
2、报告期实施的利润分配方案执行情况报告期内，现金分红政策的制定与执行符合《公司章程》和股东大会决议的规定，分红标准比例明确清晰，相关的决策程序和机制完备。
公司现金分红的方案依法经过公司董事会审议，并报股东大会批准，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，对利润分配方案出具了独立意见。
中小股东有充分表达意见和诉求的机会，利润分配方案经股东大会现场投票结合网络投票表决决定，中小股东的合法权益得到充分维护。
报告期内，于2016年6月实施了2015年度利润分配方案。
2015年度利润分配方案已经于2016年5月20日召开的2015年年度股东大会审议通过，2015年度利润分配方案以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，每10股派发现金股利2.40元（含税），共计分配现金股利72,328,560.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
同时，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增30,136.90万股。
本次转增完成后公司总股本将变更为60,273.80万股。
股权登记日为2016年6月16日；除权（息）日为2016年6月17日；现金股利发放日为：2016年6月17日；新增无限售条件流通股份上市日为2016年6月20日。
上述利润分配方案已于2016年6月份实施完毕。
(二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 分红 每10股送每10股派 每10股 现金分红的数额 单位：元币种：人民币分红年度合并报占合并报表中归 26/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 年度红股数息数(元)转增数 （含税） 表中归属于上市属于上市公司普 （股）（含税）（股） 公司普通股股东通股股东的净利 的净利润 润的比率(%) 2016年 0.085
0 051,232,730.00169,611,039.51 30.21 2015年
0 2.40 1072,328,560.00239,645,400.88 30.18 2014年
0 0.75 022,602,675.0074,685,996.91 30.26 公司充分考虑到对股东的真实回报与保持合理的资本积累的关系，在确保公司长期稳定健康 发展的前提下，拟定了2016年度分红方案，现金分红在本次利润分配中占比符合《证监会分红指 引》的规定。
(三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况□适用√不适用(四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划□适用√不适用
二、承诺事项履行情况(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项□适用√不适用(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明□已达到□未达到√不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况□适用√不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明□适用√不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明□适用√不适用 （二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明□适用√不适用 （三）与前任会计师事务所进行的沟通情况□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况 27/130 单位：万元币种：人民币 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 境内会计师事务所名称境内会计师事务所报酬境内会计师事务所审计年限 现聘任天衡会计师事务所（特殊普通合伙）7516年 内部控制审计会计师事务所 名称天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 聘任、解聘会计师事务所的情况说明□适用√不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明□适用√不适用 报酬30
七、面临暂停上市风险的情况(一)导致暂停上市的原因□适用√不适用 (二)公司拟采取的应对措施□适用√不适用
八、面临终止上市的情况和原因□适用√不适用
九、破产重整相关事项□适用√不适用
十、重大诉讼、仲裁事项□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十
一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用 十
二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明□适用√不适用 十
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的□适用√不适用 28/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况□适用√不适用 其他说明□适用√不适用 员工持股计划情况□适用√不适用 其他激励措施□适用√不适用 十
四、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 2016年度日常关联交易情况： 关联交易方 江苏恒宏包装有限公司镇江恒润调味品有限公司 关联关系 母公司的控股子公司母公司的控股子公司 关联交易类型 购买商品 销售商品 关联交易内容 购买商品 销售商品 单位：万元币种:人民币 关联交易定价原则 关联交易金额 关联交易结算方式 市价 6,138.85 转账 市价 5,837.26 转账 合计 / 11,976.11 / 报告期内，公司第六届董事会第十一次会议对公司2016年的日常关联交易进行预计（详见2016年4月19日披露的公司关于2016年度日常关联交易预计的公告）：预计2016年度向关联人购买商品和接受劳务的交易金额约为11,000万元，2016年1-12月份实际发生额为8958.70万元；预计2016年度向关联人销售产品、商品及委托关联人销售产品、商品的交易金额约为17,150万元，2016年1-12月份实际发生额为9731.01万元。
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 29/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用√不适用 (三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 (四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项□适用√不适用 十
五、重大合同及其履行情况(一)托管、承包、租赁事项
1、托管情况□适用√不适用
2、承包情况□适用√不适用 30/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
3、租赁情况□适用√不适用 (二)担保情况 担保方 √适用□不适用 担保方与上市公司的 关系 被担保方 单位:万元币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 发生 担保是担保 是否是否为 担保金额日期担保担保担保类否已经是否担保逾存在关联方 (协议起始日到期日型履行完逾期期金额反担担保 签署 毕 保 关联关系 日) 镇江恒顺商全资子镇江恒顺房地产19,000.00 2015/122018/12连带责否 否 不适用 是 母公司的控 城有限公司公司开发有限公司 /30/29任担保 股子公司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计报告期末对子公司担保余额合计（B） 公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B）担保总额占公司净资产的比例(%)其中：为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）担保总额超过净资产50%部分的金额（E）上述三项担保金额合计（C+D+E）未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明 19,000.0019,000.00 19,000.0012.10 19,000.00 19,000.00 (三)委托他人进行现金资产管理的情况
1、委托理财情况√适用□不适用 受托人交通银 委托理财产品 类型 保证收 委托理财金额 3,000 委托理财起始日期2016 委托理财终止 日期 报酬确定方式 到期
一 实际收回本金金额 / 实际获得收益 / 是否经过法定程序是 单位:万元币种:人民币计提减是否是否关联值准备关联涉诉关系金额交易 0否否 31/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 行镇江益型 年12 分行 月7日 合计 /3,000/ / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 委托理财的情况说明 次性付息 / / / / /
0 2017年3月23日，公司赎回上述理财产品，上述理财产品收回本金人民币3000万元整，取得收益为人民币265397.26元，实际年化收益率为3.0752%。
2、委托贷款情况□适用√不适用 (四)其他重大合同□适用√不适用 十
六、其他重大事项的说明□适用√不适用 十
七、积极履行社会责任的工作情况(一)上市公司扶贫工作情况√适用□不适用
1.精准扶贫规划 公司长期以来热心支持并参与公益事业，鼓励全体员工主动回馈社会，积极参与各种形式的捐资、助教、扶贫等活动，扶持弱势群体。
在精准扶贫的工作推进中，公司深入发掘自身优势，加快贫困人口就业转移，努力实现“发展一方经济，造福一方百姓”的理念，同时，加大对内部困难员工的帮扶力度，减轻困难员工的经济负担。
公司与丹阳杏虎村开展定期扶贫工作，目前正就帮扶项目进行论证。
2.年度精准扶贫概要报告期内，公司高度重视扶贫工作。
为贯彻落实镇江市委《关于开展“百村万户达新标”行 动实施意见》（镇发〔2016〕14号）文件精神，公司携手恒顺集团与丹阳杏虎村20户贫困户开展对接，实施扶贫帮扶工作，明确帮扶目标:2016年20户37名贫困户人均年收入达到6000元，2017年达到7000元，2018年起达到8000元的标准。
3.上市公司2016年精准扶贫工作情况统计表 指标 32/130 单位：万元币种：人民币数量及开展情况 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
一、总体情况 其中：
1.资金 39
2.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 37
4.后续精准扶贫计划今后，公司将继续按照市政府、市国资委、恒顺集团及各子公司当地政府的总体规划部署， 结合公司实际情况，一方面全力配合当地政府的精准扶贫工作；另一方面深入挖掘自身优势，优化资源配置，选择适合本地条件、有优势、有特色的产业作为发展方向，使潜在的优势尽快转化为现实经济优势，创造经济效益；与此同时，做好企业内部及当地困难群众帮扶工作，继续吸收贫困人口就业，加强职业技能培训，帮助贫困人口实现就业脱贫。
(二)社会责任工作情况√适用□不适用 公司作为一家食品企业，在用心筑造食品安全防线的同时，在环保、公益事业、职工保护等方面承担社会责任。
1、积极响应号召支持外省老少边穷地区经济建设公司及控股股东恒顺集团积极响应党中央国务院号召支持外省老少边穷地区，运用先进的恒顺管理经验，带动当地工业和农业发展。
先后在新疆农四师、三峡库区云阳、大别山老区六安投资建厂，投资援疆建设了新疆霍尔果斯万吨食醋项目,在重庆、山西地区积极配合当地政府投资，投资援建了三峡库区云阳调味品项目,支持当地的区域经济发展，树立了良好的恒顺企业形象。
2、支持教育和文化旅游发展公司热心资助本地教育事业，大力支持镇江市学前教育、义务教育的发展，先后捐建了恒美“三之三”幼儿园、恒顺实验小学、江科大附中等三所学校，并每年设立专项教育基金，总投入金额1.1亿元。
公司投资3000多万元陆续建成全球最大的中国镇江醋文化博物馆。
博物馆以其独特的文化视角和功能，获得国家4A级工业旅游景区称号、长三角世博主题体验之旅示范点、江苏省服务业标准化试点单位和镇江市爱国主义教育基地。
博物馆自开馆以来，游客人数逐年递增，2015年接待40万人次，已累计接待游客200万人次，成为镇江市重要的旅游景点。
3、积极参与社会公益在公司高层领导的带领下，恒顺公司积极参与社会公益活动，每年纳入公司预算并实施，以实际行动回报国家和社会。
33/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 2011年以来，公司累计向社会各界捐款、捐物共计800多万多元，获得镇江市首届“慈善之星”企业称号。
公司积极参与社区建设，主动承担起国有企业的社会责任和义务，协助社区老区危房改造、两消除结对公益事业、组织慰问市社会福利院、各党支部结对资助贫困学生、“精准扶贫”、建立“恒顺众生”爱心团组织各类社区公益活动、奉献恒顺爱心，无偿提供资金、物品和人力支援。
公司每年参加“镇江市慈善一日捐”活动，捐赠金额30万/年。
公司积极支持国家体育事业发展，承办“恒顺”杯全国少儿乒乓球大赛和镇江国际半程马拉松等大型赛事活动。
公司积极支持驻镇部队和武警消防部队的建设,每年定期走访慰问部队官兵。
公司职工义工志愿者、党员义工志愿者队伍长年为镇江市社会福利院和社会的孤寡老人送“营养早餐”并定期提供生活帮助。
4、关爱员工员工是企业最宝贵的财富，是企业价值链的起点。
公司通过多种途径助力员工创新和成长， 激发员工活力，发挥员工价值。
一是帮助员工做好职业生涯规划，畅通员工发展通道，不断扩大和推进核心技能人才库建设，建立完善后备干部和专业人才队伍培养、使用机制；二是坚持为员工办实事，以爱心援助、大病帮扶、餐饮监督、带薪年假等方式提高了员工幸福感。
5、环境保护报告期内，公司进一步完善环境保护管理体系，持续推进安全标准化体系的建设，严格执行 各种安全生产规章制度；加强环保管理，抓好环保事故应急预案的演练，确保无重大安全环保事故发生。
今后，公司将进进一步弘扬“恒顺众生”的企业文化，努力恒顺投资者、恒顺消费者、恒顺企业员工、恒顺供应商、恒顺经销商、恒顺社会，遵守社会公德、商业道德，接受政府和社会公众的监督。
公司在诚信对待消费者、合作方，追求经济效益、保护股东利益的同时，进一步积极从事环境保护、社会公益事业，加强对员工社会责任的培训教育，从而促进公司本身与全社会的协调、和谐发展。
(三)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明√适用□不适用 公司及子公司主要从事调味品的生产和销售业务。
公司高度重视环境保护工作，积极推行节能减排，根据国家有关环境保护的法律法规制定了严格的环境作业规范，各项治理设施运行良好，废气、废水、废渣排放和噪音均符合国家环保标准,2015年通过GB/T24001《环境管理体系》认证，建立了完整的环境管理体系，确保节能环保职责的落实和有效实施。
公司严格按“有依据、 34/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 有检查、有考核、有结果”四有要求，开展节能环保工作，确保制度落实到位。
公司及控股子公司严格按照国家和当地的环境保护法律、法规要求进行生产经营管理，确保各项污染物的排放指标满足监管要求,通过了各级环保部门组织的环境检测，报告期内未发生因环保问题被有关部门处罚的情况。
十
八、可转换公司债券情况(一)转债发行情况□适用√不适用(二)报告期转债持有人及担保人情况□适用√不适用(三)报告期转债变动情况□适用√不适用报告期转债累计转股情况□适用√不适用(四)转股价格历次调整情况□适用√不适用(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排□适用√不适用(六)转债其他情况说明□适用√不适用 第六节
一、普通股股本变动情况(一)普通股股份变动情况表
1、普通股股份变动情况表 普通股股份变动及股东情况
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股其中：境内非国有法人持股 境内自然人持股
4、外资持股其中：境外法人持股 本次变动前 数量 比例(%) 发行新股 本次变动增减（＋，－） 送公积金转其 股 股 他 小计 35/130 单位：万股本次变动后数量比例 (%) 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 境外自然人持股
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、普通股股份总数 30,136.90100.0030,136.90100.00 30136.90100.00 30,136.9030,136.90 30,136.9060,273.80100.0030,136.9060,273.80100.00 30,136.90 30,136.9060,273.80100.00
2、普通股股份变动情况说明√适用□不适用 经2016年5月20日召开的2015年年度股东大会审议通过，公司于2016年6月13日发布了《江苏恒顺醋业股份有限公司2015年度利润分配及资本公积转增股本的实施公告》，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，每10股派发现金股利2.40元（含税），共计分配现金股利72,328,560.00元，剩余未分配利润转入下次分配。
同时，以2015年12月31日总股本30,136.90万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增30,136.90万股。
本次转增完成后公司总股本将变更为60,273.80万股。
股权登记日：2016年6月16日；除权（息）日：2016年6月17日；新增无限售条件流通股份上市日：2016年6月20日。
3、普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）□适用√不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容□适用√不适用(二)限售股份变动情况□适用√不适用
二、证券发行与上市情况 (一)截至报告期内证券发行情况 □适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：□适用√不适用 (二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 □适用√不适用 (三)现存的内部职工股情况 □适用√不适用
三、股东和实际控制人情况 (一)股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户)年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 25,22628,281 36/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用不适用 (二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 股东名称（全称） 江苏恒顺集团有限公司 中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金中国农业银行股份有限公司－富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金广发银行股份有限公司－中欧盛世成长分级股票型证券投资基金中国建设银行股份有限公司－中欧永裕混合型证券投资基金中国工商银行－汇添富均衡增长混合型证券投资基金新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－018L－CT001沪 前十名股东持股情况 报告期内增减期末持股数量 比例(%) 136,913,474268,998,73444.63 持有有限售条件股份数量
0 单位:股 质押或冻结情况 股份状态 数量 质押90,000,000 股东性质 国有法人 8,899,90315,500,0002.57 0未知 未知 5,874,46911,085,9441.84 0未知 未知 10,549,52410,549,5241.75 0未知 未知 10,489,55010,489,5501.74 0未知 未知 4,046,690 9,046,6901.50 0未知 未知 4,133,262 8,266,5241.37 0未知 未知 全国社保基金一一二组合 1,000,000 8,000,0001.33 0未知 未知 中国农业银行股份有限公司 －汇添富逆向投资混合型证 3,811,822 6,991,8001.16 0未知 未知 券投资基金 平安资管－中国银行－众安 6,427,684 6,427,6841.07 0未知 未知 在线财产保险股份有限公司 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 江苏恒顺集团有限公司 268,998,734
人民币普通股 268,998,734 中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金 15,500,000人民币普通股 15,500,000 中国农业银行股份有限公司－富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 11,085,944人民币普通股 11,085,944 广发银行股份有限公司－中欧盛世成长分级股票型证券投资基金 10,549,524人民币普通股 10,549,524 37/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 中国建设银行股份有限公司－中欧永裕混合型证券投资基金中国工商银行－汇添富均衡增长混合型证券投资基金新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－018L－CT001沪 全国社保基金一一二组合 中国农业银行股份有限公司－汇添富逆向投资混合型证券投资基金平安资管－中国银行－众安在线财产保险股份有限公司 上述股东关联关系或一致行动的说明 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 10,489,550人民币普通股 10,489,550 9,046,690人民币普通股 9,046,690 8,266,524人民币普通股 8,266,524 8,000,000人民币普通股 8,000,000 6,991,800人民币普通股 6,991,800 6,427,684人民币普通股 6,427,684 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司与其余股东不存在关联关系， 也不存在一致行动的情况。
公司未知其它流通股股东之间是否存在关联 关系及是否存在一致行动的情况。
报告期内无相关事项 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用√不适用 (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用√不适用
四、控股股东及实际控制人情况 (一)控股股东情况 1法人 √适用□不适用名称单位负责人或法定代表人成立日期 主要经营业务 报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况其他情况说明 江苏恒顺集团有限公司张玉宏1988-08-27食醋、酱菜、酱油、酒类、调味品系列产品、食品及其他包装材料、醋胶囊、藏虫草胶囊及其相关保健食品、食用油脂的生产（限分支机构经营）；预包装食品、散装食品的批发与零售（商品类别限食品流通许可备案核定范围）百货、五金、交电、建筑材料、食品机械产品、食醋机械产品的销售；技术咨询、服务。
自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
无 无 2自然人□适用√不适用 38/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 3公司不存在控股股东情况的特别说明□适用√不适用 4报告期内控股股东变更情况索引及日期□适用√不适用5公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用 (二)实际控制人情况1法人√适用□不适用名称 镇江市国有资产监督管理委员会 2自然人□适用√不适用3公司不存在实际控制人情况的特别说明□适用√不适用 4报告期内实际控制人变更情况索引及日期□适用√不适用 5公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用 39/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 6实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司□适用√不适用 (三)控股股东及实际控制人其他情况介绍√适用□不适用 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司的控股股东为镇江市国有资产投资经营公司,公司最终控制人为镇江市国有资产监督管理委员会。
五、其他持股在百分之十以上的法人股东□适用√不适用
六、股份限制减持情况说明□适用√不适用 □适用√不适用 第七节优先股相关情况 40/130 第八节 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况√适用□不适用 姓名 张玉宏聂旭东 李国权 杨晓康 杨永忠 高云海卫祥云任永平汤文桂 王仁贵 李忠明杨玉春魏陈云刘欣周良洪余永建 合计 职务(注)性别 董事长 男 副董事长男 董事、总男经理 董事 男 董事、副男总经理 董事 男 独立董事男 独立董事男 独立董事男 监事会主男席 监事 男 监事 男 董秘 男 财务总监女 副总经理男 副总经理男 / / 年龄任期起始日任期终止日年初持股年末持股年度内股份增减变动 期 期 数 数 增减变动量原因 522014-10-312017-10-30
0 0 442014-10-312017-10-30
0 0 402014-10-312017-10-30
0 0 572014-10-312017-10-30
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0 0 / / /
0 0 00
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0 0 / 报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元） 86 26.64 6 24.12 29.83888 6 3313.1322.8022.4820.36215.36 单位：股是否在公司关联方获取 报酬 是是 否 是 否 否否否否 是 是是否否否否/ 41/130 姓名张玉宏聂旭东李国权杨晓康杨永忠高云海卫祥云任永平 汤文桂 王仁贵 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 主要工作经历男，1964年生，本科，经济师、工程师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司董事长、党委书记，江苏恒顺醋业股份有限公司董事长。
历任丹徒县油化厂财务科长、厂长；镇江环球房地产开发公司财务经理、副总经理；镇江金香花油脂集团董事长、总经理；江苏恒丰香醋集团有限公司常务副总、总经理、董事长，镇江市国有资产投资经营公司副总经理，恒丰镇江食品有限公司总经理。
男，1972年生，研究生学历，现任江苏恒顺集团有限公司党委副书记、董事、总经理，江苏恒顺醋业股份有限公司副董事长。
原任市经济和信息化委员会副主任、党委委员，江苏恒神纤维材料有限公司总裁、党委副书记。
男，1976年生，硕士学位、博士在读，高级工程师。
现任江苏恒顺集团有限公司董事，江苏恒顺醋业股份有限公司董事、总经理。
历任镇江市调味品研究所副所长，公司生产部副经理，江苏恒顺调味食品有限公司工艺设备部经理，江苏恒顺醋业股份有限公司生产部经理，研发部经理。
男，1959年生，大专学历，助理经济师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司董事，江苏恒顺醋业股份有限公司董事。
历任镇江恒顺酱醋厂厂长助理，江苏恒顺集团有限公司副总经理，江苏恒顺醋业股份有限公司总经理。
男，1968年生，研究生学历。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理、董事。
历任林业部镇江林机厂团委副书记、副科长，镇江团市委学少部副部长，市团校常务副校长，镇江市外贸集团组织人事处处长，办公室主任，镇江南泰对外经贸有限公司副总经理，江苏恒顺集团有限公司综合办主任，总经理助理，江苏恒顺醋业股份有限公司董事会秘书。
男，1966年生，大专。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司董事、销售总监。
历任镇江市豆制品厂厂长，江苏恒顺集团有限公司销售公司副总经理，镇江恒顺生物工程有限公司总经理，镇江恒顺新型调味品有限公司总经理，挂职援建新疆兵团四师，任兵团伊力特股份有限公司党委委员、副总经理。
男，1957年生，经济学家。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司独立董事。
任北京智石经济研究院副院长，中国经济与社会发展研究中心主任。
曾任中国调味品协会秘书长、会长、常务副会长和理事会总干事。
男，1963年生，中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学会计学博士，中国CPA。
现任上海大学教授、博士生导师，兼任中国会计学会会计基础理论委员会委员、兴源环境科技股份有限公司董事、恒天凯马股份有限公司独立董事等上市公司独立董事。
曾任江苏大学会计学教授、财务处副处长、镇江RIETSCHLE公司财务总监、德方董事，以及玉龙股份、亚厦装饰、扬农化工等上市公司独立董事、上海大学管理学院副院长、书记等职务。
男，1964年生，金融学博士、会计师、高级经济师、注册会计师。
现任厦门兴恒丰国际贸易发展有限公司执行董事。
中国海运（厦门）远洋有限公司独立董事、山西天脊化工集团股份有限公司独立董事。
中科天龙（厦门）环保股份有限公司副董事长。
曾在厦门市人民政府财政局任职，美国太平洋大中华股份有限公司（美国主板）董事会秘书长、厦门奇胜股份有限公司董事、财务总监、上海望春花集团股份有限公司（600645）董事、山西兰花科创股份有限公司（600123）独立董事、山西太原化工股份有限公司（600281）独立董事，曾于2001年至2008年期间担任江苏恒顺醋业股份有限公司（600305）独立董事。
汤文桂先生在企业投融资活动、税收策划、公司购并、企业法人治理结构及企业发展战略等方面有较深的实务经验。
男，1957年生，大学本科，高级政工师职称。
现任江苏恒顺集团有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记和工会主席，江苏恒顺醋 42/130 李忠明杨玉春魏陈云刘欣周良洪 余永建 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 业股份有限公司监事会主席。
历任镇江百货股份有限公司党办主任，镇江纺织服装公司副总经理。
男，1959年生，大专。
现任江苏恒顺集团有限公司监事、工会副主席，江苏恒顺醋业股份有限公司监事。
历任蒋乔供销社（挂职）、金山旅游商场副总经理，恒丰集团党总支副书记，江苏恒顺调味食品有限公司人力资源部经理。
男，1957年生，大专。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司监事、纪委副书记、办公室副主任。
历任江苏恒顺醋业股份有限公司工会副主席、采供部经理。
男，1978年生，硕士研究生。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司董秘、证券事务部部长、企管部部长。
历任江苏恒顺集团有限公司综合办科员，江苏恒顺醋业股份有限公司证券事务代表、证券投资部副经理(主持工作)。
女，1971年生，本科，中级会计师。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司财务总监。
历任上海光明乳业郑州公司财务经理，阿雷蒙紧固件（镇江）有限公司财务经理。
男，1964年生，大学本科，工程师。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理，江苏恒顺沭阳调味品有限公司总经理。
1981年进入镇江恒顺酱醋厂学习酿造工艺。
1984年被选送到重庆市酿造职业大学学习。
历任镇江恒顺酱醋有限公司研究所工程师，制醋车间副主任，生产技术部副部长，江苏恒顺醋业股份有限公司监事。
男，1976年生，博士研究生，教授级高工，江苏省科学技术进步一等奖获得者。
现任江苏恒顺醋业股份有限公司副总经理。
1999.7-2008.12任镇江恒丰酱醋有限公司研究所副所长、所长、品控部经理、总经理助理、副总经理；2009.1-2010.9任江苏恒顺集团有限公司企管部部长；2010.10-2012.12任镇江恒顺生物工程有限公司总经理；2013.1-至今任江苏恒顺醋业股份有限公司研发总监。
(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 (一)在股东单位任职情况 √适用□不适用任职人员姓名 张玉宏聂旭东王仁贵杨晓康李国权李忠明在股东单位任职情况的说明 股东单位名称江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司江苏恒顺集团有限公司无 在股东单位担任的职务董事长、党委书记董事、总经理、党委副书记监事会主席董事董事监事 任期起始日期2014年6月3日2014年6月3日2012年7月16日2012年7月16日2012年7月16日2012年7月16日 任期终止日期 43/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 (二)在其他单位任职情况√适用□不适用 任职人员姓名汤文桂在其他单位任职情况的说明 其他单位名称厦门兴恒丰投资发展有限公司无 在其他单位担任的职务执行董事 任期起始日期2003年1月1日 任期终止日期
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况√适用□不适用 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 董事、监事、高级管理人员报酬确定依据董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计 本公司董事、监事、高级管理人员的薪酬参照国家有关规定，根据当地劳动人事部门的有关规定，当地的工资水平等综合因素制定的。
根据镇江市当地同类企业薪资水平。
报告披露的收入情况为董监事及高管人员的实际报酬。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为215.36万元。
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用□不适用姓名 余永建 副总经理 担任的职务 聘任 变动情形 新聘任 变动原因
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明□适用√不适用 44/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
六、母公司和主要子公司的员工情况 (一)员工情况 母公司在职员工的数量主要子公司在职员工的数量在职员工的数量合计母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 专业构成专业构成类别 生产人员销售人员技术人员财务人员行政人员 合计 教育程度类别研究生及以上 本科专科中专及以下合计 教育程度 专业构成人数数量（人） 1,601973 2,574566 1,0325236023913216482 2,574 242987751,4772,574 (二)薪酬政策√适用□不适用
1、薪酬管理原则 公司的薪酬管理制度贯彻按劳分配、奖勤罚懒和效率优先兼顾公平的原则，建立了宽带薪酬模式的晋升机制和科学、合理的工资分配体系（收入向一线员工、销售、研发、高技能人才和有特殊贡献人员倾斜）。
2、工资、奖金 员工工资、福利、补贴依照国家法律、法规和根据公司经营状况为因素确定。
实行车间计件工资、生产保障人员工资与生产挂钩、科室人员岗位绩效奖金与销售、综合效益挂钩以及销售人员工资与销售业绩挂钩等岗效工资、契约工资相结合的薪酬制度，按时足额发放职工工资。
3、薪酬的代扣 个人薪酬所得税、五险一金的个人应负担部分、其他代扣（工会费），须从薪酬中直接代扣代缴。
4、薪酬支付 公司账务部是发放工资收入的部门，财务人员根据主管领导审批的工资表发放。
薪酬支付采用 45/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 月薪制，发放日为每月12日，若适逢节假日，则提前发放。
所有员工的薪酬一律直接汇入指定的金融机构的该员工工资帐户上，通过银行代发薪酬。
(三)培训计划√适用□不适用 为贯彻落实公司人才发展规划，完善人才梯队建设，为实现企业的长远发展战略，培养懂经营、会管理、具备现代科学知识结构和业务技能的复合型人才，公司建立了分层分类的培训体系，采取内部培训与外部培训相结合的方式，为各类人员制定出个人成长与企业需要相结合的培训计划，以达到个人与企业共同健康发展。
1、公司董事、监事、高级管理人员按照规定定期参加上海证券交易所和江苏证监局组织的各种专业培训及考核；
2、公司分批举办年轻管理人员专场培训班，通过专家讲解以及企业内部业务骨干传授经验等，对日常工作中出现的问题进行讨论、分析、总结，提高年轻管理人员的业务技能和管理水平。
3、公司启动商学院“雄鹰计划”，围绕“学习管理知识、增强管理能力、提高自身素养、开拓视野思维、推动实际工作”五个培养目标，以MBA课程为蓝本，开展实战型培训学习，提升其综合管理技能和创新思维能力，为公司管理梯队建设和后备高管培养积蓄力量。
4、加强社会公德、职业道德教育，强化安全意识、规范文明礼仪，重点进行销售技能的培训和服务意识的培养。
5、结合新产品研制、技术改造、市场销售的需要，加强专业性培训，由各部门根据国家有关规定及本部门工作安排制定培训计划，并负责组织落实工作。
(四)劳务外包情况□适用√不适用 第九节公司治理
一、公司治理相关情况说明√适用□不适用 报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的规定以及中国证监会、上海证券交易所等监管机构的要求，不断完善公司治理结构，规范公司运作。
目前，公司已经形成了权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。
公司治理符合相关法律法规的要求，不存在监管部门要求限期整改的问题。
公司股东大会、董事会、监事会各尽其责、恪尽职守、规范运作，切实维护了广大投资者和公司的利益。
1、股东和股东大会公司严格按照《公司法》、《上海证券交易所上市规则》等法律法规以及《公司章程》、《股东大会议事规则》的要求召集、召开股东大会，确保所有股东都享有平等的地位和权利，同时还 46/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 聘请律师出席股东大会，对会议的召开程序、审议事项、出席人身份进行确认和见证，会议记录完整，保证了股东大会的合法有效。
报告期内，公司召开了1次股东大会。
2、控股股东与公司公司具有独立的业务及自主经营能力，与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面做到“五独立”，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。
公司的重大决策由股东大会依法做出，控股股东依法行使股东权利，没有超越公司股东大会直接或者间接干预公司的决策和经营活动的行为，公司与控股股东进行的关联交易公平合理。
3、董事及董事会公司根据《公司法》和《公司章程》的规定，制定了《董事会议事规则》，董事的任职资格和选举程序均符合有关法律法规的规定。
各董事严格遵守所作的董事声明和承诺，认真履行公司章程赋予的权力义务，忠实、勤勉、诚信地履行职责。
公司独立董事超过董事会总人数1/2的标准。
报告期内，他们认真参加了公司董事会议，对公司的定期报告、关联交易、对外担保等重大事项发表了专业性意见，对董事会科学决策和公司的健康发展起到了积极作用。
4、监事及监事会公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选聘程序选举监事，公司监事会由三名监事组成，其中一名为职工代表，人数和人员构成符合法律、法规的要求，各位监事能够依据《监事会议事规则》认真履行职责，本着对全体股东尤其是中小股东负责的精神，对公司财务以及董事和高级管理人员履职的合法、合规性进行监督。
5、信息披露和透明度公司指定董事会秘书负责公司信息披露工作、接待投资者来访和咨询，指定《上海证券报》为公司信息披露报纸。
公司严格遵守信息披露的有关规定，有效防止了选择性信息披露情况和内幕交易的发生，做到公平、公正、公开。
公司能够依照相关法律、法规和《公司章程》的有关规定，真实、准确、完整、及时的披露有关信息，确保所有股东有平等的机会获得信息。
6、关于投资者关系及相关利益者公司根据《投资者关系管理制度》，积极拓宽与投资者沟通的渠道，充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方面利益的平衡，共同推动公司持续、健康的发展。
报告期内，公司证券部积极通过微信、邮箱等多个渠道，与投资者积极互动，专人负责接待投资者来电、来信、来访、提问，以即时解答，信件复函、邮件回复等方式进行答复。
公司还在公司网站中设置了投资者关系专栏，积极与投资者进行交流互动，听取广大投资者对于公司生产经营、未来发展的意见和建议，维护了良好的投资者关系管理。
为规范公司的内幕信息管理，加强内幕信息保密工作，维护信息披露公平性，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则(2008年修订)》等法律法规及《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，公司制订并严格执行《内幕信息及 47/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 知情人管理制度》。
公司内幕信息管理工作由董事会统一领导和管理，保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。
董事会秘书组织实施，负责办理公司内幕信息知情人的登记入档事宜，公司监事会对内幕信息知情人管理制度实施情况进行监督。
报告期内，公司严格执行内幕信息登记管理制度，严格规范信息传递流程，在定期报告披露期间和临时公告披露期间，对未公开信息，公司证券部都会严格控制知情人范围并组织填写《内幕信息知情人登记表》，如实、完整记录上述信息在公开前的所有内幕信息知情人名单，以及知情人知悉内幕信息的时间等。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员严格遵守内幕信息知情人管理制度，未发现有内幕信息知情人利用内幕信息买卖公司股票的情况，未发生因内幕信息知情人涉嫌内幕交易受到监管部门查处情况。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用 公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
二、股东大会情况简介 会议届次2015年年度股东大会 召开日期2016年5月20日 决议刊登的指定网站的查询索引 上海证券交易所 决议刊登的披露日期2016年5月21日 股东大会情况说明√适用□不适用 2015年年度股东大会于2016年5月20日以现场投票和网络投票相结合的方式召开，现场会议在公司会议室召开，参加股东大会的股东或股东代理人共计9人，代表有表决权的股份数135,792,391股，占公司有表决权股份总额的45.06%。
其中:现场出席股东大会的股东及股东代理人共计4人，代表有表决权的股份数135,572,791股，占公司有表决权股份总额的44.99%；通过网络投票的股东5人，代表有表决权的股份数219,600股，占公司有表决权股份总额的0.07%。
本次股东大会由董事会召集，董事长张玉宏先生主持，公司部分董事、监事、高级管理人员及见证律师出席或列席了本次会议，符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》及其他有关法律、法规，形成的决议是合法有效的。
2015年年度股东大会审议通过以下议案：
1、《公司2015年度董事会工作报告》；
2、《公司2015年度监事会工作报告》；
3、《公司2015年度财务决算报告》；
4、《关于公司2015年度利润分配方案的议案》；
5、《公司2015年年度报告和年度报告摘要》；
6、《公司独立董事2015年度述职报告》；
7、《关于公司2015年度日常关联交易及预计公司2016年度日常关联交易的议案》；
8、《关于续聘天衡会计师事务所（特 48/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 殊普通合伙）为公司2016年度审计机构的议案》；
9、《关于实施公司激励基金计提与分配方案的议案》。
三、董事履行职责情况(一)董事参加董事会和股东大会的情况 董事姓名 张玉宏聂旭东李国权杨晓康杨永忠高云海卫祥云任永平汤文桂 是否独立董事 否否否否否否是是是 本年应参加董事会 次数888888888 亲自出席次数 888888111 参加董事会情况 以通讯方式参加次数 000000777 委托出席次数 000000000 缺席次数 000000000 是否连续两次未亲自参 加会议否否否否否否否否否 参加股东大会情况出席股东大会的次 数111111010 连续两次未亲自出席董事会会议的说明□适用√不适用 年内召开董事会会议次数
8 其中：现场会议次数
1 通讯方式召开会议次数
0 现场结合通讯方式召开会议次数
7 (二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况□适用√不适用 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况 □适用√不适用报告期内，董事会下设专门委员会在履行职责时均对所审议议案表示赞成，不存在异议事项。
五、监事会发现公司存在风险的说明□适用√不适用 监事会对报告期内的监督事项无异议。
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明 □适用√不适用 49/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面能保证独立性、能保持自主经营能力。
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划□适用√不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况√适用□不适用 公司制定《董事、监事津贴制度》，对董事、监事、高级管理人员、科技骨干和重要岗位人员进行了考核与激励，合理确定其收入水平，充分调动其积极性和创造性，促进公司规模和经济效益的持续增长；公司董事会下设了薪酬与考核委员会，专门负责制定与考核董事、高管的薪酬政策和方案。
为进一步健全和完善公司中长期激励和约束机制，增强公司高级管理人员、核心技术人员及业务骨干对公司持续、健康发展的责任感、使命感，充分发挥员工的积极性和创造性，吸引了更多的优秀人才，增强公司凝聚力，促进公司的快速发展，形成推动公司持续健康发展的强大合力，经公司第五届董事会第十八次会议和2013年度股东大会审议通过，公司决定设立奖励基金并制订《公司年度业绩激励基金管理办法》，以当年度净利润增加额（即当年度激励基金提取前净利润减去年年度净利润）为基数，按30%的比例提取年度业绩激励基金，对在科研、生产、营销、企业运作等方面对公司发展有突出贡献的人员予以奖励。
八、是否披露内部控制自我评价报告√适用□不适用 报告期内，公司以《内部控制评价工作手册》为基础，结合风险评估结果及公司资产重组后的管理现状与需求，对重点业务流程开展内部控制自我评价工作，并形成了《江苏恒顺醋业股份有限公司2016年度内部控制评价报告》（全文载于上海证券交易所网站）。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明□适用√不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明√适用□不适用 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)为公司出具了标准无保留意见的内部控制审计报告，《公司2016年度内部控制审计报告》详见上海证券交易所网站（http：//）。
是否披露内部控制审计报告：是 □适用√不适用 第十节公司债券相关情况 50/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
一、审计报告√适用□不适用 第十一节财务报告 审计报告 天衡审字（2017）01046号 江苏恒顺醋业股份有限公司全体股东：我们审计了后附的江苏恒顺醋业股份有限公司（以下简称“恒顺醋业”）财务报表，包括2016 年12月31日的合并及母公司资产负债表，2016年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任编制和公允列报财务报表是恒顺醋业管理层的责任，这种责任包括：
（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见我们认为，恒顺醋业财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了恒顺醋业2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2016年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）中国·南京 2017年4月14日 中国注册会计师：杨林中国注册会计师：王福丽 51/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告
二、财务报表 合并资产负债表2016年12月31日编制单位:江苏恒顺醋业股份有限公司 项目流动资产： 货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 发放贷款和垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 附注七.1 七.2七.3七.4 七.5七.6 七.7 七.8 七.9七.10七.11七.12七.13 七.14七.15七.16七.17七.18 期末余额149,507,128.73 10,000.00101,721,019.09 19,596,629.86 16,065,063.49309,794,098.31 36,890,106.84633,584,046.32 40,889,000.00 47,681,616.15298,903,300.00854,452,959.25 93,364,464.5323,043,863.93 188,796,961.54728,008.94763,992.83 29,833,849.9152,012,016.38 单位:元币种:人民币期初余额249,962,824.34 3,750,000.0096,176,528.2525,163,530.17 18,187,778.73324,952,465.43 4,294,834.36722,487,961.28 40,889,000.00 48,734,899.01297,736,800.00685,920,695.90156,863,280.12 23,043,863.93 188,534,907.36728,008.94159,354.68 28,584,327.4468,187,112.48 52/130 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计 非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计 所有者权益股本其他权益工具其中：优先股永续债资本公积 七.19 1,630,470,033.462,264,054,079.78 61,000,000.00 七.20七.21七.22 七.23七.24七.25七.26七.27 157,254,004.0532,919,113.25 13,621,612.3032,928,518.47 136,537.22926,179.94128,589,950.92 七.28七.29 七.30 5,200,000.0091,329,366.05523,905,282.20 25,420,000.00 七.31七.32七.17 七.33 22,554,845.04 16,439,067.5519,214,984.62 83,628,897.21607,534,179.41 602,738,000.00 七.34 53/130 471,310,899.95 1,539,382,249.862,261,870,211.14 175,500,000.00 3,326,695.18159,874,730.65 39,965,807.05 13,480,168.7628,660,998.05 534,181.731,577,301.57142,018,044.75 2,160,000.0058,255,681.14625,353,608.8826,840,000.00 22,694,015.0412,877,984.4117,415,086.8479,827,086.29705,180,695.17301,369,000.00 772,679,899.95 江苏恒顺醋业股份有限公司2016年年度报告 减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益 所有者权益合计负债和所有者权益总计 七.35七.36 86,035,328.28 411,379,753.871,571,463,982.10 85,055,918.271,656,519,900.372,264,054,079.78 法定代表人：张玉宏主管会计工作负责人：刘欣会计机构负责人：陈强 70,294,900.06 329,037,546.271,473,381,346.28 83,308,169.691,556,689,515.972,261,870,211.14 母公司资产负债表2016年12月31日编制单位:江苏恒顺醋业股份有限公司 项目流动资产： 货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 附注十七.1十七.2 十七.3 期末余额 61,042,159.99 60,186,648.2910,129,228.822,131,187.387,290,374.9763,718,257.6985,530,6
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