海诺尔环保产业股份有限公司
HerrelEnvironmentalProtectionIndustrialCo.,Ltd.
年度报告2018
1 公司年度大事记 1.2018年5月28日，根据全国股转系统对挂牌公司所属层级进行调整并公布的2018年创新层挂牌公司名单，公司继2017年度后，2018年度再次进入创新层； 2.2018年9月14日，由公司投资的宣汉县生活垃圾焚烧发电项目，取得达州市环保局关于“宣汉县生活垃圾焚烧发电项目环境影响报告书的批复”（达市环审【2018】14号。
至此，该项目已完成全部核准手续，进入施工筹备阶段； 3.2018年11月1日，由四川省经信委、四川省发改委、四川省科技厅、四川省财政厅、四川省国税局、成都市海关六部门联合下发“关于发布四川省新认定企业技术中心的通知”（川经信技创【2018】270号），经审定，公司被认定为“四川省技术中心”； 4.2018年12月25日，由公司投资的成都邓双环保发电厂项目，取得成都市环保局关于“成都邓双环保发电厂项目环境影响报告书的审查批复”（成环评审【2018】245号）。
至此，该项目已完成全部核准手续，进入施工筹备阶段；
5.截止2018年12月31日，由公司投资的内江市城市生活垃圾焚烧发电项目，建设工程稳步推进，报告期内，已完成工程主体设施建设，进入设备安装阶段。
2 目录 第一节声明与提示
3 释义项目公司、本公司、海诺尔环保海诺尔宜宾钦州海诺尔内江海诺尔 邓双海诺尔 宣汉海诺尔 随州海诺尔 崇州海诺尔金昌项目什邡海诺尔郫县海诺尔新津海诺尔蒲江海诺尔崇州海诺尔广汉海天罗江海诺尔高县海诺尔筠连海诺尔宜宾项目长宁项目 南溪项目绿能新源绿盛设备四川邦建能四川聚久缘钦州隆胜海诺尔投控海诺尔地产海诺尔净化海皇租赁海诺尔物业《公司法》《证券法》中国证监会全国股份转让系统 释义 释义指海诺尔环保产业股份有限公司指海诺尔（宜宾）环保发电有限公司指钦州海诺尔环保发电有限责任公司指内江海诺尔垃圾发电有限责任公司/内江市城 市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目指成都邓双海诺尔环保发电有限公司/成都邓双 环保发电BOT项目指宣汉海诺尔环保发电有限公司/宣汉县生活垃 圾焚烧发电厂BOO项目指随州海诺尔环保发电有限公司/随州市生活垃 圾焚烧发电厂PPP（BOT）项目指崇州海诺尔垃圾发电有限责任公司指金昌市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目指什邡海诺尔生活垃圾处置有限公司指郫县海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指新津海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指蒲江县海诺尔生活垃圾环保处置有限公司指崇州海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指广汉市海天生活垃圾处理有限责任公司指罗江海诺尔生活污水处理有限公司指高县海诺尔环保技术咨询有限责任公司指筠连海诺尔生活垃圾环保处置有限公司指宜宾市城市生活垃圾综合处理厂TOT项目指长宁县蜀南竹海城市生活垃圾处理厂特许经营 项目指南溪县城市生活垃圾厂TOT托管经营项目指四川绿能新源环保科技有限公司指四川绿盛设备技术服务有限公司指四川邦建能环保科技有限公司指四川聚久缘建设工程有限公司指钦州隆胜环保科技有限公司指四川海诺尔投资控股有限公司指四川海诺尔房地产开发有限公司指四川海诺尔净化制冷工程有限公司指四川省海皇设备租赁有限公司指四川海诺尔物业管理有限公司指《中华人民共和国公司法》指《中华人民共和国证券法》指中国证券监督管理委员会指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
4 生态环境部住房和城乡建设部国家发改委主办券商、申万宏源证券《审计报告》公司章程三会股东大会董事会监事会三会议事规则高级管理人员管理层报告期元、万元固废、固体废弃物 生活垃圾卫生填埋 生活垃圾焚烧 焚烧发电 垃圾热值 BOTTOTBOO 指指中华人民共和国生态环境部指中华人民共和国住房和城乡建设部指中华人民共和国发展和改革委员会指申万宏源证券有限公司指XYZH/2019CDA40150指公司现行有效的公司章程指股东大会、董事会和监事会指海诺尔环保产业股份有限公司股东大会指海诺尔环保产业股份有限公司董事会指海诺尔环保产业股份有限公司监事会指《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、 《监事会议事规则》指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负 责人指公司董事、监事及高级管理人员指2018年1-12月指人民币元、人民币万元指因人类活动而废弃的固态废物，按固废的产生 源头及对环境的危害程度将固体废物分为工业固体废物、生活垃圾和危险废物3类。
指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物。
指通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系统、地下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固体废弃物进行无害化的填埋。
指使用焚烧炉对城市生活垃圾进行焚烧，实现生活垃圾的减量化，节省用地，还能消灭各种病原体，将有毒有害物质转化为无害物。
指在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能。
指是指单位质量或体积的生活垃圾完全燃烧产生的热量，是衡量垃圾焚烧可行性的重要参数。
其中高位热值是指垃圾完全燃烧时释放出来的全部热量，即在燃烧生成物中的水蒸气凝结成水时的发热量；低位热值是指垃圾完全燃烧，燃烧产物中的水蒸气仍以气态存在时的发热量。
指建设（Build）-运营（Operate）-移交（Transfer）指移交（Transfer）-运营（Operate）-移交（Transfer）指建设（Build）-拥有（Own）-运营（Operate）
5 报告期 指2018年1月1日-2018年12月31日
6 第一节声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人骆毅力、主管会计工作负责人牟雪飞及会计机构负责人（会计主管人员）陈勇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是或否□是√否 □是√否□是√否 【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 国家产业政策的高度重视在推动行业快速发展 的同时加剧了行业竞争，尽管公司在中小城市生活垃
1、行业竞争激烈的风险 圾处理领域的工艺技术、行业经验、管理及服务等方 面具有较为明显的竞争优势，但激烈的行业竞争仍将 增加公司未来获取新项目的难度。
城市生活垃圾处理项目需要当地环保、建设、土
2、城市生活垃圾处理特许经营项目
地管理等多个部门的审批与配合。
如因政府规划调整 的获得、审批及实施风险 等因素，导致项目选址发生变化且未能在合理时间内 确定新的备选厂址，则该垃圾处理项目将难以实施。
由于城市生活垃圾处理项目特许经营期限较长，
3、垃圾处置费标准不能及时调整的
在项目运营期内可能面临运营成本上升，但垃圾处置 风险 收费标准不能及时调整而导致公司盈利能力下降的 风险。
7 根据国家相关规定，城市生活垃圾处理项目的特
4、特许经营权到期后无法延续的风
险 许经营期限最长不得超过30年。
截至报告期末，公司运营及在建的城市生活垃圾处理项目的特许经营期剩余期限均较长。
但仍然存在城市生活垃圾处理项 目的特许经营合同期限届满后无法续签的风险。
项目运营过程中可能出现由于新的环保相关法 律、法规的实施，致使项目有关环保指标不再符合法
5、项目运营过程中的环境保护风险
律、法规的要求而被迫增加投入对原有设施进行升级 改造使之达到新标准。
因增加额外改造投入可能对公 司的盈利能力造成不利影响。
城市生活垃圾处理项目具有资金集中投入逐期 收回的特点，对公司发展资金储备量的要求较高。
报
6、投资发展资金不足的风险 告期末，公司储备项目合计处理能力已达
7100吨/日， 发展资金不足已成为制约公司业务快速增长的主要 瓶颈。
公司及下属子公司按规定享受“西部大开发”、 “国家高新技术企业”（二选一）的企业所得税优惠 政策，同时享受环保发电企业“增值税即征即退”的
7、税收优惠政策变化的风险 税收优惠政策。
上述税收优惠政策对公司的经营业绩 起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化， 导致公司不能继续享受上述税收优惠，将在一定程度 上影响公司的盈利能力。
公司在中小城市生活垃圾处理领域的相关技术， 尤其在清洁焚烧工艺和焚烧设备的技术集成方面处
8、技术风险 于行业领先地位。
但仍不能排除未来出现新的颠覆性
垃圾焚烧发电技术，甚至诞生其他垃圾处理技术，从 而对公司的技术路线产生替代性的威胁，进而对公司 的业务发展产生不利影响。
9、人力资源风险 生活垃圾处理项目在投资、建设、运营等方面需
8 10、实际控制人不当控制的风险
本期重大风险是否发生重大变化： 要经验丰富的专业人才和管理团队。
随着公司业务的快速增长，公司对符合条件的专业人才、具备经验的管理骨干的需求更为强烈。
如果公司不能根据项目需要培养相应数量的关键人才，将对项目运营以及公司的长远发展产生一定的影响。
截至报告期末，骆毅力先生直接持有公司45.55%的股份，并通过海诺尔控股间接控制公司12.93%的股份，是公司的实际控制人。
本公司自成立以来未出现控股股东和实际控制人利用其控制地位，损害公司及其他股东利益的情形。
但控股股东和实际控制人仍可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式在公司的人事任免、经营决策等方面产生影响，从而可能损害公司及其他中小股东的利益。
否
9 一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 第二节公司概况 海诺尔环保产业股份有限公司HerrelEnvironmentalProtectionIndustrialCo.,Ltd.海诺尔833896骆毅力成都市高新区天府大道1700号环球中心南区6-1-1415
二、联系方式董事会秘书是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码 公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 彭军是 028-86617910028-86617910herrelpj@成都市高新区天府大道1700号环球中心南区6-1-1415邮编：610041公司董事会办公室
三、企业信息股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业（挂牌公司管理型行业分 全国中小企业股份转让系统2010年11月28日2015年11月2日创新层N水利、环境和公共设施管理业-78公共设施管理业-782 10 类）主要产品与服务项目 普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）控股股东实际控制人及其一致行动人
四、注册情况项目 统一社会信用代码注册地址 注册资本（元） 环境卫生管理-7820环境卫生管理为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，同时提供生活垃圾处理设施方面的投资、建设及运营服务。
集合竞价转让109,500,0000骆毅力骆毅力 内容 报告期内是否变更 83Y 否 成都市青羊区新华大道文武否 路42号新时代广场23层 109,500,000.00否
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址 申万宏源上海市常熟路239号否信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）廖继平、王莉北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
六、自愿披露□适用√不适用 11
七、报告期后更新情况□适用√不适用 12
一、盈利能力 第三节 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 会计数据和财务指标摘要 本期246,634,575.46 47.50%70,210,652.60 69,491,721.60 上年同期140,437,391.03 43.47%44,349,652.15 33,879,044.88 12.84% 8.49% 12.71%0.64 6.48%0.41 单位：元增减比例 75.62%- 58.31%105.12% - - 56.10%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率%（母公司）资产负债率%（合并）流动比率利息保障倍数 本期期末1,145,496,249.86 590,020,754.73553,751,967.39 5.06 32.85%51.51% 0.315.46 上年期末1,024,460,360.04 509,195,998.64514,100,328.69 4.69 38.53%49.70% 0.289.08 单位：元增减比例 11.81%15.87%7.71% 7.71% -
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率 本期139,945,174.09 4.9543.55 13 上年同期44,507,633.06 3.4315.96 单位：元增减比例 214.43%-
四、成长情况 总资产增长率%营业收入增长率%净利润增长率% 本期11.81%75.62%58.99% 上年同期5.84%5.48%-3.00% 增减比例-
五、股本情况 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末109,500,000-
六、非经常性损益 项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 非经常性损益合计所得税影响数 少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 上年期末109,500,000- 单位：股增减比例 0%- 金额 单位：元 -386,501.53458,374.40751,004.64 89,889.06912,766.57193,835.57 718,931.00
七、补充财务指标 □适用√不适用
八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √会计政策变更√会计差错更正□不适用 科目 上年期末（上年同期） 单位：元上上年期末（上上年同期） 14 应收票据及应收账款其中：应收账款应收账款流动资产资产合计应交税费流动负债负债合计盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计股东权益合计负债和股东权益总计营业收入资产减值损失投资收益营业利润营业外收入利润总额净利润持续经营净利润归属于母公司所有者的净利润应付票据及应付账款应付账款其他应付款应付利息应付股利长期应付款专项应付款管理费用研发费用 调整重述前 50,607,544.86117,793,912.901,028,739,726.76 6,786,129.44411,453,831.36509,850,512.6724,022,691.28252,970,257.10517,725,181.38 518,889,214.091,028,739,726.76 141,028,837.981,143,268.784,122,194.2343,075,092.252,885,443.5645,863,535.9148,138,537.5548,138,537.55 48,138,537.55 284,779,308.569,260,968.85 219,422.8130,660,000.00 41,064.0417,930,874.47 调整重述后46,328,178.14 46,328,178.14 113,514,546.181,024,460,360.04 6,131,615.41410,799,317.33509,195,998.6423,872,359.01249,495,736.68514,100,328.69 515,264,361.401,024,460,360.04 140,437,391.031,108,669.132,618,871.5941,014,922.311,320,760.8142,238,683.2244,513,684.8644,513,684.86 44,513,684.86 284,779,308.56 40,140,391.66 41,064.04 14,326,970.683,603,903.79 注：
1、会计政策变更 调整重述前 15 调整重述后 财政部2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），对企业财务报表格式进行相应调整，本集团执行对该项会计政策变更涉及的报表项目采用追溯调整法，对2017年度的财务报表列报项目进行了调整，本次会计政策变更对比较期间财务报表主要数据无影响。
2、会计差错更正 本公司之子公司宜宾海诺尔（原名中电海诺尔（宜宾）环保发电有限公司，2017年12月4日变更为现用名，系本公司于2017年11月30日通过非同一控制下企业合并取得的子公司）负责建造运营的宜宾市中心城区生活垃圾焚烧发电项目（以下简称宜宾发电项目）于2017年8月正式运营。
根据《财政部国家发展改革委国家能源局关于印发<可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法>的通知》（财建〔2012〕102号）和《财政部关于分布式光伏发电实行按照电量补贴政策等有关问题的通知》（财建〔2013〕390号）文，本公司判断宜宾发电项目符合国家相关政策规定，很可能取得垃圾焚烧发电的可再生能源电价附加补助。
根据《企业会计准则第14号——收入》规定，在2017年度暂估确认了可再生能源电价附加补助收入。
截至本公司2018年度财务报告批准报出日，国家第八批可再生能源电价附加补助项目的申报指引文件尚未出台，基于谨慎性原则，本公司2018年度不再确认宜宾发电项目可再生能源电价附加补助收入，同时将2017年度确认的可再生能源电价附加补助收入进行追溯调减。
九、业绩预告、业绩快报的差异说明√适用□不适用 业绩快报中营业利润为83,489,185.25元，经审计后营业利润为74,749,919.76元，减少8,739,265.49元，差异率-10.47%；业绩快报中归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为78,879,452.89元，经审计后归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为69,491,721.60元，减少9,387,731.29元，差异率-11.90%，具体原因说明如下：
1、补提新津海诺尔2018年已发生未支付的垃圾转运及处置成本4,758,700.00元；
2、宜宾生活垃圾填埋厂于2018年9月30日移交政府，剩余17年7个月对应的投资 16 本金预计可收回金额低于账面价值的差异金额2,711,674.30元，补提资产减值损失2,711,674.30元；
3、补提崇州海诺尔生态应收账款减值损失1,059,042.84元；
4、湖北随州渗滤液施工项目已验收完工，结转施工成本到营业成本834,363.62元。
17 第四节管理层讨论与分析
一、业务概要商业模式： 公司自成立以来，专注于城市生活垃圾处理业务，主要以招投标、招商引资等方式取得政府生活垃圾处理项目的特许经营授权，采用BOT、TOT、BOO等特许经营模式，为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，并提供一体化、专业化的城市生活垃圾处理设施的投资、建设及运营服务。
目前，公司的主要收入来源为垃圾处置费收入及焚烧发电的售电收入。
每月公司按照垃圾处理量和约定的垃圾处置费标准向当地政府收取垃圾处置服务费，同时向国家电网出售除自用电外的剩余电量并取得收入。
城市生活垃圾处理业务兼具资本密集和技术密集的特点。
报告期内公司主要以BOT、TOT等模式从事城市生活垃圾处理业务。
BOT模式（建设-运营-移交）是指政府授予企业特定范围、一定期限内的垃圾处理项目具有独占性质的特许经营权，允许其可投资、建设、运营城市生活垃圾处理项目（焚烧发电、焚烧供热、卫生填埋等处理方式）并获得垃圾处置服务费及售电收入，在特许经营权期限届满时，项目资产无偿移交给政府。
BOT模式下，公司需要投入资金完成项目建设，并通过25-30年的特许经营期收回项目投资并取得合理回报。
核心竞争力分析：
一、中小城市生活垃圾处理领域具有比较优势 与目标市场定位于大中型城市的垃圾处理服务商不同，公司设立之初，即采取差异化竞争策略，专注于中小城市生活垃圾处理领域。
近二十年来，公司与其他定位于大中型城市的垃圾处理服务商形成了错位竞争的格局，精准的市场定位和差异化竞争策略使得公司在中西部地区的中小城市生活垃圾处理市场形成了一定的竞争门槛，拥有较高知名度和领先的市场地位，单体项目总体能保持持续盈利，在该区域具有较强竞争力。
二、拥有中小城市生活垃圾处理全方位服务能力和领先的专业技术 通过已投入运营的生活垃圾处理项目，公司能够针对中小城市的特点量身订制包括卫生填埋、全焚烧、焚烧发电等生活垃圾处理方案。
公司掌握了针对中小城市生活垃圾低热值、高水份等特点的焚烧处理专业技术，如渗滤液、飞灰等三废处理技术，以及液压多段 18 往复式炉排技术为核心的全焚烧处理系统技术。
公司液压多段往复式炉排技术为核心的全焚烧处理系统技术对热值适应范围广、燃尽率高、具有更强大的处置能力和热灼减率、运行可靠性强等领先优势，可广泛用于处理混合收集的生活垃圾，具有适应我国“高水分、低热值”垃圾处理。
液压多段往复式炉排自动化高，配置先进的燃烧自动控制系统，在进炉垃圾热值不低于4,000kj/kg、含水率不超过60%的情况下，可不借助辅助燃料实现稳定的燃烧，炉膛温度控制在850-1050℃，在源头上减少二噁英及NOX等污染物的产生，同时设置SNCR脱硝系统，确保整个项目的环保达标。
烟气、渗滤液、飞灰三废处理达到或优于国家标准。
公司是高新技术企业、中国环境保护产业骨干企业、四川省技术中心和四川省建设创新型试点企业，目前，公司拥有1项国家发明专利和57项实用新型专利，并广泛应用于公司投入运营的多个垃圾处理项目。
同时，公司参与了国家环保部《环境现场执法技术规范》的制订工作，先后承担了“中小城镇生活垃圾全焚烧处理技术及成套设备产业化推广”等四川省重点科技支撑项目。
公司在国内中小城市生活垃圾处理领域拥有领先的技术优势。
三、具备全流程的业务管控能力和项目快速复制能力 公司凭借已投入运营的生活垃圾处理项目的投资、建设和运营，积累了丰富的项目全流程管控经验，建立了一套科学的系统化技术标准和运作模式，形成了专业化、精细化、标准化的业务管理能力，使得公司具备了项目快速复制能力。
在项目设计、施工阶段，公司能指导设计院从工艺设计、参数配比、工况指标等方面，优化设计路线、完善设计图纸，提高设计效率。
同时，运用公司独创的“三八六四五”建设工程管理模式，提高项目建设的组织管理能力、协同配合能力，减少在工程建设环节的“跑冒滴漏”现象，从源头保障垃圾运营处置效果。
此外，公司结合自身实践，按照“目标责任制+收支预算”管理模式，创立了运营“九项任务”考核表，制订了《规范操作手则》，通过精细化管理，有效降低了运营成本，并保证了公司拥有同时开展多个项目的投资和建设的能力，也形成了行业内较为高效的垃圾处理业务运营能力。
四、资深的管理团队 在多年的城市生活垃圾处理设施投资、建设、运营管理业务实践中，公司形成了一支既懂工程又懂技术并具备专业投资和管理能力的核心管理团队，能较好的控制技术路线选择风险、投资风险、施工管理和工程质量控制等建设风险以及运营管理风险。
公司自成立以来，形成了以公司董事长、总经理骆毅力先生为核心的管理团队，骆毅力先生拥有近二 19 十年的行业经验，是我国城市生活垃圾处理行业的专家之
一。
骆毅力先生是四川省政协委员、四川省环保产业协会固废委员会主任委员、四川省优秀民营企业家。
骆毅力先生主持研发的“垃圾衍生燃料的生产装置”曾获得四川省专利奖二等奖；主持研发的“生活垃圾综合处理方法”曾获得成都市专利奖银奖。
以骆毅力先生为首的海诺尔管理团队对城市生活垃圾处理行业的技术、业务模式及发展趋势等具有深刻理解，对公司的竞争定位和发展战略具有清晰的思路，为公司的持续发展奠定了坚实的基础。
公司长期坚持以优秀的企业文化、人性化的管理方式吸引并留住人才，截至目前，公司核心管理团队保持稳定，主要管理团队和技术业务骨干均持有公司的股份。
五、较高的品牌知名度 公司专注于城市生活垃圾处理业务，经过近二十年的发展积累，“海诺尔”品牌已在市场上具有较高的知名度和美誉度。
公司已通过ISO14001、ISO18001体系认证，先后获得了“四川省建设创新型试点企业”、“四川省环保产业50强”、“2018年度绿色供应链CITI指数（企业环境信息公开指数）全行业排名第98名（环保行业第18名）”等荣誉。
截至目前，公司运营的城市生活垃圾处理项目，共达标处置生活垃圾165余万吨，并输出绿色电力2.03亿千瓦时。
为省内外14座市县区提供优质的生活垃圾处置服务，同时依托公司宜宾发电公司、钦州发电公司建立的“环保宣传教育基地”为当地院校师生及民众开展持续的环保宣传教育活动，努力提升当地人民的生态环保意识。
公司每年还组织与当地环卫工人的联谊活动，向环卫工人献温暖献爱心，取得了良好的社会综合效应。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否 20
二、 (一) 经营情况回顾 经营计划 报告期内，公司全面贯彻落实董事会制定的经营目标和计划，积极推进各项经营工作，公司各项业务持续增长，2018年，公司实现营业收入246,634,575.46万元，同比增长75.62%；归属于挂牌公司股东的净利润70,210,652.60万元，同比增长58.31%，继续保持了持续稳定的增长势头。
1、2018年，由公司投资的成都邓双环保发电项目及宣汉县生活垃圾焚烧发电项目均已取得环保部门下发的环境影响报告书审查批复，标志着两项目全部完成了核准手续，进入了施工筹备阶段。
特别是成都邓双环保发电厂项目进入施工阶段，意味着公司从全国中小城市的生活垃圾处理业务迈入到了全国一线中心城市的生活垃圾处理业务，公司的经营业务拓展进入了一个高速发展阶段；
2、截止2018年底，由公司投资建设的内江市城市生活垃圾焚烧发电项目已全部完成土建施工，正式进入设备安装阶段，标志着公司第三座垃圾焚烧发电厂有望于2019年下半年投入运营，意味着公司业绩又将迈上一个新台阶；
3、报告期内，公司共无害化、减量化、资源化处理生活垃圾165余万吨、处理生活污水56.8万吨，公司运营各工厂全部通过省市环保检查，全年达标处置无处罚。
其中，钦州公司和宜宾公司两司四炉全年持续运行时间均超过国标8000小时，特别是钦州公司2#炉全年持续运行时间达到8312小时（347天）的历史高值，居同行业领先地位。
4、公司于2018年11月，获得四川省经信委、四川省发改委、四川省科技厅、四川省财政厅、四川省国税局、成都海关六部门颁发的“四川省技术中心”，标志着公司技术创新研发迈上了一个新台阶。
(二)行业情况
1、行业发展方面：国民经济的持续增长和城镇化的快速发展导致城市生活垃圾“无害化、减量化、资源化”的处理需求持续旺盛。
城市生活垃圾处理领域的投资也随之快速增长，其中采用焚烧发电的垃圾处理工艺增长最快。
公司的生产以生活垃圾为原材料，可以不受季节变化及市场环境等因素的影响实现连续稳定生产，实现连续稳定盈利。
2、产业政策方面： 21 近年来，由于城镇化快速发展，城市生活垃圾量激增，但垃圾处理能力相对不足已经严重影响城市环境和社会稳定。
各级政府部门已充分认识到加强城市生活垃圾处理的重要性，并出台了系列产业政策和优惠措施。
在产业政策方面，政府提出按规定推行垃圾处理收费制度，促进垃圾处理产业化发展，实现垃圾处理良性循环，对垃圾处理实施特许经营，鼓励投资主体多元化。
3、财税体制方面：国家规定以垃圾为燃料生产的热力、电力，垃圾用量占发电燃料的比例不低于80%，并且生产排放指标达标的企业可认定为国家鼓励的资源综合利用企业，可享受增值税即增即退的优惠政策；符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得的第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。
(三)财务分析
1.资产负债结构分析 项目 货币资金应收票据及应收账款存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款长期应收款无形资产 本期期末 金额 占总资产的比重 43,939,070.85 3.84% 44,444,377.74 3.88% 上年期末 金额 占总资产的比重 35,705,557.88 3.49% 46,328,178.14 4.52% 1,164,539.853,671,027.49 0.0027,814,305.32210,741,876.7140,000,000.00187,896,000.00228,456,010.56478,670,983.62 0.10%0.32%0.00%2.43%18.40%3.49%16.40%19.94%41.79% 4,782,550.923,975,645.33 0.0033,371,812.8346,718,529.0055,000,000.0046,080,000.00268,080,493.71498,288,109.89 0.47%0.39%0.00%3.26%4.56%5.37%4.50%26.17%48.64% 单位：元本期期末与上年期末金额变动比例 23.06%-4.07% -75.65%-7.66%0.00%-16.65%351.09%-27.27%307.76%-14.78%-3.94% 资产负债项目重大变动原因：
1、存货期末余额较上年期末减少75.65%，主要系随州渗滤液施工技改工程完工验收确认收入，结转成本所致；
2、在建工程期末余额较上年期末增加351.09%，主要系本年新津生活垃圾发电项目和内江生活垃圾发电项目本年建设投入增加所致； 22
3、长期借款期末余额较上年期末增加307.76%，主要系增加宜宾海诺尔发电项目长期贷款所致。
2.营业情况分析
(1)利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率%管理费用研发费用销售费用财务费用资产减值损失其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益汇兑收益营业利润营业外收入营业外支出净利润 本期 金额 246,634,575.46129,491,484.99 47.50%18,789,566.739,335,361.54 0.0016,672,846.603,924,319.85 7,177,301.74751,004.640.00 -386,046.53 0.0074,749,919.76 149,230.52 4,796.46 70,770,147.63 占营业收入的比重 52.50% 7.62%3.79%0.00%6.76%1.59% 2.91%0.30% -0.16% 0.00%30.31%0.06% 0.00% 28.69% 上年同期 金额 占营业收入的比重 140,437,391.03 - 79,384,009.4256.53% 43.47% - 14,326,970.6810.20% 3,603,903.79 2.57% 0.00 0.00% 5,067,925.75 3.61% 1,108,669.13 0.79% 170,431.17
2,618,871.59 0.00 0.12%1.86%0.00% 2,341,493.16 1.67% 0.0041,014,922.311,320,760.81 0.00%29.21%0.94% 96,999.90 0.07% 44,513,684.8631.70% 单位：元 本期与上年同期金额变动比例 75.62%63.12%31.15%159.03%0.00%228.99%253.97% 4,111.26%-71.32%0.00% -116.49% 0.00%82.25%-88.70% -95.06% 58.99% 项目重大变动原因：
1、营业收入较上年同期增加75.62%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年营业收入较2017年增加所致；
2、营业成本较上年同期增加63.12%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年营业成本较2017年增加所致；
3、管理费用较上年同期增加31.15%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营， 23 相应管理费用增加所致；
4、研发费用较上年同期增加159.03%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应研发费用增加所致；
5、财务费用较上年同期增加228.99%，主要系本年宜宾发电项目增加银行借款，银行借款利息相应增加所致；
6、资产减值损失较上年同期增加253.97%，主要系本年增加宜宾填埋项目投资本金及崇州海诺尔生态应收账款减值所致；
7、其他收益较上年同期增加4111.26%，主要系本年取得增值税即征即退收入所致；
8、投资收益较上年同期减少71.32%，主要系本年无非同一控制下股权收购产生投资收益所致；
9、资产处置收益较上年同期减少116.49%，主要系本年无固定资产处置收益；10、营业利润较上年同期增加82.25%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应营业利润增加所致；11、营业外收入较上年同期减少88.70%，主要系本年无非同一控制下股权收购产生收入所致；12、营业外支出较上年同期减少95.06%，主要系本年无捐赠等业务发生所致；13、净利润较上年同期增加58.99%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应净利润增加所致。
(2)收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本 本期金额243,624,707.33 3,009,868.13129,174,832.25 316,652.74 上期金额136,138,454.73 4,298,936.3078,442,218.59 941,790.83 单位：元变动比例 78.95%-29.99%64.68%-66.38% 按产品分类分析： 类别/项目
一、垃圾处理
二、发电上网
三、污水处理 本期收入金额 134,175,268.6794,529,667.754,354,449.60 占营业收入比例%55.07%38.80%1.79% 24 上期收入金额 97,048,372.4033,787,653.795,034,370.88 单位：元占营业收入比 例%71.29%24.82%3.70%
四、技术服务
五、垃圾清运
六、环保工程合计 4,239,963.526,325,357.79243,624,707.33 1.74%2.60%100.00% - 268,057.66 136,138,454.73 0.20% 100.00% 按区域分类分析：√适用□不适用 类别/项目 省内省外合计 本期收入金额 189,576,125.9654,048,581.37243,624,707.33 占营业收入比例%77.81%22.19%100.00% 上期收入金额 86,008,012.6550,130,442.08136,138,454.73 单位：元占营业收入比 例%63.18%36.82%100.00% 收入构成变动的原因：2018年收入构成较2017年变动较大的原因主要系：
1、垃圾处理、发电上网收入较上年同期增加74.80%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年相应垃圾处理、发电上网收入增加所致；
2、垃圾清运收入增加系本年新增宜宾、钦州垃圾清运业务增加收入所致；
3、环保工程收入增加系随州渗滤液施工技改工程完工验收确认收入所致。
(3)主要客户情况 序 客户 号 1国网四川省电力公司 2崇州市综合行政执法局 3广西电网有限责任公司 4新津县综合行政执法局 5钦州市城市管理行政执法局 合计 销售金额 59,206,066.5938,655,412.0130,976,388.7918,962,934.8017,971,429.51165,772,231.70 年度销售占比24.01%15.67%12.56%7.69%7.29%67.22% 单位：元是否存在关联关 系否否否否否 -
(4)主要供应商情况 序 供应商 号 1四川省工业设备安装公司 2四川恒义建设工程有限公司 采购金额 63,296,363.6436,718,688.82 25 年度采购占比26.81%15.55% 单位：元是否存在关联关 系否否 3四川华企建设工程有限公司 20,127,272.72 4崇州市泓泰物流有限公司 15,489,530.01 5光大环保技术装备（常州）有限11,417,241.38 公司 合计 147,049,096.57 8.53%否6.56%否4.84%否 62.29% -
3.现金流量状况 项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 本期金额139,945,174.09-197,517,764.8173,021,103.42 上期金额44,507,633.06-141,749,196.4277,793,342.46 单位：元变动比例 214.43%39.34%-6.13% 现金流量分析：
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加214.43%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年相应垃圾处理及发电上网收入增加，钦州发电项目收到应收全部可再生能源电价附加补助资金；
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加39.34%，主要系本年邓双环保发电项目和内江生活垃圾发电项目本年建设投入增加所致。
(四)投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有20家控股子公司，其中，报告期内新设控股孙公司：钦州隆胜环保科技有限公司。
1、公司第三届董事会第十四次会议审议通过《关于全资子公司对外投资设立孙公司的议案》。
公司全资子公司钦州海诺尔环保发电有限责任公司拟设立全资子公司钦州隆胜环保科技有限公司，注册地为钦州市皇马工业园一区。
注册资本拟为人民币贰佰万元整。
经营范围为环保技术开发；城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务；废旧物品回收；水、大气、土壤污染治理；固体废物治理；绿化管理服务。
2、报告期内，公司全资子公司海诺尔（宜宾）环保发电有限公司，实现营业收入9,231.32万元，占公司总收入的37.43%；实现净利润2,211.04万元，占公司净利润的31.24%；
3、报告期内，公司全资子公司钦州海诺尔环保发电有限责任公司，实现营业收入5,502.22万元，占公司总收入的22.31%；实现净利润3,125.77万元，占公司净利润的 26 44.17%；
4、报告期内，公司全资子公司崇州海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司，实现营业 收入3,865.54万元，占公司总收入的15.67%；实现净利润1,128.25万元，占公司净利润的15.94%。
2、委托理财及衍生品投资情况 1、2018年4月23日，公司第三届董事会第十次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过2000万（含2000万）自有闲置资金购买银行短期理财产品，单个理财产品的最长期限不超过12个月。
2、2018年7月5日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过4800万（含4800万）自有闲置资金购买银行短期理财产品，单个理财产品的最长期限不超过12个月。
3、2018年10月26日，公司第三届董事会第十六次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过2000万（含2000万）自有闲置流动资金购买成都农村商业银行股份有限公司“天府理财之（增富）活期理财产品”，利率4.6%。
报告期内，公司共获得现金管理收益75.10万元。
(五)研发情况 研发支出情况：项目 研发支出金额研发支出占营业收入的比例研发支出中资本化的比例 本期金额/比例9,335,361.543.79%0% 上期金额/比例3,603,903.792.57%0% 研发人员情况：教育程度 期初人数 27 期末人数 博士硕士本科以下研发人员总计研发人员占员工总量的比例
0 0
2 2 21 41 23 43 5% 11% 专利情况：项目 公司拥有的专利数量公司拥有的发明专利数量 本期数量581 上期数量431 研发项目情况：研发项目情况：
1、报告期内公司在垃圾焚烧炉、发电系统、烟气处理系统、余热锅炉、炉排系统等方 面做了深入研究，全方位升级了垃圾焚烧相关技术工艺，提高了焚烧效率，并就研究成果申请了15项专利，目前已顺利获得其中15项专利证书。
2、报告期内公司积极与四川大学开展产学研合作研究，并共同承担了四川省科技厅的成果转化项目，就垃圾焚烧用炉排的时效进行分析，同时对新型炉排合金产品进行研究，目前项目进展顺利，已进入后期调试阶段。
3、报告期内，公司的研发支出为9,335,361.54元，占营业收入的3.79%。
公司目前拥有研发人员43名。
正在研发的项目主要有5项，目前进度为进入中试阶段。
研发项目对公司经营的影响为：公司的焚烧发电系统及烟气处理系统效率进一步提升。
(六)审计情况
1.非标准审计意见说明 □适用√不适用
2.关键审计事项说明： 审计中识别出的关键审计事项如下：建设经营移交项目金融资产的确认和计量：如海诺尔财务报表附注“
四、重要政策及会计估计注释25、收入确认原则和计量方法”所述的会计政策，以及“
六、合并财务报表项目注释
8、长期应收款和注释12、无形资产”所披露，海诺尔公司及其子公司（以下简称“海诺尔集团”）主要采用“建设——经营——移交”（以下简称“BOT”）方式，参与政府及其有关部门或其授权企业招标的城市生活垃圾处理基础设施项目的建设和经营；特许经营期届满时，海诺尔集团将基础设施无偿移交给政府。
28 BOT项目建造过程中发生的建造成本,海诺尔集团依据特许经营期内每年可以收回的保底投资成本及利息和回报，在项目建造完工时确认为金融资产；项目建造成本总额，减去确认为金融资产的部分确认为无形资产（特许经营权）。
鉴于BOT项目金融资产的确认和计量，涉及重大的管理层判断以及可能受到管理层估计的影响，因此我们将BOT项目金融资产的确认和计量识别为关键审计事项。
审计中的应对：执行的主要审计程序如下：
1、了解并评估海诺尔集团与金融资产的确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
2、了解海诺尔集团依据企业会计准则相关规定对各特许经营协议进行分析和评估过程；查看海诺尔集团BOT项目的特许经营协议，以评估特许经营协议是否符合企业会计准则中关于BOT业务有关规定。
3、检查特许经营协议约定的保底投资成本及利息和回报金额，将其与管理层确认金融资产总额时所使用的保底投资成本及利息和回报金额进行核对。
4、检查各项目在运营期内实际收款是否超过保底投资成本及利息和回报金额，并针对实际收款选取样本，检查相关收款的依据和来源。
5、对海诺尔集团金融资产计算过程进行复算检查。
(七)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用□不适用
1、会计政策变更：财政部2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通 知》（财会[2018]15号），对企业财务报表格式进行相应调整，本集团执行对该项会计政策变更涉及的报表项目采用追溯调整法，对2017年度的财务报表列报项目进行调整
2、会计差错更正：宜宾发电项目于2017年8月正式运营，宜宾海诺尔根据国家相关政策以及经验，判断公司可以享受国家第八批可再生能源电价附加资金补助，因此在2017年暂估确认了能源局补贴收入3,850,082.52元。
截至本财务报告报出日，国家第八批可再生能源电价附加资金补助目录的申报指引尚未出台，基于谨慎性原则，宜宾海诺尔2018年度不再对宜宾发电项目确认能源局补贴收入，同时将2017年度确认的能源局补贴收入进行追溯调整。
29 (八)合并报表范围的变化情况 √适用□不适用
1、非同一控制下的企业合并报告期内，公司通过收购股权方式成功取得四川聚久缘建设工程有限公司100%的股权， 交易完成后，公司的财务报表的合并范围发生变化。
2、新设子公司报告期内钦州海诺尔环保发电有限责任公司新设全资子公司：钦州隆胜环保科技有限 公司，纳入本期报表合并范围。
报告期内四川邦建能环保科技有限公司已实际经营，纳入合并范围。
(九)企业社会责任 公司本着“保护环境、处置公害、造福子孙”企业发展理念，竭诚为省内外14余座市县区提供城市生活垃圾处置服务。
报告期内，公司共“无害化、减量化、资源化”达标处置城市生活垃圾165余万吨，并为当地提供大量的就业机会，公司用实际行动践行了习主席倡导的“绿水青山就是金山银山”的发展理念。
为国家推进生态文明建设，实施绿色低碳发展、改善生态环境质量，建设“天蓝、地绿、水清”的美丽中国，实现国家的可持续发展做出了积极贡献。
报告期内，公司在四川宜宾市、广西钦州市举办“环保公众开放日”公益活动，向当地群众进行环保科普讲座活动，取得了很好的社会效应；并在重大节假日开展城市环卫工人的慰问活动，共计向环卫工人发放慰问品折合人民币壹拾万元。
三、持续经营评价
1、垃圾处置服务行业是受到国家政策支持、民众关注、社会需求度高的具有成长性、 稳定性的朝阳产业。
2、本公司项下的宜宾垃圾焚烧发电厂、钦州垃圾焚烧发电厂、邓双环保发电厂项目、 宣汉垃圾焚烧发电项目、随州垃圾焚烧发电厂等及其相关的项目，均具有20年以上的垃圾处理服务特许经营权，项目具有独占性和稳定的垃圾处置收入和发电收入，为公司的持续经营奠定了良好的基石。
3、公司具有18年垃圾处置服务经验；拥有58项垃圾处理相关的专利技术；拥有一支 30 能力作风不断提升的专业化团队；拥有完善的制度流程和激励机制，这些因素是公司可持续发展的重要保障。
四、 (一) 未来展望 行业发展趋势
1、政策导向：垃圾是否得到很好的无害化、减量化、资源化、清洁化处理，高效彻底的解决垃圾污染问题，是美丽中国的重要标志。
落实十九大部署，垃圾焚烧发电将承担生态文明建设的重大责任和历史使命，加快实现可持续健康发展，成为2035年前彻底解决垃圾问题的主导力量。
2、市场需求：国内的城市生活垃圾处理市场需求趋于饱和。
随着技术的不断进步，我国垃圾焚烧行业竞争力稳步提升，随着与“一带一路”沿线国家合作的深入，我国的垃圾焚烧发电企业可逐步进入当地垃圾处理市场，凭借自身先进技术形成的具有国际竞争力的优势产业，成为我国“走出去”的名片。
3、商业模式：BOT、BOO、TOT、合资、合营、托管等商业模式将成为未来垃圾处理行业的发展主流，专业细分也越来越明显。
4、技术标准：本行业主要以比利时的希格斯、德国马丁、三菱重工、日立造船等的往复式炉排技术以及国家颁布的GB18485-2014标准作为规范的技术标准。
公司焚烧发电项目均按照前述技术标准建设运营，同时通过在生产管理过程中涉及的上百个参数指标的应用和掌握，使公司焚烧发电项目得以安全高效运行。
5、服务管理：规范操作、达标处置、垃圾日进日清，做到“四无”和可持续的生产运营，为城市提供优质可靠的垃圾处置服务，将成为未来垃圾处理企业是否具有竞争优势的关键点。
(二)公司发展战略
1、紧紧围绕十九大部署，植根于垃圾处理行业，在城市生活垃圾处置领域进一步做好市场开拓、运营管理、技术研发、队伍建设、制度创新等方面工作，使运营效率和管理水平不断突破提升。
2、高质量的完成现有已签约新项目的建设，同时对老项目进行提标升级改造。
使公司达到风险可控、负债合理、持续盈利、专而强的固废处理环保服务企业。
31
3、加强专业化、职业化团队建设，为打造一支专业齐备、技术精良、作风过硬、同心同德的团队而不断努力。
进一步创新盈利模式、管理模式，不断提高公司的市场占有率、客户的认知度，和公司的盈利能力。
4、注重行业的技术研发及实用性技术的掌握和应用，实现技术整合、技术集成。
继续坚持三分技术七分管理的理念，把技术转化为生产力、效益、效率和竞争力，作为技术管理的核心思想和研发目的。
(三)经营计划或目标
1、充分运用在中小城市生活垃圾处理领域积累的丰富经验，继续拓展中小城市生活垃圾处理市场。
充分挖掘中小城市生活垃圾处理点多面广的优势，进一步扩大经营规模同时完善业务区域布局。
2、进一步完善产业链，加强生活垃圾处理项目建设所涉及的工艺技术、建设管理、技术集成等方面研发及探索，使公司在总体上提高质量、降低成本、增加收益，增强公司的综合竞争能力。
3、立足城市生活垃圾处理领域，进一步拓展固废处理业务范围，尝试进入危险废弃物及医疗废弃物处理领域。
4、公司实施前述计划所需的资金来源主要通过三种方式取得：即：
（1）公司经营利润；
（2）以项目为主体的债务融资；
（3）资本市场股权融资。
实施前述计划涉及的资金预算、成本等相关事宜视具体项目情况分别确定。
(四)不确定性因素 在实施以上经营计划的过程中，公司面临着以下不确定性因素：
1、政策方面：新项目核准时间可能滞后，导致项目迟迟不能开工。
本行业增值税税负增加以及增值税即征即返的周期过长等因素，将在一定程度上影响项目建设。
公司将加强沟通协调，努力降低该等因素给公司带来的不利影响。
2、城市生活垃圾处理行业为资本密集型行业。
公司自有资金，不能满足多个项目同时开建的需要。
公司将进一步采取措施多方面筹措资金，保障新增业务的需要。
32
五、 (一) 风险因素 持续到本年度的风险因素
1、行业竞争激烈的风险国家政策的高度重视在推动行业快速发展的同时加剧了行业竞争，尽管公司在中小城市生活垃圾处理领域的工艺技术、行业经验、管理及服务等方面具有较为明显的竞争优势，但行业激烈的竞争仍将增加公司未来获取新项目的难度。
应对措施：密切关注国家行业发展有关政策，及时调整经营策略。
充分运用公司在中小城市生活垃圾处理领域积累的先进工艺技术、行业经验、品牌及管理等方面的竞争优势，进一步提升公司整体竞争能力。
2、城市生活垃圾处理特许经营项目的获得、审批及实施风险城市生活垃圾处理项目需要当地环保、建设、土地管理部门等多个部门的审批与配合。
如因政府规划调整等因素，导致项目选址发生变化且未能在合理时间内确定新的备选厂址，则该垃圾处理项目将难以实施。
应对措施：公司将通过不断提高自身技术水平及运管能力，依法依规建设并运行。
加强项目事前分析判断及预测，提高管理团队的风险识别能力，最大程度降低风险。
3、垃圾处置费标准不能及时调整的风险由于城市生活垃圾处理项目特许经营期较长，在运营期内公司可能面临运营成本上升，但垃圾处置收费标准不能及时调整而导致公司盈利能力下降的风险。
应对措施：考虑到较长的特许经营期内物价波动因素的必然性，在与政府签订的特许经营权协议中明确约定：垃圾处置费标准自垃圾处理收费起始之日起，每个周期内（一般为2-3年）根据当地物价指数（CPI）并参照同行业水准及时调整垃圾处置费收费标准。
4、特许经营权到期后无法延续的风险根据国家相关规定，城市生活垃圾处理项目的特许经营期最长不得超过30年。
截至报告期末，公司运营及在建的城市生活垃圾处理项目的特许经营期剩余期限均较长。
但任然存在城市生活垃圾处理项目的特许经营合同期限届满后无法续签的风险。
应对措施：1）积极拓展业务领域，扩大经营规模，降低单个项目在总收入中的比重，最大限度降低单个项目无法续约给公司造成的影响。
2）在特许经营权协议中约定特许经营期限届满，续约时在同等条件下公司具有优先权。
5、项目运营过程中的环境保护风险 33 项目运营过程中可能出现由于新的环保相关法律、法规的实施，致使项目有关环保指标不再符合法律、法规的要求而被迫增加投入对原有设施进行升级改造使之达到新标准。
因增加额外改造投入可能对公司的盈利能力造成不利影响。
应对措施：为确保公司城市生活垃圾处理过程符合环保要求，公司在新项目建设初期即采用前瞻性的设计，采用业内最先进的处理技术及设备，使各类环保指标优于国家现行的相关指标。
同时积极研发有关的新工艺及新技术，对现有设备设施进行有计划的升级改进。
6、投资发展资金不足的风险城市生活垃圾处理项目具有资金集中投入逐期收回的特点，对公司发展资金储备量的要求较高。
截止报告期末，公司储备项目合计处理能力已达7100吨/日，发展资金不足已成为制约公司业务快速增长的主要瓶颈。
应对措施：公司将积极探索多种融资方式，进一步拓展融资渠道，确保项目建设资金按计划到位，以支持公司业务快速发展的需要。
7、税收优惠政策变化的风险公司及下属子公司按规定享受“西部大开发”、“国家高新技术企业”（二选一）的企业所得税优惠政策，同时享受环保发电企业“增值税即征即退”的税收优惠政策。
上述税收优惠政策对公司的经营业绩起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化，导致公司不能继续享受上述税收优惠，将在一定程度上影响公司的盈利能力。
应对措施：公司于2016年12月再次通过国家高新技术企业认证，即使国家其他优惠政策退出后，公司将继续享受国家高新技术企业有关税收优惠。
因此公司将参照国家高新技术企业的认定标准加强筹划，确保公司符合国家高新技术企业的认定条件。
8、技术风险公司在中小城市生活垃圾处理领域的相关技术尤其在清洁焚烧工艺和焚烧设备的技术集成方面处于行业领先地位。
但仍不能排除未来出现新的颠覆性垃圾焚烧发电技术，甚至诞生其他垃圾处理技术，从而对公司的技术路线产生替代性的威胁，进而对公司的业务发展产生不利影响。
应对措施：不断加大公司在垃圾处理行业的新技术、新产品、新工艺方面的研发投入力度，使相关工艺及技术及符合行业发展趋势。
充分利用公司多年来在技术开发、项目建设及运营管理方面的丰富经验，加强与国内外大型知名企业的合作，及时掌握并运用行业 34 新的技术及设备，确保公司在行业技术方面的领先地位。
9、人力资源风险生活垃圾处理项目在投资、建设、运营等方面需要经验丰富的专业人才和管理团队。
随着公司业务的快速增长，公司对符合条件的专业人才、具备经验的管理骨干的需求更为强烈。
如果公司不能根据项目需要培养相应数量的关键人才，将对项目运营以及公司的长远发展产生一定的影响。
应对措施：按照公司“专业齐备、技术精良、作风过硬、同心同德”的方针，通过帮助员工制定职业发展规划，完善薪酬制度和激励政策等措施，稳定技术团队及管理骨干，为公司发展提供充足的人力资源保障。
10、实际控制人不当控制的风险截至报告期末，骆毅力先生直接持有公司45.55%的股份，并通过海诺尔控股间接控制公司12.93%的股份，是公司的实际控制人。
本公司自成立以来未出现控股股东和实际控制人利用其控制地位，损害公司及其他股东利益的情形。
但控股股东和实际控制人仍可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等行为产生影响，从而可能损害公司及其他中小股东的利益。
应对措施：公司将通过进一步完善系列制度、加强法人治理、加强对控股股东监督等措施，避免控股股东和实际控制人操纵公司和损害公司利益的情况发生。
(二)报告期内新增的风险因素 无 35 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在股份回购事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否√是□否□是√否□是√否 □是√否√是□否√是□否□是√否 □是√否□是√否√是□否√是□否 □是√否□是√否□是□否 索引
五.二.(一)
五.二.(二)
五.二.(三)
五.二.(四)
五.二.(五)
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） (一)诉讼、仲裁事项
1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项 单位：元 性质 累计金额 合计 占期末净资产 作为原告/申请人 作为被告/被申请人 比例% 诉讼或仲裁 477,463.24477,463.24 0.09% 注：关于湖北云鹏建筑劳务有限公司与公司子公司四川绿能新能源环保科技有限公司 就钦州项目的工程合同纠纷一案，2018年12月24日，钦州市中级人民法院下达（2017） 桂07民初30号《判决书》，判决：
1.四川绿能新源环保科技有限公司支付湖北云鹏建筑 劳务有限公司尚欠工程款人民币477463.24元及利息，利息以477463.24元为基数，自2016 年2月日起按银行同期贷款利率支付至本判决生效之日止；
2.驳回湖北云鹏建筑劳务有限 公司其他诉讼请求。
2019年1月9日，湖北云鹏建筑劳务有限公司向广西壮族自治区高级人民法院提起上 诉，请求：依法撤销钦州市中级人民法院（2017）桂07民初30号民事判决；
2.依法改判 36 被上诉人四川绿能新能源环保科技有限公司支付上诉人湖北云鹏建筑劳务有限公司工程款 项22,604,538.00元及利息损失，利息以22,604,538.00元为基数，自2016年2月1日起 按银行同期贷款利率支付利息损失；
3.一审、二审案件诉讼费由被上诉人四川绿能新能源 环保科技有限公司负担。
截止本报告出具之日，该案尚在立案审查过程中。
2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用 (二)报告期内公司发生的日常性关联交易情况 具体事项类型
1．购买原材料、燃料、动力
2．销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售
3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）
4．财务资助（挂牌公司接受的）
5．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型
6．其他 预计金额00 0001,179,157.92 单位：元发生金额 00 0001,463,451.84 (三)报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 关联方 交易内容 骆毅力及其关系密切的家庭成员、海诺尔投控骆毅力及其关系密切的家庭成员 骆毅力及其关系密切的家庭成员、海诺尔投控 为公司银行贷款提供关联担保为公司银行贷款提供关联担保为公司银行贷款提供关联担保 交易金额15,000,000 170,000,000 52,000,000 是否履行必要决策程序已事前及时履行 已事前及时履行 已事前及时履行 临时公告披露时间 2018年4月25日 单位：元临时公告编号2018-015 2018年4月2018-01525日 2018年8月2018-02927日 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：上述关联担保满足了公司业务发展的资金需求，是公司业务发展及生产经营的正常需 37 要，是合理的、必要的。
上述关联担保未占用公司资金、未损害公司及股东利益，关联方提供担保经董事会审 议通过，并提交股东大会审议，不影响公司独立性、不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。
上述关联交易不会导致公司对关联方形成依赖。
(四)承诺事项的履行情况
1、控股股东、实际控制人出具的承诺
（1）报告期内，罗江县城市生活污水处理厂项目的城镇生活污水处理厂运行评估考核合格证书以及该项目二期的排污许可证尚在办理过程中。
承诺履行情况：根据《四川省城镇供水排水运营单位运行监管办法》规定，罗江海诺尔运营的罗江县城市生活污水处理厂应取得城镇生活污水处理厂运行评估考核合格证书，截止报告期末，上述证书正在办理过程中。
根据“国务院办公厅关于印发控制污染物排放许可制实施方案的通知”国办发【2016】81号文件要求，按照《控制污染物排放许可制实施方案》中，“一企一证”的基本原则，当地政府已就该项目
一、二期污染物排放许可证合并办理，该项目二期污染物排放许可证不再单独办理，截止报告期末，已进入公示阶段。
该TOT项目属于政府委托企业管理的项目，相关证照应由政府办理。
目前未取得该证件并不影响企业实质经营。
当地政府作为本项目的行政主管单位和实质上的项目业主并未对此提出异议，公司仍在积极催促其尽快办理。
（2）报告期内，除公司控股子公司广汉海天、什邡海诺尔（母公司取得）、宜宾海诺尔、钦州海诺尔持有当地城市管理局基于特许经营权颁发的《城市生活垃圾经营处置服务许可证》外，公司基于特许经营权运营的其他垃圾处理项目尚未取得相应的《城市生活垃圾经营处置服务许可证》。
承诺履行情况：自本报告出具之日，公司运营的生活垃圾处理项目（不含停运项目）共7个，其中广汉海天、宜宾海诺尔、钦州海诺尔、崇州海诺尔、蒲江海诺尔、筠连海诺尔均已取得《城市生活垃圾经营处置服务许可证》，中江项目因临时代政府运营至该项目招投标工作结束止，故尚未取得《城市生活垃圾经营处置服务许可证》。
该等项目服务许可证因客观原因暂未取得。
公司控股股东、实际控制人骆毅力作出承 38 诺：作为公司实际控制人，本人将根据法律法规或主管部门要求积极督促公司及其下属公
司办理经营业务所必需的全部资质证书/许可文件，如违反以上承诺或因未及时办理相关证照而给公司造成的一切损失将由本人承担。
承诺履行情况：继续履行。
2、公司应履行的承诺
（1）公司委托四川古藤堡农业开发有限公司建设“海诺尔环保培训中心”，合同总金额为1328万元，由本公司分期支付。
合同约定，在合同签订后3日内支付合同金额15%即200万元首付款，公司已支付该笔款项。
承诺事项：后续付款由公司承诺按合同约定付款。
承诺履行情况：继续履行。
(五)被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况 资产 钦州海诺尔100%股权钦州海诺尔土地使用权及机器设备钦州海诺尔垃圾处置补贴、垃圾发电收费产生的应收账款投资性房地产什邡海诺尔垃圾处理厂特许经营收费权什邡二期机器设备宜宾海诺尔不动产及机器设备宜宾海诺尔100%股权宜宾海诺尔垃圾处理补贴、垃圾发电收费产生的应收账款 总计 权利受限类型 质押抵押 质押 抵押质押抵押抵押质押 质押 - 账面价值50,000,000.00220,292,259.87 4,961,640.763,671,027.491,618,247.6226,489,666.16416,945,989.34167,000,000.00 16,894,251.22907,873,082.46 占总资产的比例4.36%19.23% 0.43% 0.32%0.14%2.31%36.40%14.58% 1.47% 79.24% 单位：元发生原因银行借款银行借款 银行借款银行借款银行借款银行借款银行借款银行借款 银行借款- 39 40 第六节股本变动及股东情况
一、 (一) 普通股股本情况 普通股股本结构 无限售条件股份 有限售条件股份 股份性质 无限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工 总股本普通股股东人数 期初数量53,388,87512,469,125 18,668,3750 56,111,12537,407,375 56,111,1250 109,500,000 比例%48.76%11.39% 17.09%0% 51.24%34.16% 51.24%0% - 本期变动 -23,0000 单位：股 期末 数量 比例% 53,365,87548.74% 12,469,12511.39% 43,000 23,0000 18,711,3750 56,134,12537,407,375 17.03%0% 51.26%34.16% 23,00000 56,134,1250 109,500,000 51.26%0% 84 (二)普通股前十名股东情况 序股东名称号 1骆毅力2骆的3四川海诺 尔投资控股有限公司4李芳5邓鸿6刘汝萍7上海申银万国泓鼎股权投资管理有限公司-桐乡申万泓鼎 期初持股数 49,876,50024,380,00014,159,167 4,950,2003,816,0001,956,8001,500,000 持股变动 000 0000 期末持股数 49,876,50024,380,00014,159,167 期末持股比例% 45.5493%22.2648%12.9307% 期末持有限售股份 数量37,407,37518,285,000
0 单位：股期末持有无限售股份数量12,469,1256,095,00014,159,167 4,950,2003,816,0001,956,8001,500,000 4.5207%3.4849%1.7870%1.3699% 04,950,20003,816,00001,956,80001,500,000 41 成长二号 股权投资 基金合伙 企业（有限 合伙） 8上海骏行 1,377,000 股权投资 合伙企业 （有限合 伙） 9深圳申万 1,200,000 交投西部 成长一号 股权投资 基金合伙 企业（有限 合伙） 10上海申银 1,000,000 万国成长 一期股权 投资合伙 企业（有限 合伙） 合计 104,215,667 01,377,0001.2575% 01,377,000 01,200,0001.0959% 01,200,000 01,000,0000.9132% 01,000,000 0104,215,66795.1739%55,692,37548,523,292 前十名股东间相互关系说明：股东骆毅力与股东骆的为父女关系；股东骆毅力与股 东李芳为夫妻关系；股东骆的与股东刘汝萍为母女关系；股东上海申银万国泓鼎股权投 资管理有限公司-桐乡申万泓鼎成长二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
与股东深 圳申万交投西部成长一号股权投资基金合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人均为申银 万国投资有限公司的控股子公司；股东上海申银万国成长一期股权投资合伙企业（有限 合伙）的执行事务合伙人原系申银万国投资有限公司的控股子公司，申银万国投资有限 公司已将其持有的全部申银万国交投产融（上海）投资管理有限公司转让给申万宏源集 团股份有限公司的全资子公司宏源汇富创业投资有限公司，其他无关联关系。
二、
优先股股本基本情况□适用√不适用
三、控股股东、实际控制人情况是否合并披露： 42 √是□否骆毅力先生直接持有本公司45.55%股份，并通过海诺尔投控间接控制本公司12.93%股 权，为公司控股股东。
报告期内，骆毅力先生任公司董事长、总经理，负责公司的日常生产经营活动，能对公司的重大经营决策及人事任免等方面施加重大影响，为公司实际控制人。
骆毅力先生，中国国籍，无永久境外居留权，1955年8月出生，大学学历。
1985年至1990年,供职于四川省政府食品工业办公室、四川省食品工业协会、四川食品工业开发总公司（一套机构三块牌子），任总公司业务主任、资源部经理兼技术部经理；1990年，骆毅力先生创建中美合资四川海诺尔净化制冷工程有限公司，任董事长、总经理；1999年，骆毅力先生创办了四川海诺尔环保产业投资有限公司并开始致力于环保公益事业，2010年11月28日公司整体变更为海诺尔环保产业股份有限公司，骆毅力先生一直担任公司董事长、总经理，同时担任海诺尔投控执行董事、海诺尔地产董事长、净化制冷董事长。
43 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况□适用√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况□适用√不适用
三、债券融资情况□适用√不适用 债券违约情况□适用√不适用 公开发行债券的特殊披露要求□适用√不适用
四、可转换债券情况□适用√不适用
五、间接融资情况√适用□不适用 融资方式 融资方 融资金额 银行借款银行借款银行借款 合计 成都农村商业银行股份有限公司簇桥支行中国民生银行股份有限公司成都分行中国民生银行股份有限公司南宁分行 - 40,000,000.00170,000,000.0050,688,000.00260,688,000.00 利息率%5.66% 存续时间 2018-6-27至2019-6-26 单位：元是否违约否 7.00%7.00%- 2017-12-27至2024-12-262016-11-21至2021-11-21 - 否否 - 违约情况：□适用√不适用 44
六、权益分派情况 (一)报告期内的利润分配与公积金转增股本情况 √适用□不适用 股利分配日期2018年11月22日 每10股派现数（含税）2.8 每10股送股数
0 单位：元/股每10股转增数
0 合计 2.8
0 0 报告期内未执行完毕的利润分配与公积金转增股本的情况：□适用√不适用 (二)权益分配预案 √适用□不适用 项目年度分配预案 每10股派现数（含税）3.4 每10股送股数
0 单位：元/股每10股转增数
0 未提出利润分配预案的说明：□适用√不适用 45 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 (一)基本情况 姓名 骆毅力 职务 性别 董事长、总经理男 出生年月学历 1955年8月大学 骆的 董事、副总经理女 1985年3月本科 邓志宏董事、副总经理男 1970年2月本科 杨大利董事、副总经理男 1971年2月高中 曾莉 董事 女 1979年4月大专 李世亮独立董事 男 1963年5月硕士 刘丹 独立董事 男 1957年1月博士 侯朝慧独立董事 女 1965年4月大专 阳运斌监事会主席 男 1969年9月大专 张琰 监事 男 1962年4月大专 申周 监事（职工代男 表） 宋永俊副总经理 男 1974年10大专月1963年5月大专 吕克 副总经理 骆黄英副总经理 男 1970年11本科 月 女 1958年4月本科 牟雪飞财务总监 男 1978年10本科 月 彭军 董事会秘书 男 1970年7月本科 董事会人数：监事会人数：高级管理人员人数： 任期 至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日 年度薪酬 297,000.00204,571.90297,315.16235,949.22 59,523.8459,523.8459,523.84132,636.52145,274.23168,812.56201,495.90345,608.56200,794.39190,039.81156,845.60 839 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系： 46 董事长、总经理骆毅力先生为公司控股股东、实际控制人；骆毅力与董事、副总经理骆的为父女关系；骆毅力与副总经理骆黄英为兄妹关系，其他无关联关系。
(二)持股情况 姓名 骆毅力 骆的 邓志宏 杨大利 曾莉李世亮刘丹侯朝慧阳运斌张琰申周 宋永俊吕克骆黄英牟雪飞彭军 合计 职务 董事长、总经理董事、副总经理董事、副总经理董事、副总经理董事独立董事独立董事独立董事监事会主席监事监事（职工代表）副总经理副总经理副总经理财务总监董事会秘书 - 期初持普通股股数49,876,500 24,380,000 50,000 50,000 000015,000214,00015,000 30,000 23,000192,00074,845,500 数量变动 期末持普通股股数 049,876,500 024,380,000
0 50,000
0 50,000
0 0
0 0
0 0
0 0
0 15,000 0214,000
0 15,000
0 30,000
0 0
0 23,000 0192,000 074,845,500 期末普通股持股比 例%45.55% 22.26% 0.05% 0.05% 0%0%0%0%0.01%0.20%0.01% 0.03% 0.02%0.18%68.36% 单位：股期末持有股票期权 数量0 0 0 0 0000000 000000 (三)变动情况 信息统计 董事长是否发生变动总经理是否发生变动董事会秘书是否发生变动财务总监是否发生变动 报告期内董事、监事、高级管理人员变动详细情况： √适用□不适用 姓名 期初职务 变动类型 期末职务 47 □是√否□是√否√是□否□是√否 变动原因 陈晓鹰彭军 副总经理证券部主任 离任 无 因个人原因离职。
新任 董事会会秘书 因原董事会秘书程 周海因个人原因向 公司董事会提出辞 职，经董事长提名， 聘任彭军为公司董 事会秘书。
报告期内董事会秘书变动情况及任职资格的说明 年初至报 告期末董
秘是否发 原董秘离职时间 现任董秘任职时间 现任董秘姓名 生变动 是 2018-08-242018年8月彭军 24日 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资 格是 临时公告查询索引 2018-027 报告期内新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历：√适用□不适用 彭军，男，1970年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级工程师。
2009年至2014年，任海诺尔环保产业股份有限公司证券部证券事务代表；2014年至2017年，任海诺尔环保产业股份有限公司董事会秘书；2017年至2018年，任海诺尔环保产业股份有限公司证券部主任。
二、员工情况 (一)在职员工（公司及控股子公司）基本情况 按工作性质分类行政管理人员生产人员技术人员财务人员 员工总计 期初人数853114314453 按教育程度分类博士硕士本科专科 期初人数026097 48 期末人数812555115402 期末人数0258 101 专科以下员工总计 294 241 453 402 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：公司通过内训、外训、对外交流等方式提升人员素质和专业技能，针对核心技术人员 和管理人员，公司外派到同行业培训机构进行运营管理和设备操作专项培训。
公司按照薪酬管理制度和绩效考核制度，每月进行绩效考核并根据考核情况核算薪酬， 保证薪酬按月发放。
公司员工全年整体稳定，员工流失率远低于同行业水平。
报告期内，公司不存在需公司承担费用的离退休职工。
(二)核心人员（公司及控股子公司）基本情况 √适用□不适用核心人员 核心员工其他对公司有重大影响的人员（非董事、监事、高级管理人员） 期初人数
2 期末人数
2 核心人员的变动情况无 49 第九节行业信息 √环境治理公司□医药制造公司□软件和信息技术服务公司□计算机、通信和其他电子设备制造公司□专业技术服务公司□互联网和相关服务公司□零售公司□不适用
一、行业重大风险 （一）产业政策风险垃圾焚烧发电业务受产业政策的影响较大。
根据《中华人民共和国可再生能源法》 （2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。
根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
未来如果政府削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（二）环保政策风险 公司所从事的垃圾处置业务受国家各级环境保护部门的严格监管。
近几年来，我国环境污染问题日益突出，政府一方面出台了支持环保行业快速发展的有利政策，另一方面也加大了对环保行业的监管力度。
公司严格按照环保部门的有关要求运营。
随着国家有关环保标准的不断提高，公司的环保投入将随之增加，对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（三）税收政策风险 公司及其子公司依据国家对环保行业的政策支持享受企业所得税“三免三减半”、增值税即征即退等税收优惠政策。
如果未来国家削减对环保行业的税收优惠，则对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（四）项目选址风险 社会公众对垃圾焚烧发电可能持有负面看法，公众担心项目建设和运营可能对周边环境造成二次污染。
为此，国家在项目核准手续中增加了社会稳定性风险评价程序，环保部也提高了环评要求并进一步规范了环评听证会和公众调查程序。
“邻避效应”和国家严格的监管政策使项目选址的难度加大，致使项目筹建时间延长，增加公司成本。
如果未来社 50 会公众对垃圾焚烧发电的负面看法进一步加重，可能加大公司经营的难度，对公司盈利能力造成不利影响。
（五）项目建设超支及延期风险 公司项目建设的成本和进度受到若干不利因素的影响，包括建筑材料、设备及部件的价格波动，设备、材料或人手短缺，罢工及劳资纠纷，预期以外的工程、设计、环境或地质问题，配套基建设施的影响，预期以外的成本上升，“邻避效应”等。
该等因素可能在公司的控制范围以外，因此可能导致公司BOT项目建设工程的超支及延误，进而导致公司无法实现预期效益，对公司经营和财务状况造成不利影响。
（六）环境保护未达标准的风险 公司在项目建设和运营过程中存在发生空气污染，噪音污染，有害物质、污水及固体废物排放等环境污染风险。
尽管公司采取了废气净化、废水及固体废弃物处理以及噪声防治等措施以避免或尽量减少项目对环境带来的潜在不利影响，但在项目公司实际生产运营过程中，仍存在因设备故障或人为操作失误等原因导致的环境保护风险，从而对公司经营、品牌声誉及盈利能力造成不利影响。
二、宏观政策2018年6月，党中央、国务院发布《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻 坚战的意见》。
该《意见》指出：到2020年，实现所有城市和县城生活垃圾处理能力全覆盖，基本完成非正规垃圾堆放点整治；直辖市、计划单列市、省会城市和第一批分类示范城市基本建成生活垃圾分类处理系统。
推进垃圾资源化利用，大力发展垃圾焚烧发电。
推进农村垃圾就地分类、资源化利用和处理，建立农村有机废弃物收集、转化、利用网络体系。
2018年12月，国务院办公厅印发《“无废城市”建设试点工作方案》，部署开展“无废城市”建设试点工作。
“无废城市”是以创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念为引领，通过推动形成绿色发展方式和生活方式，持续推进固体废物源头减量和资源化利用，最大限度减少填埋量，将固体废物环境影响降至最低的城市发展模式。
《方案》目标为到2020年，系统构建“无废城市”建设指标体系，探索建立“无废城市”建设综合管理制度和技术体系，试点城市在固体废物重点领域和关键环节取得明显进展，大宗工业固体废物贮存处置总量趋零增长、主要农业废弃物全量利用、生活垃圾减量化资源化水平全面 51 提升、危险废物全面安全管控，非法转移倾倒固体废物事件零发生，培育一批固体废物资源化利用骨干企业。
建设资源循环利用基地，加强生活垃圾分类，推广可回收物利用、焚烧发电、生物处理等资源化利用方式。
垃圾焚烧发电企业实施“装、树、联”，强化信息公开，提升运营水平，确保达标排放。
2018年3月环保部出台《生活垃圾焚烧发电建设项目环境准入条件（试行）》。
该文件明确：鼓励利用现有生活垃圾处理设施用地改建或扩建生活垃圾焚烧发电设施，新建项目鼓励采用生活垃圾处理产业园区选址建设模式，预留项目改建或者扩建用地，并兼顾区域供热。
生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术先进、成熟可靠、对当地生活垃圾特性适应性强的焚烧炉，在确定的垃圾特性范围内，保证额定处理能力。
鼓励配套建设二噁英及重金属烟气深度净化装置。
安全处置和利用固体废物，防止产生二次污染，鼓励配套建设垃圾焚烧残渣、飞灰处理处置设施。
2018年5月国务院出台《关于开展工程建设项目审批制度改革试点的通知》要求，对工程建设项目审批制度进行全流程、全覆盖改革，努力构建科学、便捷、高效的工程建设项目审批和管理体系。
取消施工合同备案、建筑节能设计审查备案等事项。
落实取消下放行政审批事项有关要求，环境影响评价、节能评价、地震安全性评价等评价事项不作为项目审批或核准条件，地震安全性评价在工程设计前完成即可，其他评价事项在施工许可前完成即可。
可以将用地预审意见作为使用土地证明文件申请办理建设工程规划许可证，用地批准手续在施工许可前完成即可。
2018年7月，国家发改委发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，支持燃煤机组超低排放改造、北方地区清洁供暖价格政策，对高耗能、高污染、产能严重过剩行业用电实行差别化电价政策，全面推行居民用电、用水、用气阶梯价格制度，完善水资源费、污水处理费、垃圾处理费政策，出台奖惩结合的环保电价和收费政策。
由此可见，国家宏观政策大力支持环保产业的发展。
《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》要求完善水资源费、污水处理费、垃圾处理费等政策，有利于明确公司稳定可靠的收入来源。
此外，中央环保督察工作和焚烧厂等级评定工作的常态化，持续强化了焚烧设施的监管。
公司将对接政策要求，提高项目建设管理能力和运营管理能力
三、行业标准与资质（一）行业标准 52 1、2018年2月，住建部发布《生活垃圾焚烧厂运行维护与安全技术标准（修订）》 （CJJ128-2017）。
2、2018年7月，国家能源局发布《垃圾发电厂运行指标评价规范》（DL/T1842-2018）。
（二）主要资质 序号权利人经营资质种类证书编号 发证机构有效期
1 海诺尔城市生活垃圾川A14第证号崇州市城2012.12.-2021.12.5 经营处置服务第20181Ⅱ号乡管理局 许可证
2 钦州海城市生活垃圾钦生活垃圾处钦州市行2016.3-2046.3 诺尔 经营处置服务置2018-01号政审批局 许可证 电力业务许可1062717-00038国家能源2017.6.29-2037.6.28 证 局南方监 管局
3 宜宾海城市生活垃圾川宜住建城管宜宾市住2017.7.1-2038.6.30 诺尔 经营处置服务2018经许01号房城乡建 许可证 设和城市 管理局 电力业务许可1052517-01824国家能源2017.12.15-2037.12.14 证 局四川监 管办公室
4 广汉海城市生活垃圾川广城管许 广汉市城2008.8.1-2023.7.31 天 经营处置服务20080424号市管理局 许可证
5 蒲江海城市生活垃圾川A19证字第蒲江县城2010.1.1-2022.1.1 诺尔 经营处置服务20181Ⅱ号 市管理局 许可证
6 筠连海城市生活垃圾川Q07证字第筠连县住2009.5.15-2023.12.31 诺尔 经营处置服务20181Ⅱ号房城乡规 53 许可证 划建设和 城镇管理 局
7 什邡海城市生活垃圾川什城管许 什邡市城2015.5-2030.4 诺尔 经营处置服务20150515号乡综合管 许可证 理局
四、主要技术或工艺 （一）生活垃圾焚烧发电公司垃圾焚烧发电项目总体流程相近似。
城市生活垃圾由专用密闭运输车运送至厂区，由厂内储运系统接收、输送及存放，经放置脱水后进入焚烧系统；垃圾焚烧产生的热能加热余热锅炉产生蒸汽，带动汽轮发电机组产生电能；产生的烟气通过处理系统净化达到国家标准后通过烟囱排放；产生的炉渣排出后予以再利用（如制砖）；产生的飞灰经过收集、稳定后填埋处理。
（二）生活垃圾焚烧公司下属全焚烧项目工艺流程总体相似。
生活垃圾由专用密闭运输车运送至厂区，由厂内储运系统接收，进入垃圾仓分区存放，经料仓存放脱水降解后，进入焚烧炉内高温燃烧，焚烧产生的烟气经尾气处理系统净化后达标排放，产生的炉渣排出后予以再利用（如制砖），烟气净化系统捕捉的飞灰，作为危险废物加水泥与螯合剂固化处理暂存，待飞灰固化物检测达标，交由生活垃圾填埋场填埋处理。
（三）生活垃圾填埋公司生活垃圾卫生填埋场项目工艺流程总体相似。
生活垃圾由专业车辆运送至填埋厂，经过性质检查后过磅运送至指定的单元作业点卸料。
每车进厂的原生垃圾经过消杀除臭，初步完成无害化，采用单元、分层作业，填埋单元作业工序为环卫垃圾车卸车到指定作业平台，经过移动设备摊铺分层压实，并用粘土进行覆盖。
按工艺要求安装导气筒，导出易燃、易爆气体，确保填埋场安全。
每天作业结束前经过灭蝇除臭处理后用薄膜覆盖垃圾防止臭气散发并实现雨污分流。
填埋垃圾堆体产生的渗沥液，由库区底部防渗衬层设置的收 54 集管网，输至调节池再到渗滤液处理站。
五、环境治理技术服务分析□适用√不适用
六、环境治理设备销售业务分析□适用√不适用
七、环境治理工程类业务分析□适用√不适用
八、环境治理运营类业务分析√适用□不适用 （一）订单新增及执行情况 2018年度公司未有新投运项目。
（二）处于施工期的重大订单的执行情况 2018年度公司处于施工期的重大项目为内江垃圾焚烧发电项目。
该项目是公司与内江市人民政府以BOT方式投资建设的垃圾焚烧发电项目，规划用于内江市中区、东兴区及隆昌县的生活垃圾处置。
该项目位于内江市东兴区永兴镇闻家冲村，设计处理能力1400吨/日，其中一期700吨/日，二期、三期均为350吨/日，特许经营期限30年（不含建设期）。
该项目一二期同时建设，合同投资额为51,521.00万元，截至2018年12月31日，已完成投资额17,827.80万元。
（三）处于运营期的重大订单的执行情况 2018年度宜宾发电项目、钦州发电项目和崇州项目产生营业收入占比超过10%。
1、钦州项目是公司与钦州市人民政府、钦州市住房和城乡建设委员会府以BOT方式投资建设的生活垃圾焚烧发电项目，规划用于处理钦州市中心城区规划范围内（主城区、 55 滨海新城、三娘湾、钦州港等）的生活垃圾。
该项目位于钦州市沙埠镇海棠村石门坎，设计日生活垃圾处理规模1500吨，其中一期规模600吨/日，发电装机容量12MW，二期、三期、四期各300吨/日。
其中，一期600吨已于2016年4月投入运营。
该项目特许经营期限为30年（不含建设期18个月），自特许权协议生效之日起至30周年届满之日止。
该项目垃圾处理费83元/吨，上网电价0.65元/千瓦时。
2018年度该项目垃圾处理量25万吨，上网电量0.65亿千瓦时。
2、宜宾发电项目是宜宾海诺尔与宜宾市城市管理综合执法局以BOT方式投资建设的生活垃圾焚烧发电项目，规划用于宜宾市翠屏区、临港区、南溪区、江安县、宜宾县、珙县、高县、长宁县的生活垃圾处置。
项目位于宜宾市高县胜天镇铜鼓村古坟咀附近，设计处理能力1200吨/日，发电装机容量24MW，特许经营期21年（不含建设期2年）。
该项目于2017年8月投运。
该项目垃圾处理费76.20元/吨，上网电价0.5012元/千瓦时。
2018年度该项目垃圾处理量48万吨，上网电量1.37亿千瓦时。
3、崇州项目是公司与崇州市人民政府以托管方式运营的垃圾填埋处理项目，规划用于崇州市生活垃圾的填埋处置。
项目位于崇州市公议乡冬堰村11组，托管经营期为协议生效日至垃圾焚烧发电厂修建完工并投入正常运行。
该项目于2013年8月投运。
该项目垃圾处理费116元/吨，2018年度该项目垃圾处理量27万吨。
（四）特许经营情况 2018年度公司未签订新的特许经营权协议。
2018年8月，公司、蒲江海诺尔与蒲江县城管局签订了《蒲江县生活垃圾填埋场续展协议书》，约定在2018年8月31日蒲江项目特许经营权到期后，该项目由蒲江海诺尔托管经营，期限至2020年8月31日。
2018年5月，公司托管运营的罗江金山污水处理项目到期移交。
九、PPP项目分析□适用√不适用
十、细分行业披露要求 （一）水污染治理业务 √适用□不适用 56 2018年度公司运营的生活污水处理项目有罗江项目和金山项目，其中罗江项目为TOT模式，金山项目为托管运营，项目均位于四川省德阳市罗江区。
2018年度，公司实现污水处理收入435.44万元，较2017年度下降13.51%，主要原因为金山项目于2018年5月托管期到期后移交。
（二）大气污染治理业务 □适用√不适用 （三）固体废物治理业务
1、固体废物治理业务收入分析 √适用□不适用2018年度，公司实现生活垃圾处置收入8,341.04万元，较2017年度增长9.67%，主 要原因为崇州项目垃圾渗滤液收入增加以及中江项目2017年5月投运，2017年度实际运营期间较短所致。
2018年度公司生活垃圾处置毛利率为34.35%，较2017年度增加1.05个百分点。
2、固体废物治理并发电业务情况分析 √适用□不适用2018年度公司已投运的垃圾焚烧发电项目为钦州垃圾发电项目和宜宾垃圾发电项目。
2018年度，上述项目实现垃圾处置及发电收入合计14,529.46万元，较2017年度增长165.24%，主要原因为宜宾发电项目系由公司通过非同一控制下企业合并取得，自2017年12月开始合并其财务报表，2017年度该项目贡献收入较少。
2018年度，公司垃圾焚烧发电业务毛利率为57.93%，较2017年度增加0.54个百分点，主要原因为宜宾发电项目、钦州发电项目超量处置生活垃圾增加收入所致。
（四）危险废物治理业务□适用√不适用 57 第十节公司治理及内部控制 事项年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度 是或否□是√否√是□否√是□否□是√否□是√否□是√否□是√否 √是□否
一、公司治理 (一)制度与评估
1、公司治理基本状况 报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理系统，确保公司规范运作。
公司股东大会、董事会、监事会的召集、召开、表决程序符合有关法律法规的要求，且均严格按照相关法律法规，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，截至报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违规、违法现象和重大缺陷，能够切实履行应尽的职责和义务。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见 公司建立了较为完善的投资者关系管理制度和内部管理制度，《公司章程》包含投资者关系管理、纠纷解决等条款，能够保护股东与投资者充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。
公司的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，确保所有股东，特别是中小股东充分行使其合法权利。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见 报告期内，公司重大人事变动、生产经营决策、投融资决策、关联交易等均已履行规定程序。
截至报告期末，公司的机构和人员均依法运作，未出现违法、违规现象和重大缺 58 陷，能够切实履行应尽职责和义务。
4、公司章程的修改情况 报告期内，公司章程修改如下：2018年5月31日，公司召开2018年第一次临时股东大会，根据《中华人民共和国公司法》、《海诺尔环保产业股份有限公司章程》的规定，公司相应修改公司章程：公司章程在原基础上修改如下：
（1）《章程》第三章股份--->第一节股份发行--->第十三条的原有内容后增加公司前10名股东及内部职工持股情况列表；
（2）《章程》第三章股份--->第一节股份发行--->第十六条关于公司发起人列表中增加一列“存续情况”；
（3）《章程》第四章股东和股东大会--->第一节股东--->第二十九条公司股东享有下列权利--->（二）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权。
修改为：“依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并依照其所持股份份额行使相应的表决权”；
（4）《章程》第十四章附则--->第二百零一条以在成都市高新工商局最近一次核准登记后的中文版章程为准。
修改为：“以在成都市青羊工商局最近一次核准登记后的中文版章程为准”。
(二)三会运作情况
1、三会召开情况 会议类型 报告期内会议召开的次 数 董事会
7 经审议的重大事项（简要描述）
1、第三届董事会第十次会议审议通过：《2017年度董事会工 作报告》，并提请股东大会审议；《2017年年度报告及年度报告 摘要》，并提请股东大会审议；《2017年度总经理工作报告》； 《2017年度财务决算报告》，并提请股东大会审议；《2018年度 财务预算报告》，并提请股东大会审议；《2017年度利润分配方 案》，并提请股东大会审议；《关于续聘信永中和会计师事务所 （特殊普通合伙）的议案》，并提请股东大会审议；《关于预计 59 监事会 2018年度公司日常性关联交易的议案》，并提请股东大会审议； 《关于<控股股东及其他关联方资金占用情况专项说明>的议案》； 《关于子公司申请银行贷款的议案》并提交股东大会审议；《关 于关联担保的议案》,并提交股东大会审议；《关于执行修订后的 企业会计准则的议案》；《关于使用部分闲置流动资金购买银行 理财产品的议案》；《公司<2018
年第一季度报告>》；《关于募 集资金年度存放与使用情况的专项报告》；《关于提议召开公司 2017年年度股东大会的议案》。
2、第三届董事会第十一次会议审议通过：《关于修改<公司 章程>的议案》，并提请股东大会审议；《关于提议召开公司2018 年第一次临时股东大会的议案》。
3、第三届董事会第十二次会议审议通过：《关于公司拟向成 都农商银行簇桥支行申请贷款的议案》。
4、第三届董事会第十
三 次会议审议通过：《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产 品的议案》。
4、第三届董事会第十三次会议审议通过：《关于使用部分闲 置流动资金购买银行理财产品的议案》。
5、第三届董事会第十四次会议审议通过：《2018
年半年度 报告》议案；《关于聘任彭军为公司董事会秘书》议案；《关于 全资子公司对外投资设立孙公司》议案；《关于关联担保》议案； 《关于提议召开公司2018年第二次临时股东大会》议案。
6、第三届董事会第十五次会议审议通过：《关于收购聚久缘 建设工程有限公司100%股权》议案。
7、第三届董事会第十六次会议审议通过：《2018年第三季 度报告》的议案；《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产 品》的议案；过《关于2018年第三季度利润分配》的议案；《关 于提议召开2018年第三次临时股东大会》的议案。
3 1、第三届监事会第五次会议审议通过：《2017年度监事会 工作报告》，并提请股东大会审议；《2017年年度报告及年度报 60 股东大会 告摘要》；《2017年度财务决算报告》；《2018年度财务预算 报告》；《2017年度利润分配方案》；《关于续聘信永中和会计 师事务所（特殊普通合伙）的议案》；《关于<控股股东及其他 关联方资金占用情况专项说明>的议案》；《公司2018年第一季 度报告》。
2、第三届监事会第六次会议审议通过：《2018年半年度报 告》议案。
3、第三届监事会第七次会议审议通过：《2018年第三季度 报告》的议案。
4 1、2017年年度股东大会审议通过：《2017年度董事会工作 报告》；《2017年度监事会工作报告》；《2017年年度报告及年 度报告摘要》；《2017年度财务决算报告》；《2018年度财务预 算报告》；《2017年度利润分配方案》；《关于续聘信永中和会 计师事务所（特殊普通合伙）的议案》；《关于预计2018年度公 司日常性关联交易的议案》；《关于子公司申请银行贷款的议案》； 《关于关联担保的议案》； 2、2018年第一次临时股东大会审议通过：《关于修改<公司 章程>的议案》； 3、2018年第二次临时股东大会审议通过：《关于关联担保》 议案； 4、2018年第三次临时股东大会审议通过：《关于2018年第 三季度利润分配》议案；
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见 报告期内公司股东大会、董事会、监事会的召集、提案审议、通知时间、召开程序、授权委托、表决和决议严格按《公司法》、《公司章程》、三会议事规则执行，会议的召集、召开、表决符合法律法规和公司章程的要求。
(三)公司治理改进情况 报告期内，公司持续加强公司治理，未发生来自控股股东及实际控制人以外的股东或 61 代表参与公司治理的情况。
公司管理层未引入职业经理人。
未来公司将继续加强对公司董事、监事、高级管理人员在公司治理方面的培训，并促使公司董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等规定，勤勉尽责地履行其义务，使公司治理更加规范。
(四)投资者关系管理情况 公司针对投资者关系制订了《投资者关系管理制度》，就保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利做出原则性安排，并在“三会”议事规则和总经理工作细则等其他制度中做出了具体安排。
报告期内，公司与股东/或潜在投资者之间的沟通机制顺畅，投资者关系良好。
(五)董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议 □适用√不适用 (六)独立董事履行职责情况 √适用□不适用 姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席次数 委托出席次数 李世亮
6 6
0 刘丹
6 6
0 侯朝慧
6 6
0 独立董事的意见： 独立董事李世亮、刘丹、侯朝慧在报告期内出席董事会未提出异议。
缺席次数 1
11
二、 (一) 内部控制 监事会就年度内监督事项的意见 经检查，监事会认为：报告期内，决策程序符合相关规定。
公司董事、总经理及其他高级管理人员在履行职责时，不存在违反法律、法规和《公司章程》等规定或损害公司及股东利益的行为。
监事会对本年度内的监督事项无异议。
(二)公司保持独立性、自主经营能力的说明
1、业务独立：公司拥有独立完整的业务体系，能够面向市场独立经营，独立核算和决 62 策，独立承担责任与风险，未收到公司控股股东的干涉、控制，亦未因与公司控股股东及
其控制的其他企业之间存在关联关系而使公司经营自主权的完整性、独立性受到不良影响。
2、人员独立：公司董事、监事及其他高级管理人员均按照《公司法》及公司《公司章程》合法产生；公司的总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其它职务，未在控股股东及其控制的其他企业中领薪；公司财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。
3、资产完整及独立：公司合法拥有与目前业务有关的土地、房屋、设备以及商标等资产的所有权或使用权。
公司独立拥有该资产，不存在被股东单位或其他关联方占用的情形。
4、机构独立：公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会等机构，聘请了总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员在内的高级管理层，公司独立行使经营管理职权，独立于公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在机构混同的情形。
公司的办公场所独立于股东单位，不存在混合经营、合署办公的情形。
5、财务独立：公司设立了独立的财务会计部门，并依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》建立了独立的财务核算体系和规范的财务管理制度，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度。
公司在银行独立开立账户，依法进行纳税申报和履行纳税义务，独立对外签订合同，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业共用银行账户的情形。
(三)对重大内部管理制度的评价
1、内部控制制度建设情况根据《公司法》等相关法律法规要求，公司制定了内部控制制度，并结合公司实际情况和未来发展状况，规范公司治理，有效执行内部控制。
2、董事会关于内部控制的说明董事会认为：公司现行的内部控制制度均是依据《公司法》、《公司章程》和其他相关法律法规的规定，结合公司自身的实际情况制定的，符合现代企业制度的要求，在完整性和合理性方面不存在重大缺陷。
由于内部控制是一项长期而持续的系统工程，需要根据公司所处行业、经营现状和发展情况不断调整、完善。
63 (四)年度报告差错责任追究制度相关情况 报告期内，公司进一步健全信息披露管理事务，提高公司规范运作水平，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，提高年报信息披露的质量和透明度，健全内部约束和责任追究机制。
报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况，公司信息披露负责人及公司管理层严格遵守了上述制度，执行情况良好。
截至报告期末，公司已建立《年报重大差错责任追究制度》。
64 第十一节财务报告
一、审计报告 是否审计审计意见 审计报告中的特别段落 审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更会计师事务所连续服务年限会计师事务所审计报酬 审计报告正文： 是 无保留意见 √无 □强调事项段 □其他事项段 □持续经营重大不确定段落 □其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 XYZH/2019CDA40150 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区朝阳门北大街
8号富华大厦A座9层 2019年4月25日 廖继平、王莉 否 9年 35万元 审计报告 XYZH/2019CDA40150 海诺尔环保产业股份有限公司全体股东：
一、审计意见我们审计了海诺尔环保产业股份有限公司（以下简称海诺尔公司）财务报表，包括2018年12 月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海诺尔公司2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海诺尔公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
65
三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项如下： 关键审计事项： 审计中的应对： 建设经营移交项目金融资产的确认和计量 如海诺尔财务报表附注“
四、重要政策及会我们执行的主要审计程序如下： 计估计注释24、收入确认原则和计量方法”所述的会计政策，以及“
六、合并财务报表项目注释
8、长期应收款和注释12、无形资产”所披露，海诺尔公司及其子公司（以下简称“海诺尔集团”）主要采用“建设——经营——移交”（以下简称“BOT”）方式，参与政府及其有关部门或其授权企业招标的城市生活垃圾处理基础设施项目的建设和经营；特许经营期届满时，海诺
1、了解并评估海诺尔集团与金融资产的确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
2、了解海诺尔集团依据企业会计准则相关规定对各特许经营协议进行分析和评估过程；查看海诺尔集团BOT项目的特许经营协议，以评估特许经营协议是否符合企业会计准则中关于BOT业务有关规定。
尔集团将基础设施无偿移交给政府。
3、检查特许经营协议约定的保底投资成本及 BOT项目建造过程中发生的建造成本,海诺尔集团依据特许经营期内每年可以收回的保底投资成本及利息和回报，在项目建造完工时确认 利息和回报金额，将其与管理层确认金融资产总额时所使用的保底投资成本及利息和回报金额进行核对。
为金融资产；项目建造成本总额，减去确认为金
4、检查各项目在运营期内实际收款是否超过融资产的部分确认为无形资产（特许经营权）。
保底投资成本及利息和回报金额，并针对实 鉴于BOT项目金融资产的确认和计量，涉及际收款选取样本，检查相关收款的依据和来重大的管理层判断以及可能受到管理层估计的源。
影响，因此我们将BOT项目金融资产的确认和计量识别为关键审计事项。
5、对海诺尔集团金融资产计算过程进行复算检查。
四、其他信息海诺尔公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。
其他信息包括海诺尔公司2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
66 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估海诺尔公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算海诺尔公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督海诺尔公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对海诺尔公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致海诺尔公司不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
67 （
1 公司年度大事记 1.2018年5月28日，根据全国股转系统对挂牌公司所属层级进行调整并公布的2018年创新层挂牌公司名单，公司继2017年度后，2018年度再次进入创新层； 2.2018年9月14日，由公司投资的宣汉县生活垃圾焚烧发电项目，取得达州市环保局关于“宣汉县生活垃圾焚烧发电项目环境影响报告书的批复”（达市环审【2018】14号。
至此，该项目已完成全部核准手续，进入施工筹备阶段； 3.2018年11月1日，由四川省经信委、四川省发改委、四川省科技厅、四川省财政厅、四川省国税局、成都市海关六部门联合下发“关于发布四川省新认定企业技术中心的通知”（川经信技创【2018】270号），经审定，公司被认定为“四川省技术中心”； 4.2018年12月25日，由公司投资的成都邓双环保发电厂项目，取得成都市环保局关于“成都邓双环保发电厂项目环境影响报告书的审查批复”（成环评审【2018】245号）。
至此，该项目已完成全部核准手续，进入施工筹备阶段；
5.截止2018年12月31日，由公司投资的内江市城市生活垃圾焚烧发电项目，建设工程稳步推进，报告期内，已完成工程主体设施建设，进入设备安装阶段。
2 目录 第一节声明与提示
....................................................................................................................
7第二节公司概况......................................................................................................................
10第三节会计数据和财务指标摘要..........................................................................................13第四节管理层讨论与分析......................................................................................................
18第五节重要事项......................................................................................................................
36第六节股本变动及股东情况..................................................................................................
41第七节融资及利润分配情况..................................................................................................
44第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况..................................................................46第九节行业信息......................................................................................................................
50第十节公司治理及内部控制..................................................................................................
58第十一节财务报告...................................................................................................................
653 释义项目公司、本公司、海诺尔环保海诺尔宜宾钦州海诺尔内江海诺尔 邓双海诺尔 宣汉海诺尔 随州海诺尔 崇州海诺尔金昌项目什邡海诺尔郫县海诺尔新津海诺尔蒲江海诺尔崇州海诺尔广汉海天罗江海诺尔高县海诺尔筠连海诺尔宜宾项目长宁项目 南溪项目绿能新源绿盛设备四川邦建能四川聚久缘钦州隆胜海诺尔投控海诺尔地产海诺尔净化海皇租赁海诺尔物业《公司法》《证券法》中国证监会全国股份转让系统 释义 释义指海诺尔环保产业股份有限公司指海诺尔（宜宾）环保发电有限公司指钦州海诺尔环保发电有限责任公司指内江海诺尔垃圾发电有限责任公司/内江市城 市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目指成都邓双海诺尔环保发电有限公司/成都邓双 环保发电BOT项目指宣汉海诺尔环保发电有限公司/宣汉县生活垃 圾焚烧发电厂BOO项目指随州海诺尔环保发电有限公司/随州市生活垃 圾焚烧发电厂PPP（BOT）项目指崇州海诺尔垃圾发电有限责任公司指金昌市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目指什邡海诺尔生活垃圾处置有限公司指郫县海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指新津海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指蒲江县海诺尔生活垃圾环保处置有限公司指崇州海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司指广汉市海天生活垃圾处理有限责任公司指罗江海诺尔生活污水处理有限公司指高县海诺尔环保技术咨询有限责任公司指筠连海诺尔生活垃圾环保处置有限公司指宜宾市城市生活垃圾综合处理厂TOT项目指长宁县蜀南竹海城市生活垃圾处理厂特许经营 项目指南溪县城市生活垃圾厂TOT托管经营项目指四川绿能新源环保科技有限公司指四川绿盛设备技术服务有限公司指四川邦建能环保科技有限公司指四川聚久缘建设工程有限公司指钦州隆胜环保科技有限公司指四川海诺尔投资控股有限公司指四川海诺尔房地产开发有限公司指四川海诺尔净化制冷工程有限公司指四川省海皇设备租赁有限公司指四川海诺尔物业管理有限公司指《中华人民共和国公司法》指《中华人民共和国证券法》指中国证券监督管理委员会指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
4 生态环境部住房和城乡建设部国家发改委主办券商、申万宏源证券《审计报告》公司章程三会股东大会董事会监事会三会议事规则高级管理人员管理层报告期元、万元固废、固体废弃物 生活垃圾卫生填埋 生活垃圾焚烧 焚烧发电 垃圾热值 BOTTOTBOO 指指中华人民共和国生态环境部指中华人民共和国住房和城乡建设部指中华人民共和国发展和改革委员会指申万宏源证券有限公司指XYZH/2019CDA40150指公司现行有效的公司章程指股东大会、董事会和监事会指海诺尔环保产业股份有限公司股东大会指海诺尔环保产业股份有限公司董事会指海诺尔环保产业股份有限公司监事会指《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、 《监事会议事规则》指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负 责人指公司董事、监事及高级管理人员指2018年1-12月指人民币元、人民币万元指因人类活动而废弃的固态废物，按固废的产生 源头及对环境的危害程度将固体废物分为工业固体废物、生活垃圾和危险废物3类。
指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物。
指通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系统、地下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固体废弃物进行无害化的填埋。
指使用焚烧炉对城市生活垃圾进行焚烧，实现生活垃圾的减量化，节省用地，还能消灭各种病原体，将有毒有害物质转化为无害物。
指在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能。
指是指单位质量或体积的生活垃圾完全燃烧产生的热量，是衡量垃圾焚烧可行性的重要参数。
其中高位热值是指垃圾完全燃烧时释放出来的全部热量，即在燃烧生成物中的水蒸气凝结成水时的发热量；低位热值是指垃圾完全燃烧，燃烧产物中的水蒸气仍以气态存在时的发热量。
指建设（Build）-运营（Operate）-移交（Transfer）指移交（Transfer）-运营（Operate）-移交（Transfer）指建设（Build）-拥有（Own）-运营（Operate）
5 报告期 指2018年1月1日-2018年12月31日
6 第一节声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人骆毅力、主管会计工作负责人牟雪飞及会计机构负责人（会计主管人员）陈勇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是或否□是√否 □是√否□是√否 【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 国家产业政策的高度重视在推动行业快速发展 的同时加剧了行业竞争，尽管公司在中小城市生活垃
1、行业竞争激烈的风险 圾处理领域的工艺技术、行业经验、管理及服务等方 面具有较为明显的竞争优势，但激烈的行业竞争仍将 增加公司未来获取新项目的难度。
城市生活垃圾处理项目需要当地环保、建设、土
2、城市生活垃圾处理特许经营项目
地管理等多个部门的审批与配合。
如因政府规划调整 的获得、审批及实施风险 等因素，导致项目选址发生变化且未能在合理时间内 确定新的备选厂址，则该垃圾处理项目将难以实施。
由于城市生活垃圾处理项目特许经营期限较长，
3、垃圾处置费标准不能及时调整的
在项目运营期内可能面临运营成本上升，但垃圾处置 风险 收费标准不能及时调整而导致公司盈利能力下降的 风险。
7 根据国家相关规定，城市生活垃圾处理项目的特
4、特许经营权到期后无法延续的风
险 许经营期限最长不得超过30年。
截至报告期末，公司运营及在建的城市生活垃圾处理项目的特许经营期剩余期限均较长。
但仍然存在城市生活垃圾处理项 目的特许经营合同期限届满后无法续签的风险。
项目运营过程中可能出现由于新的环保相关法 律、法规的实施，致使项目有关环保指标不再符合法
5、项目运营过程中的环境保护风险
律、法规的要求而被迫增加投入对原有设施进行升级 改造使之达到新标准。
因增加额外改造投入可能对公 司的盈利能力造成不利影响。
城市生活垃圾处理项目具有资金集中投入逐期 收回的特点，对公司发展资金储备量的要求较高。
报
6、投资发展资金不足的风险 告期末，公司储备项目合计处理能力已达
7100吨/日， 发展资金不足已成为制约公司业务快速增长的主要 瓶颈。
公司及下属子公司按规定享受“西部大开发”、 “国家高新技术企业”（二选一）的企业所得税优惠 政策，同时享受环保发电企业“增值税即征即退”的
7、税收优惠政策变化的风险 税收优惠政策。
上述税收优惠政策对公司的经营业绩 起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化， 导致公司不能继续享受上述税收优惠，将在一定程度 上影响公司的盈利能力。
公司在中小城市生活垃圾处理领域的相关技术， 尤其在清洁焚烧工艺和焚烧设备的技术集成方面处
8、技术风险 于行业领先地位。
但仍不能排除未来出现新的颠覆性
垃圾焚烧发电技术，甚至诞生其他垃圾处理技术，从 而对公司的技术路线产生替代性的威胁，进而对公司 的业务发展产生不利影响。
9、人力资源风险 生活垃圾处理项目在投资、建设、运营等方面需
8 10、实际控制人不当控制的风险
本期重大风险是否发生重大变化： 要经验丰富的专业人才和管理团队。
随着公司业务的快速增长，公司对符合条件的专业人才、具备经验的管理骨干的需求更为强烈。
如果公司不能根据项目需要培养相应数量的关键人才，将对项目运营以及公司的长远发展产生一定的影响。
截至报告期末，骆毅力先生直接持有公司45.55%的股份，并通过海诺尔控股间接控制公司12.93%的股份，是公司的实际控制人。
本公司自成立以来未出现控股股东和实际控制人利用其控制地位，损害公司及其他股东利益的情形。
但控股股东和实际控制人仍可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式在公司的人事任免、经营决策等方面产生影响，从而可能损害公司及其他中小股东的利益。
否
9 一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 第二节公司概况 海诺尔环保产业股份有限公司HerrelEnvironmentalProtectionIndustrialCo.,Ltd.海诺尔833896骆毅力成都市高新区天府大道1700号环球中心南区6-1-1415
二、联系方式董事会秘书是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码 公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 彭军是 028-86617910028-86617910herrelpj@成都市高新区天府大道1700号环球中心南区6-1-1415邮编：610041公司董事会办公室
三、企业信息股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业（挂牌公司管理型行业分 全国中小企业股份转让系统2010年11月28日2015年11月2日创新层N水利、环境和公共设施管理业-78公共设施管理业-782 10 类）主要产品与服务项目 普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）控股股东实际控制人及其一致行动人
四、注册情况项目 统一社会信用代码注册地址 注册资本（元） 环境卫生管理-7820环境卫生管理为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，同时提供生活垃圾处理设施方面的投资、建设及运营服务。
集合竞价转让109,500,0000骆毅力骆毅力 内容 报告期内是否变更 83Y 否 成都市青羊区新华大道文武否 路42号新时代广场23层 109,500,000.00否
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址 申万宏源上海市常熟路239号否信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）廖继平、王莉北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
六、自愿披露□适用√不适用 11
七、报告期后更新情况□适用√不适用 12
一、盈利能力 第三节 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 会计数据和财务指标摘要 本期246,634,575.46 47.50%70,210,652.60 69,491,721.60 上年同期140,437,391.03 43.47%44,349,652.15 33,879,044.88 12.84% 8.49% 12.71%0.64 6.48%0.41 单位：元增减比例 75.62%- 58.31%105.12% - - 56.10%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率%（母公司）资产负债率%（合并）流动比率利息保障倍数 本期期末1,145,496,249.86 590,020,754.73553,751,967.39 5.06 32.85%51.51% 0.315.46 上年期末1,024,460,360.04 509,195,998.64514,100,328.69 4.69 38.53%49.70% 0.289.08 单位：元增减比例 11.81%15.87%7.71% 7.71% -
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率 本期139,945,174.09 4.9543.55 13 上年同期44,507,633.06 3.4315.96 单位：元增减比例 214.43%-
四、成长情况 总资产增长率%营业收入增长率%净利润增长率% 本期11.81%75.62%58.99% 上年同期5.84%5.48%-3.00% 增减比例-
五、股本情况 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末109,500,000-
六、非经常性损益 项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 非经常性损益合计所得税影响数 少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 上年期末109,500,000- 单位：股增减比例 0%- 金额 单位：元 -386,501.53458,374.40751,004.64 89,889.06912,766.57193,835.57 718,931.00
七、补充财务指标 □适用√不适用
八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √会计政策变更√会计差错更正□不适用 科目 上年期末（上年同期） 单位：元上上年期末（上上年同期） 14 应收票据及应收账款其中：应收账款应收账款流动资产资产合计应交税费流动负债负债合计盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计股东权益合计负债和股东权益总计营业收入资产减值损失投资收益营业利润营业外收入利润总额净利润持续经营净利润归属于母公司所有者的净利润应付票据及应付账款应付账款其他应付款应付利息应付股利长期应付款专项应付款管理费用研发费用 调整重述前 50,607,544.86117,793,912.901,028,739,726.76 6,786,129.44411,453,831.36509,850,512.6724,022,691.28252,970,257.10517,725,181.38 518,889,214.091,028,739,726.76 141,028,837.981,143,268.784,122,194.2343,075,092.252,885,443.5645,863,535.9148,138,537.5548,138,537.55 48,138,537.55 284,779,308.569,260,968.85 219,422.8130,660,000.00 41,064.0417,930,874.47 调整重述后46,328,178.14 46,328,178.14 113,514,546.181,024,460,360.04 6,131,615.41410,799,317.33509,195,998.6423,872,359.01249,495,736.68514,100,328.69 515,264,361.401,024,460,360.04 140,437,391.031,108,669.132,618,871.5941,014,922.311,320,760.8142,238,683.2244,513,684.8644,513,684.86 44,513,684.86 284,779,308.56 40,140,391.66 41,064.04 14,326,970.683,603,903.79 注：
1、会计政策变更 调整重述前 15 调整重述后 财政部2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），对企业财务报表格式进行相应调整，本集团执行对该项会计政策变更涉及的报表项目采用追溯调整法，对2017年度的财务报表列报项目进行了调整，本次会计政策变更对比较期间财务报表主要数据无影响。
2、会计差错更正 本公司之子公司宜宾海诺尔（原名中电海诺尔（宜宾）环保发电有限公司，2017年12月4日变更为现用名，系本公司于2017年11月30日通过非同一控制下企业合并取得的子公司）负责建造运营的宜宾市中心城区生活垃圾焚烧发电项目（以下简称宜宾发电项目）于2017年8月正式运营。
根据《财政部国家发展改革委国家能源局关于印发<可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法>的通知》（财建〔2012〕102号）和《财政部关于分布式光伏发电实行按照电量补贴政策等有关问题的通知》（财建〔2013〕390号）文，本公司判断宜宾发电项目符合国家相关政策规定，很可能取得垃圾焚烧发电的可再生能源电价附加补助。
根据《企业会计准则第14号——收入》规定，在2017年度暂估确认了可再生能源电价附加补助收入。
截至本公司2018年度财务报告批准报出日，国家第八批可再生能源电价附加补助项目的申报指引文件尚未出台，基于谨慎性原则，本公司2018年度不再确认宜宾发电项目可再生能源电价附加补助收入，同时将2017年度确认的可再生能源电价附加补助收入进行追溯调减。
九、业绩预告、业绩快报的差异说明√适用□不适用 业绩快报中营业利润为83,489,185.25元，经审计后营业利润为74,749,919.76元，减少8,739,265.49元，差异率-10.47%；业绩快报中归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为78,879,452.89元，经审计后归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为69,491,721.60元，减少9,387,731.29元，差异率-11.90%，具体原因说明如下：
1、补提新津海诺尔2018年已发生未支付的垃圾转运及处置成本4,758,700.00元；
2、宜宾生活垃圾填埋厂于2018年9月30日移交政府，剩余17年7个月对应的投资 16 本金预计可收回金额低于账面价值的差异金额2,711,674.30元，补提资产减值损失2,711,674.30元；
3、补提崇州海诺尔生态应收账款减值损失1,059,042.84元；
4、湖北随州渗滤液施工项目已验收完工，结转施工成本到营业成本834,363.62元。
17 第四节管理层讨论与分析
一、业务概要商业模式： 公司自成立以来，专注于城市生活垃圾处理业务，主要以招投标、招商引资等方式取得政府生活垃圾处理项目的特许经营授权，采用BOT、TOT、BOO等特许经营模式，为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，并提供一体化、专业化的城市生活垃圾处理设施的投资、建设及运营服务。
目前，公司的主要收入来源为垃圾处置费收入及焚烧发电的售电收入。
每月公司按照垃圾处理量和约定的垃圾处置费标准向当地政府收取垃圾处置服务费，同时向国家电网出售除自用电外的剩余电量并取得收入。
城市生活垃圾处理业务兼具资本密集和技术密集的特点。
报告期内公司主要以BOT、TOT等模式从事城市生活垃圾处理业务。
BOT模式（建设-运营-移交）是指政府授予企业特定范围、一定期限内的垃圾处理项目具有独占性质的特许经营权，允许其可投资、建设、运营城市生活垃圾处理项目（焚烧发电、焚烧供热、卫生填埋等处理方式）并获得垃圾处置服务费及售电收入，在特许经营权期限届满时，项目资产无偿移交给政府。
BOT模式下，公司需要投入资金完成项目建设，并通过25-30年的特许经营期收回项目投资并取得合理回报。
核心竞争力分析：
一、中小城市生活垃圾处理领域具有比较优势 与目标市场定位于大中型城市的垃圾处理服务商不同，公司设立之初，即采取差异化竞争策略，专注于中小城市生活垃圾处理领域。
近二十年来，公司与其他定位于大中型城市的垃圾处理服务商形成了错位竞争的格局，精准的市场定位和差异化竞争策略使得公司在中西部地区的中小城市生活垃圾处理市场形成了一定的竞争门槛，拥有较高知名度和领先的市场地位，单体项目总体能保持持续盈利，在该区域具有较强竞争力。
二、拥有中小城市生活垃圾处理全方位服务能力和领先的专业技术 通过已投入运营的生活垃圾处理项目，公司能够针对中小城市的特点量身订制包括卫生填埋、全焚烧、焚烧发电等生活垃圾处理方案。
公司掌握了针对中小城市生活垃圾低热值、高水份等特点的焚烧处理专业技术，如渗滤液、飞灰等三废处理技术，以及液压多段 18 往复式炉排技术为核心的全焚烧处理系统技术。
公司液压多段往复式炉排技术为核心的全焚烧处理系统技术对热值适应范围广、燃尽率高、具有更强大的处置能力和热灼减率、运行可靠性强等领先优势，可广泛用于处理混合收集的生活垃圾，具有适应我国“高水分、低热值”垃圾处理。
液压多段往复式炉排自动化高，配置先进的燃烧自动控制系统，在进炉垃圾热值不低于4,000kj/kg、含水率不超过60%的情况下，可不借助辅助燃料实现稳定的燃烧，炉膛温度控制在850-1050℃，在源头上减少二噁英及NOX等污染物的产生，同时设置SNCR脱硝系统，确保整个项目的环保达标。
烟气、渗滤液、飞灰三废处理达到或优于国家标准。
公司是高新技术企业、中国环境保护产业骨干企业、四川省技术中心和四川省建设创新型试点企业，目前，公司拥有1项国家发明专利和57项实用新型专利，并广泛应用于公司投入运营的多个垃圾处理项目。
同时，公司参与了国家环保部《环境现场执法技术规范》的制订工作，先后承担了“中小城镇生活垃圾全焚烧处理技术及成套设备产业化推广”等四川省重点科技支撑项目。
公司在国内中小城市生活垃圾处理领域拥有领先的技术优势。
三、具备全流程的业务管控能力和项目快速复制能力 公司凭借已投入运营的生活垃圾处理项目的投资、建设和运营，积累了丰富的项目全流程管控经验，建立了一套科学的系统化技术标准和运作模式，形成了专业化、精细化、标准化的业务管理能力，使得公司具备了项目快速复制能力。
在项目设计、施工阶段，公司能指导设计院从工艺设计、参数配比、工况指标等方面，优化设计路线、完善设计图纸，提高设计效率。
同时，运用公司独创的“三八六四五”建设工程管理模式，提高项目建设的组织管理能力、协同配合能力，减少在工程建设环节的“跑冒滴漏”现象，从源头保障垃圾运营处置效果。
此外，公司结合自身实践，按照“目标责任制+收支预算”管理模式，创立了运营“九项任务”考核表，制订了《规范操作手则》，通过精细化管理，有效降低了运营成本，并保证了公司拥有同时开展多个项目的投资和建设的能力，也形成了行业内较为高效的垃圾处理业务运营能力。
四、资深的管理团队 在多年的城市生活垃圾处理设施投资、建设、运营管理业务实践中，公司形成了一支既懂工程又懂技术并具备专业投资和管理能力的核心管理团队，能较好的控制技术路线选择风险、投资风险、施工管理和工程质量控制等建设风险以及运营管理风险。
公司自成立以来，形成了以公司董事长、总经理骆毅力先生为核心的管理团队，骆毅力先生拥有近二 19 十年的行业经验，是我国城市生活垃圾处理行业的专家之
一。
骆毅力先生是四川省政协委员、四川省环保产业协会固废委员会主任委员、四川省优秀民营企业家。
骆毅力先生主持研发的“垃圾衍生燃料的生产装置”曾获得四川省专利奖二等奖；主持研发的“生活垃圾综合处理方法”曾获得成都市专利奖银奖。
以骆毅力先生为首的海诺尔管理团队对城市生活垃圾处理行业的技术、业务模式及发展趋势等具有深刻理解，对公司的竞争定位和发展战略具有清晰的思路，为公司的持续发展奠定了坚实的基础。
公司长期坚持以优秀的企业文化、人性化的管理方式吸引并留住人才，截至目前，公司核心管理团队保持稳定，主要管理团队和技术业务骨干均持有公司的股份。
五、较高的品牌知名度 公司专注于城市生活垃圾处理业务，经过近二十年的发展积累，“海诺尔”品牌已在市场上具有较高的知名度和美誉度。
公司已通过ISO14001、ISO18001体系认证，先后获得了“四川省建设创新型试点企业”、“四川省环保产业50强”、“2018年度绿色供应链CITI指数（企业环境信息公开指数）全行业排名第98名（环保行业第18名）”等荣誉。
截至目前，公司运营的城市生活垃圾处理项目，共达标处置生活垃圾165余万吨，并输出绿色电力2.03亿千瓦时。
为省内外14座市县区提供优质的生活垃圾处置服务，同时依托公司宜宾发电公司、钦州发电公司建立的“环保宣传教育基地”为当地院校师生及民众开展持续的环保宣传教育活动，努力提升当地人民的生态环保意识。
公司每年还组织与当地环卫工人的联谊活动，向环卫工人献温暖献爱心，取得了良好的社会综合效应。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否 20
二、 (一) 经营情况回顾 经营计划 报告期内，公司全面贯彻落实董事会制定的经营目标和计划，积极推进各项经营工作，公司各项业务持续增长，2018年，公司实现营业收入246,634,575.46万元，同比增长75.62%；归属于挂牌公司股东的净利润70,210,652.60万元，同比增长58.31%，继续保持了持续稳定的增长势头。
1、2018年，由公司投资的成都邓双环保发电项目及宣汉县生活垃圾焚烧发电项目均已取得环保部门下发的环境影响报告书审查批复，标志着两项目全部完成了核准手续，进入了施工筹备阶段。
特别是成都邓双环保发电厂项目进入施工阶段，意味着公司从全国中小城市的生活垃圾处理业务迈入到了全国一线中心城市的生活垃圾处理业务，公司的经营业务拓展进入了一个高速发展阶段；
2、截止2018年底，由公司投资建设的内江市城市生活垃圾焚烧发电项目已全部完成土建施工，正式进入设备安装阶段，标志着公司第三座垃圾焚烧发电厂有望于2019年下半年投入运营，意味着公司业绩又将迈上一个新台阶；
3、报告期内，公司共无害化、减量化、资源化处理生活垃圾165余万吨、处理生活污水56.8万吨，公司运营各工厂全部通过省市环保检查，全年达标处置无处罚。
其中，钦州公司和宜宾公司两司四炉全年持续运行时间均超过国标8000小时，特别是钦州公司2#炉全年持续运行时间达到8312小时（347天）的历史高值，居同行业领先地位。
4、公司于2018年11月，获得四川省经信委、四川省发改委、四川省科技厅、四川省财政厅、四川省国税局、成都海关六部门颁发的“四川省技术中心”，标志着公司技术创新研发迈上了一个新台阶。
(二)行业情况
1、行业发展方面：国民经济的持续增长和城镇化的快速发展导致城市生活垃圾“无害化、减量化、资源化”的处理需求持续旺盛。
城市生活垃圾处理领域的投资也随之快速增长，其中采用焚烧发电的垃圾处理工艺增长最快。
公司的生产以生活垃圾为原材料，可以不受季节变化及市场环境等因素的影响实现连续稳定生产，实现连续稳定盈利。
2、产业政策方面： 21 近年来，由于城镇化快速发展，城市生活垃圾量激增，但垃圾处理能力相对不足已经严重影响城市环境和社会稳定。
各级政府部门已充分认识到加强城市生活垃圾处理的重要性，并出台了系列产业政策和优惠措施。
在产业政策方面，政府提出按规定推行垃圾处理收费制度，促进垃圾处理产业化发展，实现垃圾处理良性循环，对垃圾处理实施特许经营，鼓励投资主体多元化。
3、财税体制方面：国家规定以垃圾为燃料生产的热力、电力，垃圾用量占发电燃料的比例不低于80%，并且生产排放指标达标的企业可认定为国家鼓励的资源综合利用企业，可享受增值税即增即退的优惠政策；符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得的第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。
(三)财务分析
1.资产负债结构分析 项目 货币资金应收票据及应收账款存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款长期应收款无形资产 本期期末 金额 占总资产的比重 43,939,070.85 3.84% 44,444,377.74 3.88% 上年期末 金额 占总资产的比重 35,705,557.88 3.49% 46,328,178.14 4.52% 1,164,539.853,671,027.49 0.0027,814,305.32210,741,876.7140,000,000.00187,896,000.00228,456,010.56478,670,983.62 0.10%0.32%0.00%2.43%18.40%3.49%16.40%19.94%41.79% 4,782,550.923,975,645.33 0.0033,371,812.8346,718,529.0055,000,000.0046,080,000.00268,080,493.71498,288,109.89 0.47%0.39%0.00%3.26%4.56%5.37%4.50%26.17%48.64% 单位：元本期期末与上年期末金额变动比例 23.06%-4.07% -75.65%-7.66%0.00%-16.65%351.09%-27.27%307.76%-14.78%-3.94% 资产负债项目重大变动原因：
1、存货期末余额较上年期末减少75.65%，主要系随州渗滤液施工技改工程完工验收确认收入，结转成本所致；
2、在建工程期末余额较上年期末增加351.09%，主要系本年新津生活垃圾发电项目和内江生活垃圾发电项目本年建设投入增加所致； 22
3、长期借款期末余额较上年期末增加307.76%，主要系增加宜宾海诺尔发电项目长期贷款所致。
2.营业情况分析
(1)利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率%管理费用研发费用销售费用财务费用资产减值损失其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益汇兑收益营业利润营业外收入营业外支出净利润 本期 金额 246,634,575.46129,491,484.99 47.50%18,789,566.739,335,361.54 0.0016,672,846.603,924,319.85 7,177,301.74751,004.640.00 -386,046.53 0.0074,749,919.76 149,230.52 4,796.46 70,770,147.63 占营业收入的比重 52.50% 7.62%3.79%0.00%6.76%1.59% 2.91%0.30% -0.16% 0.00%30.31%0.06% 0.00% 28.69% 上年同期 金额 占营业收入的比重 140,437,391.03 - 79,384,009.4256.53% 43.47% - 14,326,970.6810.20% 3,603,903.79 2.57% 0.00 0.00% 5,067,925.75 3.61% 1,108,669.13 0.79% 170,431.17
2,618,871.59 0.00 0.12%1.86%0.00% 2,341,493.16 1.67% 0.0041,014,922.311,320,760.81 0.00%29.21%0.94% 96,999.90 0.07% 44,513,684.8631.70% 单位：元 本期与上年同期金额变动比例 75.62%63.12%31.15%159.03%0.00%228.99%253.97% 4,111.26%-71.32%0.00% -116.49% 0.00%82.25%-88.70% -95.06% 58.99% 项目重大变动原因：
1、营业收入较上年同期增加75.62%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年营业收入较2017年增加所致；
2、营业成本较上年同期增加63.12%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年营业成本较2017年增加所致；
3、管理费用较上年同期增加31.15%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营， 23 相应管理费用增加所致；
4、研发费用较上年同期增加159.03%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应研发费用增加所致；
5、财务费用较上年同期增加228.99%，主要系本年宜宾发电项目增加银行借款，银行借款利息相应增加所致；
6、资产减值损失较上年同期增加253.97%，主要系本年增加宜宾填埋项目投资本金及崇州海诺尔生态应收账款减值所致；
7、其他收益较上年同期增加4111.26%，主要系本年取得增值税即征即退收入所致；
8、投资收益较上年同期减少71.32%，主要系本年无非同一控制下股权收购产生投资收益所致；
9、资产处置收益较上年同期减少116.49%，主要系本年无固定资产处置收益；10、营业利润较上年同期增加82.25%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应营业利润增加所致；11、营业外收入较上年同期减少88.70%，主要系本年无非同一控制下股权收购产生收入所致；12、营业外支出较上年同期减少95.06%，主要系本年无捐赠等业务发生所致；13、净利润较上年同期增加58.99%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，相应净利润增加所致。
(2)收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本 本期金额243,624,707.33 3,009,868.13129,174,832.25 316,652.74 上期金额136,138,454.73 4,298,936.3078,442,218.59 941,790.83 单位：元变动比例 78.95%-29.99%64.68%-66.38% 按产品分类分析： 类别/项目
一、垃圾处理
二、发电上网
三、污水处理 本期收入金额 134,175,268.6794,529,667.754,354,449.60 占营业收入比例%55.07%38.80%1.79% 24 上期收入金额 97,048,372.4033,787,653.795,034,370.88 单位：元占营业收入比 例%71.29%24.82%3.70%
四、技术服务
五、垃圾清运
六、环保工程合计 4,239,963.526,325,357.79243,624,707.33 1.74%2.60%100.00% - 268,057.66 136,138,454.73 0.20% 100.00% 按区域分类分析：√适用□不适用 类别/项目 省内省外合计 本期收入金额 189,576,125.9654,048,581.37243,624,707.33 占营业收入比例%77.81%22.19%100.00% 上期收入金额 86,008,012.6550,130,442.08136,138,454.73 单位：元占营业收入比 例%63.18%36.82%100.00% 收入构成变动的原因：2018年收入构成较2017年变动较大的原因主要系：
1、垃圾处理、发电上网收入较上年同期增加74.80%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年相应垃圾处理、发电上网收入增加所致；
2、垃圾清运收入增加系本年新增宜宾、钦州垃圾清运业务增加收入所致；
3、环保工程收入增加系随州渗滤液施工技改工程完工验收确认收入所致。
(3)主要客户情况 序 客户 号 1国网四川省电力公司 2崇州市综合行政执法局 3广西电网有限责任公司 4新津县综合行政执法局 5钦州市城市管理行政执法局 合计 销售金额 59,206,066.5938,655,412.0130,976,388.7918,962,934.8017,971,429.51165,772,231.70 年度销售占比24.01%15.67%12.56%7.69%7.29%67.22% 单位：元是否存在关联关 系否否否否否 -
(4)主要供应商情况 序 供应商 号 1四川省工业设备安装公司 2四川恒义建设工程有限公司 采购金额 63,296,363.6436,718,688.82 25 年度采购占比26.81%15.55% 单位：元是否存在关联关 系否否 3四川华企建设工程有限公司 20,127,272.72 4崇州市泓泰物流有限公司 15,489,530.01 5光大环保技术装备（常州）有限11,417,241.38 公司 合计 147,049,096.57 8.53%否6.56%否4.84%否 62.29% -
3.现金流量状况 项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 本期金额139,945,174.09-197,517,764.8173,021,103.42 上期金额44,507,633.06-141,749,196.4277,793,342.46 单位：元变动比例 214.43%39.34%-6.13% 现金流量分析：
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加214.43%，主要系宜宾发电项目于2017年8月正式开始运营，2018年相应垃圾处理及发电上网收入增加，钦州发电项目收到应收全部可再生能源电价附加补助资金；
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加39.34%，主要系本年邓双环保发电项目和内江生活垃圾发电项目本年建设投入增加所致。
(四)投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有20家控股子公司，其中，报告期内新设控股孙公司：钦州隆胜环保科技有限公司。
1、公司第三届董事会第十四次会议审议通过《关于全资子公司对外投资设立孙公司的议案》。
公司全资子公司钦州海诺尔环保发电有限责任公司拟设立全资子公司钦州隆胜环保科技有限公司，注册地为钦州市皇马工业园一区。
注册资本拟为人民币贰佰万元整。
经营范围为环保技术开发；城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务；废旧物品回收；水、大气、土壤污染治理；固体废物治理；绿化管理服务。
2、报告期内，公司全资子公司海诺尔（宜宾）环保发电有限公司，实现营业收入9,231.32万元，占公司总收入的37.43%；实现净利润2,211.04万元，占公司净利润的31.24%；
3、报告期内，公司全资子公司钦州海诺尔环保发电有限责任公司，实现营业收入5,502.22万元，占公司总收入的22.31%；实现净利润3,125.77万元，占公司净利润的 26 44.17%；
4、报告期内，公司全资子公司崇州海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司，实现营业 收入3,865.54万元，占公司总收入的15.67%；实现净利润1,128.25万元，占公司净利润的15.94%。
2、委托理财及衍生品投资情况 1、2018年4月23日，公司第三届董事会第十次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过2000万（含2000万）自有闲置资金购买银行短期理财产品，单个理财产品的最长期限不超过12个月。
2、2018年7月5日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过4800万（含4800万）自有闲置资金购买银行短期理财产品，单个理财产品的最长期限不超过12个月。
3、2018年10月26日，公司第三届董事会第十六次会议审议通过《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产品的议案》。
为提高公司资金使用效率，增加收益，为公司股东谋取更多的投资回报，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，拟使用总额度不超过2000万（含2000万）自有闲置流动资金购买成都农村商业银行股份有限公司“天府理财之（增富）活期理财产品”，利率4.6%。
报告期内，公司共获得现金管理收益75.10万元。
(五)研发情况 研发支出情况：项目 研发支出金额研发支出占营业收入的比例研发支出中资本化的比例 本期金额/比例9,335,361.543.79%0% 上期金额/比例3,603,903.792.57%0% 研发人员情况：教育程度 期初人数 27 期末人数 博士硕士本科以下研发人员总计研发人员占员工总量的比例
0 0
2 2 21 41 23 43 5% 11% 专利情况：项目 公司拥有的专利数量公司拥有的发明专利数量 本期数量581 上期数量431 研发项目情况：研发项目情况：
1、报告期内公司在垃圾焚烧炉、发电系统、烟气处理系统、余热锅炉、炉排系统等方 面做了深入研究，全方位升级了垃圾焚烧相关技术工艺，提高了焚烧效率，并就研究成果申请了15项专利，目前已顺利获得其中15项专利证书。
2、报告期内公司积极与四川大学开展产学研合作研究，并共同承担了四川省科技厅的成果转化项目，就垃圾焚烧用炉排的时效进行分析，同时对新型炉排合金产品进行研究，目前项目进展顺利，已进入后期调试阶段。
3、报告期内，公司的研发支出为9,335,361.54元，占营业收入的3.79%。
公司目前拥有研发人员43名。
正在研发的项目主要有5项，目前进度为进入中试阶段。
研发项目对公司经营的影响为：公司的焚烧发电系统及烟气处理系统效率进一步提升。
(六)审计情况
1.非标准审计意见说明 □适用√不适用
2.关键审计事项说明： 审计中识别出的关键审计事项如下：建设经营移交项目金融资产的确认和计量：如海诺尔财务报表附注“
四、重要政策及会计估计注释25、收入确认原则和计量方法”所述的会计政策，以及“
六、合并财务报表项目注释
8、长期应收款和注释12、无形资产”所披露，海诺尔公司及其子公司（以下简称“海诺尔集团”）主要采用“建设——经营——移交”（以下简称“BOT”）方式，参与政府及其有关部门或其授权企业招标的城市生活垃圾处理基础设施项目的建设和经营；特许经营期届满时，海诺尔集团将基础设施无偿移交给政府。
28 BOT项目建造过程中发生的建造成本,海诺尔集团依据特许经营期内每年可以收回的保底投资成本及利息和回报，在项目建造完工时确认为金融资产；项目建造成本总额，减去确认为金融资产的部分确认为无形资产（特许经营权）。
鉴于BOT项目金融资产的确认和计量，涉及重大的管理层判断以及可能受到管理层估计的影响，因此我们将BOT项目金融资产的确认和计量识别为关键审计事项。
审计中的应对：执行的主要审计程序如下：
1、了解并评估海诺尔集团与金融资产的确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
2、了解海诺尔集团依据企业会计准则相关规定对各特许经营协议进行分析和评估过程；查看海诺尔集团BOT项目的特许经营协议，以评估特许经营协议是否符合企业会计准则中关于BOT业务有关规定。
3、检查特许经营协议约定的保底投资成本及利息和回报金额，将其与管理层确认金融资产总额时所使用的保底投资成本及利息和回报金额进行核对。
4、检查各项目在运营期内实际收款是否超过保底投资成本及利息和回报金额，并针对实际收款选取样本，检查相关收款的依据和来源。
5、对海诺尔集团金融资产计算过程进行复算检查。
(七)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用□不适用
1、会计政策变更：财政部2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通 知》（财会[2018]15号），对企业财务报表格式进行相应调整，本集团执行对该项会计政策变更涉及的报表项目采用追溯调整法，对2017年度的财务报表列报项目进行调整
2、会计差错更正：宜宾发电项目于2017年8月正式运营，宜宾海诺尔根据国家相关政策以及经验，判断公司可以享受国家第八批可再生能源电价附加资金补助，因此在2017年暂估确认了能源局补贴收入3,850,082.52元。
截至本财务报告报出日，国家第八批可再生能源电价附加资金补助目录的申报指引尚未出台，基于谨慎性原则，宜宾海诺尔2018年度不再对宜宾发电项目确认能源局补贴收入，同时将2017年度确认的能源局补贴收入进行追溯调整。
29 (八)合并报表范围的变化情况 √适用□不适用
1、非同一控制下的企业合并报告期内，公司通过收购股权方式成功取得四川聚久缘建设工程有限公司100%的股权， 交易完成后，公司的财务报表的合并范围发生变化。
2、新设子公司报告期内钦州海诺尔环保发电有限责任公司新设全资子公司：钦州隆胜环保科技有限 公司，纳入本期报表合并范围。
报告期内四川邦建能环保科技有限公司已实际经营，纳入合并范围。
(九)企业社会责任 公司本着“保护环境、处置公害、造福子孙”企业发展理念，竭诚为省内外14余座市县区提供城市生活垃圾处置服务。
报告期内，公司共“无害化、减量化、资源化”达标处置城市生活垃圾165余万吨，并为当地提供大量的就业机会，公司用实际行动践行了习主席倡导的“绿水青山就是金山银山”的发展理念。
为国家推进生态文明建设，实施绿色低碳发展、改善生态环境质量，建设“天蓝、地绿、水清”的美丽中国，实现国家的可持续发展做出了积极贡献。
报告期内，公司在四川宜宾市、广西钦州市举办“环保公众开放日”公益活动，向当地群众进行环保科普讲座活动，取得了很好的社会效应；并在重大节假日开展城市环卫工人的慰问活动，共计向环卫工人发放慰问品折合人民币壹拾万元。
三、持续经营评价
1、垃圾处置服务行业是受到国家政策支持、民众关注、社会需求度高的具有成长性、 稳定性的朝阳产业。
2、本公司项下的宜宾垃圾焚烧发电厂、钦州垃圾焚烧发电厂、邓双环保发电厂项目、 宣汉垃圾焚烧发电项目、随州垃圾焚烧发电厂等及其相关的项目，均具有20年以上的垃圾处理服务特许经营权，项目具有独占性和稳定的垃圾处置收入和发电收入，为公司的持续经营奠定了良好的基石。
3、公司具有18年垃圾处置服务经验；拥有58项垃圾处理相关的专利技术；拥有一支 30 能力作风不断提升的专业化团队；拥有完善的制度流程和激励机制，这些因素是公司可持续发展的重要保障。
四、 (一) 未来展望 行业发展趋势
1、政策导向：垃圾是否得到很好的无害化、减量化、资源化、清洁化处理，高效彻底的解决垃圾污染问题，是美丽中国的重要标志。
落实十九大部署，垃圾焚烧发电将承担生态文明建设的重大责任和历史使命，加快实现可持续健康发展，成为2035年前彻底解决垃圾问题的主导力量。
2、市场需求：国内的城市生活垃圾处理市场需求趋于饱和。
随着技术的不断进步，我国垃圾焚烧行业竞争力稳步提升，随着与“一带一路”沿线国家合作的深入，我国的垃圾焚烧发电企业可逐步进入当地垃圾处理市场，凭借自身先进技术形成的具有国际竞争力的优势产业，成为我国“走出去”的名片。
3、商业模式：BOT、BOO、TOT、合资、合营、托管等商业模式将成为未来垃圾处理行业的发展主流，专业细分也越来越明显。
4、技术标准：本行业主要以比利时的希格斯、德国马丁、三菱重工、日立造船等的往复式炉排技术以及国家颁布的GB18485-2014标准作为规范的技术标准。
公司焚烧发电项目均按照前述技术标准建设运营，同时通过在生产管理过程中涉及的上百个参数指标的应用和掌握，使公司焚烧发电项目得以安全高效运行。
5、服务管理：规范操作、达标处置、垃圾日进日清，做到“四无”和可持续的生产运营，为城市提供优质可靠的垃圾处置服务，将成为未来垃圾处理企业是否具有竞争优势的关键点。
(二)公司发展战略
1、紧紧围绕十九大部署，植根于垃圾处理行业，在城市生活垃圾处置领域进一步做好市场开拓、运营管理、技术研发、队伍建设、制度创新等方面工作，使运营效率和管理水平不断突破提升。
2、高质量的完成现有已签约新项目的建设，同时对老项目进行提标升级改造。
使公司达到风险可控、负债合理、持续盈利、专而强的固废处理环保服务企业。
31
3、加强专业化、职业化团队建设，为打造一支专业齐备、技术精良、作风过硬、同心同德的团队而不断努力。
进一步创新盈利模式、管理模式，不断提高公司的市场占有率、客户的认知度，和公司的盈利能力。
4、注重行业的技术研发及实用性技术的掌握和应用，实现技术整合、技术集成。
继续坚持三分技术七分管理的理念，把技术转化为生产力、效益、效率和竞争力，作为技术管理的核心思想和研发目的。
(三)经营计划或目标
1、充分运用在中小城市生活垃圾处理领域积累的丰富经验，继续拓展中小城市生活垃圾处理市场。
充分挖掘中小城市生活垃圾处理点多面广的优势，进一步扩大经营规模同时完善业务区域布局。
2、进一步完善产业链，加强生活垃圾处理项目建设所涉及的工艺技术、建设管理、技术集成等方面研发及探索，使公司在总体上提高质量、降低成本、增加收益，增强公司的综合竞争能力。
3、立足城市生活垃圾处理领域，进一步拓展固废处理业务范围，尝试进入危险废弃物及医疗废弃物处理领域。
4、公司实施前述计划所需的资金来源主要通过三种方式取得：即：
（1）公司经营利润；
（2）以项目为主体的债务融资；
（3）资本市场股权融资。
实施前述计划涉及的资金预算、成本等相关事宜视具体项目情况分别确定。
(四)不确定性因素 在实施以上经营计划的过程中，公司面临着以下不确定性因素：
1、政策方面：新项目核准时间可能滞后，导致项目迟迟不能开工。
本行业增值税税负增加以及增值税即征即返的周期过长等因素，将在一定程度上影响项目建设。
公司将加强沟通协调，努力降低该等因素给公司带来的不利影响。
2、城市生活垃圾处理行业为资本密集型行业。
公司自有资金，不能满足多个项目同时开建的需要。
公司将进一步采取措施多方面筹措资金，保障新增业务的需要。
32
五、 (一) 风险因素 持续到本年度的风险因素
1、行业竞争激烈的风险国家政策的高度重视在推动行业快速发展的同时加剧了行业竞争，尽管公司在中小城市生活垃圾处理领域的工艺技术、行业经验、管理及服务等方面具有较为明显的竞争优势，但行业激烈的竞争仍将增加公司未来获取新项目的难度。
应对措施：密切关注国家行业发展有关政策，及时调整经营策略。
充分运用公司在中小城市生活垃圾处理领域积累的先进工艺技术、行业经验、品牌及管理等方面的竞争优势，进一步提升公司整体竞争能力。
2、城市生活垃圾处理特许经营项目的获得、审批及实施风险城市生活垃圾处理项目需要当地环保、建设、土地管理部门等多个部门的审批与配合。
如因政府规划调整等因素，导致项目选址发生变化且未能在合理时间内确定新的备选厂址，则该垃圾处理项目将难以实施。
应对措施：公司将通过不断提高自身技术水平及运管能力，依法依规建设并运行。
加强项目事前分析判断及预测，提高管理团队的风险识别能力，最大程度降低风险。
3、垃圾处置费标准不能及时调整的风险由于城市生活垃圾处理项目特许经营期较长，在运营期内公司可能面临运营成本上升，但垃圾处置收费标准不能及时调整而导致公司盈利能力下降的风险。
应对措施：考虑到较长的特许经营期内物价波动因素的必然性，在与政府签订的特许经营权协议中明确约定：垃圾处置费标准自垃圾处理收费起始之日起，每个周期内（一般为2-3年）根据当地物价指数（CPI）并参照同行业水准及时调整垃圾处置费收费标准。
4、特许经营权到期后无法延续的风险根据国家相关规定，城市生活垃圾处理项目的特许经营期最长不得超过30年。
截至报告期末，公司运营及在建的城市生活垃圾处理项目的特许经营期剩余期限均较长。
但任然存在城市生活垃圾处理项目的特许经营合同期限届满后无法续签的风险。
应对措施：1）积极拓展业务领域，扩大经营规模，降低单个项目在总收入中的比重，最大限度降低单个项目无法续约给公司造成的影响。
2）在特许经营权协议中约定特许经营期限届满，续约时在同等条件下公司具有优先权。
5、项目运营过程中的环境保护风险 33 项目运营过程中可能出现由于新的环保相关法律、法规的实施，致使项目有关环保指标不再符合法律、法规的要求而被迫增加投入对原有设施进行升级改造使之达到新标准。
因增加额外改造投入可能对公司的盈利能力造成不利影响。
应对措施：为确保公司城市生活垃圾处理过程符合环保要求，公司在新项目建设初期即采用前瞻性的设计，采用业内最先进的处理技术及设备，使各类环保指标优于国家现行的相关指标。
同时积极研发有关的新工艺及新技术，对现有设备设施进行有计划的升级改进。
6、投资发展资金不足的风险城市生活垃圾处理项目具有资金集中投入逐期收回的特点，对公司发展资金储备量的要求较高。
截止报告期末，公司储备项目合计处理能力已达7100吨/日，发展资金不足已成为制约公司业务快速增长的主要瓶颈。
应对措施：公司将积极探索多种融资方式，进一步拓展融资渠道，确保项目建设资金按计划到位，以支持公司业务快速发展的需要。
7、税收优惠政策变化的风险公司及下属子公司按规定享受“西部大开发”、“国家高新技术企业”（二选一）的企业所得税优惠政策，同时享受环保发电企业“增值税即征即退”的税收优惠政策。
上述税收优惠政策对公司的经营业绩起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化，导致公司不能继续享受上述税收优惠，将在一定程度上影响公司的盈利能力。
应对措施：公司于2016年12月再次通过国家高新技术企业认证，即使国家其他优惠政策退出后，公司将继续享受国家高新技术企业有关税收优惠。
因此公司将参照国家高新技术企业的认定标准加强筹划，确保公司符合国家高新技术企业的认定条件。
8、技术风险公司在中小城市生活垃圾处理领域的相关技术尤其在清洁焚烧工艺和焚烧设备的技术集成方面处于行业领先地位。
但仍不能排除未来出现新的颠覆性垃圾焚烧发电技术，甚至诞生其他垃圾处理技术，从而对公司的技术路线产生替代性的威胁，进而对公司的业务发展产生不利影响。
应对措施：不断加大公司在垃圾处理行业的新技术、新产品、新工艺方面的研发投入力度，使相关工艺及技术及符合行业发展趋势。
充分利用公司多年来在技术开发、项目建设及运营管理方面的丰富经验，加强与国内外大型知名企业的合作，及时掌握并运用行业 34 新的技术及设备，确保公司在行业技术方面的领先地位。
9、人力资源风险生活垃圾处理项目在投资、建设、运营等方面需要经验丰富的专业人才和管理团队。
随着公司业务的快速增长，公司对符合条件的专业人才、具备经验的管理骨干的需求更为强烈。
如果公司不能根据项目需要培养相应数量的关键人才，将对项目运营以及公司的长远发展产生一定的影响。
应对措施：按照公司“专业齐备、技术精良、作风过硬、同心同德”的方针，通过帮助员工制定职业发展规划，完善薪酬制度和激励政策等措施，稳定技术团队及管理骨干，为公司发展提供充足的人力资源保障。
10、实际控制人不当控制的风险截至报告期末，骆毅力先生直接持有公司45.55%的股份，并通过海诺尔控股间接控制公司12.93%的股份，是公司的实际控制人。
本公司自成立以来未出现控股股东和实际控制人利用其控制地位，损害公司及其他股东利益的情形。
但控股股东和实际控制人仍可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等行为产生影响，从而可能损害公司及其他中小股东的利益。
应对措施：公司将通过进一步完善系列制度、加强法人治理、加强对控股股东监督等措施，避免控股股东和实际控制人操纵公司和损害公司利益的情况发生。
(二)报告期内新增的风险因素 无 35 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在股份回购事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否√是□否□是√否□是√否 □是√否√是□否√是□否□是√否 □是√否□是√否√是□否√是□否 □是√否□是√否□是□否 索引
五.二.(一)
五.二.(二)
五.二.(三)
五.二.(四)
五.二.(五)
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） (一)诉讼、仲裁事项
1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项 单位：元 性质 累计金额 合计 占期末净资产 作为原告/申请人 作为被告/被申请人 比例% 诉讼或仲裁 477,463.24477,463.24 0.09% 注：关于湖北云鹏建筑劳务有限公司与公司子公司四川绿能新能源环保科技有限公司 就钦州项目的工程合同纠纷一案，2018年12月24日，钦州市中级人民法院下达（2017） 桂07民初30号《判决书》，判决：
1.四川绿能新源环保科技有限公司支付湖北云鹏建筑 劳务有限公司尚欠工程款人民币477463.24元及利息，利息以477463.24元为基数，自2016 年2月日起按银行同期贷款利率支付至本判决生效之日止；
2.驳回湖北云鹏建筑劳务有限 公司其他诉讼请求。
2019年1月9日，湖北云鹏建筑劳务有限公司向广西壮族自治区高级人民法院提起上 诉，请求：依法撤销钦州市中级人民法院（2017）桂07民初30号民事判决；
2.依法改判 36 被上诉人四川绿能新能源环保科技有限公司支付上诉人湖北云鹏建筑劳务有限公司工程款 项22,604,538.00元及利息损失，利息以22,604,538.00元为基数，自2016年2月1日起 按银行同期贷款利率支付利息损失；
3.一审、二审案件诉讼费由被上诉人四川绿能新能源 环保科技有限公司负担。
截止本报告出具之日，该案尚在立案审查过程中。
2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用 (二)报告期内公司发生的日常性关联交易情况 具体事项类型
1．购买原材料、燃料、动力
2．销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售
3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）
4．财务资助（挂牌公司接受的）
5．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型
6．其他 预计金额00 0001,179,157.92 单位：元发生金额 00 0001,463,451.84 (三)报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 关联方 交易内容 骆毅力及其关系密切的家庭成员、海诺尔投控骆毅力及其关系密切的家庭成员 骆毅力及其关系密切的家庭成员、海诺尔投控 为公司银行贷款提供关联担保为公司银行贷款提供关联担保为公司银行贷款提供关联担保 交易金额15,000,000 170,000,000 52,000,000 是否履行必要决策程序已事前及时履行 已事前及时履行 已事前及时履行 临时公告披露时间 2018年4月25日 单位：元临时公告编号2018-015 2018年4月2018-01525日 2018年8月2018-02927日 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：上述关联担保满足了公司业务发展的资金需求，是公司业务发展及生产经营的正常需 37 要，是合理的、必要的。
上述关联担保未占用公司资金、未损害公司及股东利益，关联方提供担保经董事会审 议通过，并提交股东大会审议，不影响公司独立性、不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。
上述关联交易不会导致公司对关联方形成依赖。
(四)承诺事项的履行情况
1、控股股东、实际控制人出具的承诺
（1）报告期内，罗江县城市生活污水处理厂项目的城镇生活污水处理厂运行评估考核合格证书以及该项目二期的排污许可证尚在办理过程中。
承诺履行情况：根据《四川省城镇供水排水运营单位运行监管办法》规定，罗江海诺尔运营的罗江县城市生活污水处理厂应取得城镇生活污水处理厂运行评估考核合格证书，截止报告期末，上述证书正在办理过程中。
根据“国务院办公厅关于印发控制污染物排放许可制实施方案的通知”国办发【2016】81号文件要求，按照《控制污染物排放许可制实施方案》中，“一企一证”的基本原则，当地政府已就该项目
一、二期污染物排放许可证合并办理，该项目二期污染物排放许可证不再单独办理，截止报告期末，已进入公示阶段。
该TOT项目属于政府委托企业管理的项目，相关证照应由政府办理。
目前未取得该证件并不影响企业实质经营。
当地政府作为本项目的行政主管单位和实质上的项目业主并未对此提出异议，公司仍在积极催促其尽快办理。
（2）报告期内，除公司控股子公司广汉海天、什邡海诺尔（母公司取得）、宜宾海诺尔、钦州海诺尔持有当地城市管理局基于特许经营权颁发的《城市生活垃圾经营处置服务许可证》外，公司基于特许经营权运营的其他垃圾处理项目尚未取得相应的《城市生活垃圾经营处置服务许可证》。
承诺履行情况：自本报告出具之日，公司运营的生活垃圾处理项目（不含停运项目）共7个，其中广汉海天、宜宾海诺尔、钦州海诺尔、崇州海诺尔、蒲江海诺尔、筠连海诺尔均已取得《城市生活垃圾经营处置服务许可证》，中江项目因临时代政府运营至该项目招投标工作结束止，故尚未取得《城市生活垃圾经营处置服务许可证》。
该等项目服务许可证因客观原因暂未取得。
公司控股股东、实际控制人骆毅力作出承 38 诺：作为公司实际控制人，本人将根据法律法规或主管部门要求积极督促公司及其下属公
司办理经营业务所必需的全部资质证书/许可文件，如违反以上承诺或因未及时办理相关证照而给公司造成的一切损失将由本人承担。
承诺履行情况：继续履行。
2、公司应履行的承诺
（1）公司委托四川古藤堡农业开发有限公司建设“海诺尔环保培训中心”，合同总金额为1328万元，由本公司分期支付。
合同约定，在合同签订后3日内支付合同金额15%即200万元首付款，公司已支付该笔款项。
承诺事项：后续付款由公司承诺按合同约定付款。
承诺履行情况：继续履行。
(五)被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况 资产 钦州海诺尔100%股权钦州海诺尔土地使用权及机器设备钦州海诺尔垃圾处置补贴、垃圾发电收费产生的应收账款投资性房地产什邡海诺尔垃圾处理厂特许经营收费权什邡二期机器设备宜宾海诺尔不动产及机器设备宜宾海诺尔100%股权宜宾海诺尔垃圾处理补贴、垃圾发电收费产生的应收账款 总计 权利受限类型 质押抵押 质押 抵押质押抵押抵押质押 质押 - 账面价值50,000,000.00220,292,259.87 4,961,640.763,671,027.491,618,247.6226,489,666.16416,945,989.34167,000,000.00 16,894,251.22907,873,082.46 占总资产的比例4.36%19.23% 0.43% 0.32%0.14%2.31%36.40%14.58% 1.47% 79.24% 单位：元发生原因银行借款银行借款 银行借款银行借款银行借款银行借款银行借款银行借款 银行借款- 39 40 第六节股本变动及股东情况
一、 (一) 普通股股本情况 普通股股本结构 无限售条件股份 有限售条件股份 股份性质 无限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工 总股本普通股股东人数 期初数量53,388,87512,469,125 18,668,3750 56,111,12537,407,375 56,111,1250 109,500,000 比例%48.76%11.39% 17.09%0% 51.24%34.16% 51.24%0% - 本期变动 -23,0000 单位：股 期末 数量 比例% 53,365,87548.74% 12,469,12511.39% 43,000 23,0000 18,711,3750 56,134,12537,407,375 17.03%0% 51.26%34.16% 23,00000 56,134,1250 109,500,000 51.26%0% 84 (二)普通股前十名股东情况 序股东名称号 1骆毅力2骆的3四川海诺 尔投资控股有限公司4李芳5邓鸿6刘汝萍7上海申银万国泓鼎股权投资管理有限公司-桐乡申万泓鼎 期初持股数 49,876,50024,380,00014,159,167 4,950,2003,816,0001,956,8001,500,000 持股变动 000 0000 期末持股数 49,876,50024,380,00014,159,167 期末持股比例% 45.5493%22.2648%12.9307% 期末持有限售股份 数量37,407,37518,285,000
0 单位：股期末持有无限售股份数量12,469,1256,095,00014,159,167 4,950,2003,816,0001,956,8001,500,000 4.5207%3.4849%1.7870%1.3699% 04,950,20003,816,00001,956,80001,500,000 41 成长二号 股权投资 基金合伙 企业（有限 合伙） 8上海骏行 1,377,000 股权投资 合伙企业 （有限合 伙） 9深圳申万 1,200,000 交投西部 成长一号 股权投资 基金合伙 企业（有限 合伙） 10上海申银 1,000,000 万国成长 一期股权 投资合伙 企业（有限 合伙） 合计 104,215,667 01,377,0001.2575% 01,377,000 01,200,0001.0959% 01,200,000 01,000,0000.9132% 01,000,000 0104,215,66795.1739%55,692,37548,523,292 前十名股东间相互关系说明：股东骆毅力与股东骆的为父女关系；股东骆毅力与股 东李芳为夫妻关系；股东骆的与股东刘汝萍为母女关系；股东上海申银万国泓鼎股权投 资管理有限公司-桐乡申万泓鼎成长二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
与股东深 圳申万交投西部成长一号股权投资基金合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人均为申银 万国投资有限公司的控股子公司；股东上海申银万国成长一期股权投资合伙企业（有限 合伙）的执行事务合伙人原系申银万国投资有限公司的控股子公司，申银万国投资有限 公司已将其持有的全部申银万国交投产融（上海）投资管理有限公司转让给申万宏源集 团股份有限公司的全资子公司宏源汇富创业投资有限公司，其他无关联关系。
二、
优先股股本基本情况□适用√不适用
三、控股股东、实际控制人情况是否合并披露： 42 √是□否骆毅力先生直接持有本公司45.55%股份，并通过海诺尔投控间接控制本公司12.93%股 权，为公司控股股东。
报告期内，骆毅力先生任公司董事长、总经理，负责公司的日常生产经营活动，能对公司的重大经营决策及人事任免等方面施加重大影响，为公司实际控制人。
骆毅力先生，中国国籍，无永久境外居留权，1955年8月出生，大学学历。
1985年至1990年,供职于四川省政府食品工业办公室、四川省食品工业协会、四川食品工业开发总公司（一套机构三块牌子），任总公司业务主任、资源部经理兼技术部经理；1990年，骆毅力先生创建中美合资四川海诺尔净化制冷工程有限公司，任董事长、总经理；1999年，骆毅力先生创办了四川海诺尔环保产业投资有限公司并开始致力于环保公益事业，2010年11月28日公司整体变更为海诺尔环保产业股份有限公司，骆毅力先生一直担任公司董事长、总经理，同时担任海诺尔投控执行董事、海诺尔地产董事长、净化制冷董事长。
43 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况□适用√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况□适用√不适用
三、债券融资情况□适用√不适用 债券违约情况□适用√不适用 公开发行债券的特殊披露要求□适用√不适用
四、可转换债券情况□适用√不适用
五、间接融资情况√适用□不适用 融资方式 融资方 融资金额 银行借款银行借款银行借款 合计 成都农村商业银行股份有限公司簇桥支行中国民生银行股份有限公司成都分行中国民生银行股份有限公司南宁分行 - 40,000,000.00170,000,000.0050,688,000.00260,688,000.00 利息率%5.66% 存续时间 2018-6-27至2019-6-26 单位：元是否违约否 7.00%7.00%- 2017-12-27至2024-12-262016-11-21至2021-11-21 - 否否 - 违约情况：□适用√不适用 44
六、权益分派情况 (一)报告期内的利润分配与公积金转增股本情况 √适用□不适用 股利分配日期2018年11月22日 每10股派现数（含税）2.8 每10股送股数
0 单位：元/股每10股转增数
0 合计 2.8
0 0 报告期内未执行完毕的利润分配与公积金转增股本的情况：□适用√不适用 (二)权益分配预案 √适用□不适用 项目年度分配预案 每10股派现数（含税）3.4 每10股送股数
0 单位：元/股每10股转增数
0 未提出利润分配预案的说明：□适用√不适用 45 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 (一)基本情况 姓名 骆毅力 职务 性别 董事长、总经理男 出生年月学历 1955年8月大学 骆的 董事、副总经理女 1985年3月本科 邓志宏董事、副总经理男 1970年2月本科 杨大利董事、副总经理男 1971年2月高中 曾莉 董事 女 1979年4月大专 李世亮独立董事 男 1963年5月硕士 刘丹 独立董事 男 1957年1月博士 侯朝慧独立董事 女 1965年4月大专 阳运斌监事会主席 男 1969年9月大专 张琰 监事 男 1962年4月大专 申周 监事（职工代男 表） 宋永俊副总经理 男 1974年10大专月1963年5月大专 吕克 副总经理 骆黄英副总经理 男 1970年11本科 月 女 1958年4月本科 牟雪飞财务总监 男 1978年10本科 月 彭军 董事会秘书 男 1970年7月本科 董事会人数：监事会人数：高级管理人员人数： 任期 至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日至2019年12月29日 年度薪酬 297,000.00204,571.90297,315.16235,949.22 59,523.8459,523.8459,523.84132,636.52145,274.23168,812.56201,495.90345,608.56200,794.39190,039.81156,845.60 839 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系： 46 董事长、总经理骆毅力先生为公司控股股东、实际控制人；骆毅力与董事、副总经理骆的为父女关系；骆毅力与副总经理骆黄英为兄妹关系，其他无关联关系。
(二)持股情况 姓名 骆毅力 骆的 邓志宏 杨大利 曾莉李世亮刘丹侯朝慧阳运斌张琰申周 宋永俊吕克骆黄英牟雪飞彭军 合计 职务 董事长、总经理董事、副总经理董事、副总经理董事、副总经理董事独立董事独立董事独立董事监事会主席监事监事（职工代表）副总经理副总经理副总经理财务总监董事会秘书 - 期初持普通股股数49,876,500 24,380,000 50,000 50,000 000015,000214,00015,000 30,000 23,000192,00074,845,500 数量变动 期末持普通股股数 049,876,500 024,380,000
0 50,000
0 50,000
0 0
0 0
0 0
0 0
0 15,000 0214,000
0 15,000
0 30,000
0 0
0 23,000 0192,000 074,845,500 期末普通股持股比 例%45.55% 22.26% 0.05% 0.05% 0%0%0%0%0.01%0.20%0.01% 0.03% 0.02%0.18%68.36% 单位：股期末持有股票期权 数量0 0 0 0 0000000 000000 (三)变动情况 信息统计 董事长是否发生变动总经理是否发生变动董事会秘书是否发生变动财务总监是否发生变动 报告期内董事、监事、高级管理人员变动详细情况： √适用□不适用 姓名 期初职务 变动类型 期末职务 47 □是√否□是√否√是□否□是√否 变动原因 陈晓鹰彭军 副总经理证券部主任 离任 无 因个人原因离职。
新任 董事会会秘书 因原董事会秘书程 周海因个人原因向 公司董事会提出辞 职，经董事长提名， 聘任彭军为公司董 事会秘书。
报告期内董事会秘书变动情况及任职资格的说明 年初至报 告期末董
秘是否发 原董秘离职时间 现任董秘任职时间 现任董秘姓名 生变动 是 2018-08-242018年8月彭军 24日 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资 格是 临时公告查询索引 2018-027 报告期内新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历：√适用□不适用 彭军，男，1970年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级工程师。
2009年至2014年，任海诺尔环保产业股份有限公司证券部证券事务代表；2014年至2017年，任海诺尔环保产业股份有限公司董事会秘书；2017年至2018年，任海诺尔环保产业股份有限公司证券部主任。
二、员工情况 (一)在职员工（公司及控股子公司）基本情况 按工作性质分类行政管理人员生产人员技术人员财务人员 员工总计 期初人数853114314453 按教育程度分类博士硕士本科专科 期初人数026097 48 期末人数812555115402 期末人数0258 101 专科以下员工总计 294 241 453 402 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：公司通过内训、外训、对外交流等方式提升人员素质和专业技能，针对核心技术人员 和管理人员，公司外派到同行业培训机构进行运营管理和设备操作专项培训。
公司按照薪酬管理制度和绩效考核制度，每月进行绩效考核并根据考核情况核算薪酬， 保证薪酬按月发放。
公司员工全年整体稳定，员工流失率远低于同行业水平。
报告期内，公司不存在需公司承担费用的离退休职工。
(二)核心人员（公司及控股子公司）基本情况 √适用□不适用核心人员 核心员工其他对公司有重大影响的人员（非董事、监事、高级管理人员） 期初人数
2 期末人数
2 核心人员的变动情况无 49 第九节行业信息 √环境治理公司□医药制造公司□软件和信息技术服务公司□计算机、通信和其他电子设备制造公司□专业技术服务公司□互联网和相关服务公司□零售公司□不适用
一、行业重大风险 （一）产业政策风险垃圾焚烧发电业务受产业政策的影响较大。
根据《中华人民共和国可再生能源法》 （2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。
根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
未来如果政府削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（二）环保政策风险 公司所从事的垃圾处置业务受国家各级环境保护部门的严格监管。
近几年来，我国环境污染问题日益突出，政府一方面出台了支持环保行业快速发展的有利政策，另一方面也加大了对环保行业的监管力度。
公司严格按照环保部门的有关要求运营。
随着国家有关环保标准的不断提高，公司的环保投入将随之增加，对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（三）税收政策风险 公司及其子公司依据国家对环保行业的政策支持享受企业所得税“三免三减半”、增值税即征即退等税收优惠政策。
如果未来国家削减对环保行业的税收优惠，则对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成不利影响。
（四）项目选址风险 社会公众对垃圾焚烧发电可能持有负面看法，公众担心项目建设和运营可能对周边环境造成二次污染。
为此，国家在项目核准手续中增加了社会稳定性风险评价程序，环保部也提高了环评要求并进一步规范了环评听证会和公众调查程序。
“邻避效应”和国家严格的监管政策使项目选址的难度加大，致使项目筹建时间延长，增加公司成本。
如果未来社 50 会公众对垃圾焚烧发电的负面看法进一步加重，可能加大公司经营的难度，对公司盈利能力造成不利影响。
（五）项目建设超支及延期风险 公司项目建设的成本和进度受到若干不利因素的影响，包括建筑材料、设备及部件的价格波动，设备、材料或人手短缺，罢工及劳资纠纷，预期以外的工程、设计、环境或地质问题，配套基建设施的影响，预期以外的成本上升，“邻避效应”等。
该等因素可能在公司的控制范围以外，因此可能导致公司BOT项目建设工程的超支及延误，进而导致公司无法实现预期效益，对公司经营和财务状况造成不利影响。
（六）环境保护未达标准的风险 公司在项目建设和运营过程中存在发生空气污染，噪音污染，有害物质、污水及固体废物排放等环境污染风险。
尽管公司采取了废气净化、废水及固体废弃物处理以及噪声防治等措施以避免或尽量减少项目对环境带来的潜在不利影响，但在项目公司实际生产运营过程中，仍存在因设备故障或人为操作失误等原因导致的环境保护风险，从而对公司经营、品牌声誉及盈利能力造成不利影响。
二、宏观政策2018年6月，党中央、国务院发布《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻 坚战的意见》。
该《意见》指出：到2020年，实现所有城市和县城生活垃圾处理能力全覆盖，基本完成非正规垃圾堆放点整治；直辖市、计划单列市、省会城市和第一批分类示范城市基本建成生活垃圾分类处理系统。
推进垃圾资源化利用，大力发展垃圾焚烧发电。
推进农村垃圾就地分类、资源化利用和处理，建立农村有机废弃物收集、转化、利用网络体系。
2018年12月，国务院办公厅印发《“无废城市”建设试点工作方案》，部署开展“无废城市”建设试点工作。
“无废城市”是以创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念为引领，通过推动形成绿色发展方式和生活方式，持续推进固体废物源头减量和资源化利用，最大限度减少填埋量，将固体废物环境影响降至最低的城市发展模式。
《方案》目标为到2020年，系统构建“无废城市”建设指标体系，探索建立“无废城市”建设综合管理制度和技术体系，试点城市在固体废物重点领域和关键环节取得明显进展，大宗工业固体废物贮存处置总量趋零增长、主要农业废弃物全量利用、生活垃圾减量化资源化水平全面 51 提升、危险废物全面安全管控，非法转移倾倒固体废物事件零发生，培育一批固体废物资源化利用骨干企业。
建设资源循环利用基地，加强生活垃圾分类，推广可回收物利用、焚烧发电、生物处理等资源化利用方式。
垃圾焚烧发电企业实施“装、树、联”，强化信息公开，提升运营水平，确保达标排放。
2018年3月环保部出台《生活垃圾焚烧发电建设项目环境准入条件（试行）》。
该文件明确：鼓励利用现有生活垃圾处理设施用地改建或扩建生活垃圾焚烧发电设施，新建项目鼓励采用生活垃圾处理产业园区选址建设模式，预留项目改建或者扩建用地，并兼顾区域供热。
生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术先进、成熟可靠、对当地生活垃圾特性适应性强的焚烧炉，在确定的垃圾特性范围内，保证额定处理能力。
鼓励配套建设二噁英及重金属烟气深度净化装置。
安全处置和利用固体废物，防止产生二次污染，鼓励配套建设垃圾焚烧残渣、飞灰处理处置设施。
2018年5月国务院出台《关于开展工程建设项目审批制度改革试点的通知》要求，对工程建设项目审批制度进行全流程、全覆盖改革，努力构建科学、便捷、高效的工程建设项目审批和管理体系。
取消施工合同备案、建筑节能设计审查备案等事项。
落实取消下放行政审批事项有关要求，环境影响评价、节能评价、地震安全性评价等评价事项不作为项目审批或核准条件，地震安全性评价在工程设计前完成即可，其他评价事项在施工许可前完成即可。
可以将用地预审意见作为使用土地证明文件申请办理建设工程规划许可证，用地批准手续在施工许可前完成即可。
2018年7月，国家发改委发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，支持燃煤机组超低排放改造、北方地区清洁供暖价格政策，对高耗能、高污染、产能严重过剩行业用电实行差别化电价政策，全面推行居民用电、用水、用气阶梯价格制度，完善水资源费、污水处理费、垃圾处理费政策，出台奖惩结合的环保电价和收费政策。
由此可见，国家宏观政策大力支持环保产业的发展。
《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》要求完善水资源费、污水处理费、垃圾处理费等政策，有利于明确公司稳定可靠的收入来源。
此外，中央环保督察工作和焚烧厂等级评定工作的常态化，持续强化了焚烧设施的监管。
公司将对接政策要求，提高项目建设管理能力和运营管理能力
三、行业标准与资质（一）行业标准 52 1、2018年2月，住建部发布《生活垃圾焚烧厂运行维护与安全技术标准（修订）》 （CJJ128-2017）。
2、2018年7月，国家能源局发布《垃圾发电厂运行指标评价规范》（DL/T1842-2018）。
（二）主要资质 序号权利人经营资质种类证书编号 发证机构有效期
1 海诺尔城市生活垃圾川A14第证号崇州市城2012.12.-2021.12.5 经营处置服务第20181Ⅱ号乡管理局 许可证
2 钦州海城市生活垃圾钦生活垃圾处钦州市行2016.3-2046.3 诺尔 经营处置服务置2018-01号政审批局 许可证 电力业务许可1062717-00038国家能源2017.6.29-2037.6.28 证 局南方监 管局
3 宜宾海城市生活垃圾川宜住建城管宜宾市住2017.7.1-2038.6.30 诺尔 经营处置服务2018经许01号房城乡建 许可证 设和城市 管理局 电力业务许可1052517-01824国家能源2017.12.15-2037.12.14 证 局四川监 管办公室
4 广汉海城市生活垃圾川广城管许 广汉市城2008.8.1-2023.7.31 天 经营处置服务20080424号市管理局 许可证
5 蒲江海城市生活垃圾川A19证字第蒲江县城2010.1.1-2022.1.1 诺尔 经营处置服务20181Ⅱ号 市管理局 许可证
6 筠连海城市生活垃圾川Q07证字第筠连县住2009.5.15-2023.12.31 诺尔 经营处置服务20181Ⅱ号房城乡规 53 许可证 划建设和 城镇管理 局
7 什邡海城市生活垃圾川什城管许 什邡市城2015.5-2030.4 诺尔 经营处置服务20150515号乡综合管 许可证 理局
四、主要技术或工艺 （一）生活垃圾焚烧发电公司垃圾焚烧发电项目总体流程相近似。
城市生活垃圾由专用密闭运输车运送至厂区，由厂内储运系统接收、输送及存放，经放置脱水后进入焚烧系统；垃圾焚烧产生的热能加热余热锅炉产生蒸汽，带动汽轮发电机组产生电能；产生的烟气通过处理系统净化达到国家标准后通过烟囱排放；产生的炉渣排出后予以再利用（如制砖）；产生的飞灰经过收集、稳定后填埋处理。
（二）生活垃圾焚烧公司下属全焚烧项目工艺流程总体相似。
生活垃圾由专用密闭运输车运送至厂区，由厂内储运系统接收，进入垃圾仓分区存放，经料仓存放脱水降解后，进入焚烧炉内高温燃烧，焚烧产生的烟气经尾气处理系统净化后达标排放，产生的炉渣排出后予以再利用（如制砖），烟气净化系统捕捉的飞灰，作为危险废物加水泥与螯合剂固化处理暂存，待飞灰固化物检测达标，交由生活垃圾填埋场填埋处理。
（三）生活垃圾填埋公司生活垃圾卫生填埋场项目工艺流程总体相似。
生活垃圾由专业车辆运送至填埋厂，经过性质检查后过磅运送至指定的单元作业点卸料。
每车进厂的原生垃圾经过消杀除臭，初步完成无害化，采用单元、分层作业，填埋单元作业工序为环卫垃圾车卸车到指定作业平台，经过移动设备摊铺分层压实，并用粘土进行覆盖。
按工艺要求安装导气筒，导出易燃、易爆气体，确保填埋场安全。
每天作业结束前经过灭蝇除臭处理后用薄膜覆盖垃圾防止臭气散发并实现雨污分流。
填埋垃圾堆体产生的渗沥液，由库区底部防渗衬层设置的收 54 集管网，输至调节池再到渗滤液处理站。
五、环境治理技术服务分析□适用√不适用
六、环境治理设备销售业务分析□适用√不适用
七、环境治理工程类业务分析□适用√不适用
八、环境治理运营类业务分析√适用□不适用 （一）订单新增及执行情况 2018年度公司未有新投运项目。
（二）处于施工期的重大订单的执行情况 2018年度公司处于施工期的重大项目为内江垃圾焚烧发电项目。
该项目是公司与内江市人民政府以BOT方式投资建设的垃圾焚烧发电项目，规划用于内江市中区、东兴区及隆昌县的生活垃圾处置。
该项目位于内江市东兴区永兴镇闻家冲村，设计处理能力1400吨/日，其中一期700吨/日，二期、三期均为350吨/日，特许经营期限30年（不含建设期）。
该项目一二期同时建设，合同投资额为51,521.00万元，截至2018年12月31日，已完成投资额17,827.80万元。
（三）处于运营期的重大订单的执行情况 2018年度宜宾发电项目、钦州发电项目和崇州项目产生营业收入占比超过10%。
1、钦州项目是公司与钦州市人民政府、钦州市住房和城乡建设委员会府以BOT方式投资建设的生活垃圾焚烧发电项目，规划用于处理钦州市中心城区规划范围内（主城区、 55 滨海新城、三娘湾、钦州港等）的生活垃圾。
该项目位于钦州市沙埠镇海棠村石门坎，设计日生活垃圾处理规模1500吨，其中一期规模600吨/日，发电装机容量12MW，二期、三期、四期各300吨/日。
其中，一期600吨已于2016年4月投入运营。
该项目特许经营期限为30年（不含建设期18个月），自特许权协议生效之日起至30周年届满之日止。
该项目垃圾处理费83元/吨，上网电价0.65元/千瓦时。
2018年度该项目垃圾处理量25万吨，上网电量0.65亿千瓦时。
2、宜宾发电项目是宜宾海诺尔与宜宾市城市管理综合执法局以BOT方式投资建设的生活垃圾焚烧发电项目，规划用于宜宾市翠屏区、临港区、南溪区、江安县、宜宾县、珙县、高县、长宁县的生活垃圾处置。
项目位于宜宾市高县胜天镇铜鼓村古坟咀附近，设计处理能力1200吨/日，发电装机容量24MW，特许经营期21年（不含建设期2年）。
该项目于2017年8月投运。
该项目垃圾处理费76.20元/吨，上网电价0.5012元/千瓦时。
2018年度该项目垃圾处理量48万吨，上网电量1.37亿千瓦时。
3、崇州项目是公司与崇州市人民政府以托管方式运营的垃圾填埋处理项目，规划用于崇州市生活垃圾的填埋处置。
项目位于崇州市公议乡冬堰村11组，托管经营期为协议生效日至垃圾焚烧发电厂修建完工并投入正常运行。
该项目于2013年8月投运。
该项目垃圾处理费116元/吨，2018年度该项目垃圾处理量27万吨。
（四）特许经营情况 2018年度公司未签订新的特许经营权协议。
2018年8月，公司、蒲江海诺尔与蒲江县城管局签订了《蒲江县生活垃圾填埋场续展协议书》，约定在2018年8月31日蒲江项目特许经营权到期后，该项目由蒲江海诺尔托管经营，期限至2020年8月31日。
2018年5月，公司托管运营的罗江金山污水处理项目到期移交。
九、PPP项目分析□适用√不适用
十、细分行业披露要求 （一）水污染治理业务 √适用□不适用 56 2018年度公司运营的生活污水处理项目有罗江项目和金山项目，其中罗江项目为TOT模式，金山项目为托管运营，项目均位于四川省德阳市罗江区。
2018年度，公司实现污水处理收入435.44万元，较2017年度下降13.51%，主要原因为金山项目于2018年5月托管期到期后移交。
（二）大气污染治理业务 □适用√不适用 （三）固体废物治理业务
1、固体废物治理业务收入分析 √适用□不适用2018年度，公司实现生活垃圾处置收入8,341.04万元，较2017年度增长9.67%，主 要原因为崇州项目垃圾渗滤液收入增加以及中江项目2017年5月投运，2017年度实际运营期间较短所致。
2018年度公司生活垃圾处置毛利率为34.35%，较2017年度增加1.05个百分点。
2、固体废物治理并发电业务情况分析 √适用□不适用2018年度公司已投运的垃圾焚烧发电项目为钦州垃圾发电项目和宜宾垃圾发电项目。
2018年度，上述项目实现垃圾处置及发电收入合计14,529.46万元，较2017年度增长165.24%，主要原因为宜宾发电项目系由公司通过非同一控制下企业合并取得，自2017年12月开始合并其财务报表，2017年度该项目贡献收入较少。
2018年度，公司垃圾焚烧发电业务毛利率为57.93%，较2017年度增加0.54个百分点，主要原因为宜宾发电项目、钦州发电项目超量处置生活垃圾增加收入所致。
（四）危险废物治理业务□适用√不适用 57 第十节公司治理及内部控制 事项年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度 是或否□是√否√是□否√是□否□是√否□是√否□是√否□是√否 √是□否
一、公司治理 (一)制度与评估
1、公司治理基本状况 报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理系统，确保公司规范运作。
公司股东大会、董事会、监事会的召集、召开、表决程序符合有关法律法规的要求，且均严格按照相关法律法规，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，截至报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违规、违法现象和重大缺陷，能够切实履行应尽的职责和义务。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见 公司建立了较为完善的投资者关系管理制度和内部管理制度，《公司章程》包含投资者关系管理、纠纷解决等条款，能够保护股东与投资者充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。
公司的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，确保所有股东，特别是中小股东充分行使其合法权利。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见 报告期内，公司重大人事变动、生产经营决策、投融资决策、关联交易等均已履行规定程序。
截至报告期末，公司的机构和人员均依法运作，未出现违法、违规现象和重大缺 58 陷，能够切实履行应尽职责和义务。
4、公司章程的修改情况 报告期内，公司章程修改如下：2018年5月31日，公司召开2018年第一次临时股东大会，根据《中华人民共和国公司法》、《海诺尔环保产业股份有限公司章程》的规定，公司相应修改公司章程：公司章程在原基础上修改如下：
（1）《章程》第三章股份--->第一节股份发行--->第十三条的原有内容后增加公司前10名股东及内部职工持股情况列表；
（2）《章程》第三章股份--->第一节股份发行--->第十六条关于公司发起人列表中增加一列“存续情况”；
（3）《章程》第四章股东和股东大会--->第一节股东--->第二十九条公司股东享有下列权利--->（二）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权。
修改为：“依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并依照其所持股份份额行使相应的表决权”；
（4）《章程》第十四章附则--->第二百零一条以在成都市高新工商局最近一次核准登记后的中文版章程为准。
修改为：“以在成都市青羊工商局最近一次核准登记后的中文版章程为准”。
(二)三会运作情况
1、三会召开情况 会议类型 报告期内会议召开的次 数 董事会
7 经审议的重大事项（简要描述）
1、第三届董事会第十次会议审议通过：《2017年度董事会工 作报告》，并提请股东大会审议；《2017年年度报告及年度报告 摘要》，并提请股东大会审议；《2017年度总经理工作报告》； 《2017年度财务决算报告》，并提请股东大会审议；《2018年度 财务预算报告》，并提请股东大会审议；《2017年度利润分配方 案》，并提请股东大会审议；《关于续聘信永中和会计师事务所 （特殊普通合伙）的议案》，并提请股东大会审议；《关于预计 59 监事会 2018年度公司日常性关联交易的议案》，并提请股东大会审议； 《关于<控股股东及其他关联方资金占用情况专项说明>的议案》； 《关于子公司申请银行贷款的议案》并提交股东大会审议；《关 于关联担保的议案》,并提交股东大会审议；《关于执行修订后的 企业会计准则的议案》；《关于使用部分闲置流动资金购买银行 理财产品的议案》；《公司<2018
年第一季度报告>》；《关于募 集资金年度存放与使用情况的专项报告》；《关于提议召开公司 2017年年度股东大会的议案》。
2、第三届董事会第十一次会议审议通过：《关于修改<公司 章程>的议案》，并提请股东大会审议；《关于提议召开公司2018 年第一次临时股东大会的议案》。
3、第三届董事会第十二次会议审议通过：《关于公司拟向成 都农商银行簇桥支行申请贷款的议案》。
4、第三届董事会第十
三 次会议审议通过：《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产 品的议案》。
4、第三届董事会第十三次会议审议通过：《关于使用部分闲 置流动资金购买银行理财产品的议案》。
5、第三届董事会第十四次会议审议通过：《2018
年半年度 报告》议案；《关于聘任彭军为公司董事会秘书》议案；《关于 全资子公司对外投资设立孙公司》议案；《关于关联担保》议案； 《关于提议召开公司2018年第二次临时股东大会》议案。
6、第三届董事会第十五次会议审议通过：《关于收购聚久缘 建设工程有限公司100%股权》议案。
7、第三届董事会第十六次会议审议通过：《2018年第三季 度报告》的议案；《关于使用部分闲置流动资金购买银行理财产 品》的议案；过《关于2018年第三季度利润分配》的议案；《关 于提议召开2018年第三次临时股东大会》的议案。
3 1、第三届监事会第五次会议审议通过：《2017年度监事会 工作报告》，并提请股东大会审议；《2017年年度报告及年度报 60 股东大会 告摘要》；《2017年度财务决算报告》；《2018年度财务预算 报告》；《2017年度利润分配方案》；《关于续聘信永中和会计 师事务所（特殊普通合伙）的议案》；《关于<控股股东及其他 关联方资金占用情况专项说明>的议案》；《公司2018年第一季 度报告》。
2、第三届监事会第六次会议审议通过：《2018年半年度报 告》议案。
3、第三届监事会第七次会议审议通过：《2018年第三季度 报告》的议案。
4 1、2017年年度股东大会审议通过：《2017年度董事会工作 报告》；《2017年度监事会工作报告》；《2017年年度报告及年 度报告摘要》；《2017年度财务决算报告》；《2018年度财务预 算报告》；《2017年度利润分配方案》；《关于续聘信永中和会 计师事务所（特殊普通合伙）的议案》；《关于预计2018年度公 司日常性关联交易的议案》；《关于子公司申请银行贷款的议案》； 《关于关联担保的议案》； 2、2018年第一次临时股东大会审议通过：《关于修改<公司 章程>的议案》； 3、2018年第二次临时股东大会审议通过：《关于关联担保》 议案； 4、2018年第三次临时股东大会审议通过：《关于2018年第 三季度利润分配》议案；
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见 报告期内公司股东大会、董事会、监事会的召集、提案审议、通知时间、召开程序、授权委托、表决和决议严格按《公司法》、《公司章程》、三会议事规则执行，会议的召集、召开、表决符合法律法规和公司章程的要求。
(三)公司治理改进情况 报告期内，公司持续加强公司治理，未发生来自控股股东及实际控制人以外的股东或 61 代表参与公司治理的情况。
公司管理层未引入职业经理人。
未来公司将继续加强对公司董事、监事、高级管理人员在公司治理方面的培训，并促使公司董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等规定，勤勉尽责地履行其义务，使公司治理更加规范。
(四)投资者关系管理情况 公司针对投资者关系制订了《投资者关系管理制度》，就保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利做出原则性安排，并在“三会”议事规则和总经理工作细则等其他制度中做出了具体安排。
报告期内，公司与股东/或潜在投资者之间的沟通机制顺畅，投资者关系良好。
(五)董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议 □适用√不适用 (六)独立董事履行职责情况 √适用□不适用 姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席次数 委托出席次数 李世亮
6 6
0 刘丹
6 6
0 侯朝慧
6 6
0 独立董事的意见： 独立董事李世亮、刘丹、侯朝慧在报告期内出席董事会未提出异议。
缺席次数 1
11
二、 (一) 内部控制 监事会就年度内监督事项的意见 经检查，监事会认为：报告期内，决策程序符合相关规定。
公司董事、总经理及其他高级管理人员在履行职责时，不存在违反法律、法规和《公司章程》等规定或损害公司及股东利益的行为。
监事会对本年度内的监督事项无异议。
(二)公司保持独立性、自主经营能力的说明
1、业务独立：公司拥有独立完整的业务体系，能够面向市场独立经营，独立核算和决 62 策，独立承担责任与风险，未收到公司控股股东的干涉、控制，亦未因与公司控股股东及
其控制的其他企业之间存在关联关系而使公司经营自主权的完整性、独立性受到不良影响。
2、人员独立：公司董事、监事及其他高级管理人员均按照《公司法》及公司《公司章程》合法产生；公司的总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其它职务，未在控股股东及其控制的其他企业中领薪；公司财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。
3、资产完整及独立：公司合法拥有与目前业务有关的土地、房屋、设备以及商标等资产的所有权或使用权。
公司独立拥有该资产，不存在被股东单位或其他关联方占用的情形。
4、机构独立：公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会等机构，聘请了总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员在内的高级管理层，公司独立行使经营管理职权，独立于公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在机构混同的情形。
公司的办公场所独立于股东单位，不存在混合经营、合署办公的情形。
5、财务独立：公司设立了独立的财务会计部门，并依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》建立了独立的财务核算体系和规范的财务管理制度，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度。
公司在银行独立开立账户，依法进行纳税申报和履行纳税义务，独立对外签订合同，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业共用银行账户的情形。
(三)对重大内部管理制度的评价
1、内部控制制度建设情况根据《公司法》等相关法律法规要求，公司制定了内部控制制度，并结合公司实际情况和未来发展状况，规范公司治理，有效执行内部控制。
2、董事会关于内部控制的说明董事会认为：公司现行的内部控制制度均是依据《公司法》、《公司章程》和其他相关法律法规的规定，结合公司自身的实际情况制定的，符合现代企业制度的要求，在完整性和合理性方面不存在重大缺陷。
由于内部控制是一项长期而持续的系统工程，需要根据公司所处行业、经营现状和发展情况不断调整、完善。
63 (四)年度报告差错责任追究制度相关情况 报告期内，公司进一步健全信息披露管理事务，提高公司规范运作水平，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，提高年报信息披露的质量和透明度，健全内部约束和责任追究机制。
报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况，公司信息披露负责人及公司管理层严格遵守了上述制度，执行情况良好。
截至报告期末，公司已建立《年报重大差错责任追究制度》。
64 第十一节财务报告
一、审计报告 是否审计审计意见 审计报告中的特别段落 审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更会计师事务所连续服务年限会计师事务所审计报酬 审计报告正文： 是 无保留意见 √无 □强调事项段 □其他事项段 □持续经营重大不确定段落 □其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 XYZH/2019CDA40150 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区朝阳门北大街
8号富华大厦A座9层 2019年4月25日 廖继平、王莉 否 9年 35万元 审计报告 XYZH/2019CDA40150 海诺尔环保产业股份有限公司全体股东：
一、审计意见我们审计了海诺尔环保产业股份有限公司（以下简称海诺尔公司）财务报表，包括2018年12 月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海诺尔公司2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海诺尔公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
65
三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项如下： 关键审计事项： 审计中的应对： 建设经营移交项目金融资产的确认和计量 如海诺尔财务报表附注“
四、重要政策及会我们执行的主要审计程序如下： 计估计注释24、收入确认原则和计量方法”所述的会计政策，以及“
六、合并财务报表项目注释
8、长期应收款和注释12、无形资产”所披露，海诺尔公司及其子公司（以下简称“海诺尔集团”）主要采用“建设——经营——移交”（以下简称“BOT”）方式，参与政府及其有关部门或其授权企业招标的城市生活垃圾处理基础设施项目的建设和经营；特许经营期届满时，海诺
1、了解并评估海诺尔集团与金融资产的确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
2、了解海诺尔集团依据企业会计准则相关规定对各特许经营协议进行分析和评估过程；查看海诺尔集团BOT项目的特许经营协议，以评估特许经营协议是否符合企业会计准则中关于BOT业务有关规定。
尔集团将基础设施无偿移交给政府。
3、检查特许经营协议约定的保底投资成本及 BOT项目建造过程中发生的建造成本,海诺尔集团依据特许经营期内每年可以收回的保底投资成本及利息和回报，在项目建造完工时确认 利息和回报金额，将其与管理层确认金融资产总额时所使用的保底投资成本及利息和回报金额进行核对。
为金融资产；项目建造成本总额，减去确认为金
4、检查各项目在运营期内实际收款是否超过融资产的部分确认为无形资产（特许经营权）。
保底投资成本及利息和回报金额，并针对实 鉴于BOT项目金融资产的确认和计量，涉及际收款选取样本，检查相关收款的依据和来重大的管理层判断以及可能受到管理层估计的源。
影响，因此我们将BOT项目金融资产的确认和计量识别为关键审计事项。
5、对海诺尔集团金融资产计算过程进行复算检查。
四、其他信息海诺尔公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。
其他信息包括海诺尔公司2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
66 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估海诺尔公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算海诺尔公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督海诺尔公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对海诺尔公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致海诺尔公司不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
67 （
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