2017年年度报告全文
黑牛食品股份有限公司
2017年年度报告
2018年04月
1 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人程涛、主管会计工作负责人刘祥伟及会计机构负责人(会计主管人员)沈建起声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意相关风险，具体请见“第四节、经营情况讨论与分析”之“
九、公司未来发展的展望”。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士注意。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
2 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................5
第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................9
第三节
第五节重要事项
第七节优先股相关情况..................................................................................................................52
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................53
第九节公司治理
第十一节财务报告..........................................................................................................................70
第十二节备查文件目录................................................................................................................173
3 公司
、本公司深交所巨潮资讯网云谷固安霸州云谷西藏知合华夏控股黑牛资本廊坊银行国显光电显示基金黑牛营销黑牛实业揭阳黑牛安徽黑牛广州黑牛三浦威特知合资本华夏幸福国创投资 释义项 AMOLED OLED PMOLED本报告期 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 释义 指释义内容指黑牛食品股份有限公司指深圳证券交易所指深圳证券交易所指定披露网站：指云谷（固安）科技有限公司指霸州市云谷电子科技有限公司指西藏知合资本管理有限公司指华夏幸福基业控股股份公司指深圳市黑牛资本管理有限公司指廊坊银行股份有限公司指昆山国显光电有限公司指河北新型显示产业发展基金（有限合伙）指黑牛食品营销有限公司指汕头市黑牛实业有限公司指揭阳市黑牛食品工业有限公司指安徽省黑牛食品工业有限公司指黑牛食品（广州）有限公司指三浦威特园区建设发展有限公司指知合资本管理有限公司指华夏幸福基业股份有限公司指昆山国创投资集团有限公司 有源矩阵有机发光显示器件（aniclightemitting指 display的英文简称）指有机发光显示器件（OrganicLight-EmittingDisplay的英文简称） 无源矩阵有机发光显示器件（aniclightemitting指 display的英文简称）指2017年1月1日至2017年12月31日
4 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息 股票简称 黑牛食品 股票代码 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 黑牛食品股份有限公司 公司的中文简称（如有）
黑牛食品 公司的外文名称（如有）BLACKCOWFOODCOMPANYLIMITED 公司的外文名称缩写（如有）BLACKCOWFOODCO.,LTD. 公司的法定代表人 程涛 注册地址 广东省汕头市金平区潮汕路岐山北工业片区02-02号 注册地址的邮政编码 515064 办公地址 北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元 办公地址的邮政编码 100027 公司网址 电子信箱 zqb@ 002387
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书刘宇宙北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元010-56982799010-56982796zqb@
三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》巨潮资讯网北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元
5 四、注册变更情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 组织机构代码 917 公司上市以来主营业务的变化情况（如报告期内公司主营业务变更为显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、 有） 技术服务、货物及技术的进出口业务。
历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更 注：报告期内变化情况如有则填写相关内容；若无变化，则填写“无变更”。
五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路
16号院7号楼12层 签字会计师姓名 胡志刚、范荣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用√不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问√适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 中信建投证券股份有限公司 上海市浦东南路528号上海证赵军、谢思遥 券大厦北塔2203室 持续督导期间 2017年1月9日至2018年12月31日
六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否 2017年 营业收入（元） 31,727,545.97 归属于上市公司股东的净利润（元） 15,330,341.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -384,466,069.60 经营活动产生的现金流量净额（元） 361,246,936.05 基本每股收益（元/股） 0.0327 稀释每股收益（元/股） 0.0327 加权平均净资产收益率 2.01% 2017年末 2016年159,157,619.38 本年比上年增减-80.07% 26,185,425.90 -41.45% -71,597,248.33 -436.98% -48,077,080.36 851.39% 0.0558 -41.40% 0.0558 -41.40% 3.54% -1.53% 2016
年末 本年末比上年末增减 2015年430,507,790.86-641,579,645.84 -252,907,644.19 64,168,949.89-1.3666-1.3666-61.14% 2015年末
6 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 总资产（元）归属于上市公司股东的净资产（元） 9,197,346,261.61768,772,833.03 1,356,770,708.44753,442,491.14 577.89%2.03% 1,226,890,506.46727,257,065.24
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标 第一季度 第二季度 第三季度 营业收入 5,169,300.00 7,087,196.75 8,179,793.78 归属于上市公司股东的净利润 -30,015,963.80 -67,869,527.10 36,950,793.52 归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 -30,030,464.98 -67,942,577.90 -73,700,739.72 经营活动产生的现金流量净额 -21,519,129.51 6,979,255.43 55,489,991.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是√否 单位：元第四季度 11,291,255.4476,265,039.27 -212,792,287.00 320,296,818.64
九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 项目非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2017年金额522,538,034.47 2016年金额101,045,042.83 1,069,510.33-4,092,432.48 2015年金额 单位：元说明 -392,332,895.57 报告期内公司及子公6,057,626.39司收到的与收益相关 的政府补助
7 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 392,885.64 -239,446.45 工程罚款、收取的违-2,386,615.99 约金等 减：所得税影响额 123,134,508.62 10,116.48 合计 399,796,411.49 97,782,674.23-388,672,001.65 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
8 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第三节公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否 2016年下半年，公司置出食品饮料资产，同时，公司积极探索业务转型方向，力求通过进军新兴产业领域，打造新的盈利增长点。
公司主营业务变更为OLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务。
报告期内，公司通过非公开发行股票募集资金进军OLED产业，积极推动上市公司业务转型，及时把握OLED产业发展的历史机遇，加速推进自主创新成果的产业化和规模化，将自主创新技术积累转化为公司新的核心竞争力，增强上市公司持续经营能力，切实提升上市公司价值。
公司全资子公司云谷固安和霸州云谷积极进行第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目和第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）模组生产线项目的建设。
公司第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目预计于2018年第四季度逐步开始量产。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况 主要资产股权资产固定资产无形资产在建工程货币资金投资性房地产 其他非流动资产 重大变化说明 无主要系报告期内公司将部分房屋建筑物对外出租，因资产用途改变相应转换为投资性房地产核算所致无报告期内公司第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板及模组生产线项目投入增加所致主要系报告期内借款增加所致主要系报告期内公司将部分房屋建筑物对外出租，因资产用途改变由固定资产/无形资产转入投资性房地产核算所致主要系报告期内预付工程及设备款增加，以及预期一年内无法抵扣的进项税转入本科目所致
2、主要境外资产情况 □适用√不适用
三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
9 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文否
1．技术积累与创新优势公司通过发行股份购买资产方式取得国显光电控制权，国显光电是国内OLED行业领先的、集OLED研发与生产于一体的高科技企业。
自2001年以来，国显光电及其下属公司始终致力于OLED技术的自主创新与产业化；经过十五年的发展，国显光电及其下属公司通过与清华大学紧密合作，建立起了从基础研究、中试研发至量产技术开发的完整技术创新体系，申请OLED相关专利2,763项。
2010年国显光电下属公司工研院建成完整的AMOLED中试线；国显光电投资建设的第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）一期项目于2015年初正式点亮，已实现向客户批量出货，二期扩产项目于2017年底正式生产，启动向下游智能手机产业链供货柔性AMOLED全面屏产品计划，以缓解当前下游厂商“高端AMOLED柔性屏难求”的局面。
公司持续高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，针对行业发展趋势，积极做好新产品的研发和技术储备工作。
2017年度公司研发投入为2,422.39万元，占营业总收入的76.35%，公司建设有博士后科研工作站，2017年新增发明专利171项，实用新型专利193项，外观设计专利3项；另有500项发明专利，131项实用新型专利，8项外观设计专利在申请中（新增专利数量包含国显光电）。
在业内最受关注的柔性显示技术领域，国显光电及其下属公司的研发和量产技术已取得突破，其所开发的可应用于智能手机及穿戴产品的柔性AMOLED显示屏，弯曲半径小于3毫米，最小厚度仅20微米；其所开发的任意折叠柔性AMOLED显示屏，内弯半径3毫米，外弯半径5毫米，弯折次数超过10万次。
2．人力资源优势公司目前主要管理人员和核心技术人员多来源于国显光电团队，为多年精耕于OLED领域的资深专家，既具有较高的学术研究水平，又具有长期、丰富的技术和管理经验。
强大的人才储备是企业发展和持续创新的基本前提，2017年以来，公司加大人才储备，实施有效的薪酬体系与激励措施，制度优势更加明显，增强了对行业人才的吸引力，对公司核心人才队伍的不断壮大起了巨大的推动作用，为公司持续的健康的经营发展奠定良好的制度基础。
截至2017年12月31日，公司员工总数为1682人，其中研发人员为215人，占员工总数比例为12.78%，已形成了一支高素质的研发团队，以此保障公司产品的创新性及稳定性。
10 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析
一、概述 2016年下半年，公司剥离原有的食品饮料产业，进军OLED领域，公司通过对战略性新兴产业的持续投入和对食品业务资产的剥离，有利于提高公司盈利能力，确保公司的长期可持续发展。
报告期内，公司重新梳理了内部管理流程，加强管理工作，在部门和渠道建设方便取得一定成效，同时强化公司合规运营，努力降低运营成本，提高生产经营效率，保证产品创新性与稳定性，推动公司顺利完成产业转型。
报告期内，公司加大对第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目投资，随着国显光电第5.5代
AMOLED生产线扩产项目的建设，产线的稼动率将显著提升，有助于公司整体产能、产量、销量实现较大提升，并将支持公司第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目尽快量产及优化工艺流程，缩短试制周期及产能爬坡期，依靠良好的产品品质、品牌认可度与客户基础，顺利拓展销售渠道，加快实现盈利。
报告期内公司实现总资产91.97亿元，同比上升577.89%；实现营业收入0.32亿元，同比下降80.07%；净利润1,533.03万元，
同比下降41.45%。
营业收入大幅下降的主要原因是公司于2016年下半年完成原食品饮料业务和资产的剥离，2017年处于建设期，两家全资子公司均未投产销售，营业收入贡献有限所致。
二、主营业务分析
1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“
一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成 营业收入合计
分行业食品饮料制造AMOLED及相关租赁分产品豆奶粉麦片芝麻糊核桃粉 2017年 金额 占营业收入比重 31,727,545.97 100% 2016年 金额 占营业收入比重 159,157,619.38 100% 单位：元同比增减 -80.07% 28,139,103.733,588,442.24 88.69%11.31% 149,446,920.609,710,698.78 93.90%6.10% -100.00%189.77% 100% 57,550,230.9123,851,429.268,630,914.684,389,797.07 36.16%14.99%5.42%2.76% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 11 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 液态奶IT服务及相关产品其他业务收入分地区东北华北华东华南华中西北西南其他业务收入 28,139,103.733,588,442.2428,139,103.73 3,588,442.24 88.69%11.31% 53,117,523.239,609,809.892,007,914.34 88.69%11.31% 24,507,055.9715,438,423.7045,471,030.026,816,057.3344,123,974.316,577,842.3514,215,321.362,007,914.34 33.36%6.04%1.26% 15.40%9.70%28.57%4.28%27.72%4.13%8.93%1.26% -100.00%192.82%78.71% -100.00%82.27% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 78.71%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用□不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 AMOLED及相关 28,139,103.7323,074,293.00 18.00% 189.77% 168.45% 6.52% 租赁 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 100% 100% 20.26% 分产品 IT服务及相关产品 28,139,103.73 23,074,293.00 18.00% 192.82% 171.34% 6.49% 其他业务收入 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 78.71% 70.62% 3.79% 分地区 华北 28,139,103.7323,074,293.00 18.00% 82.27% 83.92% -0.74% 其他业务收入 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 78.71% 70.62% 3.79% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用√不适用 12 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是√否
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用
（5）营业成本构成 行业和产品分类 行业分类 项目 食品饮料制造原材料 食品饮料制造人工工资 食品饮料制造折旧 食品饮料制造能源和动力 AMOLED及相原材料 关 AMOLED及相人工工资 关 AMOLED及相其他 关 租赁 折摊费用 产品分类 项目 豆奶粉豆奶粉豆奶粉豆奶粉麦片麦片麦片麦片芝麻糊 原材料人工工资折旧能源和动力原材料人工工资折旧能源和动力原材料 2017年 金额 占营业成本比重 2016年 金额 占营业成本比重 84,815,476.02 71.68% 7,189,629.81 6.08% 9,273,769.71 7.84% 8,537,818.03 7.22% 单位：元 同比增减 -100.00%
-100.00%-100.00%-100.00% 175,384.62 0.15% -100.00% 20,991,858.63 80.94%8,328,399.41 7.04% 152.05% 2,082,434.37 8.03% 100.00% 2,861,511.82 11.03% 2017年 金额 占营业成本比重 2016年 金额 占营业成本比重 29,861,924.48 75.69% 3,051,882.63 7.74% 2,517,188.41 6.38% 4,022,401.10 10.20% 14,268,284.42 81.95% 1,239,888.44 7.12% 992,850.61 5.70% 909,819.09 5.23% 6,518,890.64 88.28% 100.00%
单位：元 同比增减 -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 13 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 芝麻糊 人工工资 芝麻糊 折旧 芝麻糊 能源和动力 核桃粉 原材料 核桃粉 人工工资 核桃粉 折旧 核桃粉 能源和动力 液态饮品 原材料 液态饮品 人工工资 液态饮品 折旧 液态饮品 能源和动力 IT
服务及相关产原材料 品 IT服务及相关产人工工资 品 IT服务及相关产其他 品 其他业务 折摊费用 说明 20,991,858.632,082,434.372,861,511.82 342,747.94291,414.13231,399.912,327,156.35107,848.1590,016.8180,049.8131,839,220.132,447,262.645,382,299.763,294,148.11 0.00% 175,384.62 90.98%8,328,399.41 9.02%100.00% 4.64%3.95%3.13%89.33%4.14%3.46%3.07%74.11%5.70%12.53%7.67% 2.06% 97.94% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% -100.00% 152.05% 100.00% 100.00%
（6）报告期内合并范围是否发生变动 □是√否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比
例 公司前5大客户资料 序号 客户名称
1 第一名 销售额（元）28,139,103.73 31,727,545.97100.00%91.26% 占年度销售总额比例88.69% 14 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2 第二名 2,773,027.97 8.74%
3 第三名 815,414.27 2.57% 合计 -- 31,727,545.97 100.00% √
适用□不适用主要客户其他情况说明
1.第一名客户为廊坊银行，属与本公司受同一方控制的关联方，报告期内交易金额人民28,139,103.73元；
2.第三名客户为黑牛营销，与本公司的关联方关系为受5%以上股东林秀浩控制的企业，报告期内交易金额人民币815,414.27元。
公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 28,741,817.10 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 41.47% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额
比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 第一名 20,026,603.83 28.90%
2 第二名 2,347,288.79 3.39%
3 第三名 2,311,320.70 3.33%
4 第四名 2,169,811.33 3.13%
5 第五名 1,886,792.45 2.72% 合计 -- 28,741,817.10 41.47% 主要供应商其他情况说明
□适用√不适用
3、费用 销售费用管理费用 2017年10,122,308.97 231,112,701.82 2016年29,815,736.94 57,895,748.02 单位：元 同比增减 重大变动说明 公司于2016年9月完成原食品饮料产业的剥离；2017年，公司子公司处于建设-66.05%期，尚未投产销售；报告期内发生的销售费用主要为公司产品前期宣传推广的费用 报告期内公司组织架构已基本完善，技术、职能、研发等各部门关键岗位人员299.19%基本到位，相应的人员成本开支较上年同期增加；此外，公司研发费用、无形资产摊销以及中介机构咨询费较上年同 15 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 财务费用 230,594,352.12 13,011,302.56 期增长较大 报告期内公司主要处于建设期，项目建设持续投入，在非公开发行募集资金到1,672.26%位前，公司通过外部融资等形式解决建设过程中的资金需求，较上年同期相比，利息支出增加
4、研发投入 √适用□不适用显示行业技术更新迭代速度较快，为保证公司技术持续创新以及第6代AMOLED面板产线顺利量产，公司高度重视研发工 作，报告期内持续加大研发投入，累计研发支出2,422.39万元，同比增长2,137.69%。
2017年公司在AMOLED的材料、器件、工艺等方面取得了重大进展。
同时公司在曲面技术、折叠技术等AMOLED柔性技术 的研发方面也取得突破性进展，在柔性产品终端应用的开发与拓展方面也获得较大突破，并完成了6代线部分重要生产工艺研究
开发工作。
公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 215 42 411.90% 研发人员数量占比 12.78% 5.17% 7.61% 研发投入金额（元） 24,223,886.27 1,082,538.45 2,137.69% 研发投入占营业收入比例 76.35% 0.68% 75.67% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入
的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因√适用□不适用 2016年下半年，公司完成对原食品饮料业务的剥离，产业转型升级投向OLED产业领域，2017年公司尚处于转型建设期，两家全资子公司均未投产销售，营业收入贡献有限。
同时，公司持续高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，2017年专业人员招聘、研发投入力度等方面均有较大增加，导致研发投入总额占营业收入的比重较大。
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用√不适用
5、现金流 项目经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额 2017年679,872,441.80318,625,505.75361,246,936.05 2016年202,903,257.17250,980,337.53-48,077,080.36 单位：元同比增减 235.07%26.95%851.39% 16 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 投资活动现金流入小计 198,971,900.72 538,113,843.52 -63.02% 投资活动现金流出小计 4,127,472,878.25 881,193,177.92 368.40% 投资活动产生的现金流量净额 -3,928,500,977.53 -343,079,334.40 -1,045.07% 筹资活动现金流入小计 4,898,617,000.00 407,300,000.00 1,102.70% 筹资活动现金流出小计 1,020,912,067.74 234,165,616.68 335.98% 筹资活动产生的现金流量净额 3,877,704,932.26 173,134,383.32 2,139.71% 现金及现金等价物净增加额 310,449,379.43 -218,022,031.44 242.39% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√适用□不适用 报告期内，公司两全资子公司主要处于建设期，尚未投产销售，营收及经营性现金流贡献有限；子公司云谷固安及霸州云谷第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板及模组生产线项目建设按计划推进，投资增加；公司在非公开发行募集资金到位前，通过外部融资等形式解决建设过程中的资金需求；以上诸因素导致公司报告期的投资活动，以及筹资活动的现金流量指标较上年同期相比均有较大变化。
此外，报告期内，公司获得与收益相关的政府补助人民币5.25亿元计入经营性现金流量，导致较上年同期相比，经营性现金流量的指标变化较大。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明√适用□不适用 报告期内，公司融资规模增加，因不符合借款费用资本化条件而计入“财务费用-利息支出”的费用增加；预提员工2017年终发放薪资增加了报告期内费用；以及按企业所得税税法规定调整不得税前抵扣项目导致在年末计提的所得税费用增加，以上诸因素共同导致报告期经营活动产生的净流量与净利润存在较大差异。
三、非主营业务分析 √适用□不适用 投资收益公允价值变动损益资产减值营业外收入营业外支出其他收益 金额 占利润总额比例 形成原因说明 0.00 0.00% 0.00-7,579,406.64 0.00% 报告期期末按应收款项计提-13.65%坏账准备的政策提取坏账准 备所致 402,007.909,122.26 522,538,034.47 0.72%工程罚款、收取的违约金等0.02%税收滞纳金 根据企业会计准则及政府补940.98%助文件，将符合要求的政府 补助计入其他收益 单位：元是否具有可持续性 否否否否 17 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
四、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况 货币资金存货投资性房地产 固定资产 在建工程短期借款长期借款其他非流动资产 应付账款其他应付款其他流动负债应付债券 单位：元 2017年末占总资产比 金额例 2016年末占总资产比比重增减 金额例 重大变动说明 1,204,955,888.22 13.10%117,352,410.55 8.65%4.45%主要系报告期内借款增加所致 726,337.27 0.01% 主要系报告期内新增测试用原材0.01% 料所致 105,461,918.07 1.15% 主要系报告期内公司将部分房屋 建筑物对外出租，因资产用途改变1.15% 相应转换为投资性房地产核算所 致 36,971,308.22 0.40%128,539,686.01 9.47% 主要系报告期内公司将部分房屋 建筑物对外出租，因资产用途改变-9.07% 相应转换为投资性房地产核算所 致 5,091,031,181.60 55.35%106,503,380.22 7.85% 主要系报告期内公司第6代有源 矩阵有机发光显示器件47.50% （AMOLED）面板及模组生产线 项目投入增加所致 2,150,000,000.00 23.38% 23.38%报告期内新增借款 300,000,000.00 3.26% 3.26%报告期内新增借款 1,764,769,586.46 19.19%5,181,681.33 0.38% 主要系报告期内预付工程及设备18.81%款增加，以及预计一年内无法抵扣 的进项税转入所致 2,776,292,704.83 30.19%108,945,399.86 8.03% 主要系报告期内公司根据第6代有源矩阵有机发光显示器件22.16%（AMOLED）面板及模组生产线项目工程进度暂估应付工程款，以及应付设备、工程款增加所致 616,672,669.26 6.70%324,747,985.32 23.94%-17.24%主要系报告期内新增借款所致 2,267,046,597.09 24.65% 主要系报告期内公司以售后回租24.65%融资租赁方式取得借款，因租赁期 为一年，列入本项目反映所致 152,173,030.09 主要系报告期末对一年内到期的11.22%-11.22% 应付债券重分类所致 18
2、以公允价值计量的资产和负债 □适用√不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 资产类别货币资金在建工程 在建工程 在建工程 受限金额 受限原因 公告情况 单位：元 777,154,098.24240,000,000.00340,988,691.00383,358,016.55 信用证保证金 --- 报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的桩基工程A标段、B标段作为标的物，融资租赁业务详情见公司2017年
5 与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁月9日披露于巨潮资讯网的 合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人2017-035号公告文件《关于公司及 民币20,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期全资子公司开展融资租赁的公告》， 内，租赁标的物所有权属于中国外贸金融租赁以及2017年5月11日披露于巨潮 有限公司，公司对租赁标的物有使用权，在租资讯网的2017-038号公告文件《关 赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转于公司及全资子公司开展融资租赁 租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有的补充公告》。
权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的阵列厂房设施，与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币30,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于中国外贸金融租赁有限公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物 融资租赁业务详情见公司2017年8月24日披露于巨潮资讯网的2017-070号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁及公司为其提供担保的公告》。
进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何 侵犯租赁标的物所有权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的有机蒸镀及成盒厂房，与锦银金融租赁有融资租赁业务详情见公司2017年 限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租10月24日披露于巨潮资讯网的 融资租赁业务。
融资额人民币37,000.00万元，2017-086号公告文件《关于全资子 租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权公司开展融资租赁业务的公告》， 属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁以及2017-087号公告文件《关于为 标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的全资子公司提供担保的进展公告》。
物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任 何侵犯租赁标的物所有权的行为。
19 在建工程在建工程在建工程在建工程 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 448,114,749.05507,572,826.62152,750,000.00636,550,000.00 报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目的第一批次交付的相关动力系统设备，与锦银金融租赁有限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币42,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有权 融资租赁业务详情见公司2017年10月26日披露于巨潮资讯网的2017-089号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁业务的公告》，以及2017年11月14日披露于巨潮资讯网的2017-096号公告文件《关于为全资子公司提供担保的进展公告》。
的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目的第二批次交付的相关动力系统设备，与锦银金融租赁有限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币50,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有权 融资租赁业务详情见公司2017年10月26日披露于巨潮资讯网的2017-089号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁业务的公告》，以及2017年11月28日披露于巨潮资讯网的2017-102号公告文件《关于为全资子公司提供担保的进展公告》。
的行为。
报告期内，公司以霸州云谷第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）模组生产线融资租赁业务详情见公司2017年 项目的生产用房，与长城国兴金融租赁有限公11月18日披露于巨潮资讯网的 司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁2017-098号公告文件《关于全资子 业务。
融资额人民币15,000.00万元，租赁期公司开展融资租赁业务的公告》， 一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于长以及2017年11月21日披露于巨潮 城国兴金融租赁有限公司，公司对租赁标的物资讯网的2017-101号公告文件《关 有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行于为全资子公司提供担保的进展公 销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯告》。
租赁标的物所有权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有融资租赁业务详情见公司2017年 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项12月9日披露于巨潮资讯网的 目的2#有机蒸镀及成盒厂房在建工程、3#触2017-113号公告文件《关于全资子 控及屏体厂房在建工程，与长城国兴金融租赁公司开展融资租赁业务的公告》， 有限公司签订融资租赁合同，开展售后回租融2017年12月13日披露于巨潮资讯 资租赁业务。
融资额人民币50,000.00万元，网的2017-116号公告文件《关于全 租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权资子公司开展融资租赁业务的补充 属于长城国兴金融租赁有限公司，公司对租赁公告》，及2017年12月20日披露 标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的于巨潮资讯网的2017-123号公告文 物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任件《关于为全资子公司提供担保的 何侵犯租赁标的物所有权的行为。
进展公告》。
20 无形资产 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 819,004,884.68 报告期内，云谷固安与中信信托有限责任公司签订不动产抵押合同，为云谷固安向中信信托有限责任公司申请的总额为人民币60,000.00万元的一年期贷款合同提供担保。
抵押物为云谷固安拥有的权属编号为冀（2016）固安县不动产权第0000005号、冀（2016）固安县不动产权第0000004号、冀（2016）固安县不动产权第0000003号的土地使用权，担保期限12个月。
抵押担保事项详情见2017年5月16日公司披露于巨潮资讯网的2017-043号公告文件《关于为全资子公司申请信托贷款提供担保的公告》。
五、投资状况分析
1、总体情况 √适用□不适用报告期投资额（元）4,126,167,915.43 上年同期投资额（元）845,808,333.69 变动幅度387.84%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用□不适用 单位：元 项目名称 截止报未达到 披露 是否为 告期末计划进披露日 投资方 投资项目本报告期投入金截至报告期末累资金来项目预计 索引 固定资 累计实度和预期（如 式 涉及行业额 计实际投入金额源 进度收益 （如 产投资 现的收计收益有） 有） 益 的原因 第6代有源矩阵有机发光显示器件 自建（AMOLED）面板生产线项目 AMOLE D产业， 自有、借建设 是 3,913,502,545.674,713,235,013.76 0.000.00按计划 平板显示 款 中 行业 第6代有源矩 阵有机发光 显示器件 自建 （AMOLED） 模组生产线 AMOLE D产业， 自有、借建设 是 212,665,369.76258,741,235.36 0.000.00按计划 平板显示 款 中 行业 21 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 项目 合计 -- -- -- 4,126,167,915.434,971,976,249.12-- --0.000.00-- -- --
4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用
5、募集资金使用情况 □适用√不适用公司报告期无募集资金使用情况。
六、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况 □适用√不适用注：2016年下半年公司实施重大资产出售（详见公司《2016年年度报告》），2017年1月公司收到交易对方以现金方式支 付的剩余交易对价的30%，标的资产之交易对价款项全部支付完毕。
2、出售重大股权情况 □适用√不适用
七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 公司类主要业 公司名称 型 务 注册资本 总资产 净资产 研发生 云谷（固安）科技有限公司 产销售电子产子公司品、电子元器 5,000,000,000.00 件等 8,602,297,527.90 -10,330,912.75 研发生 霸州市云 产销售 谷电子科 电子产 子公司 1,000,000,000.00 技有限公 品、电 司 子元器 件等 459,242,112.96 9,974,044.32 营业收入
营业利润31,509,821.837,616,055.20 0.001,569,854.24 单位：元净利润-32,159,264.75 1,543,898.58 22 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 报告期内取得和处置子公司的情况□适用√不适用主要控股参股公司情况说明
八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用
九、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势
1、OLED产业战略意义重大，国家产业政策大力支持OLED属于平板显示行业，涉及半导体、微电子、光电子、材料加工制造、装备制造等多个领域，产业链关联范围广泛，具有重要的战略意义。
近年来政府出台多项政策支持OLED产业发展。
2012年，《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出“加快推进有机发光二极管（OLED）等新一代显示技术研发和产业化。
攻克发光二极管（LED）、OLED产业共性关键技术和关键装备、材料，提高LED、OLED照明的经济性”。
2014年，国家发展和改革委员会、工业和信息化部联合颁布的《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》，强调新型显示是信息产业重要的战略性和基础性产业，推动新型显示成为新一代信息技术产业创新发展的重要支撑。
2016年，国家发改委和工信部联合发布《实施制造业升级改造重大工程包》，提出重点发展低温多晶硅、氧化物、有机发光半导体显示等新一代显示量产技术，建设高世代生产线。
国家一系列政策措施的出台，为我国OLED产业的加速发展奠定了坚实的政策基础。
OLED技术的产业化将对国家和地区技术、经济的发展起到举足轻重的作用，在很大程度上也将影响国家和地区在电子信息高新技术领域的竞争力。
2、OLED将迎来市场爆发期，柔性显示屏优势凸显OLED具有主动发光、超薄、无视角限制、可卷曲、高画质（高对比度、高亮度、高色域）、全固态、低功耗和工作温度范围宽等特点，相关产品已被广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、电视、车载显示等传统平板显示应用领域，而在最新兴起的智能可穿戴设备、VR/AR（虚拟显示/增强现实）设备等应用领域，更成为主流显示技术。
根据驱动方式的不同，OLED器件可以分为无源驱动型OLED（PMOLED）和有源驱动型OLED（AMOLED）。
AMOLED因较PMOLED更适合全彩色动态图像显示，是未来OLED显示的发展方向。
根据UBIRESEARCH的调研报告，全球2016年AMOLED显示面板销售金额将增长约38%，达到约148亿美元，到2020年AMOLED显示面板销售金额将达到717亿美元，年均复合增长率高达49%。
随着消费者对移动智能终端设备的个性化需求越来越高，柔性显示技术逐渐成为显示技术发展的新方向，而OLED由于其原理结构上的优势，成为目前柔性显示的唯一选择。
AMOLED柔性显示屏2014年开始批量进入市场，在曲面智能手机及智能手表上获得成功应用，并迅速被市场所认可。
根据UBIResearch的预测，柔性显示面板市场未来将以70%以上的年复合增长率快速发展，柔性AMOLED显示屏出货量将从2016年的8,580万片增长到2020年的71,070万片，销售金额将从2016年的52亿美元增长到2020年的477亿美元，应用领域则会从曲面智能手机、智能手表扩展到其他智能穿戴设备显示、平板电脑、笔记本电脑和车载视窗显示等更为广泛的领域。
3、全球面板厂商积极扩产，争取OLED产业主动权近年来，全球各大厂商积极投入OLED显示产业，国内厂商OLED面板渗透率持续小幅度提升，但仍以韩系产能为主。
随着国内产线的陆续投产，OLED产销量将出现快速增长。
从发展态势看，OLED工艺技术不断发展成熟，市场需求急剧增加、产品质量快速提升、产品成本逐渐下降，消费者对OLED产品的认知度和接纳程度不断提高，OLED产业已经进入产业成长期，是企业进入行业的理想时机。
因此，在市场需求与技术发展的驱动下，把握时机、发挥优势，提前布局进入OLED行业领域，积极参与这一全球产业竞争，拓展新领域，开发新产品，对企业发展、提升竞争力具有重要意义。
23 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 （二）公司发展战略 根据第三方咨询机构IHSMarkit统计，2017年柔性AMOLED市场出货量较上年增长三倍，未来5年市场出货量预计平均增长率为20.7%。
基于行业发展背景及其公司目前状况，公司未来将凭借现有的技术优势，快速提升自身的量产核心能力，同时也将面向未来，拓展上下游产业生态体系，实现围绕视觉科技的智能产品协同创新，以期不断提高市场竞争力，将公司打造成同行业显示行业内领先型企业。
具体实施计划如下：
1.加速量产能力，布局业界领先的产能优势目前在运行的昆山AMOLED生产线，已经成功验证并积累了量产技术；2018年即将投产的固安生产线，将采用行业内先进的工艺设备，进一步提高生产技术能力。
面对未来市场高速增长趋势和日益激烈的竞争格局，公司规划将加速未来产能布局，快速提升产品出货量和市场份额，增强规模经济优势；不仅满足现有主流市场客户需求，进一步满足潜在市场客户对OLED产品的需求。
2.加强客户导向，技术驱动产品差异化竞争力随着万物互联（万物互联为将人，流程，数据和事物结合一起使得网络连接变得更加相关，更有价值）、泛在计算（泛在计算是一种嵌入了多种感知和计算设备，并能根据情景来识别人的身体姿态、生理状态、手势、语音等，进而判断人的意图，并作出相应反应的具有适应性的数字环境）等新兴技术的蓬勃发展，智能硬件产品呈现出更加多样化，和更快迭代周期的趋势。
公司将更加积极主动与各类终端产品客户建立合作，共同研究用户需求，提升用户体验和产品价值增值为出发点，提前布局技术创新和产品创新，助力客户领先竞争对手推出差异化智能产品。
为此，公司将加大研发投入，不仅持续提升显示技术领先性，还将根据不同细分市场的应用形态特征差异，如车载、智能家居、穿戴式设备等，积极整合用户体验相关的周边技术，如触控技术、生物识别技术、智能技术等，为客户提供多种前瞻性解决方案。
3.打造产业生态体系，实现产品协同创新公司认为，未来的创新不仅是单一企业的创新，更是多种技术融合、上下游产业协同的创新。
公司本着合作共赢的开放心态，积极与上下游合作伙伴建立紧密的合作关系，共同开发新材料、新技术、新设备、新应用的基础上，以灵活多样的商业模式合作方式，通过坚持不懈的努力，打造产业合作、协同创新网络体系。
为此，公司也将从传统“产品型企业”向“无边界组织”及“产品+服务”的新型企业模式转型，从概念设计、产品开发、生产制造、供应链协同等各个环节，与上下游伙伴建立跨团队、跨公司的合作体系，快速迭代、敏捷创新，进而持续改进产品和服务，共享价值创造的成果。
（三）2018年经营计划
1.加速产线建设，实现6代线产能释放2018年，公司第6代AMOLED面板及模组产线按计划将完成建设，开始逐步释放产能。
同时将充分利用集团研发平台、第5.5代线的资源，开发、验证柔性产品生产技术，快速提升第6代线的良率；快速迭代产品技术、生产技术，提升产品性能，以高性能产品获取高附加值率。
2.持续技术创新，确保技术领先优势2018年，公司将继续关注技术发展趋势，继续推进新技术布局和新技术领域的创新。
打造阶梯式研发平台，在前沿技术、新技术和产品技术领域确保充分、持续的研发投入；建立前沿技术研发管理体系，基于产品规划进行技术分解，确保技术规划的先进性并能满足客户需求，建立完善的新技术导入评估体系；建立前沿技术预研体系，通过自主研发、合作开发等方式获取核心技术。
3.以客户为中心，快速推出符合市场需求的新产品全面聚焦客户需求，优化开发流程，快速完成产品的开发和送样；优化新产品导入流程，加强生产技术开发，提升产品品质；强化生产过程管理，提高工艺设备管理水平，提升设备利用效率，确保快速量产出货。
4.提升管理效能，支撑业务快速发展建立稳定可持续人才供给渠道；以任职资格为核心，牵引专业人才持续发展；以战略和绩效管理为龙头，打造高战斗力队 24 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 伍。
对运营过程中的风险点和各项关键管控点进行全面识别，在完善内控制度体系的基础上，强化过程管控能力，提升管理效能，支撑业务快速发展。
（四）风险分析
1.宏观经济波动风险公司未来目标产品主要应用于下游消费电子行业，与国民经济众多领域均具有相关性，消费电子产品市场的需求受经济形势和的影响较大。
宏观经济变化可能对消费者的收入预期、购买力和购买意愿产生一定影响，对消费电子产品的销售造成影响，进而影响到电子元器件需求。
当前，中国经济呈增速放缓趋势，世界经济复苏乏力，全球宏观经济波动对消费电子产品的内需消费和外贸出口造成相应的影响。
如未来世界经济和中国经济不景气程度加深，受其影响，公司未来发展的不确定性和风险也将随之增加。
2.市场竞争风险公司拟通过非公发致力于发展AMOLED业务，非公开发行股票完成后，公司将取得国显光电控制权。
虽然与国内众多企业相比，国显光电已具备较强的技术、渠道、品牌及人才优势，在行业内也已取得一定的市场地位，但国际领先显示面板生产商如三星等在AMOLED领域拥有较为充足的产能、雄厚的资金和市场资源，国内厂商也在大力发展该等业务。
随着OLED产业的进一步发展，公司可能将面临较大的市场竞争风险。
3.管理风险虽然公司目前已经建立规范的管理制度，经营管理运转情况良好，但随着募投项目的实施，公司业务规模和领域都有所扩张，且OLED行业与公司此前从事业务存在较大差异，在经营决策、运作实施和风险控制方面的公司管理难度将有所增加，对公司的经营管理水平提出更高要求。
4.摊薄即期回报的风险本次非公开发行完成后，公司的净资产规模和股本规模将进一步增大，而募投项目产生效益需要一定的时间，无法在短期内释放利润，从而导致在募投项目建设期内公司的净资产收益率和每股收益存在一定程度下降的风险。
5.募集资金投资项目风险本次募投项目已经过充分市场调研与可行性论证，项目的实施将有助于优化公司业务结构、扩大公司整体经营规模、增强公司持续经营能力，但可能存在以下风险：
（1）产业政策风险新型显示产业是国家重点鼓励发展的行业，具有重大的战略意义。
发展中国大陆的新型显示产业，对于促进我国电子信息产业的健康发展、提升我国国家安全及提高信息、材料、装备、系统等领域技术水平等方面具有非常重要的意义。
在国家扩大内需、促进经济稳定增长、鼓励发展制造业升级改造重大项目的政策支持下，募投项目的建设符合产业政策。
但是，若未来国内外产业政策发生重大变化而公司不能及时有效应对，可能会对募投项目产品达到预期销售目标带来不利影响。
（2）环保政策风险募投项目符合国家环保政策，生产过程中产生的三废排放符合当地环保要求；项目工程规划设计中将采取先进技术最大限度降低污染物排放，采取可靠有效的环保处理措施，生产过程中产生的废水、废气等各种污染物排放以及噪声污染均满足环保标准要求，废液及固废由专业公司回收，公司亦会时刻关注相关环保标准的变化并及时调整，但仍存在未来环保政策改变而公司未能及时采取相应措施导致不能达到环保标准要求的风险。
（3）资金筹措风险本次募集资金投资项目的总投资额较大，公司除以本次非公开发行募集的资金及以自有资金投入外，剩余部分资金需要通过运用多种融资工具进行筹措，有可能导致公司财务费用增加、资产负债率提高。
同时，随着公司规模的进一步扩大，公司的营运资金需求也将不断增加。
如果公司不能根据项目进展和企业经营进行有效和及时的匹配资金供给，公司的持续快速发展将受到一定影响。
（4）原材料供应风险OLED上游材料领域技术壁垒较高，面板生产所需关键原材料和零配件的核心技术和生产均由国外少数几家供应商掌握，国内OLED产业群的本地配套化程度仍比较低，部分关键原材料仍需依赖进口，原材料采购方面议价能力不具备优势。
尽管 25 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 本公司将采取多种措施努力保障原材料安全供应，但仍存在原材料价格不合理上涨及原材料临时断供等风险。
（5）拓展新业务的风险虽然本次募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具有广阔的市场前景，公司业已对本次募投项目的可行性进行充 分论证，国显光电在市场、技术和人力资源等方面具备较好基础，但本次募投项目相关业务与公司原主营业务在工艺技术、
生产流程、经营管理及行业周期性方面均存在较大差异，公司存在不能及时适应新行业的特点而导致不能实现预期经营业绩的风险。
（6）募投项目实施早期公司整体业绩亏损的风险本次募投项目规模较大，募投项目的业绩将对公司整体业绩产生较大影响。
在募投项目实施早期，由于公司产能不能释 放、相关产品及生产工艺不断改进，产品良率将是初步提升的过程，进而影响项目的经济效益，导致项目早期可能会产生较
大金额经营性亏损。
所以，在募投项目尚未达到满产之前，可能出现公司阶段性整体业绩亏损的风险。
6.人力资源风险高新技术企业一般都面临人员流动大、知识结构更新快的问题，行业内的市场竞争也越来越体现为对高素质人才的竞争，如果公司发生核心骨干人员大规模流失现象，将对公司生产经营带来一定影响。
为保持公司核心团队稳定，公司将优化薪酬和福利体系，建立合理的业务评价级别和对应的绩效奖励制度及激励制度；建立公平的竞争晋升机制；提供全面、完善的培训计划；营造开放、协作的工作环境和提倡“专注、创新”的企业文化来吸引、培养人才。
十、接待调研、沟通、采访等活动
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用□不适用接待时间 2017年08月25日 接待方式实地调研 2017年09月25日 实地调研 接待对象类型机构机构 调研的基本情况索引 详见公司于巨潮资讯网（）披露的活动记录表 详见公司于巨潮资讯网（）披露的活动记录表 26 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第五节重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况√适用□不适用 截至2016年12月31日，母公司累计可供分配利润为负，根据《公司章程》、《未来三年（2017-2019年度）股东回报规划》的规定，并经公司2016年度股东大会审议确定2016年度不进行利润分配。
现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是
是 否得到了充分保护： 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透不适用 明： 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况（1）2015年度，公司因经营业绩亏损，不进行利润分配。
（2）2016年度，公司因截止报告期末未分配利润为负值，因此不进行利润分配。
（3）2017年度，公司因截止报告期末未分配利润为负值，因此不进行利润分配。
单位：元 分红年度 现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利 润 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比 率 以其他方式现金分红的金额 以其他方式现金分红的比例 2017年 0.00 15,330,341.89 0.00% 0.00 0.00% 2016年 0.00 26,185,425.90 0.00% 0.00 0.00% 2015年 0.00-641,579,645.84 0.00% 0.00 0.00% 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案□适用√不适用
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □适用√不适用公司计划2017年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
27
三、承诺事项履行情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √适用□不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时承诺期 间 限 履行情况 股改承诺 无 无 无 无无 无 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 西藏知合资本管理有限公司 为从根本上避免和消除与黑牛食品形成同业竞争的可能性，西藏知合资本管理有限公司及其实际控制人承诺如下：
1、在承诺人直接或间接与上市公司保持实质性股权控制关系期间，承诺人保证不利用自身对上市公司的控制关系从事或参与从事有损上市公司及其中小股东利益的行为；
2、承诺人未直接或间接从事与上市公司相同或相似的业关于同业竞务；亦未对任何与上市公司存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制；
3、本次收 2015年争、关联交购完成后，承诺人（包括承诺人将来成立的子公司和其它受承诺人控制的企业）将不 11月长期易、资金占用直接或间接从事与上市公司业务构成或可能构成同业竞争的活动；
4、无论何种原因， 06日方面的承诺如承诺人（包括承诺人将来成立的子公司和其它受承诺人控制的企业）获得可能与上 市公司构成同业竞争的业务机会，承诺人将尽最大努力，促使该等业务机会转移给上市公司。
若该等业务机会尚不具备转让给上市公司的条件，或因其他原因导致上市公司暂无法取得上述业务机会，上市公司有权选择以书面确认的方式要求承诺人放弃该等业务机会，或采取法律、法规及中国证券监督管理委员会许可的其他方式加以解决。
正常履行 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 2016年西藏知合资本管理有限公司承诺，自2016年7月20日至2017年7月19日不转让其 07月12个月持有的140,000,000股公司股份。
20日 履行完毕 资产重组时所作承诺 黑牛食品股份有限公 关于同业竞 司董监高、西藏知合资 争、关联交 本管理有限公司、王文 关于避免同业竞争的承诺；关于减少及规范关联交易的承诺 易、资金占用 学、深圳市黑牛资本管 方面的承诺 理有限公司 2016
年07月长期20日 正常履行 28 黑牛食品股份有限公司董事与高管 其他承诺 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 2016年关于诚信守法的承诺；关于提供信息真实性、完整性和准确性的承诺；关于公司即期 07月长期回报被摊薄的承诺； 20日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司;王文学 其他承诺 2016年关于提供信息真实、准确和完整的承诺；关于诚信守法的承诺；关于不越权干预经营 07月长期管理的承诺 20日 正常履行 黑牛食品股份有限公司 其他承诺 2016年关于拟出售资产权属清晰的承诺；关于提供信息真实性、完整性和准确性的承诺；关 07月长期于诚信守法的承诺。
20日 正常履行 深圳市黑牛资本管理有限公司 其他承诺 2016年关于承接资产的承诺；关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺；关于诚信守法 07月长期的承诺 20日 正常履行 林秀浩 其他承诺 2016年关于提供信息真实、准确和完整的承诺；关于未受处罚及被立案调查的承诺；关于有 07月长期关担保事宜的承诺；关于交易对价支付的承诺 20日 正常履行 林秀浩 其他承诺 2010年如发行人和/或子公司被要求补缴或被追偿需为职工缴纳的住房公积金，将全额承担该 03月长期部分补缴或被追偿的损失，保证发行人不因此遭受任何损失。
30日 截至填报日，发行人和子公司并未被要求补缴或被追偿住房公积金。
首次公开发行或再林秀浩融资时所作承诺 其他承诺 2010年不以任何方式直接或间接参与任何与黑牛食品及其控制企业主营业务构成同业竞争的 03月长期业务或活动。
30日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 本企业通过本次交易取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不转让或者委托他人管理 自发行2016年 结束之09月 日起3610日 个月 正常履行 黑牛食品股份有限公 关于同业竞关于避免同业竞争的承诺；关于减少及规范关联交易的承诺29 2016年长期正常履行 司董监高、西藏知合资争、关联交 本管理有限公司、王文易、资金占用 学 方面的承诺 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文09月10日 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 非公开2017年发行股西藏知合承诺，本公司及本公司关联方，不存在自本承诺函出具日至本次黑牛食品非03月票发行正常履行公开发行股票发行完成后六个月内减持黑牛食品股票的计划或安排。
01日完成后
6 个月 黑牛食品股份有限公司 其他承诺
1、本公司自承诺签署日起60个月内不会通过包括出售云谷（固安）科技有限公司股 权和同意其他方增资取得云谷（固安）科技有限公司控股权在内的任何行为主动放弃 对云谷（固安）科技有限公司的控制权，也不会协助任何其他方谋求对云谷（固安） 科技有限公司的控制权。
2、自承诺签署日起
60个月内如出现任何主体谋求云谷（固安）科技有限公司控制权的情况，本公司将采取一切合法手段，维持对云谷（固安）科技有限公司控制权。
3、本公司非公开发行股票募集资金到位前，将维持作为云谷（固安）科技有限公司唯一股东地位；本公司非公开发行股票募集资金到位后，在保持对云谷（固安）科技有限公司控制权的前提下同意河北新型显示产业发展基金（有限合 2017年09月15日 自承诺签署日起60个月内 正常履行 伙）向云谷（固安）科技有限公司增资。
4、本公司将在股东会、董事会层面对云谷（固 安）科技有限公司实施控制的基础上，通过向云谷（固安）科技有限公司委派高级管 理人员，主导并控制云谷（固安）科技有限公司的经营管理。
王文学 其他承诺 本人及本人的关联方不会直接或间接向参与本次非公开发行股票的认购方（西藏知合
2016年长期 资本管理有限公司除外）提供财务资助或者补偿 9月10 日 正常履行 西藏知合资本管理有其他承诺限公司、王文学、黑牛食品股份有限公司董事与高管 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报情况及填补措施的承诺、关于提供信息真实性、2016年长期 准确性和完整性的承诺；关于诚信守法的承诺 09月 10日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司 其他承诺 关于认购资金来源的承诺 30 2016年长期9月10日 正常履行 股权激励承诺 黑牛食品股份有限公司 其他承诺 其他对公司中小股 无 无 东所作承诺 承诺是否按时履行是 如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的具不适用体原因及下一步的工作计划 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 公司不为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资2011年长期 助，包括为其贷款提供担保。
06月 30日 正常履行 无 无 无
2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明 □适用√不适用 31 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □适用√不适用公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √适用□不适用
1.会计政策变更 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注 2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。
本公司自2017年6月12日开始采用该修订后的准则，按原政策应计入营业外收入的政府补助，变更为计入其他收益。
经公司第四届董事会第十二次会议和第四届监事会第四次会议审议通过 本期按照新的会计政策计入“其他收益”的金额为522,538,034.47元。
2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的 非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行。
本公司经公司第四届董 根据该准则及财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财事会第二十四次 会〔2017〕30号）的规定，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非会议和第四届监 流动资产处置利得和损失、非货币性资产交换利得和损失变更列报于“资产事会第十次会议 处置收益”。
审议通过 此项会计政策变更采用追溯调整法，对可比期间的比较数据列报进行调整， 影响2016年度报表“资产处置收益”的列报，影响金额-2,890,230.00元。
影响2016年度报表“资产处置收益”的列报。
2.会计估计变更 会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时点 备注 固定资产类别及预计使用寿命、预计残值率；公司已经公司第三届董事会第三十于2016年完成原食品饮料业务和资产的剥离，产业一次会议和第三届监事会第转型升级为AMOLED显示行业，因AMOLED产业二十一次会议审议通过具有投资周期长、投资规模大等特点，为客观反映公司产业转型升级后的财务状况和经营成果，相应进行的调整。
详见注
1 2017年04月08日 本次会计估计变更影响固定资产中的运输设备、电子设备的折旧年限与残值率。
受影响的报表项目分别为资产负债表的固定资产项目以及利润表的管理费用项目。
因运输设备与电子设 32 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 备折旧年限缩短且残值预计为
0，增加了报告期内实际提取的累计折旧以及管理费用，影响管理费用金额434,918.24元。
使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况，增加经公司第三届董事会第三十了专有技术、计算机软件及其他两类，以及相应资产一次会议和第三届监事会第的预计使用寿命。
公司已于2016年完成原食品饮料二十一次会议审议通过业务和资产的剥离，产业转型升级为AMOLED显示行业，因AMOLED产业具有投资周期长、投资规模大等特点，为客观反映公司产业转型升级后的财务状况和经营成果，相应进行的调整。
详见注
2 注1：固定资产类别及预计使用寿命、预计残值率。
变更前的会计估计： 类别 折旧年限（年） 残值率（%） 房屋及建筑物 10-40
5 生产设备 10
5 运输设备
5 5 办公设备
5 5 2017
年04月08日 本次会计估计变更并未改变现有无形资产的摊销年限。
因此对本期财务报表中无形资产及管理费用金额无影响。
年折旧率（%）2.38-9.509.5019.0019.00 变更后的会计估计： 类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%） 房屋及建筑物 20-50
5 1.90-4.75 机器设备 8-10
5 9.5-11.88 厂务设备 12-20
5 4.75-7.92 运输设备 3-10 0-
3 9.70-33.33 电子设备及其他 3-
5 0-
3 19.40-33.33 注2：使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况，增加了专有技术、计算机软件及其他两类，以及相应的预计使用寿命。
变更前的会计估计： 项目 预计使用寿命 依据 土地使用权 50年 购置年限 商标权 10年 法律规定 专利权 10年 法律规定 变更后的会计估计：项目 土地使用权商标权 预计使用寿命50年10年 依据购置年限法律规定 33 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 专利权专有技术计算机软件及其他 10年3-10年3-10年 法律规定法律规定法律规定
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用√不适用公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 □适用√不适用公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。
九、聘任、解聘会计师事务所情况 现聘任的会计师事务所境内会计师事务所名称境内会计师事务所报酬（万元）境内会计师事务所审计服务的连续年限境内会计师事务所注册会计师姓名 境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 境外会计师事务所名称（如有）境外会计师事务所审计服务的连续年限（如有）境外会计师事务所注册会计师姓名（如有）当期是否改聘会计师事务所□是√否聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况□适用√不适用 大华会计师事务所（特殊普通合伙）6511胡志刚范荣截止报告期末，注册会计师胡志刚提供了连续4年的审计服务、注册会计师范荣提供了1年的审计服务。
无无无
十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 □适用√不适用 十
一、破产重整相关事项 □适用√不适用 34 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 十
二、重大诉讼、仲裁事项 □适用√不适用 十
三、处罚及整改情况 √适用□不适用 名称/姓名 类型 原因 调查处罚类型结论（如有） 披露日期 披露索引 黑牛食品股份有公司 限公司 信息披露不准确被有权机关调查限期整改 巨潮资讯网 《关于收到 2017年11月30中国证监会 日 广东监管局 监管措施决 定书的公告》 公告编号： 2017-109 注：披露索引包括原预测披露的网站链接、公告名称、公告号等。
整改情况说明√适用□不适用 公司于2017年11月29日收到中国证券监督管理委员会广东监管局《关于对黑牛食品股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2017]72号）。
收到责令改正决定后公司高度重视，并及时向董事、监事、高级管理人员及公司的控股股东、实际控制人进行了通报、传达。
管理层组织各部门和相关人员召开了专项整改工作会议，针对责令改正决定的要求认真自查并制定切实可行的整改计划。
公司认真对照有关法律法规的规定要求和内部管理制度进行了梳理和分析，积极查找问题根源，明确整改责任人和整改期限，形成了相应的整改方案，现已按相关法律法规的要求和整改计划进行了整改。
一、关于对定期报告信息披露不完整的整改情况 公司在2016年年度报告中未完整披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的任期起止日期、持股变动情况等
相关信息，仅披露了董事林秀海、监事黄逊才的情况。
上述行为不符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第五十三条、《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条等相关规定。
（一）整改措施
1.公司将在未来的年度报告中完整披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的任期起止日期、持股变动情况
等相关信息。
2.公司专门组织董事、监事、高级管理人员及董事会办公室、财务部等相关人员对《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规、规范性文件和公司相关制度进行学习，提高公司信息披露事务相关人员的工作水平和规范意识，同时进一步明确相关部门信息披露事务管理和报告的第一责任人，切实保证公司信息披露的及时、真实、准确、完整。
3.公司董事会办公室将根据相关规范要求，结合公司实际情况，对公司《重大事项内部报告制度》等制度进行梳理，根据梳理情况对其进行修改完善，使其更具备可操作性，并加强宣传贯彻方面的工作，提高公司信息披露工作及内幕信息管理工作水平，完善公司相关内部控制制度。
35 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 （二）整改责任人公司董事会办公室（三）整改完成时间长期执行，持续做好相关工作，确保规范运作。
二、关于对股东大会信息披露不准确的整改情况公司2016年度股东大会、公司2017年第一次临时股东大会期间，在股东领航投资澳洲有限公司－领航新兴市场股指基金（以下简称“领航投资”）委托代理人董事会秘书朱少芬未参加股东大会，且未提供书面转委托的情况下，将领航投资委托时任董事会秘书朱少芬的表决票计入了相关股东大会的表决结果。
上述行为不符合《上市公司信息披露管理办法》第二条等相关规定。
（一）整改措施
1.时任董事会秘书朱少芬系身体原因未能亲自出席公司2016年度股东大会、公司2017年第一次临时股东，公司董事会办公室已向朱少芬取得了关于书面转委托的补签文件，今后将严格按照相关规定履行职责，并及时做好因故不能参会的相关请假及委托手续。
2.公司董事会办公室已在股东大会中指派专人落实了股东身份登记、收集身份证明、书面委托文件等，并于每次股东大会的议案表决后请律师、股东代表、监事代表计票与监票。
此事项公司将在今后工作中持续规范。
3.公司专门组织董事、监事、高级管理人员及董事会办公室、财务部等相关人员对《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规、规范性文件和公司相关制度进行学习，提高公司信息披露事务相关人员的工作水平和规范意识，同时进一步明确相关部门信息披露事务管理和报告的第一责任人，切实保证公司信息披露的及时、真实、准确、完整。
（二）整改责任人公司董事会办公室（三）整改完成时间长期执行，持续做好相关工作，确保规范运作。
十
四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □适用√不适用 十
五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用√不适用 十
六、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易 √适用□不适用详见本节“十
六.重大关联交易
5、其他重大关联交易
（3）签订采购服务协议” 36 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用√不适用公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
3、共同对外投资的关联交易 □适用√不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
4、关联债权债务往来 √适用□不适用是否存在非经营性关联债权债务往来√是□否应收关联方债权 关联方 关联关系 是否存在非 期初余额本期新增金本期收回金 形成原因经营性资金 利率 （万元）额（万元）额（万元） 占用 本期利息（万元） 期末余额（万元） 深圳市黑5%以上股 牛资本管东林秀浩 股权转让否 15,395.47 15,395.47
0 理有限公控制的企 司 业 关联债权对公司经营成按合同约定履行，2017年1月13日，公司已收到黑牛资本采用现金方式支付的剩余股权转让果及财务状况的影响款，对公司无影响。
应付关联方债务 关联方 关联关系 形成原因 期初余额本期新增金本期归还金利率 （万元）额（万元）额（万元） 本期利息期末余额（万 （万元） 元） 西藏知合控股股东借款 30,108.75 04.35% 1,30531,413.75 关联债务对公司经营成果及财务状况的影响 不构成重大影响。
5、其他重大关联交易
（1）在廊坊银行办理存款、结算业务经公司第三届董事会第三十一次会议，审议通过《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的议案》，主要内容 为公司及公司控股子公司可在廊坊银行办理流动资金存款、日常结算业务（发放员工工资、奖金，支付及收款业务等）及储
蓄因结算业务形成的款项，单日存款余额上限不超过人民币5亿元，结算费用按双方约定的收费标准执行，收取的费用不高于国内金融机构提供的同类服务费标准。
具体内容详见2017年04月08日于巨潮资讯网披露的《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》公告编号：（2017-021）。
经公司第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务相关事宜暨关联交易的议案》，根据公司经营发展和业务需要,结合公司及控股子公司资金管理计划，公司及公司控股子公司可在廊坊银行办理流动资金存 37 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 款、日常结算业务（发放员工工资、奖金，支付及收款业务等）及储蓄因结算业务形成的款项，单日存款余额上限拟调整为不超过人民币30亿元。
具体内容详见2017年12月23日于巨潮资讯网披露的《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》公告编号：（2017-126）。
（2）签署信托贷款合同 为解决公司业务转型升级过程中的资金需求，公司全资子云谷固安向国民信托有限公司申请600,000,000.00元人民币借款，借款年利率为8%，借款期限36个月。
国民信托发放贷款的资金来源于其设立的“津旺203号单一资金信托”信托计划，公司关联方廊坊银行为该信托资金的购买方。
具体内容详见2017年12月16日于巨潮资讯网披露的《关于全资子公司签署<信托贷款合同>暨关联交易的公告》公告编号：（2017-119）。
（3）签订采购服务协议 2017年11月，云谷固安按照采购服务协议要求，充分利用其信息化专业能力，结合廊坊银行实际需求，向廊坊银行提供信息化服务，确保其承担的信息化服务质量和进度要求。
云谷固安提供的信息化服务包括咨询服务、项目管理和实施服务、项目开发和运维。
具体内容详见2017年11月18日于巨潮资讯网披露的《关于全资子公司与廊坊银行签订服务采购协议暨关联交易的公告》公告编号：（2017-099）。
重大关联交易临时报告披露网站相关查询 临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称 《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》 2017年04月08日 巨潮资讯网公告编号：2017-021 《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》 2017年12月23日 巨潮资讯网公告编号：2017-126 《关于全资子公司签署<信托贷款合同>暨关联交易的公告》 2017年12月16日 巨潮资讯网公告编号：2017-119 《关于全资子公司与廊坊银行签订服务采购协议暨关联交易的公告》 2017年11月18日 巨潮资讯网公告编号：2017-099 十
七、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1）托管情况 □适用√不适用公司报告期不存在托管情况。
（2）承包情况 □适用√不适用公司报告期不存在承包情况。
（3）租赁情况 √适用□不适用租赁情况说明 38 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 报告期内，本公司租赁分为房屋租赁、资产融资租赁（详见第四节经营情况讨论与分析
四、资产及负债状况分析
3、截至报告期末的资产权利受限情况）。
一、本公司租赁情况
1.公司与广东荣诚食品有限公司（以下简称“荣诚食品”）签订工业厂房租赁合同，将公司位于汕头市金平区岐山北工业片区02-02号地块厂房1幢全幢租赁给荣诚食品。
租期为贰年，即从2017年1月1日起至2018年12月31日止。
厂房租金按每月每平方米人民币6元收取（含税）。
租约建筑面积经双方确认为42,176平方米（含公共设施公摊面积），其中甲方自用办公区域建筑面积为736平方米、自用仓库建筑面积为1,000平方米（含公共设施公摊面积）。
2.公司与黑牛营销签订租赁合同，将位于广州市天河区林和西路157号21楼的2102房、2103房、2104房、2105房、2106
房租赁给黑牛营销。
租赁物免租期为2个月，租期1年，自2016年12月1日至2017年11月30日。
月租金为人民币77,835元。
租期期满前，公司与黑牛营销签订续租合同，将租赁期延长至2018年6月30日，合同其他条款不变。
二、子公司租赁情况
1.云谷固安与三浦威特签订房屋租赁合同，将建筑面积为1,573平方米（以实际交付面积为准）的房屋租赁给云谷固安，用于办公使用。
租赁期限为607天，即从2016年9月1日起至2018年4月30日止。
租金按人民币1.79元/（平方米×日）计算，本合同约定的租赁期限内双方同意计租金优惠为人民币1,709,111.69元，云谷固安已完成房屋租赁装修费1,699,296.56元。
双方同意按租赁房屋装修费与租赁费用相抵后支付。
2.云谷固安与三浦威特园区建设发展有限公司签订房屋租赁合同，将大卫城小区64套房屋出租给云谷固安，作为公司宿舍，租入房屋建筑面积2,781.28平米，租赁期自2017年5月10日至2018年7月31日止，月租金按人民币5元/平米计算。
3.云谷固安与三浦威特园区建设发展有限公司签订房屋租赁合同，将位于固安创业大厦第七层整层，建筑面积为1,573
平方米（以实际交付面积为准）的房屋租赁给云谷固安，用于办公使用。
租赁期自2017年12月1日至2018年6月30日止，租金按人民币2.5元/（平方米×日）计算。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目□适用√不适用公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。
2、重大担保 √适用□不适用
（1）担保情况 公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度相关公告披露日期 实际发生日期实际担保金担保额度 （协议签署日）额 担保类型 担保期 长城新盛信托有限责2017年04 任公司 月26日 2017年06月26630,000 日 连带责任保 630,000 7年 证 报告期内审批的对外担保额度合计（A1） 报告期内对外担保实际发630,000 生额合计（A2） 报告期末已审批的对外担保额度合计（A3） 报告期末实际对外担保余630,000 额合计（A4） 单位：万元 是否履行是否为关完毕联方担保 否 否 630,000 630,000 39 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度相关公告披露日期 实际发生日期实际担保金担保额度 （协议签署日）额 担保类型 担保期 云谷（固安）科技有2017年04 限公司 月08日 2017年05月0230,000 日 连带责任保 30,000 36个月 证 云谷（固安）科技有2017年05 限公司 月16日 2017年05月2660,000 日 连带责任保 60,000 12个月 证;抵押 云谷（固安）科技有2017年05 限公司 月16日 2017年05月26100,000 日 连带责任保 100,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年08 限公司 月24日 2017年09月1230,000 日 连带责任保 30,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年08 限公司 月24日 2017年09月2740,000 日 连带责任保 5,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年09 限公司 月30日 200,000 连带责任保 179,000 36个月 证 霸州市云谷电子科技2017年09 有限公司 月30日 2017年11月2020,000 日 连带责任保 15,724 36个月 证 云谷（固安）科技有2017年10 限公司 月26日 2017年11月10200,000 日 连带责任保 50,000 36个月 证 报告期内审批对子公司担保额度合计（B1） 报告期内对子公司担保实680,000 际发生额合计（B2） 报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3） 报告期末对子公司实际担680,000 保余额合计（B4） 报告期内审批担保额度合计（A1+B1+C1） 报告期内担保实际发生额1,310,000 合计（A2+B2+C2） 报告期末已审批的担保额度合计（A3+B3+C3） 报告期末实际担保余额合1,310,000 计（A4+B4+C4） 实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的比例 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额（E） 担保总额超过净资产50%部分的金额（F） 上述三项担保金额合计（D+E+F） 对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担连带清偿无 责任的情况说明（如有） 违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 无 是否履行是否为关完毕联方担保 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 539,724 469,724 1,169,724 1,099,724
1,430.49% 0469,7241,061,2851,099,724 40 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 注： 公司于2017年9月29日召开的第四届董事会第七次会议、2017年10月16日召开的2017年第四次临时股东大会审议通过《关于为全资子公司提供担保的议案》同意公司为云谷固安和霸州云谷提供合计总额度不超过人民币220,000.00万元（含）的担保，其中为云谷固安提供担保额度为不超过200,000.00万元；为霸州云谷提供担保额度为不超过20,000.00万元。
公司股东大会授权董事长在该额度范围内签署并办理具体担保事宜。
具体内容详见公司2017年9月30日、2017年10月17日刊登于指定信息披露媒体《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（）的《关于为全资子公司提供担保的公告》（公告编号：2017-076）和《2017年第四次临时股东大会决议公告》（公告编号：2017-083）。
为保证云谷固安项目建设的顺利进行，进一步提高融资效率，公司于2017年10月25日召开第四届董事会第十次会议和2017年11月10日召开的第五次临时股东大会审议通过了《关于调整公司为全资子公司提供担保相关事项的议案》，同意公司为云谷固安原担保额度的基础上，调整增加至不超过400,000.00万元（含400,000.00万元）的担保额度，除对云谷固安担保额度调整外，其他担保相关事项无变化。
报告期内，公司在为云谷固安提供人民币400,000.00万元的担保额度内，累计实际发生担保金额299,000.00万元，实际担保余额229,000.00万元；公司在为霸州云谷提供人民币20,000.00万元的担保额度内，累计实际发生担保金额15,724.00万元，实际担保余额15,724.00万元。
具体内容如下： 担保对象 实际担保发生额（万元） 担保类型 担保期 是否履行完毕 担保进展公告编号 云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安霸州云谷 37,000.0042,000.0050,000.0050,000.0050,000.0070,000.0015,724.00 连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证 12个月12个月12个月12个月12个月12个月12个月 否 2017-087 否 2017-096 否 2017-102 否 2017-122 否 2017-123 是 2017-091、2018-016 否 2017-101
（2）违规对外担保情况
□适用√不适用公司报告期无违规对外担保情况。
3、委托他人进行现金资产管理情况
（1）委托理财情况 □适用√不适用公司报告期不存在委托理财。
（2）委托贷款情况 □适用√不适用公司报告期不存在委托贷款。
4、其他重大合同 √适用□不适用 41 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 合同涉合同涉 合同订立公司方名称 合同订立对方名称 合同标的 合同签订日期 及资产及资产的账面的评估价值价值（万（万元）（如元）（如 评估机构名称（如有） 评估基准日（如有） 定价原则 交易价格（万元） 是否关联交易 关联关系 截至报告期末的执行情况 披露日期 披露索引 有）有） 第6代 有源矩 阵有机 云谷（固安）科技有限公司 中航勘地基基础有限公司 发光显示器件2016年（AM11月21OLED）日面板生 产线项 目桩基 A标段 市场价 履行完 无 16,700否 否 格 毕 第6代 有源矩 阵有机 云谷中国化发光显 （固学工程示器件2016年 安）科重型机（AM12月 技有限械化公OLED）27日 公司司 面板生 产线项 目桩基 B标段 市场价10,759. 履行完 无 否 否 格
2 毕 第6代有源矩云谷中国建阵有机（固筑一局发光显2017年安）科（集示器件5月15技有限团）有（AM日公司限公司OLED）面板生产线 《关于 第
6 代有源 矩阵有 机发光 显示器 2017年 市场价423,88 件 无 否 否 履行05月 格 5.26 （AM 17日 OLED） 面板生 产线项 目进展 的公 告》 42 第6代 有源矩 霸州市云谷电子科技有限公司 上海宝冶集团有限公司 阵有机发光显2017年示器件5月17（AM日OLED） 模组生 产线 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 《关于 第6代 有源矩 阵有机 发光显 2017年示器件 市场价44,263. 无 否 否 履行05月（AM 格 70 19日OLED） 模组生 产线项 目进展 的公 告》 十
八、社会责任情况
1、履行社会责任情况 公司积极承担企业社会责任，为合作伙伴、员工、社会、股东、合作伙伴的共赢发展，承担应尽责任。
2、履行精准扶贫社会责任情况 公司报告年度暂未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。
3、环境保护相关的情况 上市公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位 十
九、其他重大事项的说明 √
适用□不适用
1.非公开发行股票：
（1）经公司第三届董事会第二十六次会议、2016年第五次临时股东大会以及第三届董事会第三十次会议审议通过，公 司拟向包括西藏知合、国创投资在内的不超过十名特定对象非公开发行股票募集资金。
本次发行股票数量为不超过
1,077,844,311股（含1,077,844,311股），募集资金总额为不超过180亿元（含180亿元）。
中国证券监督管理委员会于2016年11月25日对该行政许可申请予以正式受理，公司于2017年3月2日对本次非公开发行股票申请文件的反馈意见进行了回复并公告，本次发行尚需获得中国证监会的核准。
详见2017年3月2日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（修订稿）》、《关于黑牛食品股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见回复》。
（2）经公司第四届董事会第二次会议审议通过，公司调整发行方案为本次发行股票数量不超过898,203,592股（含
898,203,592股），发行对象为包括西藏知合在内的不超过十名特定对象，其中西藏知合承诺以现金50亿元认购公司本次非公开发行的股票。
详见2017年5月20日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（二次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（二次修订稿）》。
（3）经公司第四届董事会第三次会议审议通过《关于本次非公开发行股票预案（三次修订稿）的议案》和《关于本次 43 黑牛食品股份有限公司
2017年年度报告全文 非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（三次修订稿）的议案》，详见2017年7月12日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（三次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（三次修订稿）》。
（4）经公司第四届董事会第五次会议审议通过《关于本次非公开发行股票预案（四次修订稿）的议案》和《关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（四次修订稿）的议案》，详见2017年8月8日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（四次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（四次修订稿）》。
（5）经第四届董事会第七次会议、2017年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司2016年度非公开发行A股股票决议有效期延期的议案》和《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》公司拟将本次非公开发行决议的有效期及股东大会授权董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的有效期自届满之日起延长12个月。
详见2017年9月30日披露于巨潮资讯网的《关于公司非公开发行股票决议及授权延期的公告》。
（6）2017年8月15日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司的非公开发行股票申请进行了审核。
根据会议
审核结果，公司本次非公开发行股票申请获得审核通过；2017年11月6日公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准黑牛食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1937号）详见2017年8月16日和2017年11月7日披露于巨潮资讯网的《关于非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过的公告》、《关于非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复的公告》。
（7）截至本年度报告披露日，公司非公开发行股票新增新股已于2018年3月7日上市，详见2018年3月6日披露于巨潮资讯网的《新增股份变动报告及上市公告书摘要》、《新增股份变动报告及上市公告书》。
2.持股5%以上股东股权质押及解质押：（1）2017年1月12日，林秀浩先生将其所持有39,329,092股股票质押给广州证券股份有限公司，详见2017年1月14日披露于巨潮资讯网的《关于股东股票质押的公告》。
（2）2017年6月22日，林秀浩先生已将上述39,329,092股股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成解除质押登记手续。
详见2017年6月24日披露于巨潮资讯网的《关于股东股票解除质押的公告》。
3.持股5%以上股东减持：
（1）公司于2017年6月29日收到股东林秀浩先生的《关于减持公司股份计划的告知函》。
计划自本减持股份预披露公告之日起十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易和大宗交易方式减持本公司股份不超过23,382,500股（占本公司总股本比例4.98%）。
通过集中竞价交易方式减持的，在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1%；通过大宗交易方式减持的，任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2%。
详见2017年6月30日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告》。
（2）2017年10月20日，公司收到林秀浩先生发出的《关于减持公司股份计划实施进展的告知函》截至2017年10月21日，林秀浩先生通过深圳证券交易所减持公司股份数量累计为3,488,900股。
详见2017年10月21日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持股份进展情况的公告》。
（3）截至年度报告披露日，林秀浩先生本次减持公司股份计划已实施完毕，详见2018年1月24日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持公司股份计划实施完毕的公告》。
4.变更经营范围修订公司章程：
（1）经公司第三届董事会第三十二次会议、2017年第一次临时股东大会审议通过，关于变更公司经营范围及相应修订《公司章程》的议案。
变更后的经营范围：显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务。
详见2017年4月26日披露于巨潮资讯网的《关于变更公司经营范围及相应修订<公司章程>的公告》。
（2）经公司第四届董事会第十二次会议、2017年第七次临时股东大会审议通过《关于调整公司经营宗旨及修订公司章程的议案》。
公司根据业务开展情况对经营宗旨进行调整，原经营宗旨为遵纪守法、以人为本、创新创效、健康营养。
调整后的经营宗旨为拓展视界，提升人类视觉享受。
详见2017年11月30日披露于巨潮资讯网的《关于调整公司经营宗旨及修订公司章程的公告》。
截至本报告公告日，相关工商变更登记尚未办理完成。
5.成立新一届董事会、监事会并聘任高管：报告期内第三届董事会、监事会任期届满，公司自2017年4月26日起，经公司第三届董事会第三十二次会议、第三届监 44 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文事会第二十二次会议、2017年第一次临时股东大会、2017年第一次职工代表大会、第四届董事会第一次会议、第四届监事会第一次会议，公司完成新一届董事会、监事会的选举，并聘任公司高级管理人员。
截至本报告公告日，相关工商变更登记尚未办理完成。
二
十、公司子公司重大事项 √适用□不适用1.2017年8月，公司全资子公司云谷固安收到政府补助1.5亿元，2017年12月公司全资子公司云谷固安与霸州云谷合计收到大额政府补助3.45亿元，详见公司前期披露的《关于全资子公司获得政府补助的公告》（公告编号：2017-062）、《关于获得政府补助的公告》（公告编号：2017-124）。
2.公司全资子公司云谷固安与廊坊银行股份有限公司签署《廊坊银行服务采购协议》，详见公司前期披露的《关于全资子公司与廊坊银行签署服务采购协议暨关联交易的公告》（公告编号：2017-099）。
45 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第六节股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发行 公积金 数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例 新股 转股
一、有限售条件股份 221,152,966
47.11% -80,971,902-80,971,902140,181,06429.86%
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 221,152,96647.11% -80,971,902-80,971,902140,181,06429.86% 其中：境内法人持股 140,000,00029.82% 140,000,00029.82% 境内自然人持股 81,152,96617.28% -80,971,902-80,971,902 181,0640.04%
4、外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股
二、无限售条件股份 248,306,49252.89% 80,971,90280,971,902329,278,39470.14%
1、人民币普通股 248,306,49252.89% 80,971,90280,971,902329,278,39470.14%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 469,459,458100.00%
0 0469,459,458100.00% 股份变动的原因√适用□不适用报告期内，公司境内自然人持股的有限售条件股份减少的原因为原董监高持股人员高管锁定股份解除限售所致。
股份变动的批准情况□适用√不适用股份变动的过户情况□适用√不适用股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响□适用√不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容□适用√不适用 46 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2、限售股份变动情况 √适用□不适用 股东名称林秀浩 期初限售股数 本期解除限售股本期增加限售股 数 数 期末限售股数 限售原因 63,782,500 63,782,500 0高管锁定股 黄树忠 456,199 456,199 0高管锁定股 吴迪年 6,736,125 6,736,125 0高管锁定股 何玉龙 455,540 455,540 0高管锁定股 陈茹 354,030 354,030 0高管锁定股 黄逊才 218,572 37,508 181,064高管锁定股 林秀海合计 9,150,00081,152,966 9,150,00080,971,902 高管锁定股 181,064 -- 单位：股 解除限售日期 2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2018年08月23日2017年6月23日 --
二、证券发行与上市情况
1、报告期内证券发行（不含优先股）情况 □适用√不适用
2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明 □适用√不适用
3、现存的内部职工股情况 □适用√不适用
三、股东和实际控制人情况
1、公司股东数量及持股情况 单位：股 47 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 年度报告披露 年度报告披露 报告期末表决 日前上一月末 报告期末普通 日前上一月末 权恢复的优先 34,074 35,699 0表决权恢复的
0 股股东总数 普通股股东总 股股东总数 优先股股东总 数 （如有） 数（如有） 持股5%以上的股东或前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 报告期末持股数量 报告期内持有有限持有无限增减变动售条件的售条件的 情况股份数量股份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 西藏知合资本管理有限公司 境内非国有法人 29.82%140,000,000 140,000,000 0质押 120,000,000 林秀浩 境内自然人 12.64%59,317,600 59,317,600 全国社保基金一其他 零五组合 1.82%8,563,249 8,563,249 中国建设银行股份有限公司－华 其他夏盛世精选混合型证券投资基金 1.37%6,447,551 6,447,551 冯美娟 境内自然人 1.26%5,907,600 5,907,600 全国社保基金四其他 零三组合 1.11%5,193,401 5,193,401 林秀海 境内自然人 1.07%5,000,000 5,000,000质押 3,800,000 全国社保基金六其他 零三组合 0.98%4,598,602 4,598,602 张曦赜 境内自然人 0.84%3,920,061 3,920,061 朱连成 境内自然人 0.56%2,614,487 2,614,487 战略投资者或一般法人因配售新股无 成为前10名股东的情况（如有） 上述股东关联关系或一致行动的说股东林秀海与林秀浩为兄弟关系，其他股东未知关联关系。
明 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类 股份种类 数量 林秀浩 59,317,600人民币普通股 59,317,600 全国社保基金一零五组合 8,563,249人民币普通股 8,563,249 中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选混合型证券投资基金 6,447,551人民币普通股 6,447,551 48 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 冯美娟 5,907,600人民币普通股 5,907,600 全国社保基金四零三组合 5,193,401人民币普通股 5,193,401 林秀海 5,000,000人民币普通股 5,000,000 全国社保基金六零三组合 4,598,602人民币普通股 4,598,602 张曦赜 3,920,061人民币普通股 3,920,061 朱连成 2,614,487人民币普通股 2,614,487 石云 2,039,611人民币普通股 2,039,611 前10名无限售流通股股东之间，以及前10名无限售流通股股东和前10 不适用名股东之间关联关系或一致行动的说明 前10名普通股股东参与融资融券业股东石云以普通证券账户持有本公司股票120,000股，通过投资者信用证券账户持有本公 务情况说明（如有） 司股票1,919,611股。
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司控股股东情况 控股股东性质：自然人控股控股股东类型：法人 控股股东名称 法定代表人/单位负责人 成立日期 西藏知合资本管理有限金亮 公司 2015年05月14日 控股股东报告期内控股和参股的其他境内外上无市公司的股权情况 组织机构代码 主要经营业务 70J 资本管理（不含金融业务）、投资管理、管理咨询[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项活动]。
公司不存在控股股东情况的说明控股股东报告期内变更□适用√不适用 49 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
3、公司实际控制人情况 实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人 实际控制人姓名 国籍 是否取得其他国家或地区居留权 王文学 中国 否 主要职业及职务 王文学，男，1967年出生，中专学历。
历任全国第十二届政协委员、河北省第十一届及第十二届人大代表、廊坊市工商联副主席、廊坊市政协常委、河北省第八届青年联合会委员、华夏控股董事长兼总裁、华夏幸福董事长；现任华夏控股董事长、鼎基资本管理有限公司执行董事、华夏幸福董事长、廊坊银行股份有限公司董事。
过去10年曾控股的境内外上市公司情况 华夏幸福基业股份有限公司（600340.SH）、黑牛食品股份有限公司（002387.SZ）、江苏玉龙钢管股份有限公司（601028.SH）、西安宏盛科技发展股份有限公司（600817.SH）。
实际控制人报告期内变更□适用√不适用公司报告期实际控制人未发生变更公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4、其他持股在10%以上的法人股东 □适用√不适用50 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况 □适用√不适用 51 □适用
1 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人程涛、主管会计工作负责人刘祥伟及会计机构负责人(会计主管人员)沈建起声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意相关风险，具体请见“第四节、经营情况讨论与分析”之“
九、公司未来发展的展望”。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士注意。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
2 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................5
第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................9
第三节
公司业务概要......................................................................................................................
11第四节经营情况讨论与分析..........................................................................................................27第五节重要事项
..............................................................................................................................
46第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................52第七节优先股相关情况..................................................................................................................52
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................53
第九节公司治理
..............................................................................................................................
63第十节公司债券相关情况..............................................................................................................69第十一节财务报告..........................................................................................................................70
第十二节备查文件目录................................................................................................................173
3 公司
、本公司深交所巨潮资讯网云谷固安霸州云谷西藏知合华夏控股黑牛资本廊坊银行国显光电显示基金黑牛营销黑牛实业揭阳黑牛安徽黑牛广州黑牛三浦威特知合资本华夏幸福国创投资 释义项 AMOLED OLED PMOLED本报告期 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 释义 指释义内容指黑牛食品股份有限公司指深圳证券交易所指深圳证券交易所指定披露网站：指云谷（固安）科技有限公司指霸州市云谷电子科技有限公司指西藏知合资本管理有限公司指华夏幸福基业控股股份公司指深圳市黑牛资本管理有限公司指廊坊银行股份有限公司指昆山国显光电有限公司指河北新型显示产业发展基金（有限合伙）指黑牛食品营销有限公司指汕头市黑牛实业有限公司指揭阳市黑牛食品工业有限公司指安徽省黑牛食品工业有限公司指黑牛食品（广州）有限公司指三浦威特园区建设发展有限公司指知合资本管理有限公司指华夏幸福基业股份有限公司指昆山国创投资集团有限公司 有源矩阵有机发光显示器件（aniclightemitting指 display的英文简称）指有机发光显示器件（OrganicLight-EmittingDisplay的英文简称） 无源矩阵有机发光显示器件（aniclightemitting指 display的英文简称）指2017年1月1日至2017年12月31日
4 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息 股票简称 黑牛食品 股票代码 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 黑牛食品股份有限公司 公司的中文简称（如有）
黑牛食品 公司的外文名称（如有）BLACKCOWFOODCOMPANYLIMITED 公司的外文名称缩写（如有）BLACKCOWFOODCO.,LTD. 公司的法定代表人 程涛 注册地址 广东省汕头市金平区潮汕路岐山北工业片区02-02号 注册地址的邮政编码 515064 办公地址 北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元 办公地址的邮政编码 100027 公司网址 电子信箱 zqb@ 002387
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书刘宇宙北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元010-56982799010-56982796zqb@
三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》巨潮资讯网北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦606单元
5 四、注册变更情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 组织机构代码 917 公司上市以来主营业务的变化情况（如报告期内公司主营业务变更为显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、 有） 技术服务、货物及技术的进出口业务。
历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更 注：报告期内变化情况如有则填写相关内容；若无变化，则填写“无变更”。
五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路
16号院7号楼12层 签字会计师姓名 胡志刚、范荣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用√不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问√适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 中信建投证券股份有限公司 上海市浦东南路528号上海证赵军、谢思遥 券大厦北塔2203室 持续督导期间 2017年1月9日至2018年12月31日
六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否 2017年 营业收入（元） 31,727,545.97 归属于上市公司股东的净利润（元） 15,330,341.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -384,466,069.60 经营活动产生的现金流量净额（元） 361,246,936.05 基本每股收益（元/股） 0.0327 稀释每股收益（元/股） 0.0327 加权平均净资产收益率 2.01% 2017年末 2016年159,157,619.38 本年比上年增减-80.07% 26,185,425.90 -41.45% -71,597,248.33 -436.98% -48,077,080.36 851.39% 0.0558 -41.40% 0.0558 -41.40% 3.54% -1.53% 2016
年末 本年末比上年末增减 2015年430,507,790.86-641,579,645.84 -252,907,644.19 64,168,949.89-1.3666-1.3666-61.14% 2015年末
6 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 总资产（元）归属于上市公司股东的净资产（元） 9,197,346,261.61768,772,833.03 1,356,770,708.44753,442,491.14 577.89%2.03% 1,226,890,506.46727,257,065.24
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标 第一季度 第二季度 第三季度 营业收入 5,169,300.00 7,087,196.75 8,179,793.78 归属于上市公司股东的净利润 -30,015,963.80 -67,869,527.10 36,950,793.52 归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 -30,030,464.98 -67,942,577.90 -73,700,739.72 经营活动产生的现金流量净额 -21,519,129.51 6,979,255.43 55,489,991.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是√否 单位：元第四季度 11,291,255.4476,265,039.27 -212,792,287.00 320,296,818.64
九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 项目非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2017年金额522,538,034.47 2016年金额101,045,042.83 1,069,510.33-4,092,432.48 2015年金额 单位：元说明 -392,332,895.57 报告期内公司及子公6,057,626.39司收到的与收益相关 的政府补助
7 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 392,885.64 -239,446.45 工程罚款、收取的违-2,386,615.99 约金等 减：所得税影响额 123,134,508.62 10,116.48 合计 399,796,411.49 97,782,674.23-388,672,001.65 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
8 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第三节公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否 2016年下半年，公司置出食品饮料资产，同时，公司积极探索业务转型方向，力求通过进军新兴产业领域，打造新的盈利增长点。
公司主营业务变更为OLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务。
报告期内，公司通过非公开发行股票募集资金进军OLED产业，积极推动上市公司业务转型，及时把握OLED产业发展的历史机遇，加速推进自主创新成果的产业化和规模化，将自主创新技术积累转化为公司新的核心竞争力，增强上市公司持续经营能力，切实提升上市公司价值。
公司全资子公司云谷固安和霸州云谷积极进行第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目和第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）模组生产线项目的建设。
公司第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目预计于2018年第四季度逐步开始量产。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况 主要资产股权资产固定资产无形资产在建工程货币资金投资性房地产 其他非流动资产 重大变化说明 无主要系报告期内公司将部分房屋建筑物对外出租，因资产用途改变相应转换为投资性房地产核算所致无报告期内公司第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板及模组生产线项目投入增加所致主要系报告期内借款增加所致主要系报告期内公司将部分房屋建筑物对外出租，因资产用途改变由固定资产/无形资产转入投资性房地产核算所致主要系报告期内预付工程及设备款增加，以及预期一年内无法抵扣的进项税转入本科目所致
2、主要境外资产情况 □适用√不适用
三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
9 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文否
1．技术积累与创新优势公司通过发行股份购买资产方式取得国显光电控制权，国显光电是国内OLED行业领先的、集OLED研发与生产于一体的高科技企业。
自2001年以来，国显光电及其下属公司始终致力于OLED技术的自主创新与产业化；经过十五年的发展，国显光电及其下属公司通过与清华大学紧密合作，建立起了从基础研究、中试研发至量产技术开发的完整技术创新体系，申请OLED相关专利2,763项。
2010年国显光电下属公司工研院建成完整的AMOLED中试线；国显光电投资建设的第5.5代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）一期项目于2015年初正式点亮，已实现向客户批量出货，二期扩产项目于2017年底正式生产，启动向下游智能手机产业链供货柔性AMOLED全面屏产品计划，以缓解当前下游厂商“高端AMOLED柔性屏难求”的局面。
公司持续高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，针对行业发展趋势，积极做好新产品的研发和技术储备工作。
2017年度公司研发投入为2,422.39万元，占营业总收入的76.35%，公司建设有博士后科研工作站，2017年新增发明专利171项，实用新型专利193项，外观设计专利3项；另有500项发明专利，131项实用新型专利，8项外观设计专利在申请中（新增专利数量包含国显光电）。
在业内最受关注的柔性显示技术领域，国显光电及其下属公司的研发和量产技术已取得突破，其所开发的可应用于智能手机及穿戴产品的柔性AMOLED显示屏，弯曲半径小于3毫米，最小厚度仅20微米；其所开发的任意折叠柔性AMOLED显示屏，内弯半径3毫米，外弯半径5毫米，弯折次数超过10万次。
2．人力资源优势公司目前主要管理人员和核心技术人员多来源于国显光电团队，为多年精耕于OLED领域的资深专家，既具有较高的学术研究水平，又具有长期、丰富的技术和管理经验。
强大的人才储备是企业发展和持续创新的基本前提，2017年以来，公司加大人才储备，实施有效的薪酬体系与激励措施，制度优势更加明显，增强了对行业人才的吸引力，对公司核心人才队伍的不断壮大起了巨大的推动作用，为公司持续的健康的经营发展奠定良好的制度基础。
截至2017年12月31日，公司员工总数为1682人，其中研发人员为215人，占员工总数比例为12.78%，已形成了一支高素质的研发团队，以此保障公司产品的创新性及稳定性。
10 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析
一、概述 2016年下半年，公司剥离原有的食品饮料产业，进军OLED领域，公司通过对战略性新兴产业的持续投入和对食品业务资产的剥离，有利于提高公司盈利能力，确保公司的长期可持续发展。
报告期内，公司重新梳理了内部管理流程，加强管理工作，在部门和渠道建设方便取得一定成效，同时强化公司合规运营，努力降低运营成本，提高生产经营效率，保证产品创新性与稳定性，推动公司顺利完成产业转型。
报告期内，公司加大对第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目投资，随着国显光电第5.5代
AMOLED生产线扩产项目的建设，产线的稼动率将显著提升，有助于公司整体产能、产量、销量实现较大提升，并将支持公司第6代AMOLED面板生产线项目及第6代AMOLED模组生产线项目尽快量产及优化工艺流程，缩短试制周期及产能爬坡期，依靠良好的产品品质、品牌认可度与客户基础，顺利拓展销售渠道，加快实现盈利。
报告期内公司实现总资产91.97亿元，同比上升577.89%；实现营业收入0.32亿元，同比下降80.07%；净利润1,533.03万元，
同比下降41.45%。
营业收入大幅下降的主要原因是公司于2016年下半年完成原食品饮料业务和资产的剥离，2017年处于建设期，两家全资子公司均未投产销售，营业收入贡献有限所致。
二、主营业务分析
1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“
一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成 营业收入合计
分行业食品饮料制造AMOLED及相关租赁分产品豆奶粉麦片芝麻糊核桃粉 2017年 金额 占营业收入比重 31,727,545.97 100% 2016年 金额 占营业收入比重 159,157,619.38 100% 单位：元同比增减 -80.07% 28,139,103.733,588,442.24 88.69%11.31% 149,446,920.609,710,698.78 93.90%6.10% -100.00%189.77% 100% 57,550,230.9123,851,429.268,630,914.684,389,797.07 36.16%14.99%5.42%2.76% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 11 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 液态奶IT服务及相关产品其他业务收入分地区东北华北华东华南华中西北西南其他业务收入 28,139,103.733,588,442.2428,139,103.73 3,588,442.24 88.69%11.31% 53,117,523.239,609,809.892,007,914.34 88.69%11.31% 24,507,055.9715,438,423.7045,471,030.026,816,057.3344,123,974.316,577,842.3514,215,321.362,007,914.34 33.36%6.04%1.26% 15.40%9.70%28.57%4.28%27.72%4.13%8.93%1.26% -100.00%192.82%78.71% -100.00%82.27% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 78.71%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用□不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 AMOLED及相关 28,139,103.7323,074,293.00 18.00% 189.77% 168.45% 6.52% 租赁 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 100% 100% 20.26% 分产品 IT服务及相关产品 28,139,103.73 23,074,293.00 18.00% 192.82% 171.34% 6.49% 其他业务收入 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 78.71% 70.62% 3.79% 分地区 华北 28,139,103.7323,074,293.00 18.00% 82.27% 83.92% -0.74% 其他业务收入 3,588,442.242,861,511.82 20.26% 78.71% 70.62% 3.79% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用√不适用 12 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是√否
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用
（5）营业成本构成 行业和产品分类 行业分类 项目 食品饮料制造原材料 食品饮料制造人工工资 食品饮料制造折旧 食品饮料制造能源和动力 AMOLED及相原材料 关 AMOLED及相人工工资 关 AMOLED及相其他 关 租赁 折摊费用 产品分类 项目 豆奶粉豆奶粉豆奶粉豆奶粉麦片麦片麦片麦片芝麻糊 原材料人工工资折旧能源和动力原材料人工工资折旧能源和动力原材料 2017年 金额 占营业成本比重 2016年 金额 占营业成本比重 84,815,476.02 71.68% 7,189,629.81 6.08% 9,273,769.71 7.84% 8,537,818.03 7.22% 单位：元 同比增减 -100.00%
-100.00%-100.00%-100.00% 175,384.62 0.15% -100.00% 20,991,858.63 80.94%8,328,399.41 7.04% 152.05% 2,082,434.37 8.03% 100.00% 2,861,511.82 11.03% 2017年 金额 占营业成本比重 2016年 金额 占营业成本比重 29,861,924.48 75.69% 3,051,882.63 7.74% 2,517,188.41 6.38% 4,022,401.10 10.20% 14,268,284.42 81.95% 1,239,888.44 7.12% 992,850.61 5.70% 909,819.09 5.23% 6,518,890.64 88.28% 100.00%
单位：元 同比增减 -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% 13 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 芝麻糊 人工工资 芝麻糊 折旧 芝麻糊 能源和动力 核桃粉 原材料 核桃粉 人工工资 核桃粉 折旧 核桃粉 能源和动力 液态饮品 原材料 液态饮品 人工工资 液态饮品 折旧 液态饮品 能源和动力 IT
服务及相关产原材料 品 IT服务及相关产人工工资 品 IT服务及相关产其他 品 其他业务 折摊费用 说明 20,991,858.632,082,434.372,861,511.82 342,747.94291,414.13231,399.912,327,156.35107,848.1590,016.8180,049.8131,839,220.132,447,262.645,382,299.763,294,148.11 0.00% 175,384.62 90.98%8,328,399.41 9.02%100.00% 4.64%3.95%3.13%89.33%4.14%3.46%3.07%74.11%5.70%12.53%7.67% 2.06% 97.94% -100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00%-100.00% -100.00% 152.05% 100.00% 100.00%
（6）报告期内合并范围是否发生变动 □是√否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比
例 公司前5大客户资料 序号 客户名称
1 第一名 销售额（元）28,139,103.73 31,727,545.97100.00%91.26% 占年度销售总额比例88.69% 14 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2 第二名 2,773,027.97 8.74%
3 第三名 815,414.27 2.57% 合计 -- 31,727,545.97 100.00% √
适用□不适用主要客户其他情况说明
1.第一名客户为廊坊银行，属与本公司受同一方控制的关联方，报告期内交易金额人民28,139,103.73元；
2.第三名客户为黑牛营销，与本公司的关联方关系为受5%以上股东林秀浩控制的企业，报告期内交易金额人民币815,414.27元。
公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 28,741,817.10 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 41.47% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额
比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 第一名 20,026,603.83 28.90%
2 第二名 2,347,288.79 3.39%
3 第三名 2,311,320.70 3.33%
4 第四名 2,169,811.33 3.13%
5 第五名 1,886,792.45 2.72% 合计 -- 28,741,817.10 41.47% 主要供应商其他情况说明
□适用√不适用
3、费用 销售费用管理费用 2017年10,122,308.97 231,112,701.82 2016年29,815,736.94 57,895,748.02 单位：元 同比增减 重大变动说明 公司于2016年9月完成原食品饮料产业的剥离；2017年，公司子公司处于建设-66.05%期，尚未投产销售；报告期内发生的销售费用主要为公司产品前期宣传推广的费用 报告期内公司组织架构已基本完善，技术、职能、研发等各部门关键岗位人员299.19%基本到位，相应的人员成本开支较上年同期增加；此外，公司研发费用、无形资产摊销以及中介机构咨询费较上年同 15 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 财务费用 230,594,352.12 13,011,302.56 期增长较大 报告期内公司主要处于建设期，项目建设持续投入，在非公开发行募集资金到1,672.26%位前，公司通过外部融资等形式解决建设过程中的资金需求，较上年同期相比，利息支出增加
4、研发投入 √适用□不适用显示行业技术更新迭代速度较快，为保证公司技术持续创新以及第6代AMOLED面板产线顺利量产，公司高度重视研发工 作，报告期内持续加大研发投入，累计研发支出2,422.39万元，同比增长2,137.69%。
2017年公司在AMOLED的材料、器件、工艺等方面取得了重大进展。
同时公司在曲面技术、折叠技术等AMOLED柔性技术 的研发方面也取得突破性进展，在柔性产品终端应用的开发与拓展方面也获得较大突破，并完成了6代线部分重要生产工艺研究
开发工作。
公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 215 42 411.90% 研发人员数量占比 12.78% 5.17% 7.61% 研发投入金额（元） 24,223,886.27 1,082,538.45 2,137.69% 研发投入占营业收入比例 76.35% 0.68% 75.67% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入
的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因√适用□不适用 2016年下半年，公司完成对原食品饮料业务的剥离，产业转型升级投向OLED产业领域，2017年公司尚处于转型建设期，两家全资子公司均未投产销售，营业收入贡献有限。
同时，公司持续高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，2017年专业人员招聘、研发投入力度等方面均有较大增加，导致研发投入总额占营业收入的比重较大。
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用√不适用
5、现金流 项目经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额 2017年679,872,441.80318,625,505.75361,246,936.05 2016年202,903,257.17250,980,337.53-48,077,080.36 单位：元同比增减 235.07%26.95%851.39% 16 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 投资活动现金流入小计 198,971,900.72 538,113,843.52 -63.02% 投资活动现金流出小计 4,127,472,878.25 881,193,177.92 368.40% 投资活动产生的现金流量净额 -3,928,500,977.53 -343,079,334.40 -1,045.07% 筹资活动现金流入小计 4,898,617,000.00 407,300,000.00 1,102.70% 筹资活动现金流出小计 1,020,912,067.74 234,165,616.68 335.98% 筹资活动产生的现金流量净额 3,877,704,932.26 173,134,383.32 2,139.71% 现金及现金等价物净增加额 310,449,379.43 -218,022,031.44 242.39% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√适用□不适用 报告期内，公司两全资子公司主要处于建设期，尚未投产销售，营收及经营性现金流贡献有限；子公司云谷固安及霸州云谷第6代有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）面板及模组生产线项目建设按计划推进，投资增加；公司在非公开发行募集资金到位前，通过外部融资等形式解决建设过程中的资金需求；以上诸因素导致公司报告期的投资活动，以及筹资活动的现金流量指标较上年同期相比均有较大变化。
此外，报告期内，公司获得与收益相关的政府补助人民币5.25亿元计入经营性现金流量，导致较上年同期相比，经营性现金流量的指标变化较大。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明√适用□不适用 报告期内，公司融资规模增加，因不符合借款费用资本化条件而计入“财务费用-利息支出”的费用增加；预提员工2017年终发放薪资增加了报告期内费用；以及按企业所得税税法规定调整不得税前抵扣项目导致在年末计提的所得税费用增加，以上诸因素共同导致报告期经营活动产生的净流量与净利润存在较大差异。
三、非主营业务分析 √适用□不适用 投资收益公允价值变动损益资产减值营业外收入营业外支出其他收益 金额 占利润总额比例 形成原因说明 0.00 0.00% 0.00-7,579,406.64 0.00% 报告期期末按应收款项计提-13.65%坏账准备的政策提取坏账准 备所致 402,007.909,122.26 522,538,034.47 0.72%工程罚款、收取的违约金等0.02%税收滞纳金 根据企业会计准则及政府补940.98%助文件，将符合要求的政府 补助计入其他收益 单位：元是否具有可持续性 否否否否 17 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
四、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况 货币资金存货投资性房地产 固定资产 在建工程短期借款长期借款其他非流动资产 应付账款其他应付款其他流动负债应付债券 单位：元 2017年末占总资产比 金额例 2016年末占总资产比比重增减 金额例 重大变动说明 1,204,955,888.22 13.10%117,352,410.55 8.65%4.45%主要系报告期内借款增加所致 726,337.27 0.01% 主要系报告期内新增测试用原材0.01% 料所致 105,461,918.07 1.15% 主要系报告期内公司将部分房屋 建筑物对外出租，因资产用途改变1.15% 相应转换为投资性房地产核算所 致 36,971,308.22 0.40%128,539,686.01 9.47% 主要系报告期内公司将部分房屋 建筑物对外出租，因资产用途改变-9.07% 相应转换为投资性房地产核算所 致 5,091,031,181.60 55.35%106,503,380.22 7.85% 主要系报告期内公司第6代有源 矩阵有机发光显示器件47.50% （AMOLED）面板及模组生产线 项目投入增加所致 2,150,000,000.00 23.38% 23.38%报告期内新增借款 300,000,000.00 3.26% 3.26%报告期内新增借款 1,764,769,586.46 19.19%5,181,681.33 0.38% 主要系报告期内预付工程及设备18.81%款增加，以及预计一年内无法抵扣 的进项税转入所致 2,776,292,704.83 30.19%108,945,399.86 8.03% 主要系报告期内公司根据第6代有源矩阵有机发光显示器件22.16%（AMOLED）面板及模组生产线项目工程进度暂估应付工程款，以及应付设备、工程款增加所致 616,672,669.26 6.70%324,747,985.32 23.94%-17.24%主要系报告期内新增借款所致 2,267,046,597.09 24.65% 主要系报告期内公司以售后回租24.65%融资租赁方式取得借款，因租赁期 为一年，列入本项目反映所致 152,173,030.09 主要系报告期末对一年内到期的11.22%-11.22% 应付债券重分类所致 18
2、以公允价值计量的资产和负债 □适用√不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 资产类别货币资金在建工程 在建工程 在建工程 受限金额 受限原因 公告情况 单位：元 777,154,098.24240,000,000.00340,988,691.00383,358,016.55 信用证保证金 --- 报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的桩基工程A标段、B标段作为标的物，融资租赁业务详情见公司2017年
5 与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁月9日披露于巨潮资讯网的 合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人2017-035号公告文件《关于公司及 民币20,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期全资子公司开展融资租赁的公告》， 内，租赁标的物所有权属于中国外贸金融租赁以及2017年5月11日披露于巨潮 有限公司，公司对租赁标的物有使用权，在租资讯网的2017-038号公告文件《关 赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转于公司及全资子公司开展融资租赁 租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有的补充公告》。
权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的阵列厂房设施，与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币30,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于中国外贸金融租赁有限公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物 融资租赁业务详情见公司2017年8月24日披露于巨潮资讯网的2017-070号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁及公司为其提供担保的公告》。
进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何 侵犯租赁标的物所有权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项 目的有机蒸镀及成盒厂房，与锦银金融租赁有融资租赁业务详情见公司2017年 限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租10月24日披露于巨潮资讯网的 融资租赁业务。
融资额人民币37,000.00万元，2017-086号公告文件《关于全资子 租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权公司开展融资租赁业务的公告》， 属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁以及2017-087号公告文件《关于为 标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的全资子公司提供担保的进展公告》。
物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任 何侵犯租赁标的物所有权的行为。
19 在建工程在建工程在建工程在建工程 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 448,114,749.05507,572,826.62152,750,000.00636,550,000.00 报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目的第一批次交付的相关动力系统设备，与锦银金融租赁有限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币42,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有权 融资租赁业务详情见公司2017年10月26日披露于巨潮资讯网的2017-089号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁业务的公告》，以及2017年11月14日披露于巨潮资讯网的2017-096号公告文件《关于为全资子公司提供担保的进展公告》。
的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项目的第二批次交付的相关动力系统设备，与锦银金融租赁有限责任公司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁业务。
融资额人民币50,000.00万元，租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于锦银金融租赁有限责任公司，公司对租赁标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯租赁标的物所有权 融资租赁业务详情见公司2017年10月26日披露于巨潮资讯网的2017-089号公告文件《关于全资子公司开展融资租赁业务的公告》，以及2017年11月28日披露于巨潮资讯网的2017-102号公告文件《关于为全资子公司提供担保的进展公告》。
的行为。
报告期内，公司以霸州云谷第6代有源矩阵有 机发光显示器件（AMOLED）模组生产线融资租赁业务详情见公司2017年 项目的生产用房，与长城国兴金融租赁有限公11月18日披露于巨潮资讯网的 司签订融资租赁合同，开展售后回租融资租赁2017-098号公告文件《关于全资子 业务。
融资额人民币15,000.00万元，租赁期公司开展融资租赁业务的公告》， 一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权属于长以及2017年11月21日披露于巨潮 城国兴金融租赁有限公司，公司对租赁标的物资讯网的2017-101号公告文件《关 有使用权，在租赁期内不得对租赁标的物进行于为全资子公司提供担保的进展公 销售、转让、转租、抵押或采取其他任何侵犯告》。
租赁标的物所有权的行为。
报告期内，公司以云谷固安第6代有源矩阵有融资租赁业务详情见公司2017年 机发光显示器件（AMOLED）面板生产线项12月9日披露于巨潮资讯网的 目的2#有机蒸镀及成盒厂房在建工程、3#触2017-113号公告文件《关于全资子 控及屏体厂房在建工程，与长城国兴金融租赁公司开展融资租赁业务的公告》， 有限公司签订融资租赁合同，开展售后回租融2017年12月13日披露于巨潮资讯 资租赁业务。
融资额人民币50,000.00万元，网的2017-116号公告文件《关于全 租赁期一年。
在租赁期内，租赁标的物所有权资子公司开展融资租赁业务的补充 属于长城国兴金融租赁有限公司，公司对租赁公告》，及2017年12月20日披露 标的物有使用权，在租赁期内不得对租赁标的于巨潮资讯网的2017-123号公告文 物进行销售、转让、转租、抵押或采取其他任件《关于为全资子公司提供担保的 何侵犯租赁标的物所有权的行为。
进展公告》。
20 无形资产 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 819,004,884.68 报告期内，云谷固安与中信信托有限责任公司签订不动产抵押合同，为云谷固安向中信信托有限责任公司申请的总额为人民币60,000.00万元的一年期贷款合同提供担保。
抵押物为云谷固安拥有的权属编号为冀（2016）固安县不动产权第0000005号、冀（2016）固安县不动产权第0000004号、冀（2016）固安县不动产权第0000003号的土地使用权，担保期限12个月。
抵押担保事项详情见2017年5月16日公司披露于巨潮资讯网的2017-043号公告文件《关于为全资子公司申请信托贷款提供担保的公告》。
五、投资状况分析
1、总体情况 √适用□不适用报告期投资额（元）4,126,167,915.43 上年同期投资额（元）845,808,333.69 变动幅度387.84%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用□不适用 单位：元 项目名称 截止报未达到 披露 是否为 告期末计划进披露日 投资方 投资项目本报告期投入金截至报告期末累资金来项目预计 索引 固定资 累计实度和预期（如 式 涉及行业额 计实际投入金额源 进度收益 （如 产投资 现的收计收益有） 有） 益 的原因 第6代有源矩阵有机发光显示器件 自建（AMOLED）面板生产线项目 AMOLE D产业， 自有、借建设 是 3,913,502,545.674,713,235,013.76 0.000.00按计划 平板显示 款 中 行业 第6代有源矩 阵有机发光 显示器件 自建 （AMOLED） 模组生产线 AMOLE D产业， 自有、借建设 是 212,665,369.76258,741,235.36 0.000.00按计划 平板显示 款 中 行业 21 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 项目 合计 -- -- -- 4,126,167,915.434,971,976,249.12-- --0.000.00-- -- --
4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用
5、募集资金使用情况 □适用√不适用公司报告期无募集资金使用情况。
六、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况 □适用√不适用注：2016年下半年公司实施重大资产出售（详见公司《2016年年度报告》），2017年1月公司收到交易对方以现金方式支 付的剩余交易对价的30%，标的资产之交易对价款项全部支付完毕。
2、出售重大股权情况 □适用√不适用
七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 公司类主要业 公司名称 型 务 注册资本 总资产 净资产 研发生 云谷（固安）科技有限公司 产销售电子产子公司品、电子元器 5,000,000,000.00 件等 8,602,297,527.90 -10,330,912.75 研发生 霸州市云 产销售 谷电子科 电子产 子公司 1,000,000,000.00 技有限公 品、电 司 子元器 件等 459,242,112.96 9,974,044.32 营业收入
营业利润31,509,821.837,616,055.20 0.001,569,854.24 单位：元净利润-32,159,264.75 1,543,898.58 22 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 报告期内取得和处置子公司的情况□适用√不适用主要控股参股公司情况说明
八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用
九、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势
1、OLED产业战略意义重大，国家产业政策大力支持OLED属于平板显示行业，涉及半导体、微电子、光电子、材料加工制造、装备制造等多个领域，产业链关联范围广泛，具有重要的战略意义。
近年来政府出台多项政策支持OLED产业发展。
2012年，《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出“加快推进有机发光二极管（OLED）等新一代显示技术研发和产业化。
攻克发光二极管（LED）、OLED产业共性关键技术和关键装备、材料，提高LED、OLED照明的经济性”。
2014年，国家发展和改革委员会、工业和信息化部联合颁布的《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》，强调新型显示是信息产业重要的战略性和基础性产业，推动新型显示成为新一代信息技术产业创新发展的重要支撑。
2016年，国家发改委和工信部联合发布《实施制造业升级改造重大工程包》，提出重点发展低温多晶硅、氧化物、有机发光半导体显示等新一代显示量产技术，建设高世代生产线。
国家一系列政策措施的出台，为我国OLED产业的加速发展奠定了坚实的政策基础。
OLED技术的产业化将对国家和地区技术、经济的发展起到举足轻重的作用，在很大程度上也将影响国家和地区在电子信息高新技术领域的竞争力。
2、OLED将迎来市场爆发期，柔性显示屏优势凸显OLED具有主动发光、超薄、无视角限制、可卷曲、高画质（高对比度、高亮度、高色域）、全固态、低功耗和工作温度范围宽等特点，相关产品已被广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、电视、车载显示等传统平板显示应用领域，而在最新兴起的智能可穿戴设备、VR/AR（虚拟显示/增强现实）设备等应用领域，更成为主流显示技术。
根据驱动方式的不同，OLED器件可以分为无源驱动型OLED（PMOLED）和有源驱动型OLED（AMOLED）。
AMOLED因较PMOLED更适合全彩色动态图像显示，是未来OLED显示的发展方向。
根据UBIRESEARCH的调研报告，全球2016年AMOLED显示面板销售金额将增长约38%，达到约148亿美元，到2020年AMOLED显示面板销售金额将达到717亿美元，年均复合增长率高达49%。
随着消费者对移动智能终端设备的个性化需求越来越高，柔性显示技术逐渐成为显示技术发展的新方向，而OLED由于其原理结构上的优势，成为目前柔性显示的唯一选择。
AMOLED柔性显示屏2014年开始批量进入市场，在曲面智能手机及智能手表上获得成功应用，并迅速被市场所认可。
根据UBIResearch的预测，柔性显示面板市场未来将以70%以上的年复合增长率快速发展，柔性AMOLED显示屏出货量将从2016年的8,580万片增长到2020年的71,070万片，销售金额将从2016年的52亿美元增长到2020年的477亿美元，应用领域则会从曲面智能手机、智能手表扩展到其他智能穿戴设备显示、平板电脑、笔记本电脑和车载视窗显示等更为广泛的领域。
3、全球面板厂商积极扩产，争取OLED产业主动权近年来，全球各大厂商积极投入OLED显示产业，国内厂商OLED面板渗透率持续小幅度提升，但仍以韩系产能为主。
随着国内产线的陆续投产，OLED产销量将出现快速增长。
从发展态势看，OLED工艺技术不断发展成熟，市场需求急剧增加、产品质量快速提升、产品成本逐渐下降，消费者对OLED产品的认知度和接纳程度不断提高，OLED产业已经进入产业成长期，是企业进入行业的理想时机。
因此，在市场需求与技术发展的驱动下，把握时机、发挥优势，提前布局进入OLED行业领域，积极参与这一全球产业竞争，拓展新领域，开发新产品，对企业发展、提升竞争力具有重要意义。
23 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 （二）公司发展战略 根据第三方咨询机构IHSMarkit统计，2017年柔性AMOLED市场出货量较上年增长三倍，未来5年市场出货量预计平均增长率为20.7%。
基于行业发展背景及其公司目前状况，公司未来将凭借现有的技术优势，快速提升自身的量产核心能力，同时也将面向未来，拓展上下游产业生态体系，实现围绕视觉科技的智能产品协同创新，以期不断提高市场竞争力，将公司打造成同行业显示行业内领先型企业。
具体实施计划如下：
1.加速量产能力，布局业界领先的产能优势目前在运行的昆山AMOLED生产线，已经成功验证并积累了量产技术；2018年即将投产的固安生产线，将采用行业内先进的工艺设备，进一步提高生产技术能力。
面对未来市场高速增长趋势和日益激烈的竞争格局，公司规划将加速未来产能布局，快速提升产品出货量和市场份额，增强规模经济优势；不仅满足现有主流市场客户需求，进一步满足潜在市场客户对OLED产品的需求。
2.加强客户导向，技术驱动产品差异化竞争力随着万物互联（万物互联为将人，流程，数据和事物结合一起使得网络连接变得更加相关，更有价值）、泛在计算（泛在计算是一种嵌入了多种感知和计算设备，并能根据情景来识别人的身体姿态、生理状态、手势、语音等，进而判断人的意图，并作出相应反应的具有适应性的数字环境）等新兴技术的蓬勃发展，智能硬件产品呈现出更加多样化，和更快迭代周期的趋势。
公司将更加积极主动与各类终端产品客户建立合作，共同研究用户需求，提升用户体验和产品价值增值为出发点，提前布局技术创新和产品创新，助力客户领先竞争对手推出差异化智能产品。
为此，公司将加大研发投入，不仅持续提升显示技术领先性，还将根据不同细分市场的应用形态特征差异，如车载、智能家居、穿戴式设备等，积极整合用户体验相关的周边技术，如触控技术、生物识别技术、智能技术等，为客户提供多种前瞻性解决方案。
3.打造产业生态体系，实现产品协同创新公司认为，未来的创新不仅是单一企业的创新，更是多种技术融合、上下游产业协同的创新。
公司本着合作共赢的开放心态，积极与上下游合作伙伴建立紧密的合作关系，共同开发新材料、新技术、新设备、新应用的基础上，以灵活多样的商业模式合作方式，通过坚持不懈的努力，打造产业合作、协同创新网络体系。
为此，公司也将从传统“产品型企业”向“无边界组织”及“产品+服务”的新型企业模式转型，从概念设计、产品开发、生产制造、供应链协同等各个环节，与上下游伙伴建立跨团队、跨公司的合作体系，快速迭代、敏捷创新，进而持续改进产品和服务，共享价值创造的成果。
（三）2018年经营计划
1.加速产线建设，实现6代线产能释放2018年，公司第6代AMOLED面板及模组产线按计划将完成建设，开始逐步释放产能。
同时将充分利用集团研发平台、第5.5代线的资源，开发、验证柔性产品生产技术，快速提升第6代线的良率；快速迭代产品技术、生产技术，提升产品性能，以高性能产品获取高附加值率。
2.持续技术创新，确保技术领先优势2018年，公司将继续关注技术发展趋势，继续推进新技术布局和新技术领域的创新。
打造阶梯式研发平台，在前沿技术、新技术和产品技术领域确保充分、持续的研发投入；建立前沿技术研发管理体系，基于产品规划进行技术分解，确保技术规划的先进性并能满足客户需求，建立完善的新技术导入评估体系；建立前沿技术预研体系，通过自主研发、合作开发等方式获取核心技术。
3.以客户为中心，快速推出符合市场需求的新产品全面聚焦客户需求，优化开发流程，快速完成产品的开发和送样；优化新产品导入流程，加强生产技术开发，提升产品品质；强化生产过程管理，提高工艺设备管理水平，提升设备利用效率，确保快速量产出货。
4.提升管理效能，支撑业务快速发展建立稳定可持续人才供给渠道；以任职资格为核心，牵引专业人才持续发展；以战略和绩效管理为龙头，打造高战斗力队 24 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 伍。
对运营过程中的风险点和各项关键管控点进行全面识别，在完善内控制度体系的基础上，强化过程管控能力，提升管理效能，支撑业务快速发展。
（四）风险分析
1.宏观经济波动风险公司未来目标产品主要应用于下游消费电子行业，与国民经济众多领域均具有相关性，消费电子产品市场的需求受经济形势和的影响较大。
宏观经济变化可能对消费者的收入预期、购买力和购买意愿产生一定影响，对消费电子产品的销售造成影响，进而影响到电子元器件需求。
当前，中国经济呈增速放缓趋势，世界经济复苏乏力，全球宏观经济波动对消费电子产品的内需消费和外贸出口造成相应的影响。
如未来世界经济和中国经济不景气程度加深，受其影响，公司未来发展的不确定性和风险也将随之增加。
2.市场竞争风险公司拟通过非公发致力于发展AMOLED业务，非公开发行股票完成后，公司将取得国显光电控制权。
虽然与国内众多企业相比，国显光电已具备较强的技术、渠道、品牌及人才优势，在行业内也已取得一定的市场地位，但国际领先显示面板生产商如三星等在AMOLED领域拥有较为充足的产能、雄厚的资金和市场资源，国内厂商也在大力发展该等业务。
随着OLED产业的进一步发展，公司可能将面临较大的市场竞争风险。
3.管理风险虽然公司目前已经建立规范的管理制度，经营管理运转情况良好，但随着募投项目的实施，公司业务规模和领域都有所扩张，且OLED行业与公司此前从事业务存在较大差异，在经营决策、运作实施和风险控制方面的公司管理难度将有所增加，对公司的经营管理水平提出更高要求。
4.摊薄即期回报的风险本次非公开发行完成后，公司的净资产规模和股本规模将进一步增大，而募投项目产生效益需要一定的时间，无法在短期内释放利润，从而导致在募投项目建设期内公司的净资产收益率和每股收益存在一定程度下降的风险。
5.募集资金投资项目风险本次募投项目已经过充分市场调研与可行性论证，项目的实施将有助于优化公司业务结构、扩大公司整体经营规模、增强公司持续经营能力，但可能存在以下风险：
（1）产业政策风险新型显示产业是国家重点鼓励发展的行业，具有重大的战略意义。
发展中国大陆的新型显示产业，对于促进我国电子信息产业的健康发展、提升我国国家安全及提高信息、材料、装备、系统等领域技术水平等方面具有非常重要的意义。
在国家扩大内需、促进经济稳定增长、鼓励发展制造业升级改造重大项目的政策支持下，募投项目的建设符合产业政策。
但是，若未来国内外产业政策发生重大变化而公司不能及时有效应对，可能会对募投项目产品达到预期销售目标带来不利影响。
（2）环保政策风险募投项目符合国家环保政策，生产过程中产生的三废排放符合当地环保要求；项目工程规划设计中将采取先进技术最大限度降低污染物排放，采取可靠有效的环保处理措施，生产过程中产生的废水、废气等各种污染物排放以及噪声污染均满足环保标准要求，废液及固废由专业公司回收，公司亦会时刻关注相关环保标准的变化并及时调整，但仍存在未来环保政策改变而公司未能及时采取相应措施导致不能达到环保标准要求的风险。
（3）资金筹措风险本次募集资金投资项目的总投资额较大，公司除以本次非公开发行募集的资金及以自有资金投入外，剩余部分资金需要通过运用多种融资工具进行筹措，有可能导致公司财务费用增加、资产负债率提高。
同时，随着公司规模的进一步扩大，公司的营运资金需求也将不断增加。
如果公司不能根据项目进展和企业经营进行有效和及时的匹配资金供给，公司的持续快速发展将受到一定影响。
（4）原材料供应风险OLED上游材料领域技术壁垒较高，面板生产所需关键原材料和零配件的核心技术和生产均由国外少数几家供应商掌握，国内OLED产业群的本地配套化程度仍比较低，部分关键原材料仍需依赖进口，原材料采购方面议价能力不具备优势。
尽管 25 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 本公司将采取多种措施努力保障原材料安全供应，但仍存在原材料价格不合理上涨及原材料临时断供等风险。
（5）拓展新业务的风险虽然本次募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具有广阔的市场前景，公司业已对本次募投项目的可行性进行充 分论证，国显光电在市场、技术和人力资源等方面具备较好基础，但本次募投项目相关业务与公司原主营业务在工艺技术、
生产流程、经营管理及行业周期性方面均存在较大差异，公司存在不能及时适应新行业的特点而导致不能实现预期经营业绩的风险。
（6）募投项目实施早期公司整体业绩亏损的风险本次募投项目规模较大，募投项目的业绩将对公司整体业绩产生较大影响。
在募投项目实施早期，由于公司产能不能释 放、相关产品及生产工艺不断改进，产品良率将是初步提升的过程，进而影响项目的经济效益，导致项目早期可能会产生较
大金额经营性亏损。
所以，在募投项目尚未达到满产之前，可能出现公司阶段性整体业绩亏损的风险。
6.人力资源风险高新技术企业一般都面临人员流动大、知识结构更新快的问题，行业内的市场竞争也越来越体现为对高素质人才的竞争，如果公司发生核心骨干人员大规模流失现象，将对公司生产经营带来一定影响。
为保持公司核心团队稳定，公司将优化薪酬和福利体系，建立合理的业务评价级别和对应的绩效奖励制度及激励制度；建立公平的竞争晋升机制；提供全面、完善的培训计划；营造开放、协作的工作环境和提倡“专注、创新”的企业文化来吸引、培养人才。
十、接待调研、沟通、采访等活动
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用□不适用接待时间 2017年08月25日 接待方式实地调研 2017年09月25日 实地调研 接待对象类型机构机构 调研的基本情况索引 详见公司于巨潮资讯网（）披露的活动记录表 详见公司于巨潮资讯网（）披露的活动记录表 26 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第五节重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况√适用□不适用 截至2016年12月31日，母公司累计可供分配利润为负，根据《公司章程》、《未来三年（2017-2019年度）股东回报规划》的规定，并经公司2016年度股东大会审议确定2016年度不进行利润分配。
现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是
是 否得到了充分保护： 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透不适用 明： 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况（1）2015年度，公司因经营业绩亏损，不进行利润分配。
（2）2016年度，公司因截止报告期末未分配利润为负值，因此不进行利润分配。
（3）2017年度，公司因截止报告期末未分配利润为负值，因此不进行利润分配。
单位：元 分红年度 现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利 润 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比 率 以其他方式现金分红的金额 以其他方式现金分红的比例 2017年 0.00 15,330,341.89 0.00% 0.00 0.00% 2016年 0.00 26,185,425.90 0.00% 0.00 0.00% 2015年 0.00-641,579,645.84 0.00% 0.00 0.00% 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案□适用√不适用
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □适用√不适用公司计划2017年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
27
三、承诺事项履行情况 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √适用□不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时承诺期 间 限 履行情况 股改承诺 无 无 无 无无 无 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 西藏知合资本管理有限公司 为从根本上避免和消除与黑牛食品形成同业竞争的可能性，西藏知合资本管理有限公司及其实际控制人承诺如下：
1、在承诺人直接或间接与上市公司保持实质性股权控制关系期间，承诺人保证不利用自身对上市公司的控制关系从事或参与从事有损上市公司及其中小股东利益的行为；
2、承诺人未直接或间接从事与上市公司相同或相似的业关于同业竞务；亦未对任何与上市公司存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制；
3、本次收 2015年争、关联交购完成后，承诺人（包括承诺人将来成立的子公司和其它受承诺人控制的企业）将不 11月长期易、资金占用直接或间接从事与上市公司业务构成或可能构成同业竞争的活动；
4、无论何种原因， 06日方面的承诺如承诺人（包括承诺人将来成立的子公司和其它受承诺人控制的企业）获得可能与上 市公司构成同业竞争的业务机会，承诺人将尽最大努力，促使该等业务机会转移给上市公司。
若该等业务机会尚不具备转让给上市公司的条件，或因其他原因导致上市公司暂无法取得上述业务机会，上市公司有权选择以书面确认的方式要求承诺人放弃该等业务机会，或采取法律、法规及中国证券监督管理委员会许可的其他方式加以解决。
正常履行 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 2016年西藏知合资本管理有限公司承诺，自2016年7月20日至2017年7月19日不转让其 07月12个月持有的140,000,000股公司股份。
20日 履行完毕 资产重组时所作承诺 黑牛食品股份有限公 关于同业竞 司董监高、西藏知合资 争、关联交 本管理有限公司、王文 关于避免同业竞争的承诺；关于减少及规范关联交易的承诺 易、资金占用 学、深圳市黑牛资本管 方面的承诺 理有限公司 2016
年07月长期20日 正常履行 28 黑牛食品股份有限公司董事与高管 其他承诺 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 2016年关于诚信守法的承诺；关于提供信息真实性、完整性和准确性的承诺；关于公司即期 07月长期回报被摊薄的承诺； 20日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司;王文学 其他承诺 2016年关于提供信息真实、准确和完整的承诺；关于诚信守法的承诺；关于不越权干预经营 07月长期管理的承诺 20日 正常履行 黑牛食品股份有限公司 其他承诺 2016年关于拟出售资产权属清晰的承诺；关于提供信息真实性、完整性和准确性的承诺；关 07月长期于诚信守法的承诺。
20日 正常履行 深圳市黑牛资本管理有限公司 其他承诺 2016年关于承接资产的承诺；关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺；关于诚信守法 07月长期的承诺 20日 正常履行 林秀浩 其他承诺 2016年关于提供信息真实、准确和完整的承诺；关于未受处罚及被立案调查的承诺；关于有 07月长期关担保事宜的承诺；关于交易对价支付的承诺 20日 正常履行 林秀浩 其他承诺 2010年如发行人和/或子公司被要求补缴或被追偿需为职工缴纳的住房公积金，将全额承担该 03月长期部分补缴或被追偿的损失，保证发行人不因此遭受任何损失。
30日 截至填报日，发行人和子公司并未被要求补缴或被追偿住房公积金。
首次公开发行或再林秀浩融资时所作承诺 其他承诺 2010年不以任何方式直接或间接参与任何与黑牛食品及其控制企业主营业务构成同业竞争的 03月长期业务或活动。
30日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 本企业通过本次交易取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不转让或者委托他人管理 自发行2016年 结束之09月 日起3610日 个月 正常履行 黑牛食品股份有限公 关于同业竞关于避免同业竞争的承诺；关于减少及规范关联交易的承诺29 2016年长期正常履行 司董监高、西藏知合资争、关联交 本管理有限公司、王文易、资金占用 学 方面的承诺 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文09月10日 西藏知合资本管理有限公司 股份限售承诺 非公开2017年发行股西藏知合承诺，本公司及本公司关联方，不存在自本承诺函出具日至本次黑牛食品非03月票发行正常履行公开发行股票发行完成后六个月内减持黑牛食品股票的计划或安排。
01日完成后
6 个月 黑牛食品股份有限公司 其他承诺
1、本公司自承诺签署日起60个月内不会通过包括出售云谷（固安）科技有限公司股 权和同意其他方增资取得云谷（固安）科技有限公司控股权在内的任何行为主动放弃 对云谷（固安）科技有限公司的控制权，也不会协助任何其他方谋求对云谷（固安） 科技有限公司的控制权。
2、自承诺签署日起
60个月内如出现任何主体谋求云谷（固安）科技有限公司控制权的情况，本公司将采取一切合法手段，维持对云谷（固安）科技有限公司控制权。
3、本公司非公开发行股票募集资金到位前，将维持作为云谷（固安）科技有限公司唯一股东地位；本公司非公开发行股票募集资金到位后，在保持对云谷（固安）科技有限公司控制权的前提下同意河北新型显示产业发展基金（有限合 2017年09月15日 自承诺签署日起60个月内 正常履行 伙）向云谷（固安）科技有限公司增资。
4、本公司将在股东会、董事会层面对云谷（固 安）科技有限公司实施控制的基础上，通过向云谷（固安）科技有限公司委派高级管 理人员，主导并控制云谷（固安）科技有限公司的经营管理。
王文学 其他承诺 本人及本人的关联方不会直接或间接向参与本次非公开发行股票的认购方（西藏知合
2016年长期 资本管理有限公司除外）提供财务资助或者补偿 9月10 日 正常履行 西藏知合资本管理有其他承诺限公司、王文学、黑牛食品股份有限公司董事与高管 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报情况及填补措施的承诺、关于提供信息真实性、2016年长期 准确性和完整性的承诺；关于诚信守法的承诺 09月 10日 正常履行 西藏知合资本管理有限公司 其他承诺 关于认购资金来源的承诺 30 2016年长期9月10日 正常履行 股权激励承诺 黑牛食品股份有限公司 其他承诺 其他对公司中小股 无 无 东所作承诺 承诺是否按时履行是 如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的具不适用体原因及下一步的工作计划 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 公司不为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资2011年长期 助，包括为其贷款提供担保。
06月 30日 正常履行 无 无 无
2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明 □适用√不适用 31 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □适用√不适用公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √适用□不适用
1.会计政策变更 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注 2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。
本公司自2017年6月12日开始采用该修订后的准则，按原政策应计入营业外收入的政府补助，变更为计入其他收益。
经公司第四届董事会第十二次会议和第四届监事会第四次会议审议通过 本期按照新的会计政策计入“其他收益”的金额为522,538,034.47元。
2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的 非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行。
本公司经公司第四届董 根据该准则及财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财事会第二十四次 会〔2017〕30号）的规定，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非会议和第四届监 流动资产处置利得和损失、非货币性资产交换利得和损失变更列报于“资产事会第十次会议 处置收益”。
审议通过 此项会计政策变更采用追溯调整法，对可比期间的比较数据列报进行调整， 影响2016年度报表“资产处置收益”的列报，影响金额-2,890,230.00元。
影响2016年度报表“资产处置收益”的列报。
2.会计估计变更 会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时点 备注 固定资产类别及预计使用寿命、预计残值率；公司已经公司第三届董事会第三十于2016年完成原食品饮料业务和资产的剥离，产业一次会议和第三届监事会第转型升级为AMOLED显示行业，因AMOLED产业二十一次会议审议通过具有投资周期长、投资规模大等特点，为客观反映公司产业转型升级后的财务状况和经营成果，相应进行的调整。
详见注
1 2017年04月08日 本次会计估计变更影响固定资产中的运输设备、电子设备的折旧年限与残值率。
受影响的报表项目分别为资产负债表的固定资产项目以及利润表的管理费用项目。
因运输设备与电子设 32 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 备折旧年限缩短且残值预计为
0，增加了报告期内实际提取的累计折旧以及管理费用，影响管理费用金额434,918.24元。
使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况，增加经公司第三届董事会第三十了专有技术、计算机软件及其他两类，以及相应资产一次会议和第三届监事会第的预计使用寿命。
公司已于2016年完成原食品饮料二十一次会议审议通过业务和资产的剥离，产业转型升级为AMOLED显示行业，因AMOLED产业具有投资周期长、投资规模大等特点，为客观反映公司产业转型升级后的财务状况和经营成果，相应进行的调整。
详见注
2 注1：固定资产类别及预计使用寿命、预计残值率。
变更前的会计估计： 类别 折旧年限（年） 残值率（%） 房屋及建筑物 10-40
5 生产设备 10
5 运输设备
5 5 办公设备
5 5 2017
年04月08日 本次会计估计变更并未改变现有无形资产的摊销年限。
因此对本期财务报表中无形资产及管理费用金额无影响。
年折旧率（%）2.38-9.509.5019.0019.00 变更后的会计估计： 类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%） 房屋及建筑物 20-50
5 1.90-4.75 机器设备 8-10
5 9.5-11.88 厂务设备 12-20
5 4.75-7.92 运输设备 3-10 0-
3 9.70-33.33 电子设备及其他 3-
5 0-
3 19.40-33.33 注2：使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况，增加了专有技术、计算机软件及其他两类，以及相应的预计使用寿命。
变更前的会计估计： 项目 预计使用寿命 依据 土地使用权 50年 购置年限 商标权 10年 法律规定 专利权 10年 法律规定 变更后的会计估计：项目 土地使用权商标权 预计使用寿命50年10年 依据购置年限法律规定 33 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 专利权专有技术计算机软件及其他 10年3-10年3-10年 法律规定法律规定法律规定
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用√不适用公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 □适用√不适用公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。
九、聘任、解聘会计师事务所情况 现聘任的会计师事务所境内会计师事务所名称境内会计师事务所报酬（万元）境内会计师事务所审计服务的连续年限境内会计师事务所注册会计师姓名 境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 境外会计师事务所名称（如有）境外会计师事务所审计服务的连续年限（如有）境外会计师事务所注册会计师姓名（如有）当期是否改聘会计师事务所□是√否聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况□适用√不适用 大华会计师事务所（特殊普通合伙）6511胡志刚范荣截止报告期末，注册会计师胡志刚提供了连续4年的审计服务、注册会计师范荣提供了1年的审计服务。
无无无
十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 □适用√不适用 十
一、破产重整相关事项 □适用√不适用 34 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 十
二、重大诉讼、仲裁事项 □适用√不适用 十
三、处罚及整改情况 √适用□不适用 名称/姓名 类型 原因 调查处罚类型结论（如有） 披露日期 披露索引 黑牛食品股份有公司 限公司 信息披露不准确被有权机关调查限期整改 巨潮资讯网 《关于收到 2017年11月30中国证监会 日 广东监管局 监管措施决 定书的公告》 公告编号： 2017-109 注：披露索引包括原预测披露的网站链接、公告名称、公告号等。
整改情况说明√适用□不适用 公司于2017年11月29日收到中国证券监督管理委员会广东监管局《关于对黑牛食品股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2017]72号）。
收到责令改正决定后公司高度重视，并及时向董事、监事、高级管理人员及公司的控股股东、实际控制人进行了通报、传达。
管理层组织各部门和相关人员召开了专项整改工作会议，针对责令改正决定的要求认真自查并制定切实可行的整改计划。
公司认真对照有关法律法规的规定要求和内部管理制度进行了梳理和分析，积极查找问题根源，明确整改责任人和整改期限，形成了相应的整改方案，现已按相关法律法规的要求和整改计划进行了整改。
一、关于对定期报告信息披露不完整的整改情况 公司在2016年年度报告中未完整披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的任期起止日期、持股变动情况等
相关信息，仅披露了董事林秀海、监事黄逊才的情况。
上述行为不符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第五十三条、《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条等相关规定。
（一）整改措施
1.公司将在未来的年度报告中完整披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的任期起止日期、持股变动情况
等相关信息。
2.公司专门组织董事、监事、高级管理人员及董事会办公室、财务部等相关人员对《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规、规范性文件和公司相关制度进行学习，提高公司信息披露事务相关人员的工作水平和规范意识，同时进一步明确相关部门信息披露事务管理和报告的第一责任人，切实保证公司信息披露的及时、真实、准确、完整。
3.公司董事会办公室将根据相关规范要求，结合公司实际情况，对公司《重大事项内部报告制度》等制度进行梳理，根据梳理情况对其进行修改完善，使其更具备可操作性，并加强宣传贯彻方面的工作，提高公司信息披露工作及内幕信息管理工作水平，完善公司相关内部控制制度。
35 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 （二）整改责任人公司董事会办公室（三）整改完成时间长期执行，持续做好相关工作，确保规范运作。
二、关于对股东大会信息披露不准确的整改情况公司2016年度股东大会、公司2017年第一次临时股东大会期间，在股东领航投资澳洲有限公司－领航新兴市场股指基金（以下简称“领航投资”）委托代理人董事会秘书朱少芬未参加股东大会，且未提供书面转委托的情况下，将领航投资委托时任董事会秘书朱少芬的表决票计入了相关股东大会的表决结果。
上述行为不符合《上市公司信息披露管理办法》第二条等相关规定。
（一）整改措施
1.时任董事会秘书朱少芬系身体原因未能亲自出席公司2016年度股东大会、公司2017年第一次临时股东，公司董事会办公室已向朱少芬取得了关于书面转委托的补签文件，今后将严格按照相关规定履行职责，并及时做好因故不能参会的相关请假及委托手续。
2.公司董事会办公室已在股东大会中指派专人落实了股东身份登记、收集身份证明、书面委托文件等，并于每次股东大会的议案表决后请律师、股东代表、监事代表计票与监票。
此事项公司将在今后工作中持续规范。
3.公司专门组织董事、监事、高级管理人员及董事会办公室、财务部等相关人员对《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规、规范性文件和公司相关制度进行学习，提高公司信息披露事务相关人员的工作水平和规范意识，同时进一步明确相关部门信息披露事务管理和报告的第一责任人，切实保证公司信息披露的及时、真实、准确、完整。
（二）整改责任人公司董事会办公室（三）整改完成时间长期执行，持续做好相关工作，确保规范运作。
十
四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □适用√不适用 十
五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用√不适用 十
六、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易 √适用□不适用详见本节“十
六.重大关联交易
5、其他重大关联交易
（3）签订采购服务协议” 36 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用√不适用公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
3、共同对外投资的关联交易 □适用√不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
4、关联债权债务往来 √适用□不适用是否存在非经营性关联债权债务往来√是□否应收关联方债权 关联方 关联关系 是否存在非 期初余额本期新增金本期收回金 形成原因经营性资金 利率 （万元）额（万元）额（万元） 占用 本期利息（万元） 期末余额（万元） 深圳市黑5%以上股 牛资本管东林秀浩 股权转让否 15,395.47 15,395.47
0 理有限公控制的企 司 业 关联债权对公司经营成按合同约定履行，2017年1月13日，公司已收到黑牛资本采用现金方式支付的剩余股权转让果及财务状况的影响款，对公司无影响。
应付关联方债务 关联方 关联关系 形成原因 期初余额本期新增金本期归还金利率 （万元）额（万元）额（万元） 本期利息期末余额（万 （万元） 元） 西藏知合控股股东借款 30,108.75 04.35% 1,30531,413.75 关联债务对公司经营成果及财务状况的影响 不构成重大影响。
5、其他重大关联交易
（1）在廊坊银行办理存款、结算业务经公司第三届董事会第三十一次会议，审议通过《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的议案》，主要内容 为公司及公司控股子公司可在廊坊银行办理流动资金存款、日常结算业务（发放员工工资、奖金，支付及收款业务等）及储
蓄因结算业务形成的款项，单日存款余额上限不超过人民币5亿元，结算费用按双方约定的收费标准执行，收取的费用不高于国内金融机构提供的同类服务费标准。
具体内容详见2017年04月08日于巨潮资讯网披露的《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》公告编号：（2017-021）。
经公司第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务相关事宜暨关联交易的议案》，根据公司经营发展和业务需要,结合公司及控股子公司资金管理计划，公司及公司控股子公司可在廊坊银行办理流动资金存 37 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 款、日常结算业务（发放员工工资、奖金，支付及收款业务等）及储蓄因结算业务形成的款项，单日存款余额上限拟调整为不超过人民币30亿元。
具体内容详见2017年12月23日于巨潮资讯网披露的《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》公告编号：（2017-126）。
（2）签署信托贷款合同 为解决公司业务转型升级过程中的资金需求，公司全资子云谷固安向国民信托有限公司申请600,000,000.00元人民币借款，借款年利率为8%，借款期限36个月。
国民信托发放贷款的资金来源于其设立的“津旺203号单一资金信托”信托计划，公司关联方廊坊银行为该信托资金的购买方。
具体内容详见2017年12月16日于巨潮资讯网披露的《关于全资子公司签署<信托贷款合同>暨关联交易的公告》公告编号：（2017-119）。
（3）签订采购服务协议 2017年11月，云谷固安按照采购服务协议要求，充分利用其信息化专业能力，结合廊坊银行实际需求，向廊坊银行提供信息化服务，确保其承担的信息化服务质量和进度要求。
云谷固安提供的信息化服务包括咨询服务、项目管理和实施服务、项目开发和运维。
具体内容详见2017年11月18日于巨潮资讯网披露的《关于全资子公司与廊坊银行签订服务采购协议暨关联交易的公告》公告编号：（2017-099）。
重大关联交易临时报告披露网站相关查询 临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称 《关于在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》 2017年04月08日 巨潮资讯网公告编号：2017-021 《关于调整在廊坊银行办理存款、结算业务暨关联交易的公告》 2017年12月23日 巨潮资讯网公告编号：2017-126 《关于全资子公司签署<信托贷款合同>暨关联交易的公告》 2017年12月16日 巨潮资讯网公告编号：2017-119 《关于全资子公司与廊坊银行签订服务采购协议暨关联交易的公告》 2017年11月18日 巨潮资讯网公告编号：2017-099 十
七、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1）托管情况 □适用√不适用公司报告期不存在托管情况。
（2）承包情况 □适用√不适用公司报告期不存在承包情况。
（3）租赁情况 √适用□不适用租赁情况说明 38 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 报告期内，本公司租赁分为房屋租赁、资产融资租赁（详见第四节经营情况讨论与分析
四、资产及负债状况分析
3、截至报告期末的资产权利受限情况）。
一、本公司租赁情况
1.公司与广东荣诚食品有限公司（以下简称“荣诚食品”）签订工业厂房租赁合同，将公司位于汕头市金平区岐山北工业片区02-02号地块厂房1幢全幢租赁给荣诚食品。
租期为贰年，即从2017年1月1日起至2018年12月31日止。
厂房租金按每月每平方米人民币6元收取（含税）。
租约建筑面积经双方确认为42,176平方米（含公共设施公摊面积），其中甲方自用办公区域建筑面积为736平方米、自用仓库建筑面积为1,000平方米（含公共设施公摊面积）。
2.公司与黑牛营销签订租赁合同，将位于广州市天河区林和西路157号21楼的2102房、2103房、2104房、2105房、2106
房租赁给黑牛营销。
租赁物免租期为2个月，租期1年，自2016年12月1日至2017年11月30日。
月租金为人民币77,835元。
租期期满前，公司与黑牛营销签订续租合同，将租赁期延长至2018年6月30日，合同其他条款不变。
二、子公司租赁情况
1.云谷固安与三浦威特签订房屋租赁合同，将建筑面积为1,573平方米（以实际交付面积为准）的房屋租赁给云谷固安，用于办公使用。
租赁期限为607天，即从2016年9月1日起至2018年4月30日止。
租金按人民币1.79元/（平方米×日）计算，本合同约定的租赁期限内双方同意计租金优惠为人民币1,709,111.69元，云谷固安已完成房屋租赁装修费1,699,296.56元。
双方同意按租赁房屋装修费与租赁费用相抵后支付。
2.云谷固安与三浦威特园区建设发展有限公司签订房屋租赁合同，将大卫城小区64套房屋出租给云谷固安，作为公司宿舍，租入房屋建筑面积2,781.28平米，租赁期自2017年5月10日至2018年7月31日止，月租金按人民币5元/平米计算。
3.云谷固安与三浦威特园区建设发展有限公司签订房屋租赁合同，将位于固安创业大厦第七层整层，建筑面积为1,573
平方米（以实际交付面积为准）的房屋租赁给云谷固安，用于办公使用。
租赁期自2017年12月1日至2018年6月30日止，租金按人民币2.5元/（平方米×日）计算。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目□适用√不适用公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。
2、重大担保 √适用□不适用
（1）担保情况 公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度相关公告披露日期 实际发生日期实际担保金担保额度 （协议签署日）额 担保类型 担保期 长城新盛信托有限责2017年04 任公司 月26日 2017年06月26630,000 日 连带责任保 630,000 7年 证 报告期内审批的对外担保额度合计（A1） 报告期内对外担保实际发630,000 生额合计（A2） 报告期末已审批的对外担保额度合计（A3） 报告期末实际对外担保余630,000 额合计（A4） 单位：万元 是否履行是否为关完毕联方担保 否 否 630,000 630,000 39 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度相关公告披露日期 实际发生日期实际担保金担保额度 （协议签署日）额 担保类型 担保期 云谷（固安）科技有2017年04 限公司 月08日 2017年05月0230,000 日 连带责任保 30,000 36个月 证 云谷（固安）科技有2017年05 限公司 月16日 2017年05月2660,000 日 连带责任保 60,000 12个月 证;抵押 云谷（固安）科技有2017年05 限公司 月16日 2017年05月26100,000 日 连带责任保 100,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年08 限公司 月24日 2017年09月1230,000 日 连带责任保 30,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年08 限公司 月24日 2017年09月2740,000 日 连带责任保 5,000 12个月 证 云谷（固安）科技有2017年09 限公司 月30日 200,000 连带责任保 179,000 36个月 证 霸州市云谷电子科技2017年09 有限公司 月30日 2017年11月2020,000 日 连带责任保 15,724 36个月 证 云谷（固安）科技有2017年10 限公司 月26日 2017年11月10200,000 日 连带责任保 50,000 36个月 证 报告期内审批对子公司担保额度合计（B1） 报告期内对子公司担保实680,000 际发生额合计（B2） 报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3） 报告期末对子公司实际担680,000 保余额合计（B4） 报告期内审批担保额度合计（A1+B1+C1） 报告期内担保实际发生额1,310,000 合计（A2+B2+C2） 报告期末已审批的担保额度合计（A3+B3+C3） 报告期末实际担保余额合1,310,000 计（A4+B4+C4） 实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的比例 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额（E） 担保总额超过净资产50%部分的金额（F） 上述三项担保金额合计（D+E+F） 对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担连带清偿无 责任的情况说明（如有） 违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 无 是否履行是否为关完毕联方担保 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 否 539,724 469,724 1,169,724 1,099,724
1,430.49% 0469,7241,061,2851,099,724 40 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 注： 公司于2017年9月29日召开的第四届董事会第七次会议、2017年10月16日召开的2017年第四次临时股东大会审议通过《关于为全资子公司提供担保的议案》同意公司为云谷固安和霸州云谷提供合计总额度不超过人民币220,000.00万元（含）的担保，其中为云谷固安提供担保额度为不超过200,000.00万元；为霸州云谷提供担保额度为不超过20,000.00万元。
公司股东大会授权董事长在该额度范围内签署并办理具体担保事宜。
具体内容详见公司2017年9月30日、2017年10月17日刊登于指定信息披露媒体《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（）的《关于为全资子公司提供担保的公告》（公告编号：2017-076）和《2017年第四次临时股东大会决议公告》（公告编号：2017-083）。
为保证云谷固安项目建设的顺利进行，进一步提高融资效率，公司于2017年10月25日召开第四届董事会第十次会议和2017年11月10日召开的第五次临时股东大会审议通过了《关于调整公司为全资子公司提供担保相关事项的议案》，同意公司为云谷固安原担保额度的基础上，调整增加至不超过400,000.00万元（含400,000.00万元）的担保额度，除对云谷固安担保额度调整外，其他担保相关事项无变化。
报告期内，公司在为云谷固安提供人民币400,000.00万元的担保额度内，累计实际发生担保金额299,000.00万元，实际担保余额229,000.00万元；公司在为霸州云谷提供人民币20,000.00万元的担保额度内，累计实际发生担保金额15,724.00万元，实际担保余额15,724.00万元。
具体内容如下： 担保对象 实际担保发生额（万元） 担保类型 担保期 是否履行完毕 担保进展公告编号 云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安云谷固安霸州云谷 37,000.0042,000.0050,000.0050,000.0050,000.0070,000.0015,724.00 连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证连带责任保证 12个月12个月12个月12个月12个月12个月12个月 否 2017-087 否 2017-096 否 2017-102 否 2017-122 否 2017-123 是 2017-091、2018-016 否 2017-101
（2）违规对外担保情况
□适用√不适用公司报告期无违规对外担保情况。
3、委托他人进行现金资产管理情况
（1）委托理财情况 □适用√不适用公司报告期不存在委托理财。
（2）委托贷款情况 □适用√不适用公司报告期不存在委托贷款。
4、其他重大合同 √适用□不适用 41 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 合同涉合同涉 合同订立公司方名称 合同订立对方名称 合同标的 合同签订日期 及资产及资产的账面的评估价值价值（万（万元）（如元）（如 评估机构名称（如有） 评估基准日（如有） 定价原则 交易价格（万元） 是否关联交易 关联关系 截至报告期末的执行情况 披露日期 披露索引 有）有） 第6代 有源矩 阵有机 云谷（固安）科技有限公司 中航勘地基基础有限公司 发光显示器件2016年（AM11月21OLED）日面板生 产线项 目桩基 A标段 市场价 履行完 无 16,700否 否 格 毕 第6代 有源矩 阵有机 云谷中国化发光显 （固学工程示器件2016年 安）科重型机（AM12月 技有限械化公OLED）27日 公司司 面板生 产线项 目桩基 B标段 市场价10,759. 履行完 无 否 否 格
2 毕 第6代有源矩云谷中国建阵有机（固筑一局发光显2017年安）科（集示器件5月15技有限团）有（AM日公司限公司OLED）面板生产线 《关于 第
6 代有源 矩阵有 机发光 显示器 2017年 市场价423,88 件 无 否 否 履行05月 格 5.26 （AM 17日 OLED） 面板生 产线项 目进展 的公 告》 42 第6代 有源矩 霸州市云谷电子科技有限公司 上海宝冶集团有限公司 阵有机发光显2017年示器件5月17（AM日OLED） 模组生 产线 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 《关于 第6代 有源矩 阵有机 发光显 2017年示器件 市场价44,263. 无 否 否 履行05月（AM 格 70 19日OLED） 模组生 产线项 目进展 的公 告》 十
八、社会责任情况
1、履行社会责任情况 公司积极承担企业社会责任，为合作伙伴、员工、社会、股东、合作伙伴的共赢发展，承担应尽责任。
2、履行精准扶贫社会责任情况 公司报告年度暂未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。
3、环境保护相关的情况 上市公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位 十
九、其他重大事项的说明 √
适用□不适用
1.非公开发行股票：
（1）经公司第三届董事会第二十六次会议、2016年第五次临时股东大会以及第三届董事会第三十次会议审议通过，公 司拟向包括西藏知合、国创投资在内的不超过十名特定对象非公开发行股票募集资金。
本次发行股票数量为不超过
1,077,844,311股（含1,077,844,311股），募集资金总额为不超过180亿元（含180亿元）。
中国证券监督管理委员会于2016年11月25日对该行政许可申请予以正式受理，公司于2017年3月2日对本次非公开发行股票申请文件的反馈意见进行了回复并公告，本次发行尚需获得中国证监会的核准。
详见2017年3月2日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（修订稿）》、《关于黑牛食品股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见回复》。
（2）经公司第四届董事会第二次会议审议通过，公司调整发行方案为本次发行股票数量不超过898,203,592股（含
898,203,592股），发行对象为包括西藏知合在内的不超过十名特定对象，其中西藏知合承诺以现金50亿元认购公司本次非公开发行的股票。
详见2017年5月20日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（二次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（二次修订稿）》。
（3）经公司第四届董事会第三次会议审议通过《关于本次非公开发行股票预案（三次修订稿）的议案》和《关于本次 43 黑牛食品股份有限公司
2017年年度报告全文 非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（三次修订稿）的议案》，详见2017年7月12日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（三次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（三次修订稿）》。
（4）经公司第四届董事会第五次会议审议通过《关于本次非公开发行股票预案（四次修订稿）的议案》和《关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（四次修订稿）的议案》，详见2017年8月8日披露于巨潮资讯网的《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票预案（四次修稿）》、《黑牛食品股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告（四次修订稿）》。
（5）经第四届董事会第七次会议、2017年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司2016年度非公开发行A股股票决议有效期延期的议案》和《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案》公司拟将本次非公开发行决议的有效期及股东大会授权董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的有效期自届满之日起延长12个月。
详见2017年9月30日披露于巨潮资讯网的《关于公司非公开发行股票决议及授权延期的公告》。
（6）2017年8月15日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司的非公开发行股票申请进行了审核。
根据会议
审核结果，公司本次非公开发行股票申请获得审核通过；2017年11月6日公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准黑牛食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1937号）详见2017年8月16日和2017年11月7日披露于巨潮资讯网的《关于非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过的公告》、《关于非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复的公告》。
（7）截至本年度报告披露日，公司非公开发行股票新增新股已于2018年3月7日上市，详见2018年3月6日披露于巨潮资讯网的《新增股份变动报告及上市公告书摘要》、《新增股份变动报告及上市公告书》。
2.持股5%以上股东股权质押及解质押：（1）2017年1月12日，林秀浩先生将其所持有39,329,092股股票质押给广州证券股份有限公司，详见2017年1月14日披露于巨潮资讯网的《关于股东股票质押的公告》。
（2）2017年6月22日，林秀浩先生已将上述39,329,092股股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成解除质押登记手续。
详见2017年6月24日披露于巨潮资讯网的《关于股东股票解除质押的公告》。
3.持股5%以上股东减持：
（1）公司于2017年6月29日收到股东林秀浩先生的《关于减持公司股份计划的告知函》。
计划自本减持股份预披露公告之日起十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易和大宗交易方式减持本公司股份不超过23,382,500股（占本公司总股本比例4.98%）。
通过集中竞价交易方式减持的，在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1%；通过大宗交易方式减持的，任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2%。
详见2017年6月30日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告》。
（2）2017年10月20日，公司收到林秀浩先生发出的《关于减持公司股份计划实施进展的告知函》截至2017年10月21日，林秀浩先生通过深圳证券交易所减持公司股份数量累计为3,488,900股。
详见2017年10月21日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持股份进展情况的公告》。
（3）截至年度报告披露日，林秀浩先生本次减持公司股份计划已实施完毕，详见2018年1月24日披露于巨潮资讯网的《关于持股5%以上股东减持公司股份计划实施完毕的公告》。
4.变更经营范围修订公司章程：
（1）经公司第三届董事会第三十二次会议、2017年第一次临时股东大会审议通过，关于变更公司经营范围及相应修订《公司章程》的议案。
变更后的经营范围：显示器及模块产品的研发、生产、销售、技术咨询、技术服务、货物及技术的进出口业务。
详见2017年4月26日披露于巨潮资讯网的《关于变更公司经营范围及相应修订<公司章程>的公告》。
（2）经公司第四届董事会第十二次会议、2017年第七次临时股东大会审议通过《关于调整公司经营宗旨及修订公司章程的议案》。
公司根据业务开展情况对经营宗旨进行调整，原经营宗旨为遵纪守法、以人为本、创新创效、健康营养。
调整后的经营宗旨为拓展视界，提升人类视觉享受。
详见2017年11月30日披露于巨潮资讯网的《关于调整公司经营宗旨及修订公司章程的公告》。
截至本报告公告日，相关工商变更登记尚未办理完成。
5.成立新一届董事会、监事会并聘任高管：报告期内第三届董事会、监事会任期届满，公司自2017年4月26日起，经公司第三届董事会第三十二次会议、第三届监 44 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文事会第二十二次会议、2017年第一次临时股东大会、2017年第一次职工代表大会、第四届董事会第一次会议、第四届监事会第一次会议，公司完成新一届董事会、监事会的选举，并聘任公司高级管理人员。
截至本报告公告日，相关工商变更登记尚未办理完成。
二
十、公司子公司重大事项 √适用□不适用1.2017年8月，公司全资子公司云谷固安收到政府补助1.5亿元，2017年12月公司全资子公司云谷固安与霸州云谷合计收到大额政府补助3.45亿元，详见公司前期披露的《关于全资子公司获得政府补助的公告》（公告编号：2017-062）、《关于获得政府补助的公告》（公告编号：2017-124）。
2.公司全资子公司云谷固安与廊坊银行股份有限公司签署《廊坊银行服务采购协议》，详见公司前期披露的《关于全资子公司与廊坊银行签署服务采购协议暨关联交易的公告》（公告编号：2017-099）。
45 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 第六节股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发行 公积金 数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例 新股 转股
一、有限售条件股份 221,152,966
47.11% -80,971,902-80,971,902140,181,06429.86%
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 221,152,96647.11% -80,971,902-80,971,902140,181,06429.86% 其中：境内法人持股 140,000,00029.82% 140,000,00029.82% 境内自然人持股 81,152,96617.28% -80,971,902-80,971,902 181,0640.04%
4、外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股
二、无限售条件股份 248,306,49252.89% 80,971,90280,971,902329,278,39470.14%
1、人民币普通股 248,306,49252.89% 80,971,90280,971,902329,278,39470.14%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 469,459,458100.00%
0 0469,459,458100.00% 股份变动的原因√适用□不适用报告期内，公司境内自然人持股的有限售条件股份减少的原因为原董监高持股人员高管锁定股份解除限售所致。
股份变动的批准情况□适用√不适用股份变动的过户情况□适用√不适用股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响□适用√不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容□适用√不适用 46 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
2、限售股份变动情况 √适用□不适用 股东名称林秀浩 期初限售股数 本期解除限售股本期增加限售股 数 数 期末限售股数 限售原因 63,782,500 63,782,500 0高管锁定股 黄树忠 456,199 456,199 0高管锁定股 吴迪年 6,736,125 6,736,125 0高管锁定股 何玉龙 455,540 455,540 0高管锁定股 陈茹 354,030 354,030 0高管锁定股 黄逊才 218,572 37,508 181,064高管锁定股 林秀海合计 9,150,00081,152,966 9,150,00080,971,902 高管锁定股 181,064 -- 单位：股 解除限售日期 2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2017年6月23日2018年08月23日2017年6月23日 --
二、证券发行与上市情况
1、报告期内证券发行（不含优先股）情况 □适用√不适用
2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明 □适用√不适用
3、现存的内部职工股情况 □适用√不适用
三、股东和实际控制人情况
1、公司股东数量及持股情况 单位：股 47 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 年度报告披露 年度报告披露 报告期末表决 日前上一月末 报告期末普通 日前上一月末 权恢复的优先 34,074 35,699 0表决权恢复的
0 股股东总数 普通股股东总 股股东总数 优先股股东总 数 （如有） 数（如有） 持股5%以上的股东或前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 报告期末持股数量 报告期内持有有限持有无限增减变动售条件的售条件的 情况股份数量股份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 西藏知合资本管理有限公司 境内非国有法人 29.82%140,000,000 140,000,000 0质押 120,000,000 林秀浩 境内自然人 12.64%59,317,600 59,317,600 全国社保基金一其他 零五组合 1.82%8,563,249 8,563,249 中国建设银行股份有限公司－华 其他夏盛世精选混合型证券投资基金 1.37%6,447,551 6,447,551 冯美娟 境内自然人 1.26%5,907,600 5,907,600 全国社保基金四其他 零三组合 1.11%5,193,401 5,193,401 林秀海 境内自然人 1.07%5,000,000 5,000,000质押 3,800,000 全国社保基金六其他 零三组合 0.98%4,598,602 4,598,602 张曦赜 境内自然人 0.84%3,920,061 3,920,061 朱连成 境内自然人 0.56%2,614,487 2,614,487 战略投资者或一般法人因配售新股无 成为前10名股东的情况（如有） 上述股东关联关系或一致行动的说股东林秀海与林秀浩为兄弟关系，其他股东未知关联关系。
明 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类 股份种类 数量 林秀浩 59,317,600人民币普通股 59,317,600 全国社保基金一零五组合 8,563,249人民币普通股 8,563,249 中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选混合型证券投资基金 6,447,551人民币普通股 6,447,551 48 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文 冯美娟 5,907,600人民币普通股 5,907,600 全国社保基金四零三组合 5,193,401人民币普通股 5,193,401 林秀海 5,000,000人民币普通股 5,000,000 全国社保基金六零三组合 4,598,602人民币普通股 4,598,602 张曦赜 3,920,061人民币普通股 3,920,061 朱连成 2,614,487人民币普通股 2,614,487 石云 2,039,611人民币普通股 2,039,611 前10名无限售流通股股东之间，以及前10名无限售流通股股东和前10 不适用名股东之间关联关系或一致行动的说明 前10名普通股股东参与融资融券业股东石云以普通证券账户持有本公司股票120,000股，通过投资者信用证券账户持有本公 务情况说明（如有） 司股票1,919,611股。
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司控股股东情况 控股股东性质：自然人控股控股股东类型：法人 控股股东名称 法定代表人/单位负责人 成立日期 西藏知合资本管理有限金亮 公司 2015年05月14日 控股股东报告期内控股和参股的其他境内外上无市公司的股权情况 组织机构代码 主要经营业务 70J 资本管理（不含金融业务）、投资管理、管理咨询[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项活动]。
公司不存在控股股东情况的说明控股股东报告期内变更□适用√不适用 49 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
3、公司实际控制人情况 实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人 实际控制人姓名 国籍 是否取得其他国家或地区居留权 王文学 中国 否 主要职业及职务 王文学，男，1967年出生，中专学历。
历任全国第十二届政协委员、河北省第十一届及第十二届人大代表、廊坊市工商联副主席、廊坊市政协常委、河北省第八届青年联合会委员、华夏控股董事长兼总裁、华夏幸福董事长；现任华夏控股董事长、鼎基资本管理有限公司执行董事、华夏幸福董事长、廊坊银行股份有限公司董事。
过去10年曾控股的境内外上市公司情况 华夏幸福基业股份有限公司（600340.SH）、黑牛食品股份有限公司（002387.SZ）、江苏玉龙钢管股份有限公司（601028.SH）、西安宏盛科技发展股份有限公司（600817.SH）。
实际控制人报告期内变更□适用√不适用公司报告期实际控制人未发生变更公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4、其他持股在10%以上的法人股东 □适用√不适用50 黑牛食品股份有限公司2017年年度报告全文
5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况 □适用√不适用 51 □适用
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