上海嘉妮诗化妆品股份有限公司 公开转让说明书 （反馈稿） 主办券商江海证券有限公司二零一六年十一月 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

2 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 重大事项提示
一、公司治理和内部控制风险随着公司快速发展，生产经营规模将不断扩大，人员会不断增加，从而对未来公司治理和内部控制提出了更高的要求。
通过股份制改制和推荐主办券商的辅导，公司已经建立了比较完善的内部控制体系，针对内部控制中的不足已经采取积极的改进措施，但内部控制具有固有局限性，存在不能防止或发现错报的可能性。
公司未来经营中存在因公司治理不善或内部控制未能有效执行而影响公司持续稳定发展的风险。

二、实际控制人控制不当风险 截至本公开转让说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人张凯、龚璐合计持有公司70.00%的股份，同时张凯先生担任公司董事长、总经理，龚璐女士担任公司董事、财务总监。
因此，公司客观上存在控股股东、实际控制人利用其绝对控股地位，通过不当行使其表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项施加影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。

三、对单一客户重大依赖的风险 公司在经营模式上主要采用与大型电子商务平台公司合作，以直销或代销的方式将公司代理的产品销售给电子商务平台，进而利用其成熟的电商模式进入终端市场。
受国内电子商务平台竞争格局及各电商经营模式的影响，公司重点与京东商城、唯品会等电商平台合作，2016年1-5月、2015年度和2014年度公司来源于前五大客户的收入占营业收入的比重超过90%，其中来源于京东的收入均超过了70.00%，对单一客户存在重大依赖的风险，且公司的销售模式决定了在未来较长的期间内，京东作为公司第一大客户的状况将不会发生变化。
如果公司与京东业务合作发生变化，将对公司的业绩产生重大影响。

四、对主要供应商存在重大依赖的风险公司经营主要依赖于所经销品牌的授权，化妆品分销行业普遍采用品牌持有方逐级授权的销售方式，随着公司经营规模的扩大，公司作为代理商的级别
3 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 逐渐提升，供应商的集中度也会逐渐的加强，形成对部分供应商的重大依赖。
2014年度、2015年度和2016年1-5月公司向前五大供应商采购金额分别占采购总金额的86.05%、81.99%和91.75%，采购比例较高且存在不断提高的趋势，对主要供应商存在重大依赖的风险。
如果公司与供应商的业务合作发生变化，将对公司经营产生重大影响。

五、公司总体规模较小、抗风险能力较弱公司主要从事国外化妆品批发销售，2016年1-5月、2015年度、2014年度公司营业收入分别为2,704.82万元、4,727.12万元、2,044.88万元，同期净利润分别53.44万元、201.83万元、35.24万元。
公司目前规模较小，且净利润较低，一旦不能有效的控制成本、费用支出，公司将面临盈利能力下降的风险。
公司整体抗风险能力较弱。

4 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 目录 声明...............................................................................................................................

2重大事项提示...............................................................................................................

3 一、公司治理和内部控制风险......................................................................3二、实际控制人控制不当风险......................................................................3三、对单一客户重大依赖的风险..................................................................3四、对主要供应商存在重大依赖的风险......................................................3五、公司总体规模较小、抗风险能力较弱..................................................4目录.........................................................................................................................

5释义...............................................................................................................................

9第一节基本情况.........................................................................................................

12一、公司基本情况...............................................................................................

12二、本次挂牌情况...............................................................................................

13（一）挂牌股票情况....................................................................................

13（二）股票限售安排....................................................................................

13三、公司股权结构...............................................................................................

14四、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况...........................................14（一）控股股东、实际控制人基本情况....................................................15（二）控股股东、实际控制人最近两年内变化情况................................16（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业........................................16（四）主要股东情况....................................................................................

19（五）公司控股股东、实际控制人及主要股东之间的关联关系............20五、历史沿革.......................................................................................................

21（一）有限公司设立....................................................................................

21（二）有限公司第一次股权转让................................................................21（三）有限公司第二次股权转让................................................................22（四）有限公司第一次变更地址................................................................22（五）有限公司第三次股权转让................................................................23（六）有限公司第二次变更地址................................................................23（七）有限公司第一次增加注册资本........................................................23（八）有限公司第四次股权转让................................................................24（九）有限公司第五次股权转让................................................................25（十）有限公司整体改制为股份公司........................................................25六、股份公司的股本及股份变动情况的说明...................................................28七、公司董事、监事和高级管理人员基本情况...............................................28（一）董事基本情况....................................................................................

28（二）监事基本情况....................................................................................

29（三）高级管理人员基本情况....................................................................30八、最近两年及一期主要会计数据和财务指标...............................................30九、与本次挂牌有关的机构...............................................................................

32（一）主办券商............................................................................................

32（二）律师事务所........................................................................................

32（三）会计师事务所....................................................................................

32
5 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 （四）资产评估机构....................................................................................

33（五）证券登记结算机构............................................................................33（六）申请挂牌证券交易场所....................................................................33第二节公司业务.........................................................................................................

34一、公司主要业务及产品和服务的情况...........................................................34（一）主营业务情况....................................................................................

34（二）主要产品............................................................................................

34二、公司组织结构及主要运营流程...................................................................36（一）组织结构图........................................................................................

36（二）主要业务流程....................................................................................

37三、公司主要资源、资产和资质情况...............................................................39（一）公司业务所依赖的核心资源............................................................39（二）公司主要资产情况............................................................................45（三）业务许可和资质情况........................................................................46（四）质量控制情况....................................................................................

46（五）公司环保情况....................................................................................

46（六）安全生产情况....................................................................................

47四、公司员工情况...............................................................................................

47五、销售及采购情况...........................................................................................

49（一）销售情况............................................................................................

49（二）采购情况............................................................................................

52（三）对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况............................55六、商业模式.......................................................................................................

61（一）采购模式............................................................................................

61（二）销售模式............................................................................................

63（三）运营模式............................................................................................

63（四）盈利模式............................................................................................

65七、公司所处行业情况.......................................................................................

65（一）行业概况............................................................................................

65（二）行业发展概况及前景........................................................................67（三）行业壁垒............................................................................................

72（四）行业基本风险特征............................................................................73（五）影响行业发展的有利因素和不利因素............................................73（六）公司在行业中的竞争地位................................................................74（七）公司的竞争优势及劣势....................................................................76第三节公司治理.........................................................................................................

78一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况...............................78（一）股东大会制度建立健全及运行情况................................................78（二）董事会制度建立健全及运行情况....................................................78（三）监事会制度建立健全及运行情况....................................................78二、公司投资者权益保护情况...........................................................................79三、公司及控股股东﹑实际控制人申报期内违法违规情况...........................79四、公司独立情况...............................................................................................

80（一）业务独立情况....................................................................................

80
6 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 （二）资产独立情况....................................................................................

80（三）人员独立情况....................................................................................

81（四）财务独立情况....................................................................................

81（五）机构独立情况....................................................................................

81五、同业竞争.......................................................................................................

82（一）同业竞争情况....................................................................................

82（二）避免同业竞争的承诺........................................................................82六、公司资金是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的说明...............................................................................................................................

82（一）资金占用情况....................................................................................

82（二）公司为防止股东及其关联方占用或转移公司资金采取的具体安排........................................................................................................................

82七、对外担保、重大投资、委托理财、关联交易等重要事项决策和执行情况...............................................................................................................................

84（一）公司对外担保、重大投资的决策和执行情况................................84（二）委托理财的决策和执行情况............................................................85（三）关联交易的决策和执行情况............................................................85八、董事、监事、高级管理人员.......................................................................86（一）董事、监事、高级管理人员及其亲属持股情况............................86（二）董事、监事、高级管理人员之间存在的亲属关系........................86（三）公司与董事、监事、高级管理人员的相关协议﹑承诺及履行情况........................................................................................................................

86（四）董事、监事、高级管理人员的兼职情况........................................87（五）董事、监事、高级管理人员的对外投资情况................................89（六）董事、监事、高级管理人员的违法违规情况................................89（七）董事、监事、高级管理人员申报期内及最近两年的变动情况....90第四节公司财务.........................................................................................................

91一、最近两年及一期财务报告的审计意见.......................................................91（一）最近两年及一期财务报告的审计意见...................................................91（二）财务报表编制基础...................................................................................

91（三）合并财务报表范围及相关情况...............................................................91二、最近两年及一期财务报表...........................................................................911、资产负债表..............................................................................................

922、利润表......................................................................................................

943、现金流量表..............................................................................................

954、所有者权益变动表..................................................................................

97三、报告期内采用的主要会计政策﹑会计估计及其变更情况和对公司利润的影响.....................................................................................................................

100（一）报告期内采用的主要会计政策﹑会计估计..................................100（二）主要会计政策、会计估计变更情况和对公司利润的影响..........115（三）关于会计估计变更..........................................................................115（四）关于重要前期差错更正..................................................................115四、管理层对公司最近两年及一期财务状况、经营成果和现金流量状况的分析.........................................................................................................................

115
7 上海嘉妮诗化妆品股份有限公司---------------------------------------------------------------------------------公开转让说明书 （一）盈利能力分析..................................................................................

115（二）偿债能力分析..................................................................................

118（三）营运能力分析..................................................................................

119（四）现金使用分析..................................................................................

120五、报告期利润形成的有关情况.....................................................................122（一）营业收入及毛利率的主要构成﹑变化趋势及原因分析..............122（二）期间费用分析..................................................................................

128（三）报告期非经常性损益情况..............................................................131（四）适用的主要税收政策......................................................................131六、报告期主要资产和负债情况.....................................................................132（一）资产的主要构成及减值准备..........................................................132（二）负债的主要构成及其变化..............................................................144（三）股东权益..........................................................................................

153七、关联方、关联方关系及关联交易.............................................................153（一）关联方和关联关系..........................................................................153（二）关联交易..........................................................................................

155（三）关联交易决策程序执行情况..........................................................158八、提请投资者关注的财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.........................................................................................................................

159（一）资产负债表日后事项中的非调整事项..........................................159（二）承诺事项..........................................................................................

159（三）或有事项..........................................................................................

159（四）其他重要事项..................................................................................

159九、报告期内资产评估情况.............................................................................160十、申报期内股利分配政策﹑实际股利分配情况及公开转让后的股利分配政策.........................................................................................................................

160（一）申报期内股利分配政策..................................................................160（二）公司最近两年的股利分配情况......................................................160（三）公开转让后的股利分配政策..........................................................160十
一、纳入合并报表的子公司及申报期内收购、出售子公司情况.............162十
二、风险因素.................................................................................................

162（一）公司治理和内部控制风险..............................................................162（二）实际控制人控制不当风险..............................................................162（三）对单一客户重大依赖的风险..........................................................163（四）对主要供应商存在重大依赖的风险..............................................163（五）公司规模较小，抗风险能力较弱..................................................164第五节有关声明.......................................................................................................

165一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..................................166二、主办券商声明......................................................................................

167三、律师事务所声明..................................................................................

168四、会计师事务所声明..............................................................................169五、评估机构声明......................................................................................

170第六节附件...............................................................................................................