中国基金ChinaFund B5到期信托账户现身38公司十大流通股东 B11分级债基B类份额杠杆率大幅波动风险凸显 主编：史月萍编辑：江华电话：0755-835090242012年11月26日星期一B1 平安信托选秀优胜者最多可获10亿规模支持 证券时报记者陈春雨 证券时报记者获悉，平安信托近日向5家私募抛出橄榄枝，邀请它们展开为期6个月的竞争，获胜者平安信托将利用自身平台帮助其扩大规模，最大有望超过10亿元，竞争将于下月启动。
据了解，在竞争期间，5家私募将自筹3000万元资金，并在投资过程中接受平安信托的评估。
这5家私募都是国内规模较大、在业内较有知名度的公司。
平安信托选秀下月启动 “以前通过信托发行阳光私募产品，资金、客户都需要私募自己解决，信托公司仅提供一个通道服务，但此次获胜的私募将获得信托公司非常大的支持。
”一位与平安信托有过接触的私募人士表示，其中最为诱人的就是客户资源，平安信托在业内以掌握高净值私人客户资源而著称。
而为了此次考核，平安信托也打造了一个评估体系，业绩仅是其中一项参照标准。
在最大回撤、持仓比例、投资理念与实际交易符合度等方面都有精确的计量。
如有私募自诩是价值投资者，但是其大比例仓位用作快进快出的概念炒作，这在评估体系中都会有体现。
从操作方式来看，平安信托此举与“同出一门”的平安罗素MOM（ManagerofMangers管理人的管理人基金）模式有着异曲同工之处，都是寻找长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的私募基金。
但不同的是，平安罗素是对数百家私募进行长期跟踪，以调研、投资业绩的方式来挑选合适的管理人，而平安信托则直接把范围缩小到一定范围之内。
目前，平安罗素的第一款产品已经发行，而平安信托对5家私募的考核将在下月启动。
优秀私募争夺战打响 而一位私募人士表示，平安信 托的举动说明市场的力量对比正在发生转变，以前信托凭借其通道优势，可谓“皇帝的女儿不愁嫁”，但随着基金、券商相关业务的放开，未来通道服务将越来越不值钱，资产管理能力才是最重要的，优秀私募将更为抢手。
而券商、商业银行也在加快寻找与知名私募的合作机会，一场关于优秀私募的争夺战已经开始。
本周，由国泰君安联手重阳投资推出的“国泰君安君享重阳阿尔法对冲一号”即将面世，这是券商资管创新大门打开之后与私募合作的首款产品。
相关人士 翟超/制图 表示，国泰君安之所以选择重阳合作，也是看重对方所在行业内的大佬地位。
而国泰君安和重阳投资的合作仅是个开始，据了解，目前已有多家券商与私募机构展开谈判，星石、武当、淡水泉、重阳、从容、朱雀、尚雅等“明星私募”都有望与券商牵手，其合作方式也是通过集合理财产品，券商作为管理人，私募担当投资顾问，并向券商支付一定的费用。
此外，招商银行理财产品睿远一期、睿远二期也被曝与北京鸿道投资管理有限责任公司合作，该公司是明星基金经理孙建冬在出走私募之后成立的公司。
“分”基时代需要更精确的净值 证券时报记者杨磊 9分9厘，2012年11月19日，申万进取公布的单位净值低于0.1元，基金进入“分”基时代。
国内基金业延续多年的以厘为最小计量单位的净值公布体系因此面临新的调整，基金投资者和中国基金业需要更加精准的基金净值。
今年11月19日、20日和22日，申万进取公布的单位净值为0.099元，同样是0.099元，基金实际的单位净值可能相差1%，按照目前的四舍五入规则，大于或等于0.0985元并小于0.0995元都将约等于0.099元，也就意味着某些时候该基金单位净值变动1%都可能在单位净值上完全体现不出来。
低单位净值基金依然大部分沿用以厘为最小单位，一方面是给基金持有人带来一定的不便，投资者不能更准确了解基金净值变化；另一方面也给基金研究和评价人员带来一定的不便，基金单位净值变动无法体现出实际投资情况，带来衡量基金投资绩效，指数基金跟踪误差等方面很大的偏差。
例如，某交易型开放式指数基金（ETF）经过折算和市场下跌后，单位净值已不足0.2元，依然以厘为最小计量单位，这样一来基金研究和评级人员计算该基金跟踪误差时，取整因素将明显影响基金跟踪误差，如果将基金单位净值再精确一些，那么将大大提高对指数基金跟踪误差的计算准确性。
事实上，国内早已有部分基金公司把单位净值做得更加精确。
工银瑞信、交银施罗德等基金公司早已把基金单位净值精确到了小数点后四位即0.0001元。
李旭利案量刑五大焦点惹关注 证券时报记者吴昊 前知名基金经理李旭利“老鼠仓”案终于水落石出。
11月23日下午，上海市第一中级人民法院作出判决，李旭利获刑4年，并处罚金1800万元。
李旭利辩护律师朱有彬接受证券时报记者采访时表示，不能接受判决结果，最快将在本周五提交上诉书。
根据法院判决书，李旭利案法院判定依据集中在五个方面。
第
一，李智君买入涉案股票是否受李旭利指使？这是法院判定李旭利触犯利用未公开信息交易罪的关键因素，亦是李旭利辩护律师未来上诉书中所辩护的核心所在。
法院认为，李旭利在侦查阶段多 次供述其在电话中指使李智君购买工商银行、建设银行，具体配置比例由后者自行决定，供述之间能够相互印证。
证人袁雪梅的证言虽不能印证二李之间通话的内容，但能印证二者在购买股票前夕通过电话的事实。
法院认为，李智君的口供显示其并未承认买入涉案股票系受李旭利指使，但从交易风险程度、操作手法、操作习惯来看，李智君的辩解存在诸多不合理之处，以此可认定李智君购买相关股票系受李旭利指使。
例如，如果李智君擅自买入5000多万元股票违反证券公司监管条例规定，一旦败露必然受到重罚。
朱有彬表示，判决书推理李智君不会是自作主张买入股票，但李智君的口供未承认是由李旭利所指使，至 少不能排除其他知道这个账户密码的人指使李智君买入的可能。
朱有彬还表示：“用以证明李旭利指使李智君在涉案账户内购入工商银行与建设银行股票的证据，仅有李旭利的口供，而无任何其他直接证据予以佐证。
被告人口供乃是补强证据，若无其他证据予以补强，不能作为独立认定事实之证据。
” 第
二，李旭利是否基于未公开信息决定买入相关股票？法院认为，如果现有证据能够证实行为人在交易时掌握了未公开信息，且交易行为与信息所涉事实在时间上有紧密联系，即可认定行为人系利用未公开信息进行交易。
第
三，基金进仓对股价影响是否影响案件定性？法院认为，相关信息对股票价格是否有影响、影响程度并不影响 案件的定性。
第
四，涉案违法所得如何计算？法 院认为，李旭利系因利用未公开信息买入工行股票而获得上述红利，红利与其犯罪行为之间具有直接的因果关系，故可以认为犯罪行为的附带收益， 第
五，李旭利是否具有自首情节？法院认为李旭利系被公安机关抓获，且到案之初并未如实交代犯罪行为，不符合法律规定自首情节，不能认定为自首。
李旭利曾先后就职于南方基金以及交银施罗德基金，2009年7月加盟上海重阳投资，2010年10月，李旭利由于身体原因和自身的安排辞去该公司的职务，正式离开重阳投资。
2011年8月13日，上海公安机关以涉嫌利用未公开信息交易罪，在北京市石景山海航大酒店808号房对李旭利进行刑拘。
去牌照时代基金业应立足创新和风控 证券时报记者张哲 监管层政策放松春风频吹，更开放、更包容、更多元化成为未来资本市场不可扭转的趋势。
当资产管理行业“去牌照化”大局越来越明显，公募基金面临券商资管、保险、信托、银行理财等专业劲敌该何去何从？ 很焦虑，很茫然，成为眼下基金业整体写照。
确实，好比一个长期需要拐棍才能行走的病人，突然拿掉拐棍，不习惯是必然的，陷入迷茫也是必然的。
对于基金业来说，要奔跑起来需要具备两个要素，首先要激发行 业创新的动力，其次要具有风险控制的能力。
说到基金业的创新，如果说以前可以用“监管过严”作为基金行业整体的遮羞布，那么监管全面放开的当下，却依然未见几只创新产品的事实，可谓无情地撕开了这块遮羞布。
创新不足，关键问题在于公募基金现在的日子相对还算舒服，无论业绩多差都能够旱涝保收地拿到管理费。
这一点，不少基金业内人士看得非常清楚。
“今年大家都在说基金公司日子很难过，在我看来，保险公司的日子更难过。
这是因为保险公司它 的资金有成本，意味着它没有赚钱就有负债，保险公司天天计算的是负债多少，它们的压力比基金公司更大。
基金公司至少目前来看，即使不为客户赚钱，还是能够旱涝保收，创新的动力必然不足。
”一家合资基金固定收益总监说。
十多年公募基金制度红利就是那根拐棍，在行业发展的初期这根拐棍发挥了重要的作用，但不被拐棍束缚，思考如何快速奔跑，才是基金业眼下重中之重。
有了动力就要快速发展，大干快上，但风险控制仍然重要。
“有人说信托这几年发展过于野蛮，尤其是一些近两年新崛起的信托公司，几年前根本不 算什么，但是就是路子野，什么都能做，什么都敢做，只要没有规定不能做的信托都敢于尝试，所以获得了成功。
在我看来，基金公司就是被圈养惯了，少了一种野劲。
”一位资深基金业人士如此评价。
基金业如何“野”，“野”到何种地步，在监管逐渐放松的背景下，内部风控尤显重要。
过度依赖证券市场的基金业未来终于面临着一个天高任鸟飞的海阔天空，要做的事情很多，长期来看资产管理行业最终的比拼，仍然是投资实力的比拼。
立足创新和风控，公募基金会走得更快更好。
南方基金发布增聘高管公告杨小松任督察长 证券时报记者杜志鑫 南方基金近日发布公告，增聘杨小松为高管，并担任督察长职务；原督察长秦长奎则担任公司副总裁。
杨小松历任德勤国际会计师行会计专业翻译，光大银行证券部职员，证监会国际部、上市部、发行部主任科员、副处长、处长，证监会上海监管局党委委员兼局长助理、副局长，证监会发行监管部副主任。
秦长奎历任南京汽车制造厂经营计划处科员，华泰证券公司营业部总经理、总裁助理兼基金部总经理、投资银行总部副总经理兼债券部总经理，南方基金管理公司督察长兼监察稽核部总监、纪委委员、南方东英资产管理有限公司（香港）董事。
南方基金表示，公司高管的变更是基于公司业务发展的需要。
南方基金三季报显示，公司的公募资产管理规模已由去年底的第四名跃升至第
三。
证监会公布基金销售业务资格申请材料内容与格式 证券时报记者杨磊 中国证监会11月23日在网站上发布了《证券投资基金销售业务资格申请材料的内容与格式》，详细公布了基金销售资格审核流程图和基金销售业务资格申请及信息备案相关表格，既包含普通销售机构，又包含独立销售机构和基金支付结算机构的相关表格。
据悉，基金销售业务资格申请及信息备案相关表格中包含了13项表格，其中直接涉及独立第三方销售机构的有三个，分别为独立基金销售机构法人股东基本情况表、独立基金销售机构自然人股东（合伙人）基本情况表和独立基金销售机构重大变更事 项备案表；涉及支付结算机构的有两个，分别为基金销售机构选择基金销售支付结算机构的备案表和基金销售支付结算机构备案表。
此外，还涉及基金销售业务资格申请，基金销售机构基本信息等。
基金销售资格审核流程图中列明了审核依据、审核期限、审核的流程图，监管层对审核材料提出反馈意见，申请人就相关问题做出说明等相关流程都详细表明出来。
业内专家分析，公布基金销售业务申请材料内容与格式是监管层为了方便广大基金销售机构提交相关申请，特别是有利于加快独立第三方机构的销售申请，预计未来独立的第三方销售机构将有更多公司申请基金销售资格。