股份代号:2382
领先的综合光学零件及光电产品生产商
2011年6月
0 免责声明 Theinformationcontainedinthispresentationisintendedsolelyforyourpersonalreference.Suchinformationissubjecttochangewithoutnotice,itsuracyisnotguaranteedanditmaynotcontainallmaterialinformationconcerningSunnyOpticalTechnology(Group)CompanyLimited(the“Company”).TheCompanymakesnorepresentationregarding,andassumesnoresponsibilityorliabilityfor,theuracypletenessof,oranyerrorsoromissionsin,anyinformationcontainedherein. Inaddition,theinformationcontainsprojectionsandforward-lookingstatementsthatmayreflecttheCompany’scurrentviewswithrespecttofutureeventsandfinancialperformance.Theseviewsarebasedoncurrentassumptionswhicharesubjecttovariousrisksandwhichmaychangeovertime.Noassurancecanbegiventhatfutureeventswillur,thatprojectionswillbeachieved,orthattheCompany’sassumptionsarecorrect.Itisnottheintentiontoprovide,andyoumaynotrelyonthispresentationasproviding,pleteprehensiveanalysisoftheCompany'sfinancialortradingpositionorprospects. Thispresentationdoesnotconstituteanofferorinvitationtopurchaseorsubscribeforanysecuritiesorfinancialinstrumentsortoprovideanyinvestmentserviceorinvestmentadvice,andnopartofitshallformthebasisoforberelieduponinconnectionwithanycontract,mitmentorinvestmentdecisioninrelationthereto.
1 议程1投资亮点2公司概览3财务摘要4展望及发展策略5问答时间
2 投资亮点
3 投资亮点 获纳入摩根士丹利资本国际全球小型指数之中国指数成份股 各项业务持续保持增长:-受惠于智能手机和3G手机的需求增长-数码相机相关业务市场占有率提升-新应用领域相关产品发展良好 产品结构及客户群的优化，高效运营及产品的广泛应用，将继续驱动公司高于同业平均水平的增长 稳固的财务基础，持有现金7亿元人民币
4 同业比较-专注于光学应用,产品多元化 公司 舜宇光学凤凰光学大立光电今国光学扬信光宝 地点 中国中国台湾台湾台湾台湾 主要技术及产品 玻璃镜片 玻璃非球面镜片 自动对焦手机镜头 自动变焦手自动对焦手自动变焦手机镜头机照相模组机照相模组
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5 公司概览
6 领先的综合光学零件及光电产品生产商 超过26年的专业经验强大的研发、技术和制造能力 业务分部 光学零件 浙江总部Î员工:约5727 中山生产基地Î员工:约2538 上海生产基地Î员工:约177 天津生产基地Î员工:约473 (球面/非球面玻璃镜片,手机镜头,车载镜头,其他镜头) 光电产品 光学仪器 (手机/笔记本照相模组,安防相机和其他相关产品) (显微仪器,测量和分析仪器)
7 股权架构 中国投资者
(2) 100.00% 王文鉴 100.00% 舜光 7.68% IGCAsia
(4) 6.14% CWI
(3) 1.90% Summit
(3) 12.73% 舜众 0.82% 舜旭 42.15% 舜宇光学 1)集团主席及执行董事王文鉴先生以舜宇雇员信托代表舜宇雇员持有舜基的全部已发行股本2)集团主席及执行董事王文鉴先生以中国投资者信托代表中国投资者持有舜众的全部已发行股本3)最终持有人为ChengweiVenturesEvergreenMgt.LLC4)最终持有人为InvestorAB *于2011年5月31日 舜宇雇员信托
(1) 100.00% 舜基 92.32% 公众 36.26%
8 研发成果显著，高科技壁垒 原有产品不断升级,追紧前沿需技术实力 z500万像素及800万像素自动对焦手机镜头及照相模组量产出货 z1200万像素手机自动对焦镜头及照相模组开发完毕 z具有较好成本优势及较高技术要求的可过回流焊之照相模组开始大量生產 z单反数码相机镜片高精密度、高难度，集团已具备该方面的优势能力 拥有126项专利 光学零件 新兴光学应用领域产品开发，需研发创新及技术沉淀 z车载镜头环测要求严苛,获得相关实用新型专利 光电产品 z完成对多种示教显微系统、光谱、色谱、质谱的分析仪器及高阶测量仪器的开发 z安防产品进入研发改进阶段 z多款微型投影光机与整机开发完毕z多款红外镜头研发完毕,用于车载和安防 光学仪器 工艺技术需不断提升 z「高像素手机照相模组防污点胶工艺」发明专利保障品质管控 z一模多穴玻璃非球面工艺取得突破性进展 z塑胶非球面窄流道模具成功突破 z自动化镜头生产与检验工艺得到进一步发展及应用 zDIC「微分干涉对比」技术取得突破,奠定国内显微镜市场技术领先
9 强大的客户基础 集团前五大客户 知名客户 三星 松下 华为 中兴 尼康 数码相机镜片业务 手机镜头业务 手机照相模组业务 三星松下尼康索尼奥林巴斯柯尼卡美能达宾得Topcon富士能NECLG 夏普(诺基亚)三星 富士康信利光阵 夏普华为中兴酷派联想oppo天语桑菲富士康金立 光学仪器业务 其它业务 基恩斯卡尔·蔡司 OptikaAmscope 松下三洋光宝致伸MagnaContinentalDelphi AutolivSteel-mate TTE理光Sindoh旭丽全友 10 产能利用率 2008 2009 2010 20111Q 镜片(百万件)镜头(百万件)光电产品(百万件)光学仪器(千套) 70.4%47.8%45.7%62.7% 85.0%64.9%43.1%61.8% 88.4%75.1%70.2%86.2% 86.5%74.6%99.0%73.4% 2011资本支出计划:•人民幣1.5亿元用于原有产品产能扩张及部分新产品产能初始化•人民幣1.0亿元用于设立河南新生产基地 11 财务摘要 12 财务摘要 经历了2008年金融危机的洗礼，集团之成长动力已开始稳健恢复 (人民币百万元) 收入毛利商譽减值损失除税前溢利所得税开支股东应占溢利每股盈利—基本(人民币分)建议末期股息(人民币分) 2009年 2010年 截至12月31日止年度 1,309.6 1,818.1 274.0 392.0 -- 8.1 99.7 164.9 (12.8) (26.7) 91.9 143.8 9.19 14.7 2.0 4.35 变化 +38.8%
+43.1%不適用+65.4%+108.9%+56.4%+60.0%+117.5% 13 营业额分析 各事业的销售均取得良好增长 营业额按不同业务分析 (人民币百万元)2,000 1,818.1 1,800 10.7%49.7%39.6% 2008年2009年2010年 (人民币百万元) 截至12月31日止年度 光学零件 580.0637.3903.3 1,6001,4001,200 1,267.1 10.3%45.8% 43.9% 1,309.6 9.6%48.7% 41.7% 光电产品光学仪器总营业额 557.1545.7720.1130.0126.6194.71,267.11,309.61,818.1 1,000 2008年 2009年 2010年 光学零件光电产品光学仪器营业额 14 丰富的产品应用 收入来源多元化 2008年2009年2010年 0% 53% 21% 9%1% 手机相关产品 16% 数码相机相关产品 44% 27% 8%2% 19% 光学仪器 车载镜头 39% 30% 10%3% 18% 其他产品 20% 40% 60% 80% 截至12月31日止年度销售占集团收入百分比 100% 15 利率概览 毛利率上升主要原因:
1.产品结构改善
2.产能利用率上升
3.精益生产推进之正面效益 整体毛利率及净利率 30% 25%20% 20.9%21.6%19.8% 15% 10%5% 7.6%6.0%6.6% 0% 毛利率 净利率 净利率上升主要原因:
1.毛利上升
2.对营运开支之有效管控 各事业的毛利率 40% 37.4%33.8%33.5% 30% 20% 23.0%22.2%20.7% 10% 13.3%12.4%12.2% 0% 光学零件 光电产品 光学仪器 2008年 2009年 2010年 截至12月31日止年度 2008年 2009年 截至12月31日止年度 2010年 *光学零件毛利些微下降，是因为光学球面镜片占光学零件事业销售比例上升 16 营运开支分析 (人民币百万元) 收入总营运开支 销售及分销费用研发费用行政费用 2008年 2009年 截至12月31日止年度 (占收入百分比) (占收入百分比) 1,267.1100.0%1,309.6100.0% 195.1 15.3% 196.4 15.0% 31.0 2.4% 31.9 2.4% 56.1 4.4% 75.9 5.8% 108.0 8.5% 88.6 6.8% 2010年 (占收入百分比) 1,818.1
100.0% 250.9 13.8% 43.9 2.4% 99.6 5.5% 107.4 5.9% 17 展望及发展策略 18 全面推进管理创新 人力资源 —
导入岗位能力素质侦测模型，提升各级员工素质 —继续实施受限制股份奖励计划 —推行「工龄津贴」制度 转型升级的方针 精细化管理 —继续推进精益生产—提升运营效率及品质 管控水平—建立品牌管理制度 信息系统 —全面运行SAP系统,支撑集团各项业务运行及发展 19 做深做透现有产业 提升客户层次,进军高端市场改善产品结构,发挥竞争优势持续增强研发力量,增加产品附加价值 全球智能手机出货量及增长率 (千件) (2010–2015F) 1,200,000 1,104,898 75% 800,000400,000 296,647 58% 467,701 630,476 35% 100%80%60%40%20% 020102011F Sh智ip能m手en机to出fS货m量artphones 0%2012F2015F G智row能t手hR机a增te长of率Smartphones 资料来源：Gartner 手机镜头及照相模组力争进入世界一流品牌供应链 增强单反相机镜片生产能力,矢志成为全球第一的单反相机镜片生产商 持续增强研发力量,增加产品附加价值深拓光学 仪器国内外市场 全球单反数码相机出货量及增长率 (百万件) (2010–2012F) 20 17% 18% 15% 16% 16 11%12 10.0 11.5 13.5 14%12%10% 8%8 6%
4 4% 2% 0 2010 2011F 单数反码数相码相机机出出货货量量 0% 2012F 数单反码数相码机相机增增长长率率 资料来源:MIC 20 加快新事业发展 中国视频监控市场规模预测 美金(十亿) 8065.0 60 54.3 43.1 40 20 02010 资料来源：IDC 2011F 2012F 全球红外仪器市场预测 美金(百万)7,000 6,000 5,000 4,0003,467 3,0002,000 13.9% 1,000 02010 3,95414.0% 2011F 4,54915.0% 2012F 5,21718.4% 2013F 6,17750%40% 30%14.7%20% 10% 0%2014F 销售额资料来源：MaxtechInternationalInc. 同比增长 继续拓展车载光学事业，保持快速增长 全力扩展红外产品业务力争未来「再造」一个舜宇 加快安防监控相机研发和市场推进 全球车载成像模组市场预测 美金(千台)40,000 30,00020,00010,000 30.4%8,280 02010 38.7%11,4852011F 44.0%16,535 2012F 51.0%60%50% 24,96540% 30% 20% 10% 0%2013F 销售额资料来源：TechnoSystemsResearch 同比增长 21 未來发展策略 做深做透现有产业 加快新事业发展 全面推进管理创新 22 问答时间 投资者关系:舜宇光学科技(集团)有限公司電郵:idahu@/ jasmine@/ir@電話:+8657462530875/+85235687038 媒体关系:博达浩华财经传讯(集团)有限公司电邮:sunnyoptical@电话:+85231506788 23
0 免责声明 Theinformationcontainedinthispresentationisintendedsolelyforyourpersonalreference.Suchinformationissubjecttochangewithoutnotice,itsuracyisnotguaranteedanditmaynotcontainallmaterialinformationconcerningSunnyOpticalTechnology(Group)CompanyLimited(the“Company”).TheCompanymakesnorepresentationregarding,andassumesnoresponsibilityorliabilityfor,theuracypletenessof,oranyerrorsoromissionsin,anyinformationcontainedherein. Inaddition,theinformationcontainsprojectionsandforward-lookingstatementsthatmayreflecttheCompany’scurrentviewswithrespecttofutureeventsandfinancialperformance.Theseviewsarebasedoncurrentassumptionswhicharesubjecttovariousrisksandwhichmaychangeovertime.Noassurancecanbegiventhatfutureeventswillur,thatprojectionswillbeachieved,orthattheCompany’sassumptionsarecorrect.Itisnottheintentiontoprovide,andyoumaynotrelyonthispresentationasproviding,pleteprehensiveanalysisoftheCompany'sfinancialortradingpositionorprospects. Thispresentationdoesnotconstituteanofferorinvitationtopurchaseorsubscribeforanysecuritiesorfinancialinstrumentsortoprovideanyinvestmentserviceorinvestmentadvice,andnopartofitshallformthebasisoforberelieduponinconnectionwithanycontract,mitmentorinvestmentdecisioninrelationthereto.
1 议程1投资亮点2公司概览3财务摘要4展望及发展策略5问答时间
2 投资亮点
3 投资亮点 获纳入摩根士丹利资本国际全球小型指数之中国指数成份股 各项业务持续保持增长:-受惠于智能手机和3G手机的需求增长-数码相机相关业务市场占有率提升-新应用领域相关产品发展良好 产品结构及客户群的优化，高效运营及产品的广泛应用，将继续驱动公司高于同业平均水平的增长 稳固的财务基础，持有现金7亿元人民币
4 同业比较-专注于光学应用,产品多元化 公司 舜宇光学凤凰光学大立光电今国光学扬信光宝 地点 中国中国台湾台湾台湾台湾 主要技术及产品 玻璃镜片 玻璃非球面镜片 自动对焦手机镜头 自动变焦手自动对焦手自动变焦手机镜头机照相模组机照相模组
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6 领先的综合光学零件及光电产品生产商 超过26年的专业经验强大的研发、技术和制造能力 业务分部 光学零件 浙江总部Î员工:约5727 中山生产基地Î员工:约2538 上海生产基地Î员工:约177 天津生产基地Î员工:约473 (球面/非球面玻璃镜片,手机镜头,车载镜头,其他镜头) 光电产品 光学仪器 (手机/笔记本照相模组,安防相机和其他相关产品) (显微仪器,测量和分析仪器)
7 股权架构 中国投资者
(2) 100.00% 王文鉴 100.00% 舜光 7.68% IGCAsia
(4) 6.14% CWI
(3) 1.90% Summit
(3) 12.73% 舜众 0.82% 舜旭 42.15% 舜宇光学 1)集团主席及执行董事王文鉴先生以舜宇雇员信托代表舜宇雇员持有舜基的全部已发行股本2)集团主席及执行董事王文鉴先生以中国投资者信托代表中国投资者持有舜众的全部已发行股本3)最终持有人为ChengweiVenturesEvergreenMgt.LLC4)最终持有人为InvestorAB *于2011年5月31日 舜宇雇员信托
(1) 100.00% 舜基 92.32% 公众 36.26%
8 研发成果显著，高科技壁垒 原有产品不断升级,追紧前沿需技术实力 z500万像素及800万像素自动对焦手机镜头及照相模组量产出货 z1200万像素手机自动对焦镜头及照相模组开发完毕 z具有较好成本优势及较高技术要求的可过回流焊之照相模组开始大量生產 z单反数码相机镜片高精密度、高难度，集团已具备该方面的优势能力 拥有126项专利 光学零件 新兴光学应用领域产品开发，需研发创新及技术沉淀 z车载镜头环测要求严苛,获得相关实用新型专利 光电产品 z完成对多种示教显微系统、光谱、色谱、质谱的分析仪器及高阶测量仪器的开发 z安防产品进入研发改进阶段 z多款微型投影光机与整机开发完毕z多款红外镜头研发完毕,用于车载和安防 光学仪器 工艺技术需不断提升 z「高像素手机照相模组防污点胶工艺」发明专利保障品质管控 z一模多穴玻璃非球面工艺取得突破性进展 z塑胶非球面窄流道模具成功突破 z自动化镜头生产与检验工艺得到进一步发展及应用 zDIC「微分干涉对比」技术取得突破,奠定国内显微镜市场技术领先
9 强大的客户基础 集团前五大客户 知名客户 三星 松下 华为 中兴 尼康 数码相机镜片业务 手机镜头业务 手机照相模组业务 三星松下尼康索尼奥林巴斯柯尼卡美能达宾得Topcon富士能NECLG 夏普(诺基亚)三星 富士康信利光阵 夏普华为中兴酷派联想oppo天语桑菲富士康金立 光学仪器业务 其它业务 基恩斯卡尔·蔡司 OptikaAmscope 松下三洋光宝致伸MagnaContinentalDelphi AutolivSteel-mate TTE理光Sindoh旭丽全友 10 产能利用率 2008 2009 2010 20111Q 镜片(百万件)镜头(百万件)光电产品(百万件)光学仪器(千套) 70.4%47.8%45.7%62.7% 85.0%64.9%43.1%61.8% 88.4%75.1%70.2%86.2% 86.5%74.6%99.0%73.4% 2011资本支出计划:•人民幣1.5亿元用于原有产品产能扩张及部分新产品产能初始化•人民幣1.0亿元用于设立河南新生产基地 11 财务摘要 12 财务摘要 经历了2008年金融危机的洗礼，集团之成长动力已开始稳健恢复 (人民币百万元) 收入毛利商譽减值损失除税前溢利所得税开支股东应占溢利每股盈利—基本(人民币分)建议末期股息(人民币分) 2009年 2010年 截至12月31日止年度 1,309.6 1,818.1 274.0 392.0 -- 8.1 99.7 164.9 (12.8) (26.7) 91.9 143.8 9.19 14.7 2.0 4.35 变化 +38.8%
+43.1%不適用+65.4%+108.9%+56.4%+60.0%+117.5% 13 营业额分析 各事业的销售均取得良好增长 营业额按不同业务分析 (人民币百万元)2,000 1,818.1 1,800 10.7%49.7%39.6% 2008年2009年2010年 (人民币百万元) 截至12月31日止年度 光学零件 580.0637.3903.3 1,6001,4001,200 1,267.1 10.3%45.8% 43.9% 1,309.6 9.6%48.7% 41.7% 光电产品光学仪器总营业额 557.1545.7720.1130.0126.6194.71,267.11,309.61,818.1 1,000 2008年 2009年 2010年 光学零件光电产品光学仪器营业额 14 丰富的产品应用 收入来源多元化 2008年2009年2010年 0% 53% 21% 9%1% 手机相关产品 16% 数码相机相关产品 44% 27% 8%2% 19% 光学仪器 车载镜头 39% 30% 10%3% 18% 其他产品 20% 40% 60% 80% 截至12月31日止年度销售占集团收入百分比 100% 15 利率概览 毛利率上升主要原因:
1.产品结构改善
2.产能利用率上升
3.精益生产推进之正面效益 整体毛利率及净利率 30% 25%20% 20.9%21.6%19.8% 15% 10%5% 7.6%6.0%6.6% 0% 毛利率 净利率 净利率上升主要原因:
1.毛利上升
2.对营运开支之有效管控 各事业的毛利率 40% 37.4%33.8%33.5% 30% 20% 23.0%22.2%20.7% 10% 13.3%12.4%12.2% 0% 光学零件 光电产品 光学仪器 2008年 2009年 2010年 截至12月31日止年度 2008年 2009年 截至12月31日止年度 2010年 *光学零件毛利些微下降，是因为光学球面镜片占光学零件事业销售比例上升 16 营运开支分析 (人民币百万元) 收入总营运开支 销售及分销费用研发费用行政费用 2008年 2009年 截至12月31日止年度 (占收入百分比) (占收入百分比) 1,267.1100.0%1,309.6100.0% 195.1 15.3% 196.4 15.0% 31.0 2.4% 31.9 2.4% 56.1 4.4% 75.9 5.8% 108.0 8.5% 88.6 6.8% 2010年 (占收入百分比) 1,818.1
100.0% 250.9 13.8% 43.9 2.4% 99.6 5.5% 107.4 5.9% 17 展望及发展策略 18 全面推进管理创新 人力资源 —
导入岗位能力素质侦测模型，提升各级员工素质 —继续实施受限制股份奖励计划 —推行「工龄津贴」制度 转型升级的方针 精细化管理 —继续推进精益生产—提升运营效率及品质 管控水平—建立品牌管理制度 信息系统 —全面运行SAP系统,支撑集团各项业务运行及发展 19 做深做透现有产业 提升客户层次,进军高端市场改善产品结构,发挥竞争优势持续增强研发力量,增加产品附加价值 全球智能手机出货量及增长率 (千件) (2010–2015F) 1,200,000 1,104,898 75% 800,000400,000 296,647 58% 467,701 630,476 35% 100%80%60%40%20% 020102011F Sh智ip能m手en机to出fS货m量artphones 0%2012F2015F G智row能t手hR机a增te长of率Smartphones 资料来源：Gartner 手机镜头及照相模组力争进入世界一流品牌供应链 增强单反相机镜片生产能力,矢志成为全球第一的单反相机镜片生产商 持续增强研发力量,增加产品附加价值深拓光学 仪器国内外市场 全球单反数码相机出货量及增长率 (百万件) (2010–2012F) 20 17% 18% 15% 16% 16 11%12 10.0 11.5 13.5 14%12%10% 8%8 6%
4 4% 2% 0 2010 2011F 单数反码数相码相机机出出货货量量 0% 2012F 数单反码数相码机相机增增长长率率 资料来源:MIC 20 加快新事业发展 中国视频监控市场规模预测 美金(十亿) 8065.0 60 54.3 43.1 40 20 02010 资料来源：IDC 2011F 2012F 全球红外仪器市场预测 美金(百万)7,000 6,000 5,000 4,0003,467 3,0002,000 13.9% 1,000 02010 3,95414.0% 2011F 4,54915.0% 2012F 5,21718.4% 2013F 6,17750%40% 30%14.7%20% 10% 0%2014F 销售额资料来源：MaxtechInternationalInc. 同比增长 继续拓展车载光学事业，保持快速增长 全力扩展红外产品业务力争未来「再造」一个舜宇 加快安防监控相机研发和市场推进 全球车载成像模组市场预测 美金(千台)40,000 30,00020,00010,000 30.4%8,280 02010 38.7%11,4852011F 44.0%16,535 2012F 51.0%60%50% 24,96540% 30% 20% 10% 0%2013F 销售额资料来源：TechnoSystemsResearch 同比增长 21 未來发展策略 做深做透现有产业 加快新事业发展 全面推进管理创新 22 问答时间 投资者关系:舜宇光学科技(集团)有限公司電郵:idahu@/ jasmine@/ir@電話:+8657462530875/+85235687038 媒体关系:博达浩华财经传讯(集团)有限公司电邮:sunnyoptical@电话:+85231506788 23
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