股票简称：龙净环保
股票代码：600388
福建龙净环保股份有限公司东亚前海证券有限责任公司
关于福建龙净环保股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
（地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座23层）
二〇一九年四月
1-1-
1 中国证券监督管理委员会：贵会于2019年3月6日签发的《关于福建龙净环保股份有限公司公开发行 可转换公司债券申请文件的反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书182333号）（以下简称“反馈意见”）已收悉。
根据贵会反馈意见的要求，福建龙净环保股份有限公司（以下简称“龙净环保”、“公司”、“发行人”）会同东亚前海证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、北京市博金律师事务所（以下简称“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）对反馈意见所列问题进行了逐项落实、核查，并对相关申请文件进行了相应的补充、修订和说明（修改募集说明书的内容以楷体加粗标示），现回复如下，请予以审核。
说明：
一、除另有说明外，本反馈意见回复中的简称或名词释义与《福建龙净环保股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》中的含义相同。
二、本反馈意见回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，均为四舍五入造成。
1-1-
2 目录
一、重点问题：...........................................................................................................4
问题一：
二、一般问题：.........................................................................................................99
问题一
3 一、重点问题： 问题
一 发行人本次拟募集资金18亿元，投资于龙净环保输送装备及智能制造等项目。
请发行人补充说明：
（1）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入。
（2）本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形。
（3）募投项目生产产品、所处领域是否与公司当前业务存在较大差异，公司是否具备项目实施的技术、人员、管理、市场等相应的储备。
（4）募投项目新增产能情况，新增产能的消纳措施，是否已签订相关协议；结合公司现有产能利用率、产销率等情况，说明新增产能规模的合理性。
（5）结合现有数据中心持有和使用情况，说明龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途，建设的必要性、合理性。
（6）募投项目效益预测情况，具体测算过程、测算依据，效益测算的谨慎性、合理性。
请保荐机构对上述事项进行核查，并对募集资金用途信息披露是否充分合规，相关保障措施是否有效可行，风险揭示是否充分，本次发行是否可能损害上市公司及中小股东的利益发表核查意见。
回复：
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 （一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资68,580.05万元，其中以本次募集资金投入60,000.00万元，投资数额安排明细如下： 1-1-
4 单位：万元 序号 123456 内容 土建工程费用设备购置费其他工程费用（不含土地）土地购置费预备费铺底流动资金 小计 投资金额 6,345.6049,515.00 4,355.124,000.003,210.791,153.5468,580.05 资本性支出 是是是是否否- 募集资金拟投入金额6,345.6049,515.004,139.4060,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
本项目土地购置费，以及非资本性投入,包括预备费和铺底流动资金，由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在福建省龙岩市新罗区东肖镇黄邦村（龙岩市经济技术开发区）开展，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，办公楼面积3,000平米，每平方米单价（含装修）约为2,400-2,500元；生产车间、料区和实验线区域面积合计34,064平米，每平方米单价为1,300-1,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 焊管全自动智能制造生产线 设备名称开卷机直头夹送矫平机剪切对焊机水平螺旋活套刨边机电控系统液压系统高频焊接装置去毛刺装置 1-1-
5 数量555131112 单位：台/套/件、万元 单价 金额 40.00 200.00 60.00 300.00 50.00 250.00 100.00 100.00 100.00 300.00 100.00 100.00 100.00 100.00 400.00 400.00 50.00 100.00 托辊全自
动化智能制造生产线 轧辊设备数控折弯机50mm厚度数控折弯机30mm厚度预弯机合缝机校型机钢板折弯成型机组地面物流输送系统焊接机组地面物流输送系统外自动埋弧焊机火焰切割机数控等离子切割机成品物流仓储系统上卷小车、地脚螺栓、成型机等其他设备小计安装工程两条生产线总金额TKAS托辊轴铣端面专机TKAS托辊轴钻中心孔倒角专机TKAS托辊轴槽扁双端铣专机TKAS车卡圈槽专机空中移载变位系统钢管定长切割下料系统空中移载变位系统钢管两端镗端面倒内角专机轴承座压装机托辊轴承座机器人焊接机自动穿轴系统托辊轴承压装机托辊外密封压装机托辊外挡盖压装机托辊性能检测机地面物流输送系统中转物流送料系统成品地面输送系统自动喷漆车间设备轴切断机床、行车等其他设备小计安装工程 1-1-
6 2100.002500.002300.002180.001150.00250.001100.001170.00620.00380.003180.001150.00 200.001,000.00 600.00360.00150.00100.00100.00170.00120.00240.00540.00150.00 95 - 970.00 145 -6,550.00 475.00 14,050.00 1183.20 183.20 1150.00 150.00 1150.00 150.00 1138.00 138.00 1156.00 156.00 1328.60 328.60 1166.58 166.58 1259.60 259.60 1223.95 223.95 1286.45 286.45 1161.20 161.20 1189.56 189.56 1178.30 178.30 1178.60 178.60 1164.80 164.80 1256.16 256.16 1100.00 100.00 1101.00 101.00 1680.00 680.00
7 - 248.00 26 -4,300.00 270.00 管式桁架全自动智能制造生产线 钢结构件生产车间设备 散料环保输送装备检验检测中心设备 散料输送系统试验线 四条生产线总金额钢管定长切割机数控弯管机6轴相贯线切割机桁架拼装胎架系统桁架自动拼装机器臂6轴机器人自动焊接系统抛丸机地面物流输运系统（大型）自动喷漆系统成品物流系统钢管检测组件、行车等其他设备小计安装工程两条生产线总金额数控卧式车床十三辊板材矫正机四辊卷圆机辊道连续通过式多功能抛丸清理机CO2气体保护电焊机机床、切割机等其他设备小计安装工程生产车间设备总金额全自动影像测量仪胶带疲劳试验机滚筒磨擦试验机动态横向刚性检测试验台输送带帆布层间屈挠试验机试验台、检测仪等其他设备小计安装工程检验检测中心设备总金额管带机（双向输送）管带机头部转运站尾部转运站曲线落料管 1-1-
7 18,280.00 250.00 100.00 540.00 200.00 3100.00 300.00 2500.001,000.00 660.00 360.00 650.00 300.00 2300.00 600.00 1500.00 500.00 1400.00 400.00 1300.00 300.00
7 - 190.00 36 4,250.00 405.00 9,310.00 520.00 100.00 280.00 160.00 1100.00 100.00 1100.00 100.00 112 3.00 336.00 85 - 864.00 206 -1,660.00 70.00 1,730.00 1100.00 100.00 1120.00 120.00 1160.00 160.00 1380.00 380.00 560.00 300.00 104 - 830.00 113 -1,890.00 30.00 1,920.00 1179.00 179.00 1239.00 239.00 1120.00 120.00 1180.00 180.00 480.00 320.00 炉前环保岛试验线 云雾除尘器翻带装置、干雾抑尘装置等其他设备小计安装工程试验线总金额堆取料机布料机大倾角皮带机可逆配仓皮带机曲线落料管料仓物料提升系统卸料机无动力出尘系统智能化配料系统仪控系统等其他设备小计安装工程试验线总金额 上述设备投资金额合计49,515.00万元。
2100.00 12 - 22 - 1500.00 1100.00 1120.00 1150.00 280.00 1100.00 1105.00 450.00 1168.00 1450.00
3 - 17 - 200.00282.001,520.00200.001,720.00500.00100.00120.00150.00160.00100.00105.00200.00168.00450.00 82.002,135.00 370.002,505.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为8,355.12万元，主要包括勘查设计、工程监理、招投标等费用和土地购置费等，其中勘查设计费1,117.21万元、工程监理费用837.91万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
土地购置费系通过司法拍卖取得的东肖镇建设用地费用，本募投项目需承担的金额为4,000万元。
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为5%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为1,153.54万元。
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8 （二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资22,759.91万元，其中以本次募集资金投入20,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4土地购置费5预备费6铺底流动资金 小计 投资金额 2,173.9016,489.841,454.561,000.001,055.91 585.7022,759.91 资本性支出 是是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额2,173.9016,489.841,336.2620,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
本项目土地购置费，以及非资本性投入,包括预备费和铺底流动资金，由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在福建省龙岩市新罗区东肖镇黄邦村（龙岩市经济技术开发区）开展建设，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，办公楼面积1,200平米，每平方米单价（含装修）为2,400-2,500元；生产车间面积4,000平米，每平方米单价为1,300-1,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 单位：台/套/件、万元 1-1-
9 生产线 高性能复合环保吸收剂制备生产线 生产车间设备吸收剂材料检测中心 设备名称粉罐车（原料和成品运输）特殊改性剂发生装置全自动高精度特殊改性剂加料系统特殊消化活化本体系统半成品进料高温流化装置超微粉体颗粒整形分选设备主体离心风机系统（本体+电机）布袋除尘器本体（壳体、灰斗、风箱等等）灰斗蒸汽加热装置花板滤袋（整套）袋笼（套）进料斜槽搅拌罐装置（包括输送泵）回水调节阀电气系统仪控系统空压机系统、输送管等其他设备小计安装工程生产线总金额行车电动葫芦叉车其他配套小计安装工程车间设备总金额特殊消化实验台分选实验台X射线荧光光谱仪（XRF）扫描电子显微镜固定床实验台、分析仪等其他设备 数量344444444164484424 315396 443112 111125 1-1-10 单价35.00280.00175.00950.0034.60623.00120.00125.0025.8012.00110.0035.0016.0025.0035.00383.00120.00- 20.008.005.0010.00 - 351.00280.00100.00165.00 - 金额105.00 1,120.00 700.00 3,800.00138.40 2,492.00 480.00 500.00 103.20192.00440.00140.00128.00100.00140.00766.00480.00 1,749.16 13,573.761,357.3814,931.14 80.0032.0015.0010.00137.0013.70150.70351.00280.00100.00165.00 384.00 小计 29 安装工程 检测中心总金额 上述设备投资金额合计16,489.84万元。
1,280.00128.00 1,408.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为2,454.56万元，主要包括勘查设计、工程监理、招投标等费用和土地购置费等，其中勘查设计费373.27万元、工程监理费用279.96万元、招投标费186.64万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
土地购置费系通过司法拍卖取得的东肖镇建设用地费用，本募投项目需承担的金额为1,000万元。
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为5%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为585.70万元。
（三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资65,766.89万元，其中以本次募集资金投入60,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3配套系统工程4其他工程费用（不含土地） 投资金额 4,985.8449,234.581,450.004,329.94 1-1-11 资本性支出 是是是 单位：万元 募集资金拟投入金额4,985.8449,234.581,450.004,329.58 5预备费6铺底流动资金 小计 4,794.63 否 971.90 否 65,766.89 - 60,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他
工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在龙净环保天津园区内开展建设，建设标准参照天津市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，车间面积14,480平方米，每平方米单价（含装修）约为2,800元；研发楼面积2,744平方米，每平方米单价约为3,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 中空纤维超滤膜生产线 卷式反渗透膜生产线及纳滤膜生产线（部分设 设备名称PTFE膜纺丝装置PTFE膜收卷装置PTFE膜拉伸装置烘箱台式砂轮机离心机I离心机II不锈钢操作台柱式膜组件分割机静音无油空气压缩机不锈钢缓冲罐（20L）小计烘房溢流水槽废气收集系统纯水制备 1-1-12 数量10101044646444664411 单位：台/套/件、万元 单价 金额 730.007,300.00 230.002,300.00 410.004,100.00 40.00 160.00 80.00 320.00 30.00 180.00 40.00 160.00 30.00 180.00 56.00 224.00 33.00 132.00 16.00 64.00 -
15,120.00 1,600.006,400.00 60.00 240.00 400.00 400.00 520.00 520.00 备2条产线共用） 纳滤/反渗透成套污水处理设备生产线 MBR一体化污水处理设备生产线 膜测试生产线 水质分析检测实验室 热水制备蒸汽供给压缩空气排风分离系统电气控制系统小计数控车床全自动数控下料中心线性切割机数控液压摆式剪板机液压摇臂钻床施压成型设备自动焊机分析仪器滑轮架、叉车等其他设备小计机械加工中心数控车床全自动数控下料中心施压成型设备自动焊机等离子切割机机床、切割机等其他设备小计反渗透测试装置纳滤膜测试装置超滤膜测试装置孔径测试装置膜组件气密性测试装置膜组件渗透性测试装置傅里叶红外测试仪扫描电镜透射电镜干燥机、显微镜等其他设备小计原子吸收分光光度计（带石墨炉自动进样器及相关附件）气相色谱仪液相色谱仪 1-1-13
1 660.00 660.00
1 880.00 880.00
1 400.00 400.00
1 460.00 460.00
1 300.00 300.00 15 -
10,260.00
4 570.002,280.00
2 490.00 980.00
2 99.00 198.00
2 98.00 196.00
2 89.00 178.00
2 99.00 198.00 10 160.00
1,600.00
2 54.00 108.00
8 - 202.00 34 5,940.00
4 192.00 768.00
4 176.00 704.00
2 96.00 192.00
2 64.00 128.00 10 46.00 460.00
8 35.00 280.00 20 - 708.00 50 -
3,240.00
2 80.00 160.00
2 80.00 160.00
2 80.00 160.00 10 12.00 120.00
2 190.00 380.00
4 220.00 880.00
2 64.00 128.00
1 176.00 176.00
1 180.00 180.00 25 - 356.00 51 -
2,700.00
1 176.40 176.40
1 226.80 226.80
1 126.00 126.00 离子色谱仪 激光粒度仪 高效液相色谱仪 X
射线荧光光谱仪电感耦合等离子体光谱仪 气相色谱质谱联用仪 裂解气相色谱质谱联用仪 扫描电子显微镜 分析仪、检测仪等其他设备 小计 电絮凝 一体化预处理装置 软化澄清 超滤 弱酸树脂 海水淡化反渗透 DTRO
纳滤 水治理试验陶瓷膜 设备 电渗析 两效立式降膜蒸发器 立式升膜蒸发器 卧式MVR蒸发器强制循环结晶器 一体化高效氧化实验装置 曝气生物滤池 新型加速沉淀澄清装置 小计 紫外c水消毒设备、臭氧发生器生产线 加工中心CNC数控机床焊机、机床等其他设备小计 环保工程与设备 上述设备投资金额合计49,234.58万元。
（3）配套系统工程 配套系统工程投资明细如下： 1-1-14
1 504.00 504.00
1 201.60 201.60
1 327.60 327.60
1 252.00 252.00
1 302.40 302.40
1 226.80 226.80
1 277.20 277.20
1 176.20 176.20 67 - 227.00 78 -
3,024.00
2 170.00 340.00
1 142.00 142.00
2 142.00 284.00
2 99.00 198.00
2 56.00 112.00
2 99.00 198.00
1 142.00 142.00
2 113.00 226.00
2 127.00 254.00
2 227.00 454.00
1 511.00 511.00
1 312.00 312.00
1 426.00 426.00
1 426.00 426.00
1 426.00 426.00
1 71.00 71.00
1 68.00 68.00 25 -
4,590.00
5 118.00 590.00
2 72.00 144.00 71 - 374.08 78 -1,108.08 3,252.50 序号 工程或费用名称
1 总图运输
2 给排水及消防系统
3 供电系统
4 全长道路照明
5 机修设备
6 运输工具
7 备品备件
8 工器具及生产家具购置费 合计 金额（万元）
350.00100.00650.0050.00100.00120.0030.0050.00 1,450.00
（4）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为4,329.94万元，主要包括勘察设计、监理和可行性研究报告等费用等，其中设计费1,415.36万元、工程监理费用930.09万元、工程勘察费445.36万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
（5）预备费 按土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（6）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为971.90万元。
（四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资27,411.33万元，其中以本次募集资金投入25,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 投资金额1-1-15 资本性支出 单位：万元 募集资金拟投入金额 1土建工程费用 2,880.00 是 2设备购置费 18,997.20 是 3配套系统工程 1,045.00 是 4其他工程费用（不含土地） 2,083.58 是 5预备费 2,000.46 否 6铺底流动资金 405.09 否 小计 27,411.33 - 2,880.0018,997.201,045.002,077.80 25,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在龙岩市龙净环保工业园内开展建设，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，生产车间面积11,000平方米，每平方米单价（含装修）约为1,800元；办公实验楼面积3,000平方米，每平方米单价约为3,000元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 分子筛转轮生产线 设备名称瓦楞机复卷机分切机浸渍设备（罐区）干燥炉切割仿形锯烧结炉组装平台制氮机微波炉小计安装工程 1-1-16 数量422222424832 单位：台/套/件、万元 单价 金额 350.001,400.00 650.001,300.00 200.00 400.00 1,180.002,360.00 1,000.002,000.00 50.00 100.00 200.00 800.00 250.00 500.00 85.00 340.00 100.00 800.00 -10,000.00 800.00 生产线总金额 龙门五面体加工中心
2 数控床身铣床（立卧转换）
2 数控铣
2 电火花数控线切割机床 14 等离子切割机
2 RTO
设备生氩弧焊机
6 产线 二保焊机 12 磨光机 120 剪板机、折弯机等其他设备 42 小计 202 安装工程 生产线总金额 有毒挥发气体分析仪
1 采样器等其他设备 66 试
验检测设小计67 备 安装工程 生产线总金额 环保工程与设备 上述设备投资金额合计18,997.20万元。
650.00200.00150.00120.00450.00 25.0020.005.00 - 120.00- 10,800.001,300.00 400.00300.001,680.00900.00150.00240.00600.00430.006,000.00480.006,480.00120.00530.00650.00 52.00702.001,015.20
（3）配套系统工程 配套系统工程投资明细如下： 序号12345678 工程或费用名称总图运输给排水及消防系统供电系统全长道路照明机修设备运输工具备品备件工器具及生产家具购置费 合计 金额（万元）60.0080.00 650.0015.0080.00 100.0025.0035.00 1,045.00
（4）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为2,083.58万元，主要包括勘查设计、工程监理和建设单位管理费等费用等，其中勘查设计费821.36万元、工程监理费用 1-1-17 439.40万元、建设单位管理费216.38万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
（5）预备费 按土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（6）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为405.09万元。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资12,274.72万元，其中以本次募集资金投入10,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4预备费5铺底流动资金 小计 投资金额 6,400.003,600.00 850.00868.00556.7212,274.72 资本性支出 是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额6,400.003,600.0010,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 1-1-18 本项目将在龙净环保宿迁厂区内开展建设，建设标准参照宿迁市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，车间面积20,000平方米，每平方米单价（含装修）约为2,700元；仓库面积500平方米，每平方米单价约为2,800元；办公楼及展厅、其他附属用房面积合计1,644平方米，每平米单价约为5,000元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 设备名称 LGGH零泄漏气气换热装置生产线HTC高导热纳米复合材料换热器生产线LPE真空热管换热器生产线 配套设备 H型鳍片焊接生产线螺旋翅片生产线小计HTC高导热纳米复合材料换热器制造生产线 小计 LPE真空热管换热器生产线 小计 桥式起重机（20T）桥式起重机（10T）喷漆房门式起重机、电动平板车、切割机等其他设备小计 检测检验设备 注：本项目单条产线即为一套设备。
上述设备投资金额合计3,600.00万元。
数量821018 1855461360371159 单位：条/套/件、万元 单价 金额 65.00 520.00 42.50 85.00 - 605.00 56.001,008.00 45.0030.00120.00- 1,008.00100.00100.00180.00180.00120.00 1,137.001,617.00 270.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为850.00万元，主要包括勘查设计、工程监理和招投标等费用等，其中勘查设计费300.00万元、工程监理费用150.00万元、招投标费100.00万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
1-1-19
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为556.72万元。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资5,541.82万元，其中以本次募集资金投入5,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4预备费5铺底流动资金 小计 投资金额 330.004,290.00 415.00402.80104.025,541.82 资本性支出 是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额330.004,290.00380.005,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目建筑工程为新建数据中心机房1个，装修费及配套设施总金额330万元。
1-1-20
（2）设备购置费用本项目设备购置费用明细如下： 序号123456789 设备名称数据收集系统融合数仓_LibrA_数据节点LibrA_管理节点FusionInsightLibrA2.x-FusionInsightLibrAV100R002LibrA_管理平面和业务平面汇聚交换机大数据设计和实施方案远程反馈协助系统数据安全保障系统设备安装费用 合计 单位：万元金额 1,050.00300.0040.00 1,100.0055.00 450.00850.00350.00 95.004,290.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为415.00万元，主要包括建设单位管理费、人员培训费、勘查设计费、管理用具购置费、备品备件购置费和工程保险费等。
（4）预备费按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（5）铺底流动资金本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为104.02万元。
二、本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形。
（一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排本项目建设期为16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、 1-1-21 施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，并开始部分设备选型。
本项目计划2019年6月土建动工，截至本反馈意见回复出具之日，公司已支付项目建设用地的土地购置款并取得产权证。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 设计及施工准备 主体施工建设 主体设备安装 配套设施落实 人员培训、试运行 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 T4 1
土建工程费 6,345.602,855.521,903.68 951.84634.56 2设备购置费 49,515.0022,281.7514,854.507,427.254,951.50 3工程建设其他费用 8,355.125,959.801,306.54 653.27435.51 4预备费 3,210.791,444.86 963.24 481.62321.08 5铺底流动资金 1,153.54 - 164.79 439.44549.30 合计 68,580.0532,541.9319,192.759,953.426,891.95 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3、T4分别指的是投产期第二年、第三年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案 1-1-22 及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，截至本反馈意见回复出具之日，公司已支付项目建设用地的土地购置款并取得产权证。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-23-45-67-89-1011-1213-1415-16设计及施工准备设备招标采购土建工程施工产线设备安装电气及仪表安装冷试车、热试车投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 1土建工程费 2,173.90 1,521.73 434.78 217.39 2设备购置费 16,489.84 11,542.89 3,297.97 1,648.98 3工程建设其他费用 2,454.56 2,018.19 290.91 145.46 4预备费 1,055.91 739.14 211.18 105.59 5铺底流动资金 585.70 - 195.23 390.47 合计 22,759.91 22,759.91 15,821.95 4,430.07 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3指的是投产期第二年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
20个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，截至本反馈意见回复出 1-1-23 具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-
8 9-1617-1819-20 设计及施工准备 土建施工 设备招标采购 设备及管道安装 单机调试及联调 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号 项目 投资金额 T1 T2 1
工程直接费用2工程建设其他费用3预备费4铺底流动资金 合计 55,670.424,324.944,799.63971.90 65,766.89 33,402.252,594.962,879.78- 38,876.99 22,268.171,729.981,919.85- 25,918.00 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 单位：万元T3971.90971.90 本项目不存在董事会前投入的情形。
（四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为20个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，并开始部分设备选型，截至本反馈意见回复出具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月） 准备期 1-1011-141-1-24 15-16 17-18 19-20 建设内容/时间（月）准备期1-1011-1415-1617-1819-20设计及施工准备土建工程施工设备招标采购设备及管道安装单机调试及联调投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号1234 项目工程直接费用工程建设其他费用预备费铺底流动资金 合计 投资金额22,922.202,083.582,000.46405.0927,411.33 T113,753.32 1,250.151,200.28 16,203.74 T29,168.88 833.43800.18 10,802.50 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
单位：万元T3405.09405.09
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工装修阶段，并开始部分设备选型，截至本反馈意见回复出具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 设计及施工准备 基础设施建设 设备采购及安装 1-1-25 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 配套设施建设 设备调试、人员培训 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 1
土建工程费 6,400.00 2,880.00 1,920.00 1,600.00 2设备购置费 3,600.00 1,620.00 1,080.00 900.00 3工程建设其他费用 850.00 382.50 255.00 212.50 4预备费 868.00 390.60 260.40 217.00 5铺底流动资金 556.72 - 139.18 417.54 合计 12,274.72 5,273.10 3,654.58 3,347.04 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3指的是投产期第二年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
21个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、软件开发和系统优化等阶段。
目前该项目的投资备案已经完成并取得环境影响登记表，并根据实际营运情况已逐步开始采购设备。
截至本反馈意见回复出具之日，本项目已实际投入176.40万元用于购买服务器与数据库，部分技术开发人员已到岗。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月） 准备期1-34-67-910-1213-1516-1819-21 设计及施工准备 采购硬件（服务器、阵列柜、交换 机、其他） 1-1-26 建设内容/时间（月） 准备期1-34-67-910-1213-1516-1819-21 部署并联调硬件及局域网网络，包 括外接三线光纤网络 软件开发、云服务器采购、数据平 台搭建 平台侧数据建模分析研究、控制策 略制定 扩展、标准化、大规模优化和推广
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号
12345 项目土建工程费设备购置费工程建设其他费用预备费铺底流动资金 合计 投资金额330.00 4,290.00415.00402.80104.02 5,541.82 T1198.00 2,574.00249.00241.68- 3,262.68 T2132.00 1,716.00166.00161.12- 2,175.12 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
单位：万元T3- 104.02104.02
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
三、募投项目生产产品、所处领域是否与公司当前业务存在较大差异，公司是否具备项目实施的技术、人员、管理、市场等相应的储备 （一）募投项目生产产品、所处领域与公司现有业务的差异与联系
1、公司现有业务情况 发行人致力于大气污染控制领域环保产品的研发、设计、制造、安装、调试
及运营，业务主要包括除尘器及配套设备，以及脱硫脱硝工程项目，产品主要应用于电力行业，同时也涉足钢铁、水泥、冶金和垃圾焚烧等领域。
公司是国内大气治理行业的重要企业，目前已在龙岩、上海、西安、武汉、厦门、宿迁、天津、盐城和乌鲁木齐等多个城市建设了研发和生产基地。
1-1-27
2、本次募投项目情况 序号123 456 项目 龙净环保输送装备及智能制造项目 龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 废水处理产品生产与研发基地建设项目 龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目烟气消白产品生产线建设项目龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目 主要产品 托辊、管式桁架、立柱钢构 高性能复合环保吸收剂超滤膜、纳滤膜、反渗透膜、MBR设备、臭氧发生器、紫外c水消毒设备 分子筛转轮、RTO燃烧炉 LGGH、LPE及HTC消白烟产品设施安装、运维增值服务 主要用途产品为圆管带式输送工程项目的设备组件及耗材产品为干法脱硫大气治理项目的耗材 产品用于工业废水治理 产品为VOCs治理工程项目的核心设备 产品为烟气消白设备 产品用于燃煤电厂环保设施节能降耗
3、募投项目与公司现有业务的联系 “龙净环保输送装备及智能制造项目”主要产品为托辊、管式桁架、立柱钢构，主要用于圆管带式输送工程项目，属于工程项目的设备组件，其中托辊亦为圆管带式输送设备的易损耗材。
“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”的产品为高性能复合环保吸收剂，是当前干法脱硫大气治理项目的环保耗材。
“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”的产品为分子筛转轮与RTO燃烧炉，是VOCs治理工程项目的核心设备。
“烟气消白产品生产线建设项目”的产品为各类型消白烟产品，属于大气治理领域，是烟气消白治理工程项目的主要设备件。
前述项目产品为公司环保工程项目的设备件或易损耗材，为当前业务的上游产品，募投项目是公司对业务所需核心设备的自主化生产，是公司通过产品的质量把控来提高大气治理整体效率与稳定性的必要措施。
“废水处理产品生产与研发基地建设项目”的产品为各类膜材料及工业废水处理设备，主要应用于现有大气治理类客户的工业废水处理，以及湿法脱硫产生的废水处理，下游与当前客户群体重叠率高，可理解为相同客户的新业务开发。
1-1-28 “龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”是为当前燃煤电厂客户提供的配套服务，旨在降低燃煤电厂环保设施能耗，提高环保设备整体工作效率，是公司为客户提供长期稳定的运维服务，增加客户粘性的举措。
4、募投项目与公司现有业务的不同点 发行人主要业务模式为大气治理领域的工程总包、工程项目整体施工。
工程所需要的除尘、脱硫和脱硝设备通常由公司配套提供。
当前生产制造环节主要涉及钢结构件改造及核心零配件加工，工艺不复杂。
工程建设环节更多是在客户现场将已购原料、设备件及自产的钢结构件、零配件进行安装，形成大气污染治理设备。
环保行业的产品及技术并不是固定不变的，存在经常性的技术创新与产品迭代，比如除尘设备先后出现了电除尘、袋式除尘、电袋复合除尘、低低温除尘、湿式电除尘等诸多类型，以满足日益提高的排放标准要求，若无法顺应趋势容易被行业所淘汰。
此外，大气治理行业属于政策驱动型市场，每一次环保标准提升或新政策的出台均能催生出新的业务机会，是公司发展所需抓住的机遇。
另一方面，大气治理行业多数领域为存量市场，若不能在新的领域获得突破，未来也可能面临业务量的收缩。
因此，持续的技术创新与业务机会发掘，是大气治理行业公司的核心竞争要素，也是公司四十余年保持良好发展势头的重要原因。
圆管带式输送、干法脱硫、工业废水治理、VOCs治理、烟气消白和燃煤烟气智慧环保岛均属于公司长期跟踪研究，并且已经开展业务的新兴环保领域。
前述业务目前占公司收入比重不高，但处于快速成长阶段，如干法脱硫业务，2018年1-9月营业收入达到13.10亿元，已超过2017年全年的10.99亿元。
“龙净环保输送装备及智能制造项目”、“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”、“废水处理产品生产与研发基地建设项目”、“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”、“烟气消白产品生产线建设项目”为环保设备或环保材料的生产制造，尽管与相应工程实施项目处于同一业务领域、面临相同的客户群体，但设备、材料的生产和当前工程总包为主的业务模式存在一定差异。
“龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”所购置的研发设备和软 1-1-29 件较公司现有研发设备和软件更为先进、全面、系统，是提高烟气环保岛项目效
率，降低客户环保设备能耗的基础。
因此，本募投项目和公司现有业务存在不同点。
（二）公司具备项目实施相关的技术、人员、管理、市场等储备
1、公司从事募集资金投资项目在人员、管理方面的储备情况 公司坚持“以人为本”的企业文化，吸引聚集了行业内一批顶级专家和海归
博士，自主培养了一批青年骨干人才，打造了一支拥有包括享受国务院特殊津贴专家、教授级高级工程师和外籍博士在内的各类专业技术人员队伍。
公司高级管理层和核心技术人员在本行业具有丰富的从业经验，并且平均任职期间超过10年，管理团队稳定。
此外，公司已实施的核心骨干股权激励计划和正在实施为期十年的员工持股计划，将人才个人利益与公司利益紧密相连，为公司发展注入长效动力。
针对未来业务快速发展及募投项目落地实施的需要，公司将进一步挖掘人才资源，扩大人才储备，提升管理水平。
首先，公司将通过系统培训，在内部培养、选拔具有开拓创新精神和团队凝聚力的领导人才；其次，公司将采用市场化模式，通过不同渠道，引进各类高层次经营管理和专业技术人员，补充公司内部人才储备；再次，公司积极寻求海外协作，与全球先进的环保行业技术企业、研究机构及海外专家保持着长期的合作关系，为公司人才培养、技术储备提供了必要支持。
通过上述方式，公司已为下一步业务的快速发展储备了多层次的人才资源，建立了有效的管理体系，能够确保本次募投项目的顺利实施。
2、公司从事募集资金投资项目在技术方面的储备情况 公司一贯注重技术创新工作，通过多年发展公司技术中心形成了一套成熟的产品和技术研发模式，配备了较为完善的研发设施及研发人才队伍，承担了多项国家级、省级及企业立项研发工作，多项自主技术达到国际先进水平。
公司除注重自主研发外，与多所知名院所及国际领先同行业公司亦开展了广泛的交流与合作。
（1）龙净环保输送装备及智能制造项目 1-1-30 公司属于大气污染治理的龙头企业，相关钢构件的设计、生产经验丰富。
在日本管带机专家（入职）的带领下，公司针对散料输送机械的关键零部件开展研究，并在吸收国外先进技术的基础上进行自主创新，逐步掌握了管带输送、曲线带式输送、气力输送的全套设计施工技术，于2015年取得了福建省科技厅的科研成果鉴定。
此外，依托于公司在除尘领域的技术实力，连续输送设备的环保特性得到了持续提升，本募投项目技术储备充分。
（2）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 为保证高性能复合环保吸收剂项目的顺利实施，公司有针对性地招募了一批海内外专家，组建了环保石灰项目的技术团队，自2015年开始在行业专家的带领下即开展相关研究，目前已成功开发出具有龙净自主知识产权的高性能复合环保吸收剂制备技术，产品性能达到了国际先进企业水准，并且具备量产的能力。
此外，公司与世界一流的石灰公司LhoistGroup、Graymont、Mississippilime等保持良好的合作关系，使公司能够洞悉世界石灰行业的发展趋势，汲取先进的管理经验和管控体系，从原料、生产到产品检测均能实施严格的管控，制备高品质产品。
（3）废水处理产品生产与研发基地建设项目 在工业废水领域，公司早在2016年初即开展相关的研究与技术储备，获得了17项相关专利，并于2018年6月取得水污染防治工程专项设计乙级资质。
公司自主开发的钢铁工业废水零排放技术、脱硫废水烟气余热蒸发技术与MBR水处理技术等获得用户的认可，先后中标了福建福欣特殊钢有限公司二期冷轧生产线公辅系统EPC工程项目、华能渭南热电脱硫废水零排放项目、山东魏桥阳信电厂脱硫废水零排放项目、宿迁南蔡农村污水MBR一体化项目等工业废水处理项目。
此外，2018年3月公司收购了福建新大陆92.50%股权，福建新大陆是国内主要的臭氧发生器、紫外消毒设备生产企业，龙净环保通过控股子公司掌握了臭氧发生器、紫外消毒设备生产所需技术。
（4）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目 1-1-31 为保证VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目实施，公司成立了VOCs技术拓展部门，引进、招聘资深转轮和RTO研发设计人员，邀请国内外VOCs领域知名专家，建立一支专业性强的VOCs治理技术攻关团队。
此外，公司与华南理工大学、浙江工业大学、厦门大学等高等院校建立了良好的合作关系，形成了产业链整体技术研发与试验平台，能够为公司开发VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置等产品技术及市场应用技术提供支持，目前公司已提出多项VOCs领域专利申请。
通过与日本大金化工公司、艾森曼机械设备（上海）有限公司、美国恩国（上海）公司等国外知名VOCs治理设备及材料供应商的交流学习，公司氧化焚烧装置的设计图纸得到进一步完善。
目前公司已与国内外知名燃烧机供应商、阀门供应商达成合作，氧化焚烧装置的量产具备条件。
此外，公司当前已成功研发固定床式蜂窝活性炭吸附/脱附装备，掌握了转轮生产的核心技术。
（5）烟气消白产品生产线建设项目 龙净环保早在2010年即在国内倡导了低低温燃煤烟气高效处理系统应用技术，在烟气余热利用方面积累了较为丰富的工程技术服务经验，并牵头制定了行业标准。
对于烟气消白技术，龙净环保借助国家级电力工业环保工程研发中心的力量，完成了前期技术研发，实现了烟气喷淋冷却、间壁式烟气换热降温和浆液冷凝三大技术的攻关，公司烟气余热利用消白产品已申报了近30项相关专利技术，并取得了工业应用的突破，已在国内形成了较强的综合竞争能力。
（6）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目 在自动控制方面，龙净环保从九十年代就自主研发IPC控制系统。
IPC系统结合通讯技术、网络技术等先进技术，为环保岛智慧运行项目的自动控制提供了基础。
此外，龙净环保当前已整合旗下电除尘、脱硫、脱硝、电控等多个团队的技术骨干，主动对接大数据龙头，并由中组部“千人计划”特聘专家（入职）领衔，通过企业研发课题在烟气治理环保岛集中控制系统方面开展了较深入的研究，并取得了阶段性成果。
综上，募集资金投向均为公司多年研究、储备的项目，在之前所属细分领域 1-1-32 环保政策未落实的阶段，未进行规模化生产。
此外，募投项目所需的工艺技术与国内外合作机构、专家进行过充分的交流与指导，得到了有力的外部支持，项目实施不存在技术障碍。
3、公司从事募集资金投资项目在市场方面的储备情况 近年来，随着国家对环境保护的重视，企业的清洁生产要求及污染处罚标准逐步得到提高。
随着各种政策法规以及标准的陆续发布与完善，过往被忽视的环境问题如非电力领域大气污染、VOCs污染、扬尘污染、白烟污染得到了充分关注。
落实以及升级其环保设施是工业企业的唯一选择，之前还在观望的企业已经没有退路。
在此背景下，环保市场得到进一步扩大，环保行业也进入了发展的快车道。
本次募集资金投资项目的下游客户主要是燃煤电厂、钢铁、玻璃等工业企业，与公司除尘、脱硫和脱硝类大气治理业务的目标客户存在较高程度的重叠，募投项目是公司当前业务的延伸，是对现有客户新需求的满足。
作为环保领域的领军企业，公司凭借领先的技术工艺水平和优质稳定的产品品质赢得了客户的广泛认可，与下游客户建立了稳固良好的互信合作关系，相关市场的客户储备量充足。
综上所述，本次公开发行募投项目是在公司原主营业务的基础上对产品线的丰富及向上游的拓展，在人员、技术和市场等方面均具有良好的储备。
在募集资金投资项目建设过程中，公司将进一步完善技术、人员、管理和市场等方面的储备，确保募集资金投资项目的顺利实施。
四、募投项目新增产能情况，新增产能的消纳措施，是否已签订相关协议；结合公司现有产能利用率、产销率等情况，说明新增产能规模的合理性 （一）募投项目新增产能情况 本次募投项目产品及新增产能情况如下表所示： 序号12 募投项目龙净环保输送装备及智能制造项目龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 新增产品及产能情况100万支托辊，3万吨管式桁架，1万吨立柱钢构25万吨高性能复合环保吸收剂 1-1-33 250万平方米中空纤维超滤膜，80套MBR一体化 废水处理产品生产与研发污水处理设备，50套纳滤/反渗透成套污水处理设 3基地建设项目 备，100万平方米卷式纳滤，250万平方米卷式反 渗透膜，100套臭氧发生器，100套紫外c水消毒 设备 龙净环保VOCs吸附浓缩装 4置和氧化焚烧装置生产线260套分子筛转轮，200套RTO燃烧炉 建设项目 4,000吨LGGH零泄漏气气换热装置烟气消白烟产 烟气消白产品生产线建设品、1,000吨LPE真空热管换热器烟气消白烟产品、 5项目 500吨HTC高导热纳米复合材料换热器烟气消白烟 产品 6龙净环保燃煤烟气智慧环230个电厂的智能环保工程实施能力保岛应用数据中心项目 （二）新增产能消纳整体策略
1、充分利用公司的渠道优势，加强营销网络的广度覆盖 公司经过四十余年的市场实践，逐步形成了公司本部、事业部和子公司的综合式营销服务体系。
各部分的分工明确且相互配合、相互协调，对目标客户群体形成深度覆盖，能够及时、准确地反馈客户需求和市场信息。
公司现有的营销网络能够响应客户需求，保障新增产能实现销售，实现与客户共同发展。
各募投项目产品的目标客户与公司传统大气治理的除尘、脱硫和脱硝业务客户群体高度重叠，而公司在过往的业务合作中，凭借产品质量与技术实力在燃煤电厂及各类工业用户中获得了较高的信任度，各募投项目产品的市场推广具有天然的优势。
此外，公司也将充分发挥自身的渠道优势，加大客户接触力度，积极开拓目标市场，以消化本次募投项目新增产能。
2、发挥公司专业的推广经验和品牌优势，深化合作关系 公司定期组织新技术新产品推广活动，积极参与、策划大型学术研讨会，组织客户来访直观感受公司的研发实力、生产规模、企业文化与品牌影响力，并通过高层出访深化公司与客户的合作关系等方式积极拓展业务合作，积累了专业的产品推广经验；另一方面，公司通过自身的不断努力，取得了一系列成绩和荣誉，形成了自己的品牌优势。
公司是国家级高新技术企业，在行业中率先建立了国家认定企业技术中心、国家地方工程联合研究中心、企业博士后科研工作站和国际 1-1-34 科技合作基地等技术创新平台，近年先后承担国家级、省部级科研攻关项目60余项，主持、参与制修订国家和行业标准近百项。
3、提升质量标准，增强产品竞争力 近年来，随着国家对环保的重视，环保政策逐步得到落实与推进。
对于环保不达标的企业，政府将会予以处罚并要求停工改造。
需要进行烟气排放改造的对象主要包括电力企业、钢铁企业等，类似企业需要连续、稳定的生产，停工或者停炉造成的经济及社会影响巨大。
持续稳定的符合国家排放标准是客户的核心诉求，环保设备的产品质量及稳定性是客户最为关注的要素。
在多年的经营中，公司严格执行国家质量管理体系标准化认证要求，强化质量管理部门作用，确保产品的性能和稳定性。
高品质的产品能够增强整体竞争力，有助于消化本次募投项目新增产能。
另外，公司对产品、工艺的不断改进与技术创新，使得产品性能及稳定性得到持续提升，产品也多次荣获市级、省级及国家级各项表彰和奖励。
如除尘设备，公司先后研发并推广了电除尘、袋式除尘、电袋复合除尘、低低温除尘和湿式电除尘等多种除尘器产品，满足不同用户的需求和日趋严格的国家排放标准要求。
（三）产能消化及新增产能规模合理性分析 本次募投项目是围绕公司现有业务的拓展延伸，与公司当前生产的产品不完全相同，目前并未涉及相关产品生产，不存在募投项目产品的产能利用率、产销率数据，因此，本反馈意见回复将结合公司业务情况及发展目标对产能消化和新增产能规模合理性进行分析。
1、龙净环保输送装备及智能制造项目
（1）下游需求旺盛且呈快速发展趋势，募投产品市场空间较大 2017年，中国机械工程学会物流工程分会连续输送技术专委会的年会报告中指出：带式输送机行业每年全部产品工业总产值达200亿元。
作为带式输送机行业的重要成员，圆管带式输送机自诞生以来，由于突出的环保特性，在粮食、煤炭、化工等基础大宗货物运输领域得到了愈发广泛的运用，在各领域存在着巨大的市场需求量。
下游客户对圆管带式输送需求的稳步增长有助于本募投项目新 1-1-35 增产能的顺利消化。
（2）公司圆管带式输送设备获得市场认可，已取得订单及意向性订单 经过多年耕耘，凭借自身优势，公司形成了广泛的客户基础，与华能、华电、
国电、大唐等国内知名电力企业以及宝武、首钢、八一等知名钢铁企业开展多项业务，并始终保持着良好的合作关系。
截至本反馈意见回复出具之日，发行人已和中交第四航务工程勘察设计院有限公司、中电（商丘）热电有限公司等企业签订协议，总金额超过5亿，另有多个客户表示合作意愿，目前正在商务洽谈过程中。
（3）募投项目的产能依据公司业务发展规划确定 圆管带式输送业务未来发展前景广阔，是公司业务拓展的重点方向之
一，根据事业部业务发展目标，3年后圆管带式输送工程业务的年新增合同需达到15亿元。
本募投项目产品自用为主，其中托辊和管式桁架、支架均为圆管带式输送机的组成部件，且托辊还可以为其他带式输送机成套使用。
根据公司测算，当圆管带式输送工程项目的年新增合同达15亿元的规模时，自主配套托辊预计需70-120万支，自主配套的管式桁架达2.5-3.5万吨。
此外，托辊为易损件，通过市场营销和售后服务亦可实现稳定的外部销量。
综上，本募投项目的产能根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
2、龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
（1）干法脱硫工艺的推广为高性能复合环保吸收剂的销售提供了基础 目前，烟气处理的主战场由电力行业向非电领域快速转移。
与燃煤电厂相比，
非电行业的烟气污染物更为复杂，包括腐蚀性气体氯化氢、三氧化硫及重金属等，湿法技术处理难度大。
干法脱硫工艺因其技术特点适合非电行业大气治理，在当前大力发展非电领域大气治理的时期得到了迅速推广。
作为行业龙头企业，公司2018年1-9月干法脱硫业务收入达到131,023.34万元，超过2017年全年的 1-1-36 109,885.37万元。
（2）国内市场类似产品稀缺，市场竞争格局良好 目前国内并无专业的环保吸收剂产品供应，所使用的吸收剂大部分来源于传统的石灰行业，生产呈现“小、散、乱”的无序局面，所生产的低品质吸收剂，与合格的大气污染治理用环保吸收剂的要求差距很大，导致脱硫装置吸收剂消耗量大增，严重影响环保设备运行的经济性和稳定性。
相比之下公司生产的环保吸收剂性能优势明显，具有一定的稀缺性。
（3）潜在市场需求高于本次募投项目的产能 本募投项目产品主要面对的是燃煤电厂、钢铁厂和玻璃窑炉环保装置，类似装置需要使用高性能复合环保吸收剂。
根据统计，公司在福建省内建设的干法脱硫项目对专业环保吸收剂的需求量即超过35万吨/年。
同时垃圾焚烧烟气存在二噁英和呋喃等致癌物质，副产物属于危废，处置费用高达2,000-3,000元/吨，采用高性能复合环保吸收剂，可大幅减少副产物的产量，节省处置成本，初步预计该市场需求将达到7万吨/年，合计对高性能环保吸收剂的需求超过40万吨。
上述统计未包括其他环保公司在福建省内实施的干法脱硫项目，以及公司在周边省份的干法脱硫项目需求，环保吸收剂总体市场需求远超本募投项目产能。
此外，客户选择在脱硫装置供应商购买高性能环保吸收剂的可能性较大，公司在后续设备运维及环保耗材销售方面具有天然的优势。
综上，本募投项目的产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
3、废水处理产品生产与研发基地建设项目
（1）工业废水治理领域市场逐步打开，未来空间巨大 随着我国政府对环保的重视程度提高，工业废水排放指标日趋严格，采用传
统的方式进行水处理无法满足逐步提高的排放标准，而膜法水处理技术、臭氧氧化技术及紫外消毒技术能较好地解决此类问题。
据GEPResearch发布的《全球及中国工业废水处理行业发展报告》，2016年，全球工业废水处理行业市场规模约为3,500亿元左右，其中我国约为843亿元、占全球比例为24.1%，位居全球 1-1-37 第
二。
国内工业废水处理市场容量大，发展空间广阔。
当前国内水处理膜主要的生产企业包括碧水源（300070.SZ）、津膜科技（300334.SZ）等，前述企业产品主要应用领域为市政污水处理，在农村污水处理、工业污水处理、电厂水处理、垃圾渗滤液处理等领域占有率还不高，类似细分市场尚未出现占据垄断地位的膜企业。
本募投项目产品具有广阔的市场空间，且细分行业内尚未出现龙头企业，对于公司而言，是切入该领域获得市场份额的机遇。
（2）公司已充分布局，将利用自身优势开拓市场 本募投项目是公司落实大环保战略的重要举措，得到公司上下的充分重视。
2018年，公司通过收购福建新大陆成功进入到水处理市场，此后通过引进外聘专家、招聘行业优秀人才等方式组建了技术研发与设计团队，于2019年初成立了水处理项目部。
自2018年6月以来，公司水处理业务发展迅速，目前已与福能晋南热电厂、魏桥铝电阳信电厂、华能陕西渭南热电厂等企业签订合作协议，总金额近1.6亿。
工业废水处理市场容量巨大，公司期待在该领域取得成功，本募投项目的产能设计根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
公司传统大气治理业务与工业废水处理的客户群体重叠程度较高，一方面公司将进一步加强与现有客户特别是燃煤电厂、钢铁及化工企业的合作，为其提供配套工业废水处理服务，满足客户环保需求；另一方面，公司也将借助现有的营销体系，积极开拓新市场。
综上，本募投项目的产能根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
4、龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
（1）广阔的市场空间与充分竞争的市场格局有利于大气治理龙头企业的业务拓展 根据发达国家大气治理的经验，烟气除尘、脱硫、脱硝和VOCs治理市场的 1-1-38 快速发展期依次出现，前三个市场发展进入平稳期之后，烟气治理的核心将会是VOCs治理市场。
该市场成长快速，且长期稳定，欧美国家经历几十年的VOCs污染防治，到目前VOCs仍是其大气污染防治的重点领域。
近年来VOCs的污染防治逐步得到关注，国家“大气十条”和新大气法的贯彻实施，使得VOCs监测与治理行业进入了发展的快车道，行业迎来“政策暖风”，据不完全统计，由VOCs减排带来的投资是千亿级别的。
目前我国正处于VOCs治理的中早期阶段，市场规模逐步扩大，竞争主体数量多但大部分经营规模小，市场格局尚未形成。
下游广阔的市场空间，充分竞争的格局，有利于公司的VOCs工程项目推广及VOCs治理设备的产能消化。
（2）国内产品具有性价比优势，未来将逐步实现国产化替代 目前我国VOCs净化领域的分子筛浓缩转轮和RTO设备市场大部分为国外企业占据，但由于国外相关产品价格昂贵，限制了此技术在国内涂装、汽车喷涂等行业的大规模推广应用。
国外公司和先进治理技术的进入，极大地促进了我国VOCs治理行业的发展，也为国内相关技术的改进起到了重要的推动作用。
近几年国内在VOCs治理领域也已经开展了相关的技术研究，并取得一定成果，国产设备逐步取得了一定市场份额，但在核心材料研发、示范工程应用上国内企业仍存在不足，未来在龙头企业的带动下，有望实现核心设备件国产化替代。
（3）公司在大气治理领域的积累深厚，储备充足 截至本反馈意见回复出具之日，公司已与厦门金龙联合汽车工业有限公司、福建龙马环卫装备股份有限公司，浙江福林圆润汽车零部件有限公司等企业签订VOCs治理合同，在手订单20余个，合计金额超过1.5亿，且正在和中国石油、中国石化、丰田汽车、吉利汽车等多家企业洽谈，预计2019年新增订单较上年有较大比例增长。
针对VOCs的物理化学特性，最为有效、主流的处理工艺是吸附浓缩法和氧化法，而当前核心设备件不能自产，公司VOCs治理项目所需的吸附浓缩装置和氧化装置均需从海外采购。
本募投项目投产后，作为拥有核心设备自产能力的厂 1-1-39 商，公司VOCs治理项目的性价比将更为突出，在项目竞标中处于优势地位。
另一方面，公司也将加大市场推广力度，充分利用现有的营销队伍，并通过有效的激励机制扩大VOCs治理的市场份额。
综上，公司VOCs治理项目在手订单充足，发展态势良好，且综合考虑市场空间、竞争格局、公司实力、营销团队等方面，本项目产能消化不存在障碍，新增产能规模合理。
5、烟气消白产品生产线建设项目
（1）公司烟气消白工程业务经验丰富，市场积累充足 烟气消白技术和产品，过往很长一段时间被国外企业所垄断。
自2010年以来，在龙净环保的带领下，低低温燃煤烟气处理系统得到了迅速推广应用，经过近几年的发展，国内自主研发的烟气余热利用换热器产品，包括如LGGH零泄漏气换热装置等消白产品无论在品质上还是在价格上，均可满足设计使用要求，具备国产化替代的条件。
在政策的驱动下，消除湿法脱硫烟囱“白烟”的战斗，已逐步在各省市拉开帷幕，烟气消白产品的市场需求量得到快速提升。
烟气消白产品的下游主要是燃煤电厂以及钢铁、冶金、建材、化工和造纸等其他非电行业，目标客户与公司当前大气治理传统业务的客户群体重叠程度较高。
公司自2016年7月起开展烟气消白业务，截至2018年底服务客户达到30余个，累计配套燃煤火力发电、化工等机组60余台套，600MW以上大型机组市场占有率全国领先，用户涵盖了华能、大唐、华电、华润、国能投、粤电、福能等各大发电集团的诸多下属燃煤电厂。
（2）募投项目达产后公司将具备高品质烟气消白设备生产能力，有利于业务拓展 本次募投项目生产的新型LGGH、LPE及HTC消白烟产品是烟气消白工程业务的主要设备件。
公司目前已与衡水恒兴发电有限责任公司、江苏徐溏发电有限责任公司、建投邢台热电有限责任公司等客户签订消白工程项目合同，总金额达1.28亿，其他多家潜在客户也在洽谈中，订单储备充足。
由于公司目前不具备新型LGGH、LPE及HTC消白烟产品生产能力，关键设备仍需要向外部采购。
1-1-40 本募投项目达产后，公司将拥有技术先进、产品性能好、综合成本可接受的设备件，使公司在业务竞标过程中更具优势。
综上，本募投项目产能消化有保障，新增产能规模合理。
6、龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
（1）下游客户环保设备节能降耗需求迫切 环保设备节能减排一直是电力行业的关注点，尤其是政策驱动下，各燃煤电
厂环保设备数量和体量逐步增加。
但是，当前燃煤电厂烟气净化设备如除尘、脱硫以及脱硝等虽然表面相互连通，但彼此独立运行，缺乏统一的、科学化、智能化的大数据分析管理平台，很多时候需要依据操作人员的经验进行调节控制，不仅运维成本高、效率低，而且难以实现设备间精准的协同提效，无形中造成了大量的能源损耗和治污效果的频繁波动。
提高效率、降低能耗是燃煤电厂和相关工业企业的迫切诉求。
（2）公司下游客户覆盖面广，且拥有成功的实施案例 龙净环保火电治理产品覆盖全国五大电力集团及地方各大电力公司，烟气治理工程应用业绩已多年蝉联全国第
一。
截至2018年中，公司电除尘设备总配套装机容量超4亿kW，脱硫设备总配套装机容量约1亿kW，脱硝设备总配套装机容量4,660万kW。
广泛的客户群体和深厚的技术积累为智慧环保岛数据中心“大数据资源”的采集提供了坚实的基础。
近年来，公司承接并实施了华能罗源电厂、华电邵武电厂等烟气环保岛工程，从整个燃煤电厂烟气多污染物系统治理的角度出发，研究各种污染物及治理间的相互影响，研究各污染物设备的协同脱除能力，实现各污染物的协同和综合治理。
相关项目的实施，为公司积累了宝贵的经验和客户口碑。
2018年，公司与星网锐捷签订共同打造“智慧环保”的战略合作框架协议，并与神华国华九江发电厂、国投云顶湄洲湾电厂、安徽华电六安电厂等多家燃煤电厂试点合作，公司将立足于多年来在市场中积累的资源，抓住市场机遇，服务更多的客户。
1-1-41 综上，本募投项目产能消化有保障，新增产能规模合理。
五、结合现有数据中心持有和使用情况，说明龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途，建设的必要性、合理性 （一）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途 目前公司已与神华国华九江电厂、安徽华电六安电厂签订合作协议，为其建设燃煤烟气智慧环保岛并配套实施数据中心。
由于龙净环保数据中心尚未开工建设，没有独立的数据存储、分析平台，目前暂时采用外部的电信云服务器开展工作。
神华国华九江电厂自系统上线以来，基于系统的可视化功能，数据中心能够实时展现设备的运行状态，为操作人员提供便捷的判断条件，并通过人工智能机器学习技术，为操作人员实时提供该工况下的优化操作方案。
截至目前，SO2的自然小时均值排放指标，粉尘自然小时排放指标逐步趋于平稳，且不断靠近目标设定值，既满足国家环保要求，同时提高整体治理设备的费效比。
2019年1月4日1号锅炉的电除尘设备采取平台推荐的操作建议，每小时平均节能257.3千瓦时，按每年5,000小时机组运行时间，厂用电价0.35元/度进行测算，一台锅炉全年预计节能约45万元，若神华国华九江电厂六台锅炉全部接入环保岛节能提效控制系统，预计每年节能超过200万元。
安徽华电六安电厂4号炉的电除尘设备接入智慧环保岛应用数据中心后，平均每天节约能耗9,248千瓦时，推算每小时平均节能385千瓦时，按每年5,000小时机组运行时间，厂用电价0.35元/度计算，单台锅炉全年预计节能67.4万元，节能率达23.6%。
以上是已实施项目的节能效益情况及年度节能收益预估，随着环保岛数据中心可运算数据的增加、机器学习训练的不断深入、操作方案的不断迭代，节能效果会进一步提高。
（二）本项目建设的合理性 当前，我国经济发展进入新常态，产业结构优化明显加快，能源消费增速放缓，资源型、高耗能、高排放产业发展逐渐衰减。
但国内能源需求刚性增长，资 1-1-42 源环境问题仍是制约我国经济社会发展的瓶颈之
一，节能减排依然形势严峻、任务艰巨。
加强高能耗行业能耗管控，在重点耗能行业全面推行能效对标，推进工业企业能源管控中心建设，推广工业智能化用能监测和诊断技术已成为趋势。
节能减排一直是电力行业关注的重点，燃煤电厂拥有诸多的环保设备，其烟气净化设备如除尘、脱硫、脱硝等虽然表面相互连通，但彼此独立运行，缺乏一体化、科学化、智能化的大数据分析管理平台，很多时候主要依据操作人员的经验进行调节控制，不仅运维成本高、效率低，而且难以实现设备间准确的协同，无形中造成了大量的能源损耗和治污效果的频繁波动。
本募投项目基于物联网、大数据、云计算和即时通讯等技术，开发燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心，帮助火电企业实现治污设备远程智能运维和节能降耗，实现设备间的优化运行、预防性维修、远程运维等。
因此基于数据中心处理系统的烟气治理环保岛一体化运维已成为电力环保未来发展方向。
（三）本项目建设的必要性 推进烟气环保岛项目的必要举措。
对于大部分燃煤电厂来说，目前烟气治理岛中绝大部分治污设备属于非智能设备，自动化程度低、运行效率及设备之间协同程度低。
智能环保数据中心实施后，通过智能化数据跟踪、分析和挖掘，实现设备间精准的协同配合，可大幅提高整体设备的运行效率，并及时发现运行的潜在风险、降低故障发生频次，加快设备检修进程，对于龙净环保烟气环保岛项目的推进意义重大。
解决客户的需求，提高客户粘性。
目前龙净电除尘事业部用户数量很多，但售后备件、检修业务的年均效益差，用户黏度低。
继续采取用户回访和被动等待用户上门的传统售后服务方式已无法满足用户群体急剧膨胀的现状。
通过实时运行数据和排放数据的全方位监测和深度分析寻优，帮助客户实现远程风险动态监控、及时了解用户需求乃至引导用户需求，能够拉近公司与用户的距离，为其提供长期稳定的运维服务。
搭建自有数据运算平台降低信息安全风险。
烟气环保岛大数据中心需要云计算支撑其运行，为了使项目尽快落地，目前实施的几个小规模合作示范项目的运算需求已在电信云服务器上完成，未等到公司数据中心建成后才开展。
云服务虽 1-1-43 具有规模大、可靠性高、便捷等特点，但自云计算出现以来，企业一直担心潜在的信息安全风险，并且这种情况直到今天也没有发生变化，云计算信息安全问题成为其大规模推广的瓶颈。
为了提高数据安全性、进一步推广智慧环保岛项目，尽快搭建公司自有环保岛大数据运算平台就显得尤为重要。
开发新的利润点，提高公司盈利能力。
智能环保数据中心项目虽然需要一定的前期建设投入，但设备建成后，新增用户所需的资金投入量较小，且每年能够收取稳定的远程运维服务费用，本项目的实施将提高公司的整体盈利能力。
六、募投项目效益预测情况，具体测算过程、测算依据，效益测算的谨慎性、合理性 （一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的30%，第三年达到设计生产能力的80%，第四年及以后完全达产。
项目建成达产后，发行人新增年产100万支托辊、3万吨管式桁架、1万吨立柱钢构的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为42,129.31万元，具体情况如下： 产品名称托辊管式桁架钢结构件 销量90.00万支2.70万吨0.90万吨 平均售价（不含税）172.41元/支7,500.00元/吨7,068.97元/吨 销售收入（万元）15,517.2420,250.006,362.07
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为钢板、钢带及其他辅料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时参考公司报告期内同类产品单位原材料耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为25,105.34万元，外购燃料及动力费1,148.46万元。
1-1-44
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员80人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 30%12,638.79 91.449,751.672,795.68 419.352,376.33 T3投产第2年 80%33,703.45 243.8525,814.42 7,645.181,146.786,498.41 T4投产第3年 100%42,129.31 304.8132,140.85 9,683.651,452.558,231.10 单位：万元完全达产及之 后各年度100% 42,129.31304.81 32,638.949,185.551,377.837,807.72
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 目前其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的上市公司双箭股份（002381.SZ）作为可比案例，对比信息如下： 公司 本募投项目1-1-45 双箭股份输送机及配件业务（2017年报） 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 42,129.3131,756.36 24.62 6,529.535,168.66 20.84 该公司2017年度输送机及配件业务毛利率为20.84%，与本募投项目的预测毛利率的24.62%接近，同时本募投项目的规模较双箭股份输送机及配件业务大很多，考虑到规模效应，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的40%，第三年达到设计生产能力的80%，第四年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产25万吨高性能复合环保吸收剂的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为20,812.50万元，具体情况如下： 产品名称高性能复合吸收剂 销量22.50万吨 平均售价（不含税）925.00元/吨 销售收入（万元）20,812.50
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为生石灰及配方原材料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时参考公司报告期内同类产品单位原材料耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为11,515.60万元，外购燃料及动力费金额为380.91万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员36人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他 1-1-46 资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 40%8,325.00 68.475,729.522,527.01 379.052,147.96 T3投产第2年 80%16,650.00 136.9511,449.205,063.85 759.584,304.27 单位：万元完全达产及之后各年度 100%20,812.50 171.1914,213.69 6,427.62964.14 5,463.48
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的新三板挂牌企业皕成科技（839327.OC）作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 20,812.5013,779.44 33.79 皕成科技氢氧化钙业务（2017年年报）1,235.75778.7336.98 该公司2017年度氢氧化钙业务毛利率为36.98%，与本募投项目的预测毛利率的33.79%接近，本项目效益测算是合理、谨慎的。
1-1-47 （三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期20个月。
项目开工建设后的第三年达到设计生产能力的60%，第四年达到设计生产能力的80%，第五年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产250万平方米中空纤维超滤膜、80套MBR一体化污水处理设备、100万平方米卷式纳滤膜和250万平方米卷式反渗透膜、50套纳滤/反渗透成套污水处理设备、100套臭氧发生器、100套紫外c水消毒设备的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为77,130.00万元，具体情况如下： 产品名称中空纤维超滤膜MBR一体化污水处理设备卷式纳滤膜卷式反渗透膜纳滤/反渗透成套污水处理设备臭氧发生器紫外c水消毒设备 销量225万平方米 72套90万平方米225万平方米 45套90套90套 平均售价（不含税）120元/平方米90万元/套150元/平方米100元/平方米150万元/套6万元/套4万元/套 销售收入（万元）27,000.006,480.0013,500.0022,500.006,750.00540.00360.00
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为各类滤膜原成品、环氧树脂胶、甘油、钢材、钢件和各类组件等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为47,823.10万元，外购燃料及动力费金额为2,988.80万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员168人，年人均工资及福利费6万元计算。
（3）折旧费及摊销。
固定资产按15年计提折旧，残值按5%计。
无形资产 按10年平均摊销，其他资产按5年平均摊销。
1-1-48
（4）修理费和日常维护费。
修理费按固定资产原值的2%计取；日常维护费按固定资产原值的1%计取。
（5）管理及其他费用。
管理及其他费用按运营成本的10%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 60%51,420.00 288.9244,905.726,225.351,556.344,669.01 T4投产第2年 80%68,560.00 386.7157,260.7010,912.58 2,728.158,184.44 单位：万元完全达产及之后各年度 100%77,130.00 435.6163,243.8113,450.583,362.6510,087.94
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 本募投项目业务为水处理膜及相关设备件，同行业可比上市公司津膜科技（300334.SZ）、碧水源（300070.SZ）与本项目的毛利率对比情况如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 77,130.0058,061.81 24.72 津膜科技膜产品销售业务 （2017年年报）12,429.647,839.9736.93 碧水源主营业务（2017年年报） 1,375,992.45977,761.2028.94 津膜科技2017年度膜产品销售业务毛利率为36.93%，碧水源主营业务毛利率为28.94%，高于本募投项目的预测毛利率的24.72%，本项目效益测算是合理、谨慎的。
1-1-49 （四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期20个月。
项目开工建设后的第三年达到设计生产能力的60%，第四年达到设计生产能力的80%，第五年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产260套分子筛转轮和200套RTO燃烧炉产能。
为谨慎起见，完全达产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为45,000.00万元，具体情况如下： 产品名称分子筛转轮RTO燃烧炉 销量234套180套 平均售价（不含税）100万元/套120万元/套 销售收入（万元）23,400.0021,600.00
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为分子筛、硅溶胶、型材、钢板、及各类组件和材料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为24,750.00万元，外购燃料及动力费金额为3,600.00万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员125人，年人均工资及福利费6万元计算。
（3）折旧费及摊销。
固定资产按15年计提折旧，残值按5%计。
无形资产按10年平均摊销，其他资产按5年平均摊销。
（4）修理费和日常维护费。
修理费按固定投资的2.5%计取；日常维护费按固定投资的1%计取。
（5）管理及其他费用。
管理及其他费用按运营成本的10%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附 1-1-50 加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 60%30,000.00 183.7224,446.15 5,370.12805.52 4,564.60 T4投产第2年 80%40,000.00 244.9730,746.159,008.881,351.337,657.55 单位：万元完全达产及之后各年度 100%45,000.00 275.5933,815.1410,909.281,636.399,272.89
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 海湾环境2018年披露了其首发上市申报材料，该公司工业VOCs等废气污染控制业务与本项目的毛利率对比情况如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 45,000.0031,755.62 29.43 海湾环境工业VOCs等废气污染控制业务（2017年报）18,852.3713,524.0428.26 海湾环境2017年度工业VOCs等废气污染控制业务毛利率为28.26%，与本募投项目的预测毛利率的29.43%接近，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的25%，第三年达到设计生产能力的75%，第四年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产4,000吨LGGH零泄漏气气换热装置烟气消白烟产品、1,000吨LPE真空热管换热器烟气消白烟产品和500吨HTC高导 1-1-51 热纳米复合材料换热器烟气消白烟产品产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为21,025.86万元，具体情况如下： 产品名称LGGH零泄漏气气换热装置LPE真空热管换热器HTC高导热纳米复合材料换热器 销量3,600吨900吨450吨 平均售价（不含税）3.88万元/吨4.83万元/吨6.03万元/吨 销售收入（万元）13,965.524,344.832,715.52
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为钢材、高分子材料、水性油漆及冷媒等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为14,691.76万元，外购燃料及动力费金额为262.81万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员156人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 1-1-52 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 25%5,256.47 29.164,992.38 234.9235.24 199.68 T3投产第2年 75%15,769.40 87.4813,083.76 2,598.15389.72 2,208.43 单位：万元完全达产及之后各年度 100%21,025.86 116.6517,186.78 3,722.44558.37 3,164.07
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的国中水务（600187.SH）收购标的洁昊环保及上市公司雪浪环境（300385.SZ）作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 21,025.8616,688.26 20.63 洁昊环保换热及消白系列产品（国中水务收购标的，2017年度 数据） 156.8490.6642.20 雪浪环境烟气净化系统设备（2017年报） 47,010.8534,028.38 27.62 洁昊环保2017年度换热及消白系列产品毛利率为42.20%，雪浪环境烟气净化系统设备毛利率为27.62%，高于本募投项目的预测毛利率的20.63%，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期21个月。
项目开工建设后的第三年投产。
项目建成投产后，发行人拥有230个电厂的智能环保工程实施能力。
项目测算中假设发行人从第三年起每年新增15个电厂的智能环保工程实施项目。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后第一年 1-1-53 营业收入为2,000.65万元，具体情况如下： 产品名称 销量 平均售价（不含税）销售收入（万元） 远程运维装置 15套 86.21万元/套 1,293.10 运维增值服务 15套 47.17万元/套 707.55 注：运维增值服务每年销量为所有远程运维装置的存量客户数，因此在后续年度每年按15套递增。
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为产品硬件等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购产品硬件金额为258.62万元，外购燃料及动力费388.10万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为技术性人员，职工薪酬按照投产年新增劳动定员30人，年人均工资及福利费9万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产（含软件）按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他管理费用按年工资福利的30%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按销售硬件收入的16%和运维服务收入的6%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下：单位：万元 1-1-54 项目 销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 2,000.6517.51 1,521.84461.3069.20392.11 T4投产第2年 2,708.2022.60 1,557.221,128.38 169.26959.12 投产后各年平均 6,953.4853.17 1,769.485,130.83 769.624,361.21
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的上市公司鼎捷软件和拓尔思作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 6,953.481,340.81 80.72 鼎捷软件软件服务业务（2017年报） 121,598.05 20,930.6982.79% 拓尔思软件销售业务（2017年报） 28,875.86 4,944.9282.88% 本募投项目属于轻资产运营，数据中心建成后业务开展所需投入的成本较低，与软件行业更为接近。
上市公司鼎捷软件和拓尔思2017年度软件业务毛利率分别为82.79%和82.88%，高于本项目毛利率水平，本项目的效益测算是谨慎的。
（七）募投项目与公司当前综合毛利率对比 各募投项目的毛利率与公司2017年度综合毛利率的对比如下： 序项目名称完全达产年营业完全达产年营业毛利率 号 收入（万元）成本（万元）（%） 1龙净环保输送装备及智能制造项目 42,129.31 31,756.3624.62 龙净环保高性能复合环保吸收剂项2目 20,812.50 13,779.4433.79 废水处理产品生产与研发基地建设3项目 77,130.00 58,061.8124.72 龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧4化焚烧装置生产线建设项目 45,000.00 31,755.6229.43 5烟气消白产品生产线建设项目 21,025.86 16,688.2620.63 1-1-55 龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用6数据中心项目 6,953.48 合计 213,051.15 发行人2018年1-9月毛利率 1,340.81153,382.30 80.7228.0125.44 注：龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目采用运营期平均收入与成本数据。
发行人本次募投项目平均毛利率为28.01%，高出发行人2018年1-9月毛利率2.57个百分点。
毛利率较高的项目包括“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”、“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”与“龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”。
近年来，干法脱硫技术的推广推动了干法脱硫用环保吸收剂市场的发展，环保吸收剂用量逐年攀升。
但供应到干法脱硫设备的环保吸收剂品质普遍纯度低、比表面积差，造成干法脱硫系统钙硫比过高、副产物量大等问题，影响系统运行的经济性和稳定性。
高性能环保吸收剂整体市场处于供不应求的状态，属于蓝海市场。
此外，使用龙净环保干法脱硫装置的客户，继续选择公司生产的环保吸收剂的概率较高。
作为干法脱硫设备及工程领域主要的供应商，公司在与客户的商务谈判中将处于优势地位。
VOCs治理是近两年相关环保政策落实后发展起来的新兴环保领域，处于市场开发的早期阶段。
当前VOCs废气治理采用的核心设备沸石吸附转轮和RTO蓄热式氧化炉，生产技术主要掌握在国外企业手中。
国内小企业无法投入大量的资金进行技术研发和外部技术引进，能够从事生产的企业屈指可数。
募投项目产品技术壁垒较高，国内市场竞争较为缓和，掌握核心技术的生产企业能够获得较高的盈利水平。
“燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”的成本主要为前期的IT设备与软件系统投入，后续新增电厂客户所需投入非常少，仅需要安装必备的硬件并进行系统配置，因此该项目的毛利率较高。
综上，本次募投项目效益预测的测算方法、测算过程及测算依据合理。
1-1-56
七、保荐机构核查意见（一）核查过程
1、保荐机构查阅了相关董事会及股东大会决议、募集资金投资项目可行性研究报告、项目备案、环评批复、项目投资测算表、产业政策及发展趋势等文件；
2、复核了发行人募集资金投资项目的具体投资数额安排明细、投资数额的测算依据和测算过程、预计进度安排及资金的预计使用进度、资本性支出、募投项目效益的具体测算过程和测算依据等情况。
3、访谈了发行人高级管理人员及可行性研究报告编制人员，对发行人募投项目目前进展情况、在手订单等进行了审慎核查，了解了发行人实施募投项目的人员、技术、市场等方面储备情况，了解现有数据中心持有和使用情况。
4、查阅了发行人公开信息披露文件，包括《募集资金管理制度》、《福建龙净环保股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》等申报文件。
（二）核查结论经核查，保荐机构认为：
1、发行人本次募投项目建设内容及投资构成合理，投资数额测算依据和过程具有合理性，募投项目拟使用募集资金投入的各项投资均属于资本性支出；
2、发行人本次募投项目预计进度安排及资金的预计使用进度设计合理，不存在置换董事会前投入的情形；
3、综合考虑发行人现有业务布局、客户资源和销售网络以及市场空间、市场竞争等情况，发行人本次募投项目新增产能具备必要性、新增产能规模具有合理性，发行人具备消化本次募投项目新增产能的能力；
4、发行人本次募投项目效益测算的具体测算过程和测算依据合理，募投项目预测毛利率与报告期内公司毛利率相近或偏低，募投项目效益测算谨慎合理；发行人已对本次募集资金用途进行披露，信息披露充分合规； 1-1-57
5、发行人已制定完善的募集资金使用计划及募集资金专项账户管理制度，相关保障措施有效可行；
6、发行人在《募集说明书》中已充分披露募集资金投资用途、并揭示投资项目风险与本次可转债发行的相关风险，风险揭示充分；
7、本次募集资金用于相关投资项目后将进一步增强发行人的可持续发展能力和竞争实力，给发行人带来良好的经济效益，本次发行不会损害上市公司及中小股东的利益。
问题
二 请发行人列示截止最近一期末累计债券余额的情况，补充说明本次可转债发行完成后，累计债券余额是否超过最近一期末净资产的40%。
请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、截至最近一期末累计债券余额情况 截至2018年9月30日，发行人应付债券余额为
0，一年内到期的非流动负债余额为3.00亿元，明细情况如下： 债券简称14龙净环保 MTN001 代码101458012 发行日2014-04-15 到期日2019-04-15 债券余额3.00亿 利率7.99% 还本付息方式按年付息、到期 还本
二、本次发行完成后，累计债券余额占比情况 公司于2014年发行中期票据“14龙净环保MTN001”，期限5年，到期日为2019年4月15日，除此以外公司不存在其他发行在外的公司债券。
截至本反馈意见回复出具之日，公司累计债券余额为3.00亿元。
公司另有尚未发行的绿色资产支持票据，其注册金额为15亿元，该资产支持票据不在累计债券余额中计算。
发行人资信状况良好，报告期内未出现过贷款或债券逾期的情形。
报告期末 1-1-58 发行人货币资金余额15.64亿元，有能力兑付中期票据“14龙净环保MTN001”本息。
当前，发行人已出具相关承诺函，承诺中期票据“14龙净环保MTN001”到期后将足额偿付本息，且在全额偿还之前，不会启动本次可转换公司债券发行。
根据《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项，“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”。
考虑本次可转换公司债券发行所需的正常周期及发行人的相关承诺，发行日期将在2019年4月15日之后，届时“14龙净环保MTN001”中期票据将按期全部偿还，即本次可转换债券发行启动时，累计债券余额为
0。
截至2018年9月30日，发行人合并财务报表归属于母公司所有者权益为48.48亿元。
本次可转债发行后公司累计债券余额为18.00亿，占发行人截至2018年9月30日归属于母公司所有者权益的比例为37.13%，未超过40%。
三、保荐机构核查意见 （一）核查过程 保荐机构取得并查阅了发行人本次发行预案、2018年三季报、中期票据“14龙净环保MTN001”发行文件；获取了发行人出具的相关承诺文件；并对发行人管理人员进行了访谈。
（二）核查结论 经核查，保荐机构认为，本次可转债发行完成后，公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的40%，公司本次公开发行可转换公司债券符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”的规定。
问题
三 报告期内，公司应收账款及存货余额出现较大幅度的增长。
请发行人补充说明：
（1）结合公司经营情况及应收账款信用政策，说明公司应收账款逐年大幅增长，部分应收账款账龄较长的原因及合理性。
（2）结合可比公司坏账准备计提情 1-1-59 况，说明公司应收账款坏账准备计提是否充分合理。
（3）公司存货的主要构成，存货余额较高、且逐年大幅增长的原因及合理性。
（4）存货减值准备计提情况，减值计提是否充分合理。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
回复：
一、应收账款逐年大幅增长，部分应收账款账龄较长的原因及合理性 （一）应收账款逐年增长的原因及合理性
1、报告期内公司经营情况 报告期内，公司持续专注于大气污染控制领域环保产品的研究、开发、设计、
制造、安装、调试、运营，主营除尘、脱硫、脱硝、电控装置、物料输送等五大系列产品，公司主要业务及产品未发生变化。
报告期内公司经营数据如下： 营业收入净利润 资产总计所有者权益合计 2018年1-9月/2018.9.30565,746.4953,335.201,798,050.39490,126.49 2017年度/2017.12.31 811,269.2072,783.331,459,328.41456,623.78 2016年度/2016.12.31 802,353.9967,143.991,463,345.30406,419.79 单位：万元2015年度/2015.12.31 739,096.0556,103.891,351,511.70366,408.89 从上表可以看出，报告期内公司业务规模持续增长，经营状况良好。
2、报告期内公司信用政策未发生重大变化 报告期内，公司根据客户情况、市场行情，并结合公司的授权体系，采取对
每个客户、每笔订单信用政策逐一审批的制度。
对于普通客户，公司一般给予3-6个月的信用期,对于大型电厂和工业龙头企业，基于其良好的信用状况，在双方友好协商的前提下公司会适当延长客户信用期。
此外，公司和客户约定的质保期限通常为1年（含）以上，少数客户质保期限为2年以上，质保金比例一般为10%。
报告期内，公司严格执行信用审批流程，持续完善客户的授信手续。
同时加强授信过程监控，确保资金能按期回笼，审计监察部则定期跟踪评估。
1-1-60
3、公司应收账款主要随着营业收入的增长而增长 报告期内公司应收账款账面价值、营业收入数据如下表： 单位：万元 项目
应收账款账面价值 2018-09-30/2018年1-9月 280,502.52 2017-12-31/2017年度 217,991.14 2016-12-31/2016年度 214,712.76 2015-12-31/2015年度 195,882.43 账面价值同比增幅 28.68% 1.53% 9.61% 22.93% 营业收入 565,746.49 811,269.20 802,353.99
739,096.05 营业收入同比增幅 13.80% 1.11% 8.56% 22.64% 应收账款账面价值/营业收入 37.19% 26.87% 26.76% 26.50% 注：2018
年1-9月的应收账款账面价值/营业收入为年化后指标。
从上表可以看出，报告期内公司应收账款及营业收入规模均呈现整体上升趋 势。
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末，公司的应收账款账面价值分别为195,882.43万元、214,712.76万元、217,991.14万元和280,502.52万元。
同期公司营业收入分别为739,096.05万元、802,353.99万元、811,269.20万元和565,746.49万元。
2016年末，应收账款账面价值较上期末上升9.61%，当年营业收入较上年增长8.56%，增长幅度基本一致。
2017年末，应收账款账面价值较上期末上升1.53%，当年营业收入较上年增长1.11%，增长幅度基本一致。
2016年和2017年应收账款账面价值同比增幅较小且与当期营业收入增幅基本保持同步。
此外，2015年至2017年末公司应收账款账面价值占营业收入的比例分别为26.50%、26.76%、26.87%，比例保持稳定。
2018年9月末，公司应收账款账面价值较上年末上升28.68%，当年1-9月营业收入较上年同期增长13.80%，应收账款增幅高于收入增长幅度。
期末公司应收账款账面价值占营业收入的比例为37.91%，高于2015年至2017年该比例。
2018年9月末应收账款账面价值增加及占收入比例的提升，主要是由于公司销售回款存在季节性，第四季度是结算回款最主要的期间，第三季度末尚未到集中回款期所致。
公司2015年-2017年第四季度销售回款情况如下： 项目 2017年度 2016年度 单位：万元2
1 中国证券监督管理委员会：贵会于2019年3月6日签发的《关于福建龙净环保股份有限公司公开发行 可转换公司债券申请文件的反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书182333号）（以下简称“反馈意见”）已收悉。
根据贵会反馈意见的要求，福建龙净环保股份有限公司（以下简称“龙净环保”、“公司”、“发行人”）会同东亚前海证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、北京市博金律师事务所（以下简称“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）对反馈意见所列问题进行了逐项落实、核查，并对相关申请文件进行了相应的补充、修订和说明（修改募集说明书的内容以楷体加粗标示），现回复如下，请予以审核。
说明：
一、除另有说明外，本反馈意见回复中的简称或名词释义与《福建龙净环保股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》中的含义相同。
二、本反馈意见回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，均为四舍五入造成。
1-1-
2 目录
一、重点问题：...........................................................................................................4
问题一：
....................................................................................................................
4问题二：..................................................................................................................
58问题三:....................................................................................................................
59问题四：..................................................................................................................
72问题五......................................................................................................................
81问题六......................................................................................................................
92问题七......................................................................................................................
94二、一般问题：.........................................................................................................99
问题一
......................................................................................................................
99问题二....................................................................................................................
103问题三....................................................................................................................
105 1-1-3 一、重点问题： 问题
一 发行人本次拟募集资金18亿元，投资于龙净环保输送装备及智能制造等项目。
请发行人补充说明：
（1）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入。
（2）本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形。
（3）募投项目生产产品、所处领域是否与公司当前业务存在较大差异，公司是否具备项目实施的技术、人员、管理、市场等相应的储备。
（4）募投项目新增产能情况，新增产能的消纳措施，是否已签订相关协议；结合公司现有产能利用率、产销率等情况，说明新增产能规模的合理性。
（5）结合现有数据中心持有和使用情况，说明龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途，建设的必要性、合理性。
（6）募投项目效益预测情况，具体测算过程、测算依据，效益测算的谨慎性、合理性。
请保荐机构对上述事项进行核查，并对募集资金用途信息披露是否充分合规，相关保障措施是否有效可行，风险揭示是否充分，本次发行是否可能损害上市公司及中小股东的利益发表核查意见。
回复：
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 （一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资68,580.05万元，其中以本次募集资金投入60,000.00万元，投资数额安排明细如下： 1-1-
4 单位：万元 序号 123456 内容 土建工程费用设备购置费其他工程费用（不含土地）土地购置费预备费铺底流动资金 小计 投资金额 6,345.6049,515.00 4,355.124,000.003,210.791,153.5468,580.05 资本性支出 是是是是否否- 募集资金拟投入金额6,345.6049,515.004,139.4060,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
本项目土地购置费，以及非资本性投入,包括预备费和铺底流动资金，由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在福建省龙岩市新罗区东肖镇黄邦村（龙岩市经济技术开发区）开展，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，办公楼面积3,000平米，每平方米单价（含装修）约为2,400-2,500元；生产车间、料区和实验线区域面积合计34,064平米，每平方米单价为1,300-1,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 焊管全自动智能制造生产线 设备名称开卷机直头夹送矫平机剪切对焊机水平螺旋活套刨边机电控系统液压系统高频焊接装置去毛刺装置 1-1-
5 数量555131112 单位：台/套/件、万元 单价 金额 40.00 200.00 60.00 300.00 50.00 250.00 100.00 100.00 100.00 300.00 100.00 100.00 100.00 100.00 400.00 400.00 50.00 100.00 托辊全自
动化智能制造生产线 轧辊设备数控折弯机50mm厚度数控折弯机30mm厚度预弯机合缝机校型机钢板折弯成型机组地面物流输送系统焊接机组地面物流输送系统外自动埋弧焊机火焰切割机数控等离子切割机成品物流仓储系统上卷小车、地脚螺栓、成型机等其他设备小计安装工程两条生产线总金额TKAS托辊轴铣端面专机TKAS托辊轴钻中心孔倒角专机TKAS托辊轴槽扁双端铣专机TKAS车卡圈槽专机空中移载变位系统钢管定长切割下料系统空中移载变位系统钢管两端镗端面倒内角专机轴承座压装机托辊轴承座机器人焊接机自动穿轴系统托辊轴承压装机托辊外密封压装机托辊外挡盖压装机托辊性能检测机地面物流输送系统中转物流送料系统成品地面输送系统自动喷漆车间设备轴切断机床、行车等其他设备小计安装工程 1-1-
6 2100.002500.002300.002180.001150.00250.001100.001170.00620.00380.003180.001150.00 200.001,000.00 600.00360.00150.00100.00100.00170.00120.00240.00540.00150.00 95 - 970.00 145 -6,550.00 475.00 14,050.00 1183.20 183.20 1150.00 150.00 1150.00 150.00 1138.00 138.00 1156.00 156.00 1328.60 328.60 1166.58 166.58 1259.60 259.60 1223.95 223.95 1286.45 286.45 1161.20 161.20 1189.56 189.56 1178.30 178.30 1178.60 178.60 1164.80 164.80 1256.16 256.16 1100.00 100.00 1101.00 101.00 1680.00 680.00
7 - 248.00 26 -4,300.00 270.00 管式桁架全自动智能制造生产线 钢结构件生产车间设备 散料环保输送装备检验检测中心设备 散料输送系统试验线 四条生产线总金额钢管定长切割机数控弯管机6轴相贯线切割机桁架拼装胎架系统桁架自动拼装机器臂6轴机器人自动焊接系统抛丸机地面物流输运系统（大型）自动喷漆系统成品物流系统钢管检测组件、行车等其他设备小计安装工程两条生产线总金额数控卧式车床十三辊板材矫正机四辊卷圆机辊道连续通过式多功能抛丸清理机CO2气体保护电焊机机床、切割机等其他设备小计安装工程生产车间设备总金额全自动影像测量仪胶带疲劳试验机滚筒磨擦试验机动态横向刚性检测试验台输送带帆布层间屈挠试验机试验台、检测仪等其他设备小计安装工程检验检测中心设备总金额管带机（双向输送）管带机头部转运站尾部转运站曲线落料管 1-1-
7 18,280.00 250.00 100.00 540.00 200.00 3100.00 300.00 2500.001,000.00 660.00 360.00 650.00 300.00 2300.00 600.00 1500.00 500.00 1400.00 400.00 1300.00 300.00
7 - 190.00 36 4,250.00 405.00 9,310.00 520.00 100.00 280.00 160.00 1100.00 100.00 1100.00 100.00 112 3.00 336.00 85 - 864.00 206 -1,660.00 70.00 1,730.00 1100.00 100.00 1120.00 120.00 1160.00 160.00 1380.00 380.00 560.00 300.00 104 - 830.00 113 -1,890.00 30.00 1,920.00 1179.00 179.00 1239.00 239.00 1120.00 120.00 1180.00 180.00 480.00 320.00 炉前环保岛试验线 云雾除尘器翻带装置、干雾抑尘装置等其他设备小计安装工程试验线总金额堆取料机布料机大倾角皮带机可逆配仓皮带机曲线落料管料仓物料提升系统卸料机无动力出尘系统智能化配料系统仪控系统等其他设备小计安装工程试验线总金额 上述设备投资金额合计49,515.00万元。
2100.00 12 - 22 - 1500.00 1100.00 1120.00 1150.00 280.00 1100.00 1105.00 450.00 1168.00 1450.00
3 - 17 - 200.00282.001,520.00200.001,720.00500.00100.00120.00150.00160.00100.00105.00200.00168.00450.00 82.002,135.00 370.002,505.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为8,355.12万元，主要包括勘查设计、工程监理、招投标等费用和土地购置费等，其中勘查设计费1,117.21万元、工程监理费用837.91万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
土地购置费系通过司法拍卖取得的东肖镇建设用地费用，本募投项目需承担的金额为4,000万元。
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为5%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为1,153.54万元。
1-1-
8 （二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资22,759.91万元，其中以本次募集资金投入20,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4土地购置费5预备费6铺底流动资金 小计 投资金额 2,173.9016,489.841,454.561,000.001,055.91 585.7022,759.91 资本性支出 是是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额2,173.9016,489.841,336.2620,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
本项目土地购置费，以及非资本性投入,包括预备费和铺底流动资金，由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在福建省龙岩市新罗区东肖镇黄邦村（龙岩市经济技术开发区）开展建设，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，办公楼面积1,200平米，每平方米单价（含装修）为2,400-2,500元；生产车间面积4,000平米，每平方米单价为1,300-1,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 单位：台/套/件、万元 1-1-
9 生产线 高性能复合环保吸收剂制备生产线 生产车间设备吸收剂材料检测中心 设备名称粉罐车（原料和成品运输）特殊改性剂发生装置全自动高精度特殊改性剂加料系统特殊消化活化本体系统半成品进料高温流化装置超微粉体颗粒整形分选设备主体离心风机系统（本体+电机）布袋除尘器本体（壳体、灰斗、风箱等等）灰斗蒸汽加热装置花板滤袋（整套）袋笼（套）进料斜槽搅拌罐装置（包括输送泵）回水调节阀电气系统仪控系统空压机系统、输送管等其他设备小计安装工程生产线总金额行车电动葫芦叉车其他配套小计安装工程车间设备总金额特殊消化实验台分选实验台X射线荧光光谱仪（XRF）扫描电子显微镜固定床实验台、分析仪等其他设备 数量344444444164484424 315396 443112 111125 1-1-10 单价35.00280.00175.00950.0034.60623.00120.00125.0025.8012.00110.0035.0016.0025.0035.00383.00120.00- 20.008.005.0010.00 - 351.00280.00100.00165.00 - 金额105.00 1,120.00 700.00 3,800.00138.40 2,492.00 480.00 500.00 103.20192.00440.00140.00128.00100.00140.00766.00480.00 1,749.16 13,573.761,357.3814,931.14 80.0032.0015.0010.00137.0013.70150.70351.00280.00100.00165.00 384.00 小计 29 安装工程 检测中心总金额 上述设备投资金额合计16,489.84万元。
1,280.00128.00 1,408.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为2,454.56万元，主要包括勘查设计、工程监理、招投标等费用和土地购置费等，其中勘查设计费373.27万元、工程监理费用279.96万元、招投标费186.64万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
土地购置费系通过司法拍卖取得的东肖镇建设用地费用，本募投项目需承担的金额为1,000万元。
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为5%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为585.70万元。
（三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资65,766.89万元，其中以本次募集资金投入60,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3配套系统工程4其他工程费用（不含土地） 投资金额 4,985.8449,234.581,450.004,329.94 1-1-11 资本性支出 是是是 单位：万元 募集资金拟投入金额4,985.8449,234.581,450.004,329.58 5预备费6铺底流动资金 小计 4,794.63 否 971.90 否 65,766.89 - 60,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他
工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在龙净环保天津园区内开展建设，建设标准参照天津市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，车间面积14,480平方米，每平方米单价（含装修）约为2,800元；研发楼面积2,744平方米，每平方米单价约为3,500元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 中空纤维超滤膜生产线 卷式反渗透膜生产线及纳滤膜生产线（部分设 设备名称PTFE膜纺丝装置PTFE膜收卷装置PTFE膜拉伸装置烘箱台式砂轮机离心机I离心机II不锈钢操作台柱式膜组件分割机静音无油空气压缩机不锈钢缓冲罐（20L）小计烘房溢流水槽废气收集系统纯水制备 1-1-12 数量10101044646444664411 单位：台/套/件、万元 单价 金额 730.007,300.00 230.002,300.00 410.004,100.00 40.00 160.00 80.00 320.00 30.00 180.00 40.00 160.00 30.00 180.00 56.00 224.00 33.00 132.00 16.00 64.00 -
15,120.00 1,600.006,400.00 60.00 240.00 400.00 400.00 520.00 520.00 备2条产线共用） 纳滤/反渗透成套污水处理设备生产线 MBR一体化污水处理设备生产线 膜测试生产线 水质分析检测实验室 热水制备蒸汽供给压缩空气排风分离系统电气控制系统小计数控车床全自动数控下料中心线性切割机数控液压摆式剪板机液压摇臂钻床施压成型设备自动焊机分析仪器滑轮架、叉车等其他设备小计机械加工中心数控车床全自动数控下料中心施压成型设备自动焊机等离子切割机机床、切割机等其他设备小计反渗透测试装置纳滤膜测试装置超滤膜测试装置孔径测试装置膜组件气密性测试装置膜组件渗透性测试装置傅里叶红外测试仪扫描电镜透射电镜干燥机、显微镜等其他设备小计原子吸收分光光度计（带石墨炉自动进样器及相关附件）气相色谱仪液相色谱仪 1-1-13
1 660.00 660.00
1 880.00 880.00
1 400.00 400.00
1 460.00 460.00
1 300.00 300.00 15 -
10,260.00
4 570.002,280.00
2 490.00 980.00
2 99.00 198.00
2 98.00 196.00
2 89.00 178.00
2 99.00 198.00 10 160.00
1,600.00
2 54.00 108.00
8 - 202.00 34 5,940.00
4 192.00 768.00
4 176.00 704.00
2 96.00 192.00
2 64.00 128.00 10 46.00 460.00
8 35.00 280.00 20 - 708.00 50 -
3,240.00
2 80.00 160.00
2 80.00 160.00
2 80.00 160.00 10 12.00 120.00
2 190.00 380.00
4 220.00 880.00
2 64.00 128.00
1 176.00 176.00
1 180.00 180.00 25 - 356.00 51 -
2,700.00
1 176.40 176.40
1 226.80 226.80
1 126.00 126.00 离子色谱仪 激光粒度仪 高效液相色谱仪 X
射线荧光光谱仪电感耦合等离子体光谱仪 气相色谱质谱联用仪 裂解气相色谱质谱联用仪 扫描电子显微镜 分析仪、检测仪等其他设备 小计 电絮凝 一体化预处理装置 软化澄清 超滤 弱酸树脂 海水淡化反渗透 DTRO
纳滤 水治理试验陶瓷膜 设备 电渗析 两效立式降膜蒸发器 立式升膜蒸发器 卧式MVR蒸发器强制循环结晶器 一体化高效氧化实验装置 曝气生物滤池 新型加速沉淀澄清装置 小计 紫外c水消毒设备、臭氧发生器生产线 加工中心CNC数控机床焊机、机床等其他设备小计 环保工程与设备 上述设备投资金额合计49,234.58万元。
（3）配套系统工程 配套系统工程投资明细如下： 1-1-14
1 504.00 504.00
1 201.60 201.60
1 327.60 327.60
1 252.00 252.00
1 302.40 302.40
1 226.80 226.80
1 277.20 277.20
1 176.20 176.20 67 - 227.00 78 -
3,024.00
2 170.00 340.00
1 142.00 142.00
2 142.00 284.00
2 99.00 198.00
2 56.00 112.00
2 99.00 198.00
1 142.00 142.00
2 113.00 226.00
2 127.00 254.00
2 227.00 454.00
1 511.00 511.00
1 312.00 312.00
1 426.00 426.00
1 426.00 426.00
1 426.00 426.00
1 71.00 71.00
1 68.00 68.00 25 -
4,590.00
5 118.00 590.00
2 72.00 144.00 71 - 374.08 78 -1,108.08 3,252.50 序号 工程或费用名称
1 总图运输
2 给排水及消防系统
3 供电系统
4 全长道路照明
5 机修设备
6 运输工具
7 备品备件
8 工器具及生产家具购置费 合计 金额（万元）
350.00100.00650.0050.00100.00120.0030.0050.00 1,450.00
（4）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为4,329.94万元，主要包括勘察设计、监理和可行性研究报告等费用等，其中设计费1,415.36万元、工程监理费用930.09万元、工程勘察费445.36万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
（5）预备费 按土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（6）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为971.90万元。
（四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资27,411.33万元，其中以本次募集资金投入25,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 投资金额1-1-15 资本性支出 单位：万元 募集资金拟投入金额 1土建工程费用 2,880.00 是 2设备购置费 18,997.20 是 3配套系统工程 1,045.00 是 4其他工程费用（不含土地） 2,083.58 是 5预备费 2,000.46 否 6铺底流动资金 405.09 否 小计 27,411.33 - 2,880.0018,997.201,045.002,077.80 25,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目将在龙岩市龙净环保工业园内开展建设，建设标准参照龙岩市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，生产车间面积11,000平方米，每平方米单价（含装修）约为1,800元；办公实验楼面积3,000平方米，每平方米单价约为3,000元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 分子筛转轮生产线 设备名称瓦楞机复卷机分切机浸渍设备（罐区）干燥炉切割仿形锯烧结炉组装平台制氮机微波炉小计安装工程 1-1-16 数量422222424832 单位：台/套/件、万元 单价 金额 350.001,400.00 650.001,300.00 200.00 400.00 1,180.002,360.00 1,000.002,000.00 50.00 100.00 200.00 800.00 250.00 500.00 85.00 340.00 100.00 800.00 -10,000.00 800.00 生产线总金额 龙门五面体加工中心
2 数控床身铣床（立卧转换）
2 数控铣
2 电火花数控线切割机床 14 等离子切割机
2 RTO
设备生氩弧焊机
6 产线 二保焊机 12 磨光机 120 剪板机、折弯机等其他设备 42 小计 202 安装工程 生产线总金额 有毒挥发气体分析仪
1 采样器等其他设备 66 试
验检测设小计67 备 安装工程 生产线总金额 环保工程与设备 上述设备投资金额合计18,997.20万元。
650.00200.00150.00120.00450.00 25.0020.005.00 - 120.00- 10,800.001,300.00 400.00300.001,680.00900.00150.00240.00600.00430.006,000.00480.006,480.00120.00530.00650.00 52.00702.001,015.20
（3）配套系统工程 配套系统工程投资明细如下： 序号12345678 工程或费用名称总图运输给排水及消防系统供电系统全长道路照明机修设备运输工具备品备件工器具及生产家具购置费 合计 金额（万元）60.0080.00 650.0015.0080.00 100.0025.0035.00 1,045.00
（4）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为2,083.58万元，主要包括勘查设计、工程监理和建设单位管理费等费用等，其中勘查设计费821.36万元、工程监理费用 1-1-17 439.40万元、建设单位管理费216.38万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
（5）预备费 按土建工程费用、设备购置费、配套系统工程和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（6）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为405.09万元。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资12,274.72万元，其中以本次募集资金投入10,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4预备费5铺底流动资金 小计 投资金额 6,400.003,600.00 850.00868.00556.7212,274.72 资本性支出 是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额6,400.003,600.0010,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 1-1-18 本项目将在龙净环保宿迁厂区内开展建设，建设标准参照宿迁市的基建费用水平以及公司已建成办公楼的基建费用水平。
其中，车间面积20,000平方米，每平方米单价（含装修）约为2,700元；仓库面积500平方米，每平方米单价约为2,800元；办公楼及展厅、其他附属用房面积合计1,644平方米，每平米单价约为5,000元，该项费用属于资本性支出。
（2）设备购置费用 本项目设备购置费用明细如下： 生产线 设备名称 LGGH零泄漏气气换热装置生产线HTC高导热纳米复合材料换热器生产线LPE真空热管换热器生产线 配套设备 H型鳍片焊接生产线螺旋翅片生产线小计HTC高导热纳米复合材料换热器制造生产线 小计 LPE真空热管换热器生产线 小计 桥式起重机（20T）桥式起重机（10T）喷漆房门式起重机、电动平板车、切割机等其他设备小计 检测检验设备 注：本项目单条产线即为一套设备。
上述设备投资金额合计3,600.00万元。
数量821018 1855461360371159 单位：条/套/件、万元 单价 金额 65.00 520.00 42.50 85.00 - 605.00 56.001,008.00 45.0030.00120.00- 1,008.00100.00100.00180.00180.00120.00 1,137.001,617.00 270.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为850.00万元，主要包括勘查设计、工程监理和招投标等费用等，其中勘查设计费300.00万元、工程监理费用150.00万元、招投标费100.00万元，工程建设其他费用项均为工程费用或设计费用的一定比例，类似费用属于资本性支出。
1-1-19
（4）预备费 按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（5）铺底流动资金 本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为556.72万元。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、具体投资数额安排明细、各项投资是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入 本项目总投资5,541.82万元，其中以本次募集资金投入5,000.00万元，投资数额安排明细如下： 序号 内容 1土建工程费用2设备购置费3其他工程费用（不含土地）4预备费5铺底流动资金 小计 投资金额 330.004,290.00 415.00402.80104.025,541.82 资本性支出 是是是否否- 单位：万元 募集资金拟投入金额330.004,290.00380.005,000.00 本次募集资金将全部用于土建工程费用、设备购置费和其他工程费用等固定资产投资，均属于资本性支出。
预备费和铺底流动资金为非资本性投入由发行人以自筹资金解决。
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）土建工程费用 本项目建筑工程为新建数据中心机房1个，装修费及配套设施总金额330万元。
1-1-20
（2）设备购置费用本项目设备购置费用明细如下： 序号123456789 设备名称数据收集系统融合数仓_LibrA_数据节点LibrA_管理节点FusionInsightLibrA2.x-FusionInsightLibrAV100R002LibrA_管理平面和业务平面汇聚交换机大数据设计和实施方案远程反馈协助系统数据安全保障系统设备安装费用 合计 单位：万元金额 1,050.00300.0040.00 1,100.0055.00 450.00850.00350.00 95.004,290.00
（3）其他工程费用 本项目工程建设其他费用合计为415.00万元，主要包括建设单位管理费、人员培训费、勘查设计费、管理用具购置费、备品备件购置费和工程保险费等。
（4）预备费按土建工程费用、设备购置费和其他工程费用之和的一定比例估算，本项目为8%。
（5）铺底流动资金本项目流动资金估算采用分项详细估算法，铺底流动资金按项目建成后所需全部流动资金的30%计算，本项目铺底流动资金为104.02万元。
二、本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形。
（一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排本项目建设期为16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、 1-1-21 施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，并开始部分设备选型。
本项目计划2019年6月土建动工，截至本反馈意见回复出具之日，公司已支付项目建设用地的土地购置款并取得产权证。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 设计及施工准备 主体施工建设 主体设备安装 配套设施落实 人员培训、试运行 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 T4 1
土建工程费 6,345.602,855.521,903.68 951.84634.56 2设备购置费 49,515.0022,281.7514,854.507,427.254,951.50 3工程建设其他费用 8,355.125,959.801,306.54 653.27435.51 4预备费 3,210.791,444.86 963.24 481.62321.08 5铺底流动资金 1,153.54 - 164.79 439.44549.30 合计 68,580.0532,541.9319,192.759,953.426,891.95 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3、T4分别指的是投产期第二年、第三年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案 1-1-22 及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，截至本反馈意见回复出具之日，公司已支付项目建设用地的土地购置款并取得产权证。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-23-45-67-89-1011-1213-1415-16设计及施工准备设备招标采购土建工程施工产线设备安装电气及仪表安装冷试车、热试车投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 1土建工程费 2,173.90 1,521.73 434.78 217.39 2设备购置费 16,489.84 11,542.89 3,297.97 1,648.98 3工程建设其他费用 2,454.56 2,018.19 290.91 145.46 4预备费 1,055.91 739.14 211.18 105.59 5铺底流动资金 585.70 - 195.23 390.47 合计 22,759.91 22,759.91 15,821.95 4,430.07 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3指的是投产期第二年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
20个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，截至本反馈意见回复出 1-1-23 具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-
8 9-1617-1819-20 设计及施工准备 土建施工 设备招标采购 设备及管道安装 单机调试及联调 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号 项目 投资金额 T1 T2 1
工程直接费用2工程建设其他费用3预备费4铺底流动资金 合计 55,670.424,324.944,799.63971.90 65,766.89 33,402.252,594.962,879.78- 38,876.99 22,268.171,729.981,919.85- 25,918.00 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 单位：万元T3971.90971.90 本项目不存在董事会前投入的情形。
（四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为20个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工准备阶段，并开始部分设备选型，截至本反馈意见回复出具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月） 准备期 1-1011-141-1-24 15-16 17-18 19-20 建设内容/时间（月）准备期1-1011-1415-1617-1819-20设计及施工准备土建工程施工设备招标采购设备及管道安装单机调试及联调投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号1234 项目工程直接费用工程建设其他费用预备费铺底流动资金 合计 投资金额22,922.202,083.582,000.46405.0927,411.33 T113,753.32 1,250.151,200.28 16,203.74 T29,168.88 833.43800.18 10,802.50 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
单位：万元T3405.09405.09
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为16个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、试运行和竣工验收等阶段。
目前该项目的投资备案及环评手续已经完成，正处于工程设计及施工装修阶段，并开始部分设备选型，截至本反馈意见回复出具之日，本项目尚未实际投入资金。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 设计及施工准备 基础设施建设 设备采购及安装 1-1-25 建设内容/时间（月）1-
2 3-
4 5-
6 7-89-1011-1213-1415-16 配套设施建设 设备调试、人员培训 投产验收
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 单位：万元 序号 项目 投资金额 T1 T2 T3 1
土建工程费 6,400.00 2,880.00 1,920.00 1,600.00 2设备购置费 3,600.00 1,620.00 1,080.00 900.00 3工程建设其他费用 850.00 382.50 255.00 212.50 4预备费 868.00 390.60 260.40 217.00 5铺底流动资金 556.72 - 139.18 417.54 合计 12,274.72 5,273.10 3,654.58 3,347.04 注：T1指的是建设期第一年，T2指的是建设期第二年和投产期第一年，T3指的是投产期第二年。
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、项目目前进展情况及预计进度安排 本项目建设期为
21个月，包括项目调研、规划论证、前期申报、工程设计、施工装修、设备购置及安装、软件开发和系统优化等阶段。
目前该项目的投资备案已经完成并取得环境影响登记表，并根据实际营运情况已逐步开始采购设备。
截至本反馈意见回复出具之日，本项目已实际投入176.40万元用于购买服务器与数据库，部分技术开发人员已到岗。
本项目实施进度安排如下： 建设内容/时间（月） 准备期1-34-67-910-1213-1516-1819-21 设计及施工准备 采购硬件（服务器、阵列柜、交换 机、其他） 1-1-26 建设内容/时间（月） 准备期1-34-67-910-1213-1516-1819-21 部署并联调硬件及局域网网络，包 括外接三线光纤网络 软件开发、云服务器采购、数据平 台搭建 平台侧数据建模分析研究、控制策 略制定 扩展、标准化、大规模优化和推广
2、项目资金的预计使用进度 本项目资金的预计使用进度如下： 序号
12345 项目土建工程费设备购置费工程建设其他费用预备费铺底流动资金 合计 投资金额330.00 4,290.00415.00402.80104.02 5,541.82 T1198.00 2,574.00249.00241.68- 3,262.68 T2132.00 1,716.00166.00161.12- 2,175.12 注：T1、T2指的是建设期第一年、第二年，T3指的是投产期第一年。
单位：万元T3- 104.02104.02
3、不存在置换董事会前投入的情形 本项目不存在董事会前投入的情形。
三、募投项目生产产品、所处领域是否与公司当前业务存在较大差异，公司是否具备项目实施的技术、人员、管理、市场等相应的储备 （一）募投项目生产产品、所处领域与公司现有业务的差异与联系
1、公司现有业务情况 发行人致力于大气污染控制领域环保产品的研发、设计、制造、安装、调试
及运营，业务主要包括除尘器及配套设备，以及脱硫脱硝工程项目，产品主要应用于电力行业，同时也涉足钢铁、水泥、冶金和垃圾焚烧等领域。
公司是国内大气治理行业的重要企业，目前已在龙岩、上海、西安、武汉、厦门、宿迁、天津、盐城和乌鲁木齐等多个城市建设了研发和生产基地。
1-1-27
2、本次募投项目情况 序号123 456 项目 龙净环保输送装备及智能制造项目 龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 废水处理产品生产与研发基地建设项目 龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目烟气消白产品生产线建设项目龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目 主要产品 托辊、管式桁架、立柱钢构 高性能复合环保吸收剂超滤膜、纳滤膜、反渗透膜、MBR设备、臭氧发生器、紫外c水消毒设备 分子筛转轮、RTO燃烧炉 LGGH、LPE及HTC消白烟产品设施安装、运维增值服务 主要用途产品为圆管带式输送工程项目的设备组件及耗材产品为干法脱硫大气治理项目的耗材 产品用于工业废水治理 产品为VOCs治理工程项目的核心设备 产品为烟气消白设备 产品用于燃煤电厂环保设施节能降耗
3、募投项目与公司现有业务的联系 “龙净环保输送装备及智能制造项目”主要产品为托辊、管式桁架、立柱钢构，主要用于圆管带式输送工程项目，属于工程项目的设备组件，其中托辊亦为圆管带式输送设备的易损耗材。
“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”的产品为高性能复合环保吸收剂，是当前干法脱硫大气治理项目的环保耗材。
“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”的产品为分子筛转轮与RTO燃烧炉，是VOCs治理工程项目的核心设备。
“烟气消白产品生产线建设项目”的产品为各类型消白烟产品，属于大气治理领域，是烟气消白治理工程项目的主要设备件。
前述项目产品为公司环保工程项目的设备件或易损耗材，为当前业务的上游产品，募投项目是公司对业务所需核心设备的自主化生产，是公司通过产品的质量把控来提高大气治理整体效率与稳定性的必要措施。
“废水处理产品生产与研发基地建设项目”的产品为各类膜材料及工业废水处理设备，主要应用于现有大气治理类客户的工业废水处理，以及湿法脱硫产生的废水处理，下游与当前客户群体重叠率高，可理解为相同客户的新业务开发。
1-1-28 “龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”是为当前燃煤电厂客户提供的配套服务，旨在降低燃煤电厂环保设施能耗，提高环保设备整体工作效率，是公司为客户提供长期稳定的运维服务，增加客户粘性的举措。
4、募投项目与公司现有业务的不同点 发行人主要业务模式为大气治理领域的工程总包、工程项目整体施工。
工程所需要的除尘、脱硫和脱硝设备通常由公司配套提供。
当前生产制造环节主要涉及钢结构件改造及核心零配件加工，工艺不复杂。
工程建设环节更多是在客户现场将已购原料、设备件及自产的钢结构件、零配件进行安装，形成大气污染治理设备。
环保行业的产品及技术并不是固定不变的，存在经常性的技术创新与产品迭代，比如除尘设备先后出现了电除尘、袋式除尘、电袋复合除尘、低低温除尘、湿式电除尘等诸多类型，以满足日益提高的排放标准要求，若无法顺应趋势容易被行业所淘汰。
此外，大气治理行业属于政策驱动型市场，每一次环保标准提升或新政策的出台均能催生出新的业务机会，是公司发展所需抓住的机遇。
另一方面，大气治理行业多数领域为存量市场，若不能在新的领域获得突破，未来也可能面临业务量的收缩。
因此，持续的技术创新与业务机会发掘，是大气治理行业公司的核心竞争要素，也是公司四十余年保持良好发展势头的重要原因。
圆管带式输送、干法脱硫、工业废水治理、VOCs治理、烟气消白和燃煤烟气智慧环保岛均属于公司长期跟踪研究，并且已经开展业务的新兴环保领域。
前述业务目前占公司收入比重不高，但处于快速成长阶段，如干法脱硫业务，2018年1-9月营业收入达到13.10亿元，已超过2017年全年的10.99亿元。
“龙净环保输送装备及智能制造项目”、“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”、“废水处理产品生产与研发基地建设项目”、“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”、“烟气消白产品生产线建设项目”为环保设备或环保材料的生产制造，尽管与相应工程实施项目处于同一业务领域、面临相同的客户群体，但设备、材料的生产和当前工程总包为主的业务模式存在一定差异。
“龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”所购置的研发设备和软 1-1-29 件较公司现有研发设备和软件更为先进、全面、系统，是提高烟气环保岛项目效
率，降低客户环保设备能耗的基础。
因此，本募投项目和公司现有业务存在不同点。
（二）公司具备项目实施相关的技术、人员、管理、市场等储备
1、公司从事募集资金投资项目在人员、管理方面的储备情况 公司坚持“以人为本”的企业文化，吸引聚集了行业内一批顶级专家和海归
博士，自主培养了一批青年骨干人才，打造了一支拥有包括享受国务院特殊津贴专家、教授级高级工程师和外籍博士在内的各类专业技术人员队伍。
公司高级管理层和核心技术人员在本行业具有丰富的从业经验，并且平均任职期间超过10年，管理团队稳定。
此外，公司已实施的核心骨干股权激励计划和正在实施为期十年的员工持股计划，将人才个人利益与公司利益紧密相连，为公司发展注入长效动力。
针对未来业务快速发展及募投项目落地实施的需要，公司将进一步挖掘人才资源，扩大人才储备，提升管理水平。
首先，公司将通过系统培训，在内部培养、选拔具有开拓创新精神和团队凝聚力的领导人才；其次，公司将采用市场化模式，通过不同渠道，引进各类高层次经营管理和专业技术人员，补充公司内部人才储备；再次，公司积极寻求海外协作，与全球先进的环保行业技术企业、研究机构及海外专家保持着长期的合作关系，为公司人才培养、技术储备提供了必要支持。
通过上述方式，公司已为下一步业务的快速发展储备了多层次的人才资源，建立了有效的管理体系，能够确保本次募投项目的顺利实施。
2、公司从事募集资金投资项目在技术方面的储备情况 公司一贯注重技术创新工作，通过多年发展公司技术中心形成了一套成熟的产品和技术研发模式，配备了较为完善的研发设施及研发人才队伍，承担了多项国家级、省级及企业立项研发工作，多项自主技术达到国际先进水平。
公司除注重自主研发外，与多所知名院所及国际领先同行业公司亦开展了广泛的交流与合作。
（1）龙净环保输送装备及智能制造项目 1-1-30 公司属于大气污染治理的龙头企业，相关钢构件的设计、生产经验丰富。
在日本管带机专家（入职）的带领下，公司针对散料输送机械的关键零部件开展研究，并在吸收国外先进技术的基础上进行自主创新，逐步掌握了管带输送、曲线带式输送、气力输送的全套设计施工技术，于2015年取得了福建省科技厅的科研成果鉴定。
此外，依托于公司在除尘领域的技术实力，连续输送设备的环保特性得到了持续提升，本募投项目技术储备充分。
（2）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 为保证高性能复合环保吸收剂项目的顺利实施，公司有针对性地招募了一批海内外专家，组建了环保石灰项目的技术团队，自2015年开始在行业专家的带领下即开展相关研究，目前已成功开发出具有龙净自主知识产权的高性能复合环保吸收剂制备技术，产品性能达到了国际先进企业水准，并且具备量产的能力。
此外，公司与世界一流的石灰公司LhoistGroup、Graymont、Mississippilime等保持良好的合作关系，使公司能够洞悉世界石灰行业的发展趋势，汲取先进的管理经验和管控体系，从原料、生产到产品检测均能实施严格的管控，制备高品质产品。
（3）废水处理产品生产与研发基地建设项目 在工业废水领域，公司早在2016年初即开展相关的研究与技术储备，获得了17项相关专利，并于2018年6月取得水污染防治工程专项设计乙级资质。
公司自主开发的钢铁工业废水零排放技术、脱硫废水烟气余热蒸发技术与MBR水处理技术等获得用户的认可，先后中标了福建福欣特殊钢有限公司二期冷轧生产线公辅系统EPC工程项目、华能渭南热电脱硫废水零排放项目、山东魏桥阳信电厂脱硫废水零排放项目、宿迁南蔡农村污水MBR一体化项目等工业废水处理项目。
此外，2018年3月公司收购了福建新大陆92.50%股权，福建新大陆是国内主要的臭氧发生器、紫外消毒设备生产企业，龙净环保通过控股子公司掌握了臭氧发生器、紫外消毒设备生产所需技术。
（4）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目 1-1-31 为保证VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目实施，公司成立了VOCs技术拓展部门，引进、招聘资深转轮和RTO研发设计人员，邀请国内外VOCs领域知名专家，建立一支专业性强的VOCs治理技术攻关团队。
此外，公司与华南理工大学、浙江工业大学、厦门大学等高等院校建立了良好的合作关系，形成了产业链整体技术研发与试验平台，能够为公司开发VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置等产品技术及市场应用技术提供支持，目前公司已提出多项VOCs领域专利申请。
通过与日本大金化工公司、艾森曼机械设备（上海）有限公司、美国恩国（上海）公司等国外知名VOCs治理设备及材料供应商的交流学习，公司氧化焚烧装置的设计图纸得到进一步完善。
目前公司已与国内外知名燃烧机供应商、阀门供应商达成合作，氧化焚烧装置的量产具备条件。
此外，公司当前已成功研发固定床式蜂窝活性炭吸附/脱附装备，掌握了转轮生产的核心技术。
（5）烟气消白产品生产线建设项目 龙净环保早在2010年即在国内倡导了低低温燃煤烟气高效处理系统应用技术，在烟气余热利用方面积累了较为丰富的工程技术服务经验，并牵头制定了行业标准。
对于烟气消白技术，龙净环保借助国家级电力工业环保工程研发中心的力量，完成了前期技术研发，实现了烟气喷淋冷却、间壁式烟气换热降温和浆液冷凝三大技术的攻关，公司烟气余热利用消白产品已申报了近30项相关专利技术，并取得了工业应用的突破，已在国内形成了较强的综合竞争能力。
（6）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目 在自动控制方面，龙净环保从九十年代就自主研发IPC控制系统。
IPC系统结合通讯技术、网络技术等先进技术，为环保岛智慧运行项目的自动控制提供了基础。
此外，龙净环保当前已整合旗下电除尘、脱硫、脱硝、电控等多个团队的技术骨干，主动对接大数据龙头，并由中组部“千人计划”特聘专家（入职）领衔，通过企业研发课题在烟气治理环保岛集中控制系统方面开展了较深入的研究，并取得了阶段性成果。
综上，募集资金投向均为公司多年研究、储备的项目，在之前所属细分领域 1-1-32 环保政策未落实的阶段，未进行规模化生产。
此外，募投项目所需的工艺技术与国内外合作机构、专家进行过充分的交流与指导，得到了有力的外部支持，项目实施不存在技术障碍。
3、公司从事募集资金投资项目在市场方面的储备情况 近年来，随着国家对环境保护的重视，企业的清洁生产要求及污染处罚标准逐步得到提高。
随着各种政策法规以及标准的陆续发布与完善，过往被忽视的环境问题如非电力领域大气污染、VOCs污染、扬尘污染、白烟污染得到了充分关注。
落实以及升级其环保设施是工业企业的唯一选择，之前还在观望的企业已经没有退路。
在此背景下，环保市场得到进一步扩大，环保行业也进入了发展的快车道。
本次募集资金投资项目的下游客户主要是燃煤电厂、钢铁、玻璃等工业企业，与公司除尘、脱硫和脱硝类大气治理业务的目标客户存在较高程度的重叠，募投项目是公司当前业务的延伸，是对现有客户新需求的满足。
作为环保领域的领军企业，公司凭借领先的技术工艺水平和优质稳定的产品品质赢得了客户的广泛认可，与下游客户建立了稳固良好的互信合作关系，相关市场的客户储备量充足。
综上所述，本次公开发行募投项目是在公司原主营业务的基础上对产品线的丰富及向上游的拓展，在人员、技术和市场等方面均具有良好的储备。
在募集资金投资项目建设过程中，公司将进一步完善技术、人员、管理和市场等方面的储备，确保募集资金投资项目的顺利实施。
四、募投项目新增产能情况，新增产能的消纳措施，是否已签订相关协议；结合公司现有产能利用率、产销率等情况，说明新增产能规模的合理性 （一）募投项目新增产能情况 本次募投项目产品及新增产能情况如下表所示： 序号12 募投项目龙净环保输送装备及智能制造项目龙净环保高性能复合环保吸收剂项目 新增产品及产能情况100万支托辊，3万吨管式桁架，1万吨立柱钢构25万吨高性能复合环保吸收剂 1-1-33 250万平方米中空纤维超滤膜，80套MBR一体化 废水处理产品生产与研发污水处理设备，50套纳滤/反渗透成套污水处理设 3基地建设项目 备，100万平方米卷式纳滤，250万平方米卷式反 渗透膜，100套臭氧发生器，100套紫外c水消毒 设备 龙净环保VOCs吸附浓缩装 4置和氧化焚烧装置生产线260套分子筛转轮，200套RTO燃烧炉 建设项目 4,000吨LGGH零泄漏气气换热装置烟气消白烟产 烟气消白产品生产线建设品、1,000吨LPE真空热管换热器烟气消白烟产品、 5项目 500吨HTC高导热纳米复合材料换热器烟气消白烟 产品 6龙净环保燃煤烟气智慧环230个电厂的智能环保工程实施能力保岛应用数据中心项目 （二）新增产能消纳整体策略
1、充分利用公司的渠道优势，加强营销网络的广度覆盖 公司经过四十余年的市场实践，逐步形成了公司本部、事业部和子公司的综合式营销服务体系。
各部分的分工明确且相互配合、相互协调，对目标客户群体形成深度覆盖，能够及时、准确地反馈客户需求和市场信息。
公司现有的营销网络能够响应客户需求，保障新增产能实现销售，实现与客户共同发展。
各募投项目产品的目标客户与公司传统大气治理的除尘、脱硫和脱硝业务客户群体高度重叠，而公司在过往的业务合作中，凭借产品质量与技术实力在燃煤电厂及各类工业用户中获得了较高的信任度，各募投项目产品的市场推广具有天然的优势。
此外，公司也将充分发挥自身的渠道优势，加大客户接触力度，积极开拓目标市场，以消化本次募投项目新增产能。
2、发挥公司专业的推广经验和品牌优势，深化合作关系 公司定期组织新技术新产品推广活动，积极参与、策划大型学术研讨会，组织客户来访直观感受公司的研发实力、生产规模、企业文化与品牌影响力，并通过高层出访深化公司与客户的合作关系等方式积极拓展业务合作，积累了专业的产品推广经验；另一方面，公司通过自身的不断努力，取得了一系列成绩和荣誉，形成了自己的品牌优势。
公司是国家级高新技术企业，在行业中率先建立了国家认定企业技术中心、国家地方工程联合研究中心、企业博士后科研工作站和国际 1-1-34 科技合作基地等技术创新平台，近年先后承担国家级、省部级科研攻关项目60余项，主持、参与制修订国家和行业标准近百项。
3、提升质量标准，增强产品竞争力 近年来，随着国家对环保的重视，环保政策逐步得到落实与推进。
对于环保不达标的企业，政府将会予以处罚并要求停工改造。
需要进行烟气排放改造的对象主要包括电力企业、钢铁企业等，类似企业需要连续、稳定的生产，停工或者停炉造成的经济及社会影响巨大。
持续稳定的符合国家排放标准是客户的核心诉求，环保设备的产品质量及稳定性是客户最为关注的要素。
在多年的经营中，公司严格执行国家质量管理体系标准化认证要求，强化质量管理部门作用，确保产品的性能和稳定性。
高品质的产品能够增强整体竞争力，有助于消化本次募投项目新增产能。
另外，公司对产品、工艺的不断改进与技术创新，使得产品性能及稳定性得到持续提升，产品也多次荣获市级、省级及国家级各项表彰和奖励。
如除尘设备，公司先后研发并推广了电除尘、袋式除尘、电袋复合除尘、低低温除尘和湿式电除尘等多种除尘器产品，满足不同用户的需求和日趋严格的国家排放标准要求。
（三）产能消化及新增产能规模合理性分析 本次募投项目是围绕公司现有业务的拓展延伸，与公司当前生产的产品不完全相同，目前并未涉及相关产品生产，不存在募投项目产品的产能利用率、产销率数据，因此，本反馈意见回复将结合公司业务情况及发展目标对产能消化和新增产能规模合理性进行分析。
1、龙净环保输送装备及智能制造项目
（1）下游需求旺盛且呈快速发展趋势，募投产品市场空间较大 2017年，中国机械工程学会物流工程分会连续输送技术专委会的年会报告中指出：带式输送机行业每年全部产品工业总产值达200亿元。
作为带式输送机行业的重要成员，圆管带式输送机自诞生以来，由于突出的环保特性，在粮食、煤炭、化工等基础大宗货物运输领域得到了愈发广泛的运用，在各领域存在着巨大的市场需求量。
下游客户对圆管带式输送需求的稳步增长有助于本募投项目新 1-1-35 增产能的顺利消化。
（2）公司圆管带式输送设备获得市场认可，已取得订单及意向性订单 经过多年耕耘，凭借自身优势，公司形成了广泛的客户基础，与华能、华电、
国电、大唐等国内知名电力企业以及宝武、首钢、八一等知名钢铁企业开展多项业务，并始终保持着良好的合作关系。
截至本反馈意见回复出具之日，发行人已和中交第四航务工程勘察设计院有限公司、中电（商丘）热电有限公司等企业签订协议，总金额超过5亿，另有多个客户表示合作意愿，目前正在商务洽谈过程中。
（3）募投项目的产能依据公司业务发展规划确定 圆管带式输送业务未来发展前景广阔，是公司业务拓展的重点方向之
一，根据事业部业务发展目标，3年后圆管带式输送工程业务的年新增合同需达到15亿元。
本募投项目产品自用为主，其中托辊和管式桁架、支架均为圆管带式输送机的组成部件，且托辊还可以为其他带式输送机成套使用。
根据公司测算，当圆管带式输送工程项目的年新增合同达15亿元的规模时，自主配套托辊预计需70-120万支，自主配套的管式桁架达2.5-3.5万吨。
此外，托辊为易损件，通过市场营销和售后服务亦可实现稳定的外部销量。
综上，本募投项目的产能根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
2、龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
（1）干法脱硫工艺的推广为高性能复合环保吸收剂的销售提供了基础 目前，烟气处理的主战场由电力行业向非电领域快速转移。
与燃煤电厂相比，
非电行业的烟气污染物更为复杂，包括腐蚀性气体氯化氢、三氧化硫及重金属等，湿法技术处理难度大。
干法脱硫工艺因其技术特点适合非电行业大气治理，在当前大力发展非电领域大气治理的时期得到了迅速推广。
作为行业龙头企业，公司2018年1-9月干法脱硫业务收入达到131,023.34万元，超过2017年全年的 1-1-36 109,885.37万元。
（2）国内市场类似产品稀缺，市场竞争格局良好 目前国内并无专业的环保吸收剂产品供应，所使用的吸收剂大部分来源于传统的石灰行业，生产呈现“小、散、乱”的无序局面，所生产的低品质吸收剂，与合格的大气污染治理用环保吸收剂的要求差距很大，导致脱硫装置吸收剂消耗量大增，严重影响环保设备运行的经济性和稳定性。
相比之下公司生产的环保吸收剂性能优势明显，具有一定的稀缺性。
（3）潜在市场需求高于本次募投项目的产能 本募投项目产品主要面对的是燃煤电厂、钢铁厂和玻璃窑炉环保装置，类似装置需要使用高性能复合环保吸收剂。
根据统计，公司在福建省内建设的干法脱硫项目对专业环保吸收剂的需求量即超过35万吨/年。
同时垃圾焚烧烟气存在二噁英和呋喃等致癌物质，副产物属于危废，处置费用高达2,000-3,000元/吨，采用高性能复合环保吸收剂，可大幅减少副产物的产量，节省处置成本，初步预计该市场需求将达到7万吨/年，合计对高性能环保吸收剂的需求超过40万吨。
上述统计未包括其他环保公司在福建省内实施的干法脱硫项目，以及公司在周边省份的干法脱硫项目需求，环保吸收剂总体市场需求远超本募投项目产能。
此外，客户选择在脱硫装置供应商购买高性能环保吸收剂的可能性较大，公司在后续设备运维及环保耗材销售方面具有天然的优势。
综上，本募投项目的产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
3、废水处理产品生产与研发基地建设项目
（1）工业废水治理领域市场逐步打开，未来空间巨大 随着我国政府对环保的重视程度提高，工业废水排放指标日趋严格，采用传
统的方式进行水处理无法满足逐步提高的排放标准，而膜法水处理技术、臭氧氧化技术及紫外消毒技术能较好地解决此类问题。
据GEPResearch发布的《全球及中国工业废水处理行业发展报告》，2016年，全球工业废水处理行业市场规模约为3,500亿元左右，其中我国约为843亿元、占全球比例为24.1%，位居全球 1-1-37 第
二。
国内工业废水处理市场容量大，发展空间广阔。
当前国内水处理膜主要的生产企业包括碧水源（300070.SZ）、津膜科技（300334.SZ）等，前述企业产品主要应用领域为市政污水处理，在农村污水处理、工业污水处理、电厂水处理、垃圾渗滤液处理等领域占有率还不高，类似细分市场尚未出现占据垄断地位的膜企业。
本募投项目产品具有广阔的市场空间，且细分行业内尚未出现龙头企业，对于公司而言，是切入该领域获得市场份额的机遇。
（2）公司已充分布局，将利用自身优势开拓市场 本募投项目是公司落实大环保战略的重要举措，得到公司上下的充分重视。
2018年，公司通过收购福建新大陆成功进入到水处理市场，此后通过引进外聘专家、招聘行业优秀人才等方式组建了技术研发与设计团队，于2019年初成立了水处理项目部。
自2018年6月以来，公司水处理业务发展迅速，目前已与福能晋南热电厂、魏桥铝电阳信电厂、华能陕西渭南热电厂等企业签订合作协议，总金额近1.6亿。
工业废水处理市场容量巨大，公司期待在该领域取得成功，本募投项目的产能设计根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
公司传统大气治理业务与工业废水处理的客户群体重叠程度较高，一方面公司将进一步加强与现有客户特别是燃煤电厂、钢铁及化工企业的合作，为其提供配套工业废水处理服务，满足客户环保需求；另一方面，公司也将借助现有的营销体系，积极开拓新市场。
综上，本募投项目的产能根据公司在该领域的业务目标确定，产能消化有充分保障，新增产能规模合理。
4、龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
（1）广阔的市场空间与充分竞争的市场格局有利于大气治理龙头企业的业务拓展 根据发达国家大气治理的经验，烟气除尘、脱硫、脱硝和VOCs治理市场的 1-1-38 快速发展期依次出现，前三个市场发展进入平稳期之后，烟气治理的核心将会是VOCs治理市场。
该市场成长快速，且长期稳定，欧美国家经历几十年的VOCs污染防治，到目前VOCs仍是其大气污染防治的重点领域。
近年来VOCs的污染防治逐步得到关注，国家“大气十条”和新大气法的贯彻实施，使得VOCs监测与治理行业进入了发展的快车道，行业迎来“政策暖风”，据不完全统计，由VOCs减排带来的投资是千亿级别的。
目前我国正处于VOCs治理的中早期阶段，市场规模逐步扩大，竞争主体数量多但大部分经营规模小，市场格局尚未形成。
下游广阔的市场空间，充分竞争的格局，有利于公司的VOCs工程项目推广及VOCs治理设备的产能消化。
（2）国内产品具有性价比优势，未来将逐步实现国产化替代 目前我国VOCs净化领域的分子筛浓缩转轮和RTO设备市场大部分为国外企业占据，但由于国外相关产品价格昂贵，限制了此技术在国内涂装、汽车喷涂等行业的大规模推广应用。
国外公司和先进治理技术的进入，极大地促进了我国VOCs治理行业的发展，也为国内相关技术的改进起到了重要的推动作用。
近几年国内在VOCs治理领域也已经开展了相关的技术研究，并取得一定成果，国产设备逐步取得了一定市场份额，但在核心材料研发、示范工程应用上国内企业仍存在不足，未来在龙头企业的带动下，有望实现核心设备件国产化替代。
（3）公司在大气治理领域的积累深厚，储备充足 截至本反馈意见回复出具之日，公司已与厦门金龙联合汽车工业有限公司、福建龙马环卫装备股份有限公司，浙江福林圆润汽车零部件有限公司等企业签订VOCs治理合同，在手订单20余个，合计金额超过1.5亿，且正在和中国石油、中国石化、丰田汽车、吉利汽车等多家企业洽谈，预计2019年新增订单较上年有较大比例增长。
针对VOCs的物理化学特性，最为有效、主流的处理工艺是吸附浓缩法和氧化法，而当前核心设备件不能自产，公司VOCs治理项目所需的吸附浓缩装置和氧化装置均需从海外采购。
本募投项目投产后，作为拥有核心设备自产能力的厂 1-1-39 商，公司VOCs治理项目的性价比将更为突出，在项目竞标中处于优势地位。
另一方面，公司也将加大市场推广力度，充分利用现有的营销队伍，并通过有效的激励机制扩大VOCs治理的市场份额。
综上，公司VOCs治理项目在手订单充足，发展态势良好，且综合考虑市场空间、竞争格局、公司实力、营销团队等方面，本项目产能消化不存在障碍，新增产能规模合理。
5、烟气消白产品生产线建设项目
（1）公司烟气消白工程业务经验丰富，市场积累充足 烟气消白技术和产品，过往很长一段时间被国外企业所垄断。
自2010年以来，在龙净环保的带领下，低低温燃煤烟气处理系统得到了迅速推广应用，经过近几年的发展，国内自主研发的烟气余热利用换热器产品，包括如LGGH零泄漏气换热装置等消白产品无论在品质上还是在价格上，均可满足设计使用要求，具备国产化替代的条件。
在政策的驱动下，消除湿法脱硫烟囱“白烟”的战斗，已逐步在各省市拉开帷幕，烟气消白产品的市场需求量得到快速提升。
烟气消白产品的下游主要是燃煤电厂以及钢铁、冶金、建材、化工和造纸等其他非电行业，目标客户与公司当前大气治理传统业务的客户群体重叠程度较高。
公司自2016年7月起开展烟气消白业务，截至2018年底服务客户达到30余个，累计配套燃煤火力发电、化工等机组60余台套，600MW以上大型机组市场占有率全国领先，用户涵盖了华能、大唐、华电、华润、国能投、粤电、福能等各大发电集团的诸多下属燃煤电厂。
（2）募投项目达产后公司将具备高品质烟气消白设备生产能力，有利于业务拓展 本次募投项目生产的新型LGGH、LPE及HTC消白烟产品是烟气消白工程业务的主要设备件。
公司目前已与衡水恒兴发电有限责任公司、江苏徐溏发电有限责任公司、建投邢台热电有限责任公司等客户签订消白工程项目合同，总金额达1.28亿，其他多家潜在客户也在洽谈中，订单储备充足。
由于公司目前不具备新型LGGH、LPE及HTC消白烟产品生产能力，关键设备仍需要向外部采购。
1-1-40 本募投项目达产后，公司将拥有技术先进、产品性能好、综合成本可接受的设备件，使公司在业务竞标过程中更具优势。
综上，本募投项目产能消化有保障，新增产能规模合理。
6、龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
（1）下游客户环保设备节能降耗需求迫切 环保设备节能减排一直是电力行业的关注点，尤其是政策驱动下，各燃煤电
厂环保设备数量和体量逐步增加。
但是，当前燃煤电厂烟气净化设备如除尘、脱硫以及脱硝等虽然表面相互连通，但彼此独立运行，缺乏统一的、科学化、智能化的大数据分析管理平台，很多时候需要依据操作人员的经验进行调节控制，不仅运维成本高、效率低，而且难以实现设备间精准的协同提效，无形中造成了大量的能源损耗和治污效果的频繁波动。
提高效率、降低能耗是燃煤电厂和相关工业企业的迫切诉求。
（2）公司下游客户覆盖面广，且拥有成功的实施案例 龙净环保火电治理产品覆盖全国五大电力集团及地方各大电力公司，烟气治理工程应用业绩已多年蝉联全国第
一。
截至2018年中，公司电除尘设备总配套装机容量超4亿kW，脱硫设备总配套装机容量约1亿kW，脱硝设备总配套装机容量4,660万kW。
广泛的客户群体和深厚的技术积累为智慧环保岛数据中心“大数据资源”的采集提供了坚实的基础。
近年来，公司承接并实施了华能罗源电厂、华电邵武电厂等烟气环保岛工程，从整个燃煤电厂烟气多污染物系统治理的角度出发，研究各种污染物及治理间的相互影响，研究各污染物设备的协同脱除能力，实现各污染物的协同和综合治理。
相关项目的实施，为公司积累了宝贵的经验和客户口碑。
2018年，公司与星网锐捷签订共同打造“智慧环保”的战略合作框架协议，并与神华国华九江发电厂、国投云顶湄洲湾电厂、安徽华电六安电厂等多家燃煤电厂试点合作，公司将立足于多年来在市场中积累的资源，抓住市场机遇，服务更多的客户。
1-1-41 综上，本募投项目产能消化有保障，新增产能规模合理。
五、结合现有数据中心持有和使用情况，说明龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途，建设的必要性、合理性 （一）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目的用途 目前公司已与神华国华九江电厂、安徽华电六安电厂签订合作协议，为其建设燃煤烟气智慧环保岛并配套实施数据中心。
由于龙净环保数据中心尚未开工建设，没有独立的数据存储、分析平台，目前暂时采用外部的电信云服务器开展工作。
神华国华九江电厂自系统上线以来，基于系统的可视化功能，数据中心能够实时展现设备的运行状态，为操作人员提供便捷的判断条件，并通过人工智能机器学习技术，为操作人员实时提供该工况下的优化操作方案。
截至目前，SO2的自然小时均值排放指标，粉尘自然小时排放指标逐步趋于平稳，且不断靠近目标设定值，既满足国家环保要求，同时提高整体治理设备的费效比。
2019年1月4日1号锅炉的电除尘设备采取平台推荐的操作建议，每小时平均节能257.3千瓦时，按每年5,000小时机组运行时间，厂用电价0.35元/度进行测算，一台锅炉全年预计节能约45万元，若神华国华九江电厂六台锅炉全部接入环保岛节能提效控制系统，预计每年节能超过200万元。
安徽华电六安电厂4号炉的电除尘设备接入智慧环保岛应用数据中心后，平均每天节约能耗9,248千瓦时，推算每小时平均节能385千瓦时，按每年5,000小时机组运行时间，厂用电价0.35元/度计算，单台锅炉全年预计节能67.4万元，节能率达23.6%。
以上是已实施项目的节能效益情况及年度节能收益预估，随着环保岛数据中心可运算数据的增加、机器学习训练的不断深入、操作方案的不断迭代，节能效果会进一步提高。
（二）本项目建设的合理性 当前，我国经济发展进入新常态，产业结构优化明显加快，能源消费增速放缓，资源型、高耗能、高排放产业发展逐渐衰减。
但国内能源需求刚性增长，资 1-1-42 源环境问题仍是制约我国经济社会发展的瓶颈之
一，节能减排依然形势严峻、任务艰巨。
加强高能耗行业能耗管控，在重点耗能行业全面推行能效对标，推进工业企业能源管控中心建设，推广工业智能化用能监测和诊断技术已成为趋势。
节能减排一直是电力行业关注的重点，燃煤电厂拥有诸多的环保设备，其烟气净化设备如除尘、脱硫、脱硝等虽然表面相互连通，但彼此独立运行，缺乏一体化、科学化、智能化的大数据分析管理平台，很多时候主要依据操作人员的经验进行调节控制，不仅运维成本高、效率低，而且难以实现设备间准确的协同，无形中造成了大量的能源损耗和治污效果的频繁波动。
本募投项目基于物联网、大数据、云计算和即时通讯等技术，开发燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心，帮助火电企业实现治污设备远程智能运维和节能降耗，实现设备间的优化运行、预防性维修、远程运维等。
因此基于数据中心处理系统的烟气治理环保岛一体化运维已成为电力环保未来发展方向。
（三）本项目建设的必要性 推进烟气环保岛项目的必要举措。
对于大部分燃煤电厂来说，目前烟气治理岛中绝大部分治污设备属于非智能设备，自动化程度低、运行效率及设备之间协同程度低。
智能环保数据中心实施后，通过智能化数据跟踪、分析和挖掘，实现设备间精准的协同配合，可大幅提高整体设备的运行效率，并及时发现运行的潜在风险、降低故障发生频次，加快设备检修进程，对于龙净环保烟气环保岛项目的推进意义重大。
解决客户的需求，提高客户粘性。
目前龙净电除尘事业部用户数量很多，但售后备件、检修业务的年均效益差，用户黏度低。
继续采取用户回访和被动等待用户上门的传统售后服务方式已无法满足用户群体急剧膨胀的现状。
通过实时运行数据和排放数据的全方位监测和深度分析寻优，帮助客户实现远程风险动态监控、及时了解用户需求乃至引导用户需求，能够拉近公司与用户的距离，为其提供长期稳定的运维服务。
搭建自有数据运算平台降低信息安全风险。
烟气环保岛大数据中心需要云计算支撑其运行，为了使项目尽快落地，目前实施的几个小规模合作示范项目的运算需求已在电信云服务器上完成，未等到公司数据中心建成后才开展。
云服务虽 1-1-43 具有规模大、可靠性高、便捷等特点，但自云计算出现以来，企业一直担心潜在的信息安全风险，并且这种情况直到今天也没有发生变化，云计算信息安全问题成为其大规模推广的瓶颈。
为了提高数据安全性、进一步推广智慧环保岛项目，尽快搭建公司自有环保岛大数据运算平台就显得尤为重要。
开发新的利润点，提高公司盈利能力。
智能环保数据中心项目虽然需要一定的前期建设投入，但设备建成后，新增用户所需的资金投入量较小，且每年能够收取稳定的远程运维服务费用，本项目的实施将提高公司的整体盈利能力。
六、募投项目效益预测情况，具体测算过程、测算依据，效益测算的谨慎性、合理性 （一）龙净环保输送装备及智能制造项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的30%，第三年达到设计生产能力的80%，第四年及以后完全达产。
项目建成达产后，发行人新增年产100万支托辊、3万吨管式桁架、1万吨立柱钢构的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为42,129.31万元，具体情况如下： 产品名称托辊管式桁架钢结构件 销量90.00万支2.70万吨0.90万吨 平均售价（不含税）172.41元/支7,500.00元/吨7,068.97元/吨 销售收入（万元）15,517.2420,250.006,362.07
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为钢板、钢带及其他辅料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时参考公司报告期内同类产品单位原材料耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为25,105.34万元，外购燃料及动力费1,148.46万元。
1-1-44
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员80人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 30%12,638.79 91.449,751.672,795.68 419.352,376.33 T3投产第2年 80%33,703.45 243.8525,814.42 7,645.181,146.786,498.41 T4投产第3年 100%42,129.31 304.8132,140.85 9,683.651,452.558,231.10 单位：万元完全达产及之 后各年度100% 42,129.31304.81 32,638.949,185.551,377.837,807.72
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 目前其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的上市公司双箭股份（002381.SZ）作为可比案例，对比信息如下： 公司 本募投项目1-1-45 双箭股份输送机及配件业务（2017年报） 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 42,129.3131,756.36 24.62 6,529.535,168.66 20.84 该公司2017年度输送机及配件业务毛利率为20.84%，与本募投项目的预测毛利率的24.62%接近，同时本募投项目的规模较双箭股份输送机及配件业务大很多，考虑到规模效应，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（二）龙净环保高性能复合环保吸收剂项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的40%，第三年达到设计生产能力的80%，第四年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产25万吨高性能复合环保吸收剂的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为20,812.50万元，具体情况如下： 产品名称高性能复合吸收剂 销量22.50万吨 平均售价（不含税）925.00元/吨 销售收入（万元）20,812.50
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为生石灰及配方原材料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时参考公司报告期内同类产品单位原材料耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为11,515.60万元，外购燃料及动力费金额为380.91万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员36人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他 1-1-46 资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 40%8,325.00 68.475,729.522,527.01 379.052,147.96 T3投产第2年 80%16,650.00 136.9511,449.205,063.85 759.584,304.27 单位：万元完全达产及之后各年度 100%20,812.50 171.1914,213.69 6,427.62964.14 5,463.48
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的新三板挂牌企业皕成科技（839327.OC）作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 20,812.5013,779.44 33.79 皕成科技氢氧化钙业务（2017年年报）1,235.75778.7336.98 该公司2017年度氢氧化钙业务毛利率为36.98%，与本募投项目的预测毛利率的33.79%接近，本项目效益测算是合理、谨慎的。
1-1-47 （三）废水处理产品生产与研发基地建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期20个月。
项目开工建设后的第三年达到设计生产能力的60%，第四年达到设计生产能力的80%，第五年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产250万平方米中空纤维超滤膜、80套MBR一体化污水处理设备、100万平方米卷式纳滤膜和250万平方米卷式反渗透膜、50套纳滤/反渗透成套污水处理设备、100套臭氧发生器、100套紫外c水消毒设备的产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为77,130.00万元，具体情况如下： 产品名称中空纤维超滤膜MBR一体化污水处理设备卷式纳滤膜卷式反渗透膜纳滤/反渗透成套污水处理设备臭氧发生器紫外c水消毒设备 销量225万平方米 72套90万平方米225万平方米 45套90套90套 平均售价（不含税）120元/平方米90万元/套150元/平方米100元/平方米150万元/套6万元/套4万元/套 销售收入（万元）27,000.006,480.0013,500.0022,500.006,750.00540.00360.00
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为各类滤膜原成品、环氧树脂胶、甘油、钢材、钢件和各类组件等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为47,823.10万元，外购燃料及动力费金额为2,988.80万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员168人，年人均工资及福利费6万元计算。
（3）折旧费及摊销。
固定资产按15年计提折旧，残值按5%计。
无形资产 按10年平均摊销，其他资产按5年平均摊销。
1-1-48
（4）修理费和日常维护费。
修理费按固定资产原值的2%计取；日常维护费按固定资产原值的1%计取。
（5）管理及其他费用。
管理及其他费用按运营成本的10%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 60%51,420.00 288.9244,905.726,225.351,556.344,669.01 T4投产第2年 80%68,560.00 386.7157,260.7010,912.58 2,728.158,184.44 单位：万元完全达产及之后各年度 100%77,130.00 435.6163,243.8113,450.583,362.6510,087.94
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 本募投项目业务为水处理膜及相关设备件，同行业可比上市公司津膜科技（300334.SZ）、碧水源（300070.SZ）与本项目的毛利率对比情况如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 77,130.0058,061.81 24.72 津膜科技膜产品销售业务 （2017年年报）12,429.647,839.9736.93 碧水源主营业务（2017年年报） 1,375,992.45977,761.2028.94 津膜科技2017年度膜产品销售业务毛利率为36.93%，碧水源主营业务毛利率为28.94%，高于本募投项目的预测毛利率的24.72%，本项目效益测算是合理、谨慎的。
1-1-49 （四）龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期20个月。
项目开工建设后的第三年达到设计生产能力的60%，第四年达到设计生产能力的80%，第五年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产260套分子筛转轮和200套RTO燃烧炉产能。
为谨慎起见，完全达产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为45,000.00万元，具体情况如下： 产品名称分子筛转轮RTO燃烧炉 销量234套180套 平均售价（不含税）100万元/套120万元/套 销售收入（万元）23,400.0021,600.00
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为分子筛、硅溶胶、型材、钢板、及各类组件和材料等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为24,750.00万元，外购燃料及动力费金额为3,600.00万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员125人，年人均工资及福利费6万元计算。
（3）折旧费及摊销。
固定资产按15年计提折旧，残值按5%计。
无形资产按10年平均摊销，其他资产按5年平均摊销。
（4）修理费和日常维护费。
修理费按固定投资的2.5%计取；日常维护费按固定投资的1%计取。
（5）管理及其他费用。
管理及其他费用按运营成本的10%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附 1-1-50 加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 60%30,000.00 183.7224,446.15 5,370.12805.52 4,564.60 T4投产第2年 80%40,000.00 244.9730,746.159,008.881,351.337,657.55 单位：万元完全达产及之后各年度 100%45,000.00 275.5933,815.1410,909.281,636.399,272.89
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 海湾环境2018年披露了其首发上市申报材料，该公司工业VOCs等废气污染控制业务与本项目的毛利率对比情况如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 45,000.0031,755.62 29.43 海湾环境工业VOCs等废气污染控制业务（2017年报）18,852.3713,524.0428.26 海湾环境2017年度工业VOCs等废气污染控制业务毛利率为28.26%，与本募投项目的预测毛利率的29.43%接近，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（五）烟气消白产品生产线建设项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期16个月。
项目开工建设后的第二年达到设计生产能力的25%，第三年达到设计生产能力的75%，第四年及以后完全达产。
项目建成投产后，发行人新增年产4,000吨LGGH零泄漏气气换热装置烟气消白烟产品、1,000吨LPE真空热管换热器烟气消白烟产品和500吨HTC高导 1-1-51 热纳米复合材料换热器烟气消白烟产品产能。
为谨慎起见，投产后各年度销量均采用当年产能的90%计算。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后正常年份营业收入为21,025.86万元，具体情况如下： 产品名称LGGH零泄漏气气换热装置LPE真空热管换热器HTC高导热纳米复合材料换热器 销量3,600吨900吨450吨 平均售价（不含税）3.88万元/吨4.83万元/吨6.03万元/吨 销售收入（万元）13,965.524,344.832,715.52
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为钢材、高分子材料、水性油漆及冷媒等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购原辅料金额为14,691.76万元，外购燃料及动力费金额为262.81万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为生产车间员工，职工薪酬按照投产年新增劳动定员156人，年人均工资及福利费5万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他制造费用、管理费用分别按年工资福利的20%、10%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按16%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 1-1-52 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下： 项目 生产负荷销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T2投产第1年 25%5,256.47 29.164,992.38 234.9235.24 199.68 T3投产第2年 75%15,769.40 87.4813,083.76 2,598.15389.72 2,208.43 单位：万元完全达产及之后各年度 100%21,025.86 116.6517,186.78 3,722.44558.37 3,164.07
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的国中水务（600187.SH）收购标的洁昊环保及上市公司雪浪环境（300385.SZ）作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 21,025.8616,688.26 20.63 洁昊环保换热及消白系列产品（国中水务收购标的，2017年度 数据） 156.8490.6642.20 雪浪环境烟气净化系统设备（2017年报） 47,010.8534,028.38 27.62 洁昊环保2017年度换热及消白系列产品毛利率为42.20%，雪浪环境烟气净化系统设备毛利率为27.62%，高于本募投项目的预测毛利率的20.63%，本项目效益测算是合理、谨慎的。
（六）龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目
1、销售收入测算 本项目计算期为17年，其中建设期21个月。
项目开工建设后的第三年投产。
项目建成投产后，发行人拥有230个电厂的智能环保工程实施能力。
项目测算中假设发行人从第三年起每年新增15个电厂的智能环保工程实施项目。
产品的销售价根据市场和企业未来实际销售情况确定。
本项目投产后第一年 1-1-53 营业收入为2,000.65万元，具体情况如下： 产品名称 销量 平均售价（不含税）销售收入（万元） 远程运维装置 15套 86.21万元/套 1,293.10 运维增值服务 15套 47.17万元/套 707.55 注：运维增值服务每年销量为所有远程运维装置的存量客户数，因此在后续年度每年按15套递增。
2、成本费用测算
（1）原材料、外购外协件及燃料动力费用。
本次募投项目产品主要原材料为产品硬件等，所需原材料主要由企业外购获得，价格按照相应材料的市场价格预估，同时根据项目规模估算耗用量。
经测算，本项目完全达产年外购产品硬件金额为258.62万元，外购燃料及动力费388.10万元。
（2）工资及福利费。
职工工资及福利按企业目前水平并适当考虑提增因素来测算，项目新增人员主要为技术性人员，职工薪酬按照投产年新增劳动定员30人，年人均工资及福利费9万元计算。
（3）折旧费及摊销。
机器设备按15年计提折旧，残值按5%计。
房屋建筑按20年计提折旧，残值按5%计。
无形资产（土地使用权）按50年摊销。
其他资产（含软件）按5年摊销。
（4）修理费。
修理费按年折旧费的30%计算。
（5）其他费用。
其他管理费用按年工资福利的30%计算；其他营业费用按年收入的2%计算。
（6）增值税和销售税金及附加。
产品增值税、城市维护建设税、教育费附加按国家有关规定计算，产品增值税率按销售硬件收入的16%和运维服务收入的6%计算，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别按增值税的7%、3%、2%计提。
3、效益测算 项目投产后各年度预计营业收入、营业成本和净利润如下：单位：万元 1-1-54 项目 销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额所得税净利润 T3投产第1年 2,000.6517.51 1,521.84461.3069.20392.11 T4投产第2年 2,708.2022.60 1,557.221,128.38 169.26959.12 投产后各年平均 6,953.4853.17 1,769.485,130.83 769.624,361.21
4、效益测算的合理性、谨慎性分析 其他环保类A股上市公司未披露可比财务数据，本处选取业务性质较为接近的上市公司鼎捷软件和拓尔思作为可比案例，对比信息如下： 项目 收入（万元）成本（万元）毛利率（%） 本募投项目 6,953.481,340.81 80.72 鼎捷软件软件服务业务（2017年报） 121,598.05 20,930.6982.79% 拓尔思软件销售业务（2017年报） 28,875.86 4,944.9282.88% 本募投项目属于轻资产运营，数据中心建成后业务开展所需投入的成本较低，与软件行业更为接近。
上市公司鼎捷软件和拓尔思2017年度软件业务毛利率分别为82.79%和82.88%，高于本项目毛利率水平，本项目的效益测算是谨慎的。
（七）募投项目与公司当前综合毛利率对比 各募投项目的毛利率与公司2017年度综合毛利率的对比如下： 序项目名称完全达产年营业完全达产年营业毛利率 号 收入（万元）成本（万元）（%） 1龙净环保输送装备及智能制造项目 42,129.31 31,756.3624.62 龙净环保高性能复合环保吸收剂项2目 20,812.50 13,779.4433.79 废水处理产品生产与研发基地建设3项目 77,130.00 58,061.8124.72 龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧4化焚烧装置生产线建设项目 45,000.00 31,755.6229.43 5烟气消白产品生产线建设项目 21,025.86 16,688.2620.63 1-1-55 龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用6数据中心项目 6,953.48 合计 213,051.15 发行人2018年1-9月毛利率 1,340.81153,382.30 80.7228.0125.44 注：龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目采用运营期平均收入与成本数据。
发行人本次募投项目平均毛利率为28.01%，高出发行人2018年1-9月毛利率2.57个百分点。
毛利率较高的项目包括“龙净环保高性能复合环保吸收剂项目”、“龙净环保VOCs吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目”与“龙净环保燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”。
近年来，干法脱硫技术的推广推动了干法脱硫用环保吸收剂市场的发展，环保吸收剂用量逐年攀升。
但供应到干法脱硫设备的环保吸收剂品质普遍纯度低、比表面积差，造成干法脱硫系统钙硫比过高、副产物量大等问题，影响系统运行的经济性和稳定性。
高性能环保吸收剂整体市场处于供不应求的状态，属于蓝海市场。
此外，使用龙净环保干法脱硫装置的客户，继续选择公司生产的环保吸收剂的概率较高。
作为干法脱硫设备及工程领域主要的供应商，公司在与客户的商务谈判中将处于优势地位。
VOCs治理是近两年相关环保政策落实后发展起来的新兴环保领域，处于市场开发的早期阶段。
当前VOCs废气治理采用的核心设备沸石吸附转轮和RTO蓄热式氧化炉，生产技术主要掌握在国外企业手中。
国内小企业无法投入大量的资金进行技术研发和外部技术引进，能够从事生产的企业屈指可数。
募投项目产品技术壁垒较高，国内市场竞争较为缓和，掌握核心技术的生产企业能够获得较高的盈利水平。
“燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目”的成本主要为前期的IT设备与软件系统投入，后续新增电厂客户所需投入非常少，仅需要安装必备的硬件并进行系统配置，因此该项目的毛利率较高。
综上，本次募投项目效益预测的测算方法、测算过程及测算依据合理。
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七、保荐机构核查意见（一）核查过程
1、保荐机构查阅了相关董事会及股东大会决议、募集资金投资项目可行性研究报告、项目备案、环评批复、项目投资测算表、产业政策及发展趋势等文件；
2、复核了发行人募集资金投资项目的具体投资数额安排明细、投资数额的测算依据和测算过程、预计进度安排及资金的预计使用进度、资本性支出、募投项目效益的具体测算过程和测算依据等情况。
3、访谈了发行人高级管理人员及可行性研究报告编制人员，对发行人募投项目目前进展情况、在手订单等进行了审慎核查，了解了发行人实施募投项目的人员、技术、市场等方面储备情况，了解现有数据中心持有和使用情况。
4、查阅了发行人公开信息披露文件，包括《募集资金管理制度》、《福建龙净环保股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》等申报文件。
（二）核查结论经核查，保荐机构认为：
1、发行人本次募投项目建设内容及投资构成合理，投资数额测算依据和过程具有合理性，募投项目拟使用募集资金投入的各项投资均属于资本性支出；
2、发行人本次募投项目预计进度安排及资金的预计使用进度设计合理，不存在置换董事会前投入的情形；
3、综合考虑发行人现有业务布局、客户资源和销售网络以及市场空间、市场竞争等情况，发行人本次募投项目新增产能具备必要性、新增产能规模具有合理性，发行人具备消化本次募投项目新增产能的能力；
4、发行人本次募投项目效益测算的具体测算过程和测算依据合理，募投项目预测毛利率与报告期内公司毛利率相近或偏低，募投项目效益测算谨慎合理；发行人已对本次募集资金用途进行披露，信息披露充分合规； 1-1-57
5、发行人已制定完善的募集资金使用计划及募集资金专项账户管理制度，相关保障措施有效可行；
6、发行人在《募集说明书》中已充分披露募集资金投资用途、并揭示投资项目风险与本次可转债发行的相关风险，风险揭示充分；
7、本次募集资金用于相关投资项目后将进一步增强发行人的可持续发展能力和竞争实力，给发行人带来良好的经济效益，本次发行不会损害上市公司及中小股东的利益。
问题
二 请发行人列示截止最近一期末累计债券余额的情况，补充说明本次可转债发行完成后，累计债券余额是否超过最近一期末净资产的40%。
请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、截至最近一期末累计债券余额情况 截至2018年9月30日，发行人应付债券余额为
0，一年内到期的非流动负债余额为3.00亿元，明细情况如下： 债券简称14龙净环保 MTN001 代码101458012 发行日2014-04-15 到期日2019-04-15 债券余额3.00亿 利率7.99% 还本付息方式按年付息、到期 还本
二、本次发行完成后，累计债券余额占比情况 公司于2014年发行中期票据“14龙净环保MTN001”，期限5年，到期日为2019年4月15日，除此以外公司不存在其他发行在外的公司债券。
截至本反馈意见回复出具之日，公司累计债券余额为3.00亿元。
公司另有尚未发行的绿色资产支持票据，其注册金额为15亿元，该资产支持票据不在累计债券余额中计算。
发行人资信状况良好，报告期内未出现过贷款或债券逾期的情形。
报告期末 1-1-58 发行人货币资金余额15.64亿元，有能力兑付中期票据“14龙净环保MTN001”本息。
当前，发行人已出具相关承诺函，承诺中期票据“14龙净环保MTN001”到期后将足额偿付本息，且在全额偿还之前，不会启动本次可转换公司债券发行。
根据《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项，“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”。
考虑本次可转换公司债券发行所需的正常周期及发行人的相关承诺，发行日期将在2019年4月15日之后，届时“14龙净环保MTN001”中期票据将按期全部偿还，即本次可转换债券发行启动时，累计债券余额为
0。
截至2018年9月30日，发行人合并财务报表归属于母公司所有者权益为48.48亿元。
本次可转债发行后公司累计债券余额为18.00亿，占发行人截至2018年9月30日归属于母公司所有者权益的比例为37.13%，未超过40%。
三、保荐机构核查意见 （一）核查过程 保荐机构取得并查阅了发行人本次发行预案、2018年三季报、中期票据“14龙净环保MTN001”发行文件；获取了发行人出具的相关承诺文件；并对发行人管理人员进行了访谈。
（二）核查结论 经核查，保荐机构认为，本次可转债发行完成后，公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的40%，公司本次公开发行可转换公司债券符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”的规定。
问题
三 报告期内，公司应收账款及存货余额出现较大幅度的增长。
请发行人补充说明：
（1）结合公司经营情况及应收账款信用政策，说明公司应收账款逐年大幅增长，部分应收账款账龄较长的原因及合理性。
（2）结合可比公司坏账准备计提情 1-1-59 况，说明公司应收账款坏账准备计提是否充分合理。
（3）公司存货的主要构成，存货余额较高、且逐年大幅增长的原因及合理性。
（4）存货减值准备计提情况，减值计提是否充分合理。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
回复：
一、应收账款逐年大幅增长，部分应收账款账龄较长的原因及合理性 （一）应收账款逐年增长的原因及合理性
1、报告期内公司经营情况 报告期内，公司持续专注于大气污染控制领域环保产品的研究、开发、设计、
制造、安装、调试、运营，主营除尘、脱硫、脱硝、电控装置、物料输送等五大系列产品，公司主要业务及产品未发生变化。
报告期内公司经营数据如下： 营业收入净利润 资产总计所有者权益合计 2018年1-9月/2018.9.30565,746.4953,335.201,798,050.39490,126.49 2017年度/2017.12.31 811,269.2072,783.331,459,328.41456,623.78 2016年度/2016.12.31 802,353.9967,143.991,463,345.30406,419.79 单位：万元2015年度/2015.12.31 739,096.0556,103.891,351,511.70366,408.89 从上表可以看出，报告期内公司业务规模持续增长，经营状况良好。
2、报告期内公司信用政策未发生重大变化 报告期内，公司根据客户情况、市场行情，并结合公司的授权体系，采取对
每个客户、每笔订单信用政策逐一审批的制度。
对于普通客户，公司一般给予3-6个月的信用期,对于大型电厂和工业龙头企业，基于其良好的信用状况，在双方友好协商的前提下公司会适当延长客户信用期。
此外，公司和客户约定的质保期限通常为1年（含）以上，少数客户质保期限为2年以上，质保金比例一般为10%。
报告期内，公司严格执行信用审批流程，持续完善客户的授信手续。
同时加强授信过程监控，确保资金能按期回笼，审计监察部则定期跟踪评估。
1-1-60
3、公司应收账款主要随着营业收入的增长而增长 报告期内公司应收账款账面价值、营业收入数据如下表： 单位：万元 项目
应收账款账面价值 2018-09-30/2018年1-9月 280,502.52 2017-12-31/2017年度 217,991.14 2016-12-31/2016年度 214,712.76 2015-12-31/2015年度 195,882.43 账面价值同比增幅 28.68% 1.53% 9.61% 22.93% 营业收入 565,746.49 811,269.20 802,353.99
739,096.05 营业收入同比增幅 13.80% 1.11% 8.56% 22.64% 应收账款账面价值/营业收入 37.19% 26.87% 26.76% 26.50% 注：2018
年1-9月的应收账款账面价值/营业收入为年化后指标。
从上表可以看出，报告期内公司应收账款及营业收入规模均呈现整体上升趋 势。
2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末，公司的应收账款账面价值分别为195,882.43万元、214,712.76万元、217,991.14万元和280,502.52万元。
同期公司营业收入分别为739,096.05万元、802,353.99万元、811,269.20万元和565,746.49万元。
2016年末，应收账款账面价值较上期末上升9.61%，当年营业收入较上年增长8.56%，增长幅度基本一致。
2017年末，应收账款账面价值较上期末上升1.53%，当年营业收入较上年增长1.11%，增长幅度基本一致。
2016年和2017年应收账款账面价值同比增幅较小且与当期营业收入增幅基本保持同步。
此外，2015年至2017年末公司应收账款账面价值占营业收入的比例分别为26.50%、26.76%、26.87%，比例保持稳定。
2018年9月末，公司应收账款账面价值较上年末上升28.68%，当年1-9月营业收入较上年同期增长13.80%，应收账款增幅高于收入增长幅度。
期末公司应收账款账面价值占营业收入的比例为37.91%，高于2015年至2017年该比例。
2018年9月末应收账款账面价值增加及占收入比例的提升，主要是由于公司销售回款存在季节性，第四季度是结算回款最主要的期间，第三季度末尚未到集中回款期所致。
公司2015年-2017年第四季度销售回款情况如下： 项目 2017年度 2016年度 单位：万元2
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